南 方 稳 健 成长 证 券 投 资基 金 2011 年
第 3 季 度 报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年10 月24 日
南方稳健成长混合 2011 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2011 年 10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核 内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年07 月01 日 起至2011 年 09 月 30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 南方稳 健成 长混 合
交易代 码 202001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2001 年 9 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,136,145,346.27 份
投资目 标
本基金 为稳 健成 长型 基金 ， 在控 制风 险并 保持 基金 投
资组合 良好 流动 性的 前提 下， 力 求为 投资 者提 供长 期
稳定的 资本 利得 。
投资策 略
本基金 秉承 价值 投资 和稳 健投资 的理 念， 通过 深入 的
调查研 究， 挖掘 上市 公司 的价值 ， 寻 求价 值被 低估 的
证券， 采取 低风 险适 度收 益的配 比原 则， 通过 科学 的
组合投 资， 降低 投资 风险 ， 以中 长期 投资 为主， 追 求
基金资 产的 长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准 -
风险收 益特 征 -
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示 等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为 “ 南方稳 健 ” 。
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§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -64,832,764.46
2.本期 利润
-474,541,707.17
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0916
4.期末 基金 资产 净值 4,384,267,193.77
5.期末 基金 份额 净值 0.8536
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值 变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.74% 0.85% 0.00% 0.00% -9.74% 0.85%
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3.2.2 自 基 金 合同 生 效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李源海
本 基 金 的
基金经 理
2010 年7 月
15 日
- 10
经济学硕士，具有基
金从业资格。曾任职
于 中 国 银 行 深 圳 分
行、湘财证券有限责
任公司投资银行部及
证券投 资部 ；2002 年
起进入基金行业，历
任万家基金管理有限
公司（原天同基金管
理有限公司）研究部南方稳健成长混合 2011 年第 3 季度报告
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高级经理、基金管理
部基金 经理 ；2004 年
9 月至2005 年10 月任
万家增强收益债券型
证券投资基金（原天
同保本增值证券投资
基金 ） 基 金经 理； 2006
年7 月至2007 年7 月
任申万巴黎收益宝货
币 市 场 基 金 基 金 经
理；2006 年 2 月至
2009 年 8 月 ，任 申万
巴黎盛利强化配置混
合型证券投资基金基
金经理 ；2008 年 7 月
至 2009 年8 月， 任申
万巴黎竞争优势股票
型证券投资基金基金
经理。2009 年 8 月，
加入南方基金，任职
于 产 品 开 发 部 ；2010
年 1 月至今 ，担 任南
方 基 金 投 资 部 副 总
监、南方积配基金经
理； 2010 年7 月 至今，
任南方稳健、南稳贰
号基金 经理 。
马北雁
本 基 金 基
金经理
2008 年4 月
11 日
- 11
土壤学博士，具有基
金从业资格。曾先后
担任广东省科学院助
理研究员、平安证券
研究所农业和食品饮
料行业研究员、平安
证券综合研究所行业
公司部副总经理等职
务。2005 年 9 月 加入
南方基 金，2008 年 4
月至今，任南方稳健
基金经 理；2008 年 4
月至今，任南稳贰 号
基金经 理。
注：1. 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司作 出决 定之日 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
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4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方稳 健成 长证 券投 资基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，本
着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 持有 人谋
求最大 利益 。 本报 告期 内 ， 基 金运 作整 体合 法合 规 ， 没 有损 害基 金持 有人 利 益。 基金 的投 资范 围、
投资比 例及 投资 组合 符合 有关法 律法 规及 基金 合同 的规定 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
根据 《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，我 司分 析了 两支投 资风 格相
近的基 金― 南方 稳健 成长 基金和 南方 稳健 成长 贰号 基金的 业绩 表现 差异 比较 如下：
基金 名称
3 季度净 值增 长率
南方 稳健 成长
-9.74%
南方 稳健 成长 贰号
-9.84%
在报 告期 内， 上述 两支 基金业 绩表 现差 异 在5% 之 内。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
进入三 季度 ，通 胀压 力依 然很大 ，市 场对 于通 胀回 落、货 币政 策放 松预 期落 空，8 月底 中国
人民银 行扩 大了 商业 银行 的存款 准备 金缴 存范 围， 更加打 消了 乐观 投资 者的 希望。 与此 同时 ，欧
美发达 经济 体经 济复 苏缓 慢， 期 内欧 洲主 权债 务危 机引致 全球 股市 大跌 ， 进 一步打 击了 市场 信 心 。
实体经 济资 金紧 张， 需求 担忧增 加， 市场 整体 估值 中枢继 续下 移， 成长 确定 的消费 板块 表现
较好， 低估 值的 银行 、煤 炭跌幅 也小 于指 数， 与固 定资产 投资 相关 的水 泥、 机械等 跌幅 居前 。
出于对 企业 盈利 的担 忧， 本基金 继续 重点 配置 了食 品饮料 、 医 药和 品牌 服装 等稳定 增长 板块 ，南方稳健成长混合 2011 年第 3 季度报告
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适度配 置 了 低估 值的 金融 地产和 煤炭 ，降 低了 建材 、机械 的持 仓比 例。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
