景福证券投资基金2011年半年度报告
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景福证券投资基金
2011 年半年度报告
2011 年 6 月30 日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
景福证券投资基金2011年半年度报告
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送出日期：2011 年 8 月 27日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的
真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并
由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行” ）根据本基金合同规定，于 2011年8
月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说
明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2011年1 月1日至 2011年 6月30日
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...................................................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................................... 1
1.2 目录 ................................................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 .................................................................................................................................................................. 4
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................................... 4
2.4信息披露方式 ................................................................................................................................................... 4
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标和基金净值表现 .............................................................................................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................................... 5
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................................. 5
§4 管理人报告 .............................................................................................................................................................. 6
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................................... 7
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................................... 7
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................................... 7
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................................... 8
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................................... 8
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................................... 8
§5 托管人报告 .............................................................................................................................................................. 9
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................................... 9
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............................... 9
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................................... 9
§6 半年度财务报表(未经审计) .................................................................................................................................. 9
6.1 资产负债表 ...................................................................................................................................................... 9
6.2 利润表 ............................................................................................................................................................ 10
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................................. 11
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................................ 12
§7 投资组合报告 ........................................................................................................................................................ 23
7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................................. 23
7.2 期末按行业分类的股票指数投资组合 ......................................................................................................... 24
7.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................................. 25
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................................. 26
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................................... 27
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................................. 28
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................................... 28
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................................. 28
7.9 投资组合报告附注......................................................................................................................................... 28
§8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................................ 29
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................................... 29
8.2 期末上市基金前十名持有人 ......................................................................................................................... 29
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§9 重大事件揭示 ........................................................................................................................................................ 29
9.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................................................. 29
9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................................................. 30
9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................................................. 30
9.4 基金投资策略的改变..................................................................................................................................... 30
9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................................................................................... 30
