上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2011年半年度报告摘要
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上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金
2011年半年度报告摘要
2011年 6月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十九日
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2011年半年度报告摘要
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1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2011年 8月25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年3 月31 日（基金合同生效日）起至 2011 年6 月30 日止。
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国泰上证180金融ETF
基金主代码 510230
交易代码
510230
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011年3月31日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 303,261,607.00份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011年5月23日
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2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
1、股票投资策略
本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股组成及其
权重构建股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变
动而进行相应的调整。但因特殊情况（如成份股长期停牌、成
份股发生变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股
公司行为、市场流动性不足等）导致本基金管理人无法按照标
的指数构成及权重进行同步调整时，基金管理人将对投资组
合进行优化，尽量降低跟踪误差。
在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏
离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。如因标的指
数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上
述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误
差进一步扩大。
2、债券投资策略
基于流动性管理的需要，本基金可以投资于到期日在一年期以
内的政府债券、央行票据和金融债，债券投资的目的是保证基
金资产流动性并提高基金资产的投资收益。
业绩比较基准 上证180金融股指数
风险收益特征
本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货
币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪
标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股
票市场相似的风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 李峰 唐州徽
联系电话
021-38561600 转 010-66594855
信息披露负责人
电子邮箱
xinxipilu@gtfund.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话
（021）38569000，
400-888-8688
95566
传真 021-38561800 010-66594942
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2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
http://www.gtfund.com
基金半年度报告备置地点 上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心 39 楼
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 3 月 31日（基金合同生效日）至 2011年 6
月 30日）
本期已实现收益 -8,852,799.26
本期利润 -51,832,308.25
加权平均基金份额本期利润 -0.1433
本期基金份额净值增长率 -8.78%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年6 月30日)
期末可供分配基金份额利润 -0.3086
期末基金资产净值 974,198,095.55
期末基金份额净值 3.212
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
(3)本基金于2011年5月6日建仓完毕并进行了基金份额折算， 折算比例为0.28400990。
(4)本基金合同生效日为 2011 年3 月31 日，截止至 2011 年6月 30 日不满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
-2.43% 1.31% -3.81% 1.31% 1.38% 0.00%
过去三个
月
-8.78% 1.05% -5.43% 1.25% -3.35% -0.20%
自基金合
同生效起
-8.78% 1.04% -6.45% 1.24% -2.33% -0.20%
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至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 3 月 31 日至 2011 年 6 月 30 日）
注： （1）本基金合同生效日为 2011 年3 月31 日，截止至 2011年 6 月30 日，本基金运
作时间未满一年。
（2）本基金建仓期为 3 个月，截止至本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同
约定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号
文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册
地为上海，并在北京和深圳设有分公司。
截至 2011 年6 月30 日，本基金管理人共管理 3只封闭式证券投资基金：金泰证券投资
基金、金鑫证券投资基金、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(创新型封闭式)，
以及 17 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金
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（包括 2 只子基金， 分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、 国泰金龙债券证券投资基金） 、
国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券
投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金
（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深 300
指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券
投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF）
（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典股
票型证券投资基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180
金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金。另外，本基
金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理
全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人
资格。2008年 2 月14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理
财）的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）
