博时价值增 长贰号证 券投资基金
2011 年半年 度报告
2011 年 6 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报 告送出日 期：2011 年 8 月 27 日
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
1
§1 重 要提 示及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董 事会、董事 保证本报 告所载资 料不存在虚假记 载、误导性 陈述或重大遗
漏，并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承 担个别及连带的 法律责任。 本半年度报 告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 26 日复核
了本报告中的财 务指标、净 值表现、利 润分配 情况、财务会计 报告、投资 组合报告等 内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺 以诚实信用 、勤勉尽 责的原则 管理和运用基金 资产，但不 保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩 并不代表其 未来表现 。投资有 风险，投资者在 作出投资决 策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011 年 1 月 1 日起至 6 月30 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 .........................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .............................................................................................................................................1
1.2 目录 .....................................................................................................................................................2
§2 基金简介 .....................................................................................................................................................4
2.1 基金基本 情况 .....................................................................................................................................4
2.2 基金产品 说明 .....................................................................................................................................4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 .................................................................................................................4
2.4 信息披露 方式 .....................................................................................................................................5
2.5 其他相关 资料 .....................................................................................................................................5
§3 主要财务 指标和 基金净值 表现 .................................................................................................................5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 .................................................................................................................5
3.2 基金净值 表现 .....................................................................................................................................5
§4 管理人报 告 .................................................................................................................................................6
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况..............................................................................................................6
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ......................................................................9
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ..................................................................................9
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ..................................................................9
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ..................................................................9
4.6 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ............................................................................ 11
4.7 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ................................................................................ 11
§5 托管人报 告 ...............................................................................................................................................12
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ....................................................................................12
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ................12
5.3 托管人对 本半年 度报告中 财务信息 等内容的 真实 、准确和完 整发表意 见 ................................12
§6 半年度财 务会计 报告（未 经审计） .......................................................................................................12
6.1 资产负债 表 .......................................................................................................................................12
6.2 利润表 ...............................................................................................................................................13
6.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表....................................................................................................14
6.4 报表附注 ...........................................................................................................................................15
§7 投资组合 报告 ...........................................................................................................................................28
7.1 期末基金 资产组 合情况 ...................................................................................................................28
7.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合....................................................................................................28
7.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ........................................29
7.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动................................................................................................30
7.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 ............................................................................................31
7.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名债券 投资明细 ....................................31
7.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 所有资产支 持证券投 资明细 ........................32
