大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
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大成优选股票型证券投资基金
2011 年半年度报告
2011 年 6 月30 日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2011 年 8 月 27日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。本半年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2011年1月 1日起至2011 年6 月30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 1
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 1
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 .............................................................................................................................................. 4
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 4
2.4 信息披露方式 ............................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标和基金净值表现 .......................................................................................................... 5
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 5
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 5
§4 管理人报告 .......................................................................................................................................... 6
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 7
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................................... 7
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .......................................................... 8
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .......................................................... 8
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...................................................................... 9
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .......................................................................... 9
§5 托管人报告 .......................................................................................................................................... 9
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................. 9
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .......... 9
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 10
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................ 10
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................. 10
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 12
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 13
§7 投资组合报告 .................................................................................................................................... 23
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 23
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 24
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 24
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 25
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 26
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................ 26
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 27
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................ 27
7.9 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 27
§8 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................ 27
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 27
8.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 28
§9 重大事件揭示 .................................................................................................................................... 28
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9.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................ 28
9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动、 .................................... 28
9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................ 28
9.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................ 28
9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................... 28
9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................... 29
9.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................. 29
9.8 其他重大事件 ............................................................................................................................ 30
§10 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................................. 30
§11 备查文件目录 .................................................................................................................................. 30
11.1备查文件目录 ........................................................................................................................... 30
11.2存放地点 ................................................................................................................................... 31
11.3查阅方式 ................................................................................................................................... 31
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 大成优选股票型证券投资基金
基金简称 大成优选封闭（场内基金简称：大成优选）
基金主代码 150002
基金交易代码 150002
基金运作方式 契约型封闭式。基金合同生效满12个月后，若基金折
价率连续 50 个交易日超过 20%，则基金管理人将在 30
个工作日内召集基金份额持有人大会，审议有关基金
转换运作方式为上市开放式基金(LOF)的事项。
基金合同生效日 2007年 8月 1日
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 4,674,305,067.90份
基金合同存续期 5年
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2007年 9月 7日
2.2 基金产品说明
投资目标 追求基金资产长期增值
投资策略 本基金将在全球视野下，基于宏观经济研究，确定大
类资产配置比例；通过上市公司基本面分析，主要采
用优选个股的主动投资策略，获取超额收益。优选个
股是指积极、深入、全面地了解上市公司基本面，动
态评估公司价值，当股价低于合理价值区域时，买入
并持有；在股价回复到合理价值的过程中，分享股价
提升带来的超额收益。
业绩比较基准 80%×沪深300指数＋20%×中信标普全债指数
风险收益特征 本基金是股票型基金，风险高于货币市场基金、债券
型基金和混合型基金，属于较高风险收益特征的证券
投资基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 大成基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杜鹏 唐州徽
联系电话 0755-83183388 010-66594855
电子邮箱 dupeng@dcfund.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话
4008885558 95566
传真 0755-83199588 010-66594942
注册地址
深圳市福田区深南大道 7088
号招商银行大厦32层
北京市西城区复兴门内大街 1
号
办公地址 深圳市福田区深南大道 7088 北京市西城区复兴门内大街 1
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号招商银行大厦32层 号
邮政编码 518040 100818
法定代表人 张树忠 肖钢
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 、 《上海证券报》 、 《中国证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.dcfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦
32 层大成基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街 1 号中国银行股份
有限公司托管及投资者服务部
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司
北京市西城区金融大街27号投资广
场23层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2011年1月1日至 2011年6 月30 日 )
本期已实现收益 -63,427,612.65
本期利润 -278,870,912.51
加权平均基金份额本期利润 -0.0597
本期加权平均净值利润率 -5.69%
本期基金份额净值增长率 -5.61%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2011年6月 30 日 )
期末可供分配利润 -60,147,371.57
期末可供分配基金份额利润 -0.0129
期末基金资产净值 4,716,583,242.90
期末基金份额净值 1.009
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2011年6月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 6.25%
注：1、本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.51% 2.57% 1.13% 2.11% 0.38% 0.46%
过去三个月 -7.00% 2.67% -4.32% 1.99% -2.68% 0.68%
过去六个月 -5.61% 2.54% -1.76% 1.82% -3.85% 0.72%
过去一年 22.42% 2.58% 15.28% 2.24% 7.14% 0.34%
过去三年 55.81% 3.24% 12.16% 3.42% 43.65% -0.18%
自基金合同
生效起至今
6.25% 3.88% -21.54% 3.70% 27.79% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
07-8-1 08-2-1 08-8-1 09-2-1 09-8-1 10-2-1 10-8-1 11-2-1
大成优选股票封闭 业绩比较基准
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合基金合同
的约定，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10 号文批准，于 1999 年 4 月 12 日正
式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为2亿元人民币，注册地
为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、光大证券股份有限
公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至 2011年 6月 30
日，本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金：景宏证券投资基金、景福证券投资基金、大成
优选股票型证券投资基金， 1只 ETF及 1只 ETF联接基金： 深证成长 40ETF及大成深证成长 40ETF
联接基金，1 只创新型基金：大成景丰分级债券型证券投资基金，1 只 QDII 基金：大成标普 500
等权重指数基金及 17只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、
大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大
成沪深 300指数证券投资基金、大成财富管理 2020生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型
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证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金(LOF)、大成景阳领先股票型证券投资基金、大
成强化收益债券型证券投资基金、大成策略回报股票型证券投资基金、 大成行业轮动股票型证券投
资基金、大成中证红利指数证券投资基金、大成核心双动力股票型证券投资基金、大成保本混合型
证券投资基金和大成内需增长股票型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘明
先生
本基金基
金经理、 助
理总经理、
投资总监
2007年 8月 1日 - 18 年 硕士。曾任厦门证
券公司鷺江营业部
总经理、厦门产权
交易中心副总经理
及香港时富金融服
务集团投资经理，
2004 年 3 月加盟大
成基金管理有限公
司，2004 年 10 月
22 日-2008 年 1 月
12 日曾任景宏证券
投资基金基金经
理，2007 年 8 月 1
日起担任大成优选
股票型证券投资基
金基金经理，现同
时任大成基金管理
有限公司助理总经
理、首席投资官、
投资决策委员会主
席。具有基金从业
资格。国籍：中国。
注： 1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《大成优选股票型证券
投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成优选股票型证券投资基
金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规
则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为， 没有运用基金财产进行内幕交易和操纵
市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于
