国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
2011年06月30日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2011年08月29日 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年8月25日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至6月30日止。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录.....................................................................................................................................2?
§2
基金简介.................................................................................................................................................5?
2.1 基金基本情况..................................................................................................................................5?
2.2 基金产品说明..................................................................................................................................5?
2.3 基金管理人和基金托管人..............................................................................................................5?
2.4 信息披露方式..................................................................................................................................5?
2.5 其他相关资料..................................................................................................................................5?
§3
主要财务指标和基金净值表现.............................................................................................................7?
3.1 主要会计数据和财务指标..............................................................................................................7?
3.2 基金净值表现..................................................................................................................................7?
3.3 其他指标..........................................................................................................................................8?
§4
管理人报告.............................................................................................................................................8?
4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................9?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明..................................................................9?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..............................................................................9?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明................................................................10?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................10?
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................11?
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................11?
§5
托管人报告...........................................................................................................................................11?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................11?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算等情况的说明................................11?
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................11?
§6 半年度财务会计报告（未经审计）.....................................................................................................11?
6.1 资产负债表....................................................................................................................................11?
6.2 利润表............................................................................................................................................13?
6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................14?
6.4 报表附注........................................................................................................................................15?
§7
投资组合报告.......................................................................................................................................26?
7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................26?
7.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................................26?
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细............................................27?
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................................29?
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................................31?
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细................................31?
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细....................31?
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细................................31?
7.9 投资组合报告附注........................................................................................................................31?
§8 基金份额持有人信息.............................................................................................................................32?
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构....................................................................................32?
8.2 期末上市基金前十名持有人........................................................................................................32?
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况............................................................33?
§9
开放式基金份额变动...........................................................................................................................33?
§10 重大事件揭示.......................................................................................................................................33?
10.1 基金份额持有人大会决议..........................................................................................................33?
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动..........................................34?
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................................................34?
10.4 基金投资策略的改变..................................................................................................................34?
10.5 基金改聘会计师事务所情况......................................................................................................34?
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况......................................34?国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况..........................................................................35?
