国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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国 投瑞 银瑞和 沪深300 指 数分 级证券 投资 基金2011年 半年 度报告
2011年06月30 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
送 出日 期：2011 年08月29日 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本 半
年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公 司根据本基金合同规定， 于2011年8月25日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告 中财务资料未经审计。
本报告期自2011年1 月1日起至6月30日止。 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现 ............................................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
§ 4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理人及基金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 .................................................................. 9
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 .............................................................................. 9
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 说明 .................................................................. 9
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 ............................................................ 10
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明 ........................................................................ 10
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明 ............................................................................ 10
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 10
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明 ................................................................................ 10
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算等情况的说 明 ................................ 10
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见 ............................ 11
§ 6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 11
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 11
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 12
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表 ................................................................................................ 13
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 14
§ 7
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 26
7.1 期末基金资产组合情 况 ................................................................................................................ 26
7.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 ........................................................................................ 26
7.3 期末指数投资按公允 价值占基金资产净值 比例 大小排序的前十名股 票投 资明细 ................ 28
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 ............................................................................................ 35
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 ........................................................................................ 36
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细 ................................ 36
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的所有资产支持证券 投资 明细 .................... 37
7.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细 ................................ 37
7.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 37
§ 8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 37
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 .................................................................................... 37
8.2 期末上市基金前十名 持有人 ........................................................................................................ 38
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放式 基金 的情况 ............................................................ 39
§ 9
开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 39
§ 10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 39
10.1 基金份额持有人大会 决议 .......................................................................................................... 39
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 .......................................... 39
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 .............................................................. 39
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 39
10.5 基金改聘会计师事务 所情况 ...................................................................................................... 39
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受监管 部门 稽查或处罚的情况 ...................................... 39
10.7 本期基金租用证券公 司交易单元的有关情 况 .......................................................................... 40 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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10.8 其他重大事项 .............................................................................................................................. 42
§ 11
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 42
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 42
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 42
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 42
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§2
基 金简介
2.1 基 金基 本情 况
基金名称 国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金
基金简称 国投瑞银沪深300指数分级
基金主代码 161207
基金运作方式
契约型开放式。
本基金的基金份额包括本基金之基础份额 （简称 “瑞和
300 份额” ） 、 本基金之小康份额 （简称 “瑞和小康份
额” ） 与本基金之远见份额 （简称 “瑞和远见份额” ） 。
其中， 瑞和小康份额、 瑞和远见份额的基金份额配比始
终保持1∶1 的比率不变。 瑞和300份额开通场外与场内
两种方式的申购与赎回， 瑞和小康份额与瑞和远见份额
在深圳证券交易所上市交易。
基金合同生效日 2009年10月14日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,064,209,880.09
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2009年11月19日
下属分级基金的基金简称
国投瑞银瑞和沪
深300指数 （场内
简称 “瑞和300”）
国投瑞银瑞和小
康沪深300指数
（场内简称“瑞
和小康”）
国投瑞银瑞和远见
沪深300 指数（场内
简称“瑞和远见”）
下属分级基金的交易代码 161207 150008 150009
报告期末下属分级基 金的份额
总额
864,116,278.09 600,046,801.00 600,046,801.00
2.2 基 金产 品说 明
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理，实现对沪深300指
数的有效跟踪， 力求将基金净值收益率与业绩比较基准
之间的日平均跟踪误差控制在0.35% 以内,年跟踪误差控
制在4% 以内。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 原则上采用指数复制投资策
略，按照个股在基准指数中的基准权重构建股票组合，
并根据基准指数成份股及其权重的变动进行相应地调
整，以复制和跟踪基准指数。
当预期指数成份股调整和 成份股将发生分红、 配股、 增
发等行为时， 或者因特殊情况 （如股权分置改革等） 导
致基金无法有效复制和跟踪基准指数时， 基金管理人可
以对基金的投资组合进行适当调整， 并可在条件允许的
情况下， 辅以金融衍生工具进行投资管理， 以有效控制国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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基金的跟踪误差。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准＝95% ×沪深300指数收益率＋5%
×银行同业存款利率
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于高风险、 高收益的基金品种，
其预期收益和预期风险高于货币市场基金、 债券型基金
和混合型基金。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国工商银行股份有限公
司
信息披露负责人
姓名 包爱丽 赵会军