9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................................................................... 30
9.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..................................................................................................... 30
9.8 其他重大事件 ................................................................................................................................................ 31
§10 备查文件目录 ...................................................................................................................................................... 32
10.1备查文件目录 ............................................................................................................................................... 32
10.2存放地点 ....................................................................................................................................................... 32
10.3查阅方式 ....................................................................................................................................................... 32
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 景福证券投资基金
基金简称 大成景福封闭（场内基金简称：基金景福）
基金主代码 184701
交易代码 184701
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999年 12月 30 日
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,000,000,000.00份
基金合同存续期 15 年
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2000年 1月 10日
2.2 基金产品说明
投资目标 通过指数化投资和积极投资的有机组合，实现投资风险和
收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，
实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金的指数投资部分采用分层抽样法，选择代表上证 A
股市场整体特征的股票构建投资组合；积极投资部分则投
资于高成长行业或价值低估行业的股票。整体投资力求超
越基准指数表现。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 大成基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杜鹏 李芳菲
联系电话 0755-83183388 010-66060069
电子邮箱 dupeng@dcfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话
4008885558 95599
传真 0755-83199588 010-63201816
注册地址 深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦32层
北京市东城区建国门内大街 69号
办公地址 深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦32层
北京市西城区复兴门内大街 28号凯
晨世贸中心东座 F9
邮政编码 518040 100031
法定代表人 张树忠 项俊波
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 、 《上海证券报》 、 《中国证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.dcfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 32 层大
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成基金管理有限公司/北京市西城区复兴门内大街 28
号凯晨世贸中心东座 F9中国农业银行股份有限公司
托管业务部
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深
圳分公司
广东省深圳市深南中路1093 号中信大厦 18 楼
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2011 年1 月 1日至 2011 年6 月30 日 )
本期已实现收益 385,960,825.27
本期利润 -308,615,876.69
加权平均基金份额本期利润 -0.1029
本期加权平均净值利润率 -7.90%
本期基金份额净值增长率 -8.13%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2011 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 430,924,665.94
期末可供分配基金份额利润 0.1436
期末基金资产净值 3,535,171,704.85
期末基金份额净值 1.1784
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2011 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 280.97%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用
后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为期末余额，
不是当期发生数） 。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收益率
标准差④
①－③ ②－④
过去一个月 3.37% 2.41% - - - -
过去三个月 -6.80% 2.31% - - - -
过去六个月 -8.13% 2.18% - - - -
过去一年 22.99% 2.46% - - - -
过去三年 45.27% 3.10% - - - -
自基金合同
生效起至今
280.97% 2.74% - - - -
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动历史走势图
-100%
0%
100%
200%
300%
400%
99-12-30 02-11-14 05-09-29 08-08-14 11-06-30
基金景福
注：按基金合同规定，本基金应在合同生效后三个月内达到规定的投资比例。截至报告日，本基金的各项投资
比例已达到基金合同第七条之(七)投资限制中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10 号文批准，于 1999 年 4 月 12 日正式成立，是
中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为2亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四
家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河投资管理有限
公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至2011年6 月 30 日，本基金管理人共管理 3只封闭式证券投资
基金：景宏证券投资基金、景福证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金，1 只 ETF 及 1 只 ETF 联接基
金：深证成长 40ETF及大成深证成长 40ETF联接基金，1只创新型基金：大成景丰分级债券型证券投资基金，
1只 QDII基金：大成标普 500 等权重指数基金及 17只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大
成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基
金、大成沪深 300指数证券投资基金、大成财富管理 2020生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券
投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金(LOF)、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成强化收益债券
型证券投资基金、大成策略回报股票型证券投资基金、大成行业轮动股票型证券投资基金、大成中证红利指数
证券投资基金、大成核心双动力股票型证券投资基金、 大成保本混合型证券投资基金和大成内需增长股票型证
券投资基金。
4.1.2 基金经理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨丹
先生
本基金
基金经理
2008年8月
23日
-- 10年 理学硕士。2001 年加入大成基金管
理有限公司，先后任职于基金经理
部、研究部、金融工程部、股票投
资部。2006 年 5 月 27 日至 2011 年
6 月 14 日曾任大成沪深 300 指数证
券投资基金基金经理。2008 年 8 月
23 日开始担任景福证券投资基金基
金经理。 2011年 6月 14 日开始兼任
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大成内需增长股票型证券投资基金
基金经理。具有基金融业资格。国
籍：中国。
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《景福证券投资基金基金合同》和其
他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，景福证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易
行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，
没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合
规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下， 努力为基金份额持有人谋求最大利
益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》 ，公平对待旗下各投资组合，所
管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、
10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据各基金合同，目前本基金管理人旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年 A 股市场整体表现不佳，整体处于区间震荡的走势。上证指数大致以 2800 点为中轴，在 2600 到
3000点之间波动，没有明确趋势。沪深300 指数在上半年小幅下跌 2.69%，但市场结构分化较大。
上半年对市场走势影响最大依然是国内的通胀形势。一季度，国内的通货膨胀基本维持在 5%左右，央行
延续了去年四季度以来的高压货币政策，在本季度内上调了 3次存款准备金率，同时还上调了一次基准利率。
同时，央行还加强了信贷额度的时间严格管理，整体资金情况偏紧。在此背景下，我国经济增速出现了明显的
