民生加银 内需 增 长 股 票 型 证 券 投 资基 金
更新招 募 说明 书 摘要
2011 年第 1 号
基 金 管 理 人 ： 民生 加 银 基 金 管 理有 限 公 司
基金托管人： 兴业 银 行 股 份 有 限公 司
二零一 一年 八 月
更新招募说明书摘要
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重 要提 示
民生加银 内需 增长股 票 型 证券投资 基金 经2010 年12 月9日中 国证监 会证监 许可 【2010 】
1794 号 文核 准募 集 ， 基金 合同于2011 年1 月28 日正 式 生效 。
基金管 理人 保证 本招 募说 明书的 内容 真实 、 准 确 、 完整 。 本 招募 说明书 经中 国证监 会核
准， 但 中国 证监 会对 本基 金募集 的核 准， 并不 表明 其对本 基金 的价 值和 收益 做出实 质性 判断
或保证 ，也 不表 明投 资于 本基金 没有 风险 。
证券投 资基 金 （ 以下 简称 “基金 ”） 是一 种长 期投 资工具 ， 其 主要 功能 是分 散投资 ， 降
低投资 单一 证券 所带 来的 个别风 险 。 基 金不 同于 银行 储蓄和 债券 等能 够提 供固 定收益 预期 的
金融工 具 ， 投 资人购 买基 金， 既可 能按 其持有 份额 分享基 金投 资所 产生 的收 益， 也可 能承 担
基金投 资所 带来 的损 失。
基金投 资人 应当 充分 了解 基金定 期定 额投 资和 零存 整取等 储蓄 方式 的区 别 。 定 期定额 投
资是引 导投 资人 进行 长期 投资、 平均 投资 成本 的一 种简单 易行 的投 资方 式， 但并不 能规 避基
金投资 所固 有的 风险 ，不 能保证 投资 人获 得收 益， 也不是 替 代 储蓄 的等 效理 财方式 。
基金在 投资 运作 过程 中可 能面临 各种 风险 ， 既 包括 市场风 险， 也包 括基 金自 身的管 理风
险、 技术 风险 和合规 风险 等。 巨额 赎回 风险是 开放 式基金 所特 有的 一种 风险 ， 即 当单 个开放
日基金 的净 赎回 申请 超过 上一日 基金 总份 额的 百分 之十时 ， 投资 人将 可能 无法 及时赎 回持 有
的全部 基金 份额 。
基金分 为股 票基 金、 混合 基金、 债券 基金 、 货 币市 场基金 等不 同类 型， 投资 人投资 不同
类型的 基金 将获 得不 同的 收益预 期 ， 也 将承担 不同 程度的 风险 。 一般来 说 ， 基金的 收益 预期
越高， 投资 人承 担的 风险 也越大 。
本基金 按照 基金 份额 初始 面值1.00 元 发售， 在市 场波 动等因 素的 影响 下， 基金 份额净 值
可能低 于基金 份 额初 始面 值 ，投 资人 存在 遭受 损失 的风险 。
因拆分 、封 转开 、分 红等 行为导 致基 金份 额净 值变 化，不 会改 变基 金的 风险 收益特 征 ，
不会降 低基 金投 资风 险或 提高基 金投 资收 益。
民生加 银内 需增 长股 票型 证券投 资基 金是 股票 型基 金， 通常 预期 风险 收益 水平 高于货 币
市场基 金、 债券 型基 金、 混合型 基金 ， 属 于证 券投 资基金 中的 高预 期风 险 收 益品种 。 本 基金
投资于 证券 市场 ， 基 金净 值会因 证券 市场 波动 等因 素产生 波动 。 投资人 在投 资本基 金前 ， 应
仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书及 基金 合同 ， 全 面认 识本基 金的 风险 收益 特征 和产 品 特性 ， 充
分考虑自 身的风险承受能力，理性 判断市场，对 认购/ 申购基 金的意愿、时机、数量等 投资更新招募说明书摘要
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行为做 出独 立、 谨慎 决策 ，获得 基金 投资 收益 ，亦 承担基 金投 资中 出现 的各 类风险 ，包 括 ：
因政治 、 经济 、 社 会等 环 境因素 对证 券价 格产 生影 响而形 成的 系统 性风 险、 个别证 券特 有的
非系统 性风 险、 由于 基金 投资人 连续 大量 赎回 基金 产生的 流动 性风 险、 基金 管理人 在基 金管
理实施 过程 中产 生的 基金 管理风 险、 本基 金的 特定 风险等 。
投资人 应当 认真 阅读 基金 合同、 招募 说明 书等 基金 法律文 件， 了解 本基 金的 风险收 益特
征， 并 根据 自身 的投 资目 的、 投 资期 限、 投资 经验、 资产状 况等 判断 基金 是否 和投资 人的 风
险承受 能力 相适 应。 投资 人应当 通过 本基 金管 理人 或代销 机构 购买 本基 金， 基金代 销机 构名
单详见 本基 金份 额发 售公 告。
基金管 理人 承诺 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤 勉 的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 但 不
保证本 基金 一定 盈利 ， 也 不保证 最低 收益 。 本 基金 的过往 业绩 及其 净值 高低 并不预 示其 未来
业绩表 现， 基金 管理 人管 理的其 他基 金的 业绩 也不 构成对 本基 金业 绩表 现的 保证。 基金 管理
人提醒 投资 人基 金投 资的 “买者 自负 ”原 则， 在做 出投资 决策 后， 基金 运营 状况与 基金 净值
变化引 致的 投资 风险 ，由 投资人 自行 负担 。
本 招 募 说 明 书 所 载 内 容 截 止 日 为2011 年7 月28 日 ， 有 关 财 务 数 据 和 净 值 表 现 截 止 日 为
2011 年6月30日 （财 务数 据 未经审 计） 。
更新招募说明书摘要
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目
录
重要提示 .......................................................................................................................................... 2
一、基金管理人 .............................................................................................................................. 5
二、基金托管人 .............................................................................................................................. 8
三、相关服务机构 .......................................................................................................................... 9
四、基金的名称 ............................................................................................................................ 20
五、基 金的类型 ............................................................................................................................ 20
六、基金的投资目标 .................................................................................................................... 20
七、基金的投资方向 .................................................................................................................... 20
八、投资决策依据 ........................................................................................................................ 21
九、基金的投资策略 .................................................................................................................... 21
十、投资管理程序 ........................................................................................................................ 28
十一、业绩比较基准 .................................................................................................................... 29
十二、风险收益特征 .................................................................................................................... 29
十三、基金投资组合 报告............................................................................................................. 29
十四、基金业绩 ............................................................................................................................ 33
十五、基金 的费用 ........................................................................................................................ 33
十六、对招募说明书 更新 部分的说明 ......................................................................................... 35
更新招募说明书摘要