10.8 其他重大事件..............................................................................................................................37?
§11
影响投资者决策的其他重要信息..................................................................... 错误！未定义书签。?
§12
备查文件目录.....................................................................................................................................37?
12.1 备查文件目录..............................................................................................................................37?
12.3 查阅方式......................................................................................................................................37?
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金
基金简称 国投瑞银瑞福分级封闭
基金主代码 121099
基金运作方式 契约型证券投资基金
基金合同生效日 2007年07月17日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 6,000,332,878.53
基金合同存续期 5 年（2007年7月17日至2012年7月16日）
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2007-09-21
下属两级基金的基金简称 国投瑞银瑞福优先封闭
国投瑞银瑞福进取封闭（场
内简称“瑞福进取”）
下属两级基金的交易代码 121007 150001
报告期末下属两级基金的份额
总额
2,999,836,640.53 3,000,496,238.00
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过精选蓝筹股票，分享中国证券市场成长收
益，力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将采取积极的股票投资管理策略，借鉴瑞银环球
资产管理公司投资管理经验，辅助性的主动类别资产配
置的基础上，自下而上地精选蓝筹股票构建组合，力求
实现基金资产的长期稳定增长，同时，通过严谨的风险
控制管理流程，实现风险－收益的最佳配比。
1、类别资产配置
在正常情况下，本基金股票投资占基金资产的比例为
60%-100%；除股票资产以外的其他资产投资占基金资
产的比例为0%-40%，其中，权证投资占基金资产净值
的比例不高于3%。 本基金投资于沪深300 指数成分股或
公告将要调入的成分股不低于股票资产的80%。
2、股票投资管理
以自下而上的公司基本面全面分析为主，挖掘优质蓝筹
股票，并使用GEVS 模型等方法评估股票的内在价值。
构建股票组合的步骤是：确定股票初选库；基于公司基
本面全面考量、筛选价值收益型和成长型蓝筹企业，运
用GEVS 等估值方法，分析股票内在价值；结合风险管
理，构建股票组合并对其进行动态调整。
3、债券投资管理
借鉴UBS Global AM 固定收益组合的管理方法，采取国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并
管理组合风险。
4、权证投资策略
估计权证合理价值，根据权证合理价值与其市场价格间
的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对
定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策
买入、持有或沽出权证。
业绩比较基准
业绩比较基准＝沪深300指数×80%＋中信标普全债指
数×20%
风险收益特征
从基金资产整体运作来看，本基金为股票型基金，属于
高风险、高收益的基金品种，基金资产整体的预期收益
和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基
金。
下属两级基金的风险收益特征
瑞福优先份额将表现出低
风险、低收益的明显特征，
其预期收益和预期风险要
低于普通的股票型基金。
瑞福进取份额则表现出高
风险、高收益的显著特征，
其预期收益和预期风险要
高于普通的股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国工商银行股份有限公
司
姓名 包爱丽 赵会军
联系电话 400-880-6868 010-66105799 信息披露负责人
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
注册地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸中心46 层
北京市西城区复兴门内大
街55 号
办公地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸中心46 层
北京市西城区复兴门内大
街55 号
邮政编码 518035 100140
法定代表人 钱蒙 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名
称
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的管
理人互联网网址
http://www.ubssdic.com
基金半年度报告备置地点 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
2.5 其他相关资料 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所有限
公司
上海市湖滨路202号普华永道中心
11楼
注册登记机构
瑞福优先：国投瑞银基金管理有限
公司
瑞福进取：中国证券登记结算有限
责任公司深圳分公司
瑞福优先：深圳市福田区金田路
4028号荣超经贸中心46层
瑞福进取：深圳市深南中路1093号
中信大厦18楼
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011年01月01日-2011年06月30日）
本期已实现收益 -204,289,062.48
本期利润 -493,941,455.17
加权平均基金份额本期利润 -0.0823
本期基金加权平均净值利润率 -10.25%
本期基金份额净值增长率 -9.79%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2011年06月30日）
期末可供分配利润 -1,408,388,749.81
期末可供分配基金份额利润 -0.2347
期末基金资产净值 4,591,944,128.72
期末基金份额净值 0.765
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2011年06月30日）
基金份额累计净值增长率 -13.90%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 对期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转
换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.46% 1.03% 1.13% 0.96% 0.33% 0.07%
过去三个月 -6.59% 0.98% -4.32% 0.88% -2.27% 0.10%
过去六个月 -9.79% 1.15% -1.76% 0.99% -8.03% 0.16%国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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过去一年 13.00% 1.35% 15.28% 1.13% -2.28% 0.22%
过去三年 13.33% 1.62% 12.16% 1.61% 1.17% 0.01%
自基金合同生效日起至
今
-13.90% 1.78% -8.80% 1.75% -5.10% 0.03%
注：1、本基金属于股票型基金。在实际投资运作中，本基金将维持较高的股票资产配置比例，综合
基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用市场代表性较好的沪深300 指数和中信标普全
债指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
国投瑞 银瑞福分 级封闭 基准
2007-07-17 2008-02-01 2008-08-26 2009-03-24 2009-10-16 2010-05-10 2010-12-03 2011-06-30
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例78.8%，权证投资占基金净
值比例0%，债券投资占基金净值比例0.16%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例
16.73%，符合基金合同的相关规定。
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期（2011年01月01日-2011年06月30日）
瑞福优先与瑞福进取两级基金份
额配比
1：1.000219878
期末瑞福优先参考净值 0.946
瑞福优先累计分红金额 0.0545
期末瑞福优先累计参考净值 1.001
期末瑞福进取参考净值 0.585
瑞福进取累计份额分红金额 0.225
期末瑞福进取累计参考净值 0.810
瑞福优先的年基准收益率 5.25%
瑞福优先的本金差额 0.181
§4
管理人报告
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），原中融基金管理有限公司，经中国
证券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币，注册地
深圳。公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投
信托有限公司 （国家开发投资公司的全资子公司） 及瑞士银行股份有限公司 （UBS AG） 。
公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关
注、包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工161人,其中91人具有硕士
或博士学位。截止2011年6月底，公司管理15只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
康晓云
本基金基
金经理
2007年07月
17日
2011年02月
23日
10
中国籍，硕士，具有基金从
业资格。曾在昆仑证券、国
海证券从事证券投资与研
究工作，2004 年加入国投
瑞银。
黄顺祥
本基金基
金经理
2009年11月
03日
－ 11
中国籍，硕士，具有基金从
业资格。曾任职于招商证
券、招商基金，从事证券研
究和基金投资工作。 2009年
6月加入国投瑞银。
杨冬冬
本基金基
金经理助
理、高级
研究员
2011年03月
17日
－ 3
中国籍，硕士，具有基金从
业资格。2008年4月加入国
投瑞银。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银瑞
福分级股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽
职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的要求，建立完善了公平交易相关的系列制度，通过制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等
各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公
平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项
公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风
格相似的不同投资组合之间的业绩表现季度差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度在市场相对宽松资金面以及企业较高的盈利增速推动下，股市出现显著上
涨，上证指数从2808上涨到2928点。其中表现较好的是以银行为代表的业绩确定性高的
权重股，中小板、创业板等股票受业绩不佳拖累期间表现较差。进入二季度，通胀水平
在食品、非食品价格交替上涨推动下逐步走高，央行连续上调准备金率以及基准利率，
市场资金面逐步收紧，银行间回购利率快速上行。同时，在持续紧缩政策影响下，经济
增速开始放缓，市场担心在持续调控影响下企业盈利增速会出现明显下滑。环顾国外，
“欧债危机”的发酵、美国经济复苏低于预期等因素让市场担忧下半年出口情况。与此
