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富国汇利分级债券型证券投资基金
二〇一一年半年度报告
（摘要）
2011 年 06 月 30 日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行股份有限公司
送出日期： 2011 年 08 月 27 日2
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误
导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律
责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年8月2 5
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011年1月1日 起 至2 0 1 1年6月3 0日 止 。3
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 富国汇利分级债券封闭
基金主代码 161014
基金运作方式 契约型基金。 封闭期为三年， 本基金 《基
金合同》 生效后， 在封闭期内不开放申购、
赎回业务。 封闭期届满后， 本基金转换为
上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2010 年 09 月 09 日
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,999,255,415.06 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2010 年 10月8日
下属两级基金的基金简称 富国汇利分级债券
封闭 A
富国汇利分级债券
封闭 B
下属两级基金的交易代码 150020 150021
报告期末下属两级基金的份额总额 2,099,478,789.45
份
899,776,625.61 份
2.2 基金产品说明
投资目标
在追求本金长期安全的基础上， 力争为基金份额持有人创造高于业绩
比较基准的投资收益。
投资策略
本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置和
类属资产配置。 一方面根据整体资产配置要求通过积极的投资策略主
动寻找风险中蕴藏的投资机会， 发掘价格被低估的且符合流动性要求
的合适投资品种； 另一方面通过风险预算管理、 平均剩余期限控制和
个券信用等级限定等方式有效控制投资风险， 从而在一定的风险限制
范围内达到风险收益最佳配比。
业绩比较基准 中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合指数。
风险收益特征
从基金资产整体运作来看， 本基金为债券型基金， 属于证券投资基金
中的较低风险品种， 其预期风险与收益高于货币市场基金， 低于混合
型基金和股票型基金。
下属分级基金
的风险收益特征
汇利 A 份额将表现出低风险、收
益相对稳定的特征
汇利 B 份额则表现出较高风险、
收益相对较高的特征
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 富国基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 李长伟 李芳菲4
联系电话 021-68597788 010-66060069
电子邮箱 public@fullgoal.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话 95105686、4008880688 95599
传真 021-68597799 010-63201816
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正
文的管理人互联网网址
www.fullgoal.com.cn
基金半年度报告备置地
点
富国基金管理有限公司 上海市浦东新区花园石桥路 33 号
花旗集团大厦 5、6 层
中国农业银行股份有限公司 北京市西城区复兴门内大街
28 号凯晨世贸中心东座 F9
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2011 年 01 月 01 日至 2011 年
0 6月3 0日 )
本期已实现收益 81,183,321.18
本期利润 81,890,006.00
加权平均基金份额本期利润 0.0273
本期基金份额净值增长率 2.71%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 06 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 0.0235
期末基金资产净值 3,069,61 5,155.71
期末基金份额净值 1.023
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 基金交易佣
金等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
本基金合同生效日为 2010年9月9日 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
份额净值
增长率标
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④5
率① 准差② 率③ 准差④
过去一个月 -0.20% 0.08% - 0.30% 0 .07% 0.10% 0 .01%
过去三个月 1.29% 0 .08% 0.49% 0 .05% 0.80% 0 .03%
过去六个月 2.71% 0 .09% 1.16% 0 .06% 1.55% 0 .03%
自基金合同生
效日起至今
2. 30 % 0. 11 % -0 .5 9% 0. 08 % 2. 89 % 0. 03 %
注：本基金合同生效日为 2010年9月9日 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1.截止日期为 2011年6月3 0日 。
