南 方 成 份 精选 股 票 型 证券 投 资 基 金
2011 年第3 季度报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年10 月24 日
南方成份精选股票 2011 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2011 年 10 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至2011 年9 月30 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 南方成 份精 选股 票
交易代 码 202005
前端交 易代 码 202005
后端交 易代 码 202006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 5 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额 10,999,807,832.86 份
投资目 标
本基金 在保 持公 司一 贯投 资理念 基础 上， 通过 对宏 观
经济和 上市 公司 基本 面的 深入研 究， 采取 定量 和定 性
相结合 方法 ， 精 选成 份股 ， 寻找 驱动 力型 的领 先上 市
公司， 在控 制风 险的 前提 下追求 获取 超额 收益 。
投资策 略
本基金 在保 持公 司一 贯投 资理念 的基 础上 ， 紧 密把 握
和跟踪 中国 宏观 经济 周期 、 行业 增长 周期 和企 业成 长
周期， 通过 对行 业的 深入 分析和 上市 公司 基本 面的 研
究，主 要投 资两 类企 业：1 、驱动 力型 增长 行业 ：通
过对中 国宏 观经 济的 把握 ， 根据 对上 下游 行业 运行 态
势与利 益分 配等 因素 的观 察， 考 量行 业增 长周 期， 以
确定对 国民 经济 起主 要驱 动作用 或作 出重 大贡 献的
行业/ 产业， 从中 优选 代表 性企业 重点 投资 。2、 行 业
领先型 成长 企业 ： 强 调处 于企业 成长 生命 周期 的上 升
期， 或 面临 重大 的发 展机 遇， 具 备超 常规 增长 潜力 的
上市公 司。 通过 投资 此两 类公司 ， 进 而为 本基 金获 取南方成份精选股票 2011 年第 3 季度报告
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中长期 稳健 的资 产增 值。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+ 20% × 上证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，属 于风险 收益 配比 较高 的品
种。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基 金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为 “ 南方成 份 ” 。
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -149,390,826.39
2.本期 利润
-1,418,561,523.19
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1281
4.期末 基金 资产 净值 9,146,300,541.26
5.期末 基金 份额 净值 0.8315
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。 2. 上述 基金 业绩 指
标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -13.39% 1.13% -12.11% 1.06% -1.28% 0.07%
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈键
本 基 金 的
基金经 理
2010 年10 月
16 日
- 10
硕士学历，具有基金
从业资 格。2000 年加
入南方基金，历任行
业研究员、基金经理
助理， 2003 年 11 月
-2005 年 6 月， 任 南方
宝 元 基 金 经 理 ；2004
年 3 月-2005 年3 月，
任 南 方 现 金 基 金 经
理； 2005 年3 月-2006南方成份精选股票 2011 年第 3 季度报告
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年 3 月，任 南方 积配
基金经 理；2006 年 3
月至今，任天元基金
经理；2008 年 2 月至
2010 年 10 月， 任 南方
盛 元 基 金 经 理 。2010
年 10 月至 今， 任 南方
成份基 金经 理。
应帅
本 基 金 的
基金经 理
2007 年5 月
10 日
- 10
北大光华管理学院管
理学硕士，具有基金
从业资格。曾担任长
城基金管理公司行业
研究员 ，2007 年 加入
南 方 基 金 管 理 ，2007
年5 月至2009 年2 月，
任 南 方 宝 元 基 金 经
理； 2007 年5 月 至今，
任 南 方 成 份 基 金 经
理。 2010 年12 月 至今，
任 南 方 宝 元 基 金 经
理。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方成 份精 选股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 有 关 法律 法规
的规定 ，本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基
金持有 人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金持有 人利 益。 基金
的投资 范围 、投 资比 例及 投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本报 告期 内 ， 本 基金 管理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 ， 完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人没 有管 理与 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 。 南方成份精选股票 2011 年第 3 季度报告
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4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年三 季度 内， 一方 面 由于国 内通 胀压 力仍 然较 大， 管 理层 维持 较紧 的宏 观调控 取向 ， 市
场流动 性持 续紧 张； 另一 方面， 国际 欧元 区债 务危 机恶化 ，加 剧了 市场 的恐 慌情绪 ，市 场整 体表
现低迷 。沪 深300 指数在 3 季度 内下 跌幅 度达 到15.2% ，不 仅远 超2 季度 5.56% 的跌 幅， 更是08
年底以 来季 度跌 幅第 二。 据不完 全统 计，56 个申 万 二级行 业指 数全 军覆 没， 没有一 个行 业指 数能
够在3 季度 内取 得正 收益 。
季度内 ，本 基金 致力 于集 中寻找 和投 资成 长性 可能 被市场 低估 ，具 备低 估值 优势的 板块 ，同
时从行 业轮 动及 再平 衡角 度出发 ，力 求把 握部 分行 业的阶 段性 投资 机会 。维 持了对 内需 消费 行业
较高的 配置 比例 ，对 于估 值较低 ，股 价蕴 含的 负面 预期过 高的 银行 、地 产、 汽车零 部件 等行 业中
的优质 个股 也保 持了 较高 配置比 例。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
2011 年三 季度 内， 沪深 300 指数 下跌 约15.2% ， 成 份 精选基 金期 间净 值下 跌 约13.39% ， 基 金
表现虽 超越 沪 深300 指数 ，但由 于市 场整 体系 统性 风险的 影响 ，未 能避 免净 值下跌 ，管 理组 表示