放缓情况。中国 GDP环比增速从一季度的 12%下滑到二季度的 5%左右。其中甚至出现了工业增加值数据单月环
比折年率幅度不小的负增长的情况。分析其原因，宏观货币政策不断收紧应该是最重要的影响因素。二季度我
国CPI依然在不断创出新高，为了控制通胀，二季度央行三次上调存款准备金率，同时上调了一次存款基准利
率，货币收缩力度非常大，实体经济减速明显。从结构上看，由于保障房以及政府主导的重大项目投资的后续
推进，投资增速依然保持了不错的增长态势，煤炭、水利、建材等行业表现较好；而在终端消费方面则下滑明
显，汽车、房地产等行业表现较差。
虽然经济趋势并不明朗，但由于市场估值依然处于相对低位，因此整体市场并没有出现较大幅度的下跌。
以银行为代表的传统蓝筹板块，在 2010年整年几乎没有表现，整体动态估值水平约为 8、9倍。估值水平同样
处于相对历史低位的还有地产、保险、建材、家电、汽车权重板块，这些板块抗跌性较强。与此同时，在二季
度，以创业板为代表的高估值的中小盘股票大幅下跌，创业板指单季下跌 16.1%，市场风险回避心理增强。
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本基金在上半年的操作过程中适当增加了低估值金融、建材等行业的配置，获得了一定的收益。同时，出
于对消费和新兴产业未来远景的持续看好，依然在该板块上保留了相当部分的配置，组合整体调整幅度不大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.1784元，本报告期份额净值增长率为-8.13%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在经历了上半年非常严厉的紧缩的货币政策调控后，预计下半年我国通胀水平会小幅回落。同时，前期
非常严厉的货币政策的效果已经开始在实体经济中获得体现。预计未来更严厉的政策应该不会推出， 三季度更
多的应该是一个前期政策效果的观察期。而我国经济在经过二季度的大幅向下修正以后， 经济增长最差的时点
应该已经过去，未来有望探底回升，重新回到正常的增长速度。在我国经济转型的大背景下，劳动力报酬缓步
提升的大趋势不可逆转。因此，未来中国经济增速放缓与长期通胀水平的提升应该是可以预见的大概率事件。
而美国经济在经历了二季度的减速以后，三季度也有望好转，但好转的幅度也不能寄予过高的期望。同
时，欧洲主权债务危机的发展也是必须要重点关注的问题。
基于上述的宏观判断，三季度证券市场的表现可能会好于二季度，但整体市场出现趋势上涨的概率不大。
市场更多的会表现出一些结构性的机会。因此，坚持“自下而上”的个股精选策略，寻找业绩增长明确的公司
应该是下一阶段的重要方向。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估值政策和估
值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、固定收益部、金融工程部、基金运营部、
监察稽核部、委托投资部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经
历，估值委员会 8名成员中包括两名投资组合经理。
股票投资部、固定收益部、金融工程部和委托投资部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投
资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证
券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要
进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续
适用；基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整事项；
监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性， 监督估值委员会工作流程中的风险控制， 并负责估值调整事项
的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估
值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理及投资经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情
况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别
估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后
由基金运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与外部估值定价服务机构
签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。本报告期末本基金可供分配收益为
430,924,665.94元，本基金已于2011年3月1日公告以截至2010年12月31日可供分配收益为准， 向本基金份额持
有人进行收益分配，每10份基金份额派发现金红利2.20元，符合基金合同规定的分红比例。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管景福证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行股份有限公司严格遵守 《证券投资基
金法》相关法律法规的规定以及《景福证券投资基金基金合同》 、 《景福证券投资基金托管协议》的约定，对景
福证券投资基金管理人—大成基金管理有限公司 2011 年 1月 1日至 2011年6月 30日基金的投资运作，进行
了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利
益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，大成基金管理有限公司在景福证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用
开支、利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金
法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，景福证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法
律法规的规定，基金管理人所编制和披露的景福证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6 半年度财务报表(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：景福证券投资基金
报告截止日： 2011年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年6 月 30日
上年度末
2010 年 12 月 31日
资 产：
银行存款 6.4.2.1 26,818,488.06 62,121,495.90
结算备付金
1,096,816.42 7,721,375.39
存出保证金
4,405,126.10 2,019,677.84
交易性金融资产 6.4.2.2 3,484,557,302.22 4,431,489,169.00
其中：股票投资
2,771,170,587.12 3,522,386,441.80
基金投资
- -
债券投资
713,386,715.10 909,102,727.20
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.2.3 - -
买入返售金融资产 6.4.2.4 - -
应收证券清算款
17,695,454.29 15,903,991.40
应收利息 6.4.2.5 16,134,296.29 15,918,989.32
应收股利
1,797,072.48 -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.2.6 - -
资产总计
3,552,504,555.86 4,535,174,698.85
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负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年6 月 30日
上年度末
2010 年 12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.2.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 10,764,955.51
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
3,526,415.23 4,801,502.31
应付托管费
705,283.04 960,300.48
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.2.7 3,971,335.49 5,810,026.59
应交税费
- 1,698,624.04
应付利息
- -
应付利润
7,650,000.00 6,000,000.00
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.2.8 1,479,817.25 1,351,708.38
负债合计
17,332,851.01 31,387,117.31
所有者权益：
实收基金 6.4.2.9 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
未分配利润 6.4.2.10 535,171,704.85 1,503,787,581.54
所有者权益合计
3,535,171,704.85 4,503,787,581.54
负债和所有者权益总计
3,552,504,555.86 4,535,174,698.85
注：报告截止日2011 年6月30日，基金份额净值1.1784元，基金份额总额3,000,000,000.00 份。
6.2 利润表
会计主体：景福证券投资基金
本报告期：2011年1 月1日至 2011年 6月 30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2011年 1 月1 日至
2011 年6 月 30 日
上年度可比期间
2010年 1 月1 日至
2010 年 6月 30日
一、收入
-266,425,053.74 -310,875,410.28
1.利息收入
14,252,808.82 14,733,512.49
其中：存款利息收入 6.4.2.11 319,660.44 874,502.03
债券利息收入
13,933,148.38 13,859,010.46
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
413,898,839.40 256,902,048.66
其中：股票投资收益 6.4.2.12 398,157,416.40 245,857,354.22
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.2.13 -4,703,767.08 1,352,391.78
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 11 页
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.2.14 - -
股利收益 6.4.2.15 20,445,190.08 9,692,302.66
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.2.16 -694,576,701.96 -582,531,211.56
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.2.17 - 20,240.13
减：二、费用
42,190,822.95 51,339,965.19
1．管理人报酬
24,334,462.40 26,043,594.24
2．托管费
4,866,892.42 5,208,718.82
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.2.18 10,500,170.51 14,909,167.82
5．利息支出
269,892.41 1,920,769.79
其中：卖出回购金融资产支出
269,892.41 1,920,769.79
6．其他费用 6.4.2.19 2,219,405.21 3,257,714.52
