国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
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国泰保本混合型证券投资基金
2011年半年度报告
2011年 6月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十九日
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年4 月19 日（基金合同生效日）起至 2011 年6 月30 日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录........................................................................................................................2
1.1 重要提示.............................................................................................................................2
1.2 目录.....................................................................................................................................3
2 基金简介....................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................5
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................8
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................8
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................9
3 主要财务指标和基金净值表现................................................................................................9
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................9
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................9
4 管理人报告..............................................................................................................................10
4.1 基金管理人及基金经理情况...........................................................................................10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...................................................12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ...................................................13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...............................................14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...........................................................14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................15
5 托管人报告..............................................................................................................................15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明15
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...............15
6 半年度财务会计报告（未经审计）......................................................................................15
6.1 资产负债表.......................................................................................................................15
6.2 利润表...............................................................................................................................17
6.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................18
6.4 报表附注...........................................................................................................................18
7 投资组合报告..........................................................................................................................36
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................36
7.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................36
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................37
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................38
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................39
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................39
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......39
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................40
7.9 投资组合报告附注...........................................................................................................40
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8 基金份额持有人信息..............................................................................................................40
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................40
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................41
9 开放式基金份额变动..............................................................................................................41
10 重大事件揭示...................................................................................................................41
10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................41
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................41
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................42
10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................42
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................................................42
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...........................................42
