博时信用债 券投资基 金
2011 年半年 度报告
2011 年 6 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 工商银行 股份 有限公司
报 告送出日 期：2011 年 8 月 27 日
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
§1 重要 提示 及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011 年 8 月26 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011 年 1 月 1 日起至 6 月30 日止 。
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
1.2 目录
§1 重要提示 及目录 .................................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .................................................................................................................................................... 1
1.2 目录 ............................................................................................................................................................ 2
§2 基金简介 .............................................................................................................................................................4
2.1 基金基本 情况 ............................................................................................................................................ 4
2.2 基金产品 说明 ............................................................................................................................................ 4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 ........................................................................................................................ 4
2.4 信息披露 方式 ............................................................................................................................................ 5
2.5 其他相关 资料 ............................................................................................................................................ 5
§3 主要财务 指标和 基金净值 表现 .........................................................................................................................5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 ........................................................................................................................ 5
3.2 基金净值 表现 ............................................................................................................................................ 5
§4 管理人报 告 .........................................................................................................................................................7
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 .................................................................................................................... 7
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................................. 9
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明......................................................................................... 9
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ....................................................................... 10
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ........................................................................11
4.6 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ....................................................................................11
4.7 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明....................................................................................... 12
§5 托管人报 告 .......................................................................................................................................................12
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明........................................................................................... 12
5.2 托管人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信、净 值计 算、利润分 配等情况 的说明 ............................... 12
5.3 托管人对 本半年 度报告中 财务信息 等内容的 真实 、准确和完 整发表意 见 ....................................... 12
§6 半年度财 务会计 报告（未 经审计） ...............................................................................................................13
6.1 资产负债 表 .............................................................................................................................................. 13
6.2 利润表 ...................................................................................................................................................... 14
6.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 .......................................................................................................... 15
6.4 报表附注 .................................................................................................................................................. 16
§7 投资组合 报告 ...................................................................................................................................................30
7.1 期末基金 资产组 合情况 .......................................................................................................................... 30
7.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 .......................................................................................................... 31
7.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ............................................... 31
7.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 ...................................................................................................... 32
7.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合................................................................................................... 33
7.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名债券 投资明细 ........................................... 33
7.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 所有资产支 持证券投 资明细 ............................... 33