2.本基金于 2010年9月9日成立， 建仓期自 2010年9月9日 至2 0 1 1年3月8日 共6
个月，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标 本期末（2011 年 06 月 30 日）
富国汇利封闭 A 与富国汇利封闭 B 基金份
额配比
7:3
期末富国汇利封闭 A 份额参考净值
1.031
期末富国汇利封闭 A 份额累计参考净值
1.031
期末富国汇利封闭 B 份额参考净值
1.004
期末富国汇利封闭 B 份额累计参考净值
1.004
富国汇利封闭 A 的预计年收益率
3.87%
§4 管理人报告6
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
富国基金管理有限公司于 1999 年 4 月 13 日获国家工商行政管理局登记注册成立，
是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于 2001 年 3 月从北京
迁址上海。2003 年 9 月加拿大蒙特利尔银行（ BMO）参股富国基金管理有限公司的工
商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，
第一家中外合资的基金管理公司。 截止 2011年6月3 0日 ， 本基金管理人共管理汉盛
证券投资基金、 汉兴证券投资基金、 富国天源平衡混合型证券投资基金、 富国天利增
长债券投资基金、 富国天益价值证券投资基金、 富国天瑞强势地区精选混合型证券投
资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（L O F ）、富国天时货币市场基金、
富国天合稳健优选股票型证券投资基金、富国天博创新主题股票型证券投资基金、 富
国天成红利灵活配置混合型证券投资基金、富国天丰强化收益债券型证券投资基金、
富国天鼎中证红利指数增强型证券投资基金、富国优化增强债券型证券投资基金、 富
国沪深 300 增强证券投资基金、 富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金、 富国汇
利分级债券型证券投资基金、 富国全球债券证券投资基金、 富国可转换债券证券投资
基金、 上证综指交易型开放式指数证券投资基金、 富国上证综指交易型开放式指数证
券投资基金联接基金、富国天盈分级债券型证券投资基金二十二只证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
饶 刚 本基金基
金经理兼
任公司总
经理助理、
固定收益
部总经理、
富国天利
增长债券
投资基金
基金经理、
富国天丰
强化收益
债券型证
券投资基
金基金经
理
2 0 1 0 - 0 9 - 0 9 － 1 3 年 硕士，曾任职兴业证券股份有限
公司研究部职员、投资银行部职
员；2 0 0 3 年 7 月任富国基金管理
有限公司债券研究员，2 0 0 6 年 1
月至今任富国天利基金经理，
2008 年 1 0 月起兼任富国天丰基金
经理，2 0 1 0 年 9 月起兼任富国汇
利分级债券型证券投资基金基金
经理。兼任富国基金公司总经理
助理、固定收益部总经理。具有
基金从业资格，中国国籍。
刁 羽 本基金基
金经理兼
任富国天
时货币市
场基金基
金经理、 富
2 0 1 0 - 1 1 - 1 8 － 5 年 博士，曾任国泰君安证券股份有
限公司固定收益部研究员、交易
员，浦银安盛基金管理有限公司
基金经理助理， 2 0 0 9 年 6 月任富
国基金管理有限公司富国天时货
币市场基金基金经理助理，2 0 1 07
国天盈分
级债券型
证券投资
基金基金
经理
年 6 月至今任富国天时货币市场
基金基金经理 ， 20 10 年 1 1 月起兼
任富国汇利分级债券型证券投资
基金基金经理， 2 0 1 1 年 5 月起兼
任富国天盈分级债券型证券投资
基金基金经理。具有基金从业资
格，中国国籍。
注：上述表格内基金经理的任职日期、离任日期均指公司作出决定并公告披露之日。
证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国汇利分级债券型证券投资基金的管理
人严格按照 《中华人民共和国证券投资基金法 》 、 《中华人民共和国证券法》 、 《富
国汇利分级债券型证券投资基金基金合同》 以及其它有关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 以尽可能减少和分散投资风险， 力保基
金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标， 管理和运用基金资产， 无损害
基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 投资管理和交易执
行相隔离， 实行集中交易制度， 严格执行交易系统中的公平交易程序， 未出现违反公
平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年上半年国内经济开始出现触底反弹进一步确认， 通胀压力增大。 本季央行
加息、 上调准备金以及公开市场操作回收流动性导致银行间利率产品收益率在高位震
荡， 企业债因为市场对城投债风险偏好陡然降低， 导致收益率水平一路走高， 已创下
年内新高。
报告期内本基金投资主要集中在公司债上， 努力选取安全边际高的个券。 同时本
基金还调整了可转换债券的仓位，并选择性参与新股网下申购。
由于近期城投债受到地方城投企业信贷领域流动性危机事件的连续冲击以及地
产企业库存继续上升的影响， 市场信用风险情绪急剧积累， 该类债券抛压很大， 信用
利差明显扩大，市场收益率急剧上升。8
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至2 0 1 1年6月3 0日 ， 本基金份额净值为 1.023 元， 份额累计净值为 1.023 元。
报告期内，本基金份额净值增长率为 2.71%，同期业绩比较基准收益率为 1.16%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们预期未来三季度末期以及四季度随着 CPI 的见顶回落信贷领域将出现结构化
放松， 主要是实体经济领域， 而一旦实体经济领域信贷放松， 公司债包括企业债中的