市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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本基金管理人严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》 ，公平对待旗下各投
资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间
窗内（同日内、5日内、10 日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据各基金合同，目前本基金管理人旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年上半年“通胀”成为中国经济的主旋律，CPI 持续走高迫使央行连续6次提高存款准
备金率和两次加息，同时实施了最为严厉的货币信贷控制，以减缓前期超发货币带来的负面影响。
在这些政策影响下，中国经济增速在二季度大幅度回落，GDP环比增速从一季度的12%下滑到二季
度的 5%左右，工业增加值在4 月份甚至出现了-5%的极端值，尽管 5、6月份有所恢复，但是 2季
度扣除季节性因素的环比折年率也仅为个位数，在历史上也处于极低位置。在结构层面上，煤炭、
电力、水泥等与投资相关的行业表现相对较强，而与终端消费相关的汽车、地产等行业非常疲软，
汽车销量相对最高点下滑了 25%左右，而全国的房地产销量则下滑了10%左右。这种上下游表现迥
异的局面在历史上比较罕见，我们认为更多地是因为一些重大的项目在今年仍在不断地进行中。 除
此之外，房地产投资的滞后性也是一个重要因素。
反观海外经济，报告期内美国经济先扬后抑，一季度美国的表现不断超出预期，而且其就业
状况的超预期改善使得主要市场的信心得以持续， 而二季度较一季度出现显著下降， 住宅价格连续
下跌，且在量化宽松货币政策影响下，通涨压力开始显现。同时欧洲主权债务危机再次显现苗头，
有迹象显示可能波及到西班牙、意大利等欧元区较大经济体，发达国家的复苏进程出现波折。
A股市场与中国经济的拟合度已然很高，一季度基于对通胀见底的预期，沪深300指数上涨
3.04%，而二季度通胀回落和经济下滑均超出市场预期，沪深 300指数大跌5.56%。从具体结构来
看，A 股的结构分化没有体现在市值的大小上，也没有体现在市盈率的高低上，而是上、中、下游
的分化最为明显。其中，传统的大消费板块如 TMT、零售、白酒、食品等行业的股票表现都较差；
水泥、家电、汽车、机械、化工等估值较低的中游制造业股票表现比较突出。报告期内本基金基于
对宏观经济和大势的判断，保持积极的仓位配置，坚持自下而上，精选个股的思路，增持了估值较
低、成长确认的家电、银行等板块，而调整了业绩低于预期个股的持仓。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.009 元，本报告期份额净值增长率为-5.61%，同期业绩
比较基准增长率为-1.76%，低于同期业绩比较基准的表现。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
今年中国的宏观经济和A股市场与2010年非常相似， 2010年年中经济见底回升带来 A股市场
的大幅上涨，今年二季度的经济增长并不比 2010年二季度好，我们认为应该反向思维：中国经济
如此之差的局面不可持续。具体来看，发达经济体下半年不会出现显著改善，但只要发达国家经济
情况不出现衰退，对中国的负面影响很小，外贸依然为顺差。内需方面，固定资产投资在保障性住
房、 水利建设和轨道交通建设的推动下， 将会继续维持高位， 相当长的时间不必担心其大幅度下降，
而未来出台的减税措施也会阻止消费需求的回落。 因此虽然国内经济增速较去年 10.3%的 GDP 增长
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有所下降，但不必过于悲观，3 季度将可能是短周期的低点。政策方面，高通胀将会成为制约宏观
政策放松的一个非常大的因素。 我们预期下半年的信贷政策仅略有放松， 而结构性的政策将会不断
地出台。6月底的保障性住房政策以及中小企业信贷支持等政策已经有所端倪，下半年可能会有很
多产业政策出台，尤其是那些有利于经济转型的新兴产业。
基于以上分析，我们认为下半年将是宏观经济见底回升的过程，工业增加值将会回升至历史
均值，被迫延长的紧缩政策也可能放松，A股市场相应会有较好收益。从具体行业来看我们继续坚
定看好以家电、医药为代表的大消费板块，同时积极关注下跌幅度较大，且受政策扶持的战略新兴
产业。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估
值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、固定收益部、金
融工程部、基金运营部、监察稽核部、委托投资部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具
备相应的专业胜任能力和相关工作经历，估值委员会 8 名成员中包括两名投资组合经理。
股票投资部、固定收益部、金融工程部和委托投资部负责关注相关投资品种的动态，评判基
金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券
发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品
种；提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；
定期对估值政策和程序进行评价， 以保证其持续适用； 基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，
执行基金估值政策， 并负责与托管行沟通估值调整事项； 监察稽核部负责审核估值政策和程序的一
致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对一
致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理及投资经理作为估值小组成员，对本
基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，
参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委
员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与外部估值定
价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分配
事项。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 中国银行股份有限公司 （以下称“本托管人”） 在对大成优选股票型证券投资基金 （以
下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和
托管协议的有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的规定，
对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金资产净值的计算以及基金费用开支等方面进
行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报表（注：财务会计报表中的“金融工
具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告中的数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：大成优选股票型证券投资基金
报告截止日： 2011年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 6月 30 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.2.1 349,911,805.07 382,626,409.41
结算备付金
1,213,772.88 6,541,109.91
存出保证金
1,668,226.43 637,549.12
交易性金融资产 6.4.2.2 4,365,180,881.49 4,883,753,456.22
其中：股票投资
4,365,180,881.49 4,883,753,456.22
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.2.3 - -
买入返售金融资产 6.4.2.4 - -
应收证券清算款
5,714,000.13 -
应收利息 6.4.2.5 62,132.90 147,434.74
应收股利
3,912,622.92 -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.2.6 - -
资产总计
4,727,663,441.82 5,273,705,959.40
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 6月 30 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.2.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
3,383,768.81 258,708,342.62
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
4,728,840.38 5,408,689.71
应付托管费
945,768.10 1,081,737.94
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.2.7 1,277,399.16 5,311,761.88