7.8 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名权证 投资明细 ........................................... 33
7.9 投资组合 报告附 注 .................................................................................................................................. 33
§8 基金份额 持有人 信息 .......................................................................................................................................34
8.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构............................................................................................... 34
8.2 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金的 情况 ....................................................................... 34
§9 开放式基 金份额变 动 ...................................................................................................................................... 35
§10 重大事 件揭示 .................................................................................................................................................35
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
10.1 基金份 额持有人 大会决议 .................................................................................................................... 35
10.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ..................................................... 35
10.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 ......................................................................... 35
10.4 基金投 资策略的 改变 ............................................................................................................................ 35
10.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况................................................................................................. 35
10.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ................................................................. 35
10.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况............................................................................................. 35
10.8 其他重 大事件 ........................................................................................................................................ 36
§11 备查文 件目录 .................................................................................................................................................38
11.1 备查文 件目录 ........................................................................................................................................ 38
11.2 存放地 点 ................................................................................................................................................ 38
11.3 查阅方 式 ................................................................................................................................................ 38
4
§2 基金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 博时信用债 券投资基 金
基金简称 博时信用债 券
基金主代码 050011
交易代码
050011(前端) 051011(后端)
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2009 年 6 月10 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 1,609,765,669.16 份
基金合同存 续期 不定期
下属分级基 金的基金 简称 博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
下属分级基 金的交易 代码 050011 （前端 ） 、051011 （后端） 050111
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 956,906,447.32 份 652,859,221.84 份
2.2 基金 产品说明
投资目标
在谨慎投资的前提下，本基 金力争获取高于业 绩比较 基准的投资
收益。
投资策略
本基金为债券型基金，基金 的资产配置比例范 围为： 本基金对债
券类资产的投资比例不低 于基金资产的 80%，对 股票 等权益类资
产投资比例不高于 20%，并保 持现金及到期日在 一年 以内的政府
债券的比例合计不低于基金 资产净值的 5％， 以符合 基金资产流
动性的要求。在以上战略性 资产配置的基础上 ，本基 金通过自上
而下和自下而上相结合、定 性分析和定量分析 相补充 的方法，在
债券、股票 和现金等 资产类之 间进行相 对稳定的 动态 配置。
业绩比较基 准 中国债券总 指数收益 率×90% + 沪深 300 指数收 益率 ×10%。
风险收益特 征
本基金属于证券市场中的中 低风险品种，预期 收益和 风险高于货
币市场基金 、普通债 券型基金 ，低于股 票型基金 。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 中国工商银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 赵会军
联系电话 0755-83169999 010-66105799
电子邮箱 service@bosera.com custody@icbc.com.cn
客户服务电 话 95105568（ 免长途话 费） 95588
传真 0755-83195140 010-66105798
注册地址
广东省深圳市福田区深南大 道
7088 号招商 银行大厦29 层
北京市西城 区复兴门 内大街 55
号
办公地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088 号招商 银行大厦29 层
北京市西城 区复兴门 内大街 55
号
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
5
邮政编码 518040 100140
法定代表人 杨鶤 姜建清
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、证券时 报、上海 证券报
登载基金半 年度报告 正文的管 理人互联 网网址 http://www.bosera.com
基金半年度 报告备置 地点 基金管理人 、基金托 管人处
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 博时基金管 理有限公 司 北京市建国 门内大街18 号恒基 中心 1 座 23 层
§3 主要 财务 指标 和基金 净值 表现
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指 标
报告期（2011 年 1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日）
博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
本期已实现 收益 14,963,182.78 8,490,371.03
本期利润 -3,554,846.55 3,432,328.49
加权平均基 金份额本 期利润 -0.0038 0.0054
本期加权平 均净值利 润率 -0.36% 0.52%
本期基金份 额净值增 长率 0.97% 0.88%
3.1.2 期末数 据和指 标
报告期末（2011 年 6 月 30 日 ）
博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
期末可供分 配利润 41,641,905.46 22,883,835.03
期末可供分 配基金份 额利润 0.0435 0.0351
期末基金资 产净值 999,207,392.85 676,285,682.92
期末基金份 额净值 1.044 1.036
3.1.3 累计期 末指标
报告期末（2011 年 6 月 30 日 ）
博时信用债 券 A/B 博时信用债券 C
基金份额累 计净值增 长率 10.50% 9.69%
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。
所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
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3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
博时信用债券A/B：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.14% 0.40% -0.23% 0.17% -0.91% 0.23%
过去三个月 -0.19% 0.34% -0.22% 0.13% 0.03% 0.21%
过去六个月 0.97% 0.32% 0.73% 0.15% 0.24% 0.17%
过去一年 4.24% 0.30% 1.55% 0.17% 2.69% 0.13%
自基金合同 生
效起至今
10.50% 0.23% 3.36% 0.18% 7.14% 0.05%
博时信用债券C：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.15% 0.39% -0.23% 0.17% -0.92% 0.22%
过去三个月 -0.29% 0.33% -0.22% 0.13% -0.07% 0.20%