产业债的发行主体的发行意愿将出现下降， 将从一级市场作用于二级市场使其收益率
较其他信用债板块领域快速下降。 因此， 下半年信用债投资加仓或者是调仓应以产业
债为主导，进行结构化调整。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司按照相关法律法规的规定成立了估值委员会， 并制订了 《富国基金管理有
限公司估值委员会运作管理办法》。估值委员会是公司基金估值的主要决策机关， 由
主管运营副总经理负责， 成员包括基金清算、 监察稽核、 金融工程方面的业务骨干以
及相关基金经理， 所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。 公司估值委员
会负责提出估值意见、 提供和评估估值技术、 执行估值决策和程序、 对外信息披露等
工作， 保证基金估值的公允性和合理性， 维护基金持有人的利益。 基金经理是估值委
员会的重要成员， 必须列席估值委员会的定期会议， 提出基金估值流程及估值技术中
存在的潜在问题， 参与估值程序和估值技术的决策。 估值委员会各方不存在任何重大
利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金 《基金合同》 约定： “在封闭期内， 本基金不对基金份额所分离的汇
利 A 与汇利 B 基金份额进行收益分配；”，因此本基金本期不进行收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管富国汇利分级债券型证券投资基金的过程中， 本基金托管人—中国农业银
行股份有限公司严格遵守 《证券投资基金法》 相关法律法规的规定以及 《富国汇利分
级债券型证券投资基金基金合同》、《富国汇利分级债券型证券投资基金托管协议》
的约定，对富国汇利分级债券型证券投资基金管理人 —富国基金管理有限公司 2011
年1月1日 至2 0 1 1年6月3 0日基金的投资运作， 进行了认真、 独立的会计核算和必
要的投资监督， 认真履行了托管人的义务， 没有从事任何损害基金份额持有人利益的
行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本托管人认为， 富国基金管理有限公司在富国汇利分级债券型证券投资基金的投
资运作、 基金资产净值的计算、 基金费用开支及利润分配等问题上， 不存在损害基金9
份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严格遵守了 《证券投资基金法》 等有关法律法
规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为， 富国基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基金信息
披露管理办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的富国汇利分
级债券型证券投资基金半年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会
计报告、 投资组合报告等信息真实、 准确、 完整， 未发现有损害基金持有人利益的行
为。
中国农业银行股份有限公司托管业务部
2 0 1 1年8月2 5日
§6 半年度财务报表( 未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：富国汇利分级债券型证券投资基金
报告截止日：2011 年 06 月 30 日
单位：人民币元
资产
本期末
（20 11 年 06 月 30 日 ）
上年度末
（2 010 年 1 2 月 3 1 日）
资产 ：
银行存款 1,706,857.70 31,227,372.25
结算备付金 58,531,642.97 8 ,550,466.59
存出保证金 9,799,302.28 1,034,506.36
交易性金融资产 4,200,806, 647.84 3,456, 612,797.05
其中：股票投资 76,288,322.07 1 0,207,836.77
基金投资 － －
债券投资 4,124,518, 325.77 3,446, 404,960.28
资产支持证券投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 37,200,175.80 1 50,000,345.00
应收证券清算款 64,687,201.21 1 55,739,918.30
应收利息 109,799,822.08 48,928,682.82
应收股利 － －
应收申购款 － －
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计 4,482,531, 649.88 3,852, 094,088.37
负债和所有者权益
本期末
（20 11 年 06 月 30 日 ）
上年度末
（2 010 年 1 2 月 3 1 日）
负债 ：
短期借款 － －10
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 1,383,767,781. 40 861,89 9,974.00
应付证券清算款 26,118,869.23 －
应付赎回款 － －
应付管理人报酬 1,512,852.57 1,511,195.24
应付托管费 504,284.21 503,731.73
应付销售服务费 － －
应付交易费用 33,865.17 1 7,905.60
应交税费 47,899.49 4 7,880.00
应付利息 555,984.20 224,013.83
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 374,957.90 164,238.26
负债合计 1,412,916,494. 17 864,36 8,938.66
所有者权益：
实收基金 2,999,255, 415.06 2,999, 255,415.06
未分配利润 70,359,740.65 - 11,530,265.35
所有者权益合计 3,069,615, 155.71 2,987, 725,149.71
负债和所有者权益总计 4,482,531, 649.88 3,852, 094,088.37
