南方开元封闭 2011 年第 3 季度 报告
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开 元 证 券 投资 基 金 2011 年第3 季度报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年10 月24 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2011 年 10 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内容,保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金 的
招募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至2011 年9 月30 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 南方开 元封 闭 ； 场内 基金 简称： 基金 开元
交易代 码 184688
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效 日 1998 年3 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,000,000,000.00 份
投资目 标
本基金 的投 资目 标是 为投 资者减 少和 分散 投资 风险 ，确
保基金 资产 的安 全并 谋求 基金长 期稳 定的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 坚持 投资 于经 济增 长中的 领先 行业 ，以 及行 业内
相对价 值较 高的 股票 ，并 根据不 同股 票相 对价 值的 变化
动态调 整组 合， 力求 使基 金净值 平稳 、持 续增 长。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为 “ 基金开 元 ” 。
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -25,949,055.33
2. 本期 利润
-387,503,570.84
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1938
4. 期末 基金 资产 净值 1,887,785,898.43 南方开元封闭 2011 年第 3 季度 报告
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5. 期末 基金 份额 净值 0.9439
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ；本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-17.03% 1.72% - - -17.03% 1.72%
3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益率 变 动的比 较
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§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
汪澂
本基金基
金经理 、 公
司投资部
副总监
2006 年3 月
16 日
- 12
注册金 融分 析师 （CFA），
工商管 理硕 士， 具 有基 金
从业资 格 。 1999 年 加入 南
方基金，先后担任研究
员、 基金 经理 助理 、 投 资
部副总 监，2002 年 4 月
-2006 年 3 月 ，任 隆元 基
金经理 ； 2005 年8 月-2006
年3 月， 任金 元基 金经 理；
2006 年 3 月至 今， 任开 元
基金经 理 ； 2008 年 4 月至
今，任南方隆元基金经
理。
注：1. 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司做 出决 定之日 。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券 投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《开 元证 券投 资基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 严格 控制风 险的 基础 上， 为基 金持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券 投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 南方开元封闭 2011 年第 3 季度 报告
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4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人没 有管 理与 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本基金 本报 告期 内不 存在 异常交 易行 为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年三 季度， 国内 方面 ， 管理 层为 应对 通胀 压力 而延续 了紧 缩政 策， 导致 货币供 应量 、 企
业现金流处于 持续回落 过 程中，特别是 中小企业 的 资金成本呈大 幅上升态 势 ； 国际方面， 地区冲
突不断,主 权债 务危 机甚 至 有愈演 愈烈 之势 ， 世 界经 济前景 不甚 明朗 。 在 政府 新的经 济刺 激政 策没
有明确 推出 的空 档期 ，A 股市场 在报 告期 内走 出了 下跌寻 底行 情， 沪 深 300 指数三 季度 调整 幅度
达-15.20％。
我们认为在全 球金融危机 的背景下，其 实也为中国 的崛起带来了 机会，我们 看到中国是 在 全
球经济衰退中 为数不多的 几个依然保持 经济增长的 国家之一，但 如果我们 将 2009 年以 来国内 A
股的走势与美 欧或亚太 部 分国家的股指 相比，似 乎 并未 同步反应 中国经济 的 相对强势。相 信每位
投资者都可以 对这样的 现 象分析出自己 的观点， 但 我们始终认为 长期而言 股 市仍应与经济 增长保
持一致，因此 在目前资 本 市场悲观情绪 蔓延的情 况 下，我们认为 市场已处 于 中长期的底部 区域，
因此目 前本 基金 保持 了相 对较高 的股 票配 置， 主要 是估值 较低 的大 盘央 企蓝 筹股。
我们认 为 08 年的 金融 危 机过后 ，中 国经 济进 入了 一个更 均衡 和更 可持 续的 发展阶 段， 而 30
年的自由市场 化浪潮过 后 ，政府对经济 资源和市 场 的干预和参与 只会越来 越 多，因此我们 看好中
国的优 势企 业， 特别 是享 受政府 资源 倾斜 的大 型国 企。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
2011 年三 季度本基金的 净 值增长率为-17.03% 。从长 期来看，今明两 年仍然应 该以风险控制
为核心进行投 资管理， 从 中期来看，我 们要在中 国 原有的以及随 着美国金 融 危机已经一同 破灭了
的增长 模式 之外 ，寻 找中 国经济 新的 增长 模式 与增 长点， 做好 战略 进攻 的研 究准备 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 南方开元封闭 2011 年第 3 季度 报告
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1 权益投 资 1,412,511,767.17 74.60
其中： 股票 1,412,511,767.17 74.60
2 固定收 益投 资 465,277,000.00 24.57
其中： 债券 465,277,000.00 24.57
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
5
银行存 款和 结算 备付 金合
计
6,110,883.84 0.32
6 其他资 产 9,670,953.96 0.51
7 合计 1,893,570,604.97 100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 145,405,310.40 7.70
B 采掘业 270,183,254.30 14.31
C 制造业 701,647,602.47 37.17
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 701,647,602.47 37.17
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应业 6,285,600.00 0.33
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 138,240,000.00 7.32
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 150,750,000.00 7.99
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,412,511,767.17 74.82
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5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 601989 中国重 工 15,000,000 160,800,000.00 8.52
2 600547 山东黄 金 3,905,620 151,811,449.40 8.04
3 600030 中信证 券 13,400,000 150,750,000.00 7.99
4 600598 北大荒 12,982,617 145,405,310.40 7.70
5 600050 中国联 通 27,000,000 138,240,000.00 7.32
6 601766 中国南 车 25,348,458 114,321,545.58 6.06
7 600489 中金黄 金 3,882,000 86,490,960.00 4.58
8 601299 中国北 车 18,234,458 82,419,750.16 4.37
9 600072 中船股 份 3,761,278 77,595,165.14 4.11
10 600150 中国船 舶 2,475,965 77,373,906.25 4.10
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,991,000.00 1.59
2 央行票 据 435,286,000.00 23.06
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 465,277,000.00 24.65
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1101018 11 央票 18 1,500,000 144,990,000.00 7.68
2 1101022 11 央票 22 1,400,000 135,240,000.00 7.16
3 1101024 11 央 票24 800,000 77,272,000.00 4.09
4 1001100 10 央票 100 500,000 48,790,000.00 2.58
5 080019 08 国债 19 300,000 29,991,000.00 1.59
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 南方开元封闭 2011 年第 3 季度 报告
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5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1 本基金投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.8.2 本基金投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.8.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 430,486.79
2 应收证 券清 算款 1,405,830.02
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,834,637.15
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,670,953.96
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
§6 基金管理人 运用固有 资金投资本封闭式 基金情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 50,686,168.00
报告期 期间 买入 总份 额 -
报告期 期间 卖出 总份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 50,686,168.00
报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额比 例（% ） 2.53
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§7 备查文件目 录
7.1 备 查 文件 目录
1 、《 开元 证券 投资 基金 基 金合同 》
2 、《 开元 证券 投资 基 金托管 协议 》
3 、开 元证 券投 资基 金 2011 年第3 季 度报 告原 文
7.2 存 放 地点
深圳市 福田 中心 区福 华 1 路6 号 免税 商务 大 厦31 至 33 楼
7.3 查 阅 方式
公司网 站：http://www.nffund.com
