中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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中欧价值发现股票型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2011 年第 2 号）
基金管 理人：中欧基金管 理有限公司
基金托管人： 中国建 设 银行股份有限公 司
二○ 一 一年 九 月 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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重要提示
（ 一） 本基金 基金 合同于 2009 年 7 月 24 日 正式 生效 。
（ 二） 投资有 风险 ，投资 人 认 购（或 申购 ）本 基 金时 应认真 阅读 本招募 说明 书。
（ 三 ） 基金的 过往 业绩并 不预 示其未 来表 现。
（ 四） 本摘要 根据 《中欧 价值 发现股 票 型 证券投 资基 金基金 合同 》和《 中欧 价值
发 现股 票 型证 券投 资基金 招募 说明书 》编 写，并 经中 国证监 会 核 准。基 金合 同是
约 定基 金当事 人之 间权利 、义 务的法 律文 件。基 金投 资人自 依基 金合同 取得 基金
份 额， 即成为 基金 份额持 有人 和本基 金合 同的当 事人 ，其持 有基 金份额 的行 为本
身 即表 明其对 基金 合同的 承认 和接受 ，并 按照《 基金 法》、 《运 作办法 》、 基金
合 同及 其他有 关规 定享有 权利 、承担 义务 。基金 投资 人欲了 解基 金份额 持有 人的
权 利和 义务， 应详 细查阅 基金 合同。
（ 五 ） 本更 新招 募说明 书所 载内容 截止 日为 2011 年 7 月 23 日 （特 别事 项注明 除
外 ） ， 有关财 务数 据和净 值表 现截止 日为 2011 年 6 月 30 日 （ 财务数据 未经 审计） 。 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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目
录
一、 基金管理人 ...................................................... 4
二、 基金托管人 ...................................................... 7
三、 相关服务机构 ................................................... 10
四、 基金的名称 ..................................................... 22
五、 基金的类型 ..................................................... 22
六、 基金的投资目标 ................................................. 22
七、 基金的投资方向 ................................................. 22
八、 基金的投资策略 ................................................. 22
九、 基金的业绩比较基准 ............................................. 27
十、 基金的风险收益特征 ............................................. 27
十一、 基金的投资组合报告 ............................................. 27
十二、 基金的业绩 ..................................................... 31
十三、 基金的费用与税收 ............................................... 32
十四、 对招募说明书更新部 分的 说明 ..................................... 34
中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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一、 基 金管 理人
（ 一） 基 金管 理人概 况
1、名称：中欧基金管理有限公司
2、住所： 上海市浦东新区花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 8 层
3、办公地址： 上海市浦东新区花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 8 层
4、法定代表人： 唐步
5、组织形式：有限责任公司
6、设立日期：2006 年 7 月 19 日
7、批准设立机关：中国证监会
8、批准 设立文号：证监基 金字[2006]102 号
9、存续期间：持续经营
10、电话：021- 68609600
11、传真：021- 33830351
12、联系人： 桑林
13、客户服务热线：021-68609700，400-700-9700 （免长途话费）
14、注册资本：1.2 亿元人民币
15、 股权结构：
意大利意联银行股份合作公司 （简称 UBI ） 出资 5,880 万元人民币， 占公司注
册资本的 49％；
国都证券有限责任公司出资 5,640 万元人民币，占公司注册资本的 47％；
平顶山煤业 （集团） 有限责任公司 出资 480 万元人民币， 占公司注册资本的 4％；
上述三个股东共出资 12,000 万元人民币。
（ 二） 主 要人 员情况
1、 基金管理人董事会成员
唐 步先 生， 中欧基金管 理有限公司董事 长 ， 中国籍。20 年以上证券从业经验。中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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历任 上 海 证 券 中 央 登 记 结 算 公 司 副 总 经 理 ， 上 海 证 券 交 易 所 会 员 部 总 监 、 监 察 部
总监， 大通证券股份有限公司副总经理， 国都证券有限责任公司副总经理、 总经
理。
Gianluca Trombi 先生， 中欧基金管理有限公 司副董事长， 意大利意 联银行 国
际 业 务 部 主 管 ， 意 大 利 籍 。 曾 任 摩 根 士 丹 利 （ 米 兰 ） 投 资 银 行 部 总 监 、 意 大 利 金
融机构小组主管； 摩根士丹 利 （伦敦/米兰） 投资银行部执行总监； 瑞士联合银行
（ 苏 黎 世 ） 金 融 机 构 小 组 副 总 裁 ； 毕 马 威 会 计 师 事 务 所 （ 咨 询 业 务 ? 米 兰 ） 公 司/
战略金融服务资深经理；毕马威会计师事务所（审计业务?米兰）资深审计师。
Guido Masella 先生， 中欧基金管理有限公司董事， 意大利意联银行亚太区商
务 拓 展 主 管 ， 意 大 利 籍 。 曾 任 意 大 利 中 央 银 行 （ 罗 马 ） 国 际 研 究 处 、 国 际 金 融 机
构部经济师； 意大利驻华大使馆 （北京） 财务 专员； 意大利中央银行 （布鲁塞尔）
本 地 代 表 办 事 处 经 济 师 ； 意 大 利 中 央 银 行 （ 维 罗 纳 ） 银 行 和 金 融 系 统 监 管 署 分 析
师。
陈 金占 先生， 中欧基金 管 理有限公司董事， 国都证券有限责任公司副总经理，
中国籍。 历任 中共北京市纪律检查委员会/北京市打击经济犯罪办公室成员、 北京
国际信托投资有限公司金融总部和证券总部副经理/律师。
Barry Livett 先生， 中 欧基金管理有限公司独立董事， 百库国际金融有限公司
首 席 执 行 官 ， 英 国 籍 ， 硕 士 学 历 。 历 任 伦 敦 证 券 交 易 所 高 级 分 析 员 、 国 际 证 券 咨
询有限公司(International Securities Consultancy Ltd.) 咨询师、新加 坡联合银行高
级经理、Morgan Grenfell 亚洲区经理助理、中银国际助理董 事，欧中金融服务合
作项目协调员/证券部董事。
刘 桓先 生， 中欧基金管 理有限公司独立董事 ， 中国籍， 中央财经大学副院长/
教授 。
肖 微 先 生 ， 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 独 立 董 事 ， 中 国 籍 ， 美 国 哥 伦 比 亚 大 学法
学硕士，君合律师事务所主任/合伙人。曾任中国法律事务中心律师。
2、 基金管理人监事会成员
廖 海 先 生 ， 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 监 事 ， 中 国 籍 ， 武 汉 大 学 法 学 博 士 、 复旦
