民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
民 生 加 银 增 强 收益 债 券 型 证 券 投资 基 金
2011 年 半 年度报告
2011 年 6 月 30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2011 年 8 月 26 日
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
§ 1
重要 提示 及目录
1.1 重 要提示
基金管理 人的董 事会、 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重大 遗漏， 并对其
内容的真 实性、 准确性 和 完整性承 担个别 及连带 的 法律责任 。本 半 年度报 告 已经三分 之二以 上独立 董 事
签字同意 ，并由 董事长 签 发。
基金托管 人中国 建设银 行 股份有限 公司根 据本基 金 合同规定， 于 2011 年 8 月 25 日复核 了本报 告中
的财务指 标、净 值表现 、 利润分配 情况、 财务会 计 报告、投 资组合 报告等 内 容，保证 复核内 容不存 在 虚
假记载、 误导性 陈述或 者 重大遗漏 。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、勤勉 尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ，但不 保 证基金一 定盈利 。基金
的过往业 绩并不 代表其 未 来表现。 投资有 风险， 投 资者在作 出投资 决策前 应 仔细阅读 本基金 的招募 说 明
书及其更 新。
本报告中 的财务 资料未 经 审计，请 投资者 注意阅 读 。
本报告期 自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 6 月 30 日止。
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
1.2 目录
§ 1
重要提 示及目 录 ............................................................................................................................................ 2
1.1 重要 提示 .................................................................................................................................................. 2
1.2 目录 .......................................................................................................................................................... 3
§ 2
基金简 介 ........................................................................................................................................................ 5
2.1 基金 基本情 况 .......................................................................................................................................... 5
2.2 基金 产品说 明 .......................................................................................................................................... 5
2.3 基金 管理人 和基金 托 管人 ...................................................................................................................... 5
2.4 信息披 露方式 ........................................................................................................................................... 6
2.5 其它 相关资 料 .......................................................................................................................................... 6
§ 3 主要财务 指标和 基金 净值表现 ...................................................................................................................... 6
3.1 主要 会计数 据和财 务 指标 ...................................................................................................................... 6
3.2 基金 净值表 现 .......................................................................................................................................... 7
§ 4 管理人报 告 ...................................................................................................................................................... 9