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一 、基 金管理 人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 、43 楼
法定代 表人 ： 万 青元
成立时 间：2008 年 11 月 3 日
批准设 立机 关 及 批准 设立 文号： 中国 证券 监督 管理 委员会 证监 许可[2008]1187 号
组织形 式： 有限 责任 公司 （中外 合资 ）
注册资 本： 贰亿 元
存续期 间： 永续 经营
经 营范 围： 基金 募集 、基 金销售 、资 产管 理和 中国 证监会 许可 的其 他业 务
股权结 构 ： 公 司股 东为 中国 民生 银行 股份 有限 公司 （持 股 60 ％） 、 加 拿大 皇家 银行 （持
股 30 ％） 、 三峡 财务 有限 责任公 司（ 持 股 10 ％） 。
电话：0755-23999888
传真：0755-23999800
联系人 ： 蔡 冬琳
民生加 银基 金管 理有 限公 司 设有 股东 会、 董事 会、 监事会 ； 董 事会 下设 专门 委员会 ： 审
计委员 会、 合规 及风 险管 理委员 会、 薪酬 与提 名委 员会； 经营 管理 层下 设专 门委员 会： 投资
部、 研 究部、 金融工 程与 产品部 、 市场 策划 中心 、 客服与 电子 商务 中心 、 渠 道管理 一部 、 渠
道管理 二部 、 渠 道管 理 三 部、 机 构一 部、 机 构二 部 、 运营 管理 部、 交 易部、 信息技 术部 、 综
合管理 部、 监察 稽核 部。
基金管 理情 况： 截 至 2011 年 7 月 28 日， 民生 加银 基 金管理 有限 公司 管理 5 只 开放式 基
金： 民 生加 银品 牌蓝 筹灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 、 民 生加 银 增 强收 益债 券 型证 券投 资基
金 、 民生 加银 精选股 票型 证券投 资基 金 、 民生 加银 稳健成 长股 票型 证券 投资 基金 、 民 生加 银
内需增 长股 票型 证券 投资 基金。
（ 二） 主要 人员 情况
1 ．基 金管 理人 董事 会成员
万青元 先生： 党委 书记、 董事长 ， 硕士 ， 主任 编辑 。 历任金 融时 报社 记者 部 副主任、 中更新招募说明书摘要
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国民生 银行 办公 室处 长、 主任助 理、 副主 任， 中国 民生银 行企 业文 化部 副总 经理、 工会 副主
任 ； 现任 中国 民生银 行董 事会办 公室 主任 ， 兼 任 民 生加银 基金 管理 有限 公司 党委书 记 、 董 事
长。
沈建军 先生 ： 董 事， 硕士 ， 高级 经济 师。 历任 国家 物资部 办公 厅、 国家 内贸 部办公 厅处
长 、 全国 工商 联办公 厅主 席办公 室主 任 、 中国 民生 银行国 际业 务部 、 中 国民 生银行 资产 管 理
部、 中 国民 生银 行投 资银 行部副 总经 理。 现任 中国 民生银 行董 事会 战 略 发展 与投资 管理 委员
会投资 管理 办公 室主 任 。
Frank Lippa 先生 ：董 事 、 学士 。 曾在 普华 永道 会计 事务所 从事 审计 、税 务监 督方面 的
工作 ， 历 任加 拿大皇 家银 行高级 顾问 ， 加拿大 皇家 银行投 资管 理公 司副 总裁 、 首 席会 计师 和
首席财 务官 。现 任加 拿大 皇家银 行资 产管 理公司 首席 运营 官 和 首席 财务 官。
霍平先 生： 董事， 硕士， 特 许金融 分析 师。 历任 加拿 大皇家 银行 投资 管理 公司 （多伦 多）
基金业 绩评 估 分 析员 、国 际投资 研究 及分 析（ 地区 ） 员、 国际 投资 研究 及分 析（行 业） 员。
现任加 拿大 皇家 银行 投资 管理（ 亚洲 ）有 限公 司（ 香港） 基金 经理 。
李镇光 先生 ： 董 事， 博士 ， 高级 经济 师。 历任 海口 丰信公 司总 经理 、 香 港景 邦经济 咨询
公司总 经理 、三 峡财 务 有 限责任 公司 综合 管理 部副 经理、 三峡 财务 公司 投资 银行部 副经 理 、
经理。 现任 三峡 财务 有限 责任 公 司副 总经 理。
朱晓光 先生 ： 董 事， 硕士 ， 高级 经济 师。 历任 中国 银行北 京分 行财 会部 副科 长， 中 国民
生银行 总行 财会 部会 计处 处长， 中国 民生 银行 福州 分行副 行长 ， 中 国民 生银 行中小 企业 金融
部财务 总监 。现 任民 生加 银基金 管理 有限 公司 党委 委员及 督察 长。
张亦春 先生 ： 独 立董 事， 厦门大 学教 授、 博士 生导 师。 历 任厦 门大 学经 济系 讲师、 经济
学院财 金系 副教 授、 教授 、 系副 主任 、 系 主任、 厦 门大学 经济 学院 院长 。 现 任厦门 大学 金融
研究所 所长 。
王波明 先生 ： 独立 董事 ， 硕士 。 历 任美国 BK 国际商务公 司 副 总裁 ， 美国 纽 约股票 交易
所 经济 师， 北京 证券 交易 所研究 设计 联合 办公 室 副 总干事 。 现 任 中 国证 券市 场研究 设计 中心
总干事 、财 讯传 媒集 团董 事局主 席。
Cole Randy Capener 先生： 独立董 事， 法律 博士 。 历 任美国 贝克 麦坚 时律 师事 务所的 律
师、合 伙人 。后 创办拯 救 非洲家 庭的 慈善 组织 。现 任美国 拯救 非洲 家庭 的慈 善组织 总裁 。
2 ．基 金管 理人 监事 会成员
袁美珍 女士 ： 监 事会 主席 ， 学士 。 历 任湖 北大 冶市 劳动人 事局 副股 长、 中央 组织部 老干
部局副 主任 、 中国民 生银 行北京 管理 部党 委委 员、 纪委书 记 ； 现 任 中国 民生 银行纪 检监 察 室更新招募说明书摘要
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主任、 纪委 副书 记，兼 任 民生加 银基 金管 理有 限公 司 党委 委员 及 监 事会 主席 。
徐敬文 先生 ： 监 事， 硕士 ， 美国 伊利 诺州 注册 会计 师， 美 国注 册管 理会 计师 ， 特许 金融
分析师 。 曾 在加 拿大 皇家 银行从 事战 略发 展与 财务 分析工 作， 其中 包括 加拿 大 皇家 银行 资产
管理公 司的 业务 发展 。 现 于香港 担任 加皇 投资 管理 （亚 洲） 有限 公司 亚洲 股 票市场 研究 分析
员。
李君波 先生 ： 监 事， 硕士。 历任三 峡财 务有 限责 任公 司投资 银行 部研 究员 ， 三 峡财务 有
限责任 公司 研究 发展 部研 究员、副 经理 ， 现任 三峡 财 务有限 责任 公司 股权 投资 管理 部 副经 理 。
顾定锟 先生 ： 监 事， 硕士。 历任中 国人 民银 行赣 州地 区分行 科员 、 广 东发 展银 行深圳 分
行财会 部副 科长 、 中 国光 大银行 深圳 宝城 支行 会计 科科长 、 中 国民 生银 行深 圳分行 计财 部副
总经理 、 深 圳彩 田支 行副 行长 （ 主持 工作 ） 、 深 圳分 行会计 部副 总经 理 （ 主持 工作） 、 深 圳分
行同业 金融部 副总监 （主 持工作） 。现 任 民生 加银基 金管理 有限公 司营运 总监 兼综合 管理部
总监。
黄梅萍 女士 ： 监 事， 硕士。 曾先后 在中 国人 民银 行深 圳市分 行、 中国 证券 监督 管理委 员
会深圳 监 管 局工 作。现 任 民生加 银基 金管 理有 限公 司监察 稽核 部 副 总监 。
3 ．基 金管 理人 高级 管理 人员
万青元 先生 ：董 事长 ，简 历见上 。
代总经 理： （核 准之 中）
朱晓光 先生 ：督 察长 ，简 历见上 。
4 ．本 基金 基金 经理
蔡锋亮 先生 ： 英 国格 拉斯 哥大学 国际 金融 硕士 ，5 年 证券从 业经 历。 在金 鹰基 金先后 从
事行业 研究 、策 略研 究、 投资助 理及 交易 主管 等相 关工作 ，2011 年 1 月 加入 民生加 银基 金
管理有 限公 司， 自 2011 年 1 月至 今任 民生 加银 品 牌蓝筹 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金
经理助 理， 自 2011 年 4 月 6 日 至今 任本 基金 基金 经理。
陈东先生 ，武 汉大学 经济 学博士，13 年 证券 从业经 历。曾任 广发 证券公 司研 发中心副
总经理、 天相 投资顾 问有 限公司研 究总 监、德 邦证 券总裁助 理兼 研究所 所长 。2008 年加 入
民生加 银基 金管 理有 限公 司， 任 公司 投资 副总 监、 研究部 总监 、 投 资决 策委 员会副 主席 （主
持工作 ） ， 自 2009 年 3 月 27 日至 2010 年 7 月 4 日 任 民生加 银品 牌蓝 筹灵 活配 置混合 型证 券
投资基 金基 金经 理， 自 2009 年 9 月 10 日至 2011 年 3 月 24 日 担任 民生 加银 增 强收益 债券 型
证券投 资基 金 基 金经 理，自 2010 年 6 月 29 日至 2011 年 7 月 28 日任 民生 加 银稳健 成长 股票
型证券 投资 基金 基金 经理 ，自 2011 年 1 月 28 日至 2011 年 7 月 28 日 任本 基 金基金 经理。
5 ．投 资决 策委 员会 更新招募说明书摘要
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投资决 策委 员会 由 3 名成 员组成 ， 设副 主席 （ 主持 工作 ）1 名 ， 其 他委 员 2 名 。 名 单如
下：
乐瑞祺先 生， 投资决 策委 员会 副主 席（ 主持工 作） ， 现任公司 研究 部副总 监、 民生加 银
增强收 益债 券型 证券 投资 基金 基 金经 理 ； 陈廷 国先 生， 投资 决策 委员会 委员 ， 现 任公 司研 究
部首席 分析 师 ； 傅晓 轩先 生， 投资 决策 委员会 委员 ， 现 任民 生加 银品牌 蓝筹 混合型 证券 投 资
基金基 金经 理、 民生 加银 精选股 票型 证券 投资 基金 基金经 理。
朱晓光 先生 、黄 梅萍 女士 列席会 议， 简历 见上 。
6 ．上 述人 员之 间不 存在 亲 属关系 。
二 、基 金托管 人
（一） 基金 托管 人情 况
1 ．基 本情 况
名称： 兴业 银行 股份 有限 公司
住所： 福州 市湖 东路154 号
办公地 址： 福州 市湖 东路154 号
法定代 表人 ：高 建平
注册日 期：1988 年7 月20 日
注册资 本 ：107.86 亿 元人 民币
托管部 门联 系人 ：罗 敏
电话：021-52629999-212036
传真：021-62159217
兴业银行 成立 于1988 年8 月 ，是经国 务院 、中国 人民 银行批准 成立 的首批 股份 制商业 银
行之一 ， 总 行设 在福 建省 福 州市， 2007 年2月5日 正式 在 上海证 券交 易所 挂牌 上市 （ 股票代 码：
601166 ） ， 注册 资本107.86 亿元。
开业20 多年 来， 兴业 银行 始终坚 持 “ 真诚 服务 ， 相 伴成长 ” 的 经营 理念 ， 致 力于为 客户