过去六个月 0.88% 0.32% 0.73% 0.15% 0.15% 0.17%
过去一年 3.87% 0.30% 1.55% 0.17% 2.32% 0.13%
自基金合同 生
效起至今
9.69% 0.23% 3.36% 0.18% 6.33% 0.05%
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金 份额累计 净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
博时信用债券A/B
博时信用债券C
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
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注：本基金 合同于 2009 年 6 月 10 日生 效。按照 本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 6 个
月内使基金 的投资组 合比例符 合本基金 合同第十 一部 分“ （四） 投 资策略” 、“ （五） 投资限制”的有关
约定。本基 金建仓期 结束时各 项资产配 置比例符 合基 金合同约定 。
§4 管 理人 报告
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
4.1.1 基金 管理人及其 管理基金的经 验
博时基金管理 有限公司（ 以下简称 “公司” ） 经中国证监会 证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本 为一亿元人 民币，总部 设在深 圳，在北京、上 海、沈阳和 郑州设有分 公司；
并设有海外子公 司：博时基 金（国际） 有限公 司。目前公司股 东为招商证 券股份有限 公司，
持有股份49%； 中国长城资产管理公司， 持有 股份25%； 天津港 （集团） 有限公司， 持有股 份
6％；璟安实业有限公司，持有股份 6％；上海盛业资产管理有限公司，持有股份 6％；丰益
实业发展有限公司，持有股份6％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中 国内地首批成立的 五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2011 年 6 月 30 日，
博时基金公司共 管理二十五 只开放式基 金和二 只封闭式基金， 并且受全国 社会保障基 金理事
会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾 1856.66 亿元，累计
分红超过人民币 552.64 亿元， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管
理规模在同业中名列前茅。
1 、基金 业绩
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
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根据银河证券基金研究中心统计，截至 2011 年 6 月 30 日，二季度博时基金 参与排名的
15 只公募主动基金中， 共有11 只位列市场 前50%。 其中， 博时主题行业基金、 博时特许价值
基金分列 217 只标准股票基金第 3、第 9；博 时平衡配置混合基金位列 14 只股债平衡型基 金
第8； 博时价值增长基金、 博时价值增长贰号 基金分列29 只混合偏股型基金第 3 和第4 ； 博
时裕隆封闭基金位列30 只封闭式基金第2 ； 博时信用债券A/B、 博时信用债券C 、 博时宏观
回报债券 A/B、博时宏观回报债券 C 分列 64 只普通债券型基金(二级)第 7、第 8、第 9 和第
10。
2、 客户服务
2011 年 1 月至 6 月底，博时在北京、山东、南 京、唐山、无锡、上海、广州、厦门等地
圆满举办博时基金大学、 理财沙龙等各类活动共计75 场； 通过网络会议室举办的博时 快e 财
富论坛、 博时e 视界等活动共 计36 场； 通过这 些活动， 博时与投资者充分沟通了当前市场的
热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。
3、 品牌获奖
1) 2011 年1 月19 日，博时公司获得由《亚洲资 产管理》 （Asia Asset Management）杂
志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。
2) 2011 年 4 月，在由上海证券报主办的第八届 中国“金基金奖”评选中，博时平衡配
置混合型证券投资基金再度荣膺2010 年度“ 金基金三年期产品奖·平衡型基金奖”， 博时稳
定价值债券投资基金荣获2010 年度“金基金 三年期产品奖·债券基金奖”。
3) 博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、 银河证券等机构协办的第八届 （2010
年度）中国基金 业金牛奖评 选中获评 为“三年 期混合型金牛基 金奖”。这 是继 2010 年荣获
“三年期开放式 混合型持续 优胜金牛基 金”奖 之后，因持续稳 定的投资管 理能力再度 蝉联同
一金牛奖项。
4) 2011 年 6 月 28 日，世界品牌实验室发布 了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜，博时
基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和 优秀的客户服务，品牌价值首次突破 50 亿元 ，
以56.24 亿元的品牌价值， 位列品牌 榜227 名 ，连 续 8 年成为国内最具品牌价值的基金公司。
4、 其他大事件
1) 2011 年3 月19 日， 博时公司深圳员工在莲花山 公园种下了第七片 “博时林”， 自2003
年至今，博时基 金已先后在 深圳中心公 园、笔 架山公园、大沙 河公园、南 山公园、梅 林公园
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
9
等地开辟了七片“博时林” 。
2) 博时抗通胀增强回报(QDII-FOF)基金首募顺利结束并于2011 年 4 月25 日成立。
3) 深证基本面200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面200 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金首募顺利结束并于2011 年 6 月10 日成立。
4) 博时裕祥分级债券型证券投资基金首募顺利结束并于2011 年 6 月10 日成立。
5) 博时卓越品牌 股票型证券 投资基金（LOF）是 由博时裕泽封 闭基金转型 而来，基金合
同于 2011 年 4 月 22 日生效，5 月份进行了集中申购，并于 2011 年 6 月 30 日在深交所上市
交易。
4.1.2 基金经理（ 或基金经理 小组） 及基 金经理助 理 简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职
日期
离任日期
过钧 基金经理
2009-6
-10
- 11.5
硕士， 基金从 业资格，CFA,中 国；1999
－2000 美国 GE 资产管理公司；
2001-2005 华夏 基金公司；2005 年加
入博时， 现任博时 信用债券 基金 、 博时
转债增强基 金基金经 理。
陈芳
菲
基金经理助 理
2009-6
-10
- 5
硕士。1999 年至 2003 年在山东 财政学
院 金融学专 业学习， 获经济 学学士 学
位。2003 年至 2006 年 在上海财 经大学
金融学专业 学习，获 经济学硕 士学位。
2006 年 3 月 加入博时 基金管理 有限公
司， 历任 固定收益 部债券分 析员 、 社保
组合投资经 理。 现任任 博时裕祥 分级债
基金基金经 理 、 博时信 用债基金 基金经
理助理。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事证券
行业开始时 间计算。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、 《博时信用债券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、
勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利
益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，
基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易 情况的 专项说明
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
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4.3.1 公平交易制 度的执行情 况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合 与其他投资 风格相似的 投资组合 之间的业绩比 较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行 为的专项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对报告期 内基金的投 资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
博时信用债券基金上半年维持对信用债券的超配和对利率产品的低配，票息为王的策略
使我们度过上半年由于政策不断收紧导致的资金紧张时期，而交易所回购的高效便捷为我们
赢得了较低的杠杆融资成本，为上半年债市的投资收益奠定了较好的基础；同时，我们积极
参与权益二级市场，维持对权益资产和转债资产的高仓位，部分取代部分收益率较低的信用
品种。我们认为，高成长高分红低市盈率证券将会在宏观经济不断走弱的环境下获得较好的
表现， 而市场对成长股的追捧在上半年遭受打击之后， 会面临企业盈利增速下降的不利局面，
其下跌还远未结束。我们期待投资品种能在下半年获得绝对回报。
前年的大量信贷投放和基础设施投资，导致社会负债率大幅提升，尤其表现在地方融资
平台债务的急剧增加。管理层在货币政策上轻价格重数量也反映了政策取舍的两难。我们认
为，在高负债率环境中，加息这种策略的运用将更为谨慎，而对通胀的容忍度在未来可能会
提升，利率产品由于其较低的收益率水平，将成为未来市场的输家，我们降低对其未来行情
机会的预期，其投资机会将主要来自政策超调带来的市场过度反应。
上半年信用债券市场依旧表现较为良好，高收益策略得到全市场的认同。一级市场的火
爆，二级市场收益率的下降以及交易所融资利率开始高于银行间市场，信用品种成为全民品
种。我们本来认可的信用债的投资亮点逐渐黯淡，投资价值开始下降，促使我们开始减持部
分收益率到达低位的信用品种，替换为部分新债和转债品种。
上半年转债市场波澜不惊，大型转债跑赢小市值转债，整个市场的转股溢价率从高位有
所下降， 但依旧高于历史平均水平。 这也是整个市场为09 年以来的疯狂付出的代价。 两行转
债为代表的高分红股在上半年迎来了债券付息和正股分红同时又填权的行情，转股溢价率进
一步下降，显示了分红对降低成本和估值的威力。尽管从绝对回报角度上，大型转债表现未
达到我们预期，但已经验证了去年小转债稀缺溢价的荒谬。投行对高分红公司发行转债的转
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
11
股价分红修正条款的认知错误，不仅让我们享有普通股东本不愿给予的丰厚馈赠，同时也让
发行人承担额外的转债利息成本。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
截至2011 年 6 月30 日， 本基 金A/B 类基金份 额净值为1.044 元， 份额累计净值 为1.104
元；C 类基金份额净值为 1.036 元，份额累计 净值为 1.096 元。报告期内，本基金 A/B 类基
金份额净值增长 率为 0.97 ％，C 类基金份额净值增长率为 0.88％，同期业绩基准增长率
0.73％。
4.5 管理 人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望
由于政策紧缩超于预期，股市在上半年表现不如人意。市场结构性分化严重：小市值品
种的成长性低于预期，估值大幅调整；而大市值品种成长性却超越绝大多数投资者预期，但
市场视而不见。我们认为业绩是检验真理和市场估值的唯一标准：企业的业绩增长是我们权
益类资产估值提升的重要保证，现金分红和低廉估值是下行风险可控的防御武器。尤其是当
部分股票的股息率已经大于其同等信用级别的信用债收益率之时，我们有理由相信市场在某
些方面可能出现了定价错误，而这种定价错误，将是我们的收益之源。
