景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告
第 1 页 共 11 页
景 顺 长城 精 选蓝 筹 股票 型 证券 投 资基 金
2011 年第 三季度 报 告
2011 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 景顺 长城基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 一年 十月二 十四 日
景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
景顺长城精选蓝筹股票
基金主代码
260110
交易代码
260110
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年6月18日
报告期末基金份额总额
12,026,480,859.24 份
投资目标
重点投资于具有较高内在投资价值的大型蓝筹上市
公司， 在控制风险的前提下谋求基金资产的长期稳定
增值。
投资策略
本基金股票投资遵循“自下而上”的个股选择策略，
以市值规模和流动性为基础， 重点投资于在行业内居
于领导地位、 具有较强的盈利能力和分红派现能力的
稳健蓝筹公司以及在行业内具有较强竞争优势、 成长
景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告
3
性好的成长蓝筹公司。 针对上述两类公司股票价格驱
动因素的不同， 本基金分别以价值和GARP （Growth at
Reasonable Price ） 原则为基础， 精选出具有投资价
值的股票构建股票组合。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为沪深300指数×80% ＋中国债
券总指数×20%
风险收益特征
本基金是风险程度高的投资品种
基金管理人
景顺长城基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年7月1日-2011 年9 月30日)
1. 本期已实现收益 -349,559,946.22
2. 本期利润 -1,153,801,883.25
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.095
4. 期末基金资产净值 8,681,339,261.84
5. 期末基金份额净值 0.722
注： （1） 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
（2） 上述基 金业 绩指 标不包 括持有 人认 购或 交易基 金的各 项费 用， 计入费 用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告
4
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -11.63% 1.04% -12.17% 1.05% 0.54% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007 年 6 月 18 日至 2011 年 9 月 30 日）
注：本 基金 的资 产配 置 比例为 ：股 票投 资 70%-95% ，现 金或 者 到 期 日在一 年 以
内的政府债券投资 5%-30% ， 权证投资 0%-3% 。 本基金自 2007 年 6 月 18 日合同
生效日起至 2007 年 12 月 17 日为建仓期。建 仓期结束时，本基金投资组合比例
均达到上述要求。
§4
管 理人报 告
景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告
5
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
唐咸
德
本基
金基
金经
理， 研
究总
监
2011-1-21 - 10
华东师范大学理学学士、 经济
学硕士。 曾先后担任南方证券
上海研究所实习研究员、 融通
基金研究部研究员、 安信证券
证券投资部投资经理、 国投瑞
银 基 金 基 金 投 资 部 基 金 经 理
等职务；2010 年7 月 加 入 本 公
司。
注：1、对基金的首任基金经理，其 “任职日期 ”按基金合同生效日填写， “离
任日期 ”为根据公司决定的解聘日期 （公告前一日） ； 对此后的非首任基金经理，
“ 任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期， “离任日期”指根据公司决定
的解聘日期（公告前一日） ；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资 基 金 法 》 、
《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 和 《证券投资基
金信息 披露管 理办 法》 等有关 法律法 规及 各项 实施准 则、 《 景顺 长城 精选蓝 筹股
票型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求
最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 未发现损害基金持有人利益的
行为。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规
定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告
6
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意 见》 ， 完善 相应 制度及 流程， 通过 系统 和人工 等各种 方式 在各 业务环 节严
格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内， 本基金管理人管理的其他基金的投资风格与本基金的投资风格
不相似。
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3 季度 A 股市场单 边下 跌幅度达到 15.2% 。主要原因是由通胀、高房价等问
题导致的紧缩政策、 流动性持续紧张、 欧债危机和国内投资增速下降预期的多方
面因素共同影响了资金的风险偏好情绪，市场的整体估值水平下行。
本基金在3 季度主要持有行业景气、 业绩增长确定的个股， 包括银行、 家电、
白酒，以及估值水平较低的房地产个股。
由于全球复苏低于预期和欧债危机的共同影响， 大宗商品价格上涨所致的输
入性通胀将降低， 经济增速回落将减轻通胀压力， 但是通胀和房价压力仍然存在；
另外， 由于经济增长和就业仍未面临较大压力， 货币政策难以明显放松， 但不排
除财政政策会 出现结构性放松的可能。 策略上相对看好估值便宜、 盈利增长确定
的公司。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2011 年3 季度， 本基金份额净值增长率为-11.63%， 高于业绩比较基准收益