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-308,615,876.69 -362,215,375.47
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-308,615,876.69 -362,215,375.47
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：景福证券投资基金
本报告期：2011年1 月1日至 2011年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至2011 年 6月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
3,000,000,000.00 1,503,787,581.54 4,503,787,581.54
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
- -308,615,876.69 -308,615,876.69
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- -660,000,000.00 -660,000,000.00
五、期末所有者权益（基金净
值）
3,000,000,000.00 535,171,704.85 3,535,171,704.85
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 12 页
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月1 日至2010 年 6月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
3,000,000,000.00 1,866,416,395.05 4,866,416,395.05
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
- -362,215,375.47 -362,215,375.47
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- -1,140,000,000.00 -1,140,000,000.00
五、期末所有者权益（基金净
值）
3,000,000,000.00 364,201,019.58 3,364,201,019.58
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：王颢
主管会计工作负责人：刘彩晖
会计机构负责人：范瑛
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计、税项与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计、税项与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 重要财务报表项目的说明
6.4.2.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末2011 年6月30日
活期存款 26,818,488.06
定期存款 -
其他存款 -
合计： 26,818,488.06
6.4.2.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2011年6 月30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,653,024,544.09 2,771,170,587.12 118,146,043.03
债券
交易所市场 197,938,163.14 194,796,715.10 -3,141,448.04
银行间市场 529,347,556.08 518,590,000.00 -10,757,556.08
合计 727,285,719.22 713,386,715.10 -13,899,004.12
景福证券投资基金2011年半年度报告
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资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,380,310,263.31 3,484,557,302.22 104,247,038.91
注：于2011年 6月 30 日，债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参
数及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供； 采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于本半年度利润
表中确认的公允价值变动收益为 1,009,878.34 元。
6.4.2.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.2.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.2.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末2011年6月30 日
应收活期存款利息 9,620.82
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 444.24
应收债券利息 16,124,166.43
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 64.80
合计 16,134,296.29
6.4.2.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.2.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末2011年6 月30 日
交易所市场应付交易费用 3,968,820.49
银行间市场应付交易费用 2,515.00
合计 3,971,335.49
6.4.2.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末2011年6月30 日
应付券商交易单元保证金 1,250,000.00
预提费用 228,108.87
其他 1,708.38
合计 1,479,817.25
景福证券投资基金2011年半年度报告
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6.4.2.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期2011年 1月 1日至2011年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
注：根据《景福证券投资基金基金合同》的有关规定，在本基金存续期间，全部发起人持有的基金份额不得低
于基金份额总份额的 0.5%。
6.4.2.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 704,963,840.67
798,823,740.87
1,503,787,581.54
本期利润 385,960,825.27 -694,576,701.96 -308,615,876.69
本期基金份额交易产生的变动数 - - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -660,000,000.00 - -660,000,000.00
本期末 430,924,665.94 104,247,038.91 535,171,704.85
6.4.2.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 2011年 1月 1日至2011 年6月30日
活期存款利息收入 273,678.26
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 44,790.96
其他 1,191.22
合计 319,660.44
6.4.2.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期2011年1月1日至2011 年6 月30日
卖出股票成交总额 3,630,555,530.27
减：卖出股票成本总额 3,232,398,113.87
买卖股票差价收入 398,157,416.40
6.4.2.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目 本期 2011年 1月 1日至2011 年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 439,541,748.20
景福证券投资基金2011年半年度报告
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减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 432,248,908.68
减：应收利息总额 11,996,606.60
债券投资收益 -4,703,767.08
6.4.2.14 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
6.4.2.15 股利收益
单位：人民币元
项目 本期 2011年 1月 1日至2011 年6月30日
股票投资产生的股利收益 20,445,190.08
基金投资产生的股利收益 -
合计 20,445,190.08
6.4.2.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期 2011年 1月 1日至2011年6月30日
1.交易性金融资产 -694,576,701.96
——股票投资 -694,345,857.64
——债券投资 -230,844.32
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -694,576,701.96
6.4.2.17 其他收入
无。
6.4.2.18 交易费用
单位：人民币元
项目 本期 2011年 1月1日至2011年6 月30日
交易所市场交易费用
10,493,920.51
银行间市场交易费用 6,250.00
合计
10,500,170.51
6.4.2.19 其他费用
单位：人民币元
项目 本期 2011年1月1日至2011年6 月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 148,767.52
红利手续费 1,970,100.00
上市年费 29,752.78
景福证券投资基金2011年半年度报告
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银行汇划费用 12,096.34
债券帐户维护费 9,000.00
其他 100.00
合计 2,219,405.21
6.4.3 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.3.1 或有事项
本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.3.2 资产负债表日后事项
本基金无需做披露的资产负债表日后事项。
6.4.4 关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司(“大成基金”) 基金发起人、基金管理人
中国农业银行股份有限公司
(“中国农业银行”) 基金托管人
光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
广东证券股份有限公司(“广东证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
中国银河投资管理有限公司 基金管理人的股东
注：1. 中国证监会于2005年11 月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。广东证券作为
本基金发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
2.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年 1月 1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
光大证券 235,087,500.49 3.46% 196,353,266.78 2.07%