7.8 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名权证 投资明细 ....................................32
7.9 投资组合 报告附 注 ...........................................................................................................................32
§8 基金份额 持有人 信息 ...............................................................................................................................33
8.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ........................................................................................33
8.2 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金的 情况 ................................................................33
§9 开放式基 金份额 变动 ...............................................................................................................................33
§10 重大事 件揭示 .........................................................................................................................................33
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10.1 基金份 额持有人 大会决议 .............................................................................................................33
10.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ..............................................33
10.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 ..................................................................34
10.4 基金投 资策略的 改变 .....................................................................................................................34
10.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况 ..........................................................................................34
10.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ..........................................................34
10.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况 ......................................................................................34
§11 备查文 件目录 .........................................................................................................................................37
11.1 备查文 件目录 .................................................................................................................................37
11.2 存放地 点 .........................................................................................................................................37
11.3 查阅方 式 .........................................................................................................................................37
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§2 基金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 博时价值增 长贰号证 券投资基 金
基金简称 博时价值增 长贰号混 合
基金主代码 050201
交易代码
050201(前端) 051201(后端)
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2006年9月27 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 8,374,193,290.80份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金 产品说明
投资目标
在力争使基 金份额净 值高于价 值增长线 水平的前 提下 ， 本基金在
多层次复合 投资策略 的投资结 构基础上， 采 取低风险 适度收益配
比原则， 以 长期投资 为主， 保持基金 资产良好 的流动 性， 谋求基
金资产的长 期稳定增 长。
投资策略 本基金采取 兼顾风险 预算管理 的多层次 复合投资 策略 。
业绩比较基 准
自本 基金 成立 日至2008年8月31日， 本 基金 的业 绩比 较基 准为价
值增长线， 自2008年9月1日起本 基金业绩 比较基准 变 更为： 70%×
沪深300指数 收益率＋30%×中 国债券总 指数收益 率。
风险收益特 征
本基金属于 证券投资 基金中的 中等风险 品种， 以在风 险约束下期
望收益最大 化为核心， 在收益结 构上追求 下跌风险 有 下界、 上涨
收益无上界 的目标。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 尹东
联系电话 0755-83169999 010-67595003
电子邮箱 service@bosera.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电 话 95105568 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275865
注册地址
广 东省 深圳市 福田 区深南 大道
7088 号招商 银行大厦29 层
北京市西城 区金融大 街 25 号
办公地址
广 东省 深圳市 福田 区深南 大道
7088 号招商 银行大厦29 层
北京市西城 区闹市口 大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 518040 100033
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法定代表人 杨鶤 郭树清
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、证券时 报、上海 证券报
登载基金半 年度报告 正文的管 理人互联 网网址 http://www.bosera.com
基金半年度 报告备置 地点 基金管理人 、基金托 管人处
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机 构 博时基金管 理有限公 司 北京市建国 门内大街18 号恒基 中心 1 座 23 层
§3 主 要财 务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数 据和指 标 报告期（2011 年 1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日）
本期已实现 收益 -100,693,889.61
本期利润 -114,309,369.14
加权平均基 金份额本 期利润 -0.0132
本期加权平 均净值利 润率 -1.83%
本期基金份 额净值增 长率 -1.93%
3.1.2 期末数 据和指 标 报告期末（2011 年 6 月 30 日 ）
期末可供分 配利润 -2,401,959,967.58
期末可供分 配基金份 额利润 -0.2868
期末基金资 产净值 5,972,233,323.22
期末基金份 额净值 0.713
3.1.3 累计期 末指标 报告期末（2011 年 6 月 30 日 ）
基金份额累 计净值增 长率 105.02%
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。
上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增 长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去一个月 2.74% 0.70% 0.89% 0.84% 1.85% -0.14%
过去三个月 -2.19% 0.64% -3.75% 0.77% 1.56% -0.13%
过去六个月 -1.93% 0.75% -1.41% 0.87% -0.52% -0.12%
过去一年 8.36% 0.96% 13.21% 0.98% -4.85% -0.02%
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过去三年 7.87% 1.29% 26.26% 1.33% -18.39% -0.04%
自基金合同生效
起至今
105.02% 1.45% 190.26% 1.07% -85.24% 0.38%
注：自本基 金成立日 至 2008 年8 月31 日，本基 金的 业绩比较基 准为价值 增长线， 自 2008 年 9 月1
日起本基金 业绩比较 基准变更 为：70%× 沪深300 指 数收益率＋30%×中国 债券总指 数收益率 。
由于基金资 产配置比 例处于动 态变化的 过程中， 需要 通过再平衡 来使资产 的配置比 例符合基 金合同要
求，基准指 数每日按 照 70%、30% 的比例 采取再平 衡， 再用每日连 乘的计算 方式得到 基准指数 的时间序 列。
3.2.2 自基金合同 生效以来基 金 份额累计 净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
注：本基金 合同于2006 年9 月27 日生 效。按照 本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 6 个
月内使基金 的投资组 合比例符 合本基金 合同第十 二条 （三）投资 范围、 （八 ）投资限 制的有关 约定。 本基
金建仓期结 束时各项 资产配置 比例符合 基金合同 约定 。
§4 管 理人 报告
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
4.1.1 基金管理人 及其管理基 金的经验
博时基金管理 有限公司（ 以下简称 “公司” ） 经中国证监会 证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本 为一亿元人 民币，总部 设在深 圳，在北京、上 海、沈阳和 郑州设有分 公司；
并设有海外子公 司：博时基 金（国际） 有限公 司。目前公司股 东为招商证 券股份有限 公司，
持有股份49%； 中国长城资产管理公司， 持有 股份25%； 天津港 （集团） 有限公司， 持有股 份
6%； 璟安实业有限公司， 持有股份6%； 上海盛 业资产管理有限公司， 持有股份6%； 丰益实业
