华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金
2011年半年度报告（摘要）
2011 年6月30 日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2011年 8 月29 日
成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年3 月15 日（基金合同生效日）起至 06 月 30 日止。 成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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§2基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金
基金简称 成熟市场动量优选
基金主代码 241002
交易代码 241002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 3月15 日
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 125,851,495.41 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过投资于发达市场交易型开放式基金（ETF）
等金融工具，在国际范围内分散投资风险，追求基金
资产长期增值。
投资策略 本基金的投资策略主要分为资产配置策略和单个金融
产品选择策略两个部分，其中，将基金资产在全球成
熟金融市场的股票类资产和债券类资产之间进行配置
将是本基金获取超额收益的主要来源。
业绩比较基准 50%MSCI 全球指数（此处指全收益指数）+50%花旗全
球政府债券指数。
风险收益特征 本基金的风险收益特征类似于全球平衡型基金，属于
中等预期风险和收益的证券投资品种，其预期风险和
收益水平低于全球股票型基金，高于债券基金和货币
市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华宝兴业基金管理有限公
司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 刘月华 唐州徽
联系电话 021-38505888 010-66594855
电子邮箱 xxpl@fsfund.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话
400-700-5588、
021-38924558
95566 成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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传真 021-38505777 010-66594942
注册地址 上海浦东世纪大道 88 号金
茂大厦 48 楼
北京市西城区复兴门内大街 1
号
办公地址 上海浦东世纪大道 88 号金
茂大厦 48 楼
北京市西城区复兴门内大街 1
号
邮政编码 200121 100000
法定代表人 郑安国 肖钢
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称
英文
Lyxor Asset Management
S.A.
Bank of China(Hong Kong)
中文 领先资产管理公司 中国银行(香港)有限公司
注册地址
17 cours Valmy，Tours
Societe Generale，92800
Puteaux，France
香港花园道 1 号中银大厦
办公地址
17 cours Valmy，Tours
Societe Generale，92800
Puteaux，France
香港花园道 1 号中银大厦
邮政编码 - -
2.5 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.fsfund.com
基金半年度报告备置地点 本基金半年报置备地点包括基金管理人办公场所和
基金托管人办公场所。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2011年 3 月15 日 - 2011 年6月 30 日)
本期已实现收益 -1,331,154.90
本期利润 -2,941,014.92
加权平均基金份额本期利润 -0.0088
本期加权平均净值利润率 -0.88%
本期基金份额净值增长率 -1.60%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2011 年6 月30 日 ) 成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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期末可供分配利润 -2,016,354.59
期末可供分配基金份额利润 -0.0160
期末基金资产净值 123,835,140.82
期末基金份额净值 0.984
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2011 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 -1.60%
注： 1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金成立于 2011 年 3 月15 日，本年度报告报告期没有过往年度的同比期间。
4、期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
5、净值相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日） 。
3.2基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一
个月
-1.40% 0.49% -0.86% 0.56% -0.54% -0.07%
过去三
个月
-1.60% 0.35% 0.62% 0.49% -2.22% -0.14%
自基金
合同生
效日起
至今
-1.60% 0.32% 1.58% 0.50% -3.18% -0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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注：1、本基金基金合同生效于 2011 年 3 月15 日，截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、基金依法应自成立日期起 6 个月内达到基金合同约定的资产组合，截至本报告期末，本基金
尚处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人是 2003 年 3 月 7 日正式成立的合资基金管理公司，截至本报告期末（2011 年 6
月30日） ，所管理的开放式证券投资基金包括宝康系列基金、多策略基金、现金宝货币市场基金、
动力组合基金、收益增长基金、先进成长基金、行业精选基金、海外中国成长基金、大盘精选基
金、增强收益基金、中证 100 基金、上证 180ETF、上证 180ETF 联接基金、新兴产业基金、成熟
市场动量优选基金以及可转债基金，所管理的开放式证券投资基金资产净值合计
39,729,234,601.24元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
尤柏年
成熟动量
基金基金
经理
2011 年 3 月
15日
- 8 年
博士，曾
在澳大利
亚
BConnect
公司 Apex
投资咨询
团队从事
投资、金
融工程模成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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型开发、
资产配
置、行业
研究等工
作。2007
年6月加
入本公司
任金融工
程部高级
数量分析
师，2008
年8月起
任海外投
资部高级
分析师，
2009 年 3
月至 2011
年3月任
华宝兴业
海外中国
成长股票
型证券投
资基金基
金经理助
理兼任高
级分析
师，2011
年3月至
今任华宝
兴业成熟
市场 QDII
基金经
理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名
在境外投资顾问
所任职位
证券从业年限 说明
Guillaume Lasserre 领先资产组合经
理兼机构方案部
(Dedicated
Solutions) 部 门
8 年 Guillaume Lasserre
先生于 2009 年 10 月
加入领先资产的量化
多资产团队,担任组成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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负责人 合经理一职. 2004年,
Lasserre 先生的职业
生涯开始于法兴资产
的量化研究员一职,
主要负责组合保险策
略以及基金权证方面
的研究工作. 2006年,
Lasserre 先生作为量
化工程师加入法兴资
产另类投资的产品设
计团队,负责为共同
基金以及对冲基金的
结构化产品定价.