期内尽 管降 低了 股票 仓位 ，但本 期基 金净 值损 失依 然较大 ，下 跌 了9.74% 。 本基金 将继 续从
盈利成 长的 确定 性和 估值 的安全 性这 两个 方面 进行 组合构 建， 并密 切跟 踪宏 观政策 的变 动， 努力
提高基 金绩 效。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,052,165,767.02 69.26
其中： 股票
3,052,165,767.02 69.26
2 固定收 益投 资
926,912,909.90 21.03
其中： 债券
926,912,909.90 21.03
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
393,223,804.16 8.92
6 其他资 产
34,389,296.16 0.78
7 合计
4,406,691,777.24
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 247,941,461.52 5.66
C 制造业 1,705,456,809.21 38.90
C0 食品、 饮料 418,284,365.17 9.54
C1 纺织、 服装 、皮 毛 89,509,586.16 2.04
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 15,520,592.24 0.35
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 136,022,266.64 3.10
C5 电子 4,474,797.44 0.10
C6 金属、 非金 属 77,068,925.20 1.76
C7 机械、 设备 、仪 表 651,387,945.46 14.86
C8 医药、 生物 制品 313,188,330.90 7.14 南方稳健成长混合 2011 年第 3 季度报告
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C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 53,340,759.00 1.22
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 57,785,902.60 1.32
H 批发和 零售 贸易 311,042,949.95 7.09
I 金融、 保险 业 360,861,069.37 8.23
J 房地产 业 301,585,470.25 6.88
K 社会服 务业 14,151,345.12 0.32
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 3,052,165,767.02 69.62
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 888,747 169,386,290.73 3.86
2 000895 双汇发 展 2,293,349 149,067,685.00 3.40
3 600036 招商银 行 11,529,427 127,515,462.62 2.91
4 600406 国电南 瑞 3,182,594 111,327,138.12 2.54
5 000001 深发展 Ａ 6,736,125 108,047,445.00 2.46
6 600859 王府井 2,594,075 99,871,887.50 2.28
7 000527 美的电 器 6,738,097 99,319,549.78 2.27
8 600266 北京城 建 8,303,391 95,572,030.41 2.18
9 601088 中国神 华 3,653,768 92,586,481.12 2.11
10 002154 报喜鸟 6,775,896 89,509,586.16 2.04
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 19,862,000.00 0.45
2 央行票 据 243,515,000.00 5.55
3 金融债 券 663,535,000.00 15.13
其中： 政策 性金 融债 663,535,000.00 15.13
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 909.90 0.00
8 其他 - -
9 合计 926,912,909.90 21.14 南方稳健成长混合 2011 年第 3 季度报告
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5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 080220 08 国开 20 5,000,000 467,050,000.00 10.65
2 1101016 11 央票 16 1,500,000 145,005,000.00 3.31
3 070204 07 国开 04 500,000 49,860,000.00 1.14
4 080222 08 国开 22 500,000 49,850,000.00 1.14
5 1101058
11 央 行票
据58
500,000 49,610,000.00 1.13
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
本基金投资的 前 十名证 券的 发行 主体 本期 没有出 现被 监管 部门 立案 调查， 或在 报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.8.2
本基金投资的 前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 备选 股票 库。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,286,695.45
2 应收证 券 清 算款 9,713,948.02
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,031,772.71
5 应收申 购款 356,879.98
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 34,389,296.16
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5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113001 中行转 债 909.90 0.00
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,228,144,226.68
本报告 期基 金总 申购 份额 45,973,285.62
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 137,972,166.03
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,136,145,346.27
§7 备查文件目录
7.1 备 查 文件 目录
1 、南 方稳 健成 长证 券投 资 基金基 金合 同。
2、南 方稳 健成 长证 券投 资基金 托管 协议 。
3、南 方稳 健成 长证 券投 资基 金 2011 年3 季 度报 告 原文。
7.2 存 放 地点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
7.3 查 阅 方式
网站：http://www.nffund.com