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发展有限公司，持有股份6%；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中 国内地首批成立的 五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2011 年 6 月 30 日，
博时基金公司共 管理二十五 只开放式基 金和二 只封闭式基金， 并且受全国 社会保障基 金理事
会委托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户， 资产管理总规模逾 1,856.66 亿元， 累计
分红超过人民币 552.64 亿元， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管
理规模在同业中名列前茅。
1 、基金 业绩
根据银河证券基金研究中心统计， 截至 2011 年 6 月 30 日 ， 二季度博时基金参与排名的
15 只公募主动基金中，共有 11 只位列市场前 50% 。其中，博时主题行业基金、博时特许价
值基金分列 217 只标准股票基金第 3、第 9 ； 博时平衡配置混合基金位列 14 只股债平衡型基
金第 8 ；博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金分列 29 只混合偏股型基金第 3 和第 4 ；
博时裕隆封闭基金位列 30 只封闭式基金 第 2 ； 博时信用债券 A/B、博时信用债券 C 、博时
宏观回报债券 A/B、博时宏观回报债券 C 分列 64 只普通债券型基金( 二级) 第 7 、第 8 、第 9
和第 10。
2、 客户服务
2011 年 1 月至 6 月底， 博时在北京、 山东 、 南 京、 唐山、 无锡、 上海 、 广州、 厦门等地
圆满举办博时基金大学、理财沙龙等各类活动共计 75 场；通过网络会议室举办的博时快 e
财富论坛、博时 e 视界等活动共计 36 场；通 过这些活动，博时与投资者充分沟通了当前市
场的热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。
3、 品牌获奖
1) 2011 年 1 月 19 日，博时公司获得由《亚洲资 产管理》 （Asia Asset Management ）
杂志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。
2) 2011 年 4 月，在由上海证券报主办的第八届 中国“金基金奖”评选中，博时平衡配
置混合型证券投资基金再度荣膺 2010 年度“金基金三年期产品奖·平衡型基金奖”，博时
稳定价值债券投资基金荣获 2010 年度“金基金三年期产品奖·债券基金奖”。
3) 博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、 银河证券等机构协办的第八届 （2010
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年度）中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继 2010 年荣获
“三年期开放式 混合型持续 优胜金牛基 金”奖 之后，因持续稳 定的投资管 理能力再度 蝉联同
一金牛奖项。
4) 2011 年 6 月 28 日 ， 世界品牌实验室发布了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜， 博时
基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务，品牌价值首次突破 50 亿元，
以 56.24 亿元的品牌价值， 位列品牌榜 227 名， 连续 8 年成为国内最具品牌价值的基金公司。
4、 其他大事件
1) 2011 年 3 月 19 日， 博时公司深圳员工在莲花 山公园种下了第七片 “博时林”， 自 2003
年至今，博时基 金已先后在 深圳中心公 园、笔 架山公园、大沙 河公园、南 山公园、梅 林公园
等地开辟了七片“博时林” 。
2) 博时抗通胀增强回报(QDII-FOF) 基金首募顺利 结束并于 2011 年 4 月 25 日成立。
3) 深证基本面 200 交易型开放式指数证券投资基 金及博时深证基本面 200 交易型开放
式指数证券投资基金联接基金首募顺利结束并于 2011 年 6 月 10 日成立。
4) 博时裕祥分级债券型证券投资基金首募顺利结束并于 2011 年 6 月 10 日成立。
5) 博时卓越品牌股票型证券投资基金 （LOF ） 是由博时裕泽封闭基金转型而来， 基金合
同于 2011 年 4 月 22 日生效， 5 月份进行了集 中申购， 并于 2011 年 6 月 30 日在深交所上市
交易。
4.1.2 基金经理（ 或基金经理 小组）及基 金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
夏春
基金经理
/ 首席策
略分析师
2008-12-18 - 9.5
1996-1997 上海永道会计财务咨询公
司审计师。2001-2004 招商证券研发
中心研究员 。2004 年加入 博时公司 ，
历任宏观研究 员、研究 部副总经理 兼
策略分析师兼 基金经理 助理、研究 部
总经理。现任 首席策略 分析师、博 时
价值增长、博 时价值增 长贰号基金 基
金经理。
唐桦
基金经理
助理
2011-3-9 - 5
2006 年 2 月 加入博时 公司 ， 任研究 员。
现任股票投 资部基金 经理助理 。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事
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证券行业开 始时间计 算。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报 告期 内， 本基 金管理 人严 格遵 循了 《中 华人民 共和 国证 券投 资基金 法》 及其 各项
实施细则、 《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 并本着
诚实信用、勤勉 尽责、取信 于市场、取 信于社 会的原则管理和 运用基金资 产，为基金 持有人
谋求最大利益。 本报告期内 ，基金投资 管理符 合有关法规和基 金合同的规 定，没有损 害基金
持有人利益的行为。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制 度的执行情 况
报告期内，本基 金管理人严 格执行了 《证券投 资基金管理公司 公平交易制 度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合 与其他投资 风格相似的 投资组合 之间的业绩比 较
本投资组合与博时价值增长证券投资基金的投资风格相似， 本基金2011 年上半年收益率
为-1.93%，博时价 值增长证 券投资基金 2011 年上半年收益 率为-1.28%， 二者业绩表 现差为
0.65％。
4.3.3 异常交易行 为的专项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对报告期 内基金的投 资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
上半年我们在保 持较低仓位 的同时， 从更长期 更绝对的角度审 视组合中的 个股，着眼于
在未来变化的环 境中更能符 合趋势、创 造价值 并把握自己命运 的企业，总 体来说取得 了不错
的效果，业绩跑赢指数和基准（仓位调整后亦然）。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
截至 2011 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.713 元，累计份额净值为 2.168 元，报告
期内净值增长率为-1.93%，同期业绩基准涨幅为-1.41%。
4.5 管理 人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
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最近全球金融 市场再次出 现了剧烈动 荡，其深 层次的根源还是 生产率的止 步不前同风险
资产价格不断注水之间的矛盾。 这种动荡我们认为对A股的影响将是深远且结构性的， 一方面，
过去主要依靠出 口和政府投 资拉动的行 业将长 期进入下降通道 ，但除此之 外，很多新 兴的和
此前被忽视被抑制的产业将逐步走出史前文明。
我们深刻的认识到旧有的经济增长模式和绩效已经过去， 映射到股票上， 过去10 年清晰
的市场结构特征 变得模糊， 原先行之有 效的把 握政策起落和行 业轮动的投 资方式变得 困难；
行业内的分化大于行业间的分化，同涨同跌的现象不再。
在长期预期盈 利增速明显 放缓的情况 下，简单 的靠低估值来防 御将难以抵 御市场系统性
估值变化的风险 。我们认为 虽然宏观上 不存在 大机会，但从微 观角度确是 暗流涌动。 抵御所
谓合理估值陷阱 的最好办法 是找高成长 的股票 。今后我们对于 个股和公司 的要求要比 以前有
很大提高。行业 特征不明显 的情况下， 我们思 维的着力点在微 观上应该更 多落在企业 的竞争
优势、商业模式 以及管理层 的能力上， 在宏观 上则要思考其是 否创造了社 会价值、是 否提升
了整个产业链的效率、是否为民众带来福祉，对我们的考验也在于此。
从整个商业社 会来说，把 本质的东西 抽掉，基 本上就是一个简 单的逻辑， 其中包含了从
上游生产到中间 流通再到最 后的消费者 ，本质 的过程就是社会 如何生产出 最适合的商 品以最
合理的成本送到 最适合的客 户手中。引 申出去 ，这个过程就会 涉及到很多 方面，例如 源头的
产品设计、成本 控制、生产 管理等，中 间的营 销、广告、物流 、信息传递 等。从中国 目前的
角度来说，以前 中国企业不 管是物质资 本还是 服务业软性资本 投资，绝大 部分都集中 在生产
领域。在整个环 节中的客户 非常单一， 基本上 可以归纳为两个 ：国外的消 费者（通过 代理商
和经销商）和政 府（固定资 产投资的重 要客户 ）。由于客户单 一（政府只 需要重复着 钢筋水
泥的建设），导 致经营决策 也很简单， 只需要 考虑如何以便宜 的价格进行 大规模生产 ，然后
搞定客户，其他 方面的事情 不需要太多 操心。 在这种情况下， 整个生产和 流通的过程 一直处
在非常简单和初 级的阶段， 而现在往后 看，这 两个客户的重要 性在下降， 国内最终消 费者的
重要性在上升， 因此往后会 有一些重要 的变化 ，在这里面也有 很多方面的 事情可以做 ，提升
的空间较大。
现在资本市场 的好处在于 上市的节奏 在加快， 各种行业都有， 可选的公司 多。从自下而
上的角度来说， 有很多企业 做了很多事 情，从 今后来看空间会 很大。按刚 才的简单模 型，中
国真正做得好的 只有生产这 一小部分， 而其他 很大的一部分几 乎处于空白 阶段，我们 相信在
这里会有一些很好的机会， 只是说对投资者的挑战变得更大， 对判断能力、 前瞻性要求更高。
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方法论上，今 后到了需要 将自上而下 和自下而 上积极结合的阶 段。由于大 面上清晰的趋
势少，大量的公 司研究对于 微观把握很 重要， 但单纯调研公司 也不足够， 看得多了要 跳出来
站在更高的角度，否则对未来和前景的认识和判断很难超越市场和同行。
在操作上，我们 比过去更加 充满信心 ，我们相 信随着经济和市 场不再那么 喧哗，有效的
盈利模式也将悄然变化，我们所一直坚持的价值观和思维方式将面临更大的可施展空间。
从投资的角度 ，自己的命 运应该自己 把握，对 公司的认识要比 同行和市场 更深和更远一
点，否则随着市场的波动很难有坚定的信心，很容易随波逐流，最后很难赚到钱。
4.6 管理 人对报告期 内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人为 确保基金估 值工作符 合相关法 律法规和基金合 同的规定， 确保基金资产
估值的公平、合 理，有效维 护投资人的 利益， 设立了博时基金 管理有限公 司估值委员 会（以
下简称“估值委 员会” ） ，制 定了估值政 策和估 值程序。估值委 员会成员由主 管运营的副 总经
理、督察长、投 资总监、研 究部负责人 、运作 部负责人共五名 成员组成， 基金经理原 则上不
参与估值委员会 的工作，其 估值建议经 估值委 员会成员评估后 审慎采用。 估值委员会 成员均
具有 5 年以上专业工作经历，具备良好的专业 经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估
值委员会的职责 主要包括有 ：保证基金 估值的 公平、合理；制 订健全、有 效的估值政 策和程
序；确保对投资 品种进行估 值时估值政 策和程 序的一贯性；定 期对估值政 策和程序进 行评价
等。