大 学 金 融 研 究 院 博 士 后 ， 历 任 深 圳 市 深 华 工 贸 总 公 司 法 律 顾 问 ， 广 东 钧 天 律 师 事
务所合伙人， 美国纽约州Schulte Roth & Zabel LLP 律师事务所律师， 北京市中伦金中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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通律 师事务所上海分所合伙人。现任上海源泰律师事务所合伙人。
刘 中 先 生 ， 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 监 事 ， 国 都 证 券 有 限 责 任 公 司 副 总 裁 ，中
国 籍 ， 工 学 博 士 。 历 任 中 国 核 仪 器 设 备 总 公 司 干 部 ； 华 夏 证 券 发 行 部 市 场 营 销 处
处长；南方证券投资银行部副总；国信证券投资银行总部执行副总。
刘 玫 女 士 ， 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 职 工 监 事 ， 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 财 务部
总 监 ， 加 拿 大 籍 ， 研 究 生 学 历 。 历 任 北 京 掌 联 科 技 有 限 公 司 行 政 总 监 、 成 都 市 政
府 外 商 投 资 促 进 中 心 项 目 经 理 、 加 拿 大DESROSIERS-LOMBARDI-DOLBEC 注册
会计师事务所审计师、美国GENERAL EASTERN TRADING 公司财 务经理。
3、 公司高级管理人员
唐 步先 生，中 欧基 金管理 有限 公司董 事长 ，中国 籍。 简历同上。
刘 建平 先生， 中欧 基金管 理有 限公司 总经 理，中 国籍 。 北京大学法学 硕士，
15 年以上证券及基金从业经验。历任北京大学助教、副科长；中国证券监督管理
委员会基金监管部副处长；上投摩根基金管理有限公司督察长。
朱 彦先 生，中 欧基 金管理 有限 公司督 察长 ，中国 籍。 中国人民大学经 济学学
士，15年以上证券从业经验。历任北京国际信托投资公司计划财务部员工；海南
赛格国际信托投资公司资金计划部主管；海南华银国 际信托投资公司北京证券营
业部总经理；北京国际信托投资公司上海昆明路证券营业部总经理；国都证券有
限责任公司上海通北路证券营业部总经理、上海长阳路证券营业部总经理。
徐 红光 先生， 中欧 基金管 理有 限公司 分管 市场副 总经 理，中 国籍 。 北 京大学
管理学硕士，11年以上证券从业经验。 历任上海汽车集团财务公司证券部研究员，
华安基金管理公司市场业务部总监助理， 上投摩根基金管理公司上海销售部总监、
总经理助理兼销售部总监。
黄 桦先 生，中 欧基 金管理 有限 公司 分 管运 营副总 经理 ， 中国 籍。 复旦 大学经
济学硕士，21年以上证券及基金从业经验。曾先后 就职于上海爱建信托公司、上
海万国证券公司、申银万国证券股份有限公司、光大证券有限责任公司等金融机
构。历任光大保德信基金管理有限公司信息技术部总监、信诚基金管理有限公司
运营部总监及信息技术部总监。
4、 本基金基金经理 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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（1）现任基金经理
苟 开红 女士 ， 中欧 价值发 现股 票型证 券投 资基金 基金 经理 ， 中国 籍 。 博士， 特
许金融分析师 （CFA）， 5年证券从业经验， 中国注册会计师协会非执业会员， 持有
中国非执业律师资格。历任深圳华为技术有限公司市场财经部高级业务经理、上
海荣正投资咨询有限公司总经理助理、上海亚商企业咨询有限公司投资银行 部业
务经理、华泰资产管理公司高级投资经理、研究部副总经理。 现任中欧价值发现
股票型证券投资基金基金经理 （2009年10月9 日起至今） 、中欧新动力股票型证券
投资基金 （LOF） 基金 经理 （2011年2月10日至今） 、 中欧基金管理有限公司 权益投
资部总监 。
（2）历任基金经理
王磊先生， 2009 年7 月24 日至2010 年 9 月2 日期间担任中欧价值发现股票
型证券投资基金基金经理。
5、 公司投资决策委员会成员
公司投资决策委员会的成员为： 公司投资总监兼研究部总监周蔚文先生、 公司
总 经 理 刘 建 平 先 生 、 权 益 投 资 部 总 监 苟 开 红 女 士 、 固 定 收 益 部 总 监 聂 曙 光 先 生 、
基 金 经 理 林 钟 斌 先 生 、 基 金 经 理 沈 洋 先 生 。 其 中 投资总监 兼 研 究 部 总 监 周蔚文先
生任投资决策委员会主席 。
6、 上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、 基 金托 管人
（ 一） 基本情 况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人：郭树清
成立时间：2004 年09 月17 日
组织形式：股份有限公司 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人：尹
东
联系电话：(010) 6759 5003
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 拥 有 悠 久 的 经 营 历 史 ， 其 前 身 “ 中 国 人 民 建 设银
行”于 1954 年成立，1996 年易名为“中国建设银行” 。中国建设银行是中国四大
商业银行之一。 中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于 2004 年9 月分立
而 成 立 ， 承 继 了 原 中 国 建 设 银 行 的 商 业 银 行 业 务 及 相 关 的 资 产 和 负 债 。 中国建设
银行(股票代码：939) 于 2005 年 10 月 27 日 在香港联合交易所主板上市，是中国
四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。2006 年9 月11 日， 中国建设银行又
作为第一家H 股公司晋身恒生指数。 2007 年 9 月25 日中国建设银行 A 股在上海证
券 交 易 所 上 市 并 开 始 交 易 。A 股 发 行 后 中 国 建 设 银 行 的 已 发 行 股 份 总 数 为 ：
250,010,977,486 股(包括240,417,319,880 股H 股及9,593,657,606 股A 股)。
截至2011 年3 月31 日， 中国建设银行资产总额113,125.16 亿元， 较上年末
增加5,021.99 亿元， 增长4.65%。2011年一季度， 中国建设银行实现净利润472.33
亿元， 较上年同期增长34.23%； 年化平均资产回报率1.71%， 年化加 权平均净资产
收益率26.19%； 利息净 收入716.30 亿元， 较上 年同期增长25.27%； 净 利差为2.58% ，
净利息收益率为2.69% ， 分别较上年同期提高0.28 和0.30 个百分点； 手续费及佣
金净收入231.54 亿元，较上年同期增长37.29% 。其中，结算、理财、电子银行、
贷记卡及保理等重点产品快速增长，收入结构日趋合理。
中国建设银行在中国内地设有1.3万余个分支机构， 并在香港、 新加坡、 法兰
克福、约翰内斯堡、东京、首尔、纽约、胡志明市及悉尼设有分行，在莫斯科设
有代表处，设立了湖北桃江建信村镇银行、浙 江苍南建信村镇银行、安徽繁昌建
信村镇银行、浙江青田建信华侨村镇银行、浙江武义建信村镇银行、陕西安塞建
信村镇银行、河北丰宁建信村镇银行、上海浦东建信村镇银行、苏州常熟建信村
镇银行9家村镇银行， 拥有建行亚洲、 建银国际， 建行伦敦、 建信基 金、 建信金融
租赁、建信信托、中德住房储蓄银行等多家子公司。全行已安装运行自动柜员机
(ATM)39,874 台，拥有员工313,867人，为客户提供全面的金融服务。 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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中国建设银行得到市场和业界的支持和广泛认可，2010年共获得100 多个国
内外奖项。本集团在英国《银行家》杂志公布的“全 球商业银行品牌十强”列第
二 位，在“全球银行品牌500强”列第13位，并被评为2010年中国最佳银行；在
美国《福布斯》杂志公布的“Interbrand2010 年度最佳中国品牌价值排行榜”列
第三 位，银行业第一位；被《亚洲金融》杂志评为2010 年度“中国最佳银行” ；
连续三年被香港 《资本》 杂志评为 “中国杰出 零售银行” ； 被中国红十字会总会授
予“中国红十字杰出奉献奖章” 。
中 国 建 设 银 行 总 行 设 投 资 托 管 服 务 部 ， 下 设 综 合 制 度 处 、 基 金 市 场 处 、 资产
托管处、QFII 托管处、基金核算处、基金清算处、监督稽核处和投资托管团队、
