博时现金收 益证券投 资基金
2011 年半年 度报告
2011 年 6 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 交通 银行股份 有限 公司
报 告送出日 期：2011 年 8 月 27 日
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
1
§1 重 要提 示及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董 事会及董事 保证本报 告所载资 料不存在虚假记 载、误导性 陈述或重大遗
漏，并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承 担个别及连带责 任。本半年 度报告已经 三分之
二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 26 日复核了本
报告中的财务指 标、净值表 现、利润分 配情况 、财务会计报告 、投资组合 报告等内容 ，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺 以诚实信用 、勤勉尽 责的原则 管理和运用基金 资产，但不 保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩 并不代表其 未来表现 。投资有 风险，投资者在 作出投资决 策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011 年 1 月 1 日起至 6 月30 日止 。
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
2
1.2 目录
§1 重要提示 及目录 .........................................................................................................................................1
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................ 1
1.2 目录 .................................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 .....................................................................................................................................................4
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................... 4
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................... 4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 ................................................................................................................ 4
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................... 4
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................... 5
§3 主要财务 指标和 基金净值 表现 .................................................................................................................5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 ................................................................................................................ 5
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................... 5
§4 管理人报 告 .................................................................................................................................................6
4.1 基金管理 人及基 金经理 情况............................................................................................................. 6
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ..................................................................... 8
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ................................................................................. 8
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ................................................................. 8
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ................................................................. 8
4.6 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ............................................................................. 8
4.7 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ................................................................................. 9
§5 托管人报 告 .................................................................................................................................................9
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ..................................................................................... 9
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ................. 9
5.3 托管人对 本半年 度报告中 财务信息 等内容的 真实 、准确和完 整发表意 见 ................................. 9
§6 半年度财 务会计 报告（未 经审计） .........................................................................................................9
6.1 资产负债 表 ........................................................................................................................................ 9
6.2 利润表 .............................................................................................................................................. 10
6.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表....................................................................................................11
6.4 报表附注 .......................................................................................................................................... 12
§7 投资组合 报告 ...........................................................................................................................................23
7.1 期末基金 资产组 合情况 .................................................................................................................. 23
7.2 债券回购 融资情 况 .......................................................................................................................... 24
7.3 基金投资 组合平 均剩余期 限........................................................................................................... 24
7.4 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 ........................................................................................... 25
7.5 期末按摊 余成本 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前十名债券 投资明细 ................................... 25
7.6“影子定 价”与“ 摊余成本 法”确定 的基金 资产 净值的偏离 .................................................... 25
7.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 所有资产支 持证券投 资明细 ....................... 25
7.8 投资组合 报告附 注 .......................................................................................................................... 25
§8 基金份额 持有人 信息 ...............................................................................................................................26