展望下半年，我们不认为城投债品种的信用风险是主要问题：债务以本币发行，财政收
入高速增长和我国的政府体制和掌握的资源决定当前政府实力要远强于西方国家。我们担心
的是在大力发展债券市场的愿景下， 作为市场信用债主要买方的机构投资者却未能同步扩容，
使得我们对未来市场的供需情况表示担忧。而在紧缩政策影响下，部分信用事件的发生将极
大改变市场对于信用利差的态度，于此导致的流动性风险可能导致整个市场在下半年处于蛰
伏状态。
下半年如果大型转债能够获得质押融资资格，其流动性的改善将极大提高其投资价值，
不管其未来波动性如何，我们依旧看好转债市场。
4.6 管理 人对报告期 内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产
估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以
下简称“估值委员会” ） ，制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成，基金经理原则上不
参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均
具有5 年以上专业工作经历，具备良好的专业 经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估
值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
12
序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价
等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.7 管理 人对报告期 内基金利润 分配情况的说明
报告期内， 本基金于2011 年1 月14 日发布了 分红公告， 以截止到2010 年12 月31 日的
可供分配利润为基准，向基金份额持有人每10 份基金份额派发红利0.45 元。
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
2011 年上半年， 本基金托管人在对博时信用债 券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《证
券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对报告期 内本基金运 作遵规守信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
2011 年上半年， 博时信用债券投资基金的管理 人——博时基金管理有限公司在博时信用
债券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支
等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金
合同的规定进行。本报告期内，博时信用债券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分
配，分配金额为60,335,819.55 元。
5.3 托管 人对本半年 度报告中财 务信息等内容的真 实、准确和完 整发表意见
本托管人依法对博时基金管理有限公司编制和披露的博时信用债券投资基金2011 年半
年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行
了核查，以上内容真实、准确和完整。
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
13
§6 半年 度财 务会 计报告 （未 经审 计）
6.1 资产 负债表
会计主体：博时信用债券投资基金
报告截止日：2011 年6 月30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2011 年6 月30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资产：
银行存款 6.4.3.1 10,894,655.28 14,384,929.75
结算备付金
54,537,190.91 33,201,756.45
存出保证金
378,907.18 348,510.63
交易性金融 资产 6.4.3.2 2,200,849,703.13 1,667,026,548.70
其中：股票 投资
334,110,660.28 219,336,424.70
基金投资
- -
债券投资
1,866,739,042.85 1,447,690,124.00
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 6.4.3.3 - -
买入返售金 融资产 6.4.3.4 - -
应收证券清 算款
29,933,546.06 -
应收利息 6.4.3.5 35,735,020.89 15,986,425.02
应收股利
7,715,305.52 -
应收申购款
1,636,843.03 159,164,948.52
递延所得税 资产
- -
其他资产 6.4.3.6 - -
资产总计
2,341,681,172.00 1,890,113,119.07
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年6 月30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 6.4.3.3 - -
卖出回购金 融资产款
656,099,620.10 600,000,000.00
应付证券清 算款
- 9,908,464.13
应付赎回款
8,130,103.17 5,099,551.92
应付管理人 报酬
1,099,871.67 745,405.81
应付托管费
314,249.03 212,973.10
应付销售服 务费
199,580.56 219,453.34
应付交易费 用 6.4.3.7 140,295.30 356,895.27
应交税费
- -
应付利息
17,063.73 -
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
14
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 6.4.3.8 187,312.67 72,850.56
负债合计
666,188,096.23 616,615,594.13
所有者权益：
实收基金 6.4.3.9 1,609,765,669.16 1,183,911,213.48
未分配利润 6.4.3.10 65,727,406.61 89,586,311.46
所有者权益 合计
1,675,493,075.77 1,273,497,524.94
负债和所有 者权益总 计
2,341,681,172.00 1,890,113,119.07
注： 报告截止日2011 年6 月30 日， 基 金份额总 额 1,609,765,669.16 份。 其中A/B 类基 金份额净 值
1.044 元， 基金份额 总额956,906,447.32 份；C 类基 金份额净值 1.036 元 ， 基金 份额总额 652,859,221.84
份。
6.2 利润 表
会计主体：博时信用债券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日 至2011 年6 月30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2011 年1 月 1 日至
2011 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010
年6 月30 日
一、收入
15,401,594.33 73,790,912.15
1.利息收入
35,113,964.07 30,805,674.37
其中：存款 利息收入 6.4.3.11 673,000.30 465,596.94
债券利息收 入
34,440,963.77 30,340,077.43
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产 收入
- -
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以“－”填列 ）
3,627,793.67 8,999,487.29
其中：股票 投资收益 6.4.3.12 -8,259,125.09 -2,940,624.61
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 6.4.3.13 2,159,101.64 11,928,454.11
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 6.4.3.14 - -
股利收益 6.4.3.15 9,727,817.12 11,657.79
3.公允价值变动收益（损失以“－”号填
列）
6.4.3.16 -23,576,071.87 33,899,245.77
4.汇兑收益 （损失以“－”号 填列）
- -
5.其他收入 （损失以“－”号 填列） 6.4.3.17 235,908.46 86,504.72
减：二、费用
15,524,112.39 9,590,244.35
1.管理人报 酬
5,663,449.10 4,217,684.53
2.托管费
1,618,128.36 1,205,052.69
3.销售服务 费
1,152,869.98 1,633,073.77
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
15
4.交易费用 6.4.3.18 459,140.25 1,014,165.07
5.利息支出
6,424,394.19 1,310,785.04
其中：卖出 回购金融 资产支出
6,424,394.19 1,310,785.04
6.其他费用 6.4.3.19 206,130.51 209,483.25
三、 利润总额 （亏损总额以“－”号填 列）
-122,518.06 64,200,667.80
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以“－” 号填列）
-122,518.06 64,200,667.80
6.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体：博时信用债券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基金净
值）
1,183,911,213.48 89,586,311.46 1,273,497,524.94
二、本期经营活动 产生的基金
净值变动数 （本期利 润）
- -122,518.06 -122,518.06
三、本期基金份额 交易产生的
基金净值变动数（ 净值减少以
“ －”号填列 ）
425,854,455.68 36,599,432.76 462,453,888.44
其中：1.基 金申购款 1,700,317,970.65 94,186,191.08 1,794,504,161.73
2.基金赎回 款 -1,274,463,514.97 -57,586,758.32 -1,332,050,273.29
四、本期向基金份 额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少 以“ －”号 填列）
- -60,335,819.55 -60,335,819.55
五、期末所有者权 益（基金净
值）
1,609,765,669.16 65,727,406.61 1,675,493,075.77
项目
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基金净
值）
1,208,315,261.90 551,494.12 1,208,866,756.02
二、本期经营活动 产生的基金
净值变动数 （本期利 润）
- 64,200,667.80 64,200,667.80
三、本期基金份额 交易产生的
基金净值变动数（ 净值减少以
“－”号填 列）
103,725,245.81 10,277,814.13 114,003,059.94
其中：1.基 金申购款 1,061,679,607.95 42,862,933.90 1,104,542,541.85
2.基金赎回 款 -957,954,362.14 -32,585,119.77 -990,539,481.91
四、本期向基金份 额持有人分
配利润产生的基金净值变动
- - -
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
16
（净值减少 以“－” 号填列）
五、期末所有者权 益（基金净
值）
1,312,040,507.71 75,029,976.05 1,387,070,483.76