涉 外 资 产 核 算 团 队 、 养 老 金 托 管 服 务 团 队 、 养 老 金 托 管 市 场 团 队 、 上 海 备 份 中 心
等 12 个职能处室、团 队，现有员工 130 余人 。 自 2008 年以来中国 建设银行托 管
业务持续通过SAS70 审计，并已经成为常规化的内控工作手段。
（ 二） 主要人 员情 况
杨新丰， 投资托管服务部副总经理 （主持工作） ， 曾就职于中国建设银行江苏
省 分 行 、 广 东 省 分 行 、 中 国 建 设 银 行 总 行 会 计 部 、 营 运 管 理 部 ， 长 期 从 事 计 划 财
务、会计结算、营运管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
纪 伟 ， 投 资 托 管 服 务 部 副 总 经 理 ， 曾 就 职 于 中 国 建 设 银 行 南 通 分 行 、 中 国建
设 银 行 总 行 计 划 财 务 部 、 信 贷 经 营 部 、 公 司 业 务 部 ， 长 期 从 事 大 客 户 的 客 户 管 理
及服务工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
（ 三） 基金托 管业 务经营 情况
作 为 国 内 首 批 开 办 证 券 投 资 基 金 托 管 业 务 的 商 业 银 行 ， 中 国 建 设 银 行 一 直秉
持 “ 以 客 户 为 中 心 ” 的 经 营 理 念 ， 不 断 加 强 风 险 管 理 和 内 部 控 制 ， 严 格 履 行 托 管
人 的 各 项 职 责 ， 切 实 维 护 资 产 持 有 人 的 合 法 权 益 ， 为 资 产 委 托 人 提 供 高 质 量 的 托
管 服 务 。 经 过 多 年 稳 步 发 展 ， 中 国 建 设 银 行 托 管 资 产 规 模 不 断 扩 大 ， 托 管 业 务 品
种 不 断 增 加 ， 已 形 成 包 括 证 券 投 资 基 金 、 社 保 基 金 、 保 险 资 金 、 基 本 养 老 个 人 账
户、QFII 、 企 业 年 金 等 产 品 在 内 的 托 管 业 务 体 系 ， 是 目 前 国 内 托 管 业 务 品 种 最 齐
全的商业银行之一。截至 2011 年 6 月 30 日 ，中国建设银行已托管 195 只证券投
资基金。 建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平， 赢得了业内的高度认同。中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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2010 年初， 中国建设银 行被 总部设于英国伦敦的 《全球托管人》 杂志 评为2009 年
度“ 国内最佳托管银行 ”（Domestic Top Rated ） ，并连续第三年被香港《财资》
杂志 评为“中国最佳次托管银行 ”。
三、 相 关服 务机 构
（ 一） 基金份 额发 售机构
1、 场外发售机构
（1） 直销机构：
1）中欧基金管理有限公司上海直销中心
办公地址：上海市浦 东新区花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 8 层
联系人：桑林
电话：021-68609602
传真：021-68609601
客服热线：021-68609700，400-700-9700 （免长途话费）
网址：www.lcfunds.com
2）中欧基金管理有限公司网上交易系统
网址：www.lcfunds.com
（2） 代销机构 ：
1) 中国建设银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人：郭树清
电话：010-67596139
传真：010-66275654
客服电话：95533
联系人：王琳
网址：http://www.ccb.com
2) 中国邮政储蓄银行有限责任公司
中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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住所：北京市西城区金融大街 3 号金鼎大厦 A 座6 层
办公地址：北京市西城区金融大街 3 号金鼎大厦 A 座6 层
法定代表人：刘安东
电话： 010-68858095
传真： 010- 68858116
联系人：陈春林
客服电话： 95580
网址：http://www.psbc.com/
3) 兴业银行股份有限公司
住所：福州市湖东路 154 号
办公地址：福州市湖东路 154 号
法定代表人：高建平
电话：021-52629999
联系人：吴敏卿
客服电话：95561
网址：http://www.cib.com.cn
4) 招商银行股份有限公司
住所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人： 傅育宁
电话：0755－83198888
传真：0755－83195109
联系人：兰奇
客服电话：95555
网址：www.cmbchina.com
5) 中信银行股份有限公司
住所：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦 C 座
办公地址：北京市东城区朝阳 门北大街富华大厦 C 座
法定代表人：孔丹 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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联系人：王斌
电话：010-65541585
传真：010-65541230
客服电话：95558
网址：bank.ecitic.com
6) 中国民生银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 2 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人：董文标
联系人：董云巍
联系电话：010-58351666
传真：010-83914283
客户服务电话：95568
网站：www.cmbc.com.cn
7) 交通银行股份有限公司
住所：上海市银城中路 188 号
办公地址：上海市银城中路 188 号
法定代表人：胡怀邦
电话：021-58781234
传真：021-58408842
联系人：曹榕
客户服务电话：95559
网址：www.bankcomm.com
8) 中国光大银行股份有限公司
注所：北京市西城区复兴门外大街 6 号光大大厦
办公地址：北京市西城区太平桥大街 25 号A 座5 层
法定代表人：唐双宁
联系人：李伟
电话：010-68098778 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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传真：010-68560312
客服电话：95595
网址：www.cebbank.com
9) 国都证券有限责任公司
住所：北京市东 城区东直门南大街3 号国华投资大厦 9、 10 层
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦9、10 层
法定代表人：常喆
电话：010-84183390
传真：010-64482090
联系人：黄静
客服电话：400-818-8118
网址：http://www.guodu.com
10) 光大证券股份有限公司
住所：上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人：徐浩明
电话： 021-22169999
传真： 021-22169134
联系人：刘晨
客服电话: 4008888788 ，10108998
网址： http://www.ebscn.com
11) 广发证券股份有限公司
住所：广州市天河北路 183 号大都会广场 43 楼
办公地址：广东广州天河北路大都会广场 18、19、36、38、41 和 42 楼
法定代表人：林治海
电话：95575 或致电各地营业网点
传真：020-87555305
联系人：黄岚
网址：http://www.gf.com.cn 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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12) 国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦6 楼
法人代表人：何如
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
联系人：齐晓燕
客服电话：95536
网址：http://www.guosen.com.cn
13) 华泰联合证券有限责任公司
住所：深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层
（01A、02、03、04）、 17A、18A、24A、25A、26A