联系电话 400-880-6868 010-66105799
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
注册地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大
街55号
办公地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大
街55号
邮政编码 518035 100140
法定代表人 钱蒙 姜建清
2.4 信 息披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸名
称
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的管
理人互联网网址
http://www.ubssdic.com
基金半年度报告备置地点 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46 层
2.5 其 他相 关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年01月01日-2011年06月30日）
本期已实现收益 -30,192,023.79
本期利润 -48,275,068.63 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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加权平均基金份额本期利润 -0.0221
本期基金加权平均净值利润率 -2.27%
本期基金份额净值增长率 -2.67%
3.1.2 期末数据和指标 报告期 末（2011年06月30日）
期末可供分配利润 -212,955,717.10
期末可供分配基金份额利润 -0.1032
期末基金资产净值 1,954,049,131.70
期末基金份额净值 0.947
3.1.3 累计期末指标 报告期 末（2011年06月30日）
基金份额累计净值增长率 -9.36%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关 费用 后的 余额 ，本 期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 对 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如封 闭式基 金交 易佣 金、 开
放式基 金申 购赎 回费 或基 金转换 费等 等） ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 1.72% 1.13% 1.36% 1.13% 0.36% 0.00%
过去三个月 -5.02% 1.05% -5.26% 1.04% 0.24% 0.01%
过去六个月 -2.67% 1.17% -2.50% 1.17% -0.17% 0.00%
过去一年 17.87% 1.34% 17.93% 1.33% -0.06% 0.01%
自基金合同生效日起至
今
-9.36% 1.41% -4.32% 1.43% -5.04% -0.02%
注：1、 本基 金业 绩比 较基 准：95% × 沪深300 指数 收益率 ＋5% ×银 行同 业存 款利率 。 本基 金是 以沪
深300 指数 为标 的指 数的 被动式 、指 数型 基金 ，对 沪深300 指 数成 份股 的配 置基准 为95% ， 故以 此
为业绩 比较 基准 ，能 够准 确地反 映本 基金 的投 资绩 效。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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国投瑞银沪深300 指数分级 基金基准
2009-10-14 2010-01-06 2010-04-08 2010-07-06 2010-10-08 2010-12-30 2011-04-01 2011-06-30
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
注： 截至 本报 告期 末各 项 资产配 置比 例分 别为 股票 投资占 基金 净值 比例94.53% ， 权 证投 资占 基金 净
值比例0% ， 债券 投资 占基 金净值 比例0.02% ，现 金和 到期日 不超 过1 年的 政府 债 券占基 金净 值比 例
5.52% ， 符合 基金 合同 的相 关规定 。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
国投瑞银基金管理有限公司 （简称 “公司” ） ， 原中融基金管理有限 公司， 经中国
证券监督管理委员会批准， 于2002年6月13日正式成立， 注册资本1亿元人民币， 注册地
深圳。 公司是中国第一家外方持股比例达到49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投
信托有限公司 （国家开发投资公司的全资子公司） 及瑞士银行股份有限公司 （UBS AG）。
公司拥有完善的法人治理结构， 建立了有效的风险管理及控制架构， 以 “诚信、 客户关
注、包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工161人,其中91 人具有硕士
或博士学位。截止2011年6月底，公司管理15只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
LU
RONG
QIANG
本基金基
金经理、
国际业务
部副总监
2009 年10月
14日
－ 11
澳大利亚籍， 澳大利亚新南
威尔士大学基金管理专业
硕士，具有基金从业资格。
曾任康联首域投资基金公
司投资经理、投资分析师；
联邦基金公司数量分析员、
投资绩效分析员； 美世投资
管理顾问公司投资分析师。
2008年2月加入国投瑞银。
现兼任国投瑞银新兴市场
股票(QDII-LOF) 基金基 金
经理。 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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熊志勇
本基金基
金经理
2010 年11月
27日
－ 6
中国籍， 英国考文垂大学博
士研究生， 具有基金从业资
格。曾任职于天狮投资中
心、华安基金管理有限公
司， 从事量化分析和证券研
究工作。 2009年12月加入国
投瑞银。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 。 证 券从 业年限 的计 算标 准遵 从
行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
2 、熊 志勇 先生 自2011 年08月17日 起不 再担 任本 基金 基金经 理。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管 理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及 其系列法规和
《国投瑞银瑞和沪深300 指数分级证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、
审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制 度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 本 投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本报告期内， 本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合， 不存在投资风
格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5% 之情形。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现说 明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年上半年， 针对严峻的通胀形式， 央行货币政策继续收紧， 连续六次上调存款
准备金率合计3个百分点,并加息0.5个百分点。 受央行紧缩货币政策的影响， 货币信贷增
速持续回落， 资金面不断收紧， 中国宏观经济明显放缓，6月份PMI 制 造业指数跌至50.9
的历史同期低点， 而在考虑通胀因素后的社会消费品零售总额实际增速也滑落到历史较
低水平。 尽管前5个月固定资产投资增速还维持在相对较高水平，6月份放缓迹象也初步
显现。 在遭受希腊债务危机困扰和日本经济地震以及高油价冲击后， 海外经济放缓趋势
也非常明显。 股市方面， 上半年沪深300指数先扬后抑，1月下旬开始震荡上行， 最高涨
幅接近15% ，4月上旬大盘开始回落，截止到报告期末，上半年沪深300指数整体下跌
2.69% 。基金投资操作上，作为指数基金，投资操作以严格控制跟踪误差为主，积极应
对成分股调整、 成分股替代停牌机会成本、 同时也密切关注基金申购赎回及市场出现结
构性机会。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截止报告 期末， 本基金份额净值为0.947元， 本报告期份额净值增长率为-2.67%，同
期业绩基准增长率为-2.50% ，基金净值增长率落后于业绩基准收益率0.17% ，落后基准国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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主要原因在于成份股调整和申购赎回影响。报告期内，日均跟踪误差为0.06% ，年化跟
踪误差为0.94% ，符合基金合同约定的跟踪误差不超过0.35% 以及4.0% 的限制。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2011年下半年， 我们预计随着包括日本地震在内的短期供应冲击对经济增长的
负面影响逐渐消退， 全球经济增速将有所反弹， 但总体而言， 受制于发达经济体财政刺
激政策逐步退出、 全球范围内通胀压力尚未缓解， 全球经济增速反弹的幅度也相对有限。
从国内来看， 由于政府紧缩措施将继续发挥作用， 我们预计三季度中国宏观经济将继续
回落， 进入四季度逐步企稳并有所回升， 其中， 投资同比增速稳中趋降， 消费增速在经
历上半年明显放缓后将趋于平稳，出口增速将先抑后扬，CPI 自高位 缓慢回落，通胀压
力将逐步缓解。由于短期内CPI 仍处在高位， 我们预计三季度央行的货币政策仍难以放
松，进入4季度，央行的货币政策或转为中性。
作为国内首只创新型分级指数基金， 本基金将恪守基金合同， 继续系 统化、 科学化
地采取指数化投资策略， 做好跟踪误差管理。 积极应对成份股调整、 基金申购赎回、 自
身费用计提等因素对指数跟踪效果带来的冲击， 进一步降低基金的跟踪误差， 力争为市
场提供一个清晰透明、可靠可信的资产配置型的创新型指数投资工具。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应 的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果， 并
与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基 金
经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职业
敏感， 向估值小组提供 估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的 证
券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管 行
沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《基金合同》 的约定， 在瑞和小康份额、 瑞和远见份额的存续期内， 本基金 （包
括瑞和300份额、瑞和小康份额、瑞和远见份额）不进行收益分配。
§5
托 管人报 告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
2011年上半年，本基金托管人在对国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金的
托管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不
存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义
务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 等情 况的说 明
2011年上半年，国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金的管理人 ——国投瑞国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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银基金管理有限公司在国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金的投资运作、基金
资产净值计算 、 基金份额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报
告期内，国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银瑞和沪深300指
数分级证券投资基金2011年半年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会
计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年 度财 务会计 报告 （未 经审计 ）
6.1 资 产负 债表
会计主体：国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金
报告截止日：2011年06月30日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本期末
2011年06月30日
上年度末
2010年12 月31日
资 产：
银行存款 6.4.3.1 107,330,309.54 129,622,802.01
结算备付金
564,729.43 3,742,858.06
存出保证金
409,553.98 556,335.49