8.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ....................................................................................... 26
8.2 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金的 情况 ............................................................... 26
§9 开放式基 金份额 变动 ...................................................................................................................... 26
§10 重大事 件揭示 .........................................................................................................................................27
10.1 基金份 额持有人 大会决议 ............................................................................................................ 27
10.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ............................................. 27
10.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 ................................................................. 27
10.4 基金投 资策略的 改变 .................................................................................................................... 27
10.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况 ......................................................................................... 27
10.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ......................................................... 27
10.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况 ..................................................................................... 27
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
3
10.8 偏离度 绝对值超 过 0.5%的情 况.................................................................................................... 28
10.9 其他重 大事件 ................................................................................................................................ 28
§11 备查文 件目录 .........................................................................................................................................29
11.1 备查文 件目录 ................................................................................................................................ 29
11.2 存放地 点 ........................................................................................................................................ 29
11.3 查阅方 式 ........................................................................................................................................ 29
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
4
§2 基金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 博时现金收 益证券投 资基金
基金简称 博时现金收 益货币
基金主代码 050003
交易代码
050003
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2004年1月16 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 交通银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额 4,714,114,813.14份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金 产品说明
投资目标 在保证低风 险和高流 动性的前 提下获得 高于投资 基准 的回报。
投资策略
本基金根据 短期利率 的变动和 市场格局 的变化， 积 极 主动地在债 券
资产和回购 资产之间 进行动态 的资产配 置。
业绩比较基 准
本基金成立于2004年1月16日， 业绩比较基准是一年 期定期存款利
率（税后） ；
自2009年7月1日起， 本 基金的业 绩比较基 准变更 为： 活期存款利 率
（税后）。
风险收益特 征
现金收益证 券投资基 金投资于 短期资金 市场基础 工具 ， 由于这些金
融工具的特 点， 因此整 个基金的 风险处 于较低的 水平 。 但是， 本基
金依然处于 各种风险 因素的暴 露之中， 包 括利率风 险、 再投资风险、
信用风险、 操作风险 、政策风 险和通货 膨胀风险 等等 。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 交通银行股 份有限公 司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 张咏东
联系电话 0755-83169999 021-32169999
电子邮箱 service@bosera.com zhangyd@bankcomm.com
客户服务电 话 95105568（ 免长途话 费） 95559
传真 0755-83195140 021-62701216
注册地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088 号招商 银行大厦29 层
上海市 浦东 新区 银城 中路 188
号
办公地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088 号招商 银行大厦29 层
上海市 浦东 新区 银城 中路 188
号
邮政编码 518040 200120
法定代表人 杨鶤 胡怀邦
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、证券时 报、上海 证券报
登载基金半 年度报告 正文的管 理人互联 网网址 http://www.bosera.com
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
5
基金半年度 报告备置 地点 基金管理人 、基金托 管人处
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机 构 博时基金管 理有限公 司 北京市建国 门内大街18 号恒基 中心 1 座 23 层
§3 主 要财 务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年6 月30 日）
本期已实现 收益 87,852,887.18
本期利润 87,852,887.18
本期净值收 益率 1.55%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2011 年6 月 30 日）
期末基金资 产净值 4,714,114,813.14
期末基金份 额净值 1.0000
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2011 年6 月 30 日）
累计净值收 益率 20.93%
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额， 本 期利润为 本期已实 现收益加 上本期 公允价值变 动收益 ， 由于货 币市场基 金采用摊 余成本
法核算，因 此，公允 价值变动 收益为零 ，本期已 实现 收益和本期 利润的金 额相等。
本基金利润 分配是按 月结转份 额。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值收益率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
阶段
份额净值
收益率①
份额净值收 益
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去一个月 0.3668% 0.0073% 0.0417% 0.0000% 0.3251% 0.0073%
过去三个月 0.9091% 0.0047% 0.1250% 0.0001% 0.7841% 0.0046%
过去六个月 1.5539% 0.0039% 0.2207% 0.0002% 1.3332% 0.0037%
过去一年 2.9791% 0.0092% 0.4047% 0.0002% 2.5744% 0.0090%
过去三年 8.1933% 0.0093% 3.6968% 0.0035% 4.4965% 0.0058%
自基金成立 起至今 20.9329% 0.0064% 13.6688% 0.0031% 7.2641% 0.0033%
注：本基金 成立于2004 年1 月16 日， 业绩比较 基准 是一年期定 期存款利 率（税后） ；
自2009 年7 月1 日起 ，本基金 的业绩比 较基准 变更 为：活期存 款利率（ 税后） 。
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金 份额累计 净值 收益 率变动及其与 同期业绩比 较基准 收益 率变
动的 比较
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
6
注：本基金 合同于 2004 年 1 月 16 日生 效。按照 本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 3 个
月内使基金的投资组合比 例符合本基金合同 第十六条 （三）投资范围、 （八）资产配置策略的 有关约定。
本基金建仓 期结束时 各项资产 配置比例 符合基金 合同 约定。
§4 管 理人 报告
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
4.1.1 基金管理人 及其管理基 金的经验
博时基金管理 有限公司（ 以下简称 “公司” ） 经中国证监会 证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本 为一亿元人 民币，总部 设在深 圳，在北京、上 海、沈阳和 郑州设有分 公司；
并设有海外子公 司：博时基 金（国际） 有限公 司。目前公司股 东为招商证 券股份有限 公司，
持有股份49%； 中国长城资产管理公司， 持有 股份25%； 天津港 （集团） 有限公司， 持有股 份
6％；璟安实业有限公司，持有股份 6％；上海盛业资产管理有限公司，持有股份 6％；丰益