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1 至6.4 财务报表由下列负责人签署 ：
基金管理公司负责人： 肖风
主管会计工作负责人： 王德英
会计机构负责人： 成江
6.4 报表 附注
6.4.1 本报告期所 采用的会计 政策、会计 估计与最 近一期年度报 告相一致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2002]128 号 《关于开放式 证券投资 基金有关税 收问题
的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所 得税若干优惠政策的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行 债券的企业在向基金派发利息时代 扣代缴
20%的个人所得税， 暂不征收企业所得税。 对基 金取得的股票的股息、 红利收入， 由上市公司
在向基金派发股息、 红利时暂减按50%计入个 人应纳税所得额， 依照现行税法规定即20%代扣
代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.3 重要财务报 表项目的说 明
6.4.3.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30 日
活期存款 10,894,655.28
定期存款 -
其他存款 -
合计 10,894,655.28
6.4.3.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
17
项目
本期末
2011年6月30 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 349,771,223.26 334,110,660.28 -15,660,562.98
债券
交易所市场 1,512,198,013.99 1,496,316,042.85 -15,881,971.14
银行间市场 372,381,030.28 370,423,000.00 -1,958,030.28
合计 1,884,579,044.27 1,866,739,042.85 -17,840,001.42
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,234,350,267.53 2,200,849,703.13 -33,500,564.40
6.4.3.3 衍生金融资 产/负债
无余额。
6.4.3.4 买入返售金 融资产
无余额。
6.4.3.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
应收活期存 款利息 14,207.62
应收定期存 款利息 -
应收其他存 款利息 -
应收结算备 付金利息 24,541.70
应收债券利 息 35,696,271.57
应收买入返 售证券利 息 -
应收申购款 利息 -
其他 -
合计 35,735,020.89
6.4.3.6 其他资产
无余额。
6.4.3.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
交易所市场 应付交易 费用 137,910.65
银行间市场 应付交易 费用 2,384.65
合计 140,295.30
6.4.3.8 其他负 债
单位：人民币元
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
18
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
应付券商交 易单元保 证金 -
应付赎回费 3,834.78
预提费用 183,477.89
合计 187,312.67
6.4.3.9 实收基 金
博时信用债券A/B
金额单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 607,240,590.75 607,240,590.75
本期申购 1,210,404,505.84 1,210,404,505.84
本期赎回（以 “ －” 号填列） -860,738,649.27 -860,738,649.27
本期末 956,906,447.32 956,906,447.32
博时信用债券C
金额单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 576,670,622.73 576,670,622.73
本期申购 489,913,464.81 489,913,464.81
本期赎回（以 “ －” 号填列） -413,724,865.70 -413,724,865.70
本期末 652,859,221.84 652,859,221.84
注： 申购含 转换入及 红利再投 资份额； 赎回含 转换 出份额。
6.4.3.10 未分 配利润
博时信用债券A/B
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 44,644,877.47 3,170,349.35 47,815,226.82
本期利润 14,963,182.78 -18,518,029.33 -3,554,846.55
本期基金份 额交易产 生的变动 数 14,671,770.59 16,006,720.05 30,678,490.64
其中：基金 申购款 46,915,017.18 23,232,102.17 70,147,119.35
基金赎回款 -32,243,246.59 -7,225,382.12 -39,468,628.71
本期已分配 利润 -32,637,925.38 - -32,637,925.38
本期末 41,641,905.46 659,040.07 42,300,945.53
博时信用债券C
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
19
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 38,708,132.83 3,062,951.81 41,771,084.64
本期利润 8,490,371.03 -5,058,042.54 3,432,328.49
本期基金份 额交易产 生的变动 数 3,383,225.34 2,537,716.78 5,920,942.12
其中：基金 申购款 15,546,150.36 8,492,921.37 24,039,071.73
基金赎回款 -12,162,925.02 -5,955,204.59 -18,118,129.61
本期已分配 利润 -27,697,894.17 - -27,697,894.17
本期末 22,883,835.03 542,626.05 23,426,461.08
6.4.3.11 存款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存款利 息收入 162,593.71
定期存款利 息收入 -
其他存款利 息收入 -
结算备付金 利息收入 415,274.70
其他 95,131.89
合计 673,000.30
6.4.3.12 股票 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股票成 交总额 107,884,836.81
减：卖出股 票成本总 额 116,143,961.90
买卖股票差 价收入 -8,259,125.09
6.4.3.13 债券 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出债券（ 、债转股 及债券到 期兑付） 成交总额 613,334,662.55
减：卖出债券（、债转股及债券 到期兑付）成本总
额
596,745,611.22
减：应收利 息总额 14,429,949.69
债券投资收 益 2,159,101.64
6.4.3.14 衍生工具 收益
无发生额。
6.4.3.15 股利 收益
单位：人民币元
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
20
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
股票投资产 生的股利 收益 9,727,817.12
基金投资产 生的股利 收益 -
合计 9,727,817.12
6.4.3.16 公允 价值变动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
1.交易性金 融资产 -23,576,071.87
——股票投 资 7,781,583.51
——债券投 资 -31,357,655.38
——资产支 持证券投 资 -
——基金投 资 -
2.衍生工具 -
——权证投 资 -
3.其他 -
合计 -23,576,071.87
6.4.3.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
基金赎回费 收入 202,470.39
基金转换费 收入 33,438.07
合计 235,908.46
注：1. 本基 金 A/B 类基金 份额的赎 回费率按 持有期 间递减， 本基金 C 类基金份 额持有期 限在 30 日以
内的基金份 额， 赎回费率 为0.1%， 持 有期限超 过 30 日（ 含 30 日） 的基 金份额， 不收 取赎回 费用。 赎回费
总额的25%归 入基金 资产。
2. 转换费由 申购费补 差和赎回 费两部分 构成， 其中 赎回费部分 的 25%归入 转出基 金的基金 资产。
6.4.3.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
交易所市场 交易费用 457,240.25
银行间市场 交易费用 1,900.00
合计 459,140.25
6.4.3.19 其他 费用
单位：人民币元
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
21
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
审计费用 34,712.18
信息披露费 148,765.71
银行汇划费 13,652.62
银行间账户 维护费 9,000.00
合计 206,130.51
6.4.4 或有事项、 资产负债表 日后事项的 说明
6.4.4.1 或有事 项
无。
6.4.4.2 资产负 债表日后事 项
无。
6.4.5 关联方关系
6.4.5.1 本报告 期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联方发 生变化的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2 本报告 期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司（“博 时基金” ） 基金管理人 、基金注 册登记机 构、基金 销售机构
中国工商银 行股份有 限公司(“ 中国工商 银行”) 基金托管人 、基金代 销机构
招商证券股 份有限公 司(“招商 证券”) 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.4.6 本报告期及 上年度可比 期间的关联 方交易
6.4.6.1 通过关 联方交易单 元 进行的交 易
6.4.6.1.1 股票交 易
无。
6.4.6.1.2 权证交易
无。
6.4.6.1.3 应支付 关联方的佣 金
无。
6.4.6.2 关联方 报酬
6.4.6.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 5,663,449.10 4,217,684.53
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
22
其中： 支 付销售机 构的客户 维护费 699,212.21 474,790.15
注：支付基 金管理人 博时基金 的管理人 报酬按前 一日 基金资产净值 0.70%的年 费率计提 ，逐日累 计至
每月月底， 按月支付 。
其计算公式 为：日管 理人报酬 ＝前一日 基金资产 净值 X 约定年费 率 / 当 年天数
6.4.6.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 1,618,128.36 1,205,052.69
注：支付基 金托管人 中国工商 银行的托 管费按前 一日 基金资产净值 0.20%的年 费率计提 ，逐日累 计至
每月月底， 按月支付 。
其计算公式 为：日托 管费＝前 一日基金 资产净值 X 约定年费率 / 当年天数
6.4.6.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服
务费的各关
联方名称
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
博时信用债 券A/B 博时信用债 券 C 合计