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................42
10.8 其他重大事件...................................................................................................................43
11 备查文件目录...................................................................................................................43
11.1 备查文件目录...................................................................................................................43
11.2 存放地点...........................................................................................................................43
11.3 查阅方式...........................................................................................................................44
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国泰保本混合型证券投资基金
基金简称 国泰保本混合
基金主代码 020022
交易代码
020022
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年4月19日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,596,258,284.94份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全
的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金采用恒定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion
Portfolio Insurance）策略动态调整基金资产在股票、债券及货
币市场工具等投资品种间的配置比例，以实现保本和增值的目
标。
(1)采用CPPI 策略进行资产配置
本基金以恒定比例组合保险策略为依据，动态调整风险资产和
无风险资产的配置比例,即风险资产部分所能承受的损失最大
不能超过无风险资产部分所产生的收益。无风险资产一般是指
固定收益类资产，风险资产一般是指股票等权益类资产。
CPPI 是国际通行的一种投资组合保险策略， 它主要是通过数量
分析， 根据市场的波动来调整、 修正风险资产的可放大倍数 （风
险乘数），以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先
设定的某一目标价值，从而达到对投资组合保值增值的目的。
在风险资产可放大倍数的管理上，基金管理人的金融工程小组
在定量分析的基础上，根据CPPI 数理机制、历史模拟和目前市
场状况定期出具保本基金资产配置建议报告，给出放大倍数的
合理上限的建议，供基金管理人投资决策委员会和基金经理作
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为基金资产配置的参考。
(2)股票投资策略
本基金注重对股市趋势的研究，根据CPPI 策略，控制股票市场
下跌风险，分享股票市场成长收益。
本基金的股票投资以价值选股、组合投资为原则，通过选择高
流动性股票，保证组合的高流动性；通过选择具有高安全边际
的股票，保证组合的收益性；通过分散投资、组合投资，降低
个股风险与集中性风险。
在投资组合的构建过程中，本基金依托公司的三级股票池，采
用定量分析与定性分析相结合的方法，构建基金的股票投资组
合，通过组合管理有效规避个股的非系统性风险，通过分散化
投资增加风险组合的流动性， 增加股市大幅波动时的变现能力。
1)三级股票池建立
以市盈率、市净率、现金流量、净利润及净利润增长率等基本
面指标为标准，在上市公司中遴选个股，构建一级股票池；
在一级股票池的基础上，综合考虑以下指标构建二级股票池：
A：主业清晰，在产品、技术、营销、营运、成本控制等方面
具有较强竞争优势，销售收入或利润超过行业平均水平；
B：具有较强或可预期的盈利增长前景；
C：盈利质量较高，经营性现金流加上投资收益超过净利润；
D：较好的公司治理结构，财务报表和信息披露较为透明、规
范；
在二级股票池的基础上，采用实地调研等方式，选取主业清晰，
具有持续的核心竞争力，管理透明度较高，流动性好且估值具
有高安全边际的个股构建核心股票池（三级股票池）。
估值分析主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使
用估值指标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包
括市盈率法、市净率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴
现模型等。
2)投资组合建立和调整
本基金将在核心股票池中选择个股， 建立买入和卖出股票名单，
并选择合理时机，稳步建立和调整投资组合。在投资组合管理
过程中，本基金还将注重投资对象的交易活跃程度，以保证整
体组合具有良好的流动性。
(3)债券投资策略
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1）基本持有久期与保本期相匹配的债券，主要按买入并持有方
式操作以保证债券组合收益的稳定性，尽可能地控制利率、收
益率曲线等各种风险。
2）综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。积极性
策略主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进
行投资、把握市场上的无风险套利机会，利用杠杆原理以及各
种衍生工具，增加盈利性、控制风险等等，以争取获得适当的
超额收益，提高整体组合收益率。
3） 利用银行间市场和交易所市场现券存量进行国债回购所得的
资金积极参与新股申购和配售，以获得股票一级市场可能的投
资回报。
(4)权证投资策略
本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研
究,结合权证定价模型寻求其合理估值水平,并积极利用正股和
权证之间的不同组合来套取无风险收益。
本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性
特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳
定的当期收益。
(5)股指期货交易策略
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特
征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组
合的整体风险。
A：套保时机选择策略
根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估
值指标的跟踪分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套
期保值的现货标的及其比例。
B：期货合约选择和头寸选择策略
在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、
流动性等因素选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套
期保值所需的期货合约头寸；对套期保值的现货标的Beta值进
行动态的跟踪，动态的调整套期保值的期货头寸。
C：展期策略
当套期保值的时间较长时，需要对期货合约进行展期。理论上，
不同交割时间的期货合约价差是一个确定值；现实中，价差是
不断波动的。本基金将动态的跟踪不同交割时间的期货合约的
价差，选择合适的交易时机进行展仓。
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D：保证金管理
本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算
所需的结算准备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失
败。
E: 流动性管理策略
利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的
特点，可以作为管理现货流动性风险的工具，降低现货市场流
动性不足导致的交易成本过高的风险。在基金建仓期或面临大
规模赎回时，大规模的股票现货买进或卖出交易会造成市场的
剧烈动荡产生较大的冲击成本，此时基金管理人将考虑运用股
指期货来化解冲击成本的风险。
业绩比较基准 保本期开始时3年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征 本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
国泰基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 李峰 张燕
联系电话
021-38561600 转 0755—83199084
信息披露负责人
电子邮箱
xinxipilu@gtfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
（021）38569000，
400-888-8688
95555
传真 021-38561800 0755—83195201
注册地址
上海市世纪大道 100 号上海
环球金融中心 39 楼
深圳深南大道7088号招商银
行大厦
办公地址
上海市世纪大道 100 号上海
环球金融中心 39 楼
深圳深南大道7088号招商银
行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 陈勇胜 傅育宁
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
http://www.gtfund.com