实业发展有限公司，持有股份6％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中 国内地首批成立的 五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富” 是博时的使命。 博时的投资理念是“做投 资价值的发现者” 。截 至 2011 年6 月30 日 ，博
时基金公司共管 理二十五只 开放式基金 和二只 封闭式基金，并 且受全国社 会保障基金 理事会
委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾 1856.66 亿元，累计分
红超过人民币552.64 亿元， 是目前我国资产管 理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理
规模在同业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2011 年 6 月 30 日，二季度博时基金 参与排名的
15 只公募主动基金中， 共有11 只位列市场 前50%。 其中， 博时主题行业基金、 博时特许价值
基金分列 217 只标准股票基金第 3、第 9；博 时平衡配置混合基金位列 14 只股债平衡型基 金
第8； 博时价值增长基金、 博时价值增长贰号 基金分列29 只混合偏股型基金第 3 和第4 ； 博
时裕隆封闭基金位列30 只封闭式基金第2 ； 博时信用债券A/B、 博时信用债券C 、 博时宏观
回报债券 A/B、博时宏观回报债券 C 分列 64 只普通债券型基金(二级)第 7、第 8、第 9 和第
10。
2、 客户服务
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
7
2011 年 1 月至 6 月底，博时在北京、山东、南 京、唐山、无锡、上海、广州、厦门等地
圆满举办博时基金大学、 理财沙龙等各类活动共计75 场； 通过网络会议室举办的博时 快e 财
富论坛、 博时e 视界等活动共 计36 场； 通过这 些活动， 博时与投资者充分沟通了当前市场的
热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。
3、 品牌获奖
1) 2011 年1 月19 日，博时公司获得由《亚洲资 产管理》 （Asia Asset Management）杂
志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。 .
2) 2011 年 4 月，在由上海证券报主办的第八届 中国“金基金奖”评选中，博时平衡配
置混合型证券投资基金再度荣膺2010 年度“ 金基金三年期产品奖·平衡型基金奖”， 博时稳
定价值债券投资基金荣获2010 年度“金基金 三年期产品奖·债券基金奖”。
3) 博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、 银河证券等机构协办的第八届 （2010
年度）中国基金 业金牛奖评 选中获评 为“三年 期混合型金牛基 金奖”。这 是继 2010 年荣获
“三年期开放式 混合型持续 优胜金牛基 金”奖 之后，因持续稳 定的投资管 理能力再度 蝉联同
一金牛奖项。
4) 2011 年 6 月 28 日，世界品牌实验室发布 了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜，博时
基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和 优秀的客户服务，品牌价值首次突破 50 亿元 ，
以56.24 亿元的品牌价值， 位列品牌 榜227 名 ，连 续 8 年成为国内最具品牌价值的基金公司。
4、 其他大事件
1) 2011 年3 月19 日， 博时公司深圳员工在莲花山 公园种下了第七片 “博时林”， 自2003
年至今，博时基 金已先后在 深圳中心公 园、笔 架山公园、大沙 河公园、南 山公园、梅 林公园
等地开辟了七片“博时林” 。
2) 博时抗通胀增强回报(QDII-FOF)基金首募顺利结束并于2011 年 4 月25 日成立。
3) 深证基本面200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面200 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金首募顺利结束并于2011 年 6 月10 日成立。
4) 博时裕祥分级债券型证券投资基金首募顺利结束并于2011 年 6 月10 日成立。
5) 博时卓越品牌 股票型证券 投资基金（LOF）是 由博时裕泽封 闭基金转型 而来，基金合
同于 2011 年 4 月 22 日生效，5 月份进行了集中申购，并于 2011 年 6 月 30 日在深交所上市
交易。
4.1.2 基金经理（ 或基金经理 小组）及基 金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张勇
基金经
理
2006-7-1 - 8
2001 年起先 后在南京 市商业银 行北清支
行、南京市 商业银行 资金营运 中心工作。
2003 年加入 博时公司 ，历任债 券交易员、
现金收益基 金经理助 理兼任债 券交易员。
现任现金收 益基金经 理、博时 策略混合、
博时稳定价 值债券基 金基金经理 。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事
证券行业开 始时间计 算。
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
8
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理 人严格遵 循了《中 华人民共和国证 券投资基金 法》及其各项
实施细则、 《博时现金收益证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实
信用、勤勉尽责 、取信于市 场、取信于 社会的 原则管理和运用 基金资产， 为基金持有 人谋求
最大利益。本报 告期内，基 金投资管理 符合有 关法规和基金合 同的规定， 没有损害基 金持有
人利益的行为。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制 度的执行情 况
报告期内，本基 金管理人严 格执行了 《证券投 资基金管理公司 公平交易制 度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合 与其他投资 风格相似的 投资组合 之间的业绩比 较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行 为的专项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对报告期 内基金的投 资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
2011 年上半年， 国际环境变化莫测， 美国在QE2 之后， 经济并没有明显复苏， 欧洲债务
危机愈演愈烈。国内通胀同比快速上升，央行连续6 次上调存款准备金率，3 次加息。
回顾上半年债券 市场，绝大 部分时间 市场表现 稳健，利率产品 收益保持稳 定，信用产品
需求旺盛，收益 节节下降。 经过多次提 高存款 准备金率，银行 间资金开始 出现紧张， 加之通
胀影响，6 月末 开始出现价 格大幅下跌 ，信用 债在城投类产品 的担忧下， 几乎完全丧 失流动
性。
我们在年初判断 资金市场不 会重复宽 松的局面 ，因此，保留的 大量现金成 为我们最有利
的进攻武器。回 购成为上半 年最优投资 品种， 短融收益也逐步 走高，我们 同时也加大 了该类
资产配置。 利率产品在高企的回购成本下， 显 得非常无力， 对该类资产， 我们没有进行配置。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
本基金本报告期内净值增长率为1.55%，业绩基准增长率为0.22%。
4.5 管理 人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望
下半年，预计通胀数据将缓慢回落，加之国际与国内经济增长出现反复，紧缩政策将有
所放缓。利率产品在经过一轮调整过后，有可能迎来一次反弹。而信用产品，在供给的巨
大冲击下，以及之前市场大量杠杆性投资降杠杆的影响，会有一个信用风险的重新定价。
回购与存款仍是本基金下半年投资的主要标的，在仔细甄别信用风险的基础上，短融我
们仍然会坚持投资。
4.6 管理 人对报告期 内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人为 确保基金估 值工作符 合相关法 律法规和基金合 同的规定， 确保基金资产
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
9
估值的公平、合 理，有效维 护投资人的 利益， 设立了博时基金 管理有限公 司估值委员 会（以
下简称“估值委 员会”）， 制定了估值 政策和 估值程序。估值 委员会成员 由主管运营 的副总
经理、督察长、 投资总监、 研究部负责 人、运 作部负责人等成 员组成，基 金经理原则 上不参
与估值委员会的 工作，其估 值建议经估 值委员 会成员评估后审 慎采用。估 值委员会成 员均具
有 5 年以上专业工作经历，具备良好的专业经 验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值
委员会的职责主要包括有： 保证基金估值的公平、 合理； 制订健全、 有效的估值政策和程序；
确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的 各方还包括 本基金托 管银行和 会计师事务所。 托管人根据 法律法规要求
对基金估值及净 值计算履行 复核责任， 当存有 异议时，托管银 行有责任要 求基金管理 公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适 当性发表审 核意见并出 具报告 。上述参与估值 流程各方之 间不存在任 何重大
利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.7 管理 人对报告期 内基金利润 分配情况的说明
本基金采用1.00 元固定份额净值交易方式， 自 基金成立日起每日将实现的基金净收益分
配给基金份额持有人， 并按月结转到投资人基金账户， 使基金账面份额净值始终保持1.00 元。
本基金本报告期内向份额持有人分配利润87,852,887.18 元。
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
2011 年上半年度， 托管人在博时现金收益证券 投资基金的托管过程中， 严格遵守了 《证
券投资基金法》 及其他有关 法律法规、 基金合 同、托管协议， 尽职尽责地 履行了托管 人应尽
的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投资 运作遵规守信、 净值计算、利 润分配等情 况的说明
2011 年上半年度， 博时基金管理有限公司在博时现金收益证券投资基金投资运作、 资产
净值的计算、基 金收益的计 算、基金费 用开支 等问题上，托管 人未发现损 害基金持有 人利益
的行为。本基金本报告期内向份额持有人分配利润：87,852,887.18 元。
5.3 托管 人对本半年 度报告中财 务信息等内容的真 实、准确和完 整发表意见
2011 年上半年度， 由博时基金管理有限公司编 制并经托管人复核审查的有关博时现金收
益证券投资基金 的半年度报 告中财务指 标、收 益表现、收益分 配情况、财 务会计报告 相关内
容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年 度财 务会 计报告 （未 经审 计 ）
6.1 资产 负债表
会计主体：博时现金收益证券投资基金
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
10
报告截止日：2011 年6 月30 日
单位：人民 币元
资产 附注号
本期末
2011 年6 月30 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资产：
银行存款 6.4.3.1 806,013,550.63 1,351,890,560.92
结算备付金
10,501,915.60 9,874,904.63
存出保证金
- -
交易性金融 资产 6.4.3.2 2,120,790,332.58 3,483,787,915.49
其中：股票 投资
- -
基金投资
- -
债券投资
2,120,790,332.58 3,483,787,915.49
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 6.4.3.3 - -
买入返售金 融资产
6.4.3.4.