办公地址：深圳市福田中心区中心广场香港中旅大厦第 5 层、17 层、18 层、
24 层、25 层、26 层
法定代表人：马昭明
电话：0755-82492000
传真：0755-82492962
联系人：盛宗凌 、庞晓芸
客服电话: 95513
网址：www.lhzq.com
14) 齐鲁证券有限公司
住所: 山东省济南市经十路 128 号
办公地址：济南市经七路 86 号23 层
法定代表人: 李玮
联系人：王霖
电话：0531-81283938
传真：0531-81283900
客服电话：95538
网址：http://www.qlzq.com.cn 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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15) 申银万国证券股份有限公司
住所：上海市常熟路 171 号
办公地址：上海市常熟路 171 号
法定代表人：丁国荣
电话：021-54033888
传真：021-54038844
联系人：李清怡
客服电话：021-962505
网址：http://www.sw2000.com.cn
16) 兴业证券股份有限公司
住所：福州市湖东路 99 号标力大厦
办公地址：上海浦东新区民生路 1199 弄正大五道口广场 1 号楼 21 层
法定代表人：兰荣
电话：021-38565785
传真：021-38565783
联系人：谢高得
客服电话：4008888123
网址：http://www.xyzq.com.cn
17) 中国银河证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人：顾伟国
电话：010-66568888
传真：010-66568536
联系人：田薇
客服电话：4008-888-888
网址：http://www.chinastock.com.cn
18) 招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层
中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层
法定代表人：宫少林
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
联系人：林生迎
客服电话：95565 、4008888111
网址：http://www.newone.com.cn
19) 中信建投证券有限责任公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号4 号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号
法定代表人：张佑君
电话：4008888108
传真：010-65182261
联系人：权唐
网址： http://www.csc108.com
20) 宏源证券股份有限公司
住所：新疆乌鲁木齐市建设路 2 号
办公地址：北京海淀区西直门北大街甲 43 号金运大厦B 座6 层
法定代表人：汤世生
电话：010-62267799-6416
传真：010-62294601
联系人：张智红
客服电话：4008-000-562 、010-62294600
网址：http://www.ehongyuan.com.cn
21) 海通证券股份有限公司
住所：上海市淮海中路 98 号
办公地址：上海市广东路 689 号
法定代表人：王开国
电话：021-23219000
中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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传真：021-23219100
联系人：金芸、李笑鸣
客服电话： 95553
网址：http://www.htsec.com
22) 平安证券有限责任公司
住所：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场裙楼 8 楼
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场裙楼 8 楼
法定代表人：陈敬达
全国免费业务咨询电话：95511
开放式基金业务传真：0755-82433794
联系人：郑舒丽
联系电话：4008866338
网址：http://www.PINGAN.com
23) 天相投资顾问有限公司
住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座701
办公地址：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座4 层
法定代表人：林义相
客服热线：010-66045678
传真：010-66045500
联系人：林爽
联系人电话：010-66045608
网址:http://www.txsec.com 、http:// www.txjijin.com
24) 国元证券股份有限公司
住所：安徽省合肥市寿春路 179 号
办公地址：安徽省合肥市寿春路 179 号
法人代表：凤良志
联系人：李飞
联系电话：0551-2207936
联系传真：0551-2207965 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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客服电话：95578 ，4008888777
网址：http://www.gyzq.com.cn
25) 国泰君安证 券股份有限公司
住所：上海浦东新区商城路 618 号良友大厦
办公地址：上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人：万建华
客服热线：4008888666
传真：021-62566568
联系人：芮敏祺
联系电话：021-38676161
网址：http://www.gtja.com
26) 华福证券有限责任公司
住所：福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层
办公地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至10 层
法定代表人：黄金琳
客服热线：0591-96326
传真：0591-87383610
联系人：张腾
联系电话：0591-87383623
网址：www.gfhfzq.com.cn
27) 安信证券股份有限公司
住所：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层A02
办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层A02 单元
深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦1 栋9 层
法定代表人： 牛冠兴
客服热线：4008-001-001
传真：0755-82558355
联系人：陈剑虹
联系电话：0755-82558305 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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网址：http://www.essences.com.cn
28) 信达证券股份有限公司
住所：北京市西城区三里河东路 5 号中商大厦 10 层
办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼信达金融中心
法定代表人：张志刚
客服热线：400-800-8899
传真：010-63080978
联系人：唐静
联系电话：010-63081000
网址：http://www.cindasc.com
29) 华泰证券股份有限公司
住所：南京市中山东路 90 号
办公地址：南京市中山东路 90 号
法定代表人：吴万善
客服热线：95597
传真：025-84579763
联系人：万鸣
联系电话：025-83290979
网址：www.htsc.com.cn
30) 德邦证券有限责任公司
住所：上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼
办公地址：上海市浦东区福山路 500 号城建国际中心 26 楼
法定代表人：姚文平
客服热线：400-8888-128
传真：021-68767880
联系人：徐可
联系电话：021-68761616
网址：www.tebon.com.cn
31) 英大证券有限责任公司 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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住所：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
办公地址：深圳市福田区深南中 路华能大厦西区 11 楼1105B
法定代表人：赵文安