4.1 基金 管理人 及基金 经 理情况 .................................................................................................................. 9
4.2 管理 人对报 告期内 本 基金运作 遵规守 信情况 的 说明 ........................................................................ 10
4.3 管理 人对报 告期内 公 平交易情 况的专 项说明 .................................................................................... 10
4.4 管理 人对报 告期内 基 金的投资 策略和 业绩表 现 的说明 .................................................................... 10
4.5 管理 人对宏 观经济 、 证券市场 及行业 走势的 简 要展望 .................................................................... 11
4.6 管理 人对报 告期内 基 金估值程 序等事 项的说 明 ................................................................................ 11
4.7 管理 人对报 告期内 基 金利润分 配情况 的说明 .................................................................................... 11
§ 5 托管人报 告 .................................................................................................................................................... 11
5.1 报告 期内本 基金托 管 人遵规守 信情况 声明 ........................................................................................ 11
5.2 托管 人对报 告期内 本 基金投资 运作遵 规守信 、 净值计算 、利润 分配等 情 况的说明 .................... 12
5.3 托管 人对本 半 年度 报 告中财务 信息等 内容的 真 实、准确 和完整 发表意 见 .................................... 12
§ 6 半年度财 务会计 报告 （未经审 计） ............................................................................................................ 12
6.1 资产负 债表 ............................................................................................................................................. 12
6.2 利润 表 .................................................................................................................................................... 13
6.3 所有 者权益 （基金 净 值）变动 表 ........................................................................................................ 14
6.4 报表 附注 ................................................................................................................................................ 15
§ 7
投资组 合报告 .............................................................................................................................................. 27
7.1 期末 基金资 产组合 情 况 ........................................................................................................................ 28
7.2 期末 按行业 分类的 股 票投资组 合 ........................................................................................................ 29
7.3 期末 按公允 价值占 基 金资产净 值比例 大小排 序 的所有股 票投资 明细 ............................................ 29
7.4 报告 期内权 益投资 组 合的重大 变动 .................................................................................................... 30
7.5 期末 按债券 品种分 类 的债券投 资组合 ................................................................................................ 31
7.6 期末 按公允 价值占 基 金资产净 值比例 大小排 名 的前五名 债券投 资明细 ........................................ 32
7.7 期末 按公允 价值占 基 金资产净 值比例 大小排 名 的所有资 产支持 证券投 资 明细 ............................ 32
7.8 期末 按公允 价值占 基 金资产净 值比例 大小排 名 的前五名 权证投 资明细 ........................................ 32