1
2,276,045,454.06 210,001,035.00
应收证券清 算款
- 49,899,985.71
应收利息 6.4.3.5 43,652,208.91 39,993,217.34
应收股利
- -
应收申购款
213,697,070.08 660,754.58
递延所得税 资产
- -
其他资产 6.4.3.6 - 20,000.00
资产总计
5,470,700,531.86 5,146,128,373.67
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年6 月30 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
- -
卖出回购金 融资产款
750,998,704.50 279,999,660.00
应付证券清 算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人 报酬
1,557,121.79 1,445,944.35
应付托管费
471,855.10 438,164.93
应付销售服 务费
1,179,637.70 1,095,412.38
应付交易费 用 6.4.3.7 63,920.46 33,932.70
应交税费
1,518,769.57 940,100.00
应付利息
104,172.21 34,758.97
应付利润
493,183.11 966,972.91
递延所得税 负债
- -
其他负债 6.4.3.8 198,354.28 100,000.00
负债合计
756,585,718.72 285,054,946.24
所有者权益：
实收基金 6.4.3.9 4,714,114,813.14 4,861,073,427.43
未分配利润 6.4.3.10 - -
所有者权益 合计
4,714,114,813.14 4,861,073,427.43
负债和所有 者权益总 计
5,470,700,531.86 5,146,128,373.67
注： 报告截止日2011 年6 月30 日， 基 金份额净 值 1.0000 元， 基金份 额总额 4,714,114,813.14 份。
6.2 利润 表
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
11
会计主体：博时现金收益证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
单位：人民 币元
项目 附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年6 月30 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年 6 月 30 日
一、收入
113,456,111.56 87,481,792.01
1.利息收入
106,346,397.97 86,570,676.42
其中：存款 利息收入 6.4.3.11 31,273,242.61 25,114,124.70
债券利息收 入
55,822,216.01 48,453,412.79
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
19,250,939.35 13,003,138.93
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以 “－”填 列）
7,099,713.59 911,115.59
其中：股票 投资收益
- -
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 6.4.3.13 7,099,713.59 911,115.59
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益
6.4.3.14
.1
- -
股利收益 6.4.3.15 - -
3.公允价值 变动收益 （ 损失以 “－ ” 号填列） 6.4.3.16 - -
4.汇兑收益 （损失以 “－”号 填列）
- -
5.其他收入 （损失以 “－”号 填列） 6.4.3.17 10,000.00 -
减：二、费用
25,603,224.38 30,710,395.68
1.管理人报 酬
6.4.6.2.
1
9,340,927.40 13,383,136.27
2.托管费
6.4.6.2.
2
2,830,584.12 4,055,495.77
3.销售服务费
6.4.6.2.
3
7,076,460.16 10,138,739.68
4.交易费用
- -
5.利息支出
6,106,876.19 2,882,000.63
其中：卖出 回购金融 资产支出
6,106,876.19 2,882,000.63
6.其他费用 6.4.3.18 248,376.51 251,023.33
三、利润总额（亏损总额以 “ －”号填列）
87,852,887.18 56,771,396.33
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以“－”号填列）
87,852,887.18 56,771,396.33
6.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体：博时现金收益证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有 者权益 （基 金
净值）
4,861,073,427.43 - 4,861,073,427.43
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
12
二、 本 期经营活 动产生的 基
金净值变动 数（本期 利润 ）
- 87,852,887.18 87,852,887.18
三、 本 期基金份 额交易产 生
的基金净值 变动数 （净值 减
少以“－” 号填列）
-146,958,614.29 - -146,958,614.29
其中：1.基 金申购款 16,202,583,079.89 - 16,202,583,079.89
2.基金赎回 款 -16,349,541,694.18 - -16,349,541,694.18
四、 本 期向基金 份额持有 人
分配利润产生的基金净值
变动 （净值减少 以 “－”号
填列）
- -87,852,887.18 -87,852,887.18
五、 期末所有 者权益 （基 金
净值）
4,714,114,813.14 - 4,714,114,813.14
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有 者权益 （基 金
净值）
15,134,457,407.06 - 15,134,457,407.06
二、 本 期经营活 动产生的 基
金净值变动 数（本期 利润 ）
- 56,771,396.33 56,771,396.33
三、 本 期基金份 额交易产 生
的基金净值 变动数 （净值 减
少以“－” 号填列）
-9,756,849,874.88 - -9,756,849,874.88
其中：1.基 金申购款 15,133,307,824.99 - 15,133,307,824.99
2.基金赎回 款 -24,890,157,699.87 - -24,890,157,699.87
四、 本 期向基金 份额持有 人
分配利润产生的基金净值
变动 （净值减少 以 “－”号
填列）
- -56,771,396.33 -56,771,396.33
五、 期末所有 者权益 （基 金
净值）
5,377,607,532.18 - 5,377,607,532.18
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告6.1 至6.4 财 务报表由 下列负责 人签署：
基金管理公 司负责人 ：肖风， 主管会计 工作负责 人： 王德英，会 计机构负 责人：成 江
6.4 报表 附注
6.4.1 本报告期所 采用的会计 政策、会计 估计与最 近一期年度报 告相一致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年报报告相一致。
6.4.2 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、 财税[2004]78号 《关于证券投资基金税 收政策的通知》 、 财税[2005]102号 《关于股息
红利个人所得税 有关政策 的通知》 、 财税[2005]107号《关于股息 红利有关 个人所得税 政策的
补充通知》 、财 税[2008]1号《关 于企业所得 税 若干优惠政策的 通知》及其 他相关财税 法规和
实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
13
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税， 暂不征收企业所得税。 对基 金取得的股票的股息、 红利收入， 由上市公司
在向基金派发股息、 红利时暂减按50%计入个 人应纳税所得额， 依照现行税法规定即20%代扣
代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.3 重要财务报 表项目的说 明
6.4.3.1 银行存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
活期存款 6,013,550.63
定期存款 800,000,000.00
其中：存款 期限 1-3 个月 400,000,000.00
存款期 限3 个月-1 年 400,000,000.00
其他存款 -
合计 806,013,550.63
注：定期存 款期限指 于资产负 债表日定 期存单剩 余到 期期限。
6.4.3.2 交易性 金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
摊余成本 影子定价 偏离金额 偏离度（%）
债券
交易所市场 - - - -
银行间市场 2,120,790,332.58 2,118,779,500.00 -2,010,832.58 -0.0427
合计 2,120,790,332.58 2,118,779,500.00 -2,010,832.58 -0.0427
注：偏离金 额＝影子 定价-摊余 成本；
偏离度＝偏 离金额/基 金资产净 值 X100% 。
6.4.3.3 衍生金 融资产/负债
无余额。
6.4.3.4 买入返 售金融资产
6.4.3.4.1 各项买入返售 金融资产期 末余额
单位：人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
账面余额 其中；买断 式逆回购
银行间同业市场买入
返售金融资 产
2,276,045,454.06 -