同时， 二季度正值年报和季报公告的密集期， 部分企业特别是中小企业的利润低于预期，
导致市场风险偏好程度下降，以创业板为代表的中小企业股票被集体抛弃，二季度指数
最多时跌幅超过20%。在诸多不利因素影响下，二季度指数出现较大跌幅，上证指数从
最高的3067点下跌到2611点，最大跌幅为15%。
基金操作方面，一季度，我们对大盘的判断是震荡向上，提高了股票仓位，增加了
银行等大盘蓝筹的配置，看好并成功参与了工程机械，水泥等周期性行业反弹，主题投
资方面抓住了高铁行情等。在二季度，本基金部分减持了水泥，工程机械等保障房链条
上的周期类股票，并积极增持了白酒等消费类股票。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为 0.765元，本报告期份额净值增长率为-9.79% ，
同期业绩比较基准收益率为-1.76% 。本基金在一季度大盘股配置偏低；同时，基金配
置的保险及医药、食品饮料等消费类行业表现不太理想。在二季度部分减持了水泥，工
程机械等保障房链条上的周期类股票，并积极增持了白酒等消费类股票，但由于仓位仍
偏高，因此整体表现弱于基准。但我们对市场后续较乐观，仍看好保障房、水利等相关
受益行业的机会。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们预计通胀会在6月份触顶后逐步回落，而在当前经济下滑比较明显
的压力下， 三季度货币政策虽然会延续此前紧缩的方向， 但是在紧缩力度上会明显减轻。
但从近期高层会议透露的信息看，政府仍以稳定物价为首要目标，因此紧缩政策可能将
延续至三季度末。届时政府在保障房，水利等方向投资有望启动，将对实体经济带来一
定拉动，随着实体经济基本面的触底回升，有望助推市场反弹。而考虑外围环境，美国
的QE3推出符合国家利益，但民众和其他国家的抵制舆论会成为推行的阻力，预计全球
经济下滑的恐慌加剧，加上资本市场下滑后，会给美国推出新一轮量化宽松政策制造相
对有利的氛围，届时二级市场会有较好表现。
因此，考虑流动性总体仍偏紧，随着中报临近，中报业绩较好的公司，尤其是小盘
成长股有望表现较好。在政策持续紧缩期间，我们也将在医药，白酒等稳定增长的消费
行业中选取有望长期跑赢市场的优质个股。
基于以上观点，在未来的几个月中，我们会从消费股和成长股中挑选业绩增长稳定
以及所处子行业较好的优质标的进行配置，以期随着公司成长获得投资回报。同时随着
政策逐步放松和经济环境逐步改善，我们会择机配置基本面预期发生反转的周期性行业
公司。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值
小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进
行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基
金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职
业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的
证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期已实现收益为-204,289,062.48元，期末可供分配利润为
-1,408,388,749.81元。本基金本报告期未进行收益分配。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011年上半年，本基金托管人在对国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金的托管过
程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任
何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算等情况的说明
2011年上半年，国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金的管理人——国投瑞银基金
管理有限公司在国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计
算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，国
投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银瑞福分级股票
型证券投资基金2011年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金
报告截止日：2011年06月30日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 上年度末 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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2011年06月30日 2010年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.3.1 759,711,178.52 704,936,652.31
结算备付金
8,571,424.60 21,726,070.13
存出保证金
8,940,921.69 4,629,024.94
交易性金融资产 6.4.3.2 3,625,661,343.39 4,118,850,971.43
其中：股票投资
3,618,372,669.99 4,118,850,971.43
基金投资
－ －
债券投资
7,288,673.40 －
资产支持证券投资
－ －
衍生金融资产 6.4.3.3 － －
买入返售金融资产 6.4.3.4 499,500,299.75 246,920,730.38
应收证券清算款
－ 6,796,903.37
应收利息 6.4.3.5 184,171.76 269,021.92
应收股利
2,482,845.56 －
应收申购款
－ －
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.3.6 － －
资产总计
4,905,052,185.27 5,104,129,374.48
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年06月30日
上年度末
2010年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债
－ －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
300,000,000.00 －
应付赎回款
－ －
应付管理人报酬
5,548,621.29 6,566,235.49
应付托管费
1,035,742.65 1,225,697.31
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.3.7 4,817,401.48 9,335,857.79
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.3.8 1,706,291.13 1,116,000.00
负债合计
313,108,056.55 18,243,790.59
所有者权益：
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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实收基金 6.4.3.9 6,000,332,878.53 6,000,332,878.53
未分配利润 6.4.3.10 -1,408,388,749.81 -914,447,294.64
所有者权益合计
4,591,944,128.72 5,085,885,583.89
负债和所有者权益总计
4,905,052,185.27 5,104,129,374.48
注：报告截止日2011年6月30日，基金份额净值0.765元，基金份额总额6,000,332, 878.53份，其中国
投瑞银瑞福优先封闭份额2,999,836,640.53份，国投瑞银瑞福进取封闭份额3,000,496,238.00份。
6.2 利润表
会计主体：国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金
本报告期：2011年01月01日-2011年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2011年01月01日
-2011年06月30日
上年度可比期间2010年
01月01日-2010年06月30
日
一、收入
-431,000,938.33 -1,133,043,080.81
1.利息收入
3,664,682.16 2,814,367.95
其中：存款利息收入 6.4.3.11 2,435,323.52 1,793,829.36
债券利息收入
7,102.55 386,933.46
资产支持证券利息收入
－ －
买入返售金融资产收入
1,222,256.09 633,605.13
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“-”填列）
-145,013,227.80 -212,371,085.65
其中：股票投资收益 6.4.3.12 -173,567,106.86 -229,192,844.69
基金投资收益
－ －
债券投资收益 6.4.3.13 － 761,268.45
资产支持证券投资收益
－ －
衍生工具收益 6.4.3.14 － －
股利收益 6.4.3.15 28,553,879.06 16,060,490.59
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.3.16 -289,652,392.69 -923,486,363.11
4.汇兑收益（损失以“－”号填
列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.3.17 － －
减：二、费用
62,940,516.84 69,031,934.66
1．管理人报酬
35,900,386.13 35,306,639.71
2．托管费
6,701,405.40 6,590,572.77
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 6.4.3.18 20,117,455.06 26,918,862.34
5．利息支出
－ －国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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其中：卖出回购金融资产支出
－ －
6．其他费用 6.4.3.19 221,270.25 215,859.84
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-493,941,455.17 -1,202,075,015.47
减：所得税费用
－ －
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-493,941,455.17 -1,202,075,015.47
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金
本报告期：2011年01月01日-2011年06月30日
单位：人民币元
本期
2011年01月01日-2011年06月30日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益(基金净值) 6,000,332,878.53 -914,447,294.64 5,085,885,583.89
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ -493,941,455.17 -493,941,455.17
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“-”号填列
－ － －
其中：1.基金申购款 － － －
－ － －
2.基金赎回款（以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
6,000,332,878.53 -1,408,388,749.81 4,591,944,128.72
上年度可比期间
2010年01月01日-2010年06月30日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益(基金净值) 6,000,332,930.45 -733,546,924.87 5,266,786,005.58
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ -1,202,075,015.47 -1,202,075,015.47
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“-”号填列）
－ － －
其中：1.基金申购款 － － －
2.基金赎回款（以“-”－ － －国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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号填列）
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
6,000,332,930.45 -1,935,621,940.34 4,064,710,990.11
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。?