大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
第 11 页
应交税费
16,313.60 22,558.40
应付利息
- -
应付利润
- 7,118,713.44
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.2.8 728,108.87 600,000.00
负债合计
11,080,198.92 278,251,803.99
所有者权益：
实收基金 6.4.2.9 4,674,305,067.90 4,674,305,067.90
未分配利润 6.4.2.10 42,278,175.00 321,149,087.51
所有者权益合计
4,716,583,242.90 4,995,454,155.41
负债和所有者权益总计
4,727,663,441.82 5,273,705,959.40
注：报告截止日 2011年 6月 30日，基金份额净值1.009元，基金份额总额 4,674,305,067.90份。
6.2 利润表
会计主体：大成优选股票型证券投资基金
本报告期：2011年1月1日至 2011年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011 年 1 月1 日至
2011 年 6月 30日
上年度可比期间
2010年 1 月1 日至
2010 年 6 月 30日
一、收入
-197,189,655.26 -435,907,901.09
1.利息收入
1,283,389.61 1,400,058.87
其中：存款利息收入 6.4.2.11 1,283,389.61 1,400,058.87
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
16,970,254.99 215,696,644.53
其中：股票投资收益 6.4.2.12 -17,235,679.47 205,050,879.23
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.2.13 - -
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.2.14 - -
股利收益 6.4.2.15 34,205,934.46 10,645,765.30
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.2.16 -215,443,299.86 -653,015,048.43
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.2.17 - 10,443.94
减：二、费用
81,681,257.25 36,452,105.74
1．管理人报酬 6.4.5.2.1 72,163,164.44 26,072,777.19
2．托管费 6.4.5.2.2 6,063,391.89 5,214,555.43
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.2.19 3,213,977.96 4,926,813.43
5．利息支出
- -
大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
第 12 页
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.2.20 240,722.96 237,959.69
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-278,870,912.51 -472,360,006.83
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-278,870,912.51 -472,360,006.83
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：大成优选股票型证券投资基金
本报告期：2011年1月1日至 2011年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
4,674,305,067.90 321,149,087.51 4,995,454,155.41
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -278,870,912.51 -278,870,912.51
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
4,674,305,067.90 42,278,175.00 4,716,583,242.90
项目
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
4,674,305,067.90 -275,487,165.95 4,398,817,901.95
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -472,360,006.83 -472,360,006.83
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
- - -
大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
第 13 页
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
4,674,305,067.90 -747,847,172.78 3,926,457,895.12
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王颢______
______刘彩晖______
____范瑛____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计、税项与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计、税项与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 重要财务报表项目的说明
6.4.2.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
活期存款 349,911,805.07
定期存款 -
其中：存款期限 1-3个月 -
其他存款 -
合计： 349,911,805.07
6.4.2.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011年 6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 4,262,755,334.92 4,365,180,881.49 102,425,546.57
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,262,755,334.92 4,365,180,881.49 102,425,546.57
6.4.2.3 衍生金融资产/负债
大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
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无余额。
6.4.2.4 买入返售金融资产
无余额。
6.4.2.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年 6月 30日
应收活期存款利息 61,585.61
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 491.58
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 55.71
合计 62,132.90
6.4.2.6 其他资产
无余额。
6.4.2.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 1,277,399.16
银行间市场应付交易费用 -
合计 1,277,399.16
6.4.2.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 500,000.00
应付赎回费 -
预提费用 228,108.87
合计 728,108.87
6.4.2.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至2011年6月30日
基金份额（份） 账面金额
大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
第 15 页
上年度末 4,674,305,067.90 4,674,305,067.90
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 4,674,305,067.90 4,674,305,067.90
6.4.2.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 3,280,241.08 317,868,846.43 321,149,087.51
本期利润 -63,427,612.65 -215,443,299.86 -278,870,912.51
本期基金份额交易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 -60,147,371.57 102,425,546.57 42,278,175.00
6.4.2.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日
活期存款利息收入 1,249,135.59