参与估值流程的 各方还包括 本基金托 管银行和 会计师事务所。 托管人根据 法律法规要求
对基金估值及净 值计算履行 复核责任， 当存有 异议时，托管银 行有责任要 求基金管理 公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适 当性发表审 核意见并出 具报告 。上述参与估值 流程各方之 间不存在任 何重大
利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.7 管理 人对报告期 内基金利润 分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
12 12
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
本报告期，中国 建设银行股 份有限公 司在本基 金的托管过程中 ，严格遵守 了《证券投资
基金法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定 ， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投资 运作遵规守信、 净值计算、利 润分配等情 况的说明
本报告期，本托 管人按照国 家有关规 定、基金 合同、托管协议 和其他有关 规定，对本基
金的基金资产净 值计算、基 金费用开支 等方面 进行了认真的复 核，对本基 金的投资运 作方面
进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管 人对本半年 度报告中财 务信息等内容的真 实、准确和完 整发表意见
本托管人复核审 查了本报告 中的财务 指标、净 值表现、利润分 配情况、财 务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年 度财 务会 计报告 （未 经审 计）
6.1 资产 负债表
会计主体：博时价值增长贰号证券投资基金
报告截止日：2011 年6 月30 日
单位：人民 币元
资产 附注号
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资产：
银行存款 6.4.3.1 593,632,720.61 477,691,213.45
结算备付金
1,724,420.33 2,202,263.52
存出保证金
1,335,369.30 899,254.70
交易性金融 资产 6.4.3.2 5,352,872,809.55 6,083,623,125.92
其中：股票 投资
2,897,441,194.95 4,534,822,627.72
基金投资
- -
债券投资
2,455,431,614.60 1,548,800,498.20
资产支持证 券投资
- -
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
13 13
衍生金融资 产 6.4.3.3 - -
买入返售金 融资产 6.4.3.4 - -
应收证券清 算款
- 7,268,988.02
应收利息 6.4.3.5 35,510,428.35 20,078,810.16
应收股利
- -
应收申购款
250,542.13 362,640.43
递延所得税 资产
- -
其他资产 6.4.3.6 - -
资产总计
5,985,326,290.27 6,592,126,296.20
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 6.4.3.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- 14,438,972.85
应付赎回款
2,922,083.51 2,551,674.38
应付管理人 报酬
7,229,654.36 8,453,197.73
应付托管费
1,204,942.40 1,408,866.31
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 6.4.3.7 741,120.12 5,204,539.79
应交税费
23,280.00 23,280.00
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 6.4.3.8 971,886.66 894,563.49
负债合计
13,092,967.05 32,975,094.55
所有者权益：
实收基金 6.4.3.9 8,374,193,290.80 9,025,673,937.11
未分配利润 6.4.3.10 -2,401,959,967.58 -2,466,522,735.46
所有者权益 合计
5,972,233,323.22 6,559,151,201.65
负债和所有 者权益总 计
5,985,326,290.27 6,592,126,296.20
注：报告截 止日 2011 年6 月30 日，基 金份额净 值 0.713 元，基金 份额总 额 8,374,193,290.80 份。
6.2 利润 表
会计主体：博时价值增长贰号证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
单位：人民 币元
项目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年6 月30 日
一、收入
-52,336,629.34 -1,308,322,051.42
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
14 14
1.利息收入
35,273,693.08 30,393,884.58
其中：存款 利息收入 6.4.3.11 2,580,389.06 2,722,392.03
债券利息收 入
32,693,304.02 27,671,492.55
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
- -
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以 “－”填 列）
-74,079,624.54 491,022,809.65
其中：股票 投资收益 6.4.3.12 -92,419,095.07 466,476,902.48
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 6.4.3.13 -2,425,440.00 -177,187.70
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 6.4.3.14 - -
股利收益 6.4.3.15 20,764,910.53 24,723,094.87
3.公允价值 变动收益 （ 损失以 “－ ” 号填列） 6.4.3.16 -13,615,479.53 -1,829,933,451.33
4.汇兑收益 （损失以 “－”号 填列）
- -
5.其他收入 （损失以 “－”号 填列） 6.4.3.17 84,781.65 194,705.68
减：二、费用
61,972,739.80 75,986,427.01
1.管理人报 酬
46,416,755.58 54,507,033.99
2.托管费
7,736,125.94 9,084,505.69
3.销售服务 费
- -
4.交易费用 6.4.3.18 7,583,235.19 12,151,716.02
5.利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产支出
- -
6.其他费用 6.4.3.19 236,623.09 243,171.31
三、利润总额（亏损总额以 “ －”号填列）
-114,309,369.14 -1,384,308,478.43
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以“－”号填列）
-114,309,369.14 -1,384,308,478.43
6.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体：博时价值增长贰号证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有 者权益 （基 金
净值）
9,025,673,937.11 -2,466,522,735.46 6,559,151,201.65
二、 本 期经营活 动产生的 基
金净值变动 数（本期 利润 ）
- -114,309,369.14 -114,309,369.14
三、 本 期基金份 额交易产 生
的基金净值 变动数 （净值 减
少以“－” 号填列）
-651,480,646.31 178,872,137.02 -472,608,509.29
其中：1.基 金申购款 46,125,202.87 -12,968,344.42 33,156,858.45
2.基金赎回 款 -697,605,849.18 191,840,481.44 -505,765,367.74
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
15 15
四、 本 期向基金 份额持有 人
分配利润产生的基金净值
变动 （净值减少 以 “－”号
填列）
- - -
五、 期末所有 者权益 （基 金
净值）
8,374,193,290.80 -2,401,959,967.58 5,972,233,323.22
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有 者权益 （基 金
净值）
10,375,572,982.41 -2,127,005,630.44 8,248,567,351.97
二、 本 期经营活 动产生的 基
金净值变动 数（本期 利润 ）
- -1,384,308,478.43 -1,384,308,478.43
三、 本 期基金份 额交易产 生
的基金净值 变动数 （净值 减
少以“－” 号填列）
-462,580,528.12 119,037,210.84 -343,543,317.28
其中：1.基 金申购款 53,944,583.08 -14,840,368.57 39,104,214.51
2.基金赎回 款 -516,525,111.20 133,877,579.41 -382,647,531.79
四、 本 期向基金 份额持有 人
分配利润产生的基金净值
变动 （净值减少 以 “－”号
填列）
- - -
五、 期末所有 者权益 （基 金
净值）
9,912,992,454.29 -3,392,276,898.03 6,520,715,556.26
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1 至6.4 财务报表由下列负责人签署 ：
—————————
—————————
————————
基金管理公司负责人：肖风
主管会计工作负责人：王德英
会计机构负责人：成江
6.4 报表 附注
6.4.1 本报告期所 采用的会计 政策、会计 估计与最 近一期年度报 告相一致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2002]128 号 《关于开放式 证券投资 基金有关税 收问题
的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所 得税若干优惠政策的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
16 16
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行 债券的企业在向基金派发利息时代 扣代缴
20%的个人所得税， 暂不征收企业所得税。 对基 金取得的股票的股息、 红利收入， 由上市公司
在向基金派发股息、 红利时暂减按50%计入个 人应纳税所得额， 依照现行税法规定即20%代扣
代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.3 重要财务报 表项目的说 明
6.4.3.1 银行存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
活期存款 593,632,720.61
定期存款 -
其他存款 -
合计 593,632,720.61
6.4.3.2 交易性 金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2011年6月30 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 2,593,125,910.02 2,897,441,194.95 304,315,284.93
债券
交易所市场 47,287,000.00 49,925,614.60 2,638,614.60
银行间市场 2,403,570,240.00 2,405,506,000.00 1,935,760.00
合计 2,450,857,240.00 2,455,431,614.60 4,574,374.60