6.4.2 会计差错更正的说明
本基金本期无会计差错更正。
6.4.3 重要财务报表项目的说明
6.4.3.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期2011年01月01日-2011年06月30日
活期存款 759,711,178.52
合计 759,711,178.52
6.4.3.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末:2011年06月30日
项目
成本 公允价值 估值增值
股票 3,686,399,984.62 3,618,372,669.99 -68,027,314.63
交易所市场 6,354,000.00 7,288,673.40 934,673.40
银行间市场 － － － 债券
合计 6,354,000.00 7,288,673.40 934,673.40
资产支持证券 － － －
其他 － － －
合计 3,692,753,984.62 3,625,661,343.39 -67,092,641.23
6.4.3.3 衍生金融资产/负债
本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.3.4 买入返售金融资产
6.4.3.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末2011年06月30日
项目
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 300,000,000.00 －
银行间市场 199,500,299.75 －国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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合计 499,500,299.75
6.4.3.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.3.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末2011年06月30日
应收活期存款利息 146,514.15
应收结算备付金利息 3,471.39
应收债券利息 7,102.55
应收买入返售证券利息 27,083.67
应收申购款利息 －
其他 －
合计 184,171.76
6.4.3.6 其他资产
本基金本期末未持有其他资产。
6.4.3.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末2011年06月30日
交易所交易应付佣金 4,813,888.60
银行间交易应付交易费用 3,512.88
合计 4,817,401.48
6.4.3.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末2011年06月30日
应付券商交易单元保证金 1,500,000.00
应付赎回费 －
审计费用 57,523.61
信息披露费 148,767.52
合计 1,706,291.13
6.4.3.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期2011年06月30日
项目(瑞福优先)
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,999,836,640.53 2,999,836,640.53
本期申购 － －
本期赎回 － －
期末数 2,999,836,640.53 2,999,836,640.53国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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项目(瑞福进取) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,000,496,238.00 3,000,496,238.00
本期申购 － －
本期赎回 － －
期末数 3,000,496,238.00 3,000,496,238.00
根据《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》的相关规定，国投瑞银瑞福优
先封闭份额在2011年7月18日开放申购与赎回，集中申购与赎回期自2011年7月11日起至
2011年7月18日止。
6.4.3.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -1,137,007,062.16 222,559,767.52 -914,447,294.64
本期利润 -204,289,062.48 -289,652,392.69 -493,941,455.17
本期基金份额交易产生的变动
数
－ － －
其中：基金申购款 － － －
基金赎回款 － － －
本期已分配利润 － － －
本期末 -1,341,296,124.64 -67,092,625.17 -1,408,388,749.81
6.4.3.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年06月30日
活期存款利息收入 2,338,711.39
结算备付金利息收入 96,612.13
其他 －
合计 2,435,323.52
6.4.3.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年06月30日
卖出股票成交总额 6,619,972,251.89
减：卖出股票成本总额 -6,793,539,358.75
买卖股票差价收入 -173,567,106.86
6.4.3.13 债券投资收益
本基金本期无债券投资收益。
6.4.3.14 衍生工具收益 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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本基金本期无衍生工具收益。
6.4.3.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年06月30日
股票投资产生的股利收益 28,553,879.06
基金投资产生的股利收益 －
合计 28,553,879.06
6.4.3.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年01月01日-2011年06月30日
1.交易性金融资产 -289,652,392.69
——股票投资 -290,587,066.09
——债券投资 934,673.40
——资产支持证券投资 －
2.衍生工具 －
——权证投资 －
3.其他 －
合计 -289,652,392.69
6.4.3.17 其他收入
本基金本期无其他收入。
6.4.3.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年06月30日
交易所市场交易费用 20,117,455.06
银行间市场交易费用 －
合计 20,117,455.06
6.4.3.19 其他费用
单位：人民币元
项目 本期
2011年01月01日-2011年06月30日
审计费用 57,523.61
信息披露费 148,767.52
资金汇划费 5,979.12
其他费用 9,000.00国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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合计 221,270.25
6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.4.2 资产负债表日后事项
截至本报告送出日，本基金无其他需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.5 关联方关系
6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期关联方关系未发生变化。
6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、国投瑞银瑞福优先封闭份额基
金注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司("中国工商银
行")
基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.6.2 关联方报酬
6.4.6.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期2011年01月01日-2011年06
月30日
上年度可比期间
2010年01月01日-2010年06月30
日
当期应支付的管理费 35,900,386.13 35,306,639.71
其中：应支付给销售机
构的客户维护费
2,261,977.77 2,304,632.02
注：支付基金管理人国投瑞银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。
6.4.6.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期2011年01月01日-2011年06
月30日
上年度可比期间
2010年01月01日-2010年06月30
日
当期应支付的托管费 6,701,405.40 6,590,572.77
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.28%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.28% / 当年天数。
6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.6.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.6.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