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 33,229.93
其他 1,024.09
合计 1,283,389.61
6.4.2.12 股票投资收益
6.4.2.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日
卖出股票成交总额 1,153,599,387.04
减：卖出股票成本总额 1,170,835,066.51
买卖股票差价收入 -17,235,679.47
6.4.2.13 债券投资收益
无。
6.4.2.14 衍生工具收益
无。
6.4.2.15 股利收益
大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
第 16 页
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至 2011年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 34,205,934.46
基金投资产生的股利收益 -
合计 34,205,934.46
6.4.2.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日
1.交易性金融资产 -215,443,299.86
——股票投资 -215,443,299.86
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -215,443,299.86
6.4.2.17 其他收入
无。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日
交易所市场交易费用 3,213,977.96
银行间市场交易费用
-
合计
3,213,977.96
6.4.2.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月 30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 148,767.52
国债维护费 9,000.00
上市年费 29,752.78
银行汇划费用 3,614.09
合计 240,722.96
6.4.3 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.3.1 或有事项
大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
第 17 页
无。
6.4.3.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.4 关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司(“大成基金”) 基金管理人
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人
光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金管理人的股东
中国银河投资管理有限公司 基金管理人的股东
广东证券股份有限公司(“广东证券”) 基金管理人的股东
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
注：1. 中国证监会于2005年 11 月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。
2. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1日至 2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
光大证券 148,654,868.49 7.35% - 0.00%
6.4.5.1.2 权证交易
无。
6.4.5.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
光大证券 120,782.93 7.22% 102,922.93 8.06%
关联方名称
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
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当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
光大证券 - 0.00% - 0.00%
6.4.5.2 关联方报酬
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月
30 日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 6月
30 日
当期发生的基金应支付的
管理费
72,163,164.44 26,072,777.19
其中：支付销售机构的客户
维护费
- -
注：1、支付基金管理人大成基金的管理人报酬由管理费和业绩报酬两部分构成，其中管理费按前
一日基金资产净值 1.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理
人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.25% / 当年天数。
2、本期(2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日)发生的基金应支付的管理费含支付 2010 年业
绩报酬 41,846,205.12 元。
6.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月
30日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
6,063,391.89 5,214,555.43
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月
30日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 6月
30 日
基金合同生效日（ 2007年
8 月 1日 ） 持有的基金份额
- -
期初持有的基金份额 35,672,293.00 35,672,293.00
期间申购/买入总份额 - -
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期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 35,672,293.00 35,672,293.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.76% 0.76%
6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联
方名
称
本期末
2011年 6月 30日
上年度末
2010年12月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
光大
证券
- 0.00% 2,000,000.00 0.04%
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 349,911,805.07 1,249,135.59 368,009,564.05 1,382,101.80
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.5.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.6 利润分配情况
6.4.6.1 利润分配情况——非货币市场基金
无。
6.4.7 期末（ 2011年6 月30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.7.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.7.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600703 三安光电 10/10/15 11/10/13 非公开发行 30.00 15.61 11,000,000 150,000,000.00 171,710,000.00 -
600011 华能国际 10/12/29 11/12/23 非公开发行 5.57 5.28 10,000,000 55,700,000.00 52,800,000.00 -
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金
作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市
大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
第 20 页
后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新
股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券
发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12个月内不得转让。
6.4.7.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.7.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.7.3.1 银行间市场债券正回购
本报告期末本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.7.3.2 交易所市场债券正回购
本报告期末本基金无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.8 金融工具风险及管理
