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嘉实服务(070006)

嘉实服务:2011年第三季度报告

 
 
嘉 实 服务 增 值行 业 证券 投 资基 金 
2011 年第 三季度 报 告 
2011 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 嘉实基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2011 年10 月24 日 
 






嘉实服务增值行业混合 2011 年第三季度报告 第 2 页 共 9 页


§1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2011 年10 月18 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至2011 年9 月30 日 止。 §2 基金产品概 况 基金简 称 嘉实服 务增 值行 业混 合 基金主 代码 070006 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2004 年4 月1 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,851,810,049.74 份 投资目 标 在力争 资本 本金 安全 和流 动性前 提下 超过 业绩 比较 基准 , 在 追求 长 期稳定 增长 的同 时不 放弃 短期收 益。 投资策 略 在全面 评估 证券 市场 现阶 段的系 统性 风险 和预 测证 券市场 中长 期 预期收 益率 并制 定资 产配 置比例 的基 础上 ,制 订本 基金资 产在 股 票、 债券 和现 金等 大类 资 产的配 置比 例 、调 整原 则 和调整 范围 。 同 时, 根 据合 适的 定性、 定 量指标 选择 服务 业及 其他 产业内 具有 竞争 优势的 上市 公司 所发 行的 股票, 获取 稳定 的长 期回 报。 业绩比 较基 准 投资基 准指 数= 中信 综合 指数 × 80 % +中 信国 债指 数 ×20 % 风险收 益特 征 本基金 属 于 中等 风险 证券 投资基 金 基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财务指标和基金 净值表现 3.1 主 要 财务 指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2011 年 7 月 1 日 - 2011 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -262,651,754.34 2.本期 利润


-654,393,570.06 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3551 4.期末 基金 资产 净值 6,821,613,582.84 5.期末 基金 份额 净值 3.684 注: (1 )本 期已 实 现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2) 上述 基金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。


3.2 基 金 净值 表现 3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -8.86% 1.01% -11.79% 1.09% 2.93% -0.08% 3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收 益率 变动的 比较 图:嘉 实服 务增 值行 业混 合份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 嘉实服务增值行业混合 2011 年第三季度报告 第 4 页 共 9 页


(2004 年4 月1 日至 2011 年9 月30 日) 注:按 本基 金基 金合 同的 约定, 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期。建 仓期 结束 时本 基金的 各项 投资 比例 符合 基金合 同第 十八 条 ( ( 二) 投资范 围和 ( 六) 投 资组 合 比例限 制) 的 约定 : (1 ) 在正 常市 场情 况下 , 本基金 资产 配置 的比 例范 围:股 票资 产25%-95 % ; 债券资 产 0%-70% ; 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 其中, 基金 投资于 服务 业股 票 的 比例不 低于 基金 股票 资产 的 80%。( 2 )持 有一 家公 司的股 票, 不得 超过 基金 资产净 值 的 10%。( 3 ) 本基金 与由 本基 金管 理人 管理的 其他 基金 持有 一家 公司发 行的 证券,不 得超 过 该证券 的 10%。( 4) 法律法 规规 定的 其他 限制 。


§4 管理人报告 4.1 基 金 经理 (或 基金经 理小 组)简 介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈勤 本 基 金 基 金 经理, 嘉 实 价 值 优 势 股 票 基金经 理 2008 年3 月 20 日 - 9 年 曾任瑞士信贷第一波士顿投资银 行证券 分析 师, 华夏 基金 管 理有限 公司基 金经 理助 理, 银华 基 金管理 有限公 司投 资管 理部 , 曾 任 银华优 势企业 混合 基金 经理 。2007 年11 月加盟 嘉实 基金 管理 有限 公司。 工 商管理 硕士 (MBA ) 、 经济 学硕士 、 特许金 融分 析师 (CFA ) , 具 有基金 从业资 格, 国籍 加拿 大。 注: (1 ) 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日; (2) 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。


4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、 《嘉实 服务 增值 行业 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。 本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定, 无 损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。 4.3 公 平 交易 专项 说明 4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》嘉实服务增值行业混合 2011 年第三季度报告 第 5 页 共 9 页