合计 2,276,045,454.06 -
6.4.3.4.2 期末买 断式逆回购 交易中取得的 债券
无余额。
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
14
6.4.3.5 应收利 息
单位：人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
应收活期存 款利息 1,375.14
应收定期存 款利息 7,303,433.17
应收其他存 款利息 -
应收结算备 付金利息 1,935.90
应收债券利 息 29,105,766.48
应收买入返 售证券利 息 7,239,698.22
应收申购款 利息 -
其他 -
合计 43,652,208.91
6.4.3.6 其他资产
无余额。
6.4.3.7 应付交 易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
交易所市场 应付交易 费用 -
银行间市场 应付交易 费用 63,920.46
合计 63,920.46
6.4.3.8 其他负 债
单位：人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
应付券商交 易单元保 证金 -
应付赎回费 -
预提费用 198,354.28
合计 198,354.28
6.4.3.9 实收基 金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 4,861,073,427.43 4,861,073,427.43
本期申购 16,202,583,079.89 16,202,583,079.89
本期赎回（以 “ －”号 填 列） -16,349,541,694.18 -16,349,541,694.18
本期末 4,714,114,813.14 4,714,114,813.14
注：申购含 红利再投 、转换入 份额；赎 回含转换 出份 额。
6.4.3.10 未分 配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 - - -
本期利润 87,852,887.18 - 87,852,887.18
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
15
本期基金份 额交易产 生的变动 数 - - -
其中：基金 申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配 利润 -87,852,887.18 - -87,852,887.18
本期末 - - -
6.4.3.11 存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存款利 息收入 70,601.59
定期存款利 息收入 30,578,790.97
其他存款利 息收入 -
结算备付金 利息收入 623,850.05
其他 0.00
合计 31,273,242.61
6.4.3.12 股票 投资收益— 买卖股票差 价收入
本基金本报告期内无股票投资收益。
6.4.3.13 债券 投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
卖出债券成 交总额 3,161,748,307.27
减：卖出债 券成本总 额 3,110,366,862.29
减：应收利 息总额 44,281,731.39
债券投资收 益 7,099,713.59
6.4.3.14 衍生工具 收益
6.4.3.14.1 衍生工具收 益——买卖 权证差价收入
无发生额。
6.4.3.15 股利 收益
无发生额。
6.4.3.16 公允 价值变动收 益
无发生额。
6.4.3.17 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
基金赎回费 收入 -
债券认购手 续费返还 10,000.00
合计 10,000.00
6.4.3.18 其他 费用
单位：人民 币元
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
16
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 148,765.71
银行费用 41,022.23
银行间账户 维护费 9,000.00
合计 248,376.51
6.4.4 或有事项、 资产负债表 日后事项的 说明
6.4.4.1 或有事 项
无。
6.4.4.2 资产负 债表日后事 项
无。
6.4.5 关联方关系
6.4.5.1 本报告 期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联方发 生变化的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2 本报告 期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司（“博 时基金” ） 基金管理人 、基金注 册登记机 构、基金 销售机构
交通银行股 份有限公 司(“交通 银行”) 基金托管人 、基金代 销机构
招商证券股 份有限公 司（“招 商证券” ） 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6 本报告期及 上年度可比 期间的关联 方交易
6.4.6.1 通过关 联方交易单 元进行的交 易
6.4.6.1.1 股票交易
无。
6.4.6.1.2 权证交易
无。
6.4.6.1.5 应支付关联方 的佣金
无。
6.4.6.2 关联方 报酬
6.4.6.2.1 基金管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 9,340,927.40 13,383,136.27
其中：支 付销售 机构的 客户维 护
费
1,065,257.79 1,595,455.77
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
17
注：支付基 金管理人 博时基金 管理有限 公司的基 金管 理人报酬按 前一日基 金资产净值 0.33%的年 费率
计提，逐日 累计至每 月月底， 按月支付 。
其计算公式 为：日基 金管理人 报酬＝前 一日基金 资产 净值 X 0.33% / 当年 天数。
6.4.6.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 2,830,584.12 4,055,495.77
注：支付基 金托管人 交通银行 的基金托 管费按前 一日 基金资产净值 0.10%的年 费率计提 ，逐日累 计至
每月月底， 按月支付 。
其计算公式 为：日基 金托管费 ＝前一日 基金资产 净值 X 0.10% / 当年天数 。
6.4.6.2.3 销售服务费
获得销售服 务费的
各关联方名 称
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
当期发生的 应支付的 销售服务 费
博时基金 3,267,142.52
交通银行 261,701.93
招商证券 68,157.13
合计 3,597,001.58
获得销售服 务费的各 关联方名 称
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
博时基金 939,666.23
交通银行 371,579.06
招商证券 90,239.84
合计 1,401,485.13
注：支付基 金销售机 构的销售 服务费按 前一日基 金资 产净值 0.25% 的年费 率计提， 逐日累计 至每月月
底，按月支 付给博时 基金，再 由博时基 金计算并 支付 给各基金销 售机构。
其计算公式 为：日销 售服务费 ＝前一日 基金资产 净值 X 0.25% / 当年天 数。
6.4.6.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券（含 回购）交易
单位：人民 币元
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
交通银行 - - - - 180,000,000.00 24,904.11
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
交通银行 102,652,500.00 - - - - -
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
18
6.4.6.4 各关联 方投资本基 金的情况
6.4.6.4.1 报告期内基金 管理人运用 固有资金投资 本基金的情况
无。
6.4.6.4.2 报告期末除基 金管理人之 外的其他关联 方投资本基金 的情况
份额单位： 份
关联方名称
本期末
2011 年6 月30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
持有的基金 份额
持有的基金 份
额占基金总 份
额的比例
持有的基金 份额
持有的基金 份
额占基金总 份
额的比例
招商证券 - - 0.81 0.00%
6.4.6.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民 币元
关联方名称
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
交通银行股份有限公
司
6,013,550.63 70,601.59 1,265,614.48 45,538.11
注：1、本基 金的银行 存款由基 金托管人 交通银 行保 管，按约定 利率计息 。
2、本基金用 于证券交 易结算的 资金通过“交通 银行 基金托管结 算资金专 用存款账 户”转存 于中国证
券登记结算 有限责任 公司， 按约定利 率计息 。 于2011 年 6 月 30 日 的相关余 额在资产 负债表中 的“结算 备
付金”科目 中单独列 示 (2010 年6 月30 日：同) 。
6.4.6.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量 （单位 ： 张） 总金额
招商证券 1181099 11 兵 建工CP01 簿记建档集 中配售 100,000 10,000,000.00
1181089 11 美邦CP01 簿记建档集 中配售 200,000 20,000,000.00
上年度可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年 6 月 30 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量 （单位 ： 张） 总金额
- - - - - -
6.4.7 利润分配情 况
单位：人民 币元
已按再投资 形式
转实收基金
直接通过应 付
赎回款转出 金额