注：1 、报告截止日 2011 年 06 月 30 日，基金份额净值 1.023 元， 基金份额总额
2,999,255,415.06 份，其中汇利 A 基金份额参考净值1.031 元，份额总额
2,099,478,789.45 份； 汇利 B 基金份额参考净值 1.004 元， 份额总额 899,776,625.61 份。
2 、本基金合同于 2010 年 9 月 9 日生效。
6.2 利润表
会计主体：富国汇利分级债券型证券投资基金
本报告期：2011 年 01 月 01 日至 2011 年 06 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
（2 01 1 年 01 月 0 1 日 至
20 11 年 0 6 月 30 日）
上年度可比期间
（ 2 0 1 0年0 1月0 1日 至
20 10 年 0 6 月 3 0 日）
一 、收入 10 9, 38 2, 34 1. 85 －
1.利息收入 96,898 ,226.86 －
其中：存款利息收入 592,645.81 －
债券利息收入 95,340,120.08 －
资产支持证券利息收入 － －
买入返售金融资产收入 965,460.97 －
其他利息收入 － －
2.投资收益（损失以“-”填列） 11,7 77,430.17 －11
其中：股票投资收益 8,075,359.95 －
基金投资收益 － －
债券投资收益 3,702,070.22 －
资产支持证券投资收益 － －
衍生工具投资收益 － －
股利收益 － －
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 706,684.82 －
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） － －
5.其他收入（损失以“-”号填列） － －
减 ：二、费用 27 ,4 92 ,3 35 .8 5 －
1．管理人报酬 9,020,868.25 －
2．托管费 3,006,956.10 －
3．销售服务费 － －
4．交易费用 96,666.62 －
5．利息支出 15,087,049.40 －
其中：卖出回购金融资产支出 15,087,049.40 －
6．其他费用 280,795.48 －
三 、利润总额（亏损总额以 “ - ” 号 填列） 81 ,8 90 ,0 06 .0 0 －
减：所得税费用 － －
四 、净利润（净亏损以 “ - ”号 填列） 81 ,8 90 ,0 06 .0 0 －
注：本基金合同生效日为 2010 年 9 月 9 日。截至报告日本基金合同生效未满一年，
本报告期的财务报表及报表附注均无上年度同期对比数据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：富国汇利分级债券型证券投资基金
本报告期：2011 年 01 月 01 日至 2011 年 06 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
（2011 年 01 月 01 日至 2011 年 06 月 30 日）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,999,255,415. 06 -11,530,26 5.35 2,987, 725,149.71
二、 本期经营活动产生的基金净值变动数
（本期利润）
－ 8 1, 89 0, 00 6. 00 8 1, 89 0, 00 6. 00
三、 本期基金份额交易产生的基金净值变
动数（净值减少以 “-”号填列）
－－－
其中： 1.基金申购款 － － －
2.基金赎回款 － － －
四、 本期向基金份额持有人分配利润产生
的 基金净值变动（净值减少以 “-” 号 填
－－－12
列）
五、期末所有者权益（基金净值） 2,999,255,415. 06 70,359,740.65 3 ,069,615,155.71
项目
上年度可比期间
（2010 年 01 月 01 日至 2010 年 06 月 30 日）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） － － －
二、 本期经营活动产生的基金净值变动数
（本期利润）
－－－
三、 本期基金份额交易产生的基金净值变
动数（净值减少以 “-”号填列）
－－－
其中： 1.基金申购款 － － －
2.基金赎回款 － － －
四、 本期向基金份额持有人分配利润产生
的 基金净值变动（净值减少以 “-” 号 填
列）
－－－
五、期末所有者权益（基金净值） － － －
注：本基金合同生效日为 2010 年 9 月 9 日。截至报告日本基金合同生效未满一年，
本报告期的财务报表及报表附注均无上年度同期对比数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署；
窦玉明 林志松 雷青松
————————— ————————— ————————
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期内本基金所采用的会计政策、会计估计与上年度报表相一致。
6.4.2 会计差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.3 税项
1.印花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008年4月2 4日 起 ， 调 整
证券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008年9月1 9日 起 ， 调 整
由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关
税收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支
付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2.营业税、企业所得税13
根据财政部、国家税务总局财税字 [2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策
的通知》的规定，自 2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，