提供全 面、 优质 、高 效的 金融服 务。 截至2011 年 一 季末， 兴业 银行 资产 总额 为1.92 万亿 元，
股东权益为971.01 亿 元 ，不 良 贷 款 比率 为0.4% ， 一季 度 累 计 实现 净 利润52.21亿 元 。 根 据英
国 《 银行 家》 杂志2010 年7 月发布 的全 球银 行1000 强 排名 ， 兴 业银 行按总 资产 排名列 第93 位，
按一级资 本排 名97位。 根 据美国《 福布 斯》发 布的2010 全球 上市公 司2000 强排 名，兴业 银
行综合 排名 第245 位 ，在113 家上 榜的 中国 内地 企业 中 排名第14位。 更新招募说明书摘要
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2 ．主要 人 员情 况
兴业银 行股 份有 限公 司总 行设资 产托 管部 ， 下 设综 合处、 核算 管理 处、 稽核 监察处 、 市
场处、 委 托资 产管理 处、 产品研发 处等 处室， 共有 员工50 余人， 业务 岗位人 员均具有 基金
从业资 格。
3 ．基 金托 管业 务经 营情 况
兴业银 行股 份有 限公 司 于 2005 年 4 月 26 日 取得 基 金托管 资格 。 基金 托管 业 务批准 文
号： 证监 基金 字[2005]74 号。 截 止 2011 年 3 月 31 日， 兴业 银行 已托 管开 放 式基 金 13 只—
— 兴全趋势投资混合型证 券投资基金（LOF ） 、长盛货币市场基金、光大保德 信红利股票型
证券投 资基 金 、 兴全 货币 市场证 券投 资基 金、 兴全 全球视 野股 票型 证券 投资 基金 、 万 家和 谐
增长混合型证券投资基金 、中欧新趋势股票型证券 投资基金（LOF ） 、天弘永利债券型证券
投资基 金、 万家 双引 擎灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 天 弘永 定价 值成 长股 票型证 券投 资基
金、兴 全有 机增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金、 中欧沪 深 300 指 数增 强型 证券投 资基 金 、
民生加 银内 需增 长股 票型 证券投 资基 金， 托管 基金 财产规 模 277.93 亿 元。
三 、相 关服务 机构
（一） 销售 机构 及联 系人
1 ．直 销机 构
民生加 银 基 金管 理有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田 路 新世 界商 务中 心 42 、43 楼
法定代 表人 ： 万 青元
客服电 话：400-8888-388
联系人 ：汤敏
电话：0755-23999809
传真：0755-23999810
网址：www.msjyfund.com.cn
2 ．代 销机 构
（1） 中国 建设 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：郭 树清
更新招募说明书摘要
10
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系人 ：张 静
客服电 话：95533
网址：www.ccb.com
（2） 中国 民生 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：董 文标
客服电 话：95568
联系人 ：董 云巍
电话：010-57092615
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3） 中国 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
法定代 表人 ：肖 钢
客户服 务电 话：95566
联系人 ：侯 燕 鹏
电话：010-66594838
传真：010-66594431
网址：www.boc.cn
（4） 兴业 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 福州 市湖 东 路 154 号
办公地 址： 福州 市湖 东 路 154 号
法定代 表人 ：高 建平
电话：021-52629999
联系人 ：梁 曦
客服电 话：95561
网址：www.cib.com.cn
（5） 交通 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
更新招募说明书摘要
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法定代 表人 ：胡 怀邦
客服电 话：95559
联系人 ：曹 榕
电话：021-58781234
传 真：021-58408842
网址：www.95559.com.cn
（6） 中信 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
法定代 表人 ：孔 丹
联系人 ：丰 靖
电话：010-65550827
传真：010-65550827
客服电 话：95558
网址：http://bank.ecitic.com
（7） 南京 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 南京 市白 下区 淮海 路 50 号
办公地 址： 南京 市白 下区 淮海 路 50 号
法定代 表人 ：林 复
客服电 话：400-88-96400
联系人 ：翁 俊
电话：025-84544021
传真：025-84544129
网址：www.njcb.com.cn
（8） 北京 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市金 融大 街丙 17 号 北京 银行 大厦
办公地 址： 北京 市金 融大 街丙 17 号 北京 银行 大厦
法定代 表人 ：闫 冰竹
客户服 务电 话：010-96169
联系人 ：王 曦
电话：010-66223584
传真：010-66226073
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（9） 深圳 发展 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 深圳 市深 南东 路 5047 号 深圳 发展 银行 大 厦 更新招募说明书摘要
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办公地 址： 深圳 市深 南东 路 5047 号 深圳 发展 银行 大 厦
法定代 表人 ：肖 遂宁
客服电 话：95501
联系人 ：张 青
电话：0755-82088888
传真：0755-82080406
网址：www.sdb.com.cn
（10） 上海 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号
办公地 址 ： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号
法定代 表人 ：宁 黎明
开放式 基金 咨询 电话 ：021-962888
开放式 基金 业务 传真 ：021-68476111
联系人 ：张 萍
联系电 话：021-68475888
网址：www.bankofshanghai.com
（11 ）江 苏银 行股 份有 限 公司
注册地 址： 南京 市洪 武北 路 55 号置 地广 场
办公地 址： 南京 市洪 武北 路 55 号置 地广 场
法定代 表人 ：黄 志伟
客户服 务热 线：40086-96098
联系人 ：田 春慧
电话：025-58588167
传真：025-58588164
网址：www.jsbchina.cn
（12） 渤海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 天津 市河 西区 马场 道 201-205 号
办公地 址： 天津 市河 西区 马场 道 201-205 号
法定代 表人 ：刘 宝凤
客服电 话：400-888-8811
联系人 ：王 宏
网址：www.cbhb.com.cn
（13） 中国 银河 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座 更新招募说明书摘要
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办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座
法定代 表人 ：顾 伟国
客服电 话： 400-888-8888
联系人 ：田 薇
电话：010-66568430
传真：010-66568536
网址：www.chinastock.com.cn
（14） 中信 建投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号 4 号楼
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 内大 街 188 号
法定代 表人 ：张 佑君
开放式 基金 咨询 电话 ：400-8888-108
联系人 ：魏 明
电话：010-85130579
传真：010-65182261
网址：www.csc108.com
（15） 国泰 君安 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 层
法定代 表人 ：万 建华
客户服 务热 线：400-8888-666
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（16） 平安 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
法定代 表人 ：杨 宇翔
业务咨 询电 话：4008816168
联系人 ：郑 舒丽
业务咨 询电 话：4008816168
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82400862
网站：http://www.pingan.com 更新招募说明书摘要
14
（17） 申银 万国 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市常 熟 路 171 号
办公地 址： 上海 市常 熟 路 171 号
法定代 表人 ：丁 国荣
客服电 话：021-962505
联系人 ：曹 晔
电话：021-54033888-2653
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
（18） 华泰 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号 华泰 证券 大 厦
办公地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号 华泰 证券 大 厦
法定代 表人 ：吴 万善
客户服 务电 话：95597