应付利润
本年变动
本期利润分 配
合计
备注
88,326,676.98 - -473,789.80 87,852,887.18 -
注：本基金 在本年度 累计分配 收益 87,852,887.18 元 ，其中以红 利再投资 方式结转 入实收基 金
87,359,704.07 元， 计入应付 利润科目 493,183.11 元。
6.4.8 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流 通受限证券
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
19
6.4.8.1 因认购 新发/增发 证券而于期 末持有的流通 受限证券
无。
6.4.8.2 期末持 有的暂时停 牌等流通受 限股票
无。
6.4.8.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券
6.4.8.3.1 银行间市场债 券正回购
截止本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金 从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额750,998,704.50 元，是以 如下债券作为质押：
金额单位： 人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单 价 数量（张） 期末估值总 额
1081360 10华天CP01 2011-07-01 100.00 300,000 30,000,295.98
1081292 10盾安CP01 2011-07-01 99.87 400,000 39,946,199.36
1081221 10华泰CP01 2011-07-01 100.00 350,000 35,000,000.00
1081429 10西王CP02 2011-07-01 100.08 400,000 40,033,592.63
1081410 10申华CP01 2011-07-01 99.99 300,000 29,995,759.16
1081398 10原水CP01 2011-07-01 100.19 400,000 40,074,620.05
1081262 10超声CP01 2011-07-01 100.02 100,000 10,001,785.98
100231 10国开31 2011-07-01 99.99 1,000,000 99,989,141.67
080221 08国开21 2011-07-01 99.58 1,000,000 99,584,907.39
070219 07国开19 2011-07-01 100.70 500,000 50,347,635.53
010212 01国开12 2011-07-01 100.40 1,000,000 100,395,932.03
110222 11国开22 2011-07-01 99.92 1,000,000 99,921,564.11
1081387 10众和CP01 2011-07-01 99.96 300,000 29,988,868.24
1081349 10渝涪高CP01 2011-07-01 99.99 400,000 39,994,215.68
1081340 10天音CP02 2011-07-01 100.00 300,000 30,000,000.00
合计
- - 7,750,000 775,274,517.81
6.4.8.3.2 交易所市场债 券正回购
无余额。
6.4.9 金融工具风险 及管理
6.4.9.1 风险管 理政策和组 织架构
本基金投资于各类货币市场工具，属于低风险稳定收益品种。本基金投资的金融工具主
要为债券投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风
险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风
险控制在限定的范围之内，以实现在保持低风险和高流动性的前提下获得高于投资基准的回
报的投资目标。
本基金的基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、 由执行总裁和风险控制委员会、
督察长、监察法律部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全
面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，
审议通过风险控制的总体措施等；督察长独立行使权利，直接对董事会负责，向风险管理委
员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
20
制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察法
律部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察
法律部对公司执行总裁负责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出
现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产
所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风
险控制在可承受的范围内。
6.4.9.2 信用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期
银行存款存放在本基金的托管行交通银行，定期银行存款存放在上海银行股份有限公司、中
国民生银行股份有限公司和上海浦东发展银行股份有限公司等，与银行存款相关的信用风险
不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证
券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行
信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，不投资于短期信用评级在A-1 级以下或
长期信用评级在AAA 级以下的债券，通过对投 资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用
风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准
统计及汇总。
6.4.9.2.1 按短期信用评 级列示的债 券投资
单位：人民 币元
短期信用评 级
本期末
2011 年 6 月30 日
上年末
2010 年 12 月 31 日
A－1 1,465,193,998.17 1,855,120,592.72
A－1 以下 - -
未评级 199,910,705.78 299,410,198.17
合计 1,665,104,703.95 2,154,530,790.89
注：未评级 债券为央 行票据及 政策性金 融债。
6.4.9.2.2 按长期信用评 级列示的债 券投资
单位：人民 币元
长期信用评 级
本期末
2011 年 6 月30 日
上年末
2010 年 12 月 31 日
AAA 205,357,153.68 59,996,233.02
AAA 以下 - -
未评级 250,328,474.95 1,269,260,891.58
合计 455,685,628.63 1,329,257,124.60
注：未评级 债券为央 行票据及 政策性金 融债。
6.4.9.3 流动性 风险
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
21
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格
变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人主要通过限制、跟踪和控制基金
投资交易的不活跃品种(企业债和短期融资券)来实现。本基金投资组合的平均剩余期限在每
个交易日均不得超过180 天，且能够通过出售 所持有的银行间同业市场交易债券应对流动性
需求。此外本基金还可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，正回购上
限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值以及基金资产净值的20%。本基金投资于同一
公司发行的短期企业债券不超过本基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人
管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
除卖出回购金融资产款余额750,998,704.50 元将在1 个月内到期且计息外， 本基金所持
有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者
权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.9.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。本
基金的基金管理人每日通过“影子定价”对本基金面临的市场风险进行监控，定期对本基金
面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管
理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存在相应的利率风险。
6.4.9.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民 币元
本期末
2011 年6 月 30 日
6 个月
以内
6 个月－1 年 1－5 年 不计息 合计
资产
银行存款 806,013,550.63 - - - 806,013,550.63
结算备付金 10,501,915.60 - - - 10,501,915.60
交易性金融 资产
1,240,797,836.64
879,992,495.94
- - 2,120,790,332.58
买入返售金融资
产
2,276,045,454.06 - - - 2,276,045,454.06
应收利息 - - - 43,652,208.91 43,652,208.91
应收申购款 - - - 213,697,070.08 213,697,070.08
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
22
资产总计 4,333,358,756.93 879,992,495.94 - 257,349,278.99 5,470,700,531.86