交易性金融资产 6.4.3.2 1,847,590,509.35 2,181,344,772.93
其中：股票投资
1,847,257,850.35 2,181,344,772.93
基金投资
－ －
债券投资
332,659.00 －
资产支持证券投资
－ －
衍生金融资产 6.4.3.3 － －
买入返售金融资产 6.4.3.4 － －
应收证券清算款
－ －
应收利息 6.4.3.5 21,093.09 28,623.04
应收股利
1,871,265.80 －
应收申购款
10,889.80 33,533.49
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.3.6 － －
资产总计
1,957,798,350.99 2,315,328,925.02
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
2011年06月30日
上年度末
2010年12 月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债
－ － 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
第 12 页 共 42 页
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
574,705.91 1,719,187.13
应付管理人报 酬
1,570,863.68 2,021,572.93
应付托管费
345,590.00 444,746.06
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.3.7 1,058,137.91 1,371,140.81
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.3.8 199,921.79 106,462.28
负债合计
3,749,219.29 5,663,109.21
所 有者 权益：
实收基金 6.4.3.9 2,156,637,092.93 2,480,213,685.65
未分配利润 6.4.3.10 -202,587,961.23 -170,547,869.84
所有者权益合计
1,954,049,131.70 2,309,665,815.81
负债和所有者权益总计
1,957,798,350.99 2,315,328,925.02
注：1 、报 告截 止日2011 年6 月30 日， 国投 瑞银 瑞和 沪 深300 指数 份额 净值0.947 元，国 投瑞 银瑞 和小
康沪深300 指数 份额 净值0.947 元 ，国 投瑞 银瑞 和远 见 沪深300指 数份 额净 值0.947 元； 基金 份额 总额
2,064,209,880.09 份， 其中 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 份额864,116,278.09 份， 国 投瑞银 瑞和 小康 沪深
300 指 数份 额600,046,801 份 ，国投 瑞银 瑞和 远见 沪深300 指数 份额600,046,801份。
6.2 利 润表
会计主体：国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金
本报告期：2011年01月01 日-2011年06 月30日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期2011 年01月01日
-2011年06月30日
上年度可比期间2010年
01月01日-2010 年06月30
日
一 、收 入
-32,278,653.69 -844,622,186.31
1.利息收入
448,432.14 602,307.17
其中：存款利息收入 6.4.3.11 441,869.15 602,307.17
债券利息收入
6,562.99 －
资产支持证券利息收入
－ －
买入返售金融资产收入
－ －
其他利息收入
－ －
2.投资收益 （损失以 “- ” 填列）
-15,122,449.50 -113,584,890.70
其中：股票投资收益 6.4.3.12 -31,873,647.55 -126,945,056.76
基金投资收益
－ － 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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债券投资收益 6.4.3.13 397,927.47 －
资产支持证券投资收益
－ －
衍生工具收益 6.4.3.14 － －
股利收益 6.4.3.15 16,353,270.58 13,360,166.06
3.公允价值变动收益（损失以
“- ”号填列）
6.4.3.16 -18,083,044.84 -732,320,060.68
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号填
列）
－ －
5.其他收入（损失以“- ”号填
列）
6.4.3.17 478,408.51 680,457.90
减 ：二 、费用
15,996,414.94 20,542,099.71
1．管理人报酬
10,572,740.45 13,996,938.57
2．托管费
2,326,002.96 3,079,326.51
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 6.4.3.18 2,889,486.48 3,272,032.84
5．利息支出
－ －
其中：卖出回购金融资产支出
－ －
6．其他费用 6.4.3.19 208,185.05 193,801.79
三 、 利润总 额 （亏损 总额 以 “- ”
号 填列 ）
-48,275,068.63 -865,164,286.02
减：所得税费用
－ －
四 、净利润（ 净亏损 以 “- ”号
填 列）
-48,275,068.63 -865,164,286.02
6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体：国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金
本报告期：2011年01月01 日-2011年06 月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2011年01月01日-2011年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净值) 2,480,213,685.65 -170,547,869.84 2,309,665,815.81
二、 本期经营活动产生的基金净值变动数
( 本期利润)
－ -48,275,068.63 -48,275,068.63
三、 本期基金份额交易产生的基金净值变
动数（净值减少 以“- ”号 填列）
-323,576,592.72 16,234,977.24 -307,341,615.48
其中：1.基金申购款 525,009,178.03 -5,555,477.40 519,453,700.63
2.基金赎回款（以“- ”号填列） -848,585,770.75 21,790,454.64 -826,795,316.11
四、 本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动（净值减少以“- ”号填
－ － － 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
第 14 页 共 42 页
列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
2,156,637,092.93 -202,587,961.23 1,954,049,131.70
项 目
上年度可比期间
2010年01月01日-2010年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净值) 3,138,781,189.76 188,474,983.70 3,327,256,173.46
二、 本期经营活动产生的基金净值变动数
( 本期利润)
－ -865,164,286.02 -865,164,286.02
三、 本期基金份额交易产生的基金净值变
动数（净值减少 以“- ”号填列 ）
-575,341,414.65 84,442,485.05 -490,898,929.60
其中：1.基金申购款 751,047,434.22 -3,759,526.48 747,287,907.74
2.基金赎回款（以“- ”号填列） -1,326,388,848.87 88,202,011.53 -1,238,186,837.34
四、 本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动（净值减少以“- ”号填
列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
2,563,439,775.11 -592,246,817.27 1,971,192,957.84
6.4 报 表附 注
6.4.1 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.2 会计 差 错更 正的说 明
本基金于本期未发生会计差错更正。
6.4.3 重 要财 务报 表项目 的说 明
6.4.3.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目 本期2011 年01月01日-2011年06月30 日
活期存款 107,330,309.54
合计 107,330,309.54
6.4.3.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末:2011 年06月30日
成本 公允价值 估值增值
股票 2,000,985,519.37 1,847,257,850.35 -153,727,669.02
债券
交易所市场 290,000.00 332,659.00 42,659.00
银行间市场 － － －
合计 290,000.00 332,659.00 42,659.00
资产支持证券 － － －
基金 － － － 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
第 15 页 共 42 页
其他 － － －
合计 2,001,275,519.37 1,847,590,509.35 -153,685,010.02
6.4.3.3 衍 生金 融资 产/ 负债
本基金本期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.3.4 买 入返 售金 融资 产
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
6.4.3.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目 本期末2011年06月30日
应收活期存款利息 20,540.24
应收结算备付金利息 228.69
应收债券利息 324.16
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
其他 －
合计 21,093.09
6.4.3.6 其 他资 产
本基金本期末 未持有其他资产。
6.4.3.7 应 付交 易费 用
单位：人民币元
项目 本期末2011年06月30日
交易所交易应付佣金 1,058,137.91
银行间交易应付交易费用 －
合计 1,058,137.91
6.4.3.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目 本期末2011年06月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 1,565.70
审计费用 49,588.57
信息披露费 148,767.52
合计 199,921.79
6.4.3.9 实 收基 金
金额单位：人民币元
国投瑞银 瑞和沪深300 指数
本期2011 年1月1日-2011年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 774,555,333.05 809,243,442.23 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
第 16 页 共 42 页
本期申购 491,945,791.68 513,973,695.27
本期赎回 402,384,846.64 420,389,897.17
期末数 864,116,278.09 902,827,240.33
国投瑞银 瑞和小康沪深300指
数
基金份额（份） 账面金额
上年度末 799,690,916.00 835,485,121.71
本期申购 5,281,348.00 5,517,741.38
本期赎回 204,925,463.00 214,097,936.79
期末数 600,046,801.00 626,904,926.30
国投瑞银 瑞和远见沪深300指
数
基金份额（份） 账面金额
上年度末 799,690,916.00 835,485,121.71
本期申购 5,281,348.00 5,517,741.38
本期赎回 204,925,463.00 214,097,936.79
期末数 600,046,801.00 626,904,926.30
注： 申购 含配 对转 入份 额 ；赎回 含配 对转 出份 额。
6.4.3.10 未 分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -212,163,711.03 41,615,841.19 -170,547,869.84
本期利润 -30,192,023.79 -18,083,044.84 -48,275,068.63
本期基金份额交易产生的变动数 29,400,017.72 -13,165,040.48 16,234,977.24
其中：基 金申购款 -7,675,839.67 2,120,362.27 -5,555,477.40
基金赎回款 -37,075,857.39 -15,285,402.75 -21,790,454.64
本期已分配利润 － － －
本期末 -212,955,717.10 10,367,755.87 -202,587,961.23
6.4.3.11 存 款利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年06月30日
活期存款利息收入 435,231.23
结算备付金利息收入 5,854.45