联系人 ：程 高峰
电话：025-83290834
传真：025-84579763
网址：www.htsc.com.cn
（19） 华泰 联合 证券 有限 责任公 司
注 册 地址 ：深 圳市 福田 区中 心 区中 心广 场香 港中 旅大 厦 第五 层（01A 、02、03 、04）、
17A 、18A 、24A 、25A 、26A
办公地 址 ： 深圳 市福 田中 心区中 心广 场香 港中 旅大 厦第 5 层、17 层、18 层、24 层、25
层、26 层
法定代 表人 ：马 昭明
客服电 话：95513
联系人 ：庞 晓芸
电话：0755-82492000
传真：0755-82492962
网址：www.lhzq.com
（20） 招商 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大厦 A 座 38-45 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座 38-45 楼
法定代 表人 ：宫 少林
客户服 务热 线：95565 ，400-8888-111 更新招募说明书摘要
15
联系人 ：林 生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
（21） 兴业 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 福州 市湖 东 路 268 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区民生 路 1199 弄证 大五 道 口广 场 1 号楼 21 层
法定代 表人 ：兰 荣
客户电 话：400-8888-123
联系人 ：谢 高得
电话：021-38565785
传真：021-38565955
网址：www.xyzq.com.cn
（22） 海通 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路 98 号
办公地 址： 上海 市广 东 路 689 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人 ：李 笑鸣
客服电 话：95553 或 拨打 各城市 营业 网点 咨询 电话
公司网 址：www.htsec.com
（23） 华福 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 福州 市五 四 路 157 号 新天 地大 厦 7 、8 层
办公地 址： 福 州 市五 四 路 157 号 新天 地大 厦 7 至 10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
客服电 话：0591-96326
联系人 ：张 腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
网址：www.hfzq.com.cn
（24） 国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层 更新招募说明书摘要
16
法定代 表人 ：何 如
客服电 话：95536
联系人 ：齐 晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
网址：www.guosen.com.cn
（25） 安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦 35 层、28 层 A02 单元
深圳市 福田 区深 南大 道凤 凰大 厦 1 栋 9 层
法定代 表人 ：牛 冠兴
开放式 基金 咨询 电话 ：4008-001-001
联系人 ：陈 剑虹
联系电 话：0755-82825551
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
（26） 中国 建银 投资 证券 有限责 任公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心 A 栋第 18 层至 21 层
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田 路 6003 号 荣超 商务 中 心 A 栋第 18 层至 21 层
法定代 表人 ：杨 明辉
客服电 话：4006-008-008
联系人 ：刘 毅
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
网址：www.cjis.cn
（27） 广发 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广州 市天 河北 路 183-187 号大 都会 广场 43 楼（4301-4316 房）
办公地 址： 广州 市天 河北 路大都 会广 场 5 、18 、19 、 36 、38 、41 和 42 楼
法定代 表人 ： 林 治海
客服电 话：95575 或 致电 各地营 业网 点
联系人 ：黄 岚
开放式 基金 咨询 电话 ：020-87555888
开放式 基金 业务 传真 ：020-87555303
网址：http://www.gf.com.cn 更新招募说明书摘要
17
（28） 国联 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省无 锡市 县前东 街 168 号
办公地 址： 无锡 市县 前东 街 168 号国 联大 厦 6 楼-8 楼
法定代 表人 ：雷 建辉
客服电 话: 400-888-5288
联系人 ：徐 欣
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
网址：www.glsc.com.cn
（29） 民生 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街 28 号民 生金 融 中心 A 座 16-18 层
办公地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街 28 号民 生金 融 中心 A 座 16-18 层
法定代 表人 ：岳 献春
客服电 话：4006198888
联系人 ：赵 明
开放式 基金 业务 传真 ：010-85127917
公司网 站：www.mszq.com
（30） 中原 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路 10 号
办公地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路 10 号 17 层
法定代 表人 ：石 保上
客服电 话：0371-967218 或 4008139666
联系 人： 程月 艳
电话：0371-65585670
传真：0371-65585665
网址：www.ccnew.com
（31） 东海 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号 投资 广场 18 、19 楼
办公地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号 投资 广场 18 、19 楼
法定代 表人 ：朱 科敏
客服电 话：0519-88166222 ，021-52574550 ，0379-64902266
联系 人： 李涛
电话：0519-88157761
传真：0519-88157761 更新招募说明书摘要
18
网址：http://www.longone.com.cn
（32） 光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：徐 浩明
客服电 话：4008888788 ，10108998
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
（33） 宏源 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市文艺 路 233 号
办公地 址： 北京 西城 区太 平桥大 街 19 号
法人代 表人 ：冯 戎
客户服 务电 话：400-800-0562
联系人 ：李 巍
联系电 话：010-88085858
传真：010-88085195
网址：www.hysec.com
（34） 长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特 8 号长 江证 券大 厦
办公地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特 8 号长 江证 券大 厦
法人代 表人 ：胡 运钊
客户服 务电 话：95579 或 4008-888-999
联系人 ：李 良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
（35） 中航 证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
办公地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
法人代 表人 ：杜 航
客户服 务电 话：400-8866-567
联系人 ：余 雅娜 更新招募说明书摘要
19
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
网址：www.avicsec.com
（36） 金元 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 海 口市 南宝 路 36 号证 券大 厦 4 楼
办公地 址： 深 圳市 深南 大 道 4001 号 时代 金融 中心 3 层
法定代 表人 ： 陆涛
客户服 务热 线：400-8888-228
联系人 ：马 贤清
电话：0755-83025022
传真：0755-83025625
网址：www.jyzq.cn
（37） 中信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 深南 大 道 7088 号 招商银 行大 厦 第 A 层
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路 48 号 中信 证券 大 厦
法定代 表人 ：王 东明
客服电 话：95558
联系人 ：陈 忠
电话：010-60838888
传真：010-60833739
网址：www.citics.com
基金管 理人 可根 据 《 基金 法》 、 《 运作 办法 》 、 《 销售 办法》 和基 金合 同等 的规 定 ， 选 择其
他符合 要求 的机 构代 理销 售本基 金 ， 并及 时履 行公 告义务 。
（二） 基金 注册 登记 机构
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 、43 楼
法定代 表人 ： 万 青元
电话：0755-23999888
传真：0755-23999833
联系人 ： 蔡 海峰