7.9 投资 组合报 告附注 ................................................................................................................................ 32
§ 8 基金份额 持有人 信息 .................................................................................................................................... 33
8.1 期末 基金份 额持有 人 户数及持 有人结 构 ............................................................................................ 33
8.2 期末 基金管 理人的 从 业人员持 有本开 放式基 金 的情况 .................................................................... 33
§ 9
开放式 基金份 额变动 .................................................................................................................................. 34 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
§ 10 重大事 件揭示 .............................................................................................................................................. 34
10.1 基金 份额持 有人大 会决 议 .................................................................................................................. 34
10.2 基金 管理人 、基金 托管人的 专门基 金托管 部 门的重大 人事变 动 .................................................. 34
10.3 涉及 基金管 理人、 基金财产 、基金 托管业 务 的诉讼 ...................................................................... 34
10.4 基金 投资策 略的改 变 .......................................................................................................................... 34
10.5 为基 金进行 审计的 会计师事 务所情 况 .............................................................................................. 34
10.6 管理 人、托 管人及 其高级管 理人员 受稽查 或 处罚等情 况 .............................................................. 35
10.7 基金 租用证 券公司 交 易单元的 有关情 况 ........................................................................................... 35
10.8 其它 重大事 件 ...................................................................................................................................... 37
§ 11
影响投资 者决策 的 其它重要 信息 ............................................................................................................ 38
§ 12
备查文 件目录 ............................................................................................................................................ 38
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
§ 2
基金 简介
2.1 基 金基本情况
基金名称 民生加银 增强收 益债券 型 证券投资 基金
基金简称 民生加银 增强收 益债券
基金主代 码 690002
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2009 年 07 月 21 日
基金管理 人 民生加银 基金管 理有限 公 司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公 司
报告期末 基金份 额总额 363,276,168.93 份
基金合同 存续期 不定期
A 类 C 类
下属两级 的基金 简称： 民生加银 增强收 益债券 A 民生加银 增强收 益债券 C
下属两级 的交易 代码： 690002 690202
报告期末 下属两 级基金 的 份额总额 145,976,448.57 份 217,299,720.36 份
2.2 基 金产品说明
投资目标 本基金在 控制基 金资产 风 险、 保持资 产流动 性的基 础上， 通过 积极主 动的投 资管理，
追求基金 资产的 长期稳 定 增值，争 取实现 超过业 绩 比较基准 的投资 业绩。
投资策略 本基金奉 行 “ 自 上而下 ” 和 “ 自下而上 ” 相结 合的主 动 式投资管 理理念， 采用价 值分析方
法 ，在 分析和 判断财 政、货 币、 利率、 通货膨 胀等宏 观经 济运行 指标的 基础上 ，自
上 而下 确定和 动态调 整大类 资产 比例和 债券的 组合目 标久 期、期 限结构 配置及 类属
配置； 同时 ， 采用 “ 自下 而上 ” 的 投资理 念， 在研 究分析信 用风险 、 流 动性 风险、 供求