其他 783.47
合计 441,869.15
6.4.3.12 股 票投 资收 益
单位：人民币元
项目 本期 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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2011年01月01日-2011年06月30日
卖出股票成交总额 1,041,123,181.67
卖出股票成本总额 -1,072,996,829.22
买卖股票差价收入 -31,873,647.55
6.4.3.13 债 券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年06月30日
卖出债券（债转股及债券到期
兑付）成交金额
5,575,166.30
卖出债券（债转股及债券到期
兑付）成本总额
-5,171,000.00
应收利息总额 -6,238.83
债券投资收益 397,927.47
6.4.3.14 衍 生工 具收 益
本基金本期无衍生工具收益。
6.4.3.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年06月30日
股票投资产生的股利收益 16,353,270.58
基金投资产生的股利收益 －
合计 16,353,270.58
6.4.3.16 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年01月01日-2011年06月30日
1.交易性金融资产 -18,083,044.84
——股票投资 -18,125,703.84
——债券投资 42,659.00
——资产支持证券投资 －
2.衍生工具 －
——权证投资 －
3.其他 －
合计 -18,083,044.84
6.4.3.17 其 他收 入
单位：人民币元 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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项目
本期
2011年01月01日-2011年06月30日
基金赎回费收入 478,408.51
合计 478,408.51
注：本 基金 的赎 回费 率 按 持有期 间递 减， 赎回 费总 额的25% 归 入基 金资 产。
6.4.3.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年06月30日
交易所市场交易费用 2,889,486.48
银行间市场交易费用 －
合计 2,889,486.48
6.4.3.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日-2011年06月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 148,767.52
资金汇划费 828.96
其他费用 9,000.00
合计 208,185.05
6.4.4 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.4.1 或 有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.4.2 资 产负 债表 日后 事项
截至本 报告送出日，本基金无需要说明的资产负债表日后事项。
6.4.5 关 联方 关系
6.4.5.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金本报告期关联方未发生变化。
6.4.5.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司
(" 中国工商银行")
基金托管人、基金代销机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.6 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.6.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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6.4.6.2 关 联方 报酬
6.4.6.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期2011年01月01日-2011 年06
月30日
上年度可比期间
2010年01月01日-2010 年06月30
日
当期应 支付的管理费 10,572,740.45 13,996,938.57
其中：应支付给销售机
构的客户维护费
357,482.29 284,766.92
注： 支付 基金 管理人 国投 瑞银基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值1% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 1% / 当 年 天数。
6.4.6.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期2011年01月01日-2011 年06
月30日
上年度可比期间
2010年01月01日-2010 年06月30
日
当期应支付的托管费 2,326,002.96 3,079,326.51
注： 支 付基 金托 管人 中国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.22% 的年 费率计 提， 逐日 累计 至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.22% / 当年 天 数。
6.4.6.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
6.4.6.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.6.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投 资 本基 金的情 况
份额单位：份
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日 至2010 年6 月30 日
国投瑞 银瑞 和
沪深300指数
国投瑞 银瑞
和小康 沪深
300指数
国投瑞 银
瑞和远 见
沪深300
指数
国投瑞 银瑞 和
沪深300指数
国投瑞 银
瑞和小 康
沪深300
指数
国投瑞
银瑞和
远见沪
深300 指
数
基 金 合 同 生 效 日(2009 年
10 月14 日) 持 有 的 基 金 份
额
－ － － － － －
期初持 有的 基金 份额 9,577,988.75 － － 10,006,700.00 － －
期间申 购/ 买入 总份 额 － － － － － －
期间因 折算 变动 份额 － － － -428,711.25 － －
减： 期 间赎 回/卖 出总 份额 － － － － － －
期末持 有的 基金 份额 9,577,988.75 － － 9,577,988.75 － － 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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占基金 总份 额比 例 1.11% － － 1.24% － －
6.4.6.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金本期及上年度可比期间无与除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.6.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期 产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期2011 年01月01日-2011年06月
30日
上年度可比期间
2010年01月01日-2010 年06月30日
期末
存款余额
当期
存款利息收入
期末
存款余额
当期
存款利息收入
中国工商银行股
份有限公司
107,330,309.54 435,231.23 111,513,809.36 591,954.30
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.6.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本期及 上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.6.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金本期及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.7 利 润分 配情 况
本基金本期无利润分配事项。
6.4.8 期 末（2011年06 月30日） 本基金 持有 的流 通受 限证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金本期无因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。
6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名称 停牌日期 停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
000652
泰达
股份
2010-11-22
重大
资产置换
7.68 2011-07-08 7.68 457,682 3,593,729.53 3,514,997.76
000876 新希望 2011-06-29
重大
资产重组
19.95 2011-07-05 21.95 42,400 765,983.61 845,880.00
000959 首钢股份 2010-10-29
重大
资产重组
4.42 -- -- 466,405 2,339,259.27 2,061,510.10
600170 上海建工 2011-06-29
重大
资产重组
15.59 2011-07-04 16.25 82,980 1,144,484.48 1,293,658.20
600369 西南证券 2011-03-01
重大
资产重组
11.87 2011-08-16 12.49 157,332 2,621,904.06 1,867,530.84
601998 中信银行 2011-06-29 配股发行 4.75 2011-07-07 4.59 1,006,541 5,727,181.40 4,781,069.75
注：本 基金 截至2011 年6 月30日止 持有 以上 因公 布的 重大事 项可 能产 生重 大影 响而被 暂时 停牌 的股
票，该 类股 票将 在所 公布 事项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌。
6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为质押的债券。 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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6.4.9 金 融工 具风 险及管 理
6.4.9.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金是一只被动型指数证券投资基金，投资的标的指数为沪深300指数，属于高
风险、 高收益的基金品种， 其预期收益和预期风险高于货币市场基金、 债券型基金和混
合型基金。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风
险、 流动性风险及市场风险。 本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些
风险， 并设定适当的风险限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上
述各类风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险， 使本
基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和 收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控制与
投资业务紧密结合， 在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风险控
制委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
6.4.9.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金 的银行
存款存放在本基金的托管行中国工商银行， 与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基
金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收
和款项清算， 违约风险可能性很小； 基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定
信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制
证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.9.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金对资金需求不能足额支付的风险。 本基金的流 动性风险一方面
来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的瑞和沪深300指数份额，另一方面来自
于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现
剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品 种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人持续进行本基金的流动性需
求分析， 构建投资组合时， 对备选证券进行流动性检验， 并以适度分散策略保持组合流