6.4.5.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均无与关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.5.1.3 债券回购交易
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 17 页
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
光大证券 200,000,000.00
52.63% 285,000,000.00
12.10%
6.4.5.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均无与关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.5.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的比
例
光大证券 199,823.36 3.55% 66,100.35 1.67%
关联方名称
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的比
例
光大证券 166,901.46 2.11% 166,901.46 3.03%
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用
期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。权证交易不计佣金。
2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.5.2 关联方报酬
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至
2011年6月30日
上年度可比期间
2010年 1月1日至
2010年 6月 30日
当期发生的基金应支付的管理费 24,334,462.40 26,043,594.24
其中：支付销售机构的客户维护费 - -
注： 支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.25%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，
按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.25% / 当年天数。若由于卖出回购证券和现金分红
以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的 20%，超过部分不计提管理人报酬。
6.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至
上年度可比期间
2010年 1月 1日至
景福证券投资基金2011年半年度报告
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2011年 6月 30日 2010年 6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 4,866,892.42 5,208,718.82
注： 支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，
按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2011年1月 1日至 2011年 6月 30日
银行间市场交
易的各关联方
名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易
金额
利息收入 交易金额 利息支出
中国农业银行 20,559,594.52 10,265,097.12 - - - -
上年度可比期间
2010年1月 1日至 2010年 6月 30日
银行间市场交
易的各关联方
名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易
金额
利息收入 交易金额 利息支出
中国农业银行 69,436,159.31 62,167,462.74 - - - -
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011年1月1日至
2011年 6月 30日
上年度可比期间
2010年 1月1日至
2010年 6月 30日
基金合同生效日(1999年12
月 30日)持有的基金份额 - -
期初持有的基金份额 7,500,000.00 7,500,000.00
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分增加的份额 - -
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 7,500,000.00 7,500,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.25% 0.25%
6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：人民币元
关联方名称
本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年 12月 31 日
景福证券投资基金2011年半年度报告
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持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
光大证券
3,750,300.00
0.13%
5,815,209.00 0.19%
广东证券
3,750,000.00
0.13% 3,750,000.00
0.13%
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 26,818,488.06 273,678.26 73,128,225.16 808,104.74
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.5.7 其他关联交易事项的说明
本基金应付利润中应付关联方余额列示如下：
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011年 6月 30日
上年度末
2010年 12月 31 日
广东证券 6,825,000.00 6,000,000.00
光大证券 825,000.00 -
合计 7,650,000.00 6,000,000.00
6.4.6 利润分配情况
金额单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每 10 份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
1
2011-3-3 2011-3-4 2.200 660,000,000.00 - 660,000,000.00
2010年
利润分配
合计 - - 2.200 660,000,000.00 - 660,000,000.00
6.4.7 期末（ 2011年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.7.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.7.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
600703 三安光电 2010/10/15 2011/10/13 非公开发行 13.64 15.61 8,800,000 120,000,000.00 137,368,000.00 -
300223 北京君正 2011/5/25
2011/8/31 新股网下申购 43.80 40.86 250,000 10,950,000.00 10,215,000.00 -
注： ：1.基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其
中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股， 根据基金与上市公司所签订申购协议的规定， 在新股上市后的
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 20 页
约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上
市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》
规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12个月内不得转让。
2.上述“三安光电”股票认购价格及数量与 2010 年年度报告相比发生变动的原因是该股票于本报告期内进行
了利润分配。
3.上述部分股票的可流通日期根据上市公司的相关公告推算得出，具体可流通日期以上市公司后续公告为准。
6.4.7.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.7.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本报告期末本基金无债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.8 金融工具风险及管理
6.4.8.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、 债券投资及权证投资等。 本基金在日常经营活动中面临的与这
些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要
目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “风险和收
益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以由高层监控(董事会合规审计和风险控制委
员会、公司投资风险控制委员会)、专业监控(监察稽核部、金融工程部)、部门互控、岗位自控构成的风险管
理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立合规审计和风险控制委员会， 对公司整体运营风险进行监督，
监督风险控制措施的执行；在管理层层面设立投资风险控制委员会， 通过定期会议讨论涉及投资风险的重大议
题，形成正式决议提交投委会；在业务操作层面，监察稽核部履行合规控制职责，通过定期、不定期检查内控
制度的执行情况、对重大风险点以专项稽核的方式确保公司内控制度、流程得到贯彻执行。金融工程部履行风
险量化评估分析职责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风
险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量
分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型，
日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通
过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.8.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒
绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行存款存放在本基金
的托管行中国农业银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记
结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前
均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风
险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2011年6 月 30 日，本基金未持有信用类债券(2010年6 月30 日：
同)。
6.4.8.3 流动性风险
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 21 页
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场
不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对