基金半年度报告备置地点 上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心 39 楼
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国泰基金管理有限公司登记注册中
心
上海市世纪大道 100 号上海环球金
融中心 39 楼
基金保证人 重庆市三峡担保集团有限公司 重庆市渝中区中华路 178 号国际商
务中心 6 楼
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 4 月 19日（基金合同生效日）至 2011年 6
月 30日）
本期已实现收益 9,909,495.80
本期利润 4,222,478.83
加权平均基金份额本期利润 0.0016
本期加权平均净值利润率 0.16%
本期基金份额净值增长率 0.20%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年6 月30日)
期末可供分配利润 4,203,532.59
期末可供分配基金份额利润 0.0016
期末基金资产净值 2,600,461,817.53
期末基金份额净值 1.002
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2011 年6 月30日)
基金份额累计净值增长率 0.20%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
（3）本基金合同生效日为 2011 年4 月 19 日，截止至 2011 年 6 月 30 日不满半年。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个 0.20% 0.05% 0.39% 0.00% -0.19% 0.05%
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月
自基金合
同生效起
至今
0.20% 0.04% 0.95% 0.00% -0.75% 0.04%
注： （1）本基金的合同生效日为 2011 年4 月19日，截止至 2011 年6 月30 日不满一年；
（2）本基金的建仓期为 6 个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在 6个月建仓
期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
国泰保本混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 4 月 19 日至 2011 年 6 月 30 日）
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3 月5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准
的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，
并在北京和深圳设有分公司。
截至 2011 年6 月30 日，本基金管理人共管理 3只封闭式证券投资基金：金泰证券投资基金、
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金鑫证券投资基金、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(创新型封闭式)，以及 17 只开
放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2只子基金，
分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券
投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价
值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 （由金鼎证券投资基金转型而来） 、
国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值
混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、
国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克
100 指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式
指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合
型证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理
人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年 11 月 19日，本基金管理人获得企业
年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业
务 （专户理财） 的基金公司之一， 并于 3月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者 （QDII）
资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户
理财和 QDII等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
邱晓华 本基金的基
金经理、国
泰金鹿保本
混合的基金
经理
2011-04-19 - 10 硕士研究生。曾任职于
新华通讯社、北京首都
国际投资管理有限公
司、银河证券。2007 年
4 月加入国泰基金管理
有限公司，历任行业研
究员、基金经理助理；
2011年 4月起任国泰保
本混合型证券投资基金
的基金经理；2011 年 6
月起兼任国泰金鹿保本
增值混合证券投资基金
的基金经理。
沙骎 本基金的基
金经理、国
2011-04-19 - 13 硕士研究生。曾任职于
国泰君安证券、平安保
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泰金鹿保本
混合的基金
经理
险集团、宝盈基金管理
有限公司。 2008 年 2 月
加入国泰基金管理有限
公司；2008 年 2 月至
2009年 8月任交易部总
监； 2009年 9 月至 2011
年 6 月任研究部总监；
2011年 1月起兼任投资
副总监。2011 年 4 月起
任国泰保本混合型证券
投资基金的基金经理；
2011年 6月起兼任国泰
金鹿保本增值混合证券
投资基金的基金经理。
徐佳 本基金的基
金经理助理
2011-04-19 - 4 学士。曾任职于中诚信
国际信用评级有限责任
公司公司评级部、中诚
信证券评估有限公司。
2009年 3月加盟国泰基
金，任固定收益部高级
信用分析师。2011 年 4
月起担任国泰保本混合
型证券投资基金的基金
经理助理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实
信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础
上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金
合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、
完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平
对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有
效保障投资人的合法权益。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相
关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，
确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金运作期不满半年，不适合与本基金管理人旗下的其他投资风格相同的基金进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年上半年证券市场的外部环境形势严峻。国际经济复苏缓慢且出现反复，作为中国最重
要的出口目的地，欧洲依旧深陷债务危机。而在国内，在通胀压力不断增加的情况下，货币政策
相应不断紧缩，在加息和提高存款准备金率并行的手段下，流动性迅速收紧，M1 和 M2 下降至近
年来相对底部的位置。流动性也可以通过资金市场的供求情况进行侧面观察，继 1 月底 7 天回购
利率一度超过 8%后，6月份又再度超过 8%。紧张的流动性使中小企业再度出现资金困难，而通胀
则使中游企业承受成本上升和需求下降的双重挤压。
在这种情况下，上半年沪深 300 跌幅2.69%，小幅下跌。但是同期创业板指数跌幅达 25.64%，
中小板指数跌幅 14.83%，远远超过沪深 300 的跌幅。很多从上市时起就估值虚高的中小市值股票
开始为之付出代价。这不是偶然，而是部分投资者对中小市值股票预期过高，而当实际业绩达不
到预期时，下跌就成为必然。
在债券市场上，则由于提高存款准备金率、加息以及银行贷存考核方式的变更，资金面愈发
紧张，从而使收益率不断上行。特别是在 6 月，出现了股债双杀的极端情况。
本基金于 4月 19 日成立，在对市场资金和利率走势正确判断的基础上，我们控制了风险资产
及债券资产的比例，较好兼顾了收益性和流动性，有效缓冲了市场变化带来的投资风险。
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4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在 2011 年 4 月 19 日(基金合同生效日)至 2011 年 6 月 30 日期间的净值增长率为
0.20%，同期业绩比较基准收益率为 0.95%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2011 年下半年市场环境将有显著变化。首先，通胀压力将在 6 月达到高点，政府已经表态下
半年通胀可控。这意味着目前非常严厉的调控局面有可能发生变化，也许放松不会在短期来临，
但至少不会变得更糟糕。另一方面，我们需要清晰地认识到目前所处的经济周期阶段。从库存角
度看，去库存已经达到一个高点；经济整体正处于寻找新的增长点的状态，从中长期看，这是从
底部缓慢爬升的过程，增长率是否恢复取决于经济转型是否成功，能否寻找到新的增长点。最后，
我们需要看到，自改革开发以来的制度红利正在逐步消失，因为体制改革而带来的生产率提高将