负债
卖出回购金融资
产款
750,998,704.50 - - - 750,998,704.50
应付管理人 报酬 - - - 1,557,121.79 1,557,121.79
应付托管费 - - - 471,855.10 471,855.10
应付销售服 务费 - - - 1,179,637.70 1,179,637.70
应付交易费 用 - - - 63,920.46 63,920.46
应交税费 - - - 1,518,769.57 1,518,769.57
应付利息 - - - 104,172.21 104,172.21
应付利润 - - - 493,183.11 493,183.11
其他负债 - - - 198,354.28 198,354.28
负债总计 750,998,704.50 - - 5,587,014.22 756,585,718.72
利率敏感度缺口 3,582,360,052.43 879,992,495.94 - 251,762,264.77 4,714,114,813.14
上年度末
2010 年12月31日
6个月以内 6个月-1年 1-5年 不计息 合计
资产
银行存款 1,351,890,560.92 - - - 1,351,890,560.92
结算备付金 9,874,904.63 - - - 9,874,904.63
交易性金融 资产 2,007,773,641.30 1,476,014,274.19 - - 3,483,787,915.49
买入返售金融资
产
210,001,035.00 - - - 210,001,035.00
应收利息 - - - 39,993,217.34 39,993,217.34
应收申购款 - - - 660,754.58 660,754.58
应收证券清 算款 - - - 49,899,985.71 49,899,985.71
其他资产 - - - 20,000.00 20,000.00
资产总计 3,579,540,141.85 1,476,014,274.19 - 90,573,957.63 5,146,128,373.67
负债
卖出回购金融资
产款
279,999,660.00 - - - 279,999,660.00
应付管理人 报酬 - - - 1,445,944.35 1,445,944.35
应付托管费 - - - 438,164.93 438,164.93
应付销售服 务费 - - - 1,095,412.38 1,095,412.38
应付交易费 用 - - - 33,932.70 33,932.70
应交税费 - - - 940,100.00 940,100.00
应付利息 - - - 34,758.97 34,758.97
应付利润 - - - 966,972.91 966,972.91
其他负债 - - - 100,000.00 100,000.00
负债总计 279,999,660.00 - - 5,055,286.24 285,054,946.24
利率敏感度缺口 3,299,540,481.85 1,476,014,274.19 - 85,518,671.39 4,861,073,427.43
注： 表中 所示为本 基金资产 及负债的 公允价值 ， 并按 照合约规定 的利率重 新定价日 或到期日 孰早予以
分类。
6.4.9.4.1.2 利率风险 的敏感性分 析
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
23
假设 1. 除市场利 率以外的 其他市场 变量保持 不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币万元 ）
本期末
（2011 年 6 月 30 日 ）
上年度末
（2010 年 12 月 31 日 ）
市场利率上 升25个 基点 减少约245 减少约401
市场利率下 降25个 基点 增加约245 增加约401
6.4.9.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金 融工具的公 允价值或 未来现金 流量因外汇汇率 变动而发生 波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.9.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间同业市场交易的固
定收益品种，因此无重大其他价格风险。
6.4.10 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与
公允价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。于2011 年 6 月30 日，本
基金未持有属于第一层级的以公允价值计量的金融工具(2010 年12 月31 日：同)。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算)可观察到的、除第一层级中
的市场报价以外的资产或负债的输入值。本基金持有属于第二层级的金融工具主要包括银行
间市场债券等，于2011 年 6 月30 日的余额为 2,120,790,332.58 元(2010 年12 月31 日：
3,483,787,915.49 元)。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。于 2011 年6 月30 日 ， 本基金未持 有属于第三层级的以公允价值计量的金融工具
(2010 年12 月31 日：同)。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资 组合 报告
7.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （%）
1 固定收益投 资 2,120,790,332.58 38.77
其中：债券 2,120,790,332.58 38.77
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
24
资产 支持证券 - -
2 买入返售金 融资产 2,276,045,454.06 41.60
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
3 银行存款和 结算备付 金合计 816,515,466.23 14.93
4 其他各项资 产 257,349,278.99 4.70
5 合计 5,470,700,531.86 100.00
7.2 债券 回购融资情 况
金额单位： 人民币元
序号 项目 占基金资产 净值的比 例（%）
1
报告期内债 券回购融 资余额 6.10
其中：买断 式回购融 资 -
序号 项目 金额
占基金资产 净值的比
例（%）
2
报告期末债 券回购融 资余额 750,998,704.50 15.93
其中：买断 式回购融 资 - -
注： 报告期内债 券回购融 资余额占 基金资产 净值的比 例为报告期 内每个交 易日融资 余额占资 产净值比
例的简单平 均值。
债券 正回购的资金 余额超过基 金资产净值的 20%的 说明
本报告期内没有债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的情况。
7.3 基金 投资组合平 均剩余期限
7.3.1 投资组合平 均剩余期限 基本情况
项目 天数
报告期末投 资组合平 均剩余期 限 97
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最高值 145
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 94
报告 期内投资组合 平均剩余期 限超过 180 天情况说 明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180 天。
7.3.2 期末投资组 合平均剩余 期限分布比 例
序号 平均剩余期 限
各期限资产 占基金资 产
净值的比例 （%）
各期限负债 占基金资 产净值的
比例（%）
1 30 天以内 52.03 15.93
其中：剩余 存续期超 过 397 天的
浮动利率债
4.36 0.00
2 30 天(含)—60 天 0.21 0.00
其中：剩余 存续期超 过 397 天的
浮动利率债
- -
3 60 天(含)—90 天 12.52 0.00
其中：剩余 存续期超 过 397 天的
浮动利率债
1.07 -
4 90 天(含)—180 天 26.31 -
其中：剩余 存续期超 过 397 天的
浮动利率债
- -
5 180 天(含)—397 天（ 含） 19.52 -
其中：剩余 存续期超 过 397 天的 - -
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
25
浮动利率债
6 合计 110.59 15.93
7.4 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 摊余成本 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 450,239,180.73 9.55
其中：政策 性金融债 450,239,180.73 9.55
4 企业债券 205,357,153.68 4.36
5 企业短期融 资券 1,465,193,998.17 31.08
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 2,120,790,332.58 44.99
9
剩余存续期 超过 397 天的 浮动利
率债券
255,704,789.21 5.42
7.5 期末 按摊余成本 占基金资产 净值比例大小排名 的前十名债券 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本 占基金资产 净值比例 （%）
1 0980147 09 中航工债 浮 2,000,000 205,357,153.68 4.36
2 010212 01 国开12 1,000,000 100,395,932.03 2.13
3 100231 10 国开31 1,000,000 99,989,141.67 2.12
4 110222 11 国开22 1,000,000 99,921,564.11 2.12
5 080221 08 国开21 1,000,000 99,584,907.39 2.11
6 070219 07 国开19 500,000 50,347,635.53 1.07
7 1081412 10 青投CP01 500,000 50,099,242.78 1.06
8 1181216 11 博源CP01 500,000 50,007,687.90 1.06
9 1181091 11 瑞水泥CP01 500,000 50,001,226.85 1.06
