南 方 盛 元 红利 股 票 型 证券 投 资 基 金
2011 年第3 季度报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年10 月24 日
南方盛元红利股票 2011 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2011 年10 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组 合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 南方盛 元红 利股 票
交易代 码 202009
前端交 易代 码 202009
后端交 易代 码 202010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 3 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,248,716,608.16 份
投资目 标
本基金 为股 票型 基金 ， 重 点投资 于具 备持 续良 好盈 利
和分红 能力 、 分 红政 策稳 定的上 市公 司， 以及 高债 息
固定收 益类 投资 品种 。 同 时积极 把握 资本 利得 机会 以
拓展收 益空 间， 力争 为投 资者谋 求超 越基 准的 投资 回
报与长 期稳 健的 资产 增值 。
投资策 略
本基金 管理 人将 综合 运用 定量分 析和 定性 分析 手段 ，
对证券 市场 当期 的系 统性 风险以 及可 预见 的未 来时
期内各 大类 资产 的预 期风 险和预 期收 益率 进行 分析
评估， 并 据 此制 定本 基金 在股票 、 债 券、 现 金等 资 产
之间的 配置 比例 、 调 整原 则和调 整范 围， 定期 或不 定
期地进 行调 整， 以达 到规 避风险 及提 高收 益的 目的 。
业绩比 较基 准 90％× 上证 红利 指数 ＋10 ％×上 证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于较高 预期 风险 和预 期收 益
的证券 投资 基金 品种 ， 其 预期风 险和 收益 水平 高于 混南方盛元红利股票 2011 年第 3 季度报告
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合型基 金、 债券 基金 及货 币市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：1 、本 基金 在交 易所 行 情系统 净值 揭示 等其 他信 息披露 场合 下， 可简 称为 “南方 盛元 ”；
2、本 基 金合 同生 效后 一年内 为封 闭式， 基金 合 同生效 满一 年后 转为 开放 式， 本 基金 已于 2009
年3 月23 日转 为开 放式 。
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -136,206,292.51
2.本期 利润
-533,231,774.41
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1618
4.期末 基金 资产 净值 2,618,912,616.01
5.期末 基金 份额 净值 0.806
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -16.65% 1.32% -11.05% 1.13% -5.60% 0.19%
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、根 据本 基金 合同 ， 封闭期 内， 本基 金大 类资 产投资 的比 例为 ：股 票 60%-100% ，债 券、 货
币市场 工具 及其 他金 融工 具占 0-40% ，权 证0-3%， 资产支 持证 券 0-20% ，现 金以及 到期 日在 一年
以内的 政府 债券 的比 例最 低可以 为 0 ；封 闭期 届满 转型为 开放 式基 金后 ，本 基金大 类资 产投 资的
比例为 ：股 票60%-95% ， 债券、 货币 市场 工具 及其 他金融 工具 占 0-35% ，权 证0-3% ， 资产 支持 证
券占基 金资 产净 值 的0-20% ，现 金以 及到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 的比 例合 计不低 于基 金资 产
净值 的5% 。 根 据相 关法 律 法规和 基金 合同 ， 本 基金 建仓期 为基 金合 同生 效之 日起 6 个月 。 建 仓期
结束时 ，本 基金 各项 资产 配置比 例达 到基 金合 同的 约定。
2、本 基金 的业 绩比 较基 准 为 90 ％× 上证 红利 指数 ＋10％× 上证 国债 指数 。
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§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蒋峰
本 基 金 的
基金经 理
2010 年10 月
16 日
- 10
经济学博士，具有基
金从业资格。曾任职
于鹏华基金公司和宝
盈基金 公司 ，2003 年
11 月至2006 年11 月，
担任宝盈鸿阳证券投
资基金 经理 。 2007 年
加 入 南 方 基 金 ，2007
年 6 月至 2010 年 12
月，任南方避险基金
经理；2008 年 1 月至
2009 年 2 月 ，任 南方
宝元基金基金经理；
2008 年 11 月至 今， 任
南方恒元基金经理；
2010 年 10 月至 今， 任
南方盛元基金经理；
2011 年 6 月 至今 ，任
南方保 本基 金经 理。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方盛 元红 利股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规
的规定 ，本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基
金持有 人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金持有 人利 益。 基金
的投资 范围 、投 资比 例及 投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 南方盛元红利股票 2011 年第 3 季度报告
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4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人没 有管 理与 本基金 投资 风格 相 似 的其 他投资 组合 。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年第3 季 度，A 股市场 受宏 观调 控强 化和 欧洲 债务危 机的 影响 ， 延 续了2 季度 以来 的震
荡下行 ，食 品饮 料、 餐饮 旅游等 稳定 增长 板块 相对 收益显 著， 煤 炭 、银 行 等 周期类 板块 也取 得了
较好的 相对 收益 ，而 前期 较为抗 跌的 建材 、家 电等 板块 补 跌严 重 。
报告期 内， 本基 金基 于 对A 股市 场 整 体估 值水 平已 经进入 到历 史底 部区 域 的 基本判 断， 保持
了权益 类资 产较 高的 配置 比重， 行业 配置 上继 续重 点配置 上游 资源 类行 业、 中国优 势制 造业 板块
和部分 低估 幅度 较大 的金 融地产 板块 ，同 时在 板块 内部坚 持精 选个 股的 策略 。 由于 市场 仍出 现了
趋势性 下跌 ，所 以本 阶段 基金净 值表 现并 不如 人意 。
展望下 一阶 段， 我们 认为 ： 四季 度通 胀见 顶回 落 是 个大概 率事 件 ， 有望 进入 政策 微 调阶 段 ，
政策可 能出 现结 构性 宽松 的局面 ，对 资本 市场 而言 最困难 的阶 段可 能已 经过 去 。随 后 虽 然经 济仍