流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中
变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。 本基金投资于一家公司发行的股票市值不超
过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得
超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
6.4.7 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变
现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的
债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
6.4.8.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动
的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.8.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均
面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市
场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投资组合的久期等方法对
上述利率风险进行管理。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.8.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年6月30日
1年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 26,818,488.06 - - - 26,818,488.06
结算备付金 1,096,816.42 - - - 1,096,816.42
存出保证金 160,000.00 - - 4,245,126.10 4,405,126.10
交易性金融资产 294,145,715.10
419,241,000.00
- 2,771,170,587.12 3,484,557,302.22
应收证券清算款 - - - 17,695,454.29 17,695,454.29
应收利息 - - - 16,134,296.29 16,134,296.29
应收股利 - - - 1,797,072.48 1,797,072.48
资产总计 322,221,019.58 419,241,000.00
- 2,811,042,536.28 3,552,504,555.86
负债
应付管理人报酬 - - - 3,526,415.23 3,526,415.23
应付托管费 - - - 705,283.04 705,283.04
应付交易费用 - - - 3,971,335.49 3,971,335.49
应付利润 - - - 7,650,000.00 7,650,000.00
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 22 页
其他负债 - - - 1,479,817.25 1,479,817.25
负债总计 - - - 17,332,851.01 17,332,851.01
利率敏感度缺口 322,221,019.58 419,241,000.00
- 2,793,709,685.27 3,535,171,704.85
上年度末
2010 年12月31日
1年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 62,121,495.90 - - - 62,121,495.90
结算备付金 7,721,375.39 - - - 7,721,375.39
存出保证金 160,000.00 - - 1,859,677.84 2,019,677.84
交易性金融资产 458,124,727.20 450,978,000.00 - 3,522,386,441.80 4,431,489,169.00
应收证券清算款 - - - 15,903,991.40 15,903,991.40
应收利息 - - - 15,918,989.32 15,918,989.32
资产总计 528,127,598.49 450,978,000.00 - 3,556,069,100.36 4,535,174,698.85
负债
应付证券清算款 - - - 10,764,955.51 10,764,955.51
应付管理人报酬 - - - 4,801,502.31 4,801,502.31
应付托管费 - - - 960,300.48 960,300.48
应付交易费用 - - - 5,810,026.59 5,810,026.59
应交税费 - - - 1,698,624.04 1,698,624.04
应付利润 - - - 6,000,000.00 6,000,000.00
其他负债 - - - 1,351,708.38 1,351,708.38
负债总计 - - - 31,387,117.31 31,387,117.31
利率敏感度缺口 528,127,598.49 450,978,000.00 - 3,524,681,983.05 4,503,787,581.54
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。
6.4.8.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币元)
本期末
2011年 6月 30日
上年度末
2010年 12月 31 日
1. 市场利率下降25个基点 增加约2,153,000.00 增加约3,230,000.00
2. 市场利率上升25个基点 下降约 2,138,000.00 下降约3,200,000.00
6.4.8.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本基金的所有资产
及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.8.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价
格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面
临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市场整体波动
的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及
政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分
析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 23 页
对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成。
股票投资由指数化投资和积极投资两部分组成， 其中， 指数化股票投资部分采用抽样法构造投资组合以跟踪上
证A 股指数，约占基金资产的50%，不得低于30%；积极股票投资主要投资于高成长行业股票或价值被低估股
票，约占基金资产的 30%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时
可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.8.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年 12月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
公允价值
占基金资产净值
比例（%）
交易性金融资产-股票投资 2,771,170,587.12 78.39 3,522,386,441.80 78.21
交易性金融资产－债券投资 713,386,715.10 20.18 909,102,727.20 20.19
衍生金融资产－权证投资 - 0.00 - 0.00
合计 3,484,557,302.22 98.57 4,431,489,169.00 98.39
6.4.8.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除“上证A股指数×80%+中信国债指数×20%”以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币元)
本期末
2011年 6月 30日
上年度末
2010年 12月 31 日
1. “上证 A 股指数×80%+中信
国债指数×20%”上升 5%
增加约187,020,000.00
增加约 167,200,000.00
2. “上证 A 股指数×80%+中信
国债指数×20%”下降 5%
减少约 200,630,000.00
下降约 167,200,000.00
6.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无.
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,771,170,587.12 78.01
其中：股票 2,771,170,587.12 78.01
2 固定收益投资 713,386,715.10 20.08
其中：债券 713,386,715.10 20.08
资产支持证券 - 0.00
3 金融衍生品投资 - 0.00
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 24 页
4 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 27,915,304.48 0.79
6 其他各项资产 40,031,949.16 1.13
7 合计 3,552,504,555.86 100.00
7.2 期末按行业分类的股票指数投资组合
7.2.1 指数投资部分
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采掘业 195,944,024.61 5.54
C 制造业 880,568,285.06 24.91
C0 食品、饮料 101,378,097.60 2.87
C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 - 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 262,009,574.40 7.41
C5 电子 - 0.00
C6 金属、非金属 301,097,396.48 8.52
C7 机械、设备、仪表 216,083,216.58 6.11
C8 医药、生物制品 - 0.00
C99 其他制造业 - 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运输、仓储业 - 0.00
G 信息技术业 15,836,800.00 0.45
H 批发和零售贸易 76,858,488.42 2.17
I 金融、保险业 326,978,687.39 9.25
J 房地产业 - 0.00
K 社会服务业 - 0.00
L 传播与文化产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 1,496,186,285.48 42.32
7.2.2 积极投资部分
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采掘业 49,781,548.24 1.41
C 制造业 836,756,617.04 23.67
C0
食品、饮料 366,304,519.49 10.36
C1
纺织、服装、皮毛 - 0.00
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 25 页
C2
木材、家具 - 0.00
C3
造纸、印刷 - 0.00
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - 0.00
C5
电子 150,818,028.50 4.27
C6
金属、非金属 92,989,334.50 2.63
C7
机械、设备、仪表 226,644,734.55 6.41
C8
医药、生物制品 - 0.00
C99
其他制造业 - 0.00
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运输、仓储业 - 0.00
G 信息技术业 335,821,995.88 9.50