客服热线：4008-698-698
传真：0755-83007167
联系人：王睿
联系电话：0755-83007069
网址：www.ydsc.com.cn
32) 中信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第A 层
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
法定代表人：王东明
客服热线：400-666-5589
传真：010-84865560
联系人：陈忠
联系电话：010-84683893
网址：www.citics.com
33) 爱建证券有限责任公司
住所：上海市南京西路 758 号24 楼
办公地址：上海市南京西路 758 号24 楼
法定代表人：郭林
客服热线：021-63340678
传真：021-62878783
联系人：陈敏
联系电话：021-32229888-3121
网址：www.ajzq.com
基 金 管 理 人 可 以 根 据 情 况 变 化 增 加 或 者 减 少 代 销 机 构 ， 并 另 行 公 告 。 销 售机
构 可 以 根 据 情 况 变 化 增 加 或 者 减 少 其 销 售 城 市 、 网 点 ， 并 另 行 公 告 。 各 销 售 机 构
提供的基金销售服务可能有所差异，具体请咨询各销售机构。 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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2、 场内发售机构：
具 有 基 金 代 销 资 格 的 深 圳 证 券 交 易 所 会 员 单 位 （ 具 体 名 单 见 基 金 份 额 发 售公
告）
（ 二） 基金注 册登 记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街 17 号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号
法定代表人：金颖
联系人：朱立元
电话：010-59378839
传真：010-59378907
（ 三） 律师事 务所 与经办 律师
律师事务所名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人：韩炯
经办律师：吕红、黎明
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人： 吕红
（ 四） 会计师 事务 所和经 办注 册会计 师
会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦6 楼
办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
法定代表人：杨绍信
电话：021－23238888
传真：021－23238800 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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联系人：张鸿
经办会计师：薛竞、张鸿
四、 基 金的 名称
中欧价值发现股票 型证券投资基金
五、 基 金的 类型
契约型开放式
六、 基 金的 投资 目标
本 基 金 通 过 适 当 的 资 产 配 置 策 略 和 积 极 的 股 票 选 择 策 略 ， 以 合 理 价 格 买 入并
持 有 具 备 估 值 优 势 、 较 强 盈 利 能 力 和 较 好 业 绩 持 续 成 长 性 的 价 值 型 优 秀 企 业 ， 在
注重风险控制的原则下，力争实现超越业绩比较基准的长期稳定资本增值。
七、 基 金的 投资 方向
本 基 金 的 投 资 范 围 为 具 有 良 好 流 动 性 的 金 融 工 具 ， 包 括 国 内 依 法 发 行 上 市的
股 票 、 债 券 、 货 币 市 场 工 具 、 权 证 、 资 产 支 持 证 券 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允
许基金投资的其他金融工具。
如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 的 其 他 品 种 ， 基 金 管 理 人 在 履 行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为： 股票资产占基金资产 的 60%-95%； 债券、 货 币市场工
具、现金、 权 证 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 证 券 品 种 占 基 金
资产的5%-40%， 其中基金持有权证的市值比例合计不超过基金资产净值的 3%，基
金 保 留 的 现 金 以 及 投 资 于 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 的 比 例 合 计 不 低 于 基 金 资
产净值的5%。
八、 基 金的 投资 策略
（ 一） 投资策 略
本 基 金 投 资 策 略 的 核 心 在 于 通 过 积 极 的 股 票 选 择 ， 关 注 具 备 估 值 优 势 ， 并具中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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备 较 强 盈 利 能 力 和 业 绩 可 持 续 成 长 的 价 值 型 优 秀 企 业 ， 采 取 以 合 理 价 格 买 入 并 持
有 的 投 资 方 式 ， 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 资 本 增 值 。 作 为 一 种 典 型 的 价 值 股 投 资
策略， 本基金投资策略的特点在于吸收和借鉴国内外较为 成熟的价值股投资经验，
根 据 中 国 股 票 市 场 的 特 点 引 入 相 对 价 值 的 概 念 ， 并 以 此 为 依 据 通 过 各 种 主 客 观 标
准 进 行 股 票 选 择 和 投 资 组 合 构 建 ， 从 而 在 降 低 风 险 的 同 时 ， 提 高 本 基 金 投 资 组 合
的长期超额回报。
1、 资产配置策略
本基金 将 以 中 欧 价 值 发 现 股 票 基 金 资 产 配 置 记 分 卡 评 分 体 系 为 基 础 ， 通 过分
析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，动态优化大类金融资产比例。
记 分 卡 提 供 了 一 个 分 析 体 系 ， 通 过 确 定 影 响 证 券 市 场 前 景 的 一 系 列 变 量 （宏
观经济趋势、上市公司盈利能力、股票市场估值和市场情绪） ，跟踪变量的变化，
将 结 果 归 入 相 应 的 评 分 体 系 并 形 成 资 产 配 置 计 划 。 同 时 ， 为 了 保 证 基 金 管 理 具 有
足够灵活性， 把握更短期限内的潜在收益机会， 在投资总监 （CIO ） 的监督下， 基
金 经 理 在 资 产 配 置 范 围 内 ， 在 相 应 的 时 期 内 ， 可 根 据 市 场 变 化 、 有 利 的 投 资 机 会
和短期市场热点，自由决定并调整资产配置。
2、股票选择策略
（1）行业配置
与 业 绩 比 较 基 准 相 比 ， 本 基 金 的 行 业 配 置 风 格 偏 中 性 ， 主 要 参 考 本 基 金 的业
绩比较基准沪深 300 指数的行业权重，并根据各行业业绩预测增速、相对于全市
场 估 值 水 平 的 当 前 折 溢 价 程 度 、 以 及 该 折 溢 价 程 度 相 对 于 历 史 平 均 折 溢 价 程 度 的
偏 离 ， 以 及 其 他 各 种 可 能 影 响 行 业 的 因 素 综 合 判 断 该 行 业 估 值 标 准 的 合 理 性 ， 从
而 由 基 金 经 理 决 定 对 各 行 业 的 配 置 比 例 。 这 种 行 业 配 置 方 法 也 是 本 基 金 基 于 相 对
价值的认识而采取的具体投资方法。
（2）股票选择策略
本 基 金 管 理 人 采 取 积 极 的 股 票 选 择 策 略 ， 旨 在 依 托 专 业 的 研 究 力 量 ， 综 合采
用 定 量 分 析 、 定 性 分 析 和 深 入 调 查 研 究 相 结 合 的 研 究 方 法 ， 以 “ 自 下 而 上 ” 的 方
式 遴 选 出 具 备 估 值 优 势 ， 并 具 备 较 强 盈 利 能 力 和 业 绩 可 持 续 成 长 的 价 值 型 优 秀 企中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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业 ， 采 取 以 合 理 价 格 买 入 并 持 有 的 投 资 方 式 ， 将 其 纳 入 投 资 组 合 ， 从 而 实 现 基 金
资产的稳定增值。
1）合规性和流动性股票初选
根 据 选 股 策 略 ， 首 先 除 掉 根 据 国 家 法 律 法 规 和 公 司 制 度 禁 止 投 资 的 股 票 ，然