（国投瑞银瑞福优先
封闭）
本期
本期2011年01月01日-2011年
06月30日
上年度可比期间
2010年01月01日-2010年06月
30日
期初持有的基金份额 11,999,720.00 11,999,720.00
期间申购/买入总份额 － －
期间因拆分变动份额 － －
减：期间赎回/卖出总
份额
－－
期末持有的基金份额 11,999,720.00 11,999,720.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.40% 0.40%
6.4.6.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本期及上年度可比期间无与除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.6.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期2011年01月01日-2011年06月
30日
上年度可比期间
2010年01月01日-2010年06月30日
关联方名称
期末
存款余额
当期
存款利息收入
期末
存款余额
当期
存款利息收入
中国工商银行股
份有限公司
759,711,178.52 2,338,711.39 554,728,460.71 3,502,670.32
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.6.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.6.7 其他关联交易事项的说明
本基金本期及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.7 利润分配情况
本基金本期未进行利润分配。
6.4.8 期末（2011年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌股票 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 21 页 共 37 页
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
000876 新希望 2011-6-29
重大
资产
重组
19.95 2011-7-5 21.95 1,832,783 40,043,303.29 36,564,020.85
6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.9 金融工具风险及管理
6.4.9.1 风险管理政策和组织架构
本基金资产整体的预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基
金。由于基金收益分配的安排，瑞福优先封闭份额将表现出低风险、低收益的明显特征，
其预期收益和预期风险要低于普通的股票型基金份额；瑞福进取封闭份额则表现出高风
险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的股票型基金份额。本基金
投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资、权证投资及资产支持证券投资等。本基
金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适
当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本
基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险，使本基金在风险和收
益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控
制与投资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风
险控制委员会、 监察稽核部、 相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
6.4.9.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基
金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收
和款项清算，违约风险可能性很小；基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定
信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2011年6月30日，本基金
持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为0.16％
(2010年6月30日：未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券)。
6.4.9.3 流动性风险
流动性风险是指基金对资金需求不能足额支付的风险。本基金的流动性风险来自于
投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人持续进行本基金的流动性需求分
析，构建投资组合时，对备选证券进行流动性检验，并以适度分散策略保持组合流动性，
严格控制缺乏流动性资产的比例。同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例
控制要求，对现金类资产配置策略、股票集中度、重仓证券的流动性以及 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 22 页 共 37 页
冲击成本率、换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。本基金投资于
一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理
人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大
部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注6.4.5中列示
的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格
适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，
其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金
份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现
金流量。
6.4.9.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险，借鉴瑞银全球资产管理公
司海外管理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、静态
利差分析和期权调整利差等分析，计算组合证券的修正久期、利差久期、有效久期和有
效凸性的风险控制指标，跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标，控制组
合的利率风险。当预期债券市场利率下降时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债
券市场利率上升时，加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比例，
控制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存
款、结算备付金、债券投资等。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 23 页 共 37 页
6.4.9.4.1.1 利率风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2011年06月30日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
759,711,178.52
－ － －
759,711,178.52
结算备付金
8,571,424.60
－ － －
8,571,424.60
存出保证金
－
－ －
8,940,921.69 8,940,921.69
交易性金融资产
－
－
7,288,673.40 3,618,372,669.99 3,625,661,343.39
买入返售金融资产
499,500,299.75
－ － －
499,500,299.75
应收利息
－
－ －
184,171.76 184,171.76
应收股利
－
－ －
2,482,845.56 2,482,845.56
资产总计
1,267,782,902.87
－
7,288,673.40 3,629,980,609.00 4,905,052,185.27
负债
应付证券清算款
－
－ －
300,000,000.00 300,000,000.00
应付管理人报酬
－
－ －
5,548,621.29 5,548,621.29
应付托管费
－
－ －
1,035,742.65 1,035,742.65
应付交易费用
－
－ －
4,817,401.48 4,817,401.48
其他负债
－
－ －
1,706,291.13 1,706,291.13
负债总计 － － －
313,108,056.55 313,108,056.55
利率敏感度缺口
1,267,782,902.87
－
7,288,673.40 3,316,872,552.45 4,591,944,128.72
上年度末
2010年12月31日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 24 页 共 37 页
银行存款
704,936,652.31 － － － 704,936,652.31
结算备付金