H 批发和零售贸易 19,985,000.00 0.57
I 金融、保险业 32,639,140.48 0.92
J 房地产业 - 0.00
K 社会服务业 - 0.00
L 传播与文化产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 1,274,984,301.64 36.07
7.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1 指数投资部分
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 600585 海螺水泥 10,846,448 301,097,396.48 8.52
2 600703 三安光电 16,400,096 262,009,574.40 7.41
3 600104 上海汽车 7,719,316 144,659,981.84 4.09
4 601699 潞安环能 4,278,744 140,385,590.64 3.97
5 601601 中国太保 6,269,825 140,381,381.75 3.97
6 000568 泸州老窖 2,246,855 101,378,097.60 2.87
7 601166 兴业银行 7,199,841 97,053,856.68 2.75
8 600000 浦发银行 9,099,944 89,543,448.96 2.53
9 002024 苏宁电器 5,999,882 76,858,488.42 2.17
10 600418 江淮汽车 6,428,734 71,423,234.74 2.02
11 000933 神火股份 3,652,757 55,558,433.97 1.57
12 000063 中兴通讯 560,000 15,836,800.00 0.45
7.3.2 积极投资部分
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 600132 重庆啤酒 4,821,704 276,765,809.60 7.83
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 26 页
2 600570 恒生电子 16,645,907 247,025,259.88 6.99
3 002106 莱宝高科 4,648,034 140,603,028.50 3.98
4 300029 天龙光电 4,195,648 95,702,730.88 2.71
5 002216 三全食品 2,573,691 89,538,709.89 2.53
6 002230 科大讯飞 2,192,512 88,796,736.00 2.51
7 002242 九阳股份 5,349,805 66,872,562.50 1.89
8 000807 云铝股份 6,000,000 64,560,000.00 1.83
9 600395 盘江股份 1,499,896 49,781,548.24 1.41
10 300171 东富龙 984,046 40,247,481.40 1.14
11 002142 宁波银行 2,999,921 32,639,140.48 0.92
12 000877 天山股份 799,925 28,429,334.50 0.80
13 600741 华域汽车 1,999,929 22,259,209.77 0.63
14 600859 王府井 500,000 19,985,000.00 0.57
15 300223 北京君正 250,000 10,215,000.00 0.29
16 000651 格力电器 66,500 1,562,750.00 0.04
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前20 名的股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600585 海螺水泥 277,202,124.26 6.15
2 000895 双汇发展 157,337,654.25 3.49
3 600859 王府井 153,364,463.70 3.41
4 002106 莱宝高科 133,537,967.41 2.97
5 000858 五 粮 液 132,965,034.09 2.95
6 300029 天龙光电 132,703,345.38 2.95
7 600570 恒生电子 132,101,242.22 2.93
8 601699 潞安环能
127,955,322.70 2.84
9 600425 青松建化 126,163,149.07 2.80
10 601601 中国太保 124,770,735.67 2.77
11 601166 兴业银行 112,281,441.07 2.49
12 000568 泸州老窖 104,246,418.65 2.31
13 000937 冀中能源 100,999,099.31 2.24
14 600000 浦发银行 99,623,591.10 2.21
15 600418 江淮汽车 94,961,222.75 2.11
16 002242 九阳股份 89,435,594.48 1.99
17 000630 铜陵有色 88,207,168.35 1.96
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 27 页
18 002023 海特高新 86,126,679.57 1.91
19 002202 金风科技 84,242,654.58 1.87
20
002146 荣盛发展 82,893,114.77 1.84
注：本期累计买入金额指买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前20 名的股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 000826
桑德环境 342,150,537.46 7.60
2 600690
青岛海尔 289,111,535.35 6.42
3 000937
冀中能源 215,260,518.77 4.78
4 600267
海正药业 209,132,805.26 4.64
5 000581
威孚高科 205,837,713.35 4.57
6 000895
双汇发展 151,558,422.17 3.37
7 600887
伊利股份 136,374,540.19 3.03
8 000423
东阿阿胶 129,385,161.68 2.87
9 002202
金风科技 124,541,929.69 2.77
10 000858
五 粮 液 123,814,572.57 2.75
11 600859
王府井 119,403,715.27 2.65
12 600703
三安光电 113,524,740.25 2.52
13 600425
青松建化 106,810,197.86 2.37
14 000630
铜陵有色 91,235,145.55 2.03
15 000002
万
科Ａ 90,744,045.61 2.01
16 002023
海特高新 88,517,651.16 1.97
17 600048
保利地产 88,102,669.27 1.96
18 002106
莱宝高科 83,401,414.04 1.85
19 002146
荣盛发展 77,099,014.50 1.71
20 600036
招商银行 74,387,820.18 1.65
注：本期累计卖出金额指卖出成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
3,175,528,116.83
卖出股票收入（成交）总额
3,630,555,530.27
注：上述金额均指成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 194,796,715.10 5.51
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 28 页
2 央行票据 88,397,000.00 2.50
3 金融债券 430,193,000.00 12.17
其中：政策性金融债 430,193,000.00 12.17
4 企业债券 - 0.00
5 企业短期融资券 - 0.00
6 中期票据 - 0.00
7 可转债 - 0.00
8 其他 - 0.00
9 合计 713,386,715.10 20.18
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 010110 21 国债⑽ 1,355,180 135,274,067.60 3.83
2 090209 09 国开 09 800,000 78,432,000.00 2.22
3 080215 08 国开 15 600,000 60,822,000.00 1.72
4 070311 07 进出 11 600,000 60,342,000.00 1.71
5 010112 21 国债⑿ 591,810 59,033,047.50 1.67
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金的指数投资前十名股票与积极投资前五名股票中， 没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之
外的股票。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,405,126.10
2 应收证券清算款 17,695,454.29
3 应收股利 1,797,072.48
4 应收利息 16,134,296.29
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 40,031,949.16
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 29 页
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例 （%） 流通受限情况说明
1 600703 三安光电 137,368,000.00 3.89 非公开发行
7.9.6期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中无流通受限情况。
7.9.7投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
37,837.00
79,287.47
1,919,970,899.00 64.00% 1,080,029,101.00
36.00%
8.2 期末上市基金前十名持有人
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
§9 重大事件揭示
9.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中国人寿保险（集团）公司
299,999,956.00
10.05%
2 中国人寿保险股份有限公司
299,999,917.00
10.05%
3 中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普通
保险产品
185,017,782.00
6.20%
4 中国太平洋财产保险－传统－普通保险产品
-013C-CT001深
113,889,146.00
3.82%
5 泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红
-019L-FH002深
112,999,788.00
3.79%
6 阳光人寿保险股份有限公司－分红保险产品
97,217,866.00
3.26%
7 兵器财务有限责任公司
96,901,686.00
3.25%
8 中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红-个人分
红
78,164,698.00
2.62%
9 阳光财产保险股份有限公司－自有资金
56,210,004.00
1.88%
10 泰康人寿保险股份有限公司－万能－个险万能
44,291,478.00
1.48%
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 30 页
9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2011年1月21日，中国证监会核准中国农业银行股份有限公司张健基金行业高级管理人员任职资格（证
监许可【2011】116号），张健任中国农业银行股份有限公司托管业务部总经理。
9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
9.4 基金投资策略的改变
本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司， 该事务所自基金合同
生效日起为本基金提供审计服务至今.