和公司 内部 公平 交易 制度 , 通过IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控 , 公 平对待 旗下 管理 的所 有基金 和组 合。 4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较 本基金 与其 他投 资组 合的 投资 风 格不 同, 未与 其他 投资组 合进 行业 绩比 较。 4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明 报告期 内, 本基 金未 发生 异常交 易行 为。


4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明 4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析 在本报 告期 内 , 市 场权 重 指数呈 现震 荡下 行格 局 , 中小板 指数 和创 业板 指数 先涨后 跌 。 从 短 期因素来看, 国内宏观 经 济周期尚未完 成从滞涨 到 衰退期的转变 ,尽管市 场 整体估值水 平已经降 到了阶段性的 低点,但 股 票市场仍受困 扰于国内 高 居不下的通胀 水平和欧 元 区危机的影 响,在国 内主要经济指 标增速仍 保 持较高水平的 情况下, 宏 观调控政策放 松的预期 很 难变为现实 。同时, 部分中小盘和 强势板块 相 对估值水平尽 管有所下 降 ,但仍处于高 位,并且 个 股业绩不达 预期的现 象较普遍,使 得估值仍 有 下降的空 间。 在整体资 金 供需失衡没有 改善的大 前 提下,市场 的整体估 值水平 进一 步受 到压 抑, 没有明 显的 行业 配置 机会 。 报告期 内, 表现 较好 的板 块有食 品饮 料 、 文化 传播 、采掘 等, 表现 较弱 的有 金属非 金属 、建 筑、 机 械设 备等 。本 组合 在报告 期内 相对 淡化 了行 业配置 同时 加强 了个 股的 研究, 取得 了较 好的 相对收 益。 4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 3.684 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-8.86% , 业绩 比较基 准收 益率 为-11.79% ,本报 告期 基金 份额 净值 增长率 超越 业绩 比较 基准 收益 率 2.93 个 百分 点。 4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 我们对 下阶 段市 场整 体保 持相对 谨慎 态度 并认 为在 目前宏 观环 境下 市场 不具 备反转 或大 级别 反弹的 格局 , 更多 的可 能 是在估 值进 一步 降低 后的 小幅度 反弹 。 因此 , 在战 略配置 ( 资产 和行 业) 上仍保 持防 御策 略, 同时 争取抓 住一 些反 弹带 来的 机会。 我们 判断 从宏 观上 看,一 方面 ,海 外经 济特别 是欧 元区 仍面 临巨 大的不 确定 性, 不排 除有 进一步 恶化 的风 险。 另一 方面, 尽管 国内 通货 膨胀预 期有 下降 的趋 势, 但宏观 调控 的政 策短 期内 难有真 正的 放松 ,资 金供 给紧张 的态 势在 本年嘉实服务增值行业混合 2011 年第三季度报告 第 6 页 共 9 页


最后一 个季 度仍 将维 持, 新股发 行和 限售 股解 禁的 压 力仍 然比 较高 ,这 些都 是压抑 股市 上行 的主 要因素 。当 然积 极的 因素 也有一 些, 包括 市场 估值 水平已 经处 于历 史较 低位 ,通货 膨胀 可能 如期 逐步走 低, 人民 币升 值持 续等, 但这 些因 素都 不足 以使得 股市 有超 预期 的表 现。本 组合 在下 阶段 仍将积 极在 低估 值和 盈利 确定性 高或 有超 预期 可能 的个股 和行 业中 寻找 机会 。 §5 投资组合报告 5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 5,789,451,184.88 84.13 其中: 股票


5,789,451,184.88 84.13 2 固定收 益投 资


751,195,000.00 10.92 其中: 债券


751,195,000.00 10.92








资产 支持 证券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


323,738,959.65 4.70 6 其他资 产


17,160,856.00 0.25 7 合计





6,881,546,000.53





100.00 5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 233,117,534.56 3.42 B 采掘业 494,434,072.68 7.25 C 制造业 3,080,636,087.99 45.16 C0 食品、 饮料 998,338,077.80 14.63 C1 纺织、 服装 、皮 毛 - - C2 木材、 家具 - - C3 造纸、 印刷 - - C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 208,061,595.76 3.05 C5 电子 342,583,204.63 5.02 C6 金属、 非金 属 158,848,009.39 2.33 C7 机械、 设备 、仪 表 721,559,966.33 10.58 C8 医药、 生物 制品 651,245,234.08 9.55 C99 其他制 造业 - - D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - - E 建筑业 134,878,905.50 1.98 嘉实服务增值行业混合 2011 年第三季度报告 第 7 页 共 9 页