逐步下降。
综合以上三个周期，我们判断，下半年经济将呈现缓慢复苏回升的态势，但是过程或许不像
投资者想象的那样乐观。不确定因素包括通胀的反复，政策放松的时点方向以及经济结构转型推
进是否顺利等。
在证券市场上，市场将维持震荡格局，可能向上。因此在操作策略上将从上半年的积极防御
转向积极进攻，捕捉市场超跌带来的个股投资机会。下半年重点配置行业包括房地产、装备制造、
消费品等，同时将以自下而上的个股选择作为重要策略。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制订了相关制度及流程。估值委
员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告
期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包
括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金
行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报
告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施
的利润。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价
格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中
华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国泰保本混合型证券投资基金
报告截止日：2011年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年6 月30 日
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
16
资 产：
银行存款 6.4.7.1 29,673,648.06
结算备付金
35,908,328.80
存出保证金
-
交易性金融资产 6.4.7.2 1,191,655,196.31
其中：股票投资
79,823,173.64
基金投资
-
债券投资
1,111,832,022.67
资产支持证券投资
-
衍生金融资产 6.4.7.3 -
买入返售金融资产 6.4.7.4 1,323,442,605.17
应收证券清算款
12,982,171.59
应收利息 6.4.7.5 16,274,065.25
应收股利
-
应收申购款
98,814.23
递延所得税资产
-
其他资产 6.4.7.6 789,178.13
资产总计
2,610,824,007.54
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年6 月30 日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 6.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
5,616,293.46
应付赎回款
1,559,831.48
应付管理人报酬
2,577,917.11
应付托管费
429,652.86
应付销售服务费
-
应付交易费用 6.4.7.7 91,279.17
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 6.4.7.8 87,215.93
负债合计
10,362,190.01
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 2,596,258,284.94
未分配利润 6.4.7.10 4,203,532.59
所有者权益合计
2,600,461,817.53
负债和所有者权益总计
2,610,824,007.54
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
17
注：1. 本财务报表的实际编制期间为 2011 年4月 19 日(基金合同生效日)至 2011年 6 月30
日。
2. 报告截止日2011 年6 月30 日， 基金份额净值1.002元， 基金份额总额2,596,258,284.94
份。
6.2 利润表
会计主体：国泰保本混合型证券投资基金
本报告期：2011 年4 月19 日（基金合同生效日）至 2011 年6月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年4月19日（基金合同生效日）至2011年6
月30日
一、收入
11,644,852.43
1.利息收入
17,100,485.23
其中：存款利息收入 6.4.7.11 333,085.92
债券利息收入
4,894,976.64
资产支持证券利息收
入
-
买入返售金融资产收入
11,872,422.67
其他利息收入
-
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
80,534.42
其中：股票投资收益 6.4.7.12 123,698.02
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 -94,208.60
资产支持证券投资收
益
-
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 51,045.00
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 -5,687,016.97
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.17 150,849.75
减：二、费用
7,422,373.60
1．管理人报酬
6,203,261.45
2．托管费
1,033,876.90
3．销售服务费
-
4．交易费用 6.4.7.18 113,536.28
5．利息支出
-
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
18
其中： 卖出回购金融资产支出
-
6．其他费用 6.4.7.19 71,698.97
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
4,222,478.83
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
4,222,478.83
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰保本混合型证券投资基金
本报告期：2011 年4 月19 日（基金合同生效日）至 2011 年6月 30 日
单位：人民币元
本期
2011年4月19日（基金合同生效日）至2011年6月30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,624,813,914.75 - 2,624,813,914.75
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 4,222,478.83 4,222,478.83
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-28,555,629.81 -18,946.24 -28,574,576.05
其中：1.基金申购款 1,593,803.58 1,458.17 1,595,261.75
2.基金赎回款 -30,149,433.39 -20,404.41 -30,169,837.80
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,596,258,284.94 4,203,532.59 2,600,461,817.53
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王骏
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
19
国泰保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)证监许可[2011]第322 号《关于核准国泰保本混合型证券投资基金募集的批复》
核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰保本混合型证
券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不
包括认购资金利息共募集人民币 2,624,024,736.62 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司
普华永道中天验字(2011)第 132 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《国泰保本混合型证
券投资基金基金合同》于 2011 年 4 月 19 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
2,624,813,914.75 份基金份额，其中认购资金利息折合 789,178.13 份基金份额。本基金的基金
管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
根据《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的保本期一般每三年为
一个周期；在第一个保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在本基金募集期内认购并持有到
当期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其认购并持有到当期保本期到期的基金份额在当期
保本期内的累计分红金额之和低于其认购并持有到当期保本期到期的基金份额的投资金额，则基
金管理人应补足该差额，并在保本期到期日后 20个工作日内将该差额支付给基金份额持有人，保
证人对此提供连带责任保证。但基金份额持有人未持有到当期保本期到期而赎回或转换转出的基
金份额以及基金份额持有人在当期保本期内申购的或转换转入的基金份额不适用保本条款。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》的有
关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内上市交易的股票（包含中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券、货币市场工具、权证、股指期货及中国