动性， 严格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动
性比例控制要求， 对现金类资产配置策略、 股票集中度、 重仓证券的流动性以及冲击成
本率、 换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公
司发行的股票市值不超过基金资产净值的10% ， 且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。 本 基金所 持证券在证
券交易所上市， 因此除附注6.4.8中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的
情况外， 其余金融资产均能以合理价格适时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资
产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价
值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金
份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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金流量。
6.4.9.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场 各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利 率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险， 借鉴瑞银全球资产管理公
司海外管理经验， 结合自主开发的估值系统管理利率风险， 通过收益率利差分析、 静态
利差分析和期权 调整利差等分析，计算组合证券的修正久期、利差久期、有效
久期和有效凸性的风险控制指标，跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指
标， 控制组合的利率风险。 当预期债券市场利率下降时， 加大固定利率证券的配置比例；
当预期债券市场利率上升时， 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配
置比例，控制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存
款、结算备付金等。
国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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6.4.9.4.1.1 利 率风 险敞口
金额单位：人民币元
本期末2011 年06月30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
107,330,309.54
－ － －
107,330,309.54
结算备付金
564,729.43
－ － －
564,729.43
存出保证金 － － －
409,553.98 409,553.98
交易性金融资产 － －
332,659.00 1,847,257,850.35 1,847,590,509.35
应收利息 － － －
21,093.09 21,093.09
应收股利 － － －
1,871,265.80 1,871,265.80
应收申购款 － － －
10,889.80 10,889.80
资产总计
107,895,038.97
－
332,659.00 1,849,570,653.02 1,957,798,350.99
负债
应付赎回款 － － －
574,705.91 574,705.91
应付管理人报酬 － － －
1,570,863.68 1,570,863.68
应付托管费 － － －
345,590.00 345,590.00
应付交易费用 － － －
1,058,137.91 1,058,137.91
其他负债 － － －
199,921.79 199,921.79
负债总计 － － －
3,749,219.29 3,749,219.29
利率敏感度缺口
107,895,038.97
－
332,659.00 1,845,821,433.73 1,954,049,131.70
上年度末2010 年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行 存款
129,622,802.01 － － － 129,622,802.01
结算备付金
3,742,858.06 － － － 3,742,858.06 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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存出保证金
－ － － 556,335.49 556,335.49
交易性金融资产
－ － － 2,181,344,772.93 2,181,344,772.93
应收利息
－ － － 28,623.04 28,623.04
应收申购款
－ － － 33,533.49 33,533.49
资产总计
133,365,660.07
－ －
2,181,963,264.95 2,315,328,925.02
负债
应付赎回款 － － － 1,719,187.13 1,719,187.13
应付管理人报酬 － － － 2,021,572.93 2,021,572.93
应付托管费 － － － 444,746.06 444,746.06
应付交易费用 － － － 1,371,140.81 1,371,140.81
其他负债 － － － 106,462.28 106,462.28
负债总计 － － －
5,663,109.21 5,663,109.21
利率敏感度缺口
133,365,660.07
－ －
2,176,300,155.74 2,309,665,815.81
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 予以 分类。 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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6.4.9.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
本基金于本期末持有的交易性债券投资比例仅为0.02% ，因此市场利率发生合理、
可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值变动对期末基金资产净值无重大影响。
6.4.9.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现 金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.9.4.3 其 他价 格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市的股票， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金为被动式指数基金， 原则上采用指数复制投资策略， 按照个股在基准指数中的基
准权重构建股票组合， 并根据基准指 数成份股及其权重的变动进行相应地调整， 以复制
和跟踪基准指数。当预期指数成份股调整和成份股将发生分红、配股、增发等行为时，
或者因特殊情况导致基金无法有效复制和跟踪基准指数时， 基金管理人可以对基金的投
资组合进行适当调整，以有效控制基金的跟踪误差。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金股票投资占基金资产的比
例为85%-95% ；除股票 以外的其他资产投资占基金资产的比例为5%-15% ，权证投资占
基金资产净值的比例为0-3% ， 现金及到期日在 一年以内的政府债券不低于基金资产净值
的5% 。此外，本基金的基金管 理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运
用多种定量方法对基金进行风险度量， 包括VaR(Value at Risk) 指标等 来测试本基金面临
的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.9.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2011年06月30日
上年度末
2010年12月31 日
公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
交易性金融资产-
股票投资
1,847,257,850.35 94.53 2,181,344,772.93 94.44
交易性金融资产-
债券投资
332,659.00 0.02 － －
衍生金融资产－
权证投资
－ － － －
其他 － － － －
合计 1,847,590,509.35 94.55 2,181,344,772.93 94.44
6.4.9.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 万元） 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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本期末 上年度末
业绩比较基准上升5% 上升约9,756 上升约11,565
业绩比较基准下降5% 下降约9,756 下降约11,565
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为95% × 沪深300 指 数收 益率＋5% × 银行 同业 存款 利率。
6.4.13 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组合 报告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 1,847,257,850.35 94.35
其中：股票 1,847,257,850.35 94.35
2 固定收益投资 332,659.00 0.02
其中：债券 332,659.00 0.02
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
5 银行存款和结算备付金合计 107,895,038.97 5.51
6
其他资产 2,312,802.67 0.12
7
合计 1,957,798,350.99 100.00
7.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报 告期 末（ 指数投 资） 按行业 分 类 的股票 投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,916,974.55 0.25
B 采掘业 224,144,251.81 11.47
C 制造业 687,084,049.40 35.16
C0
食品、饮料
101,715,855.21 5.21
C1
纺织、服装、皮毛 6,710,484.69 0.34
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 － －
C4
石油、化学 、塑胶、塑料 48,046,716.09 2.46
C5
电子 14,264,793.92 0.73 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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C6
金属、非金属 177,023,952.56 9.06
C7
机械、设备、仪表 264,033,273.76 13.51
C8
医药、生物制品 71,760,409.95 3.67
C99
其他制造业 3,528,563.22 0.18
D 电力、煤气及水的生产和供应业 39,288,938.59 2.01
E 建筑业 61,793,958.87 3.16
F 交通运输、仓储业 78,775,259.46 4.03
G 信息技术业 60,321,835.49 3.09
H 批发和零售贸易 52,840,798.44 2.70
I 金融、保险业 479,266,433.88 24.53
J 房地产业 89,691,177.47 4.59
K 社会服务业 21,581,607.85 1.10
L 传播与文化产业 2,096,164.52 0.11
M 综合类 32,096,400.02 1.64
合计 1,833,897,850.35 93.85
7.2.2 报 告期 末（ 积极投 资） 按行业 分类 的股票 投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 － －
C 制造业 13,360,000.00 0.68
C0
食品、饮料
－ －
C1
纺织、服装、皮毛 － －
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 － －
C4
石油、化学、塑胶、塑料 － －
C5
电子 － －
C6
金属、非金属 5,860,000.00 0.30
C7
机械、设备、仪表 7,500,000.00 0.38
C8
医药、生物制品 － －
C99
其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 － －
I 金融、保险业 － －
J 房地产业 － － 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 － －
合计 13,360,000.00 0.68
7.3 期 末指 数投 资按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的股 票投资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 600036 招商银行 4,962,678 64,614,067.56 3.31
2 601318 中国平安 1,180,326 56,974,336.02 2.92
3 600016 民生银行 8,586,422 49,200,198.06 2.52
4 601328 交通银行 7,216,981 39,982,074.74 2.05
5 601088 中国神华 1,195,781 36,040,839.34 1.84
6 600000 浦发银行 3,523,988 34,676,041.92 1.77