6.4.8.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金， 属于中高风险品种。 本基金投资的金融工
具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相
关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目
标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现
“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以由高层监控(董事会合规审计和
风险控制委员会、公司投资风险控制委员会)、专业监控(监察稽核部、金融工程部)、部门互控、
岗位自控构成的风险管理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立合规审计和风险控制委员
会，对公司整体运营风险进行监督，监督风险控制措施的执行。 ；在管理层层面设立投资风险控制
委员会，通过定期会议讨论涉及投资风险的重大议题，形成正式决议提交投委会。 ；在业务操作层
面，监察稽核部履行合规控制职责，通过定期、不定期检查内控制度的执行情况、对重大风险点以
专项稽核的方式确保公司内控制度、流程得到贯彻执行。金融工程部履行风险量化评估分析职责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重程度和出现同类
风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.8.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国银行， 与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的交易
均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应
的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年6月30日，本基金未持有信用类债
大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
第 21 页
券 (2010年12月 31 日：同) 。
6.4.8.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的
价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投
资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%， 且本基金与由本基金管理人管理的其他
基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券交易所
上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 因此除附注 6.4.7 中列示的部分基金资产流通暂时受限制
不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金
融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 因此账面余额即为
未折现的合约到期现金流量。
6.4.8.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.8.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金流量在
很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款及结算备付金等。
6.4.8.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年 6月30日
1年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 349,911,805.07 - - - 349,911,805.07
结算备付金 1,213,772.88 - - - 1,213,772.88
存出保证金 137,549.12 - - 1,530,677.31 1,668,226.43
交易性金融资产 - - - 4,365,180,881.49 4,365,180,881.49
应收证券清算款 - - - 5,714,000.13 5,714,000.13
应收利息 - - - 62,132.90 62,132.90
应收股利 - - - 3,912,622.92 3,912,622.92
大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
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资产总计 351,263,127.07 - - 4,376,400,314.75 4,727,663,441.82
负债
应付证券清算款 - - - 3,383,768.81 3,383,768.81
应付管理人报酬 - - - 4,728,840.38 4,728,840.38
应付托管费 - - - 945,768.10 945,768.10
应付交易费用 - - - 1,277,399.16 1,277,399.16
应交税费 - - - 16,313.60 16,313.60
其他负债 - - - 728,108.87 728,108.87
负债总计 - - - 11,080,198.92 11,080,198.92
利率敏感度缺口 351,263,127.07 - - 4,365,320,115.83 4,716,583,242.90
上年度末
2010年 12月 31 日
1年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 382,626,409.41 - - - 382,626,409.41
结算备付金 6,541,109.91 - - - 6,541,109.91
存出保证金 137,549.12 - - 500,000.00 637,549.12
交易性金融资产 - - - 4,883,753,456.22 4,883,753,456.22
应收利息 - - - 147,434.74 147,434.74
资产总计 389,305,068.44 - - 4,884,400,890.96 5,273,705,959.40
负债
应付证券清算款 - - - 258,708,342.62 258,708,342.62
应付管理人报酬 - - - 5,408,689.71 5,408,689.71
应付托管费 - - - 1,081,737.94 1,081,737.94
应付交易费用 - - - 5,311,761.88 5,311,761.88
应交税费 - - - 22,558.40 22,558.40
应付利润 - - - 7,118,713.44 7,118,713.44
其他负债 - - - 600,000.00 600,000.00
负债总计 - - - 278,251,803.99 278,251,803.99
利率敏感度缺口 389,305,068.44 - - 4,606,149,086.97 4,995,454,155.41
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予
以分类。
6.4.8.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2011年6月30日，本基金未持有交易性债券投资(2010年12月31日：同)，因此市场利
率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2010年12 月 31 日：同)。
6.4.8.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交
易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影
响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观
经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证
券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人
大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
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定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发
生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中股票投资比例为基金资产
的 60-100%，固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的 0-40%。此外，本基金的基金管理
人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险， 及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.8.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年12月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
交易性金融资产-股票投资 4,365,180,881.49 92.55 4,883,753,456.22 97.76