证监会允许投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。股票、权证、股指期货等权
益类资产占基金资产的 0%-40%；债券、货币市场工具等固定收益类资产占基金资产的 60%-100%，
其中基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基
金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不超过基金持有的股票总市值。基金所持有的股
票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）不超过基金资产的 40%。本基金业绩
比较基准：保本期开始时 3 年期银行定期存款税后收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2011 年8月 25 日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
20
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和
38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定(以
下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3
号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计
核算业务指引》 、 《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》 》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中
国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011年 4 月 19 日（基金合同生效日）至 2011 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 6 月 30 日的财务状况以及 2011 年 4 月 19
日至 2011 年6 月30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2011
年 4 月 19 日(基金合同生效日)至 2011 年6 月 30 日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列
示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产
列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收
款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
21
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或起息日或上次除息日至购买日
止的债券利息或资产支持证券利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易
费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量；对于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最
近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的
市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期
权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的
参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债
务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
22
例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减
少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根
据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分
冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的也可按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未分配利润中的未实现
部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则
期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为
负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
23
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产
生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其
配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有
关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一
个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债
券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a) 对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基
金估值业务的指导意见》 ，本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参
考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，通过停牌股票所
处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的影响。上述指数
收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，
停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
(b) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
24
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红
利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通
知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，
主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基
金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所
得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
活期存款 29,673,648.06
定期存款 -
其他存款 -
合计 29,673,648.06
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2011年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 80,709,900.4679,823,173.64 -886,726.82
交易所市场 256,176,448.23 255,699,022.67 -477,425.56
银行间市场 860,455,864.59 856,133,000.00 -4,322,864.59 债券
合计 1,116,632,312.82 1,111,832,022.67 -4,800,290.15
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
25
合计 1,197,342,213.281,191,655,196.31 -5,687,016.97
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
2011年6月30日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购
上交所 280,000,000.00 -
银行间 1,043,442,605.17 -
合计 1,323,442,605.17 -
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
应收活期存款利息 3,704.46
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 16,158.80
应收债券利息 11,852,068.09
应收买入返售证券利息 4,402,133.90
应收申购款利息 -
其他 -
合计 16,274,065.25
6.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
其他应收款 789,178.13
待摊费用 -
合计 789,178.13
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
交易所市场应付交易费用 78,031.35
银行间市场应付交易费用 13,247.82
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
26
合计 91,279.17
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 23,874.94
应付后端申购费 -
预提费用 63,340.99
合计 87,215.93
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2011年 4月19 日（基金合同生效日）至 2011 年6 月30 日
项目
