金 鹰 主 题 优势 股 票 型 证券 投 资 基 金
2011 年 第三 季 度 报 告
2011 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：2011 年 10 月24 日
金鹰主题优势股票型证券投资基金
2011 年第三季度报告
1
§1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年10
月21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2 基金 产品概 况
基金简 称 金鹰主 题优 势股 票
基金主 代码 210005
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,226,814,744.88 份
投资目 标
以追求 资本 可持 续增 值为 目的， 以深 入的
基本面 分析 为基 础 ， 把 握 主题投 资的 脉络 ，
在充分 控制 风险 的前 提下 ，分享 中国 经济
快速发 展的 成果 以及 企业 经营绩 效提 升所
带来的 股权 溢价 ，力 争实 现基金 资产 的长
期可持 续稳 健增 值。
投资策 略
本基金 坚持 “自 上而 下” 为主、 “自 下而
上”为 辅的 投资 视角 ，在 实际投 资过 程中
充分体 现“ 主题 优势 ”这 个核心 理念 ，以
主题情 景分 析法 把握 经济 发展不 同阶 段的
主题投 资节 奏， 优选 并深 挖不同 阶段 热点
主题投 资机 会， 优化 资产 配置， 降低 市场
波动的 冲击 ，扩 大投 资收 益。
业绩比 较基 准
沪深300 指数 收益 率×75% ＋中信 标普 国债
指数收 益率 ×25%
风险收 益特 征
本基金 为主 动操 作的 股票 型证券 投资 基
金，属 于证 券投 资基 金中 的高收 益、 高风
险品种 。
基金管 理人 金鹰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
金鹰主题优势股票型证券投资基金
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§3 主要 财务指 标和 基金净 值表 现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期 （2011 年7 月1 日至 2011 年9 月30
日）
1. 本期 已实 现收 益 -34,146,123.79
2. 本期 利润 -200,219,062.46
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1593
4. 期末 基金 资产 净值 898,828,145.83
5. 期末 基金 份额 净值 0.733
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报 告期基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
（%）
份额净 值
增长率 标
准差②
（%）
业绩比 较
基准收 益
率③
（%）
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
（%）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去三 个
月
-18.19 1.39 -11.25 1.00 -6.94 0.39
3.2.2 自基 金合同 生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较
基 准收 益率变 动的 比较
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注：1、截至报告日本基金各项投资比例符合基金合同规定的各项比例，股票资
产占基金总资产的比例为 60%～95%， 其中， 不低于 80%的股票资产将配置于投资
主题驱动下的行业与上市公司； 债券、 货币市场工具、 现金、 权证、 资产支持证
券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金总资产的
5% ～40%， 其中， 现金或 到期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产净值的 5%，
权证投资的比例范围占基金资产净值的 0%～3%；
2、 本基金的业绩比较基准为： 沪深 300 指数收益率×75%＋中信标普国债指数收
益率×25%。
§4 管理 人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经理 小组 ）及基 金经 理助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理(助理)期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
彭培祥
投资管 理
部副总
监，投 资
决策委 员
会委员 ，
基金经 理
2011 年1 月20
日
- 18 年
彭培祥 先生 ，
MBA 研 究生, 18
年证券 业从 业
经历，1993 年
进入广 州证 券
工作，2007 年
加 入金 鹰基 金
管理公 司， 担 任
研究发 展部 副
总监、 高 级策 略
分析师、 基金 经
理助理。 现任 投
资管理 部副 总
监、 投资 决策 委
员会委 员， 兼 任
本基金 基金 经
理、 金鹰 行业 优
势股票 型证 券
投资基 金基 金
经理。
冼鸿鹏 基金经 理
2010 年12 月20
日
- 5 年
冼鸿鹏 先生， 数
量经济 学专 业
硕士， 证 券从 业
经历五 年。 曾 任
职于广 发证 券，
2007 年4 月加
入金鹰 基金 管
理有限 公司， 先
后担任 行业 研
究员、 研究 组
长、 金鹰 中小 盘金鹰主题优势股票型证券投资基金
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精选证 券投 资
基金基 金经 理
助理等 职。 现 任
本基金 基金 经
理。
4.2 管理 人对报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严 格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法
规及其各项实施准则、《金鹰主题优势股票型证券投资基金基金合同》的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大
违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的 执行情 况