率0.54%。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告
7
1 权益投资 6,743,715,666.28 77.49
其中：股票 6,743,715,666.28 77.49
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 1,951,578,803.97 22.43
6 其他各项资产 7,389,201.10 0.08
7 合计 8,702,683,671.35 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 30,576,000.00 0.35
B 采掘业 242,872,165.27 2.80
C 制造业 3,008,573,750.64 34.66
C0
食品、饮料 1,070,288,582.71 12.33
C1
纺织、 服装、 皮
毛
12,333,284.00 0.14
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
62,626,637.96 0.72
C5
电子 128,401,288.30 1.48
景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告
8
C6
金属、非金属 81,766,550.70 0.94
C7
机械、 设备、 仪
表
1,070,490,493.69 12.33
C8
医药、 生物制品 486,834,450.84 5.61
C99
其他制造业 95,832,462.44 1.10
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
146,177,161.20 1.68
E 建筑业 82,359,227.46 0.95
F 交通运输、仓储业 188,437,633.80 2.17
G 信息技术业 360,249,721.65 4.15
H 批发 和零售贸易 388,313,406.47 4.47
I 金融、保险业 1,644,451,289.57 18.94
J 房地产业 425,617,216.37 4.90
K 社会服务业 198,844,115.85 2.29
L 传播与文化产业 27,243,978.00 0.31
M 综合类 - -
合计 6,743,715,666.28 77.68
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000858 五 粮 液 17,463,854 633,937,900.20 7.30
2 600000 浦发银行 60,933,469 520,371,825.26 5.99
3 600036 招商银行 36,616,501 404,978,501.06 4.66
4 000527 美的电器 20,964,336 309,014,312.64 3.56
5 601328 交通银行 61,546,278 275,727,325.44 3.18
景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告
9
6 000400 许继电气 10,743,374 253,543,626.40 2.92
7 601166 兴业银行 19,841,599 245,837,411.61 2.83
8 000063 中兴通讯 12,345,353 233,327,171.70 2.69
9 600062 双鹤药业 10,939,633 213,104,050.84 2.45
10 000651 格力电器 10,620,193 212,297,658.07 2.45
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 宜宾五粮液 股份 有限公司（下 称：五粮 液，股票代码 ：000858 ）因信息披
露存在违法事 实于2011 年5月27日收 到中国证 券监督管理委 员会《行 政处罚 决定
书》 （[2011]17 号） ， 主要涉及到信息披露不及时不充分的问题， 同时对公司以
及管理层进行了不同数额的罚款。
本基金投研人员分析认为， 五粮液是食品饮料行业里一家具有中长期投资价值的
公司， 违规行为大部分发生时间已经久远， 公司治理已经得到了很大的改善， 目
前估值处于历史低位。
本基金经理依据基金合同和公司投资管理制度， 在投资授权范围内， 经正常投资
景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告
10
决策程序对五粮液进行了投资。
其 余 九 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 本 报 告 编 制 日 前 一 年 内
受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出 基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,927,398.80
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 322,496.45
5 应收申购款 139,305.85
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,389,201.10
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金 本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 12,192,862,631.45
本报告期基金总申购份额 69,417,332.88
减：本报告期基金总赎回份额 235,799,105.09
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 12,026,480,859.24
景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告
11
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
备 查文件 目录
7.1 备 查文 件目 录
1、中国证监会批准景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金设 立的文件；
2、 《景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金托管协议》 ；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、其 他在 中国证 监会 指定报 纸上 公开披 露的 基金份 额净 值、定 期报 告及临
时公告。
7.2 存 放地 点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
7.3 查 阅方 式
投资者可在办公时间免费查阅。
景 顺 长 城基 金管 理有 限公司
二 〇 一 一年 十月 二十 四日