开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入， 继续免征营业税
和企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关
税收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股
股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号文 《关于企业所得税若干优惠政策的
通知》 的规定， 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差
价收入， 股权的股息、 红利收入， 债券的利息收入及其他收入， 暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》 的规定， 对基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入
及储蓄利息收入， 由上市公司、 债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收
入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利有关个人所得
税政策的补充通知》 的规定， 自 2005年6月1 3日 起 ， 对证券投资基金从上市公司分
配取得的股息红利所得，按照财税 [2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人
所得税时，减按 50%计算应纳税所得额；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关
税收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股
股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
6.4.4 关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大影响关系的关联方未发生变化。
6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
富国基金管理有限公司 基金管理人、 基金发起人、 注册登记人、 基金
销售机构
中国农业银行股份有限公司（农业银行） 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1 股票交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.5.1.2 权证交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.5.1.3 债券交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。14
6.4.5.1.4 回购交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.5.1.5 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行佣金交易。
6.4.5.2 关联方报酬
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期（2011 年 01 月 01 日至
2 0 1 1年0 6月3 0日 ）
上年度可比期间（2010 年 01 月
01 日至 2010 年 06 月 30 日）
当期发生的基金应支付的管理费 9,020,868.25 －
其中 ： 支付销售机构的客户维护费 464,601.78 －
注：本基金的管理费按该前一日基金资产净值的 0.60%年费率计提，计算方法如下：
H＝E×0.60%/当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托
管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产
中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
本基金合同生效日为 2010年9月9日，无上年度同期对比数据。
6.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期 （2011 年01 月01 日至2011
年06 月 30 日）
上年度可比期间 （2010 年 01 月 01
日至2010 年06 月30 日）
当期发生的基金应支付的托管费 3,006,956.10 －
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提，计算方法如下：
H＝E×0.20%/当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托
管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产
中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
本基金合同生效日为 2010年9月9日，无上年度同期对比数据。
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
注：本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于报告期末未投资本基金。15
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期 （2011 年 01 月 01 日至 2011 年 06 月 30
日）
上年度可比期间 （2010 年 01 月 01 日至 2010
年06 月30 日）
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
农业银行 1, 70 6, 85 7. 70 21 3, 04 3. 93 － －
注：本基金合同生效日为 2010年9月9日，无上年度同期对比数据。