Lasserre 先生拥有巴
黎第七大学的金融数
学博士学位.
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、 《华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金基金合同》和其他相关法律法
规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制
投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日
交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差
的分析；分析结果没有发现交易价差异常。
4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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本报告期本基金处于成立初期。成熟市场股市在日本地震后反弹幅度较大，在建仓期初期基
金资产向海外调动有一定的时滞性，因此基金在季度初落后基准较大，但在后续的操作中缩小了
基金业绩与基准之间的差距。
成熟市场的股市虽然在 2 季度总体上表现不佳，但仍然相对于新兴市场的股市表现较好。以
人民币计价 MSCI 成熟市场指数在 2 季度的收益率为-1.57%，优于 MSCI 新兴市场指数-3.37%的回
报率。在走势上成熟市场股市表现呈现出前高后低的倒 V型形态，MSCI 成熟市场在 2 季度的上半
段的 4 月份上升了 3.11%，在紧接着的 5，6 月份下跌了-4.54%, 致使其在过去 4 个季度以来，第
一次取得了负的收益率。
从成熟市场国家的基本面来看，与新兴市场特别是与中国相关性较高的发达亚太国家和地区
的股票市场在成熟市场中调整的幅度最大。由于中国政府持续的宏观调控以及相应的货币紧缩政
策，使得中国经济的领先指标持续走弱。作为全球大宗商品的最大需求国，中国经济增速的调整
对大宗商品的价格以及相关上市公司股价带来很大的压力。从成熟亚太市场的表现来看，以人民
币计价，作为中国上游的澳大利亚的股市 2 季度下跌了-2.8%，大中华区的香港恒生指数下跌了
-4.8%。虽然成熟亚太股市的在 2 季度调整幅度较大，但在后半段由于市场对中国 CPI 将在下半年
见顶的预期乐观，主流观点认为中国政府可能会相应在政策上做出相应的放松的背景下，亚太股
市在 2 季度末的反弹幅度较大，本基金也相应的通过 ETF 对成熟亚太市场中的香港及澳大利亚的
股票资产作了比较重点的配置。
美国市场是我们在 2 季度末转向重点配置的市场，虽然美国经济的领先指标虽然在 10 年 3、
4 季度高速增长后增速出现环比回落，但其经济的基本面，企业的盈利前景仍然是成熟市场中最
优的区域。虽然其经济数据环比有所回落，但美国 ISM PMI 指数，以及领先指标，零售数据和企
业盈利的同比增速仍然处于比较高的历史水平之上。从股市的表现来看美国股票指数也在成熟市
场中相应的表现较好。另一方面，由于欧债危机，新兴市场面临通胀与调控的压力较大，投资者
的避险需求在二季度陡然上升并同时下调了对全球经济增长率的预期，美国的利率曲线的中长端
在 2 季度出现了显著的平坦化的趋势，其中美国 10 年期的国债收益率下降了 31 个基点，30 年期
的国债收益率下降了 13个基点，由于债券的价格与收益率呈反向变动，因此 2 季度美国债价格上
涨较多。本基金在 2 季度末增加了对美国股票资产以及美国中长债券品种的配置。
从目前的发展来看，欧债危机正从欧洲的三线国家蔓延至欧洲二线的意大利与西班牙等国。
由于欧元区国家没有的独立的货币政策，因此不能各自独立采用类似英美等”印钞票”的方式解
决债务危机。欧元区的龙头国家德国由于其经济发展状况与欧洲各国相左，且其传统上倾向于保
守的货币政策，作为欧债危机买单大国，德国内部的政治压力将拖延欧债危机的解决过程和力度。成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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一方面我们认为欧元区出现主权危机的可能性不大，但另一方面我们认为欧洲资产价格将受到欧
债危机以及欧元贬值等双重因素影响，风险较高，因此本基金目前将不对欧洲资产进行配置。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金份额净值增长率为-1.60%，而同期比较基准的累积收益率为 0.62%，基金落
后基准 2.22%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，全球经济面临的不确定性较高，其中最大的风险点在于欧债危机的扩大化，由
于欧盟各国家国情不一，如果欧债危机不能妥善及时的处理，造成金融机构不能有效运作，那么
后果将相当严重。 我们还将密切关注中国通胀水平以及相应的宏观政策的变化，并关注其带来的
相关成熟市场资产的投资机会。 虽然 3 季度全球经济的挑战性较高，但本基金仍然处于建仓期，
并将利用灵活配置股债的特性来规避风险，捕捉投资机会。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
基金管理人在报告期内对旗下基金估值中，各部门参与如下：
（一）基金会计：根据《基金会计核算业务指引》对基金日常交易进行记账核算，并对基金
投资品种进行估值。
（二）金融工程部：对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存在活跃市场的情况下，为
估值提供相关模型。
（三）估值委员会：定期评价现行估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序的有效性
及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在采用新投资策略或投资新品种时，评价现有估值政
策和程序的适用性。
（四）必要时基金经理参与估值政策制定、估值模型及估值方法的确定工作。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期亏损，未有应分未分的利润。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在华宝兴业成熟市场动量优选证
券投资基金（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金
报告截止日：2011年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2011年6 月30 日
资 产：
银行存款
34,311,754.33
结算备付金
238,095.24
存出保证金
-
交易性金融资产
67,164,607.61
其中：股票投资
-
基金投资
67,164,607.61
债券投资
-
资产支持证券投资
-
衍生金融资产
-
买入返售金融资产
31,000,000.00
应收证券清算款
939,170.19
应收利息
27,043.98
应收股利
2,953.44
应收申购款
1,485.75
递延所得税资产
-
其他资产
-
资产总计
133,685,110.54
负债和所有者权益
本期末 成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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2011年6 月30 日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
-
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
8,417,413.84
应付赎回款
1,091,142.36
应付管理人报酬
170,813.28
应付托管费
34,162.66
应付销售服务费
-
应付交易费用
-
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
136,437.58
负债合计
9,849,969.72
所有者权益：
实收基金
125,851,495.41
未分配利润
-2,016,354.59
所有者权益合计
123,835,140.82
负债和所有者权益总计
133,685,110.54
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.984元，基金份额总额 125,851,495.41 份。
6.2 利润表
会计主体：华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金
本报告期：2011 年3 月15 日 至 2011 年6 月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2011年3月15日至
2011年6 月30 日
一、收入
-957,771.66
1.利息收入
1,723,055.56
其中：存款利息收入
252,784.33
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
1,470,271.23