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 5,043,983,150.02 5,352,872,809.55 308,889,659.53
6.4.3.3 衍生金 融资产/负债
无余额。
6.4.3.4 买入返售金 融资产
6.4.3.4.1 各项买 入返售金融 资产期末余额
无余额。
6.4.3.4.2 期末买 断式逆回购 交易中取得的 债券
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
17 17
无。
6.4.3.5 应收利 息
单位：人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
应收活期存 款利息 119,070.21
应收定期存 款利息 -
应收其他存 款利息 -
应收结算备 付金利息 776.00
应收债券利 息 35,390,582.14
应收买入返 售证券利 息 -
应收申购款 利息 -
其他 -
合计 35,510,428.35
6.4.3.6 其他资 产
无余额。
6.4.3.7 应付交 易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
交易所市场 应付交易 费用 741,120.12
银行间市场 应付交易 费用 -
合计 741,120.12
6.4.3.8 其他负 债
单位：人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
应付券商交 易单元保 证金 750,000.00
应付赎回费 3,696.59
预提费用 218,190.07
合计 971,886.66
6.4.3.9 实收基 金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 9,025,673,937.11 9,025,673,937.11
本期申购 46,125,202.87 46,125,202.87
本期赎回（以 “ －”号 填 列） -697,605,849.18 -697,605,849.18
本期末 8,374,193,290.80 8,374,193,290.80
注：申购含 转换入份 额；赎回 含转换出 份额。
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
18 18
6.4.3.10 未分 配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -1,952,389,238.42 -514,133,497.04 -2,466,522,735.46
本期利润 -100,693,889.61 -13,615,479.53 -114,309,369.14
本期基金份 额交易产 生的变动 数 149,509,278.85 29,362,858.17 178,872,137.02
其中：基金 申购款 -10,544,131.57 -2,424,212.85 -12,968,344.42
基金赎回款 160,053,410.42 31,787,071.02 191,840,481.44
本期已分配 利润 - - -
本期末 -1,903,573,849.18 -498,386,118.40 -2,401,959,967.58
6.4.3.11 存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存款利 息收入 2,553,966.94
定期存款利 息收入 -
其他存款利 息收入 -
结算备付金 利息收入 25,339.95
其他 1,082.17
合计 2,580,389.06
6.4.3.12 股票 投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股票成 交总额 3,106,948,959.74
减：卖出股 票成本总 额 3,199,368,054.81
买卖股票差 价收入 -92,419,095.07
6.4.3.13 债券 投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
卖出债券（ 、债转股 及债券到 期兑付） 成交总额 752,832,000.00
减： 卖出债券 （、 债转股及 债券到期 兑付） 成 本总
额
722,425,440.00
减：应收利 息总额 32,832,000.00
债券投资收 益 -2,425,440.00
6.4.3.14 衍生 工具收益—— 买卖权证 差价收入
无。
6.4.3.15 股利 收益
单位：人民 币元
项目 本期
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
19 19
2011年1月1 日至2011 年6月30日
股票投资产 生的股利 收益 20,764,910.53
基金投资产 生的股利 收益 -
合计 20,764,910.53
6.4.3.16 公允 价值变动收 益
单位：人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
1.交易性金 融资产 -13,615,479.53
——股票投 资 -15,428,975.93
——债券投 资 1,813,496.40
——资产支 持证券投 资 -
——基金投 资 -
2.衍生工具 -
——权证投 资 -
3.其他 -
合计 -13,615,479.53
6.4.3.17 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
基金赎回费 收入 82,579.01
配股手续费 返还 -
新股手续费 返还 -
印花税返还 -
转换费收入 2,202.64
配债手续费 返还 -
其他 -
合计 84,781.65
注：1. 本基 金的赎回 费率按持 有期间递 减，赎 回费 总额的 25%归 入基金 资产。
2. 本基金的 转换费由 申购费补 差和赎回 费两部 分构 成， 其中赎回费 部分的 25% 归入转 出基金的 基
金资产。
6.4.3.18 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
交易所市场 交易费用 7,577,335.19
银行间市场 交易费用 5,900.00
合计 7,583,235.19
6.4.3.19 其他 费用
单位：人民 币元
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
20 20
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
审计费用 69,424.36
信息披露费 148,765.71
银行汇划费 9,433.02
中债公司账 户服务费 9,000.00
合计 236,623.09
6.4.4 或有事项、 资产负债表 日后事项的 说明
6.4.4.1 或有事 项
无。
6.4.4.2 资产负 债表日后事 项
无。
6.4.5 关联方关系
6.4.5.1 本报告 期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联方发 生变化的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2 本报告 期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司(“博时 基金”) 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构
中国建设银 行股份有 限公司(“ 中国建设 银行”) 基金托管人 、基金代 销机构
招商证券股 份有限公 司(“招商 证券”) 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.4.6 本报告期及 上年度可比 期间的关联 方交易
6.4.6.1 通过关 联方交易单 元进行的交 易
6.4.6.1.1 股票交 易
无。
6.4.6.1.2 权证交易
无。
6.4.6.1.3 债券交易
无。
6.4.6.1.4 债券回购交易
无。
6.4.6.1.5 应支付 关联方的佣 金
无。
6.4.6.2 关联方 报酬
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
21 21
6.4.6.2.1 基金管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 46,416,755.58 54,507,033.99
其中： 支付销售 机构的客 户维护 费 6,937,088.97 8,101,961.87
注： 支付基金 管理人博 时基金的 管理人报 酬按前一 日 基金资产净 值 1.5%的 年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底，按 月支付。 其计算公 式为：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值×1.5%/当年 天数 。
6.4.6.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 7,736,125.94 9,084,505.69
注：支付基 金托管人 中国建设 银行的托 管费按前 一日 基金资产净 值 0.25% 的年费率 计提，逐 日累计至
每月月底， 按月支付 。其计算 公式为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值×0.25%/当年天 数。
6.4.6.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券（含 回购）交易
无。
6.4.6.4 各关联 方投资本基 金的情况
6.4.6.4.1 报告期内基金 管理人运用 固有资金投资 本基金的情况
无。
6.4.6.4.2 报告期末除基 金管理人之 外的其他关联 方投资本基金 的情况
无。
6.4.6.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民 币元
关联方名称
本期
2011年1月1 日至2011 年6月30日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国建设银 行 593,632,720.61 2,553,966.94 995,117,330.94 2,688,657.12
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国建设银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
6.4.6.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
金额单位： 人民币元
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
22 22
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量（单位 ：股/张） 总金额
- - - - - -
上年度可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年 6 月 30 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量（单位 ：股/张） 总金额
招商证券 601688 华泰证券 新股网上申 购 43,000 860,000.00
招商证券 002399 海普瑞 新股网上申 购 500 74,000.00
6.4.7 利润分配情 况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.8 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流 通受限证券
6.4.8.1 因认购 新发/增发 证券而于期 末持有的流通 受限证券
无。
6.4.8.2 期末持 有的暂时停 牌等流通受 限股票
无。
6.4.8.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券
6.4.8.3.1 银行间市场债 券正回购
无。
6.4.8.3.2 交易所市场债 券正回购
无。
6.4.9 金融工具风险 及管理
6.4.9.1 风险管 理政策和组 织架构
本基金是一只偏股型的证券投资基金，属于中等风险品种。本基金投资的金融工具主要
包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相
关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的
主要目标是以在风险约束下期望收益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上
涨收益无上界的风险收益目标。
本基金的基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、 由执行总裁和风险控制委员会、