可能处 于下 降通 道 ， 但 如 果宏观 经济 政策 进行 有效 地调整 ， 经济 平稳 着陆 仍 然有望 。 另一 方面 ，A
股整体 估值 仍处 于 历 史底 部区域 ，大盘 系 统性 风险 可能已 经得 到有 效释 放， 不排除 在通 胀见 顶和
政策适 度放 宽的 预期 下市 场出现 转向 的可 能性 。
下一阶 段我 们的 投资 策略 是： （1 ） 仍 然坚 持按照 资 源、 品牌 消费 和优 势制 造 等三条 线索 配置
基金的 核心 资产 ， 力求 长 期配置 效果 ； （2 ） 积极 关 注前期 超跌 但业 绩仍 有良 好支撑 的各 股投 资机
会；（3） 关注 低估 值， 市 场悲观 预期 较为 充分 的板 块，如 汽车 、房 地产 、银 行等； （4 ）关 注通
胀回落 过程 中相 对收 益的 板块的 投资 机会 。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
2011 年第3 季 度， 本 基 金 份额净 值 增 长率 为-16.65% 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,472,379,254.10 94.09
其中： 股票
2,472,379,254.10 94.09 南方盛元红利股票 2011 年第 3 季度报告
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2 固定收 益投 资
88,370,000.00 3.36
其中： 债券
88,370,000.00 3.36
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
52,503,203.45 2.00
6 其他资 产
14,462,831.02 0.55
7 合计
2,627,715,288.57
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 308,430,166.82 11.78
C 制造业 1,646,357,638.31 62.86
C0 食品、 饮料 37,275,592.20 1.42
C1 纺织、 服装 、皮 毛 35,676,749.30 1.36
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 126,840,378.39 4.84
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 194,103,629.18 7.41
C7 机械、 设备 、仪 表 1,033,595,936.44 39.47
C8 医药、 生物 制品 218,865,352.80 8.36
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 359,550.00 0.01
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 95,167,920.35 3.63
I 金融、 保险 业 155,312,798.57 5.93
J 房地产 业 209,124,051.35 7.99
K 社会服 务业 57,627,128.70 2.20
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,472,379,254.10 94.40
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5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600406 国电南 瑞 6,424,588 224,732,088.24 8.58
2 000581 威孚高 科 4,328,074 141,181,773.88 5.39
3 000400 许继电 气 5,329,641 125,779,527.60 4.80
4 600395 盘江股 份 3,570,001 109,027,830.54 4.16
5 600216 浙江医 药 3,976,402 104,141,968.38 3.98
6 600585 海螺水 泥 5,090,514 87,556,840.80 3.34
7 601088 中国神 华 3,172,939 80,402,274.26 3.07
8 600240 华业地 产 8,896,967 79,183,006.30 3.02
9 600195 中牧股 份 4,097,281 75,881,644.12 2.90
10 000629 攀钢钒 钛 9,209,219 73,857,936.38 2.82
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基 金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 88,370,000.00 3.37
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 88,370,000.00 3.37
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 1001087 10 央 行票 据87 500,000 48,950,000.00 1.87
2 1101062 11 央 行票 据62 300,000 29,760,000.00 1.14
3 1101022 11 央 行票 据22 100,000 9,660,000.00 0.37
4 - - - - -
5 - - - - -
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5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
本基金投资 的前 十名证 券的 发行 主体 本期 没有出 现被 监管 部门 立案 调查 ， 或 在报 告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.8.2
基金投资的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,946,401.34
2 应收证 券清 算款 10,179,188.56
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,271,361.15
5 应收申 购款 1,065,879.97
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,462,831.02
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
无
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,156,756,192.37
报告期 基金 总申 购份 额 253,576,220.21
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 161,615,804.42
报告期 基金 拆分 变动 份额 （份额 减少 以“-” 填列 ） - 南方盛元红利股票 2011 年第 3 季度报告
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报告期 期末 基金 份额 总额 3,248,716,608.16
§7 备查文件目 录
7.1 备 查 文件 目录
1、《 南方 盛元 红利 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
2、《 南方 盛元 红利 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
3、南 方盛 元红 利股 票型 证 券投资 基 金2011 年第 3 季 度报告 原文 。
7.2 存 放 地点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
7.3 查 阅 方式
网站：http://www.nffund.com