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-1,265,493.8
8
其中：股票投资收益
-
基金投资收益
-1,721,394.3成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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2
债券投资收益
-
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
455,900.44
3.公允价值变动收益 （损失以 “-”
号填列）
-1,609,860.0
2
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-245,412.39
5.其他收入（损失以“-”号填列）
439,939.07
减：二、费用
1,983,243.26
1．管理人报酬
1,451,560.33
2．托管费
290,312.11
3．销售服务费
-
4．交易费用
97,776.19
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．其他费用
143,594.63
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-2,941,014.9
2
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-2,941,014.92
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金
本报告期：2011 年3 月15 日 至 2011 年6 月30日
单位：人民币元
项目
本期
2011年3 月15 日至2011年 6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
564,846,643.58 - 564,846,643.58
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -2,941,014.92 -2,941,014.92
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-438,995,148.17 924,660.33 -438,070,487.84
其中：1.基金申购款 1,893,804.46 -25,608.86 1,868,195.60成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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2.基金赎回款 -440,888,952.63 950,269.19 -439,938,683.44
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
125,851,495.41 -2,016,354.59 123,835,140.82
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______裴长江______
______黄小薏______
____张幸骏____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第1694 号 《关于核准华宝兴业成熟市场动量优选证券
投资基金募集的批复》核准，由华宝兴业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金
法》和《华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开
放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 564,724,606.46 元，业经
普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第 082 号验资报告予以验证。经向
中国证监会备案， 《华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金基金合同》于 2011 年 3 月 15 日正
式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 564,846,643.58 份基金份额，其中认购资金利息折合
122,037.12份基金份额。本基金的基金管理人为华宝兴业基金管理有限公司，基金托管人为中国
银行股份有限公司，境外资产托管人为中国银行（香港）有限公司，境外投资顾问为 Lyxor Asset
Management S.A.（领先资产管理公司） 。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》
和《华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有
良好流动性的金融工具，包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监
管机构登记注册的交易型开放式基金（ETF） 、债券、货币市场工具以及中国证监会允许本基金投
资的其他金融工具。其中，ETF 的标的市场是美洲、欧洲、及亚太地区的发达国家和地区。本基
金各类资产配置的比例范围为：ETF 占基金资产的比例为 60%-95%，债券、现金及中国证监会允成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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许的其它投资品种的比例为基金资产的 5％-40%。本基金的业绩比较基准为：50%MSCI 全球指数
（此处指全收益指数）+50%花旗全球政府债券指数。
根据《华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资组合应在
基金成立 6 个月内达到基金合同规定的比例限制。截至 2011 年 6 月 30 日止，本基金尚处于建仓
期。
本财务报表由本基金的基金管理人华宝兴业基金管理有限公司于 2011 年 8 月 29 日批准报
出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和
38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定(以
下合称 “企业会计准则” )、 中国证监会公告[2010]5 号 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号
<年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核
算业务指引》 、 《华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金基金合同》和中国证监会发布的有关规
定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011
年 06 月30 日的财务状况以及 2011年半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起至 12 月31 日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类 成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列
示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产
列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应收款项是
指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购
买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金
额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。 成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最
近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的
市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期
权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的
参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债
务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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股票投资和债券投资在持有期间应取得的现金股利和利息扣除适用的境外及境内代扣代缴所