（三） 出具 法律 意见 书的 律师事 务所 和经 办律 师
名称： 上海 市通 力律 师事 务所
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 68 号时 代金 融 中心 19 楼 更新招募说明书摘要
20
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 68 号时 代金 融 中心 19 楼
负责人 ：韩 炯
经办律 师： 吕红 、安 冬
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人 ：安 冬
（ 四） 审计 基金 财产 的会 计师事 务所 和经 办注 册会 计师
名称： 普华 永道 中天 会计 师事务 所有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1318 号星 展 银行大 厦 6 楼
办公地 址： 上海 市湖 滨路202 号普 华永 道中 心11 楼
法人代 表： 杨绍 信
经办注 册会 计师 ：汪棣 、 陈熹
电话：021-23238888
传真：021-23238800
联系人 ：陈熹
四 、基 金的名 称
民生加 银 内 需增 长股 票 型 证券投 资基 金
五 、基 金 的类型
股票型
六 、基金 的投 资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前提下 ， 主 要投 资于 受益 于内需 增长
行业中 处于 优势 地位 的上 市公司 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
七 、基 金 的投 资方 向
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 ， 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票、 债券 、
货币市 场工 具、 权证、 资产 支持证 券以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工
具。 更新招募说明书摘要
21
基金的 投资 组合 比例 为： 股票、 权证 等权 益类 资 产 占基金 资产 的60%-95% ， 其中， 权证
投资比 例占 基金 资产 净值 的比例 不高 于3% ，待 交易 结算模 式等 细则 确定 后， 本基金 履行 适
当程序 后可以 将 股指 期货 纳入本 基金 可投 资的 权益 类资产 范围 ； 债券 等固 定收 益类资 产占 基
金资产 的0%-35% ， 现金 或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值5% 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。
八、 投 资决策 依据
1 ．国 家有 关法 律法 规和 基 金合同 的有 关规 定；
2 ．国 家财 政政 策、 货币 政 策以及 产业 政策 ；
3 ．股 票、 债券 等资 产的 预 期收 益 率及 风险 水平 ；
4 ．中 国内 需导 向型 经济 转 变状况 、内 需增 长情 况以 及各行 业受 益情 况；
5 ．上 市公 司在 行业 中的 竞 争地位 。
九 、基 金的投资 策略
1 ．资 产配 置
本基金 在资 产配 置的 过程 中， 将综 合考 虑宏 观经 济形 势和证 券市 场风 险收 益状 况等两 方
面因素 。 具 体而 言， 首先， 本基金 将通 过对 各项 宏观 经济指 标， 包括 政策 指标 和金融 指标 等
的跟踪 、 观 察与 分析 ， 判 断宏观 经济 在经 济周 期中 所处的 阶段 及其 变化 趋势 ； 其次 ， 本 基金
将通过 对各 项市 场指 标， 包括全 市 场 PE 、PB 、A-H 股溢价 、 市 场成 交量 等指 标的跟 踪、 观
察和分 析， 判断 股票 、 债 券等资 产的 风险 收益 状况 ， 作为 基金 资产 在股 票、 债券等 大类 资产
之间进 行配 置以 及动 态调 整的依 据。
2 ．股 票投 资
（1） 行业 配置
根据推 动经 济增 长的“ 三 驾 马车”—— 消费 、 投 资和 出 口在推 动经 济增 长过 程中 的不同 作
用和构 成比 例 ， 经济 发展 模式有 两种 ： 如果经 济体 主要依 靠国 内需 求来 实现 经济增 长 ， 则 称
为内需 导向 型经 济； 与之 相对应 的则 称为 出口 导向 型经济 。 就我 国的经 济发 展历程 而言 ， 自
改革开 放以 来 ， 我国 成功 实施了 鼓励 出口 的经 济发 展战略 ， 实现 了举世 瞩目 的经济 增长 ， 经
济总量 已经 跃居 世界 第三 ，但过 度依 赖出 口的 发展 模式使 我国 经济 增长 中潜 伏了两 大风 险 ：更新招募说明书摘要
22
当出口 需求 旺盛 时， 容易 引发经 济过 热的 局面 ， 当 出口需 求萎 缩时 ， 则 容易 造成总 需求 不 足
的局面 ， 使 得生 产和 投资 收缩、 产能 过剩 矛盾 凸显 ， 对经 济稳 定健 康发 展造 成极大 危害 ， 特
别是 2008 年 以来 全球 经济 危机的 爆发 更是 宣告 我国 过去的 经济 发展 模式 已经 无法适 应新 环
境下的 要求 。 为 此， 党中 央、 国 务院 明确 提出 把转 变经济 发展 方式 、 扩 大内 需、 促 进消 费确
立为促 进国 民经 济发 展的 长期战 略方 针和 基本 立足 点， 并已 经采 取了 一系 列政 策措施 。 可见 ，
中国向 内需 导向 型经 济转 变是中 国经 济发 展的 必然 趋势 ， 内 需的 长期 持续 增长 将成为 未来 经
济发展 中重 要的 主题 和亮 点。
因此， 本基 金认 为， 受 益于 中国向 内需 导向 型经 济转 变以及 内需 增长 在中 国经 济增长 中
的作用 逐渐 增大 ， 受 益于 内需增 长 的 行业 将获 得良 好的发 展机 遇， 从而 存在 投资机 会 。
基于行 业的 发展 ， 往 往既 有外部 需求 增长 的刺 激因 素， 也 有内 部需 求增 长的 推动因 素的
现实， 本基 金在 投资 管理 中对于 受益 于内 需增 长的 行业的 界定 ， 将 通过 分析 行业发 展的 主要
受益因 素的 方法 去识 别 和 判断 ， 即 从行 业的 产品 和服 务的市 场 、 未 来增 长的 动力 来源等 方面 ，
分析营 业收 入 、 净利 润 、 现金流 等指 标 ， 判断 行业 发展的 主要 驱动 力是 否是 中国内 部需 求增
长， 将 主要 受益 于中 国内 部需求 的增 长的 行业 界定 为受益 于内 需增 长的 行业 。 受益 于内 需增
长 的行 业 可 以分 为以 下两 大类：
第一类 是受 益于 国内 消费 需求增 长的 行业 ：
本基金 认为 ， 内 需包 括国 内消费 需求 和国 内投 资需 求， 向 内需 导向 型经 济发 展模式 转变
意味着 国内 消费 需求 和国 内投资 需求 的加 大投 入； 进一步 分析 消费 与投 资的 关系， 由于 投资
的最终 目标 是服 务于 消费 ， 内需 长期 持续 增长 的基 础和最 终动 力是 消费 的长 期增长 。 伴 随着
国内消 费在 国家 经济 和社 会生活 中重 要性 的逐 步提 升， 服务 于国 内消 费需 求的 行业将 从中 受
益。 受益 于国 内消费 需求 的行业 是指 以下 两类 行业 ： 其 一是 面向 消费终 端的 行业 ， 例 如食 品
饮料、 房地 产、 医 药 、 家 电、 金 融保 险、 批发 零售 、 传媒 、 社 会服 务等 行业 ， 其二 是为 消费
终端行 业提 供原 材料 、中 间产品 和服 务的 行业 ，例 如化工 、交 通运 输、 信息 技术等 行业 。
第二类 是受 益于 国内 投资 需求增 长的 行业 ：
国内消 费在 国民 经济 中成 分的提 升， 不仅 需要 也会 促进国 内投 资需 求的 相应 增长。 因为
消费需 求和 投资 需求 在一 定程度 上具 有互 相影 响、 互相促 进的 关系 。 此 外 ， 与消费 需求 增长
相对稳 定 、 不 易发生 急剧 变动的 特点 相比 ， 投 资需 求具有 变动 幅度 较大 的特 点， 在总 需求 不
足， 特别 是国 家经济 形势 不好 、 消 费不 足或者 短时 间内难 以迅 速提 升消 费需 求的情 形下 ， 欲
扩大总 需求 ， 推 动经 济发 展， 必 然要 刺激 投资 需求 ， 由此 推动 相关 行业 发展 。 受益 于国 内投
资需求 增长 的行 业， 指工 程建筑 、工 程机 械、 建材 、煤炭 、石 油等 行业 。 更新招募说明书摘要
23
本基金 在进 行 受 益于 内需 增长行业 的 具体 行业 配置 时， 将综 合考 虑由 宏观 经济 形势和 国
家政策 导向 等因 素决 定的 内需增 长趋 势、 各行 业受 益程度 以及 行业 估值 水平 等因素 ， 确 定和
动态调 整股 票资 产在 各行 业中的 配置 比例 。
本基金将至 少 80% 基金股票资产投资于受益 于内需增长的行业。为了增 强投资收益 ，
本基金 可以 对于 受益 于外 需增长 行业 进行 配置 ， 但对 受益于 外需 增长 行业 的配 置比例 最高 不
超过基 金股 票资 产 的 20% 。
本基金 在进 行受 益于 外需 增长行 业的 具体 配置 时， 首先 ， 将 从实 体经济 的角 度， 分析 全
球经济 发展 形势 、 世 界各 国对中 国产 品和 服务 需求 的增长 趋势 ； 其次 ， 考 察 人民币 相对 于世
界主要 货币 的汇 率变 化情 况，并 分析 其对 行业 整体 产生的 影响 ；最 后， 考察 国际贸 易环 境 ，
即全球 贸易 自由 化、 签订 双边或 多边 自由 贸易 协定 等有利 因素 以及 发生 贸易 摩擦、 贸易 保护
主义抬 头等 不利 因素 对中 国出口 的影 响 。 本 基金 将在 严格遵 守基 金合 同约 定的 资产配 置比 例
的基础 上， 综合 考虑 包括 以上三 方面 在内 等 多 种因 素， 判 断各 行业 在外 需增 长过程 中的 受益
程度， 并结 合行 业估 值水 平， 确 定和 动态 调整 股票 资产在 受益 于外 需增 长行 业的整 体配 置比
例和相 关具 体行 业的 投资 比例。
（2） 个股 选择
1 ）受 益于 内需 增长 行业 中 的个股 选择 策略
本基金 认为 ， 中国 向内 需导 向型经 济转 变以 及内 需增 长在中 国经 济增 长中 的作 用逐渐 增
大， 将 为许 多行 业在 整体 上带来 良好 的发 展机 遇， 但是， 在日 益成 熟的 市场 经济环 境下 ， 对
处于该 行业 的各 个上 市公 司而言 ， 却 往往 意味 着更 为激烈 的市 场竞 争， 受益 于内需 增长 的程
度各不 一样 。 因此 ， 本 基 金将首 先考 察上 市公 司在 行业竞 争中 所处 的地 位， 从中挑 选出 处于
优势地 位从 而充 分受 益的 上市公 司 ； 其 次， 本基 金 认为 ， 上 市公 司要在 变革 的时代 中把 握机
遇，从 而长 久地 保持 优势 地位， 还需 要具 备应 对变 革环境 的自 身特 质。
通过以 上两 步优 选出 处于 优势地 位的 上市 公司 之后 ， 本基 金将 通过 财务 指标 的分析 ， 验