关 系、 收益率 水平、 税收水 平等 因素基 础上， 自下而 上的 精选个 券，把 握固定 收益
类 金融 工具投 资机会 ；同时 ，根 据股票 一级市 场资金 供求 关系、 股票二 级市场 交易
状 况、 基金的 流动性 等情况 ，本 基金将 积极参 与新股 发行 申购、 增发新 股申购 等权
益类资产 投资， 适当参 与 股票二级 市场投 资，以 增 强基金资 产的获 利能力 。
业绩比较 基准 中国债券 综合指 数收益 率
风险收益 特征 本 基金 是债券 型证券 投资基 金， 通常预 期风险 收益水 平低 于股票 型基金 和混合 型基
金，高于 货币市 场基金 ， 为证券投 资基金 中的较 低 风险品种 。
2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 民生加银 基金管 理有限 公 司 中国建设 银行股 份有限 公 司
信息披露 负责人
姓名 朱晓光 尹东
联系电话 0755-23999888 010-67595003
电子邮箱 zhuxiaoguang@msjyfund.com
.cn
yindong.zh@ccb.cn 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
客户服务 电话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地址 深圳市福 田区益 田路 6009 号新
世界商务 中心 42 楼
北京市西 城区金 融大街 25 号
办公地址 深圳市福 田区益 田路 6009 号新
世界商务 中心 42 、43 楼
北 京 市 西 城 区 闹 市 口 大 街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 518026 100033
法定代表 人 万青元 郭树清
2.4 信 息披露方式
本基金选 定的信 息披露 报 纸名称 《中国证 券报》 、 《上海 证 券报》 、 《 证券时 报》
登载基金 半 年度 报告正 文 的管理人 互联网 网址 http://www.msjyfund.com.cn
基金 半年 度报告 备置地 点 基金管理 人和基 金托管 人 的住所
2.5 其 它相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记 机构 民生加银 基金管 理有限 公 司
深圳市福 田区益 田路 6009 号新世 界商务 中心 42 、
43 楼
§ 3 主要 财务指 标 和 基金 净值 表现
3.1 主 要会计数据和财务指标
金额单位：人 民币 元
3.1.1 期间数 据和指 标 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
A 类 C 类
本期已实 现收益 1,377,925.85 1,415,008.34
本期利润 -6,974,000.82 -10,516,477.31
加权平均 基金份 额本期 利 润 -0.0341 -0.0389
本期加权 平均净 值利润 率 -3.14% -3.60%
本期基金 份额净 值增长 率 -2.99% -3.28%
3.1.2 期末数 据和指 标 2011 年上半年 末
期末可供 分配利 润 10,327,218.43 13,461,027.16
期末可供 分配基 金份额 利 润 0.0707 0.0619
期末基金 资产净 值 156,303,667.00 230,760,747.52
期末基金 份额净 值 1.071 1.062
3.1.3 累计期 末指标 2011 年上半年 末
基金份额 累计净 值增长 率 10.17% 9.26%
注： 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
① 所述基金业绩指标不包 括持有人认购或交易基金 的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所
列数字。
② 本期已实现收益指基金 本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价 值变 动收益）扣除相关
费用后的 余额， 本期利 润 为本期已 实现收 益加上 本 期公允价 值变动 收益。
③ 期末可供分配利润，采 用期末资产负债表中未分 配利润期末余额和未分配 利润中已实现部分的期
末余额的 孰低数 。表中 的 “ 期末 ” 均指 报告期 最后一 日，即 6 月 30 日，无 论该日是 否为开 放日或 交
易所的交 易日。
④ 本基金 合同于 2009 年 7 月 21 日生 效。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
分级 A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差 ④
①－ ③ ②－④
过去一个 月 -0.83% 0.36% -0.58% 0.08% -0.25% 0.28%
过去三个 月 -1.11% 0.29% -0.25% 0.05% -0.86% 0.24%
过去六个 月 -2.99% 0.36% -0.09% 0.06% -2.90% 0.30%
过去一年 3.28% 0.40% -2.16% 0.07% 5.44% 0.33%
自基金合 同生
效起至今
10.17% 0.31% -1.02% 0.06% 11.19% 0.25%
分级 C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差 ④
①－ ③ ②－④
过去一个 月 -0.93% 0.35% -0.58% 0.08% -0.35% 0.27%
过去三个 月 -1.21% 0.29% -0.25% 0.05% -0.96% 0.24%
过去六个 月 -3.28% 0.36% -0.09% 0.06% -3.19% 0.30%
过去一年 2.81% 0.40% -2.16% 0.07% 4.97% 0.33%
自基金合 同生
效起至今
9.26% 0.31% -1.02% 0.06% 10.28% 0.25%
注：业绩 比较基 准=中国 债券综合 指数收 益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
基金累计 份额净 值增长 率 与同期业 绩比较 基准
收益率的 历史走 势对比 图 （分级 A ）
基金累计 份额净 值增长 率 与同期业 绩比较 基准
收益率的 历史走 势对比 图 （分级 C ）
注： 根 据民生 加银增 强收 益债券型 证券投 资基金 的 基金合同 规定 ， 本基 金自 基金合同 生效之 日起 6 个月
内使基金 的投资 组合比 例 符合本基 金合同 第十二 条 （二）投 资范围、 （八） 投资限制 的有关 约定。