6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销证券。
6.4.5.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无其他关联方交易事项。
6.4.6 期末（2011 年 06 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.6.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
6.4.6.1.1 受限证券类别：股票
金额单位：人民币元
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002570 贝因美 2011-04- 01 2011-07-12 新股认购 42.00 3 3.50 660,000 2 7,720,000.00 22 ,1 10 ,0 00 .0 0 －
002575 群兴玩具 2011-04- 18 2011-07-22 新股认购 20.00 1 7.45 840,000 1 6,800,000.00 1 4, 65 8, 00 0. 00 －
601058 赛轮股份 2011-06- 24 2011-09-30 新股认购 6. 88 10.02 2 16,335 1,488,384.80 2,1 67 ,6 76 .7 0 －
601233 桐昆股份 2011-05- 09 2011-08-18 新股认购 27.00 2 7.21 1,200,000 3 2,400,000 . 00 3 2, 65 2, 00 0. 00 －
601798 蓝科高新 2011-06- 14 2011-09-22 新股认购 11.00 1 3.27 354,231 3 ,896,541.00 4, 70 0, 64 5. 37 －
6.4.6.1.2 受限证券类别：债券
金额单位： 人民币元
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：张）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
122080 11 康美债 2011-06-23 2011-07-05 新债认购 100.00 100.00 30 0,000 3 0,000,00 0. 00 30 ,0 00 ,0 00 .0 0
6.4.6.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
6.4.6.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.6.3.1 银行间市场债券正回购
注： 截至本报告期末 2011年6月3 0日 止 ， 本基金银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额为零。
6.4.6.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011年6月3 0日 止 ， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额为人民币 1,383,767,781.40 元 ，分别于 2011 年 7 月 1 日 及 2011
年7月4日先后到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券16
和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券
后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.7 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 76,288,322.07 1 .70
其中：股票 76 ,2 88 ,3 22 .0 7 1. 70
2 固定收益投资 4,124,518, 325.77 92.01
其中：债券 4, 12 4, 51 8, 32 5. 77 9 2. 01
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 37,200,175.80 0 .83
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 － －
5 银行存款和 结算备付金合计 60,238,500.67 1 .34
6 其他各项 资产 184,28 6,325.57 4.11
7 合 计 4 ,4 82 ,5 31 ,6 49 .8 8 1 00 .0 0
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 － －
C 制造业 76 ,2 88 ,3 22 .0 7 2. 49
C0 食品、饮料 22,110,000.00 0 .72
C1 纺织、服装、皮毛 32,652,000.00 1 .06
C2 木材、家具 － －
C3 造纸、印刷 14,658,000.00 0 .48
C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,167, 676.70 0.07
C5 电子 － －
C6 金属、非金属 － －
C7 机械、设备、仪表 4,700, 645.37 0.15
C8 医药、生物制品 － －
C99 其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 交通运输、仓储业 － －17
G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 － －
I 金融、保险业 － －
J 房地产业 － －
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 － －
合计 76 ,2 88 ,3 22 .0 7 2. 49
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 6 01233 桐昆股份 1,200,00 0 3 2,652,000.00 1.06
2 0 02 57 0 贝因美 6 60 ,0 00 2 2, 11 0, 00 0. 00 0 .7 2