后我们扣除掉总市值在全市场排名在后 30% 以及总市值小于 10 亿的股票， 进入下
一步筛选。
2）历史财务数据数量选股
本 基 金 认 为 对 上 市 公 司 历 史 的 分 析 常 常 能 揭 示 未 来 。 因 此 ， 在 进 行 流 动 性股
票筛选后，本基金将使用上市公司过往 2 年 的历史财务数据，采用本基金管理人
选出的定量 指标，对上 市公司进行筛选，选出较优者进入备选股票池股票。
具 体 来 说 ， 我 们 根 据 本 基 金 的 投 资 理 念 ， 选 取 了 盈 利 收 益 率 、 经 营 现 金 流收
益率、股息收益率、营业利润率等 4 个具有 代表性的指标，力图获得高质量的价
值股。
3）相对价值判断
与 传 统 的 价 值 股 投 资 策 略 注 重 绝 对 价 值 相 比 ， 我 们 认 为 价 值 是 相 对 的 ， 这体
现 在 我 们 不 仅 比 较 股 票 内 在 价 值 与 股 票 价 格 的 差 异 、 可 比 公 司 之 间 的 估 值 差 异 ，
更着重以发展的眼光进行动态估值，并积极关注创造价值的因素。
本 基 金 将 从 安 全 边 际 、 横 向 比 较 和 纵 向 比 较 等 相 对 价 值 的 角 度 衡 量 和 比 较股
票的估值合理性，挖掘具备相对价值的股票：
首 先 ， 比 较 股 票 价 格 与 内 在 价 值 的 差 距 ， 判 断 拟 投 资 个 股 是 否 存 在 较 大 幅度
的安全边际；
其 次 ， 分 析 可 比 公 司 之 间 的 相 对 估 值 ， 而 非 绝 对 估 值 。 相 对 估 值 法 主 要 根据
股票的 市场 估价 比率 与 全市场 或者 同行 业/ 板 块其他 公司 的估 值比 率 对比来 衡量个
股估值 的相 对 高 低。 其 中估值 比率 包括 市盈 率 法(P/E) 、市 净率 法(P/B) 、 市销 率法
(P/S) 、经济价值法(EV/EBITDA) 等。
第 三 ， 通 过 深 入 分 析 公 司 的 业 绩 增 长 潜 力 ， 以 发 展 的 眼 光 对 企 业 进 行 动 态估中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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值，比较拟投资股票的静态估值和动态估值，判断不同时点估值的合理性；
第 四 ， 研 究 团 队 的 深 入 细 致 调 研 是 分 析 股 票 是 否 具 备 相 对 价 值 的 基 础 ， 这有
助于判断公司的价值驱动因素、资产增值潜力、潜在风险等。
4）股价催化剂分析
本 基 金 管 理 人 认 为 ， 长 期 内 股 票 的 价 格 将 反 映 价 值 ， 并 围 绕 价 值 上 下 波 动。
一 旦 发 现 某 只 股 票 的 价 值 出 现 了 较 大 幅 度 的 相 对 低 估 ， 首 先 需 要 分 析 影 响 市 场 整
体判断从而造成股票低估现象的因素；
同 时 ， 投 资 效 果 不 仅 取 决 于 所 投 资 个 股 相 对 于 公 允 价 值 被 低 估 的 幅 度 ， 也取
决 于 投 资 周 期 的 长 短 。 个 股 低 估 较 早 被 市 场 所 认 识 能 够 提 高 单 位 时 间 内 的 投 资 收
益 率 。 因 此 ， 通 过 因 素 分 析 确 认 某 只 个 股 被 低 估 后 ， 另 一 个 重 要 环 节 就 是 进 一 步
分 析 市 场 通 过 某 种 契 机 发 现 该 股 票 被 低 估 的 可 能 性 ， 即 是 否 存 在 促 使 被 低 估 个 股
股 价 上 涨 的 催 化 剂 。 该 类 催 化 剂 可 能 包 括 新 产 品 和 项 目 的 投 产 预 期 、 公 司 产 品 定
价能力、行业集中度以及同类公司股价表现等。
3、 债券选择策略
本基金的债券资产构成以国债( 含央行票据) 和 金融债为 主， 同时也投资于企业
债 和 可 转 换 债 券 。 本 基 金 将 采 取 久 期 偏 离 、 期 限 结 构 配 置 、 类 属 配 置 、 个 券 选 择
等积极的投资策略，构建债券投资组合。
（1）久期偏离
本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 走 势 、 货 币 政 策 和 财 政 政 策 、 市 场 结 构 变 化 等 方 面的
定 性 分 析 和 定 量 分 析 ， 预 测 利 率 的 变 化 趋 势 ， 从 而 采 取 久 期 偏 离 策 略 ， 根 据 对 利
率水平的预期调整组合久期。
（2）期限结构配置
本 基 金 将 根 据 对 利 率 走 势 、 收 益 率 曲 线 的 变 化 情 况 的 判 断 ， 适 时 采 用 哑 铃型
或 梯 型 或 子 弹 型 投 资 策 略 ， 在 长 期 、 中 期 和 短 期 债 券 间 进 行 配 置 ， 以 便 最 大 限 度
的避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响。
（3）类属配置 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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类 属 配 置 指 债 券 组 合 中 各 债 券 种 类 间 的 配 置 ， 包 括 债 券 在 国 债 、 央 行 票 据、
金 融 债 、 企 业 债 、 可 转 换 债 券 等 债 券 品 种 间 的 分 布 ， 债 券 在 浮 动 利 率 债 券 和 固 定
利率债券间的分布。
（4）个券选择
个 券 选 择 是 指 通 过 比 较 个 券 的 流 动 性 、 到 期 收 益 率 、 信 用 等 级 、 税 收 因 素，
确定一定期限下的债券品种的过程。
4、权证投资
本 基 金 管 理 人 在 确 保 与 基 金 投 资 目 标 相 一 致 的 前 提 下 ， 通 过 对 权 证 标 的 证券
的基本面研究， 并结合权证定价模型计算权证价值， 本着谨慎和风险可控的原则，
充分发掘可能的套利机会，投资于权证。
（ 二 ） 投资决 策
本 基 金 的 投 资 决 策 依 据 包 括 国 家 有 关 法 律 、 法 规 、 规 章 和 基 金 合 同 的 有 关规
定；宏观经济发展趋势、微观企业经济运行趋势；证券市场走势，等等。
本基金的投资决策程序可以概括为：
1、 投资研究部根据研究员提交的上市公司、 行业研究报告和投资业绩与风险评价
报 告 研 究 深 入 分 析 宏 观 经 济 动 态 、 政 府 政 策 、 金 融 市 场 状 况 以 及 行 业 因 素 等 方 面
后，定期向投资决策委员会上报资产配置提案；
2、 投资决策委员会根据议事规则对上述资产配置提案进行讨论和评价后形成资
产配置决议；
3、 投 资 总监 与各 基 金经 理沟 通 后制 订各 基 金的 资产 配 置方 案, 并 协调 和监 管 各基
金的投资决策执行情况；
4、 基金经理根据 投 资 决 策 委 员 会 的 要 求 和 股 票 池 中 个 股 研 究 报 告 制 定 基 金 投 资
组合计划；
5、 投资决策执行；
6、 研究部出具基金投资业绩和风险评价周报和月报。 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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九、 基 金的 业绩 比较 基准
80%× 沪深 300 指数+20%× 上证国债指数
十、 基 金的 风险 收益 特征
本 基 金 的 投 资 目 标 、 投 资 范 围 和 投 资 策 略 决 定 了 本 基 金 属 于 较 高 风 险 ， 较高
收益，追求长期稳定资本增值的股票型证券投资基金。
十一、 基 金的 投资 组合 报告
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基 金 托 管 人 建 设 银 行 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 复 核 了 本 投 资 组 合 报 告 ， 保 证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据取自本基金 2011 年第 2 季度报告，所载 数据截至
2011 年 6 月 30 日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 352,552,186.42 88.47
其中： 股票 352,552,186.42 88.47
2 固定收 益投 资 19,547,000.00 4.90
其中： 债券 19,547,000.00 4.90
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 19,000,001.00 4.77
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,251,523.83 1.57