歉意， 希望 将来 能够 通过 挖掘和 中长 期持 有价 值低 估的上 市公 司， 在未 来为 持有人 创造 回报 ，对
此我们 抱有 信心 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 7,595,167,013.28 82.83
其中： 股票
7,595,167,013.28 82.83
2 固定收 益投 资
623,802,366.10 6.80
其中： 债券
623,802,366.10 6.80
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
684,801,827.20 7.47
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
193,289,999.24 2.11
6 其他资 产
72,465,481.18 0.79 南方成份精选股票 2011 年第 3 季度报告
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7 合计
9,169,526,687.00
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的 股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 482,567,589.24 5.28
C 制造业 3,580,362,422.65 39.15
C0 食品、 饮料 1,453,281,766.48 15.89
C1 纺织、 服装 、皮 毛 925.00 0.00
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 167,764,856.47 1.83
C5 电子 154,599.36 0.00
C6 金属、 非金 属 336,828,558.27 3.68
C7 机械、 设备 、仪 表 1,197,871,220.34 13.10
C8 医药、 生物 制品 424,460,496.73 4.64
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 845,466.16 0.01
E 建筑业 343,956,309.08 3.76
F 交通运 输、 仓储 业 111,302,446.24 1.22
G 信息技 术业 115,222,508.04 1.26
H 批发和 零售 贸易 174,139,755.99 1.90
I 金融、 保险 业 1,631,161,655.97 17.83
J 房地产 业 832,123,281.87 9.10
K 社会服 务业 323,485,578.04 3.54
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 7,595,167,013.28 83.04
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 2,648,755 504,826,215.45 5.52
2 000568 泸州老 窖 12,859,490 500,234,161.00 5.47
3 000001 深发展 Ａ 25,087,369 402,401,398.76 4.40
4 600036 招商银 行 31,045,338 343,361,438.28 3.75
5 601088 中国神 华 13,176,330 333,888,202.20 3.65
6 000069 华侨城 Ａ 50,623,336 323,483,117.04 3.54 南方成份精选股票 2011 年第 3 季度报告
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7 000002 万科A 43,149,992 312,405,942.08 3.42
8 000729 燕京啤 酒 21,060,014 310,003,406.08 3.39
9 601668 中国建 筑 86,505,166 292,387,461.08 3.20
10 600741 华域汽 车 27,210,636 279,181,125.36 3.05
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 543,226,000.00 5.94
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 19,395,600.00 0.21
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 61,180,766.10 0.67
8 其他 - -
9 合计 623,802,366.10 6.82
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1101022 11 央票 22 3,100,000 299,460,000.00 3.27
2 1001100 10 央票100 2,300,000 224,434,000.00 2.45
3 113001 中行转 债 672,390 61,180,766.10 0.67
4 112036 11 三钢 01 200,000 19,395,600.00 0.21
5 1101018 11 央票 18 200,000 19,332,000.00 0.21
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名 的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
本基金本期投 资 的前十 名证 券中 没有 发行 主体被 监管 部门 立案 调查 的，或 在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 证券 。 南方成份精选股票 2011 年第 3 季度报告
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5.8.2
本基金投资的 前 十名股 票中 ，没 有投 资于 超出基 金合 同规 定备 选股 票库之 外的 股票 。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,899,497.14
2 应收证 券清 算款 56,554,445.89
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,179,235.63
5 应收申 购款 832,302.52
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 72,465,481.18
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113001 中行转 债 61,180,766.10 0.67
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 11,160,588,931.20
本报告 期基 金总 申购 份额 93,590,176.96
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 254,371,275.30
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 10,999,807,832.86
§7 备查文件目录
7.1 备 查 文件 目录
1 、《 南方 成份 精选 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
2、《 南方 成份 精选 股票 型证券 投资 基金 托管 协议 》。 南方成份精选股票 2011 年第 3 季度报告
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3、南 方成 份精 选股 票型 证券投 资基 金 2011 年3 季 度报告 原文 。
7.2 存 放 地点
深圳市 福田 区福 华一 路六 号免税 商务 大 厦31-33 层
7.3 查 阅 方式
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