博时基金 -
383,965.03
383,965.03
中国工商 银
行
-
323,671.77
323,671.77
招商证券 -
1,442.50
1,442.50
合计 -
709,079.30
709,079.30
获得销售服
务费的各关
联方名称
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
博时信用债 券A/B 博时信用债 券 C 合计
博时基金 - 366,796.14
366,796.14
中国工商 银
行
- 356,655.55
356,655.55
招商证券 - 5,761.66
5,761.66
合计 - 729,213.35 729,213.35
注：支付基 金销售机 构的销售 服务费按 C 类基金份 额 前一日基金 资产净值 0.35%的年 费率计提 ，逐日
累计至每月 月底，按 月支付给 博时基金 ，再由博 时基 金计算并支 付给各基 金销售机 构。A/B 类基 金份额不
收取销售服 务费。
其计算公式 为：日销 售服务费 ＝前一日C 类基金 份额 的基金资产 净值 X 约 定年费率/当年天 数。
6.4.6.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券(含回 购)交易
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
23
无。
6.4.6.4 各关联 方投资本基 金的情况
6.4.6.4.1 报告期内基金 管理人运用 固有资金投资 本基金的情况
无。
6.4.6.4.2 报告期末除基 金管理人之 外的其他关联 方投资本基金 的情况
博时信用债券 C
份额单位：份
关联方名称
博时信用债 券C本期末
2011年6月30 日
博时信用债 券C上年度 末
2010年12月31 日
持有的
基金份额
持有的基金 份额占基
金总份额的 比例
持有的
基金份额
持有的基金 份额占
基金总份额 的比例
招商证券 2.49 0.00% 18,692.31 0.00%
6.4.6.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国工商银 行 10,894,655.28 162,593.71 42,459,177.21 319,220.67
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国工商银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
6.4.6.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量 （单 位： 股/张） 总金额
- - - - - -
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量 （单位： 股/张） 总金额
招商证券 100303 10 进出03 簿记建档集 中配售 1,000,000 99,900,000.00
招商证券 1080026
10 广州建投
债
簿记建档集 中配售
1,000,000 100,000,000.00
招商证券 002399 海普瑞 新股网上申 购 500 74,000.00
6.4.7 利润分配情 况
博时信用债券A/B
单位：人民币元
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
24
序号 权益登记日 除息日
每10 份
基金份额分
红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备
注
2011-01-19 2011-01-19 0.450 26,921,720.35 5,716,205.03 32,637,925.38 -
合计 - - 0.450 26,921,720.35 5,716,205.03 32,637,925.38 -
博时信用债券C
单位：人民币元
序
号
权益登记日 除息日
每10 份
基金份额分
红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备
注
2011-01-19 2011-01-19 0.450 17,208,586.88 10,489,307.29 27,697,894.17 -
合
计
- - 0.450 17,208,586.88 10,489,307.29 27,697,894.17 -
6.4.8 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流 通受限证券
6.4.8.1 因认购 新发/增发 证券而于期 末持有的流通 受限证券
无。
6.4.8.2 期末持 有的暂时停 牌 等流通受 限 股票
无。
6.4.8.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券
6.4.8.3.1 银行间市场债 券正回购
截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金 从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额119,799,620.10 元，是以 如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单 价 数量（张） 期末估值总 额
080306 08 进出06 2011-07-01 100.14 700,000 70,098,000.00
合计
- - 700,000 70,098,000.00
6.4.8.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本报告期末2011 年 6 月30 日止，基金从 事证券交易所债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额536,300,000.00 元，于2011 年7 月 1 日到期。该类交易要求本基金在回购
期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所
规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.9 金融工具风 险及管理
6.4.9.1 风险管 理政策和组 织架构
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
25
本基金是一只主动管理型债券型基金，属于低风险品种。本基金投资的金融工具主要包
括债券投资和股票投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包
括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取
将以上风险控制在限定的范围之内，力争实现为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报的
投资目标。
本基金的基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、 由执行总裁和风险控制委员会、
督察长、监察法律部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全
面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，
审议通过风险控制的总体措施等；督察长独立行使权利，直接对董事会负责，向风险管理委
员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和
制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察法
律部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察
法律部对公司执行总裁负责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出
现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产
所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风
险控制在可承受的范围内。
6.4.9.2 信用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证
券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
26
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准
统计及汇总。
6.4.9.2.1 按短期信用评 级列示的债 券投资
单位：人民币元
短期信用评 级
本期末
2011年6月30 日
上年末
2010年12月31 日
A－1 - 39,873,000.00
A－1 以下 - -
未评级 29,775,000.00 -
合计 29,775,000.00 39,873,000.00
注：未评级 债券为国 债。
6.4.9.2.2 按长期信用评 级列示的债 券投资
单位：人民币元
长期信用评 级
本期末
2011 年 6 月30 日
上年末
2010 年 12 月 31 日
AAA 725,153,613.90 284,453,193.00
AAA 以下 941,687,428.95 1,052,866,931.00
未评级 170,123,000.00 70,497,000.00
合计 1,836,964,042.85 1,407,817,124.00
注：未评级 债券为国 债、央行 票据及政 策性金融 债。
6.4.9.3 流动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格
变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
27
本基金所持大部分证券在银行间同业市场交易，但主要为流动性较强的国家政策性金融债和
央行票据，因此均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合理的价格适时变现。此外，
本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金
持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金
份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流
量。
6.4.9.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存在相应的利率风险。
6.4.9.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 10,894,655.28 - - - 10,894,655.28
结算备付金
54,537,190.91 - - - 54,537,190.91
存出保证金
- - - 378,907.18 378,907.18
交易性金融资产
825,026,613.90 579,099,907.95 462,612,521.00 334,110,660.28 2,200,849,703.13
应收证券清算款 - - - 29,933,546.06 29,933,546.06
应收利息 - - - 35,735,020.89 35,735,020.89
应收股利
7,715,305.52 7,715,305.52
应收申购款
- - - 1,636,843.03 1,636,843.03
资产总计 890,458,460.09 579,099,907.95 462,612,521.00 409,510,282.96 2,341,681,172.00
负债
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
28
卖出回购金融资产
款
656,099,620.10 - - - 656,099,620.10
应付赎回款
- - - 8,130,103.17 8,130,103.17
应付管理人报酬
- - - 1,099,871.67 1,099,871.67
应付托管费 - - - 314,249.03 314,249.03
应付销售服务费 - - - 199,580.56 199,580.56
应付交易费用
- - - 140,295.30 140,295.30
应付利息
- - - 17,063.73 17,063.73
其他负债
- - - 187,312.67 187,312.67
负债总计 656,099,620.10 - - 10,088,476.13 666,188,096.23
利率敏感度缺口 234,358,839.99 579,099,907.95 462,612,521.00 399,421,806.83 1,675,493,075.77