F 交通运 输、 仓储 业 - - G 信息技 术业 496,212,431.34 7.27 H 批发和 零售 贸易 229,276,663.64 3.36 I 金融、 保险 业 581,898,485.69 8.53 J 房地产 业 302,366,011.91 4.43 K 社会服 务业 131,269,514.80 1.92 L 传播与 文化 产业 72,332,682.77 1.06 M 综合类 33,028,794.00 0.48 合计 5,789,451,184.88 84.87 5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 600519 贵州茅 台 1,470,059 280,178,544.81 4.11 2 600000 浦发银 行 31,788,748 271,475,907.92 3.98 3 000423 东阿阿 胶 5,686,481 235,932,096.69 3.46 4 000651 格力电 器 10,979,925 219,488,700.75 3.22 5 600271 航天信 息 7,659,883 206,893,439.83 3.03 6 600315 上海家 化 6,552,750 199,465,710.00 2.92 7 600383 金地集 团 36,588,368 178,185,352.16 2.61 8 002475 立讯精 密 4,548,291 165,967,138.59 2.43 9 000895 双汇发 展 2,449,837 159,239,405.00 2.33 10 600406 国电南 瑞 4,394,727 153,576,485.04 2.25 5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 251,204,000.00 3.68 3 金融债 券 499,991,000.00 7.33 其中: 政策 性金 融债 499,991,000.00 7.33 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 751,195,000.00 11.01 5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 ( %) 1 110311 11 进出 11 2,700,000 270,405,000.00 3.96 2 110412 11 农发 12 2,300,000 229,586,000.00 3.37 3 1101024 11 央 行票 据24 1,600,000 154,544,000.00 2.27 4 1101018 11 央 行票 据18 1,000,000 96,660,000.00 1.42 嘉实服务增值行业混合 2011 年第三季度报告 第 8 页 共 9 页


注:报 告期 末, 本基 金仅 持有上 述 4 只债 券。


5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细


报告期 末, 本 基 金未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 报告期 末, 本基 金未 持有 权证。 5.8 投 资 组合 报告 附注 5.8.1


报告期内本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体未 被监 管部 门立 案调 查,在 本报 告编 制日 前一年 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未受 到公开 谴责 、处 罚。 5.8.2


本基金投资的 前 十名股 票中 ,没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 之外的 股票 。 5.8.3 其 他 资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 3,903,002.70 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 8,835,804.62 5 应收申 购款 4,422,048.68 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 17,160,856.00 5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600406 国电南 瑞 15,861,869.10 0.23 非公开 发行 流通 受限


§6 开放式基金 份额变动 单位: 份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,852,231,033.36 本报告 期基 金总 申购 份额 110,678,928.71 嘉实服务增值行业混合 2011 年第三季度报告 第 9 页 共 9 页


减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 111,099,912.33 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,851,810,049.74 注:报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ;总 赎回份 额含 转换 出份 额。 §7 备查文件目 录 7.1 备 查 文件 目录 (1) 中国 证监 会批 准嘉 实服务 增值 行业 证 券 投资 基金设 立的 文件 ; (2) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 基金 合同 》; (3) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 招募 说明 书》; (4) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ; (5) 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照; (6) 报 告期 内嘉 实服 务 增值行 业证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。 7.2 存 放 地点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 7.3 查 阅 方式 (1) 书面 查询 :查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ,也 可 按工本 费购 买复 印件 。


(2) 网站 查询 :基 金 管理人 网址 :http://www.jsfund.cn





投资 者对 本报 告如 有 疑问, 可咨 询本 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司 ,咨询 电话 400-600-8800 , 或发 电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实基 金管理 有限 公司 2011 年 10 月24 日