资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、
专户理财和 QDII 等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
章赟 本基金的基
金经理、国
泰金融 ETF
联接基金的
基金经理、
国泰沪深
300 指数基
金的基金经
理
2011-03-31 - 5 博士。曾任职于平安资
产管理公司。2008 年 5
月加盟国泰基金管理有
限公司，任数量金融分
析师，2010 年 3 月至
2011年 5月任国泰沪深
300 指数基金的基金经
理助理；2011 年 3 月起
担任国泰金融 ETF及国
泰金融 ETF联接基金的
基金经理；2011 年 5 月
起兼任国泰沪深 300 指
数基金的基金经理。
徐皓 本基金的基
金经理助
理、国泰金
融 ETF联接
2011-06-03 - 4 硕士，FRM，中级经济
师。曾任职于中国工商
银行总行资产托管部。
2010年 5月加盟国泰基
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基金的基金
经理助理、
国泰沪深
300 指数基
金的基金经
理助理
金，任高级风控经理。
2011年 6月起担任国泰
金融 ETF、国泰金融
ETF 联接基金及国泰沪
深 300 指数基金的基金
经理助理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期
为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公
司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，
本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和
基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及
时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间
严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理
和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金是被动跟踪指数的基金，无同类基金可供比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年上半年，在经历了近四个月的触底反弹后，由于通胀压力、经济增速下滑、市
场流动性严重不足以及外围经济的不景气等利空因素，A 股行情走势整体呈现了明显的下跌
格局。为了平抑物价水平、防止资产泡沫的过度膨胀，央行今年上半年第六次上调存款准备
金率，这将使大型金融机构存款准备金率达到 21.5%的历史高位，并于 4 月6 日进行了年内
第二次加息，偏紧的货币政策，加剧了市场流动性的紧缩，6 月末在银行揽存等因素的影响
下，货币市场收益率屡创新高。上述情形对金融行业上半年第二季度走势带来了极大的负面
影响，上证 180 金融股指数上半年冲高回落，整体呈现了较明显的倒 V型行情走势。
作为完全跟踪指数的证券投资基金，本基金在上半年第二季度成立并完成建仓，截止报
告期末本基金的股票仓位占净资产 99.20%，并保证基金组合与指数权重基本一致。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在2011 年3 月31 日(基金合同生效日)至2011 年6月30日期间的净值增长率
为-8.78%，同期业绩比较基准收益率为-6.45%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们预期， 2011 年下半年的经济和政策环境比 2011 上半年将有相对改善， 较低的估值、
物价的回落、投资拉动、投资者信心的恢复以及相对灵活的货币政策带来的流动性释放将为
A 股市场提供了较为安全的边际和上升空间。
后续货币政策及工具调控频度将有所下降，宏观政策收紧将有所缓和，优化信贷结构、
持续发挥直接融资的作用以及金融服务需求快速增长都将对金融行业下半年的走势产生重
要的正面影响。资本市场流动性紧缩的悲观预期已在金融股的股价中充分体现，金融股的估
值修正以及较高的安全边际将有可能给金融股指数带来较大的上升空间， 国泰金融ETF 一二
级市场的活跃程度及流动性也将大大增强。与此同时，我们也要关注国内外政治、经济形势
的复杂与不确定性给金融股走势带来风险及负面影响。
作为包括上证 180 指数中银行、保险、证券、信托等行业构成的金融行业指数，基于长
期投资、价值投资的理念，投资者可积极利用国泰金融 ETF 基金这一优良的资产配置工具，
分享中国金融行业长期稳健增长的成果。
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制订了相关制度及流程。估
值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合
理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理
负责，成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会
计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情
况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投
资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未
实施的利润。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对上证 180 金融交易型
开放式指数证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管
协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金
份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现本基金管理人
存在损害基金份额持有人利益的行为。
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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中
的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、 投资组合报告中的数据核对无误。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2011年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2011年6 月30 日
资 产：
银行存款 9,215,600.97
结算备付金 216,153.74
存出保证金 -
交易性金融资产 966,392,190.88
其中：股票投资 966,392,190.88
基金投资 -
债券投资 -
资产支持证券投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 -
应收利息 2,020.45
应收股利 3,559,339.52
应收申购款 -
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 979,385,305.56
负债和所有者权益
本期末
2011年6 月30 日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
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应付证券清算款 4,108,925.69
应付赎回款 -
应付管理人报酬 361,340.82
应付托管费 72,268.17
应付销售服务费 -
应付交易费用 489,050.58
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 155,624.75
负债合计 5,187,210.01
所有者权益：
实收基金 1,067,789,631.42
未分配利润 -93,591,535.87
所有者权益合计 974,198,095.55
负债和所有者权益总计 979,385,305.56
注：(1)报告截止日 2011 年 6 月 30 日，基金份额净值 3.212 元，基金份额总额
303,261,607.00 份。
(2)本财务报表的实际编制期间为 2011 年 3 月 31 日(基金合同生效日)至 2011 年 6 月
30 日。
6.2 利润表
会计主体：上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2011 年3 月31 日（基金合同生效日）至 2011 年6月 30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2011年3 月31 日（基金合同生效日）至2011年6 月30 日
一、收入 -50,083,583.15
1.利息收入 228,436.04
其中：存款利息收入 228,436.04
债券利息收入 -
资产支持证券利息收
入
-
买入返售金融资产收入 -
其他利息收入 -
2.投资收益 （损失以 “-” 填列） -7,363,454.20
其中：股票投资收益 -20,434,241.95
基金投资收益 -