21,726,070.13 － － － 21,726,070.13
存出保证金
－ － － 4,629,024.94 4,629,024.94
交易性金融资产
－ － － 4,118,850,971.43 4,118,850,971.43
买入返售金融资产
246,920,730.38 － － － 246,920,730.38
应收证券清算款
－ － － 6,796,903.37 6,796,903.37
应收利息
－ － － 269,021.92 269,021.92
资产总计
973,583,452.82
－ －
4,130,545,921.66 5,104,129,374.48
负债
应付管理人报酬
－ － － 6,566,235.49 6,566,235.49
应付托管费
－ － － 1,225,697.31 1,225,697.31
应付交易费用
－ － － 9,335,857.79 9,335,857.79
其他负债
－ － － 1,116,000.00 1,116,000.00
负债总计 － － －
18,243,790.59 18,243,790.59
利率敏感度缺口
973,583,452.82
－ －
4,112,302,131.07 5,085,885,583.89
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 25 页 共 37 页
6.4.9.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金于本期末未持有交易性债券比例仅为0.16%，因此市场利率发生合理、可能
的变动时，为交易而持有的债券公允价值变动对期末基金资产净值无重大影响。
6.4.9.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.9.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决
定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进
行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、
投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资占基金资
产的比例为60%-100%，除股票资产以外的其他资产投资占基金资产的比例为0-40%，权
证投资占基金资产净值的比例不高于3%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 包括VaR(Value
at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.9.4.3.1 其他价格风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年06月30日
上年度末
2010年12月31日
项目
公允价值
占基金资产净值
比例（%）
公允价值
占基金资产净值
比例（%）
交易性金融资产-
股票投资
3,618,372,669.99 78.804,118,850,971.43 80.99
交易性金融资产-
债券投资
7,288,673.40 0.16 － －
衍生金融资产－
权证投资
－ － － －
其他 － － － －
合计 3,625,661,343 78.964,118,850,971 80.99
6.4.9.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元） 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 26 页 共 37 页
本期末 上年度末
业绩比较基准上升5% 上升约25,157 上升约27,485
业绩比较基准下降5% 下降约25,157 下降约27,485
注：本基金的业绩比较基准为沪深300 指数×80% ＋ 中信标普全债指数×20%。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 3,618,372,669.99 73.77
其中：股票 3,618,372,669.99 73.77
2 固定收益投资 7,288,673.40 0.15
其中：债券 7,288,673.40 0.15
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 499,500,299.75 10.18
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
5 银行存款和结算备付金合计 768,282,603.12 15.66
其他资产 11,607,939.01 0.24
合计 4,905,052,185.27 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 60,700,022.06 1.32
B 采掘业 271,571,386.30 5.91
C 制造业 2,271,099,759.07 49.46
C0
食品、饮料 686,197,956.95 14.94
C1
纺织、服装、皮毛 32,516,232.84 0.71
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 － －
C4
石油、化学、塑胶、塑料 161,100,238.18 3.51
C5
电子 18,471,412.62 0.40
C6
金属、非金属 610,198,657.00 13.29国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 27 页 共 37 页
C7
机械、设备、仪表 338,515,226.62 7.37
C8
医药、生物制品 424,100,034.86 9.24
C99
其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 18,000,184.62 0.39
E 建筑业 126,813,932.37 2.76
F 交通运输、仓储业 106,652,758.85 2.32
G 信息技术业 213,942,645.68 4.66
H 批发和零售贸易 201,267,872.28 4.38
I 金融、保险业 146,162,026.14 3.18
J 房地产业 128,777,614.14 2.80
K 社会服务业 31,734,551.78 0.69
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 41,649,916.70 0.91
合计 3,618,372,669.99 78.80
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000858 五 粮 液 6,265,741 223,812,268.52 4.87
2 600519 贵州茅台 889,163 189,062,728.69 4.12
3 000568 泸州老窖 3,863,322 174,313,088.64 3.80
4 000063 中兴通讯 5,890,536 166,584,358.08 3.63
5 600585 海螺水泥 5,608,600 155,694,736.00 3.39
6 601601 中国太保 5,359,626 120,002,026.14 2.61
7 002001 新 和 成 3,001,568 88,396,177.60 1.93
8 600425 青松建化 4,063,371 84,599,384.22 1.84
9 600535 天士力 1,855,991 76,336,909.83 1.66
10 000002 万
科Ａ 8,913,930 75,322,708.50 1.64
11 000778 新兴铸管 7,048,303 74,359,596.65 1.62
12 600176 中国玻纤 2,377,137 71,837,080.14 1.56
13 601699 潞安环能 2,169,224 71,172,239.44 1.55
14 601668 中国建筑 17,053,317 68,724,867.51 1.50
15 601607 上海医药 4,025,921 67,635,472.80 1.47
16 600765 中航重机 4,485,944 67,289,160.00 1.47
17 600188 兖州煤业 1,812,497 63,981,144.10 1.39
18 000423 东阿阿胶 1,454,418 60,009,286.68 1.31
19 002024 苏宁电器 4,642,471 59,470,053.51 1.30
20 000528 柳
工 2,530,982 57,276,122.66 1.25
21 000538 云南白药 982,606 56,087,150.48 1.22 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 28 页 共 37 页
22 000039 中集集团 2,503,283 54,771,832.04 1.19
23 000651 格力电器 2,250,606 52,889,241.00 1.15
24 000417 合肥百货 2,710,281 49,327,114.20 1.07
25 000401 冀东水泥 1,970,217 49,235,722.83 1.07
26 601088 中国神华 1,589,662 47,912,412.68 1.04
27 600518 康美药业 3,458,373 45,512,188.68 0.99
28 600881 亚泰集团 4,999,990 41,649,916.70 0.91
29 000157 中联重科 2,677,500 41,179,950.00 0.90
30 000792 盐湖股份 657,732 38,806,188.00 0.85
31 000400 许继电气 1,227,662 37,824,266.22 0.82
32 601333 广深铁路 9,065,854 37,260,659.94 0.81
33 000876 新 希 望 1,832,783 36,564,020.85 0.80