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
§ 4 管理 人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银 基金管 理有限 公 司 （以下简 称 “公 司” ） 是 由中国民 生银行 股份有 限 公司、 加拿 大皇家 银行和 三
峡财务有限责任公司共 同发起设立的中外合资 基金管理公司。经中国 证监会[2008]1187 号文批准，于
2008 年 11 月 3 日 在深圳 正式成立 ，注册 资本 2 亿 元人民币 。
截至 2011 年 6 月 30 日 ， 公司共管 理五只 开放式 基 金： 民 生加银 品牌蓝 筹灵 活配置混 合型证 券投资 基 金、
民生加银 增强收 益债券 型 证券投资 基金、 民生加 银 精选股票 型证券 投资基 金 、民生加 银稳健 成长股 票 型
证券投资 基金和 民生加 银 内需增长 股票型 证券投 资 基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金 的基金 经理期 限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
傅晓轩 基金经理
2009 年
7 月 21 日
2011 年
1 月 26 日
15 年
上海交通 大学硕 士。 曾 任 大鹏证券
综合研究 所债券 高级分 析 师， 2004
年加盟中 国民生 银行， 曾 任金融市
场部发债 融资中 心高级 经 理， 金融
市场部代客资产管理中心投资组
合经理。2008 年进入民生加银基
金管理有 限公司 ， 负责 固 定收益投
资及研究 业务， 民生加 银 品牌蓝筹
灵活配置 混合基 金基金 经 理、 民生
加银精选 股票基 金基金 经 理。
乐瑞祺 基金经理
2009 年
9 月 10 日
/ 8 年
复旦大学 经济学 硕士。 曾 任衡泰软
件定量研 究部定 量分析 师 ， 从事固
定收益产品定价及风险管理系统
开发工作。2004 年加入博时基金
管理有限 公司， 担任固 定 收益部基
金经理助 理， 从 事债券 研 究及投资
工作。2009 年加入民生加银基金
管理有限 公司， 负责固 定 收益投资
及研究业 务， 现 任公司 研 究部副总
监。
陈东 基金经理
2009 年
9 月 10 日
2011 年
3 月 24 日
13 年
武汉大学 经济学 博士。 曾 任广发证
券公司研 发中心 副总经 理 ， 天相投
资顾问有 限公司 研究总 监 ， 德邦证
券总裁助理兼研究所所长。2008
年进入民生加银基金管理有限公
司， 现任公 司投资 副总监 、 研究部
总监， 民 生加银 稳健成 长 股票基金
基金经理 、 民生 加银内 需 增长股票民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
基金基金 经理。
注：
① 上述任 职日期 、离任 日 期根据本 基金合 同生效 日 或本基金 管理人 对外披 露 的任免日 期填写 。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
③根据本 基金管 理人于 2011 年 1 月 27 日 发布的 《民生加 银基金 管理 有 限 公司基金 经理变 更公告》 ，傅
晓轩先生 因工作 需要离 任 ，不再担 任本基 金基金 经 理。
④根据本 基金管 理人于 2011 年 3 月 25 日 发布的 《民生加 银基金 管理有 限 公司基金 经理变 更公告》 ，陈
东先生因 工作需 要离任 ， 不再担任 本基金 基金经 理 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期 内，基 金管理 人 严格遵守 《证券 投资基 金 法》及其 他相关 法律法 规 、证监会 规定和 基金合 同 的
约定，本 着诚实 信用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运 用 基金资产 ，在严 格控制 风 险的前提 下，为 基金份 额 持
有人谋求 最大利 益。本 报 告期内， 基金运 作整体 合 法合规， 无 损害 基金份 额 持有人利 益的行 为。
4.3 管 理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内 ，本基 金管理 人 已根据《 证券投 资基金 管 理公司公 平交易 制度指 导 意见》的 要求， 完成公 平 交
易制度的 制定工 作，确 保 不同基金 在买卖 同一证 券 时，按照 时间优 先，比 例 分配的原 则在各 基金间 公 平
分配交易 量。公 司交易 系 统中设置 了公平 交易模 块 ，不同基 金同向 买卖同 一 证券完全 通过系 统进行 比 例
分配，实 现公平 交易。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期 内，公 司暂不 存 在其他与 本投资 组合风 格 相似的 投 资组合 。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期 内未发 现本基 金 存在违反 法律、 法规、 中 国证监会 和证券 交易所 颁 布的相关 规范性 文件中 认 定
的异常交 易行为 。
4.4 管 理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年上半年 ，通货 膨 胀屡创新 高，控 制通胀 仍 是当前宏 观政策 的首要 任 务，为此 ，央行 共 6 次提 高
存款准备 金率，2 次 提高 存贷款利 率。 同时， 政 府 有关部门 也对银 行体系 存 贷比进行 了更为 细致的 监 控，
企业获取 贷款的 能力受 到 严重削弱 ，实体 经济层 面 的流动性 较为 紧 张。另 一 方面，在 存款准 备金率 高 达
21.5% 的 背景下 ，金融 市 场的流动 性也异 常紧张 ， 其中 7 天回 购利率 曾经一 度高达 6% 的水 平就是 最 好
的例证。
在高通货 膨胀， 高 资金成 本， 密集的 宏观调 控下， 上半年债 券市场、 股票市 场均经历 了不同 程度的 下 跌。
债券市场 方面， 就收益 率 曲线整体 上升幅 度而言 ， 信用债升 幅最大 ，金融 债 次之，国 债升幅 最小， 这 在
一定程度 上反应 了投资 者 的避险情 绪。
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
在债券投 资方面 ，我们 对 久期控制 较好， 避免了 长 期债券下 跌的风 险，但 我 们在股票 投资上 ，仍然 维 持
了较高的 仓位， 造成了 一 定的损失 ，主要 原因在 于 对高通胀 、宏观 调控 的 后 续影响估 计不足 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 6 月 30 日 ，本基金 A 类份额 净值 为 1.071 元 ，本报 告期内 份额净值 增长率 为-2.99% ；本