上年度末
2010年12 月31日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 14,384,929.75 - - - 14,384,929.75
结算备付金 33,201,756.45 - - - 33,201,756.45
存出保证金 - - - 348,510.63 348,510.63
交易性金融资产
131,484,424.80 706,320,355.40 609,885,343.80 219,336,424.70 1,667,026,548.70
应收利息
- - - 15,986,425.02 15,986,425.02
应收申购款 - - - 159,164,948.52 159,164,948.52
资产总计 179,071,111.00 706,320,355.40 609,885,343.80 394,836,308.87 1,890,113,119.07
负债
卖出回购金融资产
款
600,000,000.00 - - - 600,000,000.00
应付赎回款
- - - 5,099,551.92 5,099,551.92
应付管理人报酬 - - - 745,405.81 745,405.81
应付托管费 - - - 212,973.10 212,973.10
应付销售服务费
- - - 219,453.34 219,453.34
应付交易费用
- - - 356,895.27 356,895.27
其他负债
- - - 72,850.56 72,850.56
应付证券清算款 - - - 9,908,464.13 9,908,464.13
负债总计 600,000,000.00 - - 16,615,594.13 616,615,594.13
利率敏感度缺口
-420,928,889.0
0
706,320,355.40 609,885,343.80 378,220,714.74 1,273,497,524.94
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
29
6.4.9.4.1.2 利率风险 的敏感性分 析
假设 -
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币万元 ）
本期末
（2011 年 6 月 30 日 ）
上年度末
（2010 年 12 月 31 日 ）
市场利率上 升25 个 基点 减少约 1,235
减少约1,292
市场利率下 降25 个 基点 增加约 1,235
增加约1,292
6.4.9.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.9.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间
同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中对债券类资产的投
资比例不低于基金资产的80%； 投资于股票、 权证等权益类证券的比例不超过基金资产的20%。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方
法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，
及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.9.4.3.1 其他价格 风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
交易性金融 资产-股票 投资 334,110,660.28 19.94 219,336,424.70 17.22
衍生金融资 产-权证投 资 - - - -
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
30
其他 - - - -
合计 334,110,660.28 19.94 219,336,424.70 17.22
6.4.9.4.3.2 其 他价格风险 的敏感性分析
于 2011 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性权 益类投资公允价值占基金资产净值的比例
为 19.94%（2010 年 12 月 31 日：17.22%） ，因 此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素
的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.10 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。本基金持有属于第一层级
的的金融工具主要包括存在活跃市场的股票(包括网下申购处于限售期的股票)、交易所市场
债券等，于2011 年 6 月30 日的余额为1,830,426,703.13 元(2010 年12 月31 日：
1,424,289,553.35 元)。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算)可观察到的、除第一层级中
的市场报价以外的资产或负债的输入值。本基金持有属于第二层级的金融工具主要包括参与
非公开发行取得并在锁定期内的股票、 因重大事项停牌的股票、 银行间市场债券等， 于2011
年6 月30 日的余额为370,423,000.00 元(2010 年12 月31 日：242,736,995.35 元)。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。于 2011 年6 月30 日 ， 本基金未持 有属于第三层级的以公允价值计量的金融工具
(2010 年12 月31 日：同)。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资 组合 报告
7.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位：人民币元
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
31
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 334,110,660.28 14.27
其中：股票 334,110,660.28 14.27
2 固定收益投 资 1,866,739,042.85 79.72
其中：债券 1,866,739,042.85 79.72
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 65,431,846.19 2.79
6 其他各项资 产 75,399,622.68 3.22
7 合计 2,341,681,172.00 100.00
7.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0
食品 、饮料 - -
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非金属 - -
C7
机械 、设备、 仪表 - -
C8
医药 、生物制 品 - -
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 14,902,201.00 0.89
E 建筑业 - -
F 交通运输、 仓储业 167,269,390.47 9.98
G 信息技术业 - -
H 批发和零售 贸易 - -
I 金融、保险 业 151,939,068.81 9.07
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 334,110,660.28 19.94
7.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的所有股票投 资明细
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
32
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 601006 大秦铁路 20,423,613 167,269,390.47 9.98
2 601601 中国太保 2,500,000 55,975,000.00 3.34
3 600016 民生银行 6,555,518 37,563,118.14 2.24
4 600015 华夏银行 3,002,861 32,641,099.07 1.95
5 601288 农业银行 9,199,947 25,759,851.60 1.54
6 600886 国投电力 2,055,476 14,902,201.00 0.89
7.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 601006 大秦铁路 93,845,122.54 7.37
2 601601 中国太保 57,285,356.41 4.50
3 600016 民生银行 17,194,562.00 1.35
4 601186 中国铁建 15,747,288.62 1.24
5 000402 金 融 街 12,470,000.00 0.98
6 601179 中国西电 10,128,000.00 0.80
7 601288 农业银行 9,370,000.00 0.74
8 600886 国投电力 6,963,344.40 0.55
9 002541 鸿路钢构 41,000.00 0.00
10 002540 亚太科技 40,000.00 0.00
11 601700 风范股份 35,000.00 0.00
12 002539 新都化工 16,940.00 0.00
注：本项的 “买入金 额”均按 买入成交 金额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
7.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 601006 大秦铁路 38,944,085.23 3.06
2 600377 宁沪高速 25,439,036.40 2.00
3 601186 中国铁建 13,314,265.36 1.05
4 000402 金 融 街 12,837,771.67 1.01
5 601179 中国西电 9,121,389.22 0.72
6 600016 民生银行 6,048,000.00 0.47
7 300127 银河磁体 2,063,721.93 0.16
8 002541 鸿路钢构 38,800.00 0.00
9 002540 亚太科技 33,907.00 0.00
10 601700 风范股份 29,010.00 0.00
11 002539 新都化工 14,850.00 0.00
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
33
注：本项 “ 卖出 金额” 均按卖出 成交金额 （成交单 价乘 以成交数量 ）填列， 不考虑相 关交易费 用。
7.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
单位：人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额 223,136,613.97
卖出股票的 收入（成 交）总额 107,884,836.81
注： 本项 “买入股 票成本” 、 “ 卖出股票 收入” 均 按买卖成交 金额 （成交单 价乘以 成交数量） 填 列，
不考虑相关 交易费用 。
7.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 100,025,000.00 5.97
2 央行票据 29,775,000.00 1.78
3 金融债券 70,098,000.00 4.18
其中：政策 性金融债 70,098,000.00 4.18
4 企业债券 941,687,428.95 56.20
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 725,153,613.90 43.28
8 其他 - -
9 合计 1,866,739,042.85 111.41
7.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 113001 中行转债 4,734,720 499,891,737.60 29.84
2 110015 石化转债 1,286,310 138,728,533.50 8.28
3 110013 国投转债 725,160 86,533,342.80 5.16
4 080306 08 进出06 700,000 70,098,000.00 4.18
5 122931 09 临海债 650,000 69,940,000.00 4.17