得税后，确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值
变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小的则按直
线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小的也
可按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金
等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后
的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇
兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民
币，与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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6.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产
生收入、发生费用；(2) 本基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资
源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计
信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营
分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税
若干优惠政策的通知》及其他相关境内外税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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地区税收法律和法规执行，在境内暂免征营业税和企业所得税。
(3) 目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或
地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
华宝兴业基金管理有限公司( “华宝兴业” ) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构
中国银行（香港）有限公司 境外资产托管人
华宝信托有限责任公司(“华宝信托”) 基金管理人的股东
领先资产管理有限公司(Lyxor Asset
Management S.A.)
基金管理人的股东
上海宝钢集团公司(“宝钢集团”) 基金管理人的最终控制方
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本期无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年3月15 日(基金合同生
效日)至2011 年6 月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,451,560.33
其中： 支付销售机构的客
户维护费
533,900.90
注：支付基金管理人华宝兴业的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天
数。
6.4.8.2.2 基金托管费 成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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单位：人民币元
项目
本期
2011年3月15 日(基金合同生
效日)至2011 年6 月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
290,312.11
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.3%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.3% / 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本期无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011年3月15日至2011年6
月30日
基金合同生效日（ 2011年
3 月15 日 ）持有的基金份
额
-
期初持有的基金份额 -
期间申购/买入总份额 112,422.20
期间因拆分变动份额 -
减：期间赎回/卖出总份额 -
期末持有的基金份额 112,422.20
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.09%
注：基金管理人投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末除基金管理人外其他关联方未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011年3 月15 日(基金合同生效日)至2011 年
6月30日
期末余额 当期利息收入 成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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中国银行
12,597,081.34 223,702.25
中国银行（香
港）有限公司
21,714,672.99 -
注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国银行和境外资产托管人中国银行（香港）有限公司
保管，按适用利率或约定利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本期未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.9 利润分配情况
本基金本期无利润分配事项。
6.4.10 期末（2011年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.10.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本期未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.10.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.10.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.10.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)
公允价值
(a)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(b)
以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可分为：
成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的
市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输
入值)。
于 2011 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
67,164,607.61 元，无属于第二层级和第三层级的余额。
(2)
除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 67,164,607.61 50.24
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 31,000,000.00 23.19
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
--
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 34,549,849.57 25.84
8 其他各项资产 970,653.36 0.73
9 合计 133,685,110.54 100.00
成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
7.3 期末按行业分类的权益投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
7.5 报告期内权益投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
本基金本报告期未买入权益投资。
7.5.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
本基金本报告期未卖出权益投资。
7.5.3