6 其他各 项资 产 1,161,291.50 0.29 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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7 合计 398,512,002.75 100.00
2、 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 5,111,107.56 1.29
B 采掘业 1,961,400.00 0.49
C 制造业 238,986,814.90 60.23
C0
食品 、饮 料 32,094,426.26 8.09
C1
纺织 、服 装、 皮毛 7,274,674.54 1.83
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、
塑料
27,467,385.90 6.92
C5
电子 56,070,173.09 14.13
C6
金属 、非 金属 22,108,179.32 5.57
C7
机械 、设 备、 仪表 83,461,871.29 21.04
C8
医药 、生 物制 品 7,427,518.00 1.87
C99
其他 制造 业 3,082,586.50 0.78
D
电力、 煤气 及水 的生 产和 供
应业
- -
E 建筑业 14,735,824.40 3.71
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 27,821,024.76 7.01
H 批发和 零售 贸易 7,966,754.60 2.01
I 金融、 保险 业 30,171,594.60 7.60
J 房地产 业 13,268,885.60 3.34
K 社会服 务业 5,919,280.00 1.49 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 6,609,500.00 1.67
合计 352,552,186.42 88.85
3、 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601166 兴业银 行 900,000 12,132,000.00 3.06
2 600036 招商银 行 910,230 11,851,194.60 2.99
3 600519 贵州茅 台 50,000 10,631,500.00 2.68
4 600199 金种子 酒 601,837 10,074,751.38 2.54
5 002410 广联达 271,298 9,419,466.56 2.37
6 002011 盾安环 境 610,000 8,472,900.00 2.14
7 002056 横店东 磁 302,277 8,297,503.65 2.09
8 600031 三一重 工 450,000 8,118,000.00 2.05
9 002081 金 螳 螂 199,441 8,017,528.20 2.02
10 002304 洋河股 份 61,918 7,811,574.88 1.97
4、 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 9,887,000.00 2.49
2 央行票 据 9,660,000.00 2.43
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - - 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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8 其他 - -
9 合计 19,547,000.00 4.93
5、 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 010203 02国债 ⑶ 100,000 9,887,000.00 2.49
2 1101016 11央行 票据16 100,000 9,660,000.00 2.43
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6、 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 、 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有权证。
8 、 投资组 合 报 告附 注
(1) 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
(2) 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 库 之 外
的股 票。
(3)其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 1,000,901.92
3 应收股 利 - 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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4 应收利 息 147,175.87
5 应收申 购款 13,213.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,161,291.50
(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
(5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
(6)投资组合报告附注的其他文字描述部分
本 报 告 中 因 四 舍 五 入 原 因 ， 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 总 资 产 或 净 资 产 比 例 的分
项之和与合计可能存在尾差。
十二、 基 金的 业绩
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不保
证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日2009年7月24日，基金业绩截止日2011年6月30 日。
1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
基金净 值增 长
率 ①
基金净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较基 准
净值增 长率 ③
业绩比 较
基准净 值
增长率 标
准差④
①- ③ ②- ④
2009.07.24-2009.12.31
-6.20% 1.90% -1.02% 1.78% -5.18% 0.12%
2010.01.01-2010.12.31
9.06% 1.44% -9.12% 1.26% 18.18% 0.18%
2011.01.01-2011.06.30 -1.96% 1.24% -1.67% 0.99% -0.29% 0.25%
2009.07.24-2011.06.30 0.30% 1.51% -11.55% 1.34% 11.85% 0.17%
数据来源：中欧基金 中证指数
2. 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
数据来源：中欧基金 中证指数
十三、 基 金的 费用 与税 收
( 一) 基金费 用的 种类
1、 基金管理人的管理费；
2、 基金托管人的托管费；
3、 基金财产拨划支付的银行费用；
4、 基金合同生效后的基金信息披露费用；
5、 基金份额持有人大会费用；
6、 基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
7、 基金的证券交易费用；
8、 依法可以在基金财产中列支的其他费用 。
( 二) 上 述 基 金 费 用 由 基 金 管 理 人 在 法 律 规 定 的 范 围 内 参 照 公 允 的 市 场 价 格 确 定 ，
法 律法 规另有 规定 时从其 规定 。
( 三) 基金费 用计 提方法、 计提 标准和 支付 方式
1、 基金管理人的管理费 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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在通常情况下， 基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50% 年费率计提。 计算
方法如下：
H ＝E× 年管理费率÷当 年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基 金 管 理 费 每 日 计 提 ， 按 月 支 付 。 由 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管 人 发 送 基 金 管理
费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基 金财产中一次
