金 鹰 行 业 优势 股 票 型 证券 投 资 基 金
2011 年 第三 季 度 报 告
2011 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：2011 年 10 月24 日
金鹰行业优势股票型证券投资基金
2011 年第三季度报告
1
§1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年10 月
21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报 告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2 基金 产品概 况
基金简 称 金鹰行 业优 势股 票
基金主 代码 210003
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 7 月 1 日
报告期 末基 金份 额总额 1,281,198,794.13 份
投资目 标
以追求 长期 资本 可持 续增 值为目 的， 以深
入的基 本面 分析 为基 础， 通过投 资于 优势
行业当 中的 优势 股票 ，在 充分控 制风 险的
前提下 ，分 享中 国经 济快 速发展 的成 果，
进而实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 的投资 方法 ，定
性分析 与定 量分 析并 用， 综合分 析国 内外
政治经 济环 境 、 政 策形 势 、 金 融市 场走 势、
行业景 气等 因素 ，研 判市 场时机 ，结 合货
币市场 、 债券 市场 和股 票 市场估 值等 状况 ，
进行资 产配 置及 组合 的构 建，合 理确 定基
金在股 票、 债券 、现 金等 资产类 别上 的投
资比例 ，并 随 着 各类 资产 风险收 益特 征的
相对变 化， 适时 动态 地调 整股票 、债 券和
货币市 场工 具的 投资 比例 ，以最 大限 度地
降低投 资组 合的 风险 、提 高收益 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数
收益率 ×75% ＋ 中信 标普 国 债指数 收益 率
×25% 。
风险收 益特 征
本基金 为主 动管 理的 股票 型证券 投资 基
金，属 于证 券投 资基 金中 的风险 和预 期收
益较高 品种 。一 般情 形下 ，其预 期风 险和
收益均 高于 货币 型基 金、 债券型 基金 和混金鹰行业优势股票型证券投资基金
2011 年第三季度报告
2
合型基 金。
基金管 理人 金鹰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要 财务指 标和 基金净 值表 现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期 （2011 年7 月1 日至 2011 年9 月30
日）
1. 本期 已实 现收 益 -64,982.46
2. 本期 利润 -215,825,108.26
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1676
4. 期末 基金 资产 净值 1,109,483,806.56
5. 期末 基金 份额 净值 0.8660
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配 利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报 告期基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
（%）
份额净 值
增长率 标
准差②
（%）
业绩比 较
基准收 益
率③
（%）
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
（%）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去三 个
月
-16.14 1.34 -11.25 1.00 -4.89 0.34
3.2.2 自基 金合同 生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较
基 准收 益率变 动的 比较 金鹰行业优势股票型证券投资基金
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注：1、 截至报告日本基金的各项投资比例符合本基金基金合同规定的各项比例，
即本基金股票资产占基金资产净值的比例为 60%-95%； 债券、 货币市 场工具、 现
金、 权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品
种占基金资产净值的比例为 5%-40%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5%，权证投资的比例范围占基金资产净值的 0-3%；
2、 本基金的业绩比较基准为： 沪深 300 指数收益率×75%＋中信标普国债指数收
益率×25%。
§4 管理 人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经理 小组 ）及 基 金经 理助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理(助理)期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
彭培祥
投资管 理
部副总
监、基 金
经理
2009 年7 月1
日
- 18 年
MBA 研 究生, 18
年证券 业从 业
经历，1993 年
进入广 州证 券
工作，2007 年
加入金 鹰基 金
管理公 司， 担 任
研究发 展部 副
总监、 高 级策 略
分析师、 基金 经
理助理。 现任 投
资管理 部副 总
监、 投资 决策 委
员会委 员， 兼 任金鹰行业优势股票型证券投资基金
2011 年第三季度报告
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金鹰主 题优 势
股票型 证券 投
资基金 及本 基
金基金 经理 。
冯文光 基金经 理
2011 年3 月30
日
- 4 年
冯文光 先生， 硕
士研究 生，4 年
证券 业 从业 经
历，2007 年7
月至2009 年10
月， 就职 于诺 安
基金管 理有 限
公司， 担 任研 究
员；2009 年10
月加入 金鹰 基
金管理 有限 公
司， 任基 金经 理
助理等 职。 现 任
金鹰行 业优 势
股票型 证券 投
资基金 基金 经
理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定；
3、本基金现由彭培祥先生和冯文光先生共同管理。
4.2 管理 人对报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法
规及其各项实施准则、《金 鹰行业优势股票型证券投资基金基金合同》的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大违法
违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的 执行情 况