3 0 02575 群兴玩具 840,000 1 4,658,000.00 0.48
4 6 01798 蓝科高新 354,231 4 ,700,645.37 0 .15
5 6 01058 赛轮股份 216,335 2 ,167,676.70 0 .07
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于富国基金管理
有限公司网站的半年度报告正文
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例 （%）
1 6 01233 桐昆股份 32,400,000.00 1 .08
2 00 25 70 贝因美 27 ,7 20 ,0 00 .0 0 0. 93
3 0 02575 群兴玩具 16,800,000.00 0 .56
4 6 01216 内蒙君正 16,438,350.00 0 .55
5 6 01798 蓝科高新 3,89 6,541.00 0.13
6 6 01199 江南水务 1,89 0,847.60 0.06
7 6 01058 赛轮股份 1,48 8,384.80 0.05
8 0 02541 鸿路钢构 20,500.00 0 .00
9 0 02540 亚太科技 20,000.00 0 .00
10 300161 华中数控 13 ,000.00 0 .00
11 00 25 38 司尔特 13 ,0 00 .0 0 0. 00
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 6 01216 内蒙君正 16,3 72,099.81 0 .5518
2 6 01118 海南橡胶 16,0 25,386.94 0 .54
3 6 01126 四方股份 2,01 7,886.20 0.07
4 6 01199 江南水务 1,40 3,138.15 0.05
5 6 01933 永辉超市 29,000.00 0 .00
6 3 00144 宋城股份 25,000.00 0 .00
7 0 02541 鸿路钢构 19,055.00 0 .00
8 0 02540 亚太科技 17,217.00 0 .00
9 3 00147 香雪制药 15,695.00 0 .00
10 300161 华中数控 14,755.00 0 .00
11 0 02 53 8 司尔特 11 ,8 00 .0 0 0. 00
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 100,700,623.40
卖出股票收入（成交）总额 35,951,033.10
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 578,442, 000.00 18.84
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 3,465,307, 935.87 112.89
5 企业短期融资券 19,980,0 00.00 0 .65
6 中期票据 － －
7 可转债 60 ,7 88 ,3 89 .9 0 1 .9 8
8其 他 － －
9 合 计 4 ,1 24 ,5 18 ,3 25 .7 7 1 34 .3 7
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 0 92103 0 9 重庆农商债 2,300,00 0 2 19,581,0 00.00 7 .15
2 1 22 03 3 0 9 富力债 1 ,5 57 ,5 00 1 62 ,5 09 ,5 50 .0 0 5 .2 9
3 1 08 01 00 1 0 金阳债 1 ,2 00 ,0 00 1 15 ,0 44 ,0 00 .0 0 3 .7 5
4 1 12 01 2 0 9 名流债 1 ,0 62 ,5 65 1 06 ,4 63 ,7 00 .1 8 3 .4 7
5 1 11 04 7 0 8 长兴债 9 64 ,0 08 1 01 ,4 04 ,0 01 .5 2 3 .3 0
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。19
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在
本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 9,799,302.28
2 应收证券清算款 64,687,201.21
3 应收股利 －
4 应收利息 109,799,822.08
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8其 他 －
9 合 计 1 84 ,2 86 ,3 25 .5 7
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 1 13001 中行转债 40,5 69,115.00 1 .32
2 1 13002 工行转债 20,2 19,274.90 0 .66
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 6 01233 桐昆股份 32,652,000.00 1.06 新股认购
2 00 25 70 贝因美 22 ,1 10 ,0 00 .0 0 0.72 新股认购
3 0 02575 群兴玩具 14,658,000.00 0.48 新股认购
4 6 01798 蓝科高新 4,700,645.37 0.15 新股认购
5 6 01058 赛轮股份 2,167,676.70 0.07 新股认购20
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
（%）
持有份额
占总份
额比例
（%）
富国汇利分级
债券封闭 A
89 44 23 4, 73 6. 00 1, 83 3, 74 5, 89 6. 80 87 .3 4 26 5, 73 2, 89 2. 65 12 .6 6
富国汇利分级
债券封闭 B
88 43 10 1, 75 0. 16 74 2, 94 3, 28 4. 13 82 .5 7 15 6, 83 3, 34 1. 48 17 .4 3