基金 C 类份 额净值 为 1.062 元，本报 告期内 份额 净值增长 率为-3.28% 。 同期业绩 比较基 准增长 率 为
-0.09% 。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半 年，我 们认为 调 控依旧将 会继续 ，但应 属 于调控末 期阶段 ，且通 货 膨胀有望 冲高回 落。基 于 这
种判断， 我们认 为债券 市 场将面临 较好的 投资机 会 ，但需要 密切关 注地方 融 资平台对 信用债 的冲击 ， 对
于 权益市 场，仍 需密切 观 察前期调 控对实 体经济 的 后续影响 ，因此 ，在权 益 类的投资 上，我 们将继 续 维
持以消费 类为主 的投资 结 构，以期 获得较 好回报 。
感谢持有 人对基 金经理 人 的信任， 我们将 在严格 控 制风险的 基础上 ，力争 获 取增强型 的收益 ，为您 的 财
富增值做 出应有 的努力 与 贡献。
4.6 管 理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国 证监会 相关规 定 及基金合 同约定 ，本基 金 管理人严 格按照 新准则 、 中国证监 会相关 规定和 基 金
合同关于 估值的 约定， 对 基金所持 有的投 资品种 进 行估值。 本基金 托管人 根 据法律法 规要求 履行估 值 及
净值计算 的复核 责任。 其 中， 本基 金管理 人为了 确 保估值工 作的合 规开展 ， 建立了负 责估值 工作决 策 和
执行的专 门机构 ， 组成 人 员包括督 察长、 营运总 监 、 投资总 监、 运营管 理部 、 交易部 、 研 究部 、 投资 部、
监察稽核 部各部 门负责 人 及其指定 的相关 人员 。 研 究部参加 人员应 包含金 融 工程小组 及相关 行业研 究 员。
分管运营 的营运 总监任 估 值小组组 长。且 基金经 理 不参与其 管理基 金的相 关 估值业务 。本报 告期内 ， 参
与估值流 程各方 之间无 重 大利益冲 突。
4.7 管 理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证 券投资 基金运 作 管理办法 》及本 基金的 基 金合同等 规定， 本基金 本 报告期可 不进行 利润分 配 。
§ 5 托管 人报告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期， 中国建 设银行 股份有限 公司在 本基金 的 托管过程 中， 严格 遵守了 《证券投资 基金法 》 、 基 金合
同、托管协 议和其他 有关 规定，不存 在损害基 金份 额持有人利 益的行为 ，完 全尽职尽责 地履行了 基金 托
管人应尽 的义务 。 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
5.2 托 管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期， 本托管人 按照 国家有关规 定、基金 合同 、托管协议 和其他有 关规 定，对本基 金的基金 资产 净
值计算、基 金费用开 支等 方面进行了 认真的复 核， 对本基金的 投资运作 方面 进行了监 督 ，未发现 基金 管
理人有损 害基金 份额持 有 人利益的 行为。
报告期内 ，本基 金未实 施 利润分配 。
5.3 托 管人对本 半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复 核审查了 本报 告中的财务 指标、净 值表 现、利润分 配情况、 财务 会计报告、 投资组合 报告 等
内容，保 证复核 内容不 存 在虚假记 载、误 导性陈 述 或者重大 遗漏。
§ 6 半年 度财务 会计 报告 （未 经审计 ）
6.1 资 产负债表
会计主体 ： 民生 加银增 强 收益债券 型证券 投资基 金
报告截止 日： 2011 年 6 月 30 日
单位：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 7,895,206.25 28,845,181.77
结算备付 金
5,237,856.38 7,616,966.51
存出保证 金
534,231.18 445,956.66
交易性金 融资产 6.4.7.2 529,687,979.00 985,434,713.79
其中：股 票投资
76,780,599.00 166,516,277.70
基金投资
- -
债券投资
452,907,380.00 818,918,436.09
资产支持 证券投 资
- -
衍生金融 资产 6.4.7.3 - -
买入返售 金融资 产 6.4.7.4 - -
应收证券 清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 7,402,983.05 6,361,251.67
应收股利
- -
应收申购 款
1,285,348.17 50,290,189.46
递延所得 税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
552,043,604.03 1,078,994,259.86 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金 融负债
- -
衍生金融 负债 6.4.7.3 - -
卖出回购 金融资 产款
160,000,000.00 220,000,000.00
应付证券 清算款
1,120,479.84 4,514,762.34
应付赎回 款
1,301,868.99 3,084,799.94
应付管理 人报酬
226,872.65 479,970.74
应付托管 费
64,820.72 137,134.52
应付销售 服务费
77,881.85 125,192.56
应付交易 费用 6.4.7.7 36,517.29 664,234.86
应交税费
1,707,192.80 1,270,578.80
应付利息
- 96,184.75
应付利润
- -
递延所得 税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 443,555.37 341,629.78
负债合计
164,979,189.51 230,714,488.29
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 363,276,168.93 770,397,477.49
未分配利 润 6.4.7.10 23,788,245.59 77,882,294.08
所有者权益合计
387,064,414.52 848,279,771.57