交易性金融资产－基金投资 - 0.00 - 0.00
交易性金融资产－债券投资 - 0.00 - 0.00
衍生金融资产－权证投资 - 0.00 - 0.00
其他 - 0.00 - 0.00
合计 4,365,180,881.49 92.55 4,883,753,456.22 97.76
6.4.8.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末（ 2011年 6月
30日 ）
上年度末（ 2010年 12月
31日 ）
1. 业绩比较基准上升 5% 增加约 26,592 增加约 24,439
2. 业绩比较基准下降 5% 减少约 26,866 减少约 24,439
6.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本报告期本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4,365,180,881.49 92.33
其中：股票 4,365,180,881.49 92.33
2 固定收益投资 - 0.00
其中：债券 - 0.00
资产支持证券 - 0.00
3 金融衍生品投资 - 0.00
4 买入返售金融资产 - 0.00
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其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 351,125,577.95 7.43
6 其他各项资产 11,356,982.38 0.24
7 合计 4,727,663,441.82 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采掘业 28,288,956.00 0.60
C 制造业 2,588,430,223.68 54.88
C0 食品、饮料
472,730,385.17 10.02
C1
纺织、服装、皮毛 - 0.00
C2
木材、家具 - 0.00
C3
造纸、印刷 - 0.00
C4
石油、化学、塑胶、塑料 341,515,259.10 7.24
C5
电子 - 0.00
C6
金属、非金属 - 0.00
C7
机械、设备、仪表 1,591,827,116.03 33.75
C8
医药、生物制品 182,357,463.38 3.87
C99
其他制造业 - 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 52,800,000.00 1.12
E 建筑业 - 0.00
F 交通运输、仓储业 - 0.00
G 信息技术业 - 0.00
H 批发和零售贸易 364,416,804.78 7.73
I 金融、保险业 1,240,077,618.63 26.29
J 房地产业 - 0.00
K 社会服务业 - 0.00
L 传播与文化产业 91,167,278.40 1.93
M 综合类 - 0.00
合计 4,365,180,881.49 92.55
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 600690 青岛海尔 16,701,841 466,816,455.95 9.90
2 000651 格力电器 19,752,875 464,192,562.50 9.84
3 600036 招商银行 32,543,796 423,720,223.92 8.98
4 600132 重庆啤酒 7,340,382 421,337,926.80 8.93
5 000527 美的电器 20,646,396 379,687,222.44 8.05
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6 002024 苏宁电器 28,447,838 364,416,804.78 7.73
7 601318 中国平安 7,013,029 338,518,909.83 7.18
8 600703 三安光电 16,186,594 256,770,141.60 5.44
9 002142 宁波银行 21,404,271 232,878,468.48 4.94
10 000566 海南海药 7,550,989 167,858,485.47 3.56
11 300029 天龙光电 6,801,987 155,153,323.47 3.29
12 600468 百利电气 4,163,685 113,293,868.85 2.40
13 601288 农业银行 36,551,123 102,343,144.40 2.17
14 300027 华谊兄弟 6,331,061 91,167,278.40 1.93
15 002453 天马精化 2,529,705 84,745,117.50 1.80
16 000001 深发展Ａ 4,319,100 73,727,037.00 1.56
17 600011 华能国际 10,000,000 52,800,000.00 1.12
18 600519 贵州茅台 241,699 51,392,458.37 1.09
19 600000 浦发银行 3,873,565 38,115,879.60 0.81
20 601398 工商银行 6,899,990 30,773,955.40 0.65
21 300084 海默科技 1,992,180 28,288,956.00 0.60
22 002551 尚荣医疗 354,656 10,185,720.32 0.22
23 600276 恒瑞医药 263,027 7,882,919.19 0.17
24 600079 人福医药 299,912 6,616,058.72 0.14
25 002242 九阳股份 199,837 2,497,962.50 0.05
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前20 名的股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（%）
1 300029 天龙光电 173,913,276.51 3.48
2 600036 招商银行 163,241,485.61 3.27
3 002142 宁波银行 121,941,885.98 2.44
4 002453 天马精化 73,271,790.70 1.47
5 000001 深发展Ａ 72,639,311.26 1.45
6 601288 农业银行 72,343,147.00 1.45
7 600519 贵州茅台 47,637,872.07 0.95
8 000566 海南海药 37,999,114.33 0.76
9 601318 中国平安 29,527,433.56 0.59
10 002551 尚荣医疗 25,294,945.56 0.51
11 601398 工商银行 18,129,009.35 0.36
12 002242 九阳股份 16,648,908.17 0.33
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13 000527 美的电器 8,355,899.50 0.17
14 600079 人福医药 6,761,712.04 0.14
注：本期累计买入金额指买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前20 名的股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（%）
1 002202 金风科技 309,412,907.99 6.19
2 000651 格力电器 149,030,192.38 2.98
3 600000 浦发银行 141,566,275.96 2.83
4 000527 美的电器 122,048,590.59 2.44
5 600276 恒瑞医药 85,776,949.42 1.72
6 601398 工商银行 80,120,167.68 1.60
7 600703 三安光电 69,030,007.70 1.38
8 601318 中国平安 49,728,824.52 1.00
9 002024 苏宁电器 38,755,701.32 0.78
10 000566 海南海药 22,880,625.17 0.46
11 600690 青岛海尔 22,209,718.41 0.44
12 002453 天马精化 17,625,136.58 0.35
13 600468 百利电气 12,400,860.94 0.25
14 002242 九阳股份 11,312,464.21 0.23
15 002551 尚荣医疗 7,989,563.90 0.16
16 300029 天龙光电 5,852,473.87 0.12
17 300084 海默科技 4,502,003.40 0.09
18 300134 大富科技 2,808,850.80 0.06
19 601933 永辉超市 548,072.20 0.01
注：本期累计卖出金额指卖出成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 867,705,791.64
卖出股票收入（成交）总额 1,153,599,387.04
注：上述金额均指成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
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7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的。
7.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,668,226.43
2 应收证券清算款 5,714,000.13
3 应收股利 3,912,622.92
4 应收利息 62,132.90
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,356,982.38