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债券投资收益 -
资产支持证券投资收
益
-
衍生工具收益 -
股利收益 13,070,787.75
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-42,979,508.99
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
30,944.00
减：二、费用 1,748,725.10
1．管理人报酬 842,900.10
2．托管费 168,580.02
3．销售服务费 -
4．交易费用 607,664.36
5．利息支出 -
其中： 卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 129,580.62
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-51,832,308.25
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-51,832,308.25
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2011 年3 月31 日（基金合同生效日）至 2011 年6月 30 日
单位：人民币元
本期
2011年3月31日（基金合同生效日）至2011年6月30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
566,044,541.00 - 566,044,541.00
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -51,832,308.25 -51,832,308.25
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
501,745,090.42 -41,759,227.62 459,985,862.80
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其中：1.基金申购款 880,254,544.87 -73,312,639.13 806,941,905.74
2.基金赎回款 -378,509,454.45 31,553,411.51 -346,956,042.94
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,067,789,631.42 -93,591,535.87 974,198,095.55
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王骏
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督
管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]第239 号 《关于核准上证 180金融交
易型开放式指数证券投资基金及联接基金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照
《中华人民共和国证券投资基金法》和《上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金基金
合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资
金利息共募集人民币 566,033,941.00 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永
道中天验字(2011)第 106 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《上证 180 金融交易
型开放式指数证券投资基金基金合同》于 2011年 3 月31 日正式生效，基金合同生效日的基
金份额总额为 566,044,541.00 份基金份额， 其中认购资金利息折合 10,600.00 份基金份额。
本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《上证 180 金融交易
型开放式指数证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金管理人确定 2011 年 5 月 6 日
为本基金的基金份额折算日，折算后的基金份额净值与 2011 年 5 月 6 日标的指数收盘值的
千分之一基本一致。根据《上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》中约
定的基金份额折算公式，基金份额折算比例为 0.28400990（以四舍五入的方法保留到小数
点后 8 位） ，折算后基金份额总额为 160,761,607.00 份，折算后基金份额净值为 3.336 元。
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2011年半年度报告摘要
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经上海证券交易所上证债字[2011]第 95 号文审核同意， 本基金160,761,607.00 份基金
份额于 2011年 5 月23 日在上交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上证 180 金融交易型开放式指数证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股。为更好地实
现投资目标，本基金可少量投资于非标的指数成份股、新股、债券及中国证监会允许基金投
资的其他金融工具。在建仓完成后，本基金投资于标的指数成份股、备选成份股的资产比例
不低于基金资产净值的 95%。 本基金的业绩比较基准为上证 180 金融股指数， 简称 180 金融。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2011 年 8 月 25 日批准报
出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露
XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券业协会于2007年5月15日颁布的 《证
券投资基金会计核算业务指引》 、 《上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作
编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011年 3 月31 日（基金合同生效日）至 2011 年6 月30日止期间财务报表符合
企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 6 月 30 日的财务状况以及 2011
年 3 月 31 日（基金合同生效日）至 2011 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情
况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为
2011年 3月31 日（基金合同生效日）至 2011 年6 月30 日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
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6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 以公
允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应收款
项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债及衍生
金融负债等。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利，单独确认为应收
项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债， 按照公允价值进行
后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于
交易日结转。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
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(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最
近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流
量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与
本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中
列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金包含对外发行的基金份额总额和基金份额折算调整。 基金份额折算调整的初始
金额为于基金份额折算日根据基金份额折算公式折算后的基金份额与对外发行的基金份额