督察长、监察法律部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全
面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，
审议通过风险控制的总体措施等；督察长独立行使权利，直接对董事会负责，向风险管理委
员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
23 23
制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察法
律部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察
法律部对公司执行总裁负责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出
现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产
所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风
险控制在可承受的范围内。
6.4.9.2 信用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证
券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准
统计及汇总。
6.4.9.2.1 按短期信用评 级列示的债 券投资
单位：人民 币元
短期信用评 级
本期末
2011 年 6 月30 日
上年末
2010 年 12 月 31 日
A－1 - -
A－1 以下 - -
未评级 853,096,000.00 291,120,000.00
合计 853,096,000.00 291,120,000.00
注：未评级 债券为央 行票据及 政策性金 融债。
6.4.9.2.2 按长期信用评 级列示的债 券投资
单位：人民 币元
长期信用评 级 本期末 上年末
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
24 24
2011 年 6 月30 日 2010 年 12 月 31 日
AAA 49,925,614.60 51,949,498.20
AAA 以下 - -
未评级 1,552,410,000.00 1,205,731,000.00
合计 1,602,335,614.60 1,257,680,498.20
注：未评级 债券为央 行票据及 政策性金 融债。
6.4.9.3 流动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格
变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
6.4.8 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金
的基金管理人的投资意图，以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产
方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金
份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流
量。
6.4.9.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
25 25
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结
算备付金及债券投资等。
6.4.9.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民 币元
本期末
2011 年6 月30 日
1 年以内 1－5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 593,632,720.61 - - - 593,632,720.61
结算备付金 1,724,420.33 - - - 1,724,420.33
存出保证金 - - - 1,335,369.30 1,335,369.30
交易性金融 资产 2,356,061,000.00 99,370,614.60 - 2,897,441,194.95 5,352,872,809.55
应收利息 - - - 35,510,428.35 35,510,428.35
应收申购款 - - - 250,542.13 250,542.13
资产总计 2,951,418,140.94 99,370,614.60 - 2,934,537,534.73 5,985,326,290.27
负债
应付赎回款 - - - 2,922,083.51 2,922,083.51
应付管理人 报酬 - - - 7,229,654.36 7,229,654.36
应付托管费 - - - 1,204,942.40 1,204,942.40
应付交易费 用 - - - 741,120.12 741,120.12
应交税费 - - - 23,280.00 23,280.00
其他负债 - - - 971,886.66 971,886.66
负债总计 - - - 13,092,967.05 13,092,967.05
利率敏感度 缺口 2,951,418,140.94 99,370,614.60 - 2,921,444,567.68 5,972,233,323.22
上年度末
2010 年12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 477,691,213.45 - - - 477,691,213.45
结算备付金 2,202,263.52 - - - 2,202,263.52
存出保证金 - - - 899,254.70 899,254.70
交易性金融 资产 1,268,815,000.00 228,036,000.00 51,949,498.20 4,534,822,627.72 6,083,623,125.92
应收利息 - - - 20,078,810.16 20,078,810.16
应收申购款 - - - 362,640.43 362,640.43
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
26 26
应收证券清 算款 - - - 7,268,988.02 7,268,988.02
资产总计 1,748,708,476.97 228,036,000.00 51,949,498.20 4,563,432,321.03 6,592,126,296.20
负债
应付赎回款 - - - 2,551,674.38 2,551,674.38
应付管理人 报酬 - - - 8,453,197.73 8,453,197.73
应付托管费 - - - 1,408,866.31 1,408,866.31
应付交易费 用 - - - 5,204,539.79 5,204,539.79
应交税费 - - - 23,280.00 23,280.00
其他负债 - - - 894,563.49 894,563.49
应付证券清 算款 - - - 14,438,972.85 14,438,972.85
负债总计 - - - 32,975,094.55 32,975,094.55
利率敏感度 缺口 1,748,708,476.97 228,036,000.00 51,949,498.20 4,530,457,226.48 6,559,151,201.65
注： 表中 所示为本 基金资产 及负债的 公允价值 ， 并按 照合约规定 的利率重 新定价日 或到期日 孰早予以
分类。
6.4.9.4.1.2 利率风险 的敏感性分 析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币万元 ）
本期末
（2011 年 6 月 30 日 ）
上年度末
（2010 年 12 月 31 日 ）
市场利率上 升25个 基点 减少约258
减少约263
市场利率下 降25个 基点 增加约258
增加约263
6.4.9.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金 融工具的公 允价值或 未来现金 流量因外汇汇率 变动而发生 波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.9.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间
同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
27 27
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票、债券的比例不低
于基金资产总值的80%， 投资于国家债券的比 例不低于基金资产净值的20%。 此外， 本基金 的
基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风
险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对
风险进行跟踪和控制。
6.4.9.4.3.1 其他价格 风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2011 年 6 月30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例 （% ）
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
交易性金融 资产-股票 投资 2,897,441,194.95 48.52 4,534,822,627.72 69.14
衍生金融资 产-权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 2,897,441,194.95 48.52 4,534,822,627.72 69.14
6.4.9.4.3.2 其他价格 风险的敏感 性分析
假设 除沪深300指 数以外的 其他市场 变量保持 不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币万元 ）
本期末
2011 年 6 月30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
沪深300指数 下降5% 减少约15,691 减少约25,478
沪深300指数 上升5% 增加约15,691 增加约25,478
6.4.10 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计 量的金融资 产和负债 主要包括 应收款项和其他 金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值 计量中对计 量整体具 有重大意 义的最低层级的 输入值，公 允价值层级可
分为：
第一层级：相同 资产或负债 在活跃市场 上(未 经调整)的报价 。本基金持 有属于第一 层级
的金融工具主要 包括存在活跃 市场的股票(包 括网下申购处于 限售期的股票)、交易所 市场 债
券等，于 2011 年 6 月 30 日的余额为 2,947,366,809.55 元(2010 年 12 月 31 日：
4,586,772,125.92 元)。
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
28 28
第二层级：直接(比如取自 价格)或间 接(比如 根据价格推算) 可观察到的 、除第一层 级中
的市场报价以外 的资产或负 债的输入值 。本基 金持有属于第二 层级的金融 工具主要包 括参与
非公开发行取得并在锁定期内的股票、 因重大事项停牌的股票、 银行间市场债券等， 于2011
年6 月30 日的余额为2,405,506,000.00 元(2010 年12 月31 日：1,496,851,000.00 元)。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。于 2011 年6 月30 日 ， 本基金未持 有属于第三层级的以公允价值计量的金融工具
(2010 年12 月31 日：同)。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资 组合 报告
7.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 2,897,441,194.95 48.41
其中：股票 2,897,441,194.95 48.41
2 固定收益投 资 2,455,431,614.60 41.02
其中：债券 2,455,431,614.60 41.02
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 595,357,140.94 9.95
6 其他各项资 产 37,096,339.78 0.62
7 合计 5,985,326,290.27 100.00