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值
占基金资产净值比例
（%）
流通受限情况说明
1 600703 三安光电 171,710,000.00 3.64 非公开发行
7.9.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
72,112 64,820.07 2,501,079,041.72 53.51% 2,173,226,026.18 46.49%
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8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额
比例
1 中国人寿保险股份有限公司 465,037,639.00 11.67%
2 信诚人寿保险有限公司 186,453,096.00 4.68%
3 中国人寿保险（集团）公司 176,332,694.00 4.42%
4 幸福人寿保险股份有限公司
-分红
118,597,805.00 2.98%
5 中国平安保险（集团）股份
有限公司
84,796,276.00 2.13%
6 泰康人寿保险股份有限公司
－分红－个人分红
-019L-FH002深
81,668,380.00 2.05%
7 中国太平洋财产保险－传统
－ 普 通 保 险 产 品
-013C-CT001深
72,586,700.00 1.82%
8 太平人寿保险有限公司－万
能－团险万能
70,776,734.00 1.78%
9 嘉禾人寿保险股份有限公司
-传统-普通保险产品
54,999,995.00 1.38%
10 中国平安人寿保险股份有限
公司－分红－银保分红
50,000,000.00 1.25%
§9 重大事件揭示
9.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动、
本基金托管人的基金托管部门的重大人士变动：
本报告期内，根据证监会 《关于核准中国银行股份有限公司李爱华基金行业高级管理人员任职
资格的批复》 ，李爱华先生担任本基金托管人——中国银行托管及投资者服务部总经理；因工作调
动， 董杰先生不再担任中国银行托管及投资者服务部总经理。 该人事变动已按相关规定备案并公告。
9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
9.4 基金投资策略的改变
本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司。该事务
所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
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9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，本基金管理人、托管人及高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
9.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
9.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
东方证券 1 407,606,478.60 20.17% 346,465.49 20.72% -
东莞证券 1 382,882,515.52 18.94% 311,094.53 18.60% -
中航证券 1 281,327,634.23 13.92% 228,579.91 13.67% -
中信证券 2 150,348,595.66 7.44% 127,796.64 7.64% -
光大证券 2 148,654,868.49 7.35% 120,782.93 7.22% -
海通证券 2 108,027,067.89 5.34% 91,823.35 5.49% -
招商证券 2 103,932,860.16 5.14% 84,445.76 5.05% -
长江证券 1 82,736,214.78 4.09% 70,325.38 4.21% -
华宝证券 1 81,976,037.15 4.06% 66,607.05 3.98% -
申银万国 2 80,096,769.20 3.96% 65,079.65 3.89% -
国信证券 1 67,672,076.45 3.35% 54,984.11 3.29% -
联合证券 1 61,249,612.85 3.03% 49,766.15 2.98% -
江海证券 1 50,303,179.53 2.49% 42,757.06 2.56% -
中银国际 1 14,491,268.17 0.72% 11,774.41 0.70% -
中邮证券 1 - 0.00% - 0.00% -
华泰证券 1 - 0.00% - 0.00% -
湘财证券 1 - 0.00% - 0.00% -
银河证券 1 - 0.00% - 0.00% -
中金公司 2 - 0.00% - 0.00% -
中投证券 2 - 0.00% - 0.00% -
安信证券 2 - 0.00% - 0.00% -
渤海证券 1 - 0.00% - 0.00% -
财富证券 1 - 0.00% - 0.00% -
广州证券 1 - 0.00% - 0.00% -
国都证券 1 - 0.00% - 0.00% -
国泰君安 1 - 0.00% - 0.00% -
合计 34 2,021,305,178.68 100.00% 1,672,282.42 100.00% -
注：1、中国证监会颁布的《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金
大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
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字[2007]48号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司交易单元的选择标准主要包括：
（一）财务状况良好，最近一年无重大违规行为；
（二）经营行为规范，内控制度健全，能满足各投资组合运作的保密性要求；
（三）研究实力较强，能提供包括研究报告、路演服务、协助进行上市公司调研等研究服务；
（四）具备各投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件，有足够的交易和清算能力，满足各
投资组合证券交易需要；
（五）能提供投资组合运作、管理所需的其他券商服务；
（六）相关基金合同、资产管理合同以及法律法规规定的其他条件。
租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司交易单元的选择标准形成《券商服务
评价表》，然后根据评分高低进行选择基金交易单元。
2、本报告期内增加交易单元：光大证券、江海证券、广州证券、中投证券、招商证券。本报
告期内退租交易单元：无。
9.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
无。
9.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于大成优选股票型证券投资基金提取
2010年度业绩报酬的公告
中国证监会指定报刊
及本公司网站 2011年 1月 6日
2
关于大成优选股票型证券投资基金提取
2010年度业绩报酬的提示性公告
中国证监会指定报刊
及本公司网站 2011年1月25日
3
关于征集大成优选股票型证券投资基金
基金份额持有人大会提案的公告
中国证监会指定报刊
及本公司网站 2011年1月28日
4
关于大成优选股票型证券投资基金征集
提案结果的公告
中国证监会指定报刊
及本公司网站 2011年2月27日
5
关于再次提请投资者及时更新已过期身
份证件或者身份证明文件的公告
中国证监会指定报刊
及本公司网站 2011年3月15日
6
大成基金管理有限公司关于广州分公司
迁址的公告
中国证监会指定报刊
及本公司网站 2011年6月22日
§10 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人设立专门的业绩风险准备金， 每月从已提取的基金管理费中计提10%作为业绩
风险准备金，用于在净值增长率低于业绩比较基准增长率超过 5%时弥补持有人损失。本期期初
已提取业绩风险准备金人民币 17,165,608.05 元,本期划入人民币 3,031,695.94 元，期末结余
人民币 20,197,303.99 元。
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立《大成优选股票型证券证券投资基金》的文件；
（二） 《大成优选股票型证券投资基金基金合同》 ；
大成优选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
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（三） 《大成优选股票型证券投资基金托管协议》 ；
（四）大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
（五）本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
11.2 存放地点
本期报告存放在本基金管理人和托管人的住所。
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人大成基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-5558（免长途通话费用）
国际互联网址：http://www.dcfund.com.cn
大成基金管理有限公司
二○一一年八月二十七日