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 2,624,813,914.75 2,624,813,914.75
本期申购 1,593,803.58 1,593,803.58
本期赎回（以“-”号填列） -30,149,433.39 -30,149,433.39
本期末 2,596,258,284.94 2,596,258,284.94
注：(1) 本基金自 2011 年 3 月 15 日至 2011 年 4 月 15 日止期间公开发售，共募集有效
净认购资金 2,624,024,736.62 元。根据《国泰保本混合型证券投资基金招募说明书》的规定，本
基金设立募集期内认购资金产生的利息收入 789,178.13 元，折算为 789,178.13 份基金份额，划
入基金份额持有人账户。
(2) 根据《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金于 2011 年 4 月 19
日(基金合同生效日)至 2011 年 5 月31 日止期间暂不向投资人开放基金交易。本基金从 2011 年
6 月1 日起开始办理日常申购、赎回业务。
(3)申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 -- -
本期利润 9,909,495.80 -5,687,016.97 4,222,478.83
本期基金份额交易产生的
变动数
-72,418.25 53,472.01 -18,946.24
其中：基金申购款 4,813.82 -3,355.65 1,458.17
基金赎回款 -77,232.07 56,827.66 -20,404.41
本期已分配利润 -- -
本期末 9,837,077.55 -5,633,544.96 4,203,532.59
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
27
项目
本期
2011年 4月19 日（基金合同生效日）至 2011 年6 月30
日
活期存款利息收入 249,364.30
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 83,721.62
其他 -
合计 333,085.92
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年 4月19 日（基金合同生效日）至 2011 年6
月30日
卖出股票成交总额 6,695,901.85
减：卖出股票成本总额 6,572,203.83
买卖股票差价收入 123,698.02
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年4月19日（基金合同生效日）至
2011年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 117,793,620.42
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 115,572,851.82
减：应收利息总额 2,314,977.20
债券投资收益 -94,208.60
6.4.7.14 衍生工具收益
无。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年4月19日（基金合同生效日）至2011年6月30日
股票投资产生的股利收益 51,045.00
基金投资产生的股利收益 -
合计 51,045.00
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年4月19日（基金合同生效日）至2011年6月30日
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
28
1.交易性金融资产 -5,687,016.97
——股票投资 -886,726.82
——债券投资 -4,800,290.15
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -5,687,016.97
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年4月19日（基金合同生效日）至2011年6月30日
基金赎回费收入 150,528.59
转换费收入 321.16
合计 150,849.75
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2.本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中赎回费部分的 25%归
入基金资产。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年4月19日（基金合同生效日）至2011年6月30日
交易所市场交易费用 107,611.28
银行间市场交易费用 5,925.00
合计 113,536.28
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年4月19日（基金合同生效日）至2011年6月30日
审计费用 21,000.00
信息披露费 42,340.99
银行汇划费用 7,457.98
开户费 900.00
合计 71,698.97
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
29
无。
6.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司（“国泰基金”） 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金代销机构
中国建银投资有限责任公司（“中国建投”） 基金管理人的控股股东
意大利忠利集团（Assicurazioni Generali
S.p.A.） 基金管理人的股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
无。
6.4.10.1.2 权证交易
无。
6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年4月19日（基金合同生效日）至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
6,203,261.45
其中：支付销售机构的客户
维护费
2,593,801.11
注：支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.2%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.2% / 当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年4月19日（基金合同生效日）至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
1,033,876.90
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
30
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011年4月19日（基金合同生效日）至2011年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入
招商银行 29,673,648.06 249,364.30
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
无。
6.4.12 期末（2011 年6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股
票
名
称
停牌日期
停
牌
原
因
期
末
估
值
单
价
复
牌
日
期
复
牌
开
盘
单
价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
000716
*ST
南
方
2011-06-27
公
布
重
大
9.57 - - 269,6642,648,866.842,580,684.48 -
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
31
事
项
注：本基金截至 2011 年6 月 30 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时
停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围
之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“在严格控制风险的前提下，为投资人
提供投资金额安全的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值”的投资目标。
本基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司
的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，
制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各
自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由监察稽核部负责，组织、协调并与各业务部
门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公
司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。监察稽核部由督察长分管，配置有法律、风控、审
计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行招商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性
很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控
制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
32
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2011 年 6 月 30 日
A-1 328,927,000.00
A-1 以下 -
未评级 -
合计 328,927,000.00