7 601166 兴业银行 2,539,110 34,227,202.80 1.75
8 600030 中信证券 2,612,388 34,170,035.04 1.75
9 000002 万
科Ａ 3,486,973 29,464,921.85 1.51
10 600519 贵州茅 台 132,881 28,254,487.03 1.45
11 000858 五 粮 液 744,224 26,583,681.28 1.36
12 601601 中国太保 1,129,623 25,292,258.97 1.29
13 600585 海螺水泥 868,055 24,097,206.80 1.23
14 002024 苏宁电器 1,878,356 24,061,740.36 1.23
15 600031 三一重工 1,195,787 21,571,997.48 1.1
16 601668 中国建筑 5,257,579 21,188,043.37 1.08
17 000651 格力电器 870,736 20,462,296.00 1.05
18 601006 大秦铁路 2,333,537 19,111,668.03 0.98
19 600111 包钢稀土 263,500 18,821,805.00 0.96
20 000157 中联重科 1,163,784 17,898,997.92 0.92
21 600104 上海汽车 890,872 16,694,941.28 0.85
22 600837 海通证券 1,814,741 16,368,963.82 0.84
23 601939 建设银行 3,304,733 16,325,381.02 0.84
24 600048 保利地产 1,481,011 16,276,310.89 0.83
25 000001 深发展 A 919,103 15,689,088.21 0.8
26 600050 中国联通 2,932,377 15,394,979.25 0.79
27 000527 美的电器 833,926 15,335,899.14 0.78
28 000063 中兴通讯 537,768 15,208,079.04 0.78
29 601169 北京银行 1,485,590 14,811,332.30 0.76
30 601857 中国石油 1,282,518 13,966,621.02 0.71
31 000568 泸州老窖 305,583 13,787,904.96 0.71
32 601989 中国重工 947,485 13,065,818.15 0.67 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
第 29 页 共 42 页
33 601899 紫金矿业 1,773,975 12,843,579.00 0.66
34 600028 中国石化 1,500,954 12,352,851.42 0.63
35 600900 长江电力 1,680,021 12,112,951.41 0.62
36 601699 潞安环能 360,692 11,834,304.52 0.61
37 000983 西山煤电 482,801 11,683,784.20 0.6
38 600019 宝钢股份 1,879,494 11,333,348.82 0.58
39 600276 恒瑞医药 373,230 11,185,703.10 0.57
40 000937 冀中能源 431,472 10,937,815.20 0.56
41 600089 特变电工 838,699 10,852,765.06 0.56
42 601766 中国南车 1,522,297 10,838,754.64 0.55
43 600690 青岛海尔 385,103 10,763,628.85 0.55
44 600029 南方航空 1,357,621 10,643,748.64 0.54
45 600547 山东黄金 237,365 10,643,446.60 0.54
46 000709 河北钢铁 2,255,435 10,194,566.20 0.52
47 601111 中国国航 1,051,097 10,080,020.23 0.52
48 600309 烟台万华 535,226 10,014,078.46 0.51
49 000792 盐湖股份 168,334 9,931,706.00 0.51
50 600362 江西铜业 279,851 9,917,919.44 0.51
51 600887 伊利股份 593,462 9,881,142.30 0.51
52 600256 广汇股份 409,286 9,732,821.08 0.5
53 601117 中国化学 1,097,100 9,720,306.00 0.5
54 600150 中国船舶 130,645 9,666,423.55 0.49
55 000338 潍柴动力 212,597 9,658,281.71 0.49
56 600188 兖州煤业 271,373 9,579,466.90 0.49
57 600348 国阳新能 395,591 9,549,566.74 0.49
58 601299 中国北车 1,418,156 9,501,645.20 0.49
59 601288 农业银行 3,266,868 9,147,230.40 0.47
60 000425 徐工机械 367,878 9,119,695.62 0.47
61 600795 国电电力 3,005,944 8,897,594.24 0.46
62 600518 康美药业 675,586 8,890,711.76 0.45
63 601600 中国铝业 799,029 8,797,309.29 0.45
64 600739 辽宁成大 312,655 8,691,809.00 0.44
65 000039 中集集团 394,344 8,628,246.72 0.44
66 600741 华域汽车 771,957 8,591,881.41 0.44
67 600489 中金黄金 313,763 8,562,592.27 0.44
68 601009 南京银行 942,912 8,457,920.64 0.43
69 601168 西部 矿业 569,375 8,438,137.50 0.43
70 600015 华夏银行 775,290 8,427,402.30 0.43
71 000538 云南白药 140,855 8,040,003.40 0.41
72 600383 金地集团 1,220,703 7,824,706.23 0.4
73 600406 国电南瑞 212,265 7,705,219.50 0.39
74 000069 华侨城Ａ 968,211 7,658,549.01 0.39 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
第 30 页 共 42 页
75 002001 新 和 成 257,110 7,571,889.50 0.39
76 000423 东阿阿胶 174,851 7,214,352.26 0.37
77 000623 吉林敖东 232,727 7,170,318.87 0.37
78 000402 金 融 街 926,589 6,921,619.83 0.35
79 601390 中国中铁 1,726,878 6,890,243.22 0.35
80 600600 青岛啤酒 201,065 6,864,359.10 0.35
81 600875 东方电气 266,513 6,796,081.50 0.35
82 600068 葛洲坝 565,335 6,778,366.65 0.35
83 002202 金风科技 443,372 6,619,543.96 0.34
84 601958 金钼股份 337,402 6,494,988.50 0.33
85 601618 中国中冶 1,640,334 6,462,915.96 0.33
86 601628 中国人寿 341,998 6,412,462.50 0.33
87 601919 中国远洋 760,262 6,302,571.98 0.32
88 000528 柳
工 277,510 6,280,051.30 0.32
89 601186 中国铁建 1,036,915 6,273,335.75 0.32
90 601898 中煤能源 626,407 6,264,070.00 0.32
91 601988 中国银行 1,952,059 6,129,465.26 0.31
92 601788 光大证券 434,697 5,977,083.75 0.31
93 600395 盘江股份 177,887 5,904,069.53 0.3
94 000009 中国宝安 335,458 5,776,586.76 0.3
95 600415 小商品城 464,484 5,708,508.36 0.29
96 600893 航空动力 326,438 5,644,113.02 0.29
97 601607 上海医药 333,818 5,608,142.40 0.29
98 600005 武钢股份 1,345,264 5,582,845.60 0.29
99 601333 广深铁路 1,342,636 5,518,233.96 0.28
100 000059 辽通化工 403,247 5,476,094.26 0.28
101 000630 铜陵有色 223,161 5,378,180.10 0.28
102 600062 双鹤药业 212,071 5,257,240.09 0.27
103 000024 招商地产 287,170 5,255,211.00 0.27
104 000960 锡业股份 180,391 5,249,378.10 0.27
105 000933 神火股份 340,906 5,185,180.26 0.27
106 600266 北京城建 343,570 5,170,728.50 0.26
107 000895 双汇发展 78,214 5,167,598.98 0.26
108 000783 长江证券 474,175 5,106,864.75 0.26
109 000401 冀东水泥 204,248 5,104,157.52 0.26
110 000776 广发证券 128,428 5,040,799.00 0.26
111 600100 同方股份 468,838 4,904,045.48 0.25
112 600655 豫园商城 447,547 4,869,311.36 0.25
113 600642 申能股份 956,610 4,850,012.70 0.25
114 000060 中金岭南 359,778 4,785,047.40 0.24
115 601998 中信银行 1,006,541 4,781,069.75 0.24
116 000807 云铝股份 442,477 4,761,052.52 0.24 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
第 31 页 共 42 页
117 000878 云南铜业 212,497 4,655,809.27 0.24
118 002155 辰州矿业 142,107 4,645,477.83 0.24
119 600177 雅戈尔 459,423 4,534,505.01 0.23
120 600660 福耀玻璃 435,583 4,512,639.88 0.23
121 601666 平煤股份 319,582 4,477,343.82 0.23
122 601688 华泰证券 361,206 4,460,894.10 0.23
123 000012 南
玻Ａ 268,323 4,427,329.50 0.23
124 000725 京东方Ａ 1,611,903 4,400,495.19 0.23
125 601808 中海油服 246,256 4,398,132.16 0.23
126 600312 平高电气 432,548 4,390,362.20 0.22
127 600208 新湖中宝 698,415 4,351,125.45 0.22
128 002142 宁波银行 393,735 4,283,836.80 0.22
129 000898 鞍钢股份 623,692 4,241,105.60 0.22
130 000825 太钢不锈 819,762 4,221,774.30 0.22
131 000778 新兴铸管 399,573 4,215,495.15 0.22
132 600010 包钢股份 504,016 4,208,533.60 0.22
133 600550 天威保变 233,560 4,206,415.60 0.22
134 000800 一汽轿车 293,075 4,149,942.00 0.21
135 600582 天地科技 186,837 4,136,571.18 0.21
136 000729 燕京啤酒 236,115 4,006,871.55 0.21
137 600018 上港集团 1,005,255 3,920,494.50 0.2
138 002422 科伦药业 65,921 3,889,339.00 0.2
139 600143 金发科技 233,250 3,839,295.00 0.2
140 600497 驰宏锌锗 172,688 3,807,770.40 0.19
141 600331 宏达股份 285,508 3,800,111.48 0.19
142 600320 振华重工 571,130 3,798,014.50 0.19
143 600108 亚盛集团 624,265 3,789,288.55 0.19
144 601727 上海电气 541,700 3,748,564.00 0.19
145 600895 张江高科 396,230 3,740,411.20 0.19
146 600166 福田汽车 415,440 3,606,019.20 0.18
147 600832 东方明珠 462,667 3,585,669.25 0.18
148 600456 宝钛股份 123,043 3,551,020.98 0.18
149 000100 TCL 集团 1,182,276 3,535,005.24 0.18
150 000969 安泰科技 180,674 3,528,563.22 0.18
151 000652 泰达股份 457,682 3,514,997.76 0.18
152 600970 中材国际 124,392 3,399,633.36 0.17
153 600997 开滦股份 210,711 3,362,947.56 0.17
154 600352 浙江龙盛 348,442 3,338,074.36 0.17
155 600153 建发股份 373,776 3,326,606.40 0.17
156 600546 山煤国际 106,263 3,314,342.97 0.17
157 600694 大商股份 86,534 3,308,194.82 0.17