性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
2、 基金托管人的托管费
在通常情况下， 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 年费率计提。 计算
方法如下：
H ＝E× 年托管费率÷当 年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
基 金 托 管 费 每 日 计 提 ， 按 月 支 付 。 由 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管 人 发 送 基 金 托管
费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基 金财产中一次
性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3、 除管理费和托管费之外的基金费用， 由基金托管人 根据其他有关法规及相应协
议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
( 四) 不列入 基金 费用的项 目
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 因 未 履 行 或 未 完 全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出 或 基金
财 产 的 损 失 ， 以 及 处 理 与 基 金 运 作 无 关 的 事 项 发 生 的 费 用 等 不 列 入 基 金 费 用 。 基
金 合 同 生 效 前 所 发 生 的 信 息 披 露 费 、 律 师 费 和 会 计 师 费 以 及 其 他 费 用 不 从 基 金 财
产中支付。
( 五) 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 可 根 据 基 金 发 展 情 况 调 整 基 金 管 理 费 率 和 基 金 托 管
费 率。 基金管 理人 必须最 迟于 新的费 率实 施日 2 日前 在指 定媒体 上刊 登公 告。
( 六) 基金税 收 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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基金和基金份额持有人根据 国家法律法规的规定，履行纳税义务。
十四、 对 招募 说明 书更 新部 分的 说明
本招募说明书根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 (以下简称 《基 金法》 )、
《证券投资基金运作管理办法》(以下简称 《 运作办法》)、 《证券投 资基金销售管
理办法》(以下简称《销售办法》)、 《证券投资基金信息披露管理办法》(以下简
称 《信息披露办法》)及其他有关规定， 并依据本基金管理人在本基金合同生效后
对本基金实施的投资经营活动， 对本基金管理人于 2011 年 3 月 9 日刊登的 《中欧
价值发现股票 型证券投资基金 更新招募说明书》 进行了更新， 主要更 新内容如下：
（ 一） “ 重要 提示” 部分
原招募说明书中的 “本更新招募说明书所载内容截止日 2011 年1 月23 日 （特
别事项注明除外） ，有关财务数据和净值表现截止日为 2010 年 12 月 31 日（财务
数据未经审计） 。 ”更新为“本更新招募说明书所载内容截止日为 2011 年 7 月 23
日 （特别事项注明除外） ， 有关财务数据和净值 表现截止日为 2011 年6 月30 日 （财
务数据未经审计） 。 ”
（二 ） “ 三、 基金管 理人 ”部 分
1. 更新了基金管理人 的联系人信息
2. 更新了现任基金经理的信息。
3. 更新了基金管理人投资决策委员会组成人员的信息。
（ 三 ） “ 四、 基金托 管人 ”的 部分
更新了基金托管人的 相关信息。
（ 四 ） “ 五、 相关服 务机 构” 部分
1.更新了直销机构的基本信息。
2.更新了代销机构的基本信息。
（ 五 ） “十 一 、基金 的投 资” 部分
中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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更新了“（十）基金投资组合报告” 的内容，数据截至 2011 年 6 月 30 日。
（ 六 ） “ 十 二 、基金 的业 绩” 部分
更新了“本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较”和“基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图”，数据
截至2011 年6 月30 日。”
（ 七 ） “ 二十 四、其 他应 披露 事项” 部分
更新了本期涉及本基金的相关公告。
以下为本基金管理 人自 2011 年 1 月 24 日 至 2011 年 7 月 23 日刊 登于《中国
证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和公司网站的公告 ：
序号 事项名 称 披露日 期
1 中欧基 金管 理有 限公 司关 于新增 英大 证券 有限 责任 公司为 旗下 基金 代
销机构 的公 告
2011.2.23
2 中欧基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基金 在英 大证 券有限 责任 公司 开
通基金 转换 业务 的公 告
2011.2.23
3 中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 （2011 年第 1 号） 2011.3.9
4 中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 摘要（2011 年第 1
号）
2011.3.9
5 中欧基 金管 理有 限公 司关 于新增 中信 证券 股份 有限 公司为 旗下 基金 代
销机构 的公 告
2011.3.15
6 中欧基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基金 在中 信证 券股份 有限 公司 开
通基金 转换 业务 的公 告
2011.3.15
7 中欧基 金管 理有 限公 司关 于注册 登记 （ 分 TA ） 系统 升级的 通知 2011.3.18
8 中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金 2010 年年 度报 告 2011.3.30
9 中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金 2010 年年 度报 告 摘要 2011.3.30
10 中欧基 金管 理有 限公 司关 于新增 爱建 证 券 有限 责任 公司为 旗下 基金 代
销机构 的公 告
2011.4.15
11 中欧基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基金 在爱 建证 券有限 责任 公司 开
通定期 定额 投资 业务 的公 告
2011.4.15
12 中欧基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基金 在爱 建证 券有限 责任 公司 开
通基金 转换 业务 的公 告
2011.4.15
13 中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金 2011 年第 1 季 度 报告 2011.4.20
14 中欧基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基金 在中 信证 券股份 有限 公司 开
通定期 定额 投资 业务 的公 告
2011.4.29
15 中欧基 金管 理有 限公 司关 于 旗下 部分 基金 参与 交通 银行开 展的 基金 网
上申购 费率 优惠 活动 延期 的公告
2011.6.30 中欧价值发现股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2011 年第 2 号）
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16 中欧基 金管 理有 限公 司旗 下基 金 2011 年 6 月 30 日 基金资 产净 值、 基金
份额净 值和 基金 份额 累计 净值公 告
2011.7.1
17 中欧基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基金 参与 中信 银行开 展的 基金 网
上申购 费率 优惠 活动 延期 的公告
2011.7.1
18 中欧价 值发 现股 票型 证券 投资基 金 2011 年第 2 季 度 报告 2011.7.21
以上内容仅为摘要，须与本 基金更新招募说明书（正文）所载之详细资料一
并阅读。
中欧基金管理有限公司
2011 年 9 月 6 日