之间的差额。 由于申购和赎回引起的实收基金份额变动和基金份额折算变动分别于基金申购
确认日及基金赎回确认日认列。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实
现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转
入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其
中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
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应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日
确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。在收益评价日，当基金净
值增长率超过标的指数同期增长率达到 1%以上时，基金管理人可进行收益分配。收益分配
后基金净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率， 本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为
前提，收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组成部分能够在日常活动
中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以
决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和
现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条
件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
无。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
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6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税
政策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财
税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公
司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
中国建银投资证券有限责任公司(“中投证 基金的一级交易商、受中国建投控制的公司
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券”)
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali
S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资
基金联接基金(“国泰上证180金融ETF联接”) 基金管理人管理的其他基金
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1股票交易
金额单位：人民币元
本期
2011年3月31日（基金合同生效日）至2011年6月30日 关联方名称
成交金额 占当期股票成交总额的比例
中投证券 575,353,812.58 100.00%
6.4.8.1.2权证交易
无。
6.4.8.1.3应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011年3月31日（基金合同生效日）至2011年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
中投证券 489,050.58 100.00% 489,050.58 100.00%
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的
证管费和经手费后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务等。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年3月31日（基金合同生效日）至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
842,900.10
其中：支付销售机构的客户
维护费
-
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.5%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.5% / 当年天数。
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6.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年3月31日（基金合同生效日）至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
168,580.02
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.1%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.1% / 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2011年6月30日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额占基金总份额的比例
国泰上证180金
融ETF联接
200,500,000.00 66.11%
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011年3月31日（基金合同生效日）至2011年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入
中国银行 9,215,600.97 220,926.49
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.8.7其他关联交易事项的说明
无。
6.4.9 期末（2011 年6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
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6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
无。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算)可观察到的、除第一层级中
的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可
观察输入值)。
于2011年6月30日， 本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额
为 966,392,190.88 元，无属于第二和第三层级的余额。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
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7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 966,392,190.88 98.67
其中：股票 966,392,190.88 98.67
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 9,431,754.71 0.96
6 其他各项资产 3,561,359.97 0.36
7 合计 979,385,305.56 100.00
注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
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E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 966,392,190.88 99.20
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 966,392,190.88 99.20
注：上述股票投资组合不包括可退替代款估值增值。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 600036 招商银行8,781,722 114,338,020.44 11.74
2 601318 中国平安2,359,747 113,904,987.69 11.69
3 600016 民生银行16,206,533 92,863,434.09 9.53
4 601328 交通银行14,636,800 81,087,872.00 8.32
5 600000 浦发银行7,922,325 77,955,678.00 8.00
6 601166 兴业银行5,372,640 72,423,187.20 7.43