注：本基金持有的未评级的债券均为国债、中央银行票据或政策性金融债。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2011 年 6 月 30 日
AAA 34,763,943.60
AAA 以下 337,877,701.57
未评级 410,263,377.50
合计 782,905,022.67
注：本基金持有的未评级的债券均为国债、中央银行票据或政策性金融债。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金
管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放
申购赎回模式带来的流动性风险， 有效保障基金持有人利益。 本基金采用恒定比例组合保险 （CPPI，
Constant Proportion Portfolio Insurance）策略动态调整基金资产在股票、债券及货币市场工
具等投资品种间的配置比例，以实现保本和增值的目标。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间
内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。
本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金
管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分
证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，均能根据本基金的基金管理人的投资
意图以合理的价格适时变现。此外，本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不超过
基金持有的股票总市值。基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计
算）不超过基金资产的 40%。
股指期货的管理策略为利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特
点，可以作为管理现货流动性风险的工具，降低现货市场流动性不足导致的交易成本过高的风险。
在基金建仓期或面临大规模赎回时，大规模的股票现货买进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
33
生较大的冲击成本，此时基金管理人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。本
基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年6
月30日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 29,673,648.06 - - - 29,673,648.06
结算备付
金
35,908,328.80 - - - 35,908,328.80
交易性金
融资产
590,911,377.50 480,576,645.17 40,344,000.00 79,823,173.64 1,191,655,196.31
买入返售
金融资产
1,323,442,605.17 - - - 1,323,442,605.17
应收证券
清算款
- - - 12,982,171.59 12,982,171.59
应收利息 - - - 16,274,065.25 16,274,065.25
应收申购
款
- - - 98,814.23 98,814.23
其他资产 - - - 789,178.13 789,178.13
资产总计 1,979,935,959.53 480,576,645.17 40,344,000.00 109,967,402.84 2,610,824,007.54
负债
应付证券
清算款
- - - 5,616,293.46 5,616,293.46
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
34
应付赎回
款
- - - 1,559,831.48 1,559,831.48
应付管理
人报酬
- - - 2,577,917.11 2,577,917.11
应付托管
费
- - - 429,652.86 429,652.86
应付交易
费用
- - - 91,279.17 91,279.17
其他负债 - - - 87,215.93 87,215.93
负债总计 - - - 10,362,190.01 10,362,190.01
利率敏感
度缺口
1,979,935,959.53 480,576,645.17 40,344,000.00 99,605,212.83 2,600,461,817.53
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2011年6月30日
市场利率上升25个基点 减少约587
分析
市场利率下降25个基点 增加约595
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金按照基于投资组合保险技术的保本策略对安全资产和风险资产的投资比例进行动态调
整，投资组合中投资于风险资产的比例上限随着基金前期收益情况和基金净值水平，按照固定比
例组合保险技术进行动态调整。
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
35
本基金投资组合中债券的比例不低于基金资产的 60%，投资于股票、权证等其他资产不高于
基金资产的 30%，其中权证投资比例不高于基金资产净值的 3%。此外，本基金的基金管理人每日
对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控
制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2011年6月30日 项目
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股
票投资
79,823,173.64 3.07
衍生金融资产-权证
投资
--
其他 --
合计 79,823,173.64 3.07
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
截至本报告期期末，本基金成立不足三个月，尚处于建仓期，无足够历史经验数据计算其他
价格风险对基金资产净值的影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算)可观察到的、除第一层级中的市
场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输
入值)。
于 2011 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
36
310,340,004.52 元，属于第二层级的余额为 881,315,191.79元，无属于第三层级的余额。
对于持有的重大事项停牌股票，本基金根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值
的影响程度，确定相关股票公允价值转入的层级。
对于采用指数收益法进行估值调整的重大事项停牌股票，本基金将相关股票公允价值所属层
级于停牌期间从第一层级转入第二层级，并于复牌后从第二层级转回第一层级。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 79,823,173.64 3.06
其中：股票 79,823,173.64 3.06
2 固定收益投资 1,111,832,022.67 42.59
其中：债券 1,111,832,022.67 42.59
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 1,323,442,605.17 50.69
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 65,581,976.86 2.51
6 其他各项资产 30,144,229.20 1.15
7 合计 2,610,824,007.54 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 38,365,827.80 1.48
C0
食品、饮料 5,884,184.48 0.23
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
37
C4
石油、化学、塑胶、塑料 12,628,501.60 0.49
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 5,729,564.00 0.22
C7
机械、设备、仪表 13,794,577.72 0.53
C8
医药、生物制品 329,000.00 0.01
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 4,515,000.00 0.17
F 交通运输、仓储业 1,456,000.00 0.06
G 信息技术业 9,041,422.34 0.35
H 批发和零售贸易 11,741,602.40 0.45
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 7,756,908.90 0.30
K 社会服务业 6,946,412.20 0.27
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 79,823,173.64 3.07
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 000837 秦川发展1,031,756 13,794,577.72 0.53
2 600309 烟台万华 674,960 12,628,501.60 0.49
3 002244 滨江集团 630,643 7,756,908.90 0.30
4 000888 峨眉山Ａ 381,671 6,946,412.20 0.27
5 600392 太工天成 255,194 6,229,285.54 0.24
6 600153 建发股份 673,416 5,993,402.40 0.23
7 000629 攀钢钒钛 505,200 5,592,564.00 0.22
8 002269 美邦服饰 180,000 5,394,600.00 0.21
9 600266 北京城建 300,000 4,515,000.00 0.17
10 000895 双汇发展 50,000 3,303,500.00 0.13