证和补 充优 选的 结果 ； 最 后， 本基 金将 对拟投 资股 票进行 估值 水平 分析 和流 动性筛 选 ， 筛 选
出具有 估值 吸引 力和 足够 流动性 的投 资标 的。
① 上 市公 司竞 争地 位分 析
上市公 司竞 争地 位分 析， 是指从 静态 角度 和动 态角 度分析 上市 公司 在行 业所 处的地 位 ，
判断上 市公 司是 否在 竞争 中处于 优势 地位 ， 是否 可以 比行业 中竞 争对 手更 能充 分的享 受内 需
增长给 中国 经济 增长 带来 的投资 收益 机会 。 从 静态 的角度 分析 ， 影 响上 市公 司竞争 地位 的因
素包括 行业 内部 竞争 格局 、 上市 公司 议价 能力 、 上 市公司 规模 经济 、 替 代品 的威胁 等； 从动更新招募说明书摘要
24
态的角 度分 析， 则主 要指 潜在竞 争对 手进 入行 业的 壁垒。
A 行 业内 部竞 争格 局
行业内 部竞 争格 局， 是指 上市公 司在 行业 内竞 争对 手的数 量、 规模 和市 场份 额的分 布情
况。 本 基金 认为 ， 如 果行 业处于 分散 竞争 状态 ， 上 市公司 和竞 争对 手力 量相 当， 即 使行 业整
体由于 内需 增长 而获 得发 展机遇 ， 上市 公司也 容易 因为价 格竞 争 、 加大 广告 投入 、 争 夺分 销
渠道等 行为 增加 竞争 性支 出、减 少受 益程 度； 反之 ，如果 上市 公司 在行 业中 处于垄 断地 位 、
或者和 竞争 对 手 处于 寡头 竞争状 态， 或者 由于 地域 区隔等 因素 形成 保护 ， 则 上市公 司在 享受
市场规 模增 长时 ，无 须过 多增加 竞争 性支 出， 受益 程度将 更加 充分 。
本基金 将着 重优 选在 行业 内处于 垄断 地位 或者 寡头 地位 ， 或 者由 于受 到地 域区 隔等因 素
保护， 从而 处于 优势 地位 的上市 公司 ，作 为本 基金 的股票 投资 对象 。
B 上 市公 司议 价能 力
上市公 司议 价能 力， 指上 市公司 相对 于上 游供 应商 和下游 顾客 的议 价能 力， 即上市 公司
是否掌 握处 于优 势地 位的 选择权 和主 动权 。 本 基金 认为， 如果 上市 公司 相对 供应商 和顾 客处
于弱势 地位 ， 即 使行 业整 体由于 内需 增长 而获 得发 展机遇 ， 也 容易 由于 供应 商的抬 价行 为或
者顾客 的压 价行 为减 少受 益程度 ； 反之 ， 如 果上 市 公司相 对供 应商 和顾 客处 于强势 地位 ， 拥
有较强 的议 价能 力， 则受 益程度 将更 加充 分。
本基金 将着 重优 选议 价能 力强 、 处 于优 势地 位的 上市 公司 ， 作 为本 基金 的股 票投 资对 象 。
C 上 市公 司规 模经 济
规模经 济是 指在 特定 阶段 内， 公 司生 产的 产品 和提 供的服 务绝 对量 增加 时， 其单位 成本
下降的 情况 。 这主要 是由 于公司 在一 定的 前期 投入 基础上 ， 随着 经营规 模的 扩大 、 产 能利 用
率的提 高 ， 使 得每单 位产 品和服 务的 固定 成本 下降 ， 从 而得 以提 高整体 利润 水平 。 本 基金 认
为， 如果 上市 公司不 处于 规模经 济阶 段 ， 即 使 行业 整体由 于内 需增 长而 获得 发展机 遇 ， 也 容
易由于 成本 的同 步提 升减 少受益 程度 ； 反之 ， 如 果 上市公 司处 于规 模经 济阶 段， 则受 益程 度
将更加 充分 。
本基金 将着 重优 选处 于规 模经济 阶段 、 从 而处 于优 势地位 的上 市公 司， 作为 本基金 的股
票投资 对象 。
D 替代 品的 威胁
上市公 司除 了面 对同 行业 企业的 竞争 外 ， 还 可能 由于 其所生 产的 产品 与其 他行 业的产 品
互为替 代品 而面 临来 自其 他行业 中企 业的 替代 品的 激烈竞 争。 本基 金认 为， 如 果上市 公司 面
临替代 品的 强烈 威胁 ， 即 替代品 价格 低、 质量 好、 用户转 换成 本低 ， 则 来自 替代品 生产 者的更新招募说明书摘要
25
竞争压 力越 大， 即使 行业 整体由 于内 需增 长而 获得 发展机 遇， 也容 易由 于替 代品生 产者 的竞
争行为 减少 受益 程度 ； 反 之， 如 果上 市公 司不 存在 来自替 代品 的威 胁或 者受 到的替 代品 威胁
较小， 则受 益程 度将 更加 充分。
本基金 将着 重优 选行 业中 不存在 来自 替代 品的 威胁 或者受 到替 代品 威胁 较小 、 从而处 于
优势地 位的 上市 公司 ，作 为本基 金的 股票 投资 对象 。
E 潜 在竞 争对 手进 入行 业 的壁垒
上市公 司竞 争地 位分 析 ， 除 了对来 自行 业内 现有 竞争 对手以 及行 业外 替代 品生 产者等 竞
争行为 进行 分析 之外 ， 还 需要从 动态 和发 展的 眼光 ， 分析 潜在 竞争 者进 入行 业给公 司竞 争地
位带来 的影 响。 公司 抵御 潜在竞 争者 进入 行业 的 能 力， 主 要是 指关 于潜 在竞 争者进 入行 业所
涉及的 资金 壁垒 、 资 源壁 垒、 技 术壁 垒、 人才 壁垒 、 渠道 壁垒 等方 面， 公司 具有的 抵御 潜在
竞争者 的能 力 。 本基 金认 为， 如果 上市 公司抵 御潜 在竞争 者进 入行 业的 能力 较弱 ， 即 使行 业
整体由 于内 需增 长而 获得 发展机 遇， 上市 公司 也容 易由于 新竞 争者 的加 入、 竞争加 剧而 减少
受益程 度 ； 反 之， 如果 上 市公司 抵御 潜在 竞争 者进 入行业 的能 力较 强， 则上 市公司 可以 轻易
摆脱潜 在竞 争对 手进 入行 业的威 胁， 受益 于内 需增 长的程 度将 更加 充分 。
本基金 将着 重优 选行 业进 入壁垒 较高 、 从 而处 于优 势地位 的上 市公 司， 作为 本基金 的股
票投资 对象 。
② 应对 变革 环境 的自 身特 质分析
本基金 认为 ， 向 内需 导向 型经济 转变 是中 国经 济发 展模式 的深 刻变 革， 对于 上市公 司而
言， 要 在变 革的 时代 中把 握机遇 、 战 胜挑 战， 需要 具备相 应的 应对 变革 环境 的自身 特质 ， 主
要是前 瞻性 的发 展战 略和 良好的 创新 能力 。
A 发 展战 略分 析
公司发 展战 略是 公司 整体 性、 长 期性 、 基 本性 的谋 略， 包 括明 确市 场定 位、 树立战 略目
标、 制 定战 略措 施等 方面。 本基金 认为 ， 在 变革 的时 代中， 公司 面临 的市 场规 模、 竞 争对 手、
利润来 源都 可能 发生 巨大 的变化 ， 如果 公司能 够以 前瞻性 的眼 光正 确判 断、 提前布 局 ， 则 能
够占据 主动 ， 保 持和 不断 增强竞 争地 位； 反之 ， 如 果一味 因循 守旧 、 被 动应 对， 即 使目 前处
于有利 位置 ，未 来也 可能 被竞争 对手 超越 ，丧 失优 势。
因此 ， 本 基金 将通过 分析 公司的 发展 战略 、 发 展计 划， 判断 上市 公司发 展战 略是否 具 备
足够的 前瞻 性， 从中 挖掘 出能够 在变 革环 境中 保持 长期优 势地 位的 上市 公司 。
B 创 新能 力分 析
公司创 新 ， 既 包括内 部的 管理模 式创 新 、 技术 创新 ， 也 包括 外在 的产品 和服 务创新 等 方更新招募说明书摘要
26
面。 本 基金 认为， 面对 市场 环境的 迅速 变化 ， 如 果公 司具备 良好 的创 新能 力， 能够顺 应趋 势、
及时发 现机 遇并 先于 竞争 对手进 行创 新 ， 则能 够抢 占先机 、 成为 引领行 业发 展的领 导者 ， 从
而保持 和 不 断增 强竞 争地 位； 否 则， 如果 缺乏 创新 能力、 处处 落后 ， 则 注定 只能成 为行 业的
追随者 ，甚 至是 被淘 汰。
因此 ， 本 基金 将通过 分析 公司管 理模 式创 新、 技术 创新等 内部 创新 情况 ， 以 及公司 产 品
和服务 的创 新速 度和 力度 ， 判断 上市 公司 是否 具备 足够的 创新 能力 ， 从 中挖 掘出能 够在 变革
环境中 保持 长期 优势 地位 的上市 公司 。
③ 财务 指标 分析
本基金 认为 ， 各类财 务指 标是分 析上 市公 司最 直接 和最重 要的 方法 之一 ， 因 此， 本基 金
将通过 财务 指标 分析 ， 验 证通过 上述 步骤 筛选 出的 上市公 司的 竞争 地位 。 具 体而言 ， 本基 金
将通过 公司 净资 产收 益率 、 每股 营业 收入 等指 标与 行业平 均 水 平的 比较 ， 分 析上市 公司 在行
业中所 处的 地位 ； 通 过主 营业务 利润 率 、 收入 现金 比率等 指标 ， 分析上 市公 司相对 上下 游 的
议价能 力 ； 通 过分析 上市 公司每 股收 益增 长率 、 每 股经营 性现 金流 增长 率等 指标 ， 分 析上 市
公司发 展战 略、 创新 行动 的实施 效果 。
此外 ， 根 据反 映行业 特性 的关键 指标 的不 同， 本基 金在财 务指 标分 析过 程中 ， 还 将通 过
比较分 析方 法， 重点 关注 关键指 标居 于行 业前 二分 之一的 上市 公司 ，以 及趋 势分析 的方 法 ，
重点关 注关 键指 标改 善趋 势明显 的上 市公 司， 作为 对上述 优选 结果 的补 充。
④ 估值 水平 分析 和流 动性 筛选
本基金 对于 经过 上述 标准 筛选出 来的 上市 公司 ，进 一步考 察股 票的 估值 水平 和流动 性 ，
以构建 股票 组合 。 本 基金 将结合 绝对 估值 和相 对估 值方法 ， 分析 投资的 安全 边际 ， 并 通过 估
值水平 的历 史纵 向比 较和 与同行 业、 全市 场横 向比 较，筛 选出 具有 估值 吸引 力的上 市公 司 ；
此外， 为了 保持 投资 组合 的流动 性， 本基 金还 将对 拟投资 股票 的流 通市 值规 模和交 易活 跃程
度进行 分析 ，筛 选出 具有 足够流 动性 的投 资标 的。
2 ）受 益于 外需 增长 行业 中 的个股 选择 策略
本基金 在严 格遵 守基 金合 同约定 的资 产配 置比 例的 基础上 ， 将通 过投 资于 受益 于外需 增
长行业 中的 优质 上市 公司 ， 以增 加组 合超 额收 益、 分散组 合风 险。 其中 ， 本 基金 将 从拥 有自
主知识 产权 、 掌 握核 心生 产技术 、 在 国际 上具 备品 牌认可 度、 拥有 成本 优势 等角度 ， 重 点选
择能够 提供 高附 加值 产品 和服务 、具 有比 较优 势的 产品和 服务 ，从 而保 证足 够的利 润空 间 ，
并且估 值合 理、 流动 性充 分的优 质上 市公 司， 力争 实现基 金资 产的 长期 稳定 增值。
3 ．债 券投 资 更新招募说明书摘要
27
本基金 的债 券投 资策 略主 要包括 债券 投资 组合 策略 和个券 选择 策略 。
（1） 债券 投资 组合 策略
本基金 的投 资组 合策 略采 用自上 而下 进行 分析 ， 从 宏观经 济和 货币 政策 等方 面分析 ， 判
断未来 的利 率走 势， 从而 确定债 券资 产的 配置 策略 ； 同 时， 在日 常的 操作 中 综合运 用久 期管