9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，本基金管理人、托管人及高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
9.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
9.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证券
1
1,160,101,975.99 17.07% 986,084.71 17.50%
平安证券
1
1,006,350,577.06 14.81% 817,662.62 14.51%
中投证券
1
898,523,530.81 13.22% 763,741.40 13.56%
国信证券
1
847,936,343.76 12.48% 688,953.27 12.23%
广发证券
1
722,566,872.03 10.63% 614,177.26 10.90%
国泰君安
2
625,846,656.22 9.21% 508,505.92 9.03%
长江证券
1
593,382,148.02 8.73% 482,126.96 8.56%
中信证券
1
429,808,018.37 6.33% 349,220.39 6.20%
光大证券
1
235,087,500.49 3.46% 199,823.36 3.55%
招商证券
1
196,845,612.45 2.90% 159,938.53 2.84%
联合证券
1
78,684,411.90 1.16% 63,931.17 1.13%
天一证券
1
-
0.00%
-
0.00%
英大证券
1
-
0.00%
-
0.00%
合计
14
6,795,133,647.10 100.00% 5,634,165.59 100.00%
9.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 31 页
券商名称
债券交易 债券回购交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
广发证券 67,895,052.50 100.00% 180,000,000.00 47.37%
光大证券 - 0.00% 200,000,000.00 52.63%
海通证券 -
0.00%
-
0.00%
平安证券 -
0.00%
-
0.00%
中投证券 -
0.00%
-
0.00%
国信证券 -
0.00%
-
0.00%
国泰君安 -
0.00%
-
0.00%
长江证券 -
0.00%
-
0.00%
中信证券 -
0.00%
-
0.00%
招商证券 -
0.00%
-
0.00%
联合证券 -
0.00%
-
0.00%
天一证券 -
0.00%
-
0.00%
英大证券 -
0.00%
-
0.00%
合计 67,895,052.50 100.00% 380,000,000.00
100.00%
注：中国证监会颁布的《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基金字[2007]48号）的
有关规定，本公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司交易单元的选择标准主要包括：
（一）财务状况良好，最近一年无重大违规行为；
（二）经营行为规范，内控制度健全，能满足各投资组合运作的保密性要求；
（三）研究实力较强，能提供包括研究报告、路演服务、协助进行上市公司调研等研究服务；
（四）具备各投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件，有足够的交易和清算能力，满足各投资组合证
券交易需要；
（五）能提供投资组合运作、管理所需的其他券商服务；
（六）相关基金合同、资产管理合同以及法律法规规定的其他条件。
租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》 ，然
后根据评分高低进行选择基金交易单元。
本报告期内本基金租用证券公司交易单元的变更情况如下：
本报告期内增加交易单元 本报告期内退租交易单元
无 银河证券
9.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
景福证券投资基金分红公告
中国证监会指定报刊及本
公司网站
2011年3月1日
2
大成基金管理有限公司关于旗下基金持有的
“上海汽车”股票估值调整的公告
中国证监会指定报刊及本
公司网站
2011年 3月10日
3
关于再次提请投资者及时更新已过期身份证件
或者身份证明文件的公告
中国证监会指定报刊及本
公司网站
2011年 3月15日
景福证券投资基金2011年半年度报告
第 32 页
4
大成基金管理有限公司关于旗下基金所持双汇
发展（000895）估值调整的公告
中国证监会指定报刊及本
公司网站
2011年 3月21日
5
关于恢复旗下基金所持有的“双汇发展”市价
估值方法的公告
中国证监会指定报刊及本
公司网站
2011年 4月21日
6
大成基金管理有限公司关于广州分公司迁址的
公告
中国证监会指定报刊及本
公司网站
2011年 6月22日
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立《景福证券投资基金》的文件；
（二） 《景福证券投资基金基金合同》 ；
（三） 《景福证券投资基金托管协议》 ；
（四）大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
（五）本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
10.2 存放地点
本期报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人大成基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-5558（免长途通话费用）
国际互联网址：http://www.dcfund.com.cn
大成基金管理有限公司
二○一一年八月二十七日