7 600030 中信证券4,914,400 64,280,352.00 6.60
8 601398 工商银行12,894,076 57,507,578.96 5.90
9 601601 中国太保2,209,321 49,466,697.19 5.08
10 601939 建设银行7,754,300 38,306,242.00 3.93
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网
站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 600036 招商银行 69,852,448.98 7.17
2 601318 中国平安 65,386,659.53 6.71
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3 600016 民生银行 51,445,547.11 5.28
4 601166 兴业银行 47,734,579.85 4.90
5 600000 浦发银行 46,565,949.03 4.78
6 601328 交通银行 45,237,581.52 4.64
7 600030 中信证券 37,454,938.98 3.84
8 601398 工商银行 28,718,166.83 2.95
9 601601 中国太保 27,515,968.40 2.82
10 600837 海通证券 21,028,475.18 2.16
11 601939 建设银行 19,812,643.69 2.03
12 601169 北京银行 19,567,681.00 2.01
13 600015 华夏银行 14,896,369.98 1.53
14 601628 中国人寿 11,711,188.25 1.20
15 600999 招商证券 10,959,394.71 1.12
16 601288 农业银行 10,684,050.00 1.10
17 601009 南京银行 8,549,671.18 0.88
18 601788 光大证券 7,837,993.01 0.80
19 601688 华泰证券 5,908,001.53 0.61
20 601998 中信银行 5,220,131.37 0.54
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 600816 安信信托 4,730,138.32 0.49
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 570,623,674.26
卖出股票的收入（成交）总额 4,730,138.32
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
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7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情
况。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 3,559,339.52
4 应收利息 2,020.45
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,561,359.97
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户 户均持有的 持有人结构
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2011年半年度报告摘要
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机构投资者 个人投资者
国泰上证 180金融交易型开
放式指数证券投资基金联
接基金
数(户) 基金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
2,035 149,022.90 77,619,362.00 25.59%25,142,245.00 8.29% 200,500,000.00 66.11%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 西南证券股份有限
公司
9,940,346.00 3.28%
2 中航证券－浦发－
中航金航 2 号集合
资产管理计划
9,482,200.00 3.13%
3 深圳瑞龙期货有限
公司
8,520,297.00 2.81%
4 国信－招行－国信
金理财收益互换(多
策略)集合资产管理
计划
8,520,297.00 2.81%
5 中信证券股份有限
公司
6,343,754.00 2.09%
6 东莞证券－招行－
旗峰 1 号策略精选
集合资产管理计划
5,680,879.00 1.87%
7 招商证券股份有限
公司
5,680,198.00 1.87%
8 宏源证券股份有限
公司
4,260,659.00 1.40%
9 国元证券股份有限
公司
4,260,148.00 1.40%
光大证券股份有限
公司
2,840,099.00 0.94%
申银万国证券股份
有限公司
2,840,099.00 0.94%
国泰君安证券股份
有限公司
2,840,099.00 0.94%
10
华宝证券有限责任
公司
2,840,099.00 0.94%
中国银行股份有限
公司－国泰上证
200,500,000.00 66.11%
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180 金融交易型开
放式指数证券投资
基金联接基金
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
0.00 0%
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2011年 3 月31 日）基金份额
总额
566,044,541.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份
额
250,000,000.00
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎
回份额
107,500,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动
份额
-405,282,934.00
本报告期期末基金份额总额 303,261,607.00
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2011 年 4 月 2 日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》刊登
了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更的公告》 ，经本基金管理人第五届董事会第六
次会议审议通过，同意副总经理初伟斌先生因个人原因离职。
报告期内基金托管人的基金托管部门的重大人事变动如下：
本报告期内，根据证监会《关于核准中国银行股份有限公司李爱华基金行业高级管理人
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2011年半年度报告摘要
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员任职资格的批复》 ，李爱华先生担任本基金托管人——中国银行托管及投资者服务部总经
理；因工作调动，董杰先生不再担任中国银行托管及投资者服务部总经理。该人事变动已按
相关规定备案并公告。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4
基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所提供审计服务。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查
或处罚的情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中投证券
1 575,353,812.58 100.00% 489,050.58 100.00%
本期
新增
注：基金租用席位的选择标准是：
(1) 资力雄厚，信誉良好；
(2) 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
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(3) 经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4) 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
(5) 公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济
面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能
根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商
标准的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因） ，经公司批准。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
中投证券 - - - - - -