理、收 益率 曲 线 形变 预测 等组合 管理 手段 进行 债券 日常管 理。
1 ）久 期管 理
本基金 通过 宏观 经济 及政 策形势 分析 ， 对 未来 利率 走势进 行判 断， 在充 分保 证流动 性的
前提下 ，确 定债 券组 合久 期以及 可以 调整 的范 围。
2 ）收 益率 曲线 形变 预测
收益率 曲线 形状 的变 化将 直接影 响本 基金 债券 组合 的收益 情况 。本 基金 将根 据宏观 面 、
货币政 策面 等综 合因 素， 对收益 率曲 线变 化进 行预 测， 在保 证债 券流动 性的 前提下 ， 适时 采
用子弹 、杠 铃或 梯形 策略 构造组 合。
（2） 个券 选择 策略
在个券 选择 上 ， 本 基金 重点 考虑个 券的 流动 性 ， 包 括是 否可以 进行 质押 融资 回购 等要素 ，
还将根 据对 未来 利率 走 势 的判断 ， 综 合运 用收 益率 曲线估 值、 信用 风险 分析 等方法 来评 估个
券的投 资价 值 。 此外 ， 对 于可转 换债 券等 内嵌 期权 的债券 ， 还将 通过运 用金 融工程 的方 法对
期权价 值进 行判 断， 最终 确定其 投资 策略 。
本基金 将重 点关 注具 有以 下一项 或者 多项 特征 的债 券：
1 ）信 用等 级高 、流 动性 好 ；
2 ）资 信状 况良 好、 未来 信 用评级 趋于 稳定 或有 明显 改善的 企业 发行 的债 券；
3 ）在剩 余期限 和信用 等级 等因素基 本一 致的前 提下 ，运用收 益率 曲线模 型或 其他相 关
估值模 型进 行估 值后 ，市 场交易 价格 被低 估的 债券 ；
4 ）公司 基本面 良好， 具备 良好的成 长空 间与潜 力， 转股溢价 率合 理 、有 一定 下行保 护
的可转 债。
4 ．其 他金 融工 具
本基金 的权 证投 资将 以保 值为主 要投 资策 略， 以充 分利用 权证 来达 到控 制下 跌风险 、 实
现保值 和锁 定收 益的 目的 。 本基 金在 权证 投资 中以 对应的 标的 证券 的基 本面 为基础 ， 结 合权
证定价 模型 、 市场供 求关 系、 交易 制度 设计等 多种 因素对 权证 进行 定价 ； 利 用权证 衍生 工 具
的特性 ， 通过 权证与 证券 的组合 投资 ， 来达到 改善 组合风 险收 益特 征的 目的 ， 包 括但 不限 于更新招募说明书摘要
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杠杆交 易策 略、 看跌 保护 组合策 略、 保护 组合 成本 策略、 获利 保护 策略 、 买 入跨式 投资 策略
等。
十 、投 资管理 程序
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制 。本 基金 的投 资管 理程 序如下 ：
1．研 究员 提供 研究 报告 ， 以研究 驱动 投资
本基金 严格 实行 研究 支持 投资决 策机 制， 加强 研究 对投资 决策 的支 持工 作， 防止投 资 决
策的随 意性 。 研 究员 在熟 悉基金 投资 目标 和投 资策 略的基 础上 ， 对 其分 工的 行业和 上市 公司
进行综 合研 究、 深度 分析 ， 广泛 参考 和利 用外 部研 究成果 ， 拜 访政 府机 构、 行业协 会等 ， 了
解国家 宏观 经济 政策 及行 业发展 状况 ， 调查上 市公 司和相 关的 供应 商、 终端 销售商 ， 考察 上
市公司 真实 经营 状况 ， 并向 投资决 策委 员会 和基 金经 理定期 或不 定期 撰写 提供 宏观经 济分 析
报告、 证券 市场 行情 报告 、行业 分析 报告 和上 市公 司 及发 债主 体研 究报 告等 。
2．投 资决 策委 员会 审议 并 决定基 金投 资重 大事 项
投资决 策委 员会 将定 期分 析投资 研究 团队 所提 供的 研究报 告 ， 在充 分讨 论宏 观经济 、 股
票和债 券市 场的 基础 上， 根据基 金合 同规 定的 投资 目标 、 投 资范 围和投 资策 略， 依据 基金 管
理人的 投资 管理 制度 ， 确 定基金 的总 体投 资计 划， 包括基 金在 股票 、 债 券及 现金等 大类 资 产
的投资 比例 等重 大事 项。
3．基 金经 理构 建具 体的 投 资组合
基金经 理根 据投 资决 策委 员会的 资产 投资 比例 等决 议， 参考 研究团 队的 研究 成果 ， 根 据
基金合 同 ， 依 据专业 经验 进行分 析判 断 ， 在授 权范 围内构 建具 体的 投资 组合 ， 进 行组 合的 日
常管理 。
4．交 易部 独立 执行 投资 交 易指令
基金管 理人 设置 独立 的交 易部 ， 由 基金 经理 根据 投资 方案的 要求 和授 权以 及市 场的运 行
特点 ， 作 出投 资操作 的相 关决定 ， 向交 易部发 出 投 资指令 。 交易 部接到 基金 经理的 投资 指 令
后，根 据有 关规 定对 投资 指令的 合规 性、 合理 性和 有效性 进行 检查 ，确 保投 资指令 在合 法 、
合规的 前提 下得 到高 效的 执行 ， 对 交易 情况及 时反 馈， 对投 资指 令进行 监督 ； 如 果市 场和 个
股交易 出现 异常 情况 ，及 时提示 基金 经理 。
5．基 金绩 效评 估
基金经 理对 投资 管理 策略 进行评 估 ， 出具 自我 评估 报告 。 金 融工程 小组 就投 资管理 进 行
持续评 估 ， 定 期 提 出评 估报 告， 如发 现原 有的 投资 分析 和投资 决策 同市 场情 况有 较大的 偏离 ，更新招募说明书摘要
29
立即向 主管 领导 和投 资决 策委员 会报 告 。 投 资决 策委 员会根 据基 金经 理和 金融 工程小 组的 评
估报告 ， 对于 基金 业绩 进行 评估 。 基 金经 理根 据投 资决 策委员 会的 意见 对投 资组 合进行 调 整 。
6．基 金风 险监 控
监察稽核部对投资组合 计划的执行过程进行日常 监督和实时风险控制，包括投资集 中
度、 投 资组 合比 例、 投资 限制、 投资 权限 等交 易情 况， 风 险控 制委 员会 根据 市场变 化对 基金
投资组 合进 行风 险评 估， 并提出 风险 防范 措施 。
7．投 资管 理程 序的 调整
基金管 理人 在保 证基 金份 额持有 人利 益的 前提 下， 有权根 据投 资需 要和 环境 变化 ， 对 投
资管理 的职 责分 工和 程序 进行调 整， 并在 招募 说明 书或其 更新 中予 以公 告。
十 一、 业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80%+ 上 证国 债指 数收 益率 ×20% 。
本基金 是股 票型 基金 ，基 于本基 金资 产配 置比 例、 股票投 资对 象和 指数 的市 场代表 性 ，
采用沪 深 300 指 数和 上证 国债指 数加 权组 成的 复合 型指数 作为 本基 金的 业绩 比较基 准 ， 能 够
真实反 映本 基金 的风 险收 益特征 ，同 时也 能较 恰当 衡量本 基金 的投 资业 绩。
在本基 金的 运作 过程 中， 如果法 律法 规变 化或 者出 现更有 代表 性、 更权 威、 更为市 场普
遍接受 的业 绩比 较基 准 ， 则 基 金管 理人 与基 金托 管人 协商一 致 ， 并 报中 国证 监会 核准后 公告 ，
对业绩 比较 基准 进行 变更 。
十 二、 风险收 益特 征
本基金属于主动投资的 股票型证券投资基金，通 常预期风险收益水平高于货币市场 基
金、债 券型 基金 、混 合型 基金， 属于 证券 投资 基金 中的高 风险 收益 品种 。
十三、 基 金投资 组合 报告
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定复 核了 本 投 资组 合报 告 内容 ， 保
证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。 更新招募说明书摘要
30
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本投资 组合 报告 截至 时间为2011 年6 月30 日， 本报 告 中所列 财务 数据 未经 审计 。
1 报告 期末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 686,638,524.07 82.59
其中： 股票
686,638,524.07 82.59
2 固定收 益投 资
54,862,500.00 6.60
其中： 债券
54,862,500.00 6.60
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
10,000,125.00 1.20
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
56,460,707.23 6.79
6 其他资 产
23,385,158.12 2.81
7 合计
831,347,014.42
100.00
2 . 报告 期末 按行 业分 类 的股 票 投资 组合
代码
行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业
58,453,985.73 7.28
C 制造业 350,375,233.11 43.63
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 5,868,441.68 0.73
C2 木材、 家具 12,063,649.74 1.50
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 43,527,345.00 5.42
C5 电子 44,464,160.56 5.54
C6 金属、 非金 属 74,678,967.80 9.30
C7 机械、 设备 、仪 表 125,874,425.70 15.67
C8 医药、 生物 制品 43,898,242.63 5.47
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 35,722,328.22 4.45
F 交通运 输、 仓储 业 53,360,673.07 6.64 更新招募说明书摘要
31
G 信息技 术业 47,945,253.78 5.97
H 批发和 零售 贸易 47,850,768.51 5.96
I 金融、 保险 业 16,305,000.00 2.03
J 房地产 业 64,760,914.45 8.06
K 社会服 务业 11,864,367.20 1.48
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 686,638,524.07 85.50
3.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 600150 中国船 舶 409,883 30,327,243.17 3.78
2 000063 中兴通 讯 799,917 22,621,652.76 2.82
3 601989 中国重 工 1,500,000 20,685,000.00 2.58
4 000759 中百集 团 1,873,158 20,586,006.42 2.56