158 600588 用友软件 159,268 3,290,476.88 0.17 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
第 32 页 共 42 页
159 000839 中信国安 309,868 3,225,725.88 0.17
160 600123 兰花科创 76,179 3,182,758.62 0.16
161 600631 百联股份 212,899 3,167,937.12 0.16
162 600221 海南航空 443,017 3,163,141.38 0.16
163 000562 宏源证券 187,087 3,126,223.77 0.16
164 600811 东方集团 450,945 3,102,501.60 0.16
165 000422 湖北宜化 144,745 3,029,512.85 0.16
166 601001 大同煤业 176,414 2,999,038.00 0.15
167 002128 露天煤业 134,935 2,934,836.25 0.15
168 601866 中海集运 799,924 2,911,723.36 0.15
169 600839 四川长虹 861,980 2,879,013.20 0.15
170 600219 南山铝业 305,400 2,873,814.00 0.15
171 600863 内蒙华电 324,196 2,872,376.56 0.15
172 000999 华润三九 159,709 2,866,776.55 0.15
173 600066 宇通客车 123,208 2,851,033.12 0.15
174 002304 洋河股份 22,534 2,842,889.44 0.15
175 600418 江淮汽车 252,620 2,806,608.20 0.14
176 600804 鹏博士 353,348 2,787,915.72 0.14
177 600808 马钢股份 800,877 2,787,051.96 0.14
178 601179 中国西电 443,138 2,703,141.80 0.14
179 600601 方正科技 742,397 2,657,781.26 0.14
180 000927 一汽夏利 370,980 2,619,118.80 0.13
181 600595 中孚实业 258,537 2,595,711.48 0.13
182 600428 中远航运 347,901 2,511,845.22 0.13
183 000961 中南建设 237,586 2,504,156.44 0.13
184 600118 中国卫星 110,055 2,466,332.55 0.13
185 002092 中泰化学 185,094 2,428,433.28 0.12
186 000061 农 产 品 151,340 2,415,386.40 0.12
187 600508 上海能源 97,674 2,380,315.38 0.12
188 600717 天津港 283,177 2,316,387.86 0.12
189 601158 重庆水务 279,524 2,308,868.24 0.12
190 600675 中华企业 337,254 2,293,327.20 0.12
191 600583 海油工程 355,542 2,282,579.64 0.12
192 601101 昊华能源 35,321 2,229,108.31 0.11
193 600481 双良节能 153,952 2,226,145.92 0.11
194 000718 苏宁环球 275,450 2,203,600.00 0.11
195 600549 厦门钨业 53,112 2,200,430.16 0.11
196 000780 平庄能源 138,278 2,198,620.20 0.11
197 600535 天士力 52,947 2,177,710.11 0.11
198 600220 江苏阳光 431,742 2,175,979.68 0.11
199 000625 长安汽车 233,814 2,139,398.10 0.11
200 600008 首创股份 373,315 2,112,962.90 0.11 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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201 600812 华北制药 182,547 2,102,941.44 0.11
202 600037 歌华有线 205,708 2,096,164.52 0.11
203 600115 东方航空 402,316 2,092,043.20 0.11
204 601888 中国国旅 88,438 2,089,789.94 0.11
205 000690 宝新能源 410,704 2,061,734.08 0.11
206 000959 首钢股份 466,405 2,061,510.10 0.11
207 000027 深圳能源 268,878 2,027,340.12 0.1
208 002415 海康威视 51,267 2,014,280.43 0.1
209 600096 云天化 99,822 1,985,459.58 0.1
210 000612 焦作万方 106,491 1,899,799.44 0.1
211 600369 西南证券 157,332 1,867,530.84 0.1
212 000768 西飞国际 168,956 1,860,205.56 0.1
213 600269 赣粤高速 394,857 1,859,776.47 0.1
214 600380 健康元 199,474 1,837,155.54 0.09
215 600169 太原重工 180,948 1,836,622.20 0.09
216 600528 中铁二局 210,918 1,832,877.42 0.09
217 000021 长城开发 219,513 1,817,567.64 0.09
218 600125 铁龙物流 170,315 1,795,120.10 0.09
219 600017 日照港 428,027 1,780,592.32 0.09
220 600085 同仁堂 49,445 1,763,208.70 0.09
221 600517 置信电气 144,710 1,746,649.70 0.09
222 600271 航天信息 67,593 1,746,603.12 0.09
223 000031 中粮地产 299,542 1,713,380.24 0.09
224 600649 城投控股 208,731 1,694,895.72 0.09
225 000951 中国重汽 91,214 1,685,634.72 0.09
226 600009 上海机场 127,946 1,637,708.80 0.08
227 000968 煤 气 化 64,379 1,630,720.07 0.08
228 600999 招商证券 85,987 1,580,441.06 0.08
229 600058 五矿发展 45,807 1,570,263.96 0.08
230 600516 方大炭素 117,839 1,547,226.07 0.08
231 600823 世茂股份 103,997 1,521,476.11 0.08
232 600879 航天电子 119,929 1,458,336.64 0.07
233 600183 生益科技 156,427 1,435,999.86 0.07
234 600500 中化国际 143,098 1,429,549.02 0.07
235 002028 思源电气 104,046 1,424,389.74 0.07
236 600635 大众公用 241,137 1,422,708.30 0.07
237 600161 天坛生物 77,744 1,317,760.80 0.07
238 600718 东软集团 115,705 1,316,722.90 0.07
239 002122 天马股份 102,201 1,308,172.80 0.07
240 600170 上海建工 82,980 1,293,658.20 0.07
241 600674 川投能源 88,452 1,268,401.68 0.06
242 600196 复星医药 114,338 1,243,997.44 0.06 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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243 600004 白云机场 155,561 1,227,376.29 0.06
244 601369 陕鼓动力 105,873 1,161,426.81 0.06
245 002146 荣盛发展 116,792 1,144,561.60 0.06
246 601818 光大银行 338,492 1,133,948.20 0.06
247 600598 北大荒 80,549 1,127,686.00 0.06
248 600779 水井坊 50,001 1,121,022.42 0.06
249 002294 信立泰 31,869 1,070,479.71 0.05
250 002405 四维图新 32,941 1,026,112.15 0.05
251 601107 四川成渝 162,552 913,542.24 0.05
252 600350 山东高速 209,156 865,905.84 0.04
253 000876 新 希 望 42,400 845,880.00 0.04
254 600239 云南城投 63,383 815,105.38 0.04
255 600300 维维股份 151,998 782,789.70 0.04
256 002385 大北农 23,727 768,754.80 0.04
257 000680 山推股份 35,399 622,668.41 0.03
258 600109 国金证券 39,424 573,619.20 0.03
259 600809 山西汾酒 8,173 572,518.65 0.03
260 601106 中国一重 90,204 437,489.40 0.02
261 600703 三安光电 26,352 432,172.80 0.02
262 000728 国元证券 36,830 416,179.00 0.02
263 600307 酒钢宏兴 68,636 376,125.28 0.02
264 600151 航天机电 31,945 368,325.85 0.02
265 600881 亚泰集团 38,943 324,395.19 0.02
266 600432 吉恩镍业 8,860 197,400.80 0.01
267 000685 中山公用 11,209 186,517.76 0.01
268 600132 重庆啤酒 2,325 133,455.00 0.01
269 002399 海普瑞 3,218 124,568.78 0.01
270 600026 中海发展 14,616 123,359.04 0.01
271 002244 滨江集团 9,393 115,533.90 0.01
272 600737 中粮屯河 10,000 102,500.00 0.01
273 600376 首开股份 4,351 57,476.71 －
274 601268 二重重装 4,623 50,113.32 －
275 600316 洪都航空 1,000 32,230.00 －
276 000758 中色股份 536 18,947.60 －
277 000686 东北证券 621 12,482.10 －
积 极投 资按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600765 中航重机 500,000 7,500,000.00 0.38
2 600581 八一钢铁 400,000 5,860,000.00 0.30 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值2% 或前20 名 的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 600893 航空动力 18,136,863.26 0.79
2 000858 五 粮 液 15,695,836.45 0.68
3 600104 上海汽车 15,416,100.11 0.67
4 600585 海螺水泥 15,194,900.78 0.66
5 600010 包钢股份 15,191,847.16 0.66
6 600395 盘江股份 15,006,019.43 0.65
7 002036 宜科科技 14,267,136.76 0.62
8 600016 民生银行 14,051,861.00 0.61
9 600036 招商银行 13,429,378.03 0.58
10 000157 中联重科 13,320,907.82 0.58
11 002422 科伦药业 12,282,433.92 0.53
12 600000 浦发银行 11,628,053.11 0.50
13 002001 新 和 成 10,896,352.75 0.47
14 000937 冀中能源 10,256,198.53 0.44
15 000758 中色股份 10,115,557.04 0.44
16 600111 包钢稀土 9,361,283.36 0.41
17 601101 昊华能源 9,281,794.14 0.40
18 600765 中航重机 9,189,012.03 0.40
19 601989 中国重工 9,067,405.61 0.39
20 600307 酒钢宏兴 8,795,451.17 0.38
注：“ 买入 金额 ”按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值2% 或前20 名 的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 600036 招商银行 19,455,910.63 0.84
2 600010 包钢股份 19,411,078.45 0.84
3 600016 民生银行 18,703,288.06 0.81
4 600000 浦发银行 16,710,263.17 0.72
5 000858 五 粮 液 16,353,755.92 0.71
6 600893 航空动力 15,658,767.20 0.68
7 000758 中色股份 15,625,733.64 0.68
8 002036 宜科科技 14,459,012.52 0.63 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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9 600395 盘江股份 13,986,222.38 0.61