权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
本基金本报告期无权益投资。
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 ISHARES MSCI
PACIFIC EX JPN
FUND
ETF 基金 开放式 BlackRock
Fund
Advisors
15,405,643.80 12.44
2 TRACKER FUND OF
HONG KONG FUND
ETF 基金 开放式 State
Street
Global
Advisors
Asia Ltd
7,981,057.14 6.44
3 DB X-TRACKERS
MSCI PAC X-JPN
FUND
ETF 基金 开放式 db
Platinum
Advisors
7,414,070.40 5.99
4 POWERSHARES
QQQ NASDAQ 100
FUND
ETF 基金 开放式 Invesco
PowerShar
es Capital
Managemen
t
6,202,640.30 5.01
5 SPDR S&P 500
ETF TRUST FUND
ETF 基金 开放式 SSGA Funds
Managemen
t Inc
6,149,210.77 4.97
6 ISHARES MSCI
AUSTRALIA
INDEX FUND
ETF 基金 开放式 BlackRock
Fund
Advisors
5,057,555.40 4.08
7 ISHARES MSCI
SINGAPORE FUND
ETF 基金 开放式 BlackRock
Fund
Advisors
4,496,066.44 3.63
8 CONSUMER
STAPLES SPDR
FUND
ETF 基金 开放式 SSGA Funds
Managemen
t Inc
4,446,377.50 3.59
9 ISHARES
BARCLAYS 20+
YEAR TR FUND
ETF 基金 开放式 BlackRock
Fund
Advisors
3,653,865.36 2.95
10 ENERGY SELECT
SECTOR SPDR
FUND
ETF 基金 开放式 SSGA Funds
Managemen
t Inc
3,413,445.42 2.76成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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7.11 投资组合报告附注
7.11.1 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调
查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
7.11.2 本报告期内本基金的前十名股票投资没有超出基金合同规定的股票备选库。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 939,170.19
3 应收股利 2,953.44
4 应收利息 27,043.98
5 应收申购款 1,485.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 970,653.36
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,418 52,047.76 7,265,368.66 5.77% 118,586,126.75 94.23%成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
109,712.03 0.0872%
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2011 年 3 月15 日）基金份额总额 564,846,643.58
本报告期基金总申购份额 1,893,804.46
减：本报告期基金总赎回份额 440,888,952.63
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 125,851,495.41
注：总申购份额含红利再投、转换入份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人于 2011 年4 月9 日发布公告，聘任谢文杰先生为公司副总经理，其任职资格
已经过中国证监会审核批准。
2、本报告期内，根据证监会《关于核准中国银行股份有限公司
李爱华基金行业高级管理人员任职资格的批复》 ，李爱华先生担任本基金托管人——中国银行托
管及投资者服务部总经理； 因工作调动， 董杰先生不再担任中国银行托管及投资者服务部总经理。
该人事变动已按相关规定备案并公告。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金资产和基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金的投资策略在报告期内未发生变更。
成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
基金管理人为本基金聘任的会计师事务所向本基金提供的审计服务持续期限为：本基金合同
生效之日起至本报告期末。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内管理人和托管人及其高级管理人员未有受到稽查或处罚的情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
Daiwa Capital
Markets Hong
Kong Limited
- - - 9,145.20 13.02% -
Deutsche Bank
AG
- - - 61.38 0.09% -
Goldman Sachs
International
- - - 8,283.99 11.79% -
J.P. Morgan
Securities
(Asia Pacific)
Limited
- - - 45,419.72 64.65% -
Nomura
International
(HK) Ltd
- - - 7,345.95 10.46% -
广发证券股份有
限公司
----- -
国信证券股份有
限公司
----- -
齐鲁证券有限责
任公司
----- -
中信建投证券有
限责任公司
----- -
注：基金管理人选择交易单元的标准和程序如下：
（1）选择标准: 资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 5亿元人民币；财务状况良好，各项财务
指标显示公司经营状况稳定；经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到中国证监会和中国
人民银行处罚；内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
第 29 页 共 30 页
具备基金运作所需要的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，
并能为本基金提供全面的信息服务；研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及
时为本基金提供高质量的咨询服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；适当的
地域分散化。
（2）选择程序： （a）服务评价； （b）拟定备选交易单元； （c）签约。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当
期债
券
成交
总额
的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期
权证
成交总
额的比
例
成交金额
占当期基
金
成交总额
的比例
Daiwa
Capital
Markets
Hong Kong
Limited
- - - - - - 31,260,980.81 23.09%
Deutsche
Bank AG
- - - - - - 122,749.80 0.09%
Goldman
Sachs
Internatio
nal
- - - - - - 12,662,140.87 9.35%
J.P. Morgan
Securities
(Asia
Pacific)
Limited
- - - - - - 72,991,279.36 53.92%
Nomura
Internatio
nal (HK)
Ltd
- - - - - - 18,344,822.89 13.55%
广发证券股
份有限公司
- - 56,000,000.00 1.16% - - - -
国信证券股
份有限公司
- - 3,883,900,000.00 80.56% - - - -成熟市场动量优选 2011年半年度报告摘要
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齐鲁证券有
限责任公司
- - 855,000,000.00 17.74% - - - -
中信建投证
券有限责任
公司
- - 26,000,000.00 0.54% - - - -
华宝兴业基金管理有限公司
2011年8月29日