本报告期， 本基金管理人根据新颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制
度指导意见》 ， 梳理完善了本基金管理人相关公平交易制度和投资制度， 主要通
过建立有纪律、 规范化的投资、 研究和决策流程， 加强对交易组合的分析和评估
环节来确保公平 对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严
格的投资权限管理制度、 股票备选库管理制度、 债券库管理制度和集中交易制度金鹰行业优势股票型证券投资基金
2011 年第三季度报告
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等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优先” 作为执行
指令的基本原则， 启用投资交易系统中的公平交易模块， 加强对不同投资组合的
交易价差、 收益率的分析， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内， 公
平交易制度总体执行情况良好。 本基金管人将严格按照 《证券投资基金管理公司
公平交易制度指导意见》 以及其他法律法规的要求， 不断完善公平交易的相关内
控制度并严格执行。
4.3.2 本投 资组合 与其 他投资 风格 相似的 投资 组合之 间的 业绩比 较
本基金本报告期无与其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常 交易行 为的 专项说 明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金投 资策略 和运 作分析
2011 年三季度，上证指数下跌 14.58%，大部分板块出现了下跌。由于国内
物价维持在高位， 房价也没有明显下跌， 国内紧缩货币政策对市场形成持续压力；
另外， 海外复苏缓慢， 欧美债务危机对全球流动性形成较大冲击。 这些负面因素
导致了市场出现了明显的下跌， 食品饮料板块有着较明显的超额收益， 但部分上
半 年表现较好的板块， 如水泥、 高铁、 水利， 出现了大幅度下跌， 而且成交量持
续萎缩。
三季度， 本基金维持较高仓位， 在市场下跌过程中遭到较大的损失， 但是我
们也加强了食品饮料、 煤炭等优势行业的配置， 降低了损失。 总体来说， 较高的
仓位对本基金净值造成了一定的负面影响， 同时我们也对市场风险进行了全面的
评估，希望能够更好的规避系统性风险。
4.5 报告 期内基 金的 业绩表 现
截至2011 年9 月30 日，基金份额净值为 0.8660 元，本报告期份额净值增
长率为-16.14%,同期业绩比较基准增长率为-11.25%。
4.6 管理 人对宏 观经 济、证 券市 场及行 业走 势的简 要展 望 金鹰行业优势股票型证券投资基金
2011 年第三季度报告
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展望四季度， 我们认为市场孕育着反弹的机会。 首先， 发达国家债务危机有
所缓解， 经济增速开始回升， 有利于增强市场信心； 另外， 汇金增持、 温总理调
研温州以及广交会， 对市场信心有所提振， 通胀四季度回落、 货币增速见底有利
于在四季度创造更好的宏观和政策环境。 随着这些利好因素逐步兑现， 四季度Ａ
股有望出现反弹行情。
本基金四季度将会抓住政策边际改善带来的投资机会， 同时加大力度进行主
题投资以及自下而上的个股研究。 若Ａ股出现反弹， 我们认为， 与投资相关的水
泥、 机械等板块会有较好的投资机会， 而金融、 有色也会 显示出弹性。 对于成长
股，我们仍然会对消费和新兴产业进行布局，希望获得稳定而持续的投资收益。
§5 投资 组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组合 情况
序
号
项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益类 投资 995,477,339.95 89.16
其中： 股票 995,477,339.95 89.16
2 固定收 益类 投资 9,697,800.00 0.87
其中： 债券 9,697,800.00 0.87
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 77,497,761.63 6.94
6 其他各 项资 产 33,873,532.17 3.03
7 合计 1,116,546,433.75 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类的 股票 投资组 合
序
号
行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（%）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 104,463,081.45 9.42
C 制造业 503,958,150.01 45.42
C0
食品 、饮 料 43,424,697.00 3.91
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 - -
C5
电子 72,562,593.12 6.54
C6
金属 、非 金属 81,719,036.02 7.37
C7
机械 、设 备、 仪表 275,932,338.87 24.87
C8
医药 、生 物制 品 29,166,312.00 2.63 金鹰行业优势股票型证券投资基金
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C99
其他 制造 业 1,153,173.00 0.10
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 61,296,900.00 5.52
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 66,952,797.40 6.03
H 批发和 零售 贸易 64,004,780.99 5.77
I 金融、 保险 业 164,574,851.37 14.83
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 5,954,190.00 0.54
L 传播与 文化 产业 1,103,707.44 0.10
M 综合类 23,168,881.29 2.09
合计 995,477,339.95 89.72
5.3 报告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序
号
股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例(%)
1 600468 百利电 气 5,875,431.00 90,305,374.47 8.14
2 002129 中环股 份 5,359,128.00 72,562,593.12 6.54
3 600995 文山电 力 7,070,000.00 61,296,900.00 5.52
4 600694 大商股 份 1,184,420.00 47,613,684.00 4.29
5 002155 辰州矿 业 1,733,283.00 45,602,675.73 4.11