5 002024 苏宁电 器 1,599,989 20,495,859.09 2.55
6 002244 滨江集 团 1,599,933 19,679,175.90 2.45
7 002302 西部建 设 949,978 18,591,069.46 2.31
8 600266 北京城 建 1,199,911 18,058,660.55 2.25
9 000623 吉林敖 东 581,959 17,930,156.79 2.23
10 000968 煤 气 化 699,881 17,727,985.73 2.21
4.报告 期末 按债 券品 种分 类的债 券投 资组 合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 国家债 券 54,862,500.00 6.83
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - - 更新招募说明书摘要
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5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
6 可转债 - -
7 公司债 - -
8 合计 54,862,500.00 6.83
5. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 010112 21 国债 ⑿ 550,000 54,862,500.00 6.83
6 . 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
7.报告 期 末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.投资 组合 报告 附注
（1 ）报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 证券 中没 有发 行主体 被监 管部 门立 案调 查的、 或在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 股票 。
（2 ）报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
（3 ）其 他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1
存出保 证金
1,908,790.80
2
应收证 券清 算款 20,332,970.68
3
应收股 利 -
4
应收利 息 1,135,213.19
5
应收申 购款 8,183.45
6
其他应 收款 -
7
待摊费 用 -
8
其他 -
9
合计 23,385,158.12
（4 ）报 告期 末持 有的 处于转 股期 的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
（5 ）报 告期 末前 十名 股票中 存在 流通 受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000759 中百集 团 20,586,006.42 2.56 重大事 项资 产重 组
（6 ）投 资组 合报 告附 注的其 他文 字描 述部 分
由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 之间 可能存 在尾 差。 更新招募说明书摘要
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十四 、 基金业 绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做 出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本报告 期基 金份 额净 值增 长率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－ ④
过去三 个月 -2.66% 0.66% -4.28% 0.88% 1.62% -0.22%
自基金 合同
生效起 至今
（2011 年 6
月 30 日）
-5.00% 0.65% 0.88% 0.91% -5.88% -0.26%
注： 业绩 比较 基准=沪深300 指数 收益 率× 80%+ 上 证 国债指 数收 益率× 20%
十 五、 基金 的 费用
（ 一） 与基 金运 作有 关的 费用
1、与 基金 运作 相关 费用 列示
（1） 基金 管理 人的 管理 费 ；
（2） 基金 托管 人的 托管 费 ；
（3） 基金 财产 划拨 支付 的 银行费 用；
（4） 基金 合同 生效 后的 基 金信息 披露 费用 ；
（5） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（6） 基金 合同 生效 后与 基 金有关 的会 计师 费和 律师 费；
（7） 基金 的证 券交 易费 用 ；
（8） 依法 可以 在基 金财 产 中列支 的 其 他费 用。
2 、与 基金 运作 相关 费用 计 提方法 、计 提标 准和 支付 方式
（1） 基金 管理 人的 管理 费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的 1.5% 年费 率计 提。 计算 方法如 下 ：
H ＝E × 年管 理费 率÷ 当年 天数 更新招募说明书摘要
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H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 按 月 支付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日。
（2） 基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下， 基金 托管 费 按前一 日基 金资 产净 值 的 0.25% 年 费率 计提 。 计 算方 法如下 ：
H ＝E × 年托 管费 率÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 按 月 支付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日 支付 。
（3 ） 除 管理 费和 托管 费之外 的基 金费 用， 由基 金托管 人根 据其 他有 关法 规及相 应协 议的
规定， 按费 用支 出金 额支 付，列 入或 摊入 当期 基金 费用。
（ 二） 与基 金销 售相 关费 用
1 、申 购费 用
本基金 申购 费用 由投 资人 承担， 不列 入基 金财 产， 主要用 于本 基金 的市 场推 广、销 售 、
注册登 记等 各项 费用 。本 基金的 申购 费率 如下 ：
单笔申 购金 额 M 申购费 率
M ＜50 万 1.50%
50 万≤M ＜100 万 1.00%
100 万≤M ＜500 万 0.50%
M ≥500 万 每笔 1000 元
投资人 同日 或异 日 多 次申 购， 须 按每 次申 购所 对应 的费 率 档次 分别 计费 。 当 需要采 取比
例配售 方式 对有 效申 购金 额进行 部分 确认 时 ， 投 资人 申 购费 率按 照 申 购申 请确 认金额 所对 应
的费率 计算 ，申 购申 请确 认金额 不受 申购 最低 限额 的限制 。
2 、赎 回费 用
投资人 可将 其持 有的 全部 或部分 基金 份额 赎回 。 赎回 费用由 赎回 基金 份额 的基 金份额 持
有人承 担 ， 在 基金 份额 持 有人赎 回基 金份 额时 收取 。 本 基金 的赎 回费 率为 赎 回金额 的 0.5% 。
不低于 赎回 费总 额 的 25% 应归入 基金 财产 ， 其 余用 于支付 注册 登记 费和 其他 必要的 手续 费 。 更新招募说明书摘要
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3 、基金 管理人 可以在 基金 合同约定 的范 围内调 整费 率或收费 方式 ，并最 迟于 新的费 率
或收费 方式 实施 日 前 依照 《信息 披露 办法 》的 有关 规定在 指定 媒体 上公 告。
4 、基金 管理人 可以在 不违 反法律法 规规 定及基 金合 同约定的 情形 下根据 市场 情况制 定
基金促 销计 划， 针对 以特 定交易 方式 （如 网上 交易 、 电话 交易 等） 等进 行基 金交易 的投 资人
定期或 不定 期地 开展 基金 促销活 动。 在基 金促 销活 动期间 ， 按 相关 监管 部门 要求履 行必 要手
续后， 基金 管理 人可 以适 当调低 基金 申购 费率 和基 金赎回 费率 。
十 六、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本更新 招募 说明 书依 据 《 中华人 民共 和国 证券 投资 基金法 》 、 《 证券 投资 基金 运作管 理办
法》 、 《证 券投 资基金 销售 管理办 法》 、 《 证券投 资基 金信息 披露 管理 办法 》 及 其他有 关法 律 法
规的要 求， 对 2010 年 12 月 23 日 公布 的《 民生 加银 内需增 长股 票型 证券 投资 基金招 募说 明
书》进 行了 更新 ，主 要修 改内容 如下 ：
1．在“ 三、 基金 管理 人” 部 分， 更 新了“ （一 ） 基 金管 理人概 况” 中“ 法 定代 表人” 、“ （ 二）
主要人员情况” 中“1. 基金 管理人董事会成员” 、“2. 基金管理人监事会 成员” 、“3. 基金管理
人高级 管理 人员” 、“4. 本 基金基 金经 理” 以及“5. 投 资决策 委员 会” 等相 关信 息 。
2 ．对“ 四、基金托管人” 的“1. 基本情况” 、“2. 主要 人员情况” 以及“3. 基金托管业务经
营 情况” 、 进行 了更 新。
3 、在“ 五、 相关 服务 机构” 中，根 据相 关公 告， 对代 销机构 的信 息进 行了 更新 。
4 、在“ 六、 基金 的募 集” 中 ，删除 了有 关基 金认 购的 内容， 增加 了基 金发 售募 集情况 。
5 、在“ 七、 基金 合同 的生 效” 中 ，对 于基 金合 同生 效 情况进 行了 更新 。
6、在 “ 八、 基金 份额 的申 购 与赎回” 中 ， 对“ （二 ） 申 购 与赎回 办理 的开 放日 及时 间” 中“2.
申购与 赎回 的开 始时 间” 、“ （十 二） 基金 转换” 的业 务开通 情况 等内 容进 行了 更新。
7、在“ 九、 基金 的投 资” 中 ，增加 了“ （十 三） 基金 投 资组合 报告” 内 容。
8 、增 加了“ 十、 基金 业绩” ，章节 顺 序 依次 调整 。
9、在“ 二十 一、 对基 金份 额持有 人的 服务” 中 ，增 加 了“ （ 三） 定期 定额 投资 计 划” 。
10 、在“ 二 十二 、其 他应 披 露事项” 中 ，增 加了 本次 更 新内容 期间 的历 次公 告。
民生加 银基 金管 理有 限公 司
2011 年 8 月 30 日