34 601618 中国中冶 9,013,829 35,514,486.26 0.77
35 600362 江西铜业 1,000,000 35,440,000.00 0.77
36 600395 盘江股份 1,065,366 35,359,497.54 0.77
37 600271 航天信息 1,355,345 35,022,114.80 0.76
38 600009 上海机场 2,710,451 34,693,772.80 0.76
39 600549 厦门钨业 799,907 33,140,147.01 0.72
40 600887 伊利股份 1,971,609 32,827,289.85 0.71
41 002036 宜科科技 1,985,118 32,516,232.84 0.71
42 000629 攀钢钒钛 2,785,063 30,830,647.41 0.67
43 600631 百联股份 2,007,526 29,871,986.88 0.65
44 000869 张
裕Ａ 299,783 29,618,560.40 0.65
45 600354 敦煌种业 1,116,606 27,267,518.52 0.59
46 600031 三一重工 1,500,000 27,060,000.00 0.59
47 601006 大秦铁路 3,212,335 26,309,023.65 0.57
48 600030 中信证券 2,000,000 26,160,000.00 0.57
49 600108 亚盛集团 4,222,822 25,632,529.54 0.56
50 600546 山煤国际 750,000 23,392,500.00 0.51
51 600123 兰花科创 559,293 23,367,261.54 0.51
52 600761 安徽合力 1,550,354 22,960,742.74 0.50
53 000069 华侨城Ａ 2,891,952 22,875,340.32 0.50
54 000024 招商地产 1,249,800 22,871,340.00 0.50
55 002038 双鹭药业 600,547 22,670,649.25 0.49
56 600266 北京城建 1,499,972 22,574,578.60 0.49
57 600303 曙光股份 2,633,967 22,520,417.85 0.49
58 002092 中泰化学 1,661,926 21,804,469.12 0.47
59 600675 中华企业 3,144,334 21,381,471.20 0.47
60 600153 建发股份 2,384,878 21,225,414.20 0.46 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 29 页 共 37 页
61 600694 大商股份 521,719 19,945,317.37 0.43
62 000597 东北制药 1,376,519 19,257,500.81 0.42
63 600674 川投能源 1,255,243 18,000,184.62 0.39
64 000999 华润三九 988,690 17,746,985.50 0.39
65 000623 吉林敖东 499,925 15,402,689.25 0.34
66 600276 恒瑞医药 492,887 14,771,823.39 0.32
67 000501 鄂武商Ａ 798,405 13,636,757.40 0.30
68 002007 华兰生物 400,949 13,608,209.06 0.30
69 000060 中金岭南 1,000,000 13,300,000.00 0.29
70 002241 歌尔声学 499,974 12,689,340.12 0.28
71 600804 鹏博士 1,563,520 12,336,172.80 0.27
72 601216 内蒙君正 499,934 12,093,403.46 0.26
73 600418 江淮汽车 856,465 9,515,326.15 0.21
74 600823 世茂股份 628,988 9,202,094.44 0.20
75 601117 中国化学 999,911 8,859,211.46 0.19
76 600125 铁龙物流 795,949 8,389,302.46 0.18
77 000998 隆平高科 299,999 7,799,974.00 0.17
78 600594 益佰制药 400,072 7,357,324.08 0.16
79 002082 栋梁新材 499,965 6,989,510.70 0.15
80 600079 人福医药 300,000 6,618,000.00 0.14
81 000758 中色股份 180,660 6,386,331.00 0.14
82 600058 五矿发展 180,729 6,195,390.12 0.13
83 002179 中航光电 256,981 5,782,072.50 0.13
84 601116 三江购物 112,383 1,595,838.60 0.03
85 600557 康缘药业 77,505 1,085,845.05 0.02
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 000568 泸州老窖 170,423,969.61 3.35
2 000858 五 粮 液 150,616,305.62 2.96
3 600425 青松建化 144,156,768.21 2.83
4 600016 民生银行 139,625,540.10 2.75
5 000528 柳
工 139,217,244.40 2.74
6 000401 冀东水泥 124,687,192.67 2.45
7 000001 深发展Ａ 114,154,510.81 2.24
8 600519 贵州茅台 112,275,005.12 2.21 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 30 页 共 37 页
9 600309 烟台万华 112,031,566.12 2.20
10 000527 美的电器 108,355,612.75 2.13
11 600036 招商银行 103,184,898.69 2.03
12 000807 云铝股份 100,922,045.71 1.98
13 002001 新 和 成 100,733,988.85 1.98
14 600675 中华企业 100,635,071.50 1.98
15 601668 中国建筑 99,830,494.61 1.96
16 601601 中国太保 95,351,634.83 1.87
17 600000 浦发银行 95,057,711.90 1.87
18 000778 新兴铸管 93,979,675.28 1.85
19 600535 天士力 93,541,975.15 1.84
20 600550 天威保变 91,526,299.25 1.80
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 601318 中国平安 316,505,837.00 6.22
2 600036 招商银行 309,792,974.12 6.09
3 002028 思源电气 211,130,582.81 4.15
4 000983 西山煤电 174,957,441.26 3.44
5 600436 片仔癀 173,912,372.07 3.42
6 600550 天威保变 161,052,879.61 3.17
7 600031 三一重工 154,082,617.66 3.03
8 600016 民生银行 134,444,031.89 2.64
9 002104 恒宝股份 129,357,593.03 2.54
10 600309 烟台万华 117,487,848.57 2.31
11 000651 格力电器 111,931,655.77 2.20
12 000527 美的电器 104,572,690.72 2.06
13 000001 深发展Ａ 104,198,864.37 2.05
14 600048 保利地产 101,374,065.90 1.99
15 600585 海螺水泥 98,971,117.17 1.95
16 000807 云铝股份 93,273,972.18 1.83
17 600141 兴发集团 92,867,034.74 1.83
18 600519 贵州茅台 89,888,957.61 1.77
19 600169 太原重工 89,705,014.55 1.76
20 600000 浦发银行 87,794,619.19 1.73
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 31 页 共 37 页
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 6,583,648,123.40
卖出股票收入（成交）总额 6,619,972,251.89
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 可转债 7,288,673.40 0.16
7 其他 － －
8 合计 7,288,673.40 0.16
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 110016 川投转债 63,5407,288,673.40 0.16
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券中，包括“五粮液”6,265,741股，市值22,381万元，
占基金资产净值4.87%。根据宜宾五粮液股份有限公司2011年5月27日公告，由于该公司
存在信息披露不及时、不完整行为，中国证监会对该公司以及公司相关责任人员依法实
施了警告和罚款的处罚。基金管理人认为，该处罚有利于促进公司加强对信息披露工作
的管理，进一步规范公司的治理结构，处罚对公司今年以来的经营活动没有产生实质性
影响，未改变公司基本面，尚不足以影响基金的投资策略。
除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,