10 1181068 11 蓉希望CP01 500,000 49,981,465.98 1.06
7.6“影子定 价”与“摊余 成本法”确 定的基金资 产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25 （含） －0.5%间的 次数 0
报告期内偏 离度的最 高值 0.19%
报告期内偏 离度的最 低值 -0.14%
报告期内每 个工作日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 0.09%
7.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的所有资产支 持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 投资 组合报告附 注
7.8.1 基金计价方 法说明
本基金采用摊余 成本法计价 ，即计价 对象以买 入成本列示，按 实际利率并 考虑其买入时
的溢价与折价， 在其剩余期 限内摊销， 每日计 提收益。本基金 采用固定份 额净值，基 金账面
份额净值始终保持1.00 元。
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
26
7.8.2 本基金在报 告期内不存 在持有剩余 期限小于 397 天但 剩余存续期 超过 397 天的浮息债
的摊 余成本超过基 金资产净值 20 ％的情况。
7.8.3 报告期内本 基金投资的 前十名证券 的发行主 体没有被监管 部门立案调 查，或在报 告编
制日 前一年内受到 公开谴责、 处罚。
7.8.4 期末其他各 项资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收利息 43,652,208.91
4 应收申购款 213,697,070.08
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 257,349,278.99
7.8.5 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金 份额 持有 人信息
8.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位： 份
持有人户数
（户）
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份额比 例
50,056 94,176.82 2,330,411,298.26 49.43% 2,383,703,514.88 50.57%
8.2 期末 基金管理人 的从业人员 持有本开放式基金 的情况
项目 份额级别 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持 有本开 放式 基金
- 2,854,634.12 0.06%
合计 2,854,634.12 0.06%
§9 开放 式基 金份 额变动
单位：份
基金合同生 效日（2004 年1 月16 日） 基金份额 总额 6,285,920,856.25
本报告期期 初基金份 额总额 4,861,073,427.43
本报告期基 金总申购 份额 16,202,583,079.89
减：本报告 期基金总 赎回份额 16,349,541,694.18
本报告期基 金拆分变 动份额 -
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
27
本报告期期 末基金份 额总额 4,714,114,813.14
§10 重大 事件 揭示
10.1 基金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
本报告期内基金管理人、托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合 同生效日起 聘请普华 永道中天 会计师事务所有 限公司为本 基金提供审计
服务。
10.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚等情况
本报告期内， 基金管理人、 基金托管人涉及托 管业务的部门及其高级管理人员没有受到监
管部门稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券 公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的 比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国元证券 1 - - - - -
注： 本基金根 据中国证 券监督管 理委员会 《关于完 善 证券投资基 金交易席 位制度有 关问题的 通知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1)经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2)具备基金 运作所需 的高效、 安全的通 讯条件 ，交 易设施满足 基金进行 证券交易 的需要；
(3)具有较强的全方位金 融服务能力和 水平，包括但 不限于：有较好的研 究能力和行业分 析能力，能
及时、全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、行 业及 市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2、基金专用 交易席位 的选择程 序如下：
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
28
（1）本基金 管理人根 据上述标 准考察后 确定选 用交 易席位的证 券经营机 构。
（2）基金管 理人和被 选中的证 券经营机 构签订 席位 租用协议。
10.8 偏离度绝对值 超过 0.5%的情 况
本基金在本报告期内不存在偏离度绝对值在0.5%（含）以上的情况。
10.9 其他重大事件
序
号
公告事项 法定披露方 式
法定披露日
期
1
关于博时旗 下部分开 放式基金 增加北京 农村商业 银行
股份有限公 司为代销 机构的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-6-15
2
博时基金管 理有限公 司关于直 销电话交 易业务开 通电
话支付功能 的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-5-23
3
博时基金管 理有限公 司关于开 通直销网 上交易认 购计
划业务的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-5-23
4
关于博时旗 下部分开 放式基金 增加哈尔 滨银行股 份有
限公司为代 销机构的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-5-13
5 博时基金管 理有限公 司关于固 有资金投 资的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-4-27
6
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的“双 汇发
展”恢复使 用收盘价 估值的提 示性公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-4-21
7
博时基金管 理有限公 司旗下部 分开放式 基金增加 财富
证券有限责 任公司为 代销机构 的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-4-12
8
博时现金收 益证券投 资基金 2011 年“清 明节” 假期 前
暂停申购、 转换转入 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-3-28
9
博时基金管 理有限公 司旗下部 分开放式 基金增加 华鑫
证券有限责 任公司为 代销机构 的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-3-25
10
博时基金管 理有限公 司增加北 京高华证 券有限责 任公
司为代销机 构的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-3-24
11
博时基金管 理有限公 司增加山 西证券股 份有限公 司为
代销机构的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-3-22
12
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的“双 汇发
展”估值方 法调整的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-3-19
13
博时基金管 理有限公 司增加浙 江稠州商 业银行股 份有
限公司为代 销机构的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-3-15
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
29
14
博时基金管 理有限公 司增加东 北证券股 份有限公 司为
代销机构的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-3-15
15
博时基金管 理有限公 司增加财 达证券有 限责任公 司为
代销机构的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-2-22
16
博时现金收 益证券投 资基金 2011 年“春 节”假 期前 暂
停申购、转 换转入公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2011-1-26
§11 备查 文件 目录
11.1 备查文件目录
11.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件
11.1.2《博时现金收益证券投资基金基金合同》
11.1.3《博时现金收益证券投资基金托管协议》
11.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
11.1.5 博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本
11.1.6 报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
11.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2011 年 8 月 27 日