合计 17 78 7 1 68 ,6 20 .6 5 2 ,5 76 ,6 89 ,1 80 .9 3 8 5. 91 4 22 ,5 66 ,2 34 .1 3 1 4. 09
8.2 期末上市基金前十名持有人
富国汇利分级债券封闭 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 （%）
1 中信证券股份有限公司 118,428,580 6 .35
2 中英人寿保险有限公司(个险万能) 78,956,352 4.24
3 工行统筹外基金工银瑞信组合 78,956,352 4.24
4 中国财产再保险股份有限公司 77,749,111 4.17
5 中国工商银行企业年金中金公司定向
资产管理－中国工商银行
61 ,3 01 ,9 69 3 .2 9
6 中海信托股份有限公司―海油总企业
年金资金信托
59 ,2 17 ,4 84 3 .1 8
7 中信证券－中信－中信证券债券优化
集合资产管理计划
48 ,5 52 ,4 25 2 .6 0
8 长江金色晚晴 （集合型） 企业年金计划
－浦发银行
44 ,3 36 ,7 24 2 .3 8
9 中国石油化工集团公司企业年金计划
－中国工商银行
42 ,9 55 ,1 71 2 .3 0
1 0 工银瑞信基金公司－工行－特定客户
资产
39 ,6 40 ,4 30 2 .1 3
富国汇利分级债券封闭 B21
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 （%）
1 泰康人寿保险股份有限公司－投连－
个险投连
85 ,7 52 ,8 80 1 1. 00
2 光大证券－光大－光大阳光基中宝 （阳
光２号二期）集合资产管
44 ,1 23 ,5 30 5 .6 6
3 中信证券－中信－中信证券债券优化
集合资产管理计划
35 ,1 77 ,5 25 4 .5 1
4 工行统筹外基金工银瑞信组合 33,838,436 4.34
5 中国工商银行企业年金中金公司定向
资产管理－中国工商银行
28 ,7 62 ,6 26 3 .6 9
6 中海信托股份有限公司―海油总企业
年金资金信托
25 ,1 00 ,0 00 3 .2 2
7 泰康资产管理有限责任公司－开泰－
稳健增值投资产品
23 ,9 95 ,9 30 3 .0 8
8 兴业证券-兴业银行-卓越 1 号集合资产
管理计划
23 ,0 40 ,9 59 2 .9 6
9 富国基金公司－工行－特定客户资产
管理
22 ,4 21 ,4 69 2 .8 8
10 光大证券－光大－光大阳光 5 号集合资
产管理计划
21 ,4 91 ,5 19 2 .7 6
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例(%)
基金管理公司所
有从业人员持有
本开放式基金
富国汇利分级
债券封闭 A
－－
富国汇利分级
债券封闭 B
－－
合计 － －
§9 开放式基金份额变动
单位：份
富国汇利分级债券封闭 A
富国汇利分级债券封闭 B
基金合同生效日( 2 0 1 0 年 0 9 月 0 9 日)基金
份额总额
2, 09 9, 47 8, 78 9. 45 89 9, 77 6, 62 5. 61
本报告期期初基金份额总额 2,099,478,789. 45 899,77 6,625.61
本报告期基金总申购份额 － －
减：本报告期基金总赎回份额 － －
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 2,099,478,789. 45 899,77 6,625.61
§10 重大事件揭示22
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人无重大人事变动。
本基金托管人的基金托管部门的重大人事变动：
2 0 1 1年1月2 1日 ， 中国证监会核准中国农业银行股份有限公司张健基金行业高
级管理人员任职资格（证监许可【 2011】116 号），张健任中国农业银行股份有限公
司托管业务部总经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金管理人没有改聘为本基金审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门的稽查或处
罚。23
10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
（%）
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
（%）
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
（%）
成交金额
占当期
权证
成交总
额的比
例（%）
佣金
占当期
佣金
总量的
比例
（%）
西部证券
1
9 ,4 22 ,4 66 .4 4 2 6. 21 1 63 ,0 91 ,2 65 .9 8 9 .0 8 1 9, 82 8, 80 0, 00 0. 00 2 7. 31 － － 8 ,0 09. 11 26 .2 1 －
兴业证券
1
15 ,3 01 ,0 99 .8 1 42 .5 6 29 3, 51 9, 73 9. 28 16 .3 4 31 ,2 46 ,9 00 ,0 00 .0 0 43 .0 4 － － 13 ,0 05 .3 8 42 .5 7 －
中金公司
1
11 ,1 23 ,9 44 .8 5 30 .9 4 11 1, 83 3, 35 2. 53 6. 23 13 ,6 67 ,1 00 ,0 00 .0 0 18 .8 2 － － 9, 455 .5 3 3 0. 95 －
中信证券
2
10 3, 52 2. 00 0. 29 1, 17 0, 19 6, 17 3. 35 65 .1 5 3, 13 2, 95 3, 00 0. 00 4. 32 － － 84 .1 1 0.2 8 －
中银国际
1
－ － 5 7, 46 8, 62 5. 68 3 .2 0 4 ,7 28 ,4 77 ,0 00 .0 0 6 .5 1 － － － － －
注：1、我公司对基金交易单元的选择是综合考虑券商的研究能力及其它相关因素后决定的。
2、本基金本报告期租用券商交易单元无变更。
富国基金管理有限公司
2011 年 8 月 27 日24