本报告期， 本基金管理人根据新颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制
度指导意见》 ， 梳理完善了本基金管理人相关公平交易制度和投资制度， 主要通
过建立有纪律 、 规范化的投资、 研究和决策流程， 加强对交易组合的分析和评估
环节来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严
格的投资权限管理制度、 股票备选库管理制度、 债券库管理制度和集中交易制度
等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优先” 作为执行
指令的基本原则， 启用投资交易系统中的公平交易模块， 加强对不同投资组合的
交易价差、 收益率的分析， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内， 公
平交易制度总体执行情况良好。 本基金管人将严格按照 《证券投资基金管理公司
公平交易制度指导意见》 以及其他法律 法规的要求， 不断完善公平交易的相关内
控制度并严格执行。
4.3.2 本投 资组合 与其 他投资 风格 相似的 投资 组合之 间的 业绩比 较
本基金报告期内无与其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常 交易行 为的 专项说 明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报告 期内基 金投 资策略 和运 作分析
2011 年3 季度， 上证指数先扬后抑， 出现震荡向下走势， 指数下跌 14.59%。
三季度紧缩政策出台有所放缓， 但是资金面依然紧张， 从二季度 6 月底开始至 7
月中旬以创业板和中小板为首展开了一轮中报业绩反弹行情， 但是国外债务危机
超 预期， 评级机构下调部分主要国家的评级， 7 月下旬开始市场出现了较大调整。
本基金由于较早将仓位提高， 在 6 月底至 7 月初的反弹行情中净值回升较为
明显，但是由于对国外债务危机等事件的影响估计不足，仓位没有及时降下来，
在7 月下旬开始的调整中净值下跌较快。 资产组合采取相对互补的配置， 在金融
及强周期、 政策驱动、 消费及成长性等各类主题都进行了配置， 并略偏向成长性
主题。
4.5 报告 期内基 金的 业绩表 现
截至2011 年9 月30 日， 基金份额净值为 0.733 元， 本报告期份额净值增长
率为-18.19%,同期业绩比较基准增长率为-11.25%。
4.6 管理 人对宏 观经 济、证 券市 场及行 业走 势的简 要展 望
经历了三个季度的深度调整， 目前 A 股的估值已经接近历史低位， 这主要是
由于金融股尤其是银行股的估值已经创出近几年新低的原因。 但是我们看到， 由
于前三季度管理层的持续干预， 房地产销售在传统的金九银十的表现大幅低于预
期， 这有可能造成未来房地产上市公司及包括银行业在内的相关产业链业绩低于
预期的风险。 三季度， 通胀没有明显改善， 管理层继续紧缩货币， 但是已经释放
若干结构性财政宽松信号， 包括各个十二五规划以及对中小企业税收的优惠政策
等， 同时部分上市公司获得控股股东或集 团的增持。 同时， 我们预计国外债务的
解决是曲折的， 但是暂时不会出现系统性风险。 因此我们认为， 四季度股指继续
震荡筑底的概率较大， 而且随着三季报和对全年年报预期的逐渐明朗， 可能有一
波跨年度的结构性行情，以业绩和政策为驱动力。
本基金四季度在坚持深度研究、 自下而上挖掘个股投资机会的同时， 将会继
续重 点布局低估值价值股的投资机会， 如金融等行业的估值修复机会； 其次， 我
们也看好央企重组加速带来的投资机会；我们还会继续关注区域主题及政策鼓
励、 扶持的新兴产业的等主题投资机会； 另外， 我们会发扬金鹰投研团队自下而金鹰主题优势股票型证券投资基金
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上挖掘优势个股的优势， 对未来将可能成功转型、 加速成长或迎来业绩向上拐点
的公司进行重点投资。
§5 投资 组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组合 情况
序
号
项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益类 投资 819,210,049.36 90.84
其中： 股票 819,210,049.36 90.84
2 固定收 益类 投资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 60,171,328.36 6.67
6 其他各 项资 产 22,434,539.49 2.49
7 合计 901,815,917.21 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类的 股票 投资组 合
序
号
行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（%）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 27,957,695.15 3.11
C 制造业 454,058,437.34 50.52
C0
食品 、饮 料 7,218,556.30 0.80
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 50,926,219.10 5.67
C5
电子 51,603,303.76 5.74
C6
金属 、非 金属 42,463,974.13 4.72
C7
机械 、设 备、 仪表 291,596,829.43 32.44
C8
医药 、生 物制 品 3,725,975.16 0.41
C99
其他 制造 业 6,523,579.46 0.73
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 44,226,537.00 4.92
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 16,666,137.00 1.85
G 信息技 术业 82,923,772.30 9.23
H 批发和 零售 贸易 16,080,000.00 1.79
I 金融、 保险 业 152,404,725.03 16.96
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 24,892,745.54 2.77
合计 819,210,049.36 91.14 金鹰主题优势股票型证券投资基金