7.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采掘业 36,323,500.00 0.61
C 制造业 1,055,394,908.67 17.67
C0
食品 、饮料 159,995,029.07 2.68
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
C2
木材 、家具 12,772,054.20 0.21
C3
造纸 、印刷 54,896,140.00 0.92
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 31,112,258.45 0.52
C5
电子 - -
C6
金属 、非金属 - -
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
29 29
C7
机械 、设备、 仪表 796,619,426.95 13.34
C8
医药 、生物制 品 - -
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 248,007,528.41 4.15
E 建筑业 18,470,717.70 0.31
F 交通运输、 仓储业 14,804,286.90 0.25
G 信息技术业 - -
H 批发和零售 贸易 230,312,395.90 3.86
I 金融、保险 业 89,194,502.42 1.49
J 房地产业 1,045,271,605.67 17.50
K 社会服务业 143,248,657.20 2.40
L 传播与文化 产业 16,413,092.08 0.27
M 综合类 - -
合计 2,897,441,194.95 48.52
7.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的所有股票投 资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 600031 三一重工 31,424,985 566,906,729.40 9.49
2 600048 保利地产 41,600,000 457,184,000.00 7.66
3 000002 万 科Ａ 35,000,000 295,750,000.00 4.95
4 600383 金地集团 33,500,000 214,735,000.00 3.60
5 601933 永辉超市 5,200,267 125,794,458.73 2.11
6 600015 华夏银行 8,205,566 89,194,502.42 1.49
7 002051 中工国际 2,629,878 72,058,657.20 1.21
8 000858 五 粮 液 1,999,984 71,439,428.48 1.20
9 000069 华侨城Ａ 9,000,000 71,190,000.00 1.19
10 000157 中联重科 4,500,000 69,210,000.00 1.16
11 000581 威孚高科 1,601,851 61,751,356.05 1.03
12 600011 华能国际 11,544,882 60,956,976.96 1.02
13 600697 欧亚集团 2,054,739 57,121,744.20 0.96
14 002078 太阳纸业 5,174,000 54,896,140.00 0.92
15 000568 泸州老窖 1,199,982 54,143,187.84 0.91
16 600376 首开股份 3,639,907 48,083,171.47 0.81
17 002024 苏宁电器 3,699,937 47,396,192.97 0.79
18 600795 国电电力 15,499,838 45,879,520.48 0.77
19 600027 华电国际 12,577,267 41,756,526.44 0.70
20 600067 冠城大通 4,229,788 39,337,028.40 0.66
21 600809 山西汾酒 491,255 34,412,412.75 0.58
22 000651 格力电器 1,349,527 31,713,884.50 0.53
23 000027 深圳能源 4,199,954 31,667,653.16 0.53
24 002250 联化科技 976,837 31,112,258.45 0.52
25 002244 滨江集团 2,399,954 29,519,434.20 0.49
26 600642 申能股份 5,249,937 26,617,180.59 0.45
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
30 30
27 000338 潍柴动力 540,000 24,532,200.00 0.41
28 000539 粤电力Ａ 4,000,000 21,600,000.00 0.36
29 601991 大唐发电 3,499,941 19,529,670.78 0.33
30 600547 山东黄金 400,000 17,936,000.00 0.30
31 600489 中金黄金 650,000 17,738,500.00 0.30
32 300133 华策影视 423,236 16,413,092.08 0.27
33 600018 上港集团 3,795,971 14,804,286.90 0.25
34 600337 美克股份 1,111,580 12,772,054.20 0.21
35 002325 洪涛股份 521,307 10,186,338.78 0.17
36 600970 中材国际 303,124 8,284,378.92 0.14
37 002434 万里扬 112,110 3,168,228.60 0.05
38 002353 杰瑞股份 10,000 649,000.00 0.01
7.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例（%）
1 600031 三一重工 167,987,343.43 2.56
2 601933 永辉超市 147,093,133.72 2.24
3 000983 西山煤电 128,590,900.76 1.96
4 601666 平煤股份 109,577,829.88 1.67
5 600104 上海汽车 97,989,602.44 1.49
6 000001 深发展Ａ 74,417,515.51 1.13
7 600011 华能国际 74,074,604.82 1.13
8 000157 中联重科 72,675,741.15 1.11
9 000858 五 粮 液 69,396,998.73 1.06
10 600348 阳泉煤业 64,685,576.14 0.99
11 000581 威孚高科 61,050,917.63 0.93
12 601288 农业银行 58,565,158.00 0.89
13 601857 中国石油 54,669,529.17 0.83
14 601699 潞安环能 54,650,614.48 0.83
15 000568 泸州老窖 52,894,770.12 0.81
16 600027 华电国际 51,580,513.44 0.79
17 000027 深圳能源 39,617,271.99 0.60
18 002250 联化科技 34,677,713.50 0.53
19 600642 申能股份 31,143,251.04 0.47
20 600809 山西汾酒 30,876,313.20 0.47
注：本项“ 买入金额 ”按买入 成交金额 （成交单 价乘 以成交数量 ）填列， 不考虑相 关交易费 用。
7.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例（%）
1 600875 东方电气 256,180,947.81 3.91
2 600029 南方航空 208,918,266.30 3.19
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
31 31
3 601111 中国国航 194,092,310.42 2.96
4 600115 东方航空 146,096,311.82 2.23
5 600489 中金黄金 134,819,493.24 2.06
6 600104 上海汽车 131,975,411.61 2.01
7 000983 西山煤电 120,841,831.97 1.84
8 601666 平煤股份 102,226,603.14 1.56
9 600312 平高电气 86,595,485.85 1.32
10 000001 深发展Ａ 73,254,360.74 1.12
11 601288 农业银行 68,571,738.24 1.05
12 601766 中国南车 61,430,855.91 0.94
13 600863 内蒙华电 59,865,275.92 0.91
14 000877 天山股份 58,089,176.19 0.89
15 601958 金钼股份 57,945,953.05 0.88
16 002152 广电运通 57,744,193.95 0.88
17 601699 潞安环能 55,176,422.52 0.84
18 601857 中国石油 53,083,014.50 0.81
19 600418 江淮汽车 52,015,462.59 0.79
20 600348 阳泉煤业 50,976,637.97 0.78
注：本项 “ 卖出金额 ”均按卖 出成交金 额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
7.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
单位：人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额 1,577,415,597.97
卖出股票收入 （ 成交 ）总额 3,106,948,959.74
注： 本项 “买 入股票成 本”、 “卖 出股票收 入”均 按买卖成交 金额 （成交单 价乘以成 交数量） 填 列，
不考虑相关 交易费用 。
7.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 683,640,000.00 11.45
3 金融债券 1,721,866,000.00 28.83
其中：政策 性金融债 1,721,866,000.00 28.83
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 49,925,614.60 0.84
8 其他 - -
9 合计 2,455,431,614.60 41.11
7.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
32 32
1 1001080 10 央票80 4,000,000 390,600,000.00 6.54
2 080305 08 进出05 3,000,000 299,940,000.00 5.02
3 020203 02 国开03 3,000,000 297,690,000.00 4.98
4 1001077 10 央票77 3,000,000 293,040,000.00 4.91
5 070408 07 农发08 2,500,000 248,625,000.00 4.16
7.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的所有资产支 持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资 组合报告附 注
7.9.1 本报告期内 ，本基金投 资的前十名 证券的发 行主体没有被 监管部门立 案调查的情 况。
本基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液（000858）外，没有在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
五粮液 （000858）2011 年5 月28 日发布公告 称， 该公司于2011 年5 月27 日收到中国证
监会《行政处罚通知书》 （[2011]17 号） ，公司因信息披露问题受到证监会行政处罚。
对该股票投资决策程序的说明：
根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，
由基金经理决定具体投资行为。
7.9.2 基金投资的 前十名股票 中，没有投 资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票。
7.9.3 期末其他各 项资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,335,369.30
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 35,510,428.35