在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.9.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 32 页 共 37 页
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 8,940,921.69
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 2,482,845.56
4 应收利息 184,171.76
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 11,607,939.01
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
国投瑞银瑞
福优先封闭
80,844 37,106.48 822,190,369.00 27.41% 2,177,646,271.53 72.59%
国投瑞银瑞
福进取封闭
82,119 36,538.39 462,262,560.00 15.41% 2,538,233,678.00 84.59%
合计 162,963 36,820.22 1,284,452,929.00 21.41% 4,715,879,949.53 78.59%
注：以上信息中的国投瑞银瑞福进取封闭的持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公
司提供。
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 33 页 共 37 页
1
中国人寿保险（集团）公司 128,750,766.00 4.29%
2
中国平安保险（集团）股份有
限公司
84,498,126.00 2.82%
3
中国人寿保险股份有限公司 71,984,940.00 2.40%
4
华宝兴业基金公司－华宝兴业
封闭式基金组合资产管理计划
25,325,085.00 0.84%
5
中国出口信用保险公司
20,000,000.00 0.67%
6
华泰证券－招行－华泰紫金2
号集合资产管理计划
18,218,083.00 0.61%
7
紫金财产保险股份有限公司－
自有资金
12,000,000.00 0.40%
8
沈惠文
9,879,800.00 0.33%
9
段梅村
8,510,750.00 0.28%
10
尹树军
8,431,900.00 0.28%
注：以上为本基金之国投瑞银瑞福进取封闭的份额持有人信息，由中国证券登记结算有限责任公司
深圳分公司提供。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别
持有份额总
数（份）
占基金总份
额比例
国投瑞银瑞福优先封闭 1,283.00 0.00%
国投瑞银瑞福进取封闭 － －
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
合计 1,283.00 0.00%
§9
开放式基金份额变动
单位：份
国投瑞银瑞福优先封闭 国投瑞银瑞福进取封闭
基金合同生效日
(2007年07月17日)基金份额总额
2,999,836,712.00 3,000,496,238.00
本报告期期初基金份额总额 2,999,836,640.53 3,000,496,238.00
本报告期基金总申购份额 － －
减：本报告期基金总赎回份额 － －
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 2,999,836,640.53 3,000,496,238.00
注：本基金之国投瑞银瑞福优先封闭在合同生效后每满一年时开放一次，接受投资者的集中申购与
赎回。 自2007年7月17日合同生效之日起每满一年的最后一天为申购赎回的开放日 （若该日非工作日，
则顺延至下一工作日）。国投瑞银瑞福进取封闭在深圳证券交易所上市交易，不开放申购与赎回。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
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10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
10.5 基金改聘会计师事务所情况
报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务，未发
生改聘会计师事务所的情况。?
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 35 页 共 37 页
10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 债券回购交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元
数量 成交金额 占股票
成交总额比例
成交金额 占债券回购
成交总额比例
佣金 占当期佣金
总量的比例
备注
东方证券 1 1,235,711,264.25 9.37% － － 1,050,354.58 9.52%
中信证券 2 1,178,453,410.76 8.93% － － 1,001,678.35 9.08%
齐鲁证券 1 1,150,980,975.61 8.73% － － 978,319.60 8.86%
申银万国 1 1,051,510,351.26 7.97% － － 854,361.63 7.74%
广发证券 1 932,788,878.11 7.07% － － 757,902.55 6.87%
华泰联合证券 1 845,691,307.07 6.41% 200,000,000.00 40.00% 718,840.66 6.51%
瑞银证券 1 775,915,014.54 5.88% － － 630,438.82 5.71%
安信证券 1 759,770,070.24 5.76% － － 645,803.41 5.85%
中金公司 1 682,725,474.07 5.18% － － 580,316.20 5.26%
国金证券 1 654,540,932.70 4.96% － － 531,819.62 4.82%
国元证券 1 565,889,320.64 4.29% － － 481,002.14 4.36%
中信建投证券 2 518,922,825.25 3.93% － － 441,083.42 4.00%
平安证券 1 431,629,693.63 3.27% － － 366,883.75 3.32%
招商证券 1 387,901,387.04 2.94% － － 315,173.91 2.86%
民生证券 1 373,327,838.77 2.83% － － 317,328.10 2.88%
海通证券 2 333,225,349.96 2.53% － － 277,497.89 2.51%
广州证券 1 288,000,914.62 2.18% － － 234,003.88 2.12%
中银国际 1 263,547,394.78 2.00% － － 224,014.52 2.03%
国信证券 1 215,378,549.52 1.63% － － 174,997.77 1.59%
华融证券 1 133,040,786.52 1.01% － － 113,082.57 1.02%
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 36 页 共 37 页
信达证券 1 111,568,347.75 0.85% － － 90,650.20 0.82%
西部证券 1 109,936,464.02 0.83% － － 93,444.07 0.85%
中投证券 1 94,233,474.45 0.71% － － 76,565.60 0.69%
南京证券 1 53,755,882.37 0.41% － － 45,692.01 0.41% 新增
银河证券 1 35,564,247.41 0.27% － － 30,228.48 0.27%
华创证券 1 6,984,302.49 0.05% － － 5,674.88 0.05% 新增
长江证券 1 － － 300,000,000.00 60.00% － － 新增
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经
营行为以及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权，
由公司执行委员会批准。
2、本报告期内本基金未发生交易所债券及权证交易量。
3、除上表备注列示新增交易单元外，本基金本报告期还新增东海证券、东兴证券、高华证券各1个交易单元，且上述交易单元本期未发生交易量。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告
第 37 页 共 37 页
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 信息披露方式 披露日期
1
关于本基金之优先级基金份额
2011年度年基准收益率的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2011-01-05
2 基金经理变更公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2011-02-23
§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
《关于同意国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金募集的批复》 （证监基金字[2007]181
号）
《关于国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2007]191号）
《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2011年半年度报告原文
11.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一一年三月二十九日