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5.3 报告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序
号
股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例(%)
1 600468 百利电 气 4,559,349 70,077,194.13 7.80
2 002129 中环股 份 3,500,000 47,390,000.00 5.27
3 600995 文山电 力 5,101,100 44,226,537.00 4.92
4 601998 中信银 行 6,608,526 28,416,661.80 3.16
5 002074 东源电 器 3,256,108 26,016,302.92 2.89
6 600157 永泰能 源 1,637,736 23,730,794.64 2.64
7 600036 招商银 行 2,017,562 22,314,235.72 2.48
8 002328 新朋股 份 1,682,898 22,045,963.80 2.45
9 002452 长高集 团 1,187,508 21,398,894.16 2.38
10 300004 南风股 份 781,800 21,343,140.00 2.37
5.4 报告 期末按 债券 品种分 类的 债券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前十 名资 产支持 证券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.6 报告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前五 名权 证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.7 投资 组合报 告附 注
5.7.1 声明 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 是否 出现被 监管 部门立 案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.7.2 声明 基金投 资的 前十名 股票 是否超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库
本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票
库。
5.7.3 其他 各项资 产构 成
序
号
名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,098,625.03
2 应收证 券清 算款 21,232,309.54
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,652.00
5 应收申 购款 92,952.92 金鹰主题优势股票型证券投资基金
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 22,434,539.49
5.7.4 报告 期末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.7.5 报告 期末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.7.6 投资 组合报 告附 注的其 他文 字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基金 份额 变动
单位：份
基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 2,051,271,200.80
报告期 期初 基金 份额 总额 1,307,230,744.06
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,365,257.21
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 87,781,256.39
报告期 期末 基金 份额 总额 1,226,814,744.88
§7 影响 投资者 决策 的其他 重要 信息
本报告期， 经公司 2011 年第五次临时股东会审议并通过， 因工作变动关系，
林家强先生辞去公司董事职务， 温婉容女士担任公司董事职务； 因任期届满， 郭
平先生辞去公司独立董事职务， 吴晓球先生担任公司独立董事。 目前相关人员变
更手续已办理完毕。温婉容女士、吴晓球先生简历分别如下：
（1）温婉容女士，董事，商科毕业。历任德盛安联资产管理香港有限公司
市场及传媒经理、景顺投资管理亚洲有限公司副总裁、德意志资产管理（香港）
有限公司区域销售总监、Societe Generale Asset Management Asia Ltd. 高级
副总裁、 德盛安联资产管理香港有限公司行政总裁、 香港财务策划师学会行政总
裁等职。2011 年7 月加入 东亚联丰投资管理有限公司，现任东亚联丰投资管理
有限公司行政总裁。
（2）吴晓球先生，独立董事，国民经济管理学博士。历任江西省余江县商
业局秘书、中国人民大学经济研究所主任、中国人民大学财政金融学院副院长、金鹰主题优势股票型证券投资基金
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中国人民大学研究生院副院长， 现任中国人民大学校长助理、 财政金融学院常务
副院长、金融与证券研究所所长、教授、博导。
§8 备查 文件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、中国证监会批准金鹰主题优势股票型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰主题优势股票型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰主题优势股票型证券投资基金托管协 议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报
告及其他临时公告。
8.2 存放 地点
广州市天河区体育西路 189 号城建大厦 22-23 层
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人客户服务中心， 客户服务
中心电话：4006-135-888 或020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
2011 年10 月24 日