11 600485 中创信测 183,920 2,812,136.80 0.11
12 000716 *ST南方 269,664 2,580,684.48 0.10
13 601866 中海集运 400,000 1,456,000.00 0.06
14 600704 物产中大 20,000 353,600.00 0.01
15 600518 康美药业 25,000 329,000.00 0.01
16 000656 ST 东 源 10,000 137,000.00 0.01
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
38
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 000837 秦川发展 13,675,303.97 0.53
2 600309 烟台万华 12,313,081.33 0.47
3 002244 滨江集团 7,889,943.96 0.30
4 000888 峨眉山Ａ 7,225,277.10 0.28
5 600392 太工天成 6,468,030.22 0.25
6 000629 攀钢钒钛 6,319,126.50 0.24
7 600153 建发股份 6,017,076.20 0.23
8 002269 美邦服饰 5,279,956.00 0.20
9 600266 北京城建 4,541,264.10 0.17
10 000895 双汇发展 3,114,788.84 0.12
11 600485 中创信测 2,967,891.40 0.11
12 000716 *ST南方 2,648,866.84 0.10
13 600578 京能热电 2,221,197.88 0.09
14 601866 中海集运 1,660,000.00 0.06
15 600098 广州控股 1,576,000.00 0.06
16 600295 鄂尔多斯 626,400.00 0.02
17 000612 焦作万方 479,983.95 0.02
18 600522 中天科技 472,058.00 0.02
19 000656 ST 东 源 398,808.00 0.02
20 600704 物产中大 348,948.00 0.01
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 600578 京能热电 2,396,250.00 0.09
2 600098 广州控股 1,638,810.85 0.06
3 600295 鄂尔多斯 582,138.00 0.02
4 600522 中天科技 471,982.09 0.02
5 000612 焦作万方 375,825.13 0.01
6 000656 ST 东 源 284,276.00 0.01
7 000858 五 粮 液 266,005.76 0.01
8 000987 广州友谊 247,568.00 0.01
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
39
9 002244 滨江集团 244,010.02 0.01
10 000417 合肥百货 189,036.00 0.01
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 87,282,104.29
卖出股票的收入（成交）总额 6,695,901.85
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 142,691,377.50 5.49
2 央行票据 177,484,000.00 6.83
3 金融债券 90,088,000.00 3.46
其中：政策性金融债 90,088,000.00 3.46
4 企业债券 372,641,645.17 14.33
5 企业短期融资券 328,927,000.00 12.65
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,111,832,022.67 42.76
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 010112 21 国债⑿ 1,430,490 142,691,377.50 5.49
2 1101032 11 央行票据32 1,000,000 99,490,000.00 3.83
3 1180104 11 杭高新债 600,000 59,790,000.00 2.30
4 0980124 09 浦发债 600,000 59,754,000.00 2.30
5 090205 09 国开05 500,000 50,340,000.00 1.94
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
40
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制
日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 12,982,171.59
3 应收股利 -
4 应收利息 16,274,065.25
5 应收申购款 98,814.23
6 其他应收款 789,178.13
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 30,144,229.20
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
20,425 127,111.79 3,477,846.86 0.13% 2,592,780,438.08 99.87%
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
41
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
159,433.13 0.01%
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2011年 4 月19 日）基金份额
总额
2,624,813,914.75
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份
额
1,593,803.58
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎
回份额
30,149,433.39
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动
份额
-
本报告期期末基金份额总额 2,596,258,284.94
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2011年 4月2 日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》刊登了《国
泰基金管理有限公司高级管理人员变更的公告》 ， 经本基金管理人第五届董事会第六次会议审议通
过，同意副总经理初伟斌先生因个人原因离职。
报告期内基金托管人的基金托管部门的重大人事变动如下：
根据招商银行股份有限公司招银发[2011]331 号文，夏博辉先生不再担任总行资产托管部总
经理职务，公司已聘任吴晓辉先生担任总行资产托管部负责人。
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
42
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4
基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所提供审计服务。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查或处
罚的情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
德邦证券
1 49,327,978.07 52.49% 40,079.03 51.36%
本期
新增
国元证券
1 44,650,028.07 47.51% 37,952.32 48.64%
本期
新增
注：基金租用席位的选择标准是：
(1)资力雄厚，信誉良好；
(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
(3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
(5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
43
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资
的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准
的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因） ，并经公司批准。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
德邦证券 22,779,890.23 4.63% 25,000,000.00 0.17% - -
国元证券 469,607,812.74 95.37% 14,579,600,000.00 99.83% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 国泰保本混合型证券投资基金基金合同生
效公告
《中国证券报》、
《上海证券报》
2011-04-20
2 国泰基金管理有限公司关于调整基金经理
的公告
《中国证券报》、
《上海证券报》
2011-04-21
3 国泰保本混合型证券投资基金开放日常申
购赎回转换业务公告
《中国证券报》、
《上海证券报》
2011-05-27
4 国泰保本混合型证券投资基金开放日常申
购、赎回及转换业务公告
《中国证券报》、
《上海证券报》
2011-05-30
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、国泰保本混合型证券投资基金基金合同
2、国泰保本混合型证券投资基金托管协议
3、关于同意国泰保本混合型证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
11.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心
国泰保本混合型证券投资基金 2011年半年度报告
44
39 楼。
11.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一一年八月二十九日