5 应收申购款 250,542.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 37,096,339.78
7.9.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 113001 中行转债 49,925,614.60 0.84
7.9.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
33 33
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金 份额 持有 人信息
8.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位： 份
持有人户
数（户）
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份额比 例
424,333 19,734.96 101,615,717.58 1.21% 8,272,577,573.22 98.79%
8.2 期末 基金管理人 的从业人员 持有本开放式基金 的情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持 有本开 放式 基金 1,509.42 0.00002%
§9 开放 式基 金份 额变动
单位：份
基金合同生 效日（2006 年9 月27 日） 基金份额 总额 1,692,841,702.70
本报告期期 初基金份 额总额 9,025,673,937.11
本报告期基 金总申购 份额 46,125,202.87
减：本报告 期基金总 赎回份额 697,605,849.18
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 8,374,193,290.80
§10 重大 事件 揭示
10.1 基金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
本基金托管人2011 年 2 月 9 日发布公告， 经中 国建设银行研究决定， 聘任杨新丰为中国
建设银行投资托管服务部副总经理 （主持工作） ， 其任职资格已经中国证监会审核批准 （证监
许 可〔2011〕115 号） 。 解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。 本基金托管人
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
34 34
2011 年1 月31 日发布任免通知，解聘李春信 中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。
10.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合 同生效日起 聘请普华 永道中天 会计师事务所有 限公司为本 基金提供审计
服务。
10.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚等情况
本报告期内，基 金管理人、 基金托管 人涉及托 管业务的部门及 其高级管理 人员没有受到
监管部门稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券 公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的 比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券 1 - - - - -
华泰联合 1 234,706,737.79 5.05% 190,701.16 5.33% -
银河证券 1 - - - - -
高华证券 2 260,599,561.55 5.61% 211,738.34 5.91% -
瑞银证券 1 - - - - -
山西证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
中信证券 2 504,455,143.43 10.85% 428,785.41 11.97% -
东方证券 1 462,094,022.18 9.94% 283,034.27 7.90% -
中投证券 1 265,867,333.27 5.72% 221,611.80 6.19% -
申银万国 1 - - - - -
爱建证券 1 - - - - -
大通证券 1 741,513,188.82 15.95% 481,979.96 13.46% -
国元证券 1 823,499,592.77 17.71% 699,975.82 19.55% -
国泰君安 2 400,142,404.55 8.61% 337,711.37 9.43% -
日信证券 1 422,491,796.84 9.09% 274,615.72 7.67% 新增
中信建投 1 466,502,846.73 10.04% 396,526.90 11.07% 新增
广发证券 1 66,871,129.08 1.44% 54,333.25 1.52% 新增
注： 本基金根 据中国证 券监督管 理委员会 《关于完 善 证券投资基 金交易席 位制度有 关问题的 通知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
35 35
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1)经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2)具备基金 运作所需 的高效、 安全的通 讯条件 ，交 易设施满足 基金进行 证券交易 的需要；
(3)具有较强 的全方位 金融服务 能力和水 平，包 括但 不限于：有 较好的研 究能力和 行业分析 能力，能
及时、全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、行 业及 市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2、基金专 用交易席 位的选择 程序如下 ：
(1)本基金管 理人根据 上述标准 考察后确 定选用 交易 席位的证券 经营机构 ；
(2)基金管理 人和被选 中的证券 经营机构 签订席 位租 用协议。
10.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况
无。
10.8 其他重大事件
序
号
公告事项
法定披露方
式
法定披露日
期
1
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分基金继续 参加 交通银行股
份有限公司网上及 手机银行申购 业务费率优惠 活动 的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-6-30
2
关于博时旗下部分 开放式基金增 加北京农村商 业银 行股份有限
公司为代销机构的 公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-6-15
3
博时基金管理有限 公司关于直销 电话交易业务 开通 电话支付功
能的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-5-23
4
博时基金管理有限 公司关于开通 直销网上交易 认购 计划业务的
公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-5-23
5
关于博时旗下部分 开放式基金增 加哈尔滨银行 股份 有限公司为
代销机构的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-5-13
6 博时基金管理有限 公司关于固有 资金投资的 公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-27
7
关于博时旗下开放 式基金参加大 连银行股份有 限公 司网上银行
申购业务及定期定 额投资业务申 购费率优惠活 动的 公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-25
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
36 36
8
博时基金管理有限 公司关于旗下 基金持有的 “双 汇 发展” 恢复使
用收盘价估值的提 示性公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-21
9
博时基金管理有限 公司旗下部分 开放式基金增 加财 富证券有限
责任公司为代销机 构的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-12
10
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分基金参加 中国 工商银行股
份有限公司个人电 子银行基金申 购费率优惠活 动的 公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-8
11
关于博时旗下开放 式基金参加华 夏银行股份有 限公 司网上银行
申购业务及定期定 额投资业务申 购费率优惠活 动的 公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-1
12
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式基 金参 加东莞银行
股份有限公司网上 银行申购费率 和定期定额申 购费 率优惠活动
的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-4-1
13
博时基金管理有限 公司关于提升 博时价值增长 贰号 证券投资基
金价值增长线数值 的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-3-26
14
博时基金管理有限 公司旗下部分 开放式基金增 加华 鑫证券有限
责任公司为代销机 构的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-3-25
15
博时基金管理有限 公司增加山西 证券股份有限 公司 为代销机构
的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-3-22
16
博时基金管理有限 公司关于旗下 基金持有的 “双 汇 发展” 估值方
法调整的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-3-19
17
博时基金管理有限 公司增加浙江 稠州商业银行 股份 有限公司为
代销机构的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-3-15
18
博时基金管理有限 公司增加东北 证券股份有限 公司 为代销机构
的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-3-15
19
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式基 金参 加汉口银行
股份有限公司网上 银行申购费率 与定期定额申 购费 率优惠活动
的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-3-15
20
博时基金管理有限 公司增加财达 证券有限责任 公司 为代销机构
的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-2-22
21
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式基 金参 加深圳农村
商业银行股份有限 公司定期定额 投资业务费率 优惠 活动的公告
中国证券报、
上海证券报、
证券时报
2011-1-20
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金 2011 年半 年度 报告
37 37
§11 备查 文件 目录
11.1 备查文件目录
11.1.1 中国证监会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件
11.1.2《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》
11.1.3《博时价值增长贰号证券投资基金托管协议》
11.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
11.1.5 博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本
11.1.6 报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
11.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2011 年 8 月 27 日