7.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的所有资产支 持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资 组合报告附 注
7.9.1 报告期内 基金投资的 前十名证券的 发行主体 没有被监管部 门立案调查 ，或在报告 编制
日前 一年内受到公 开谴责、处 罚。
7.9.2 基金投资的 前十名股票 中，没有投 资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票。
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
34
7.9.3 期末其他各项 资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 378,907.18
2 应收证券清 算款 29,933,546.06
3 应收股利 7,715,305.52
4 应收利息 35,735,020.89
5 应收申购款 1,636,843.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 75,399,622.68
7.9.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 113001 中行转债 499,891,737.60 29.84
7.9.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.9.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金 份额 持有 人信息
8.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额级
别
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
博时信
用债券
A/B
11,075 86,402.39 601,403,974.75 62.85% 355,502,472.57 37.15%
博时信
用债券
C
11,980 54,495.76 262,830,258.83 40.26% 390,028,963.01 59.74%
合计 23,055 69,822.84 864,234,233.58 53.69% 745,531,435.58 46.31%
8.2 期末 基金管理人 的从业人员 持有本开放式基金 的情况
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
35
项目 份额级别 持有份额总 数（份 ） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持
有本开放式 基金
博时信用债 券 A/B 50,862.81 0.005%
博时信用债 券 C 589,135.23 0.09%
合计 639,998.04 0.04%
§9 开放 式基 金份 额变动
单位：份
项目 博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
基金合同生 效日(2009 年6 月10 日)基 金份额总 额 358,920,842.53 2,047,694,581.15
本报告期期 初基金份 额总额 607,240,590.75 576,670,622.73
本报告期基 金总申购 份额 1,210,404,505.84 489,913,464.81
减：本报告 期基金总 赎回份额 860,738,649.27 413,724,865.70
本报告期基 金拆分变 动份额 -
-
本报告期期 末基金份 额总额 956,906,447.32
652,859,221.84
§10 重大 事件 揭示
10.1 基金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
本报告期内，本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基 金自 基金 合同 生效 日起聘 请普 华永 道 中天会 计师 事务 所有 限公司 为本 基金 提供 审计
服务。
10.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚等情况
本报 告期 内， 基金 管理 人、基 金托 管人 涉 及托管 业务 的部 门及 其高级 管理 人员 没有 受到
监管部门稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券 公司交易单 元 的有关情况
10.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣金
总量的比例
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
36
申银万国 1 184,530,251.34 55.77% 147,203.01 54.95% 新增
华泰联合 2 120,798,098.80 36.51% 101,389.26 37.85% -
招商证券 2 15,731,106.97 4.75% 12,251.36 4.57% 新增
兴业证券 1 9,829,053.67 2.97% 7,046.50 2.63% 新增
中信建投 3 - - - - 新增1 个
广发证券 1 - - - - -
注： 本基金 根据中国 证券监督 管理委员 会 《关 于完善证 券投资基金 交易席位 制度有关 问题的通 知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1)经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2)具备基金 运作所需 的高效、 安全的通 讯条件 ，交 易设施满足 基金进行 证券交易 的需要；
(3)具有较强 的全方位 金融服务 能力和水 平， 包括但 不限于： 有较好 的研究能 力和行业 分析能力， 能
及时、全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、行 业及 市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2、基金专用 交易席位 的选择程 序如下：
(1)本基金管 理人根据 上述标准 考察后确 定选用 交易 席位的证券 经营机构 ；
(2)基金管理 人和被选 中的证券 经营机构 签订席 位租 用协议。
10.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
申银万国 865,849,534.15 78.74% 41,364,000,000.00 63.97% - -
华泰联合 61,013,782.13 5.55% 16,201,000,000.00 25.06% - -
招商证券 101,823,870.50 9.26% 7,095,000,000.00 10.97% - -
兴业证券 70,989,475.44 6.46% - - - -
中信建投 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序
号
公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期
1 关于博时 基金管 理有限 公司旗 下部分 基金继 续参加 交通 银行股 中国证券报、 上海证 2011-6-30
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
37
份有限公 司网上 及手机 银行申 购业务 费率优 惠活动 的公 告 券报、证券 时报
2
关于博时旗 下部分开 放式基金 增加北京 农村商业 银行 股份有
限公司为代 销机构的 公告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-6-15
3
关于博时旗 下部分开 放式基金 增加哈尔 滨银行股 份有 限公司
为代销机构 的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-5-13
4
关于博时旗 下开放式 基金参加 大连银行 股份有限 公司 网上银
行申购业务 及定期定 额投资业 务申购费 率优惠活 动的 公告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-4-25
5 博时信用债 券投资基 金 2011 年第 1 季度 报告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-4-21
6
博时基金管 理有限公 司旗下部 分开放式 基金增加 财富 证券有
限责任公司 为代销机 构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-4-12
7
关于博时基 金管理有 限公司旗 下部分基 金参加中 国工 商银行
股份有限公 司个人电 子银行基 金申购费 率优惠活 动的 公告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-4-8
8
关于博时旗 下开放式 基金参加 华夏银行 股份有限 公司 网上银
行申购业务 及定期定 额投资业 务申购费 率优惠活 动的 公告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-4-1
9
博时基金管 理有限公 司关于旗 下部分开 放式基金 参加 东莞银
行股份有限 公司网上 银行申购 费率和定 期定额申 购费 率优惠
活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-4-1
10 博时信用债 券投资基 金 2010 年 年度报告 （正文 ）
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-3-31
11
博时基金管 理有限公 司旗下部 分开放式 基金增加 华鑫 证券有
限责任公司 为代销机 构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-3-25
12
博时基金管 理有限公 司增加山 西证券股 份有限公 司为 代销机
构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-3-22
13
博时基金管 理有限公 司增加浙 江稠州商 业银行股 份有 限公司
为代销机构 的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-3-15
14
博时基金管 理有限公 司增加东 北证券股 份有限公 司为 代销机
构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-3-15
15
博时基金管 理有限公 司关于旗 下部分开 放式基金 参加 汉口银
行股份有限 公司网上 银行申购 费率与定 期定额申 购费 率优惠
活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-3-15
16
博时基金管 理有限公 司增加财 达证券有 限责任公 司为 代销机
构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-2-22
17 博时信用债 券投资基 金2010 年第 4 季度 报告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-1-24
18
博时基金管 理有限公 司关于旗 下部分开 放式基金 参加 深圳农
村商业银行 股份有限 公司定期 定额投资 业务费率 优惠 活动的
公告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-1-20
19 博时信用债 券投资基 金分红公 告
中国证券报、 上海证
券报、证券 时报
2011-1-14
博时 信用 债券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
38
§11 备查 文件 目录
11.1 备查文件目录
11.1.1 中国证监会批准博时信用债券投资基金设立的文件
11.1.2《博时信用债券投资基金基金合同》
11.1.3《博时信用债券投资基金托管协议》
11.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
11.1.5 博时信用债券投资基金各年度审计报告正本
11.1.6 报告期内博时信用债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
11.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
11.3 查阅方式
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2011 年 8 月 27 日