6 600016 民生银 行 6,000,000.00 33,120,000.00 2.99
7 002452 长高集 团 1,731,570.00 31,202,891.40 2.81
8 000568 泸州老 窖 800,000.00 31,120,000.00 2.80
9 600425 青松建 化 2,205,595.00 30,878,330.00 2.78
10 600765 中航重 机 3,010,490.00 30,526,368.60 2.75
5.4 报告 期末按 债券 品种分 类的 债券投 资组 合
序
号
债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 9,697,800.00 0.87
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 9,697,800.00 0.87
5.5 报告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前五 名债 券投资 明细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产
净值比 例(%)
1 112036 11 三钢 01 100,000.00 9,697,800.00 0.87
注：本基金本报告期末共持有一只债券。
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2011 年第三季度报告
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5.6 报告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前十 名资 产支持 证券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前五 名 权 证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 声明 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 是否 出现被 监管 部门立 案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 声明 基金投 资的 前十名 股票 是否超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库
报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他 各项资 产构 成
序
号
名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,250,000.00
2 应收证 券清 算款 32,354,927.58
3 应收股 利 -
4 应收利 息 104,609.57
5 应收申 购款 163,995.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 33,873,532.17
5.8.4 报告 期末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告 期末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资 组合报 告附 注的其 他文 字描述 部分
由于四舍五入的原因，分 项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基金 份额 变动
单位：份
基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 2,167,089,299.60 金鹰行业优势股票型证券投资基金
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报告期 期初 基金 份额 总额 1,283,120,436.80
报告期 期间 基金 总申 购份 额 87,504,377.65
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 89,426,020.32
报告期 期末 基金 份额 总额 1,281,198,794.13
§7 影响 投资者 决策 的其他 重要 信息
1、本报告期，公司首次运用固有资金进行了投资，通过代销机构申购旗下
金鹰行业优势股票型证券投资基金 2000 万元 ， 折合基金份额18,156,150.70 份，
已根据 《中国证监会关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关事项的通
知》（证监基金字【2005】96 号）的要求，于 2011 年7 月14 日在《中国证券
报》、《上海证券报》和《证券时报》进行了公开披露。
2、 本报告期， 经公司 2011 年第五次临时股东会审议并通过， 因工作变动关
系， 林家强先生辞去公司董事职务， 温婉容女士担任公司董事职务； 因任期届满，
郭平先生辞去公司独立董事职务， 吴晓球先生担任公司独立董事。 目前相关人员
变更手续已办理完毕。温婉容女士、吴晓球先生简历分别如下：
（1）温婉容女士，董事，商科毕业。历任德盛安联资产管理香港有限公司
市场及传媒经理、景顺投资管理亚洲有限公司副总裁、德意志资产管理（香港）
有限公司区域销售总监、Societe Generale Asset Management Asia Ltd. 高级
副总裁、 德盛安联资产管理香港有限公司行政总裁、 香港财务策划师学会行政总
裁等职。2011 年7 月加入东亚联丰投资管理有限公司，现任东亚联丰投资管理
有限公司行政总裁。
（2）吴晓球先生，独立董事，国民经济管理学博士。历任江西省余江县商
业局秘书、中国人民大学经济研究所主 任、中国人民大学财政金融学院副院长、
中国人民大学研究生院副院长， 现任中国人民大学校长助理、 财政金融学院常务
副院长、金融与证券研究所所长、教授、博导。
§8 备查 文件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、中国证监会批准金鹰行业优势股票型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰行业优势股票型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰行业优势股票型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 金鹰行业优势股票型证券投资基金
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5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值 、季度报
告、更新的招募说明书及其他临时公告。
8.2 存放 地点
广州市天河区体育西路 189 号城建大厦 22-23 层
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心。
客户服务中心电话：4006-135-888、020-83936180
网址：http://www.gefund.com.cn
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