10 601318 中国平安 13,416,744.59 0.58
11 601939 建设银行 12,902,914.99 0.56
12 600104 上海汽车 12,589,411.06 0.55
13 601166 兴业银行 11,873,087.69 0.51
14 600111 包钢稀土 10,778,271.14 0.47
15 601601 中国太保 10,776,798.18 0.47
16 601699 潞安环能 10,434,534.11 0.45
17 000876 新 希 望 10,358,361.78 0.45
18 601088 中国神华 10,295,842.34 0.45
19 600307 酒钢宏兴 10,143,569.30 0.44
20 601328 交通银行 9,761,141.28 0.42
注：“ 卖出 金额 ”按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 757,035,610.48
卖出股票收入（成交）总额 1,041,123,181.67
注：“ 买入 股票 成本 ”、 “卖出 股票 收入 ”均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不
考虑相 关交 易费 用。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 可转债 332,659.00 0.02
7 其他 － －
8 合计 332,659.00 0.02
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 110016 川投转债 2,900 332,659.00 0.02
国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本期末未持有资产支持证券。
7.8 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本期末未持有权证。
7.9 投 资组 合报 告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚 。
7.9.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.9.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 409,553.98
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 1,871,265.80
4 应收利息 21,093.09
5 应收申购款 10,889.80
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 2,312,802.67
7.9.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本期末未持有处于转股期的可转 换债券。
7.9.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§8 基金 份额 持有人 信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份额
比例
持有
份额
占总份额
比例
国投瑞 银
瑞和沪 深
300指数
8,366 103,289.06 655,274,682.39 75.83% 208,841,595.70 24.17%
国投瑞 银 5,103 117,587.07 447,317,839.00 74.55% 152,728,962.00 25.45% 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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瑞和小 康
沪深300 指
数
国投瑞 银
瑞和远 见
沪深300 指
数
5,989 100,191.48 355,674,359.00 59.27% 244,372,442.00 40.73%
合计 19,458 106,085.41 1,458,266,880.39 70.65% 605,942,999.70 29.35%
注：以 上持 有人 信息 由中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司提 供。
8.2 期 末上 市基 金前十名 持有 人
国投瑞银瑞和小康沪深300 指数
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
中国人寿保险股份有限公
司
168,829,505 28.14%
2 中国人寿保险 （集团） 公司
115,976,285 19.33%
3
生命人寿保险股份有限公
司－传统－普通保险产品
66,254,548 11.04%
4 西南证券股份有限公司
20,986,080 3.50%
5
永安财产保险股份有限公
司
18,851,547 3.14%
6
兴业国际信托有限公司－
福建中行新股申购资金信
托项目5期
18,750,756 3.12%
7 詹美华
12,621,160 2.10%
8 深圳市琛达投资有限公司
7,178,682 1.20%
9 山西信托有限责任公司
6,125,808 1.02%
10 黄雪林
4,767,679 0.79%
注 ：以上 持有人 信息由 中国 证券登记 结算有 限责任 公司 提供。
国投瑞银瑞和远见沪深300 指数
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
中国人寿保险股份有限公
司
156,754,201 26.12%
2 中国人寿保险 （集团） 公司
93,457,476 15.58%
3
生命人寿保险股份有限公
司－传统－普通保险产品
47,052,238 7.84%
4
新华人寿保险股份有限公
司
17,768,325 2.96%
5
宏源-建行-宏源内需成长
集合资产管理计划
13,783,023 2.30%
6 天安保险股份有限公司
8,396,944 1.40%
7 杨舰
7,700,000 1.28% 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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8 田明华
7,398,000 1.23%
9 深圳市琛达投资有限公司
7,178,682 1.20%
10 杜月琴
5,984,660 1.00%
注：以上 持有人 信息由 中国 证券登记 结算有 限责任 公司 提供。
8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金的 情况
项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额比例
基金管理公司
所有从业人员
持有本开放式
基金
国投瑞 银瑞 和沪 深300指数 547,828.01 0.06%
国投瑞 银瑞 和小 康沪 深300 指数 － －
国投瑞 银瑞 和远 见沪 深300 指数 － －
合计 547,828.01 0.03%
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
国投瑞 银瑞 和沪
深300 指数
国投瑞 银瑞 和小 康
沪深300指数
国投瑞 银瑞 和远 见
沪深300指数
基金合同生效日(2009 年10月14日) 基
金份额总额
257,188,522.99 1,479,367,342.00 1,479,367,342.00
本报告期期初基金份额总额 774,555,333.05 799,690,916.00 799,690,916.00
本报告期基金总申购份额 491,945,791.68 5,281,348.00 5,281,348.00
减：本报告期基金总赎回份额 402,384,846.64 204,925,463.00 204,925,463.00
本报告期基金拆分变动份额 － － －
本报告期期末基金份额总额 864,116,278.09 600,046,801.00 600,046,801.00
§10 重大 事件 揭示
10.1 基 金份 额持 有人大 会 决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
报告期内基金管理人 、托管人的专门基金托管部门 无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金投 资策 略的改 变
报告期内基金投资策略未发生变化。
10.5 基 金改 聘会 计师事 务所 情况
报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务， 未发
生改聘会计 师事务所的情况。
10.6 管 理人 、托 管人及 其高 级管理 人员 受监管 部门 稽查或 处罚 的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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10.7 本 期基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
金额单位：人民币元
券商名称 交易
单元
数量
股票交易 债券交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占股票
成交总额比例
成交金额 占债券
成交总额比例
佣金 占当期佣金
总量的比例
中信证券 2 244,360,252.94 13.62% － － 207,706.66 13.80%
华泰联合证券 1 209,636,807.13 11.68% － － 178,191.29 11.84%
民生证券 1 142,595,132.04 7.95% － － 121,205.62 8.05%
东方证券 1 139,236,869.26 7.76% 194,445.30 3.49% 118,350.28 7.86%
瑞银证券 1 136,030,308.84 7.58% － － 110,525.12 7.34%
海通证券 2 109,895,703.60 6.12% 5,380,721.00 96.51% 92,674.38 6.16%
申银万国 1 108,092,350.19 6.02% － － 87,825.81 5.83%
招商证券 1 98,632,435.42 5.50% － － 80,139.59 5.32%
齐鲁证券 1 97,266,492.89 5.42% － － 82,676.11 5.49%
安信证券 2 76,528,652.04 4.27% － － 64,914.81 4.31%
中信建投证券 1 73,915,566.55 4.12% － － 62,827.65 4.17%
国金证券 1 62,540,421.78 3.49% － － 50,814.35 3.38%
平安证券 1 55,291,397.31 3.08% － － 46,997.51 3.12%
中金公司 1 51,170,757.55 2.85% － － 43,495.19 2.89%
国元证券 1 48,207,637.82 2.69% － － 40,976.41 2.72%
广发证券 1 36,993,796.08 2.06% － － 30,057.73 2.00%
华创 证券 1 36,484, 183.49 2.03% － － 29,643. 64 1.97% 新增
华融证券 1 34,851,119.28 1.94% － － 29,623.76 1.97%
广州证券 1 16,639,262.51 0.93% － － 13,519.40 0.90%
中银国际 1 8,237,830.00 0.46% － － 7,002.17 0.47%
信达证券 1 4,984,408.33 0.28% － － 4,049.86 0.27%
国信证券 1 1,498,415.20 0.08% － － 1,217.48 0.08%
西部证券 1 1,145,250.00 0.06% － － 973.46 0.06%
注：1、 本基 金管 理人 在租 用证券 机构 交易 单元 上符 合中国 证监 会的 有关 规定 。 本基 金管 理人 将证 券经 营机构 的注 册资 本、 研究 水平、 财务 状况、 经营 状 况、 经
营行为 以及 通讯 交易 条件 作为基 金专 用交 易单 元的 选择标 准， 由研 究部 、投 资部及 交易 部对 券商 进行 考评并 提出 交易 单元 租用 及更换 方案 。根 据董 事会 授权，
由公司 执行 委员 会批 准。 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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2、本 基金 本报 告期 未发 生 交易所 回购 及权 证交 易。
3、除 上表 备注 列示 新增 交 易单元 外， 本基 金本 报告 期还新 增南京 证 券、 东海 证券、 长江 证券 、东 兴证 券 各1 个交 易单 元， 且上 述 交易单 元本 期未 发生 交易 量。 国投瑞 银瑞 和沪 深300 指 数 分级证 券投 资基 金2011 年 半年度 报告
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10.8 其 他重 大事 项
本基金本报告期内无其他重大事项。
§11
备 查文件 目录
11.1 备 查文 件目 录
《关于核准国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金募集的批复》（证监许可
[2009]865 号）
《关于国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金备案确认的函》 （ 基金部函[2009]666
号）
《国投瑞银瑞和沪深300 指数分级证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞和沪深300 指数分级证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金2011 年半年度报告原文
11.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
11.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金 管理有限公司客户服务热线400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 一年八 月二 十九日