负债和所有者权益总计
552,043,604.03 1,078,994,259.86
注： 报 告截止 日 2011 年 6 月 30 日 ， 基金 份额总 额 363,276,168.93 份， 其中 A 类份 额 145,976,448.57
份，C 类份 额 217,299,720.36 份。A 类份额 净值 1.071 元，C 类份额 净值 1.062 元。
6.2 利 润表
会计主体 ： 民生 加银增 强 收益债券 型证券 投资基 金
本报告期 ： 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人 民币 元
项 目 附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010
年 6 月 30 日
一、收入
-10,152,662.95 30,852,355.17
1. 利息 收入
9,723,060.88 11,982,267.75
其中：存 款利息 收入 6.4.7.11 182,306.39 569,682.56
债券利息 收入
9,540,754.49 11,272,567.07
资产支持 证券利 息收入
- -
买入返售 金融资 产收入
- 140,018.12
其他利息 收入
- -
2. 投资 收益( 损失以 “- ”填列)
322,270.44 8,094,106.09 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
其中：股 票投资 收益 6.4.7.12 -899,893.42 890,749.45
基金投资 收益
- -
债券投资 收益 6.4.7.13 748,415.59 6,789,520.58
资产支持 证券投 资收益
- -
衍生工具 收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 473,748.27 413,836.06
3. 公允 价值变 动收益( 损 失以 “- ”
号填列)
6.4.7.16 -20,283,412.32 10,708,359.92
4. 汇兑 收益( 损失以 “- ” 号 填列)
- -
5. 其他 收入( 损失以 “- ” 号 填列) 6.4.7.17 85,418.05 67,621.41
减：二、费用
7,337,815.18 8,862,257.65
1. 管理 人报酬
1,808,349.32 2,973,691.26
2. 托管 费
516,671.26 849,626.10
3. 销售 服务费
584,689.90 701,307.14
4. 交易 费用 6.4.7.18 748,402.58 1,822,011.92
5. 利息 支出
3,466,243.70 2,296,250.81
其中：卖 出回购 金融资 产 支出
3,466,243.70 2,296,250.81
6. 其他 费用 6.4.7.19 213,458.42 219,370.42
三 、 利润总额( 亏损总额以 “- ” 号填
列)
-17,490,478.13 21,990,097.52
减：所得 税费用
- -
四、净利润( 净亏损以 “- ” 号填列)
-17,490,478.13 21,990,097.52
6.3 所 有者权益（基金净值）变动表
会计主体 ： 民生 加银增 强 收益债券 型证券 投资基 金
本报告期 ： 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人 民币 元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益( 基 金净值) 770,397,477.49 77,882,294.08 848,279,771.57
二 、 本 期 经营 活 动 产生 的基 金 净 值 变动 数
( 本期利 润)
- -17,490,478.13 -17,490,478.13
三 、 本 期 基金 份 额 交易 产生 的 基 金 净值 变
动数( 净 值减少 以 “- ”号填列)
-407,121,308.56 -36,603,570.36 -443,724,878.92
其中：1. 基金 申购款 78,003,376.29 6,632,734.40 84,636,110.69
2. 基 金赎回 款 -485,124,684.85 -43,236,304.76 -528,360,989.61
四 、 本 期 向基 金 份 额持 有人 分 配 利 润产 生
的基金净 值变动( 净值 减 少以 “- ” 号 填列)
- - -
五、期末 所有者 权益( 基 金净值) 363,276,168.93 23,788,245.59 387,064,414.52
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有者 权益( 基 金净值) 666,416,359.63 22,122,502.57 688,538,862.20
二 、 本 期 经营 活 动 产生 的基 金 净 值 变动 数
( 本期利 润)
- 21,990,097.52 21,990,097.52
三 、 本 期 基金 份 额 交易 产生 的 基 金 净值 变
动数( 净 值减少 以 “- ”号填列)
247,389,482.01 15,032,192.62 262,421,674.63
其中：1. 基金 申购款 721,282,660.22 44,047,450.49 765,330,110.71
2. 基 金赎回 款 -473,893,178.21 -29,015,257.87 -502,908,436.08
四、本期向 基 金 份 额持 有人 分 配 利 润产 生
的基金净 值变动( 净值 减 少以 “- ” 号 填列)
- -27,211,990.20 -27,211,990.20
五、期末 所有者 权益( 基 金净值) 913,805,841.64 31,932,802.51 945,738,644.15
后附 6.4 报表附 注为 本 财 务报表的 组成部 分。
6.4 报 表附注
6.4.1 基金基本情况
民生加银增 强收益 债券型 证券投资基 金( 以 下简称 “ 本基金”) 经中 国证券 监督管理委 员会( 以下简 称 “中
国证监会 ”) 证监 许可 ?2009] 第 473 号《 关于核 准 民生加银 增强收 益债券 型 证券投资 基金募 集的批 复》核
准， 由民生 加银 基 金管理 有限公司依 照《中 华人民 共和国证券 投资基 金法》 和《 民生加 银增强 收益债 券
型 证券投资 基金基 金合同 》 负责 公开 募集 。 本基金 为契约型开 放式， 存续期 限不定，首 次设立 募集 不包
括认购资 金利息 的净认 购 资金为 1,590,509,147.79 元， 业经普 华永道 中天 会计师事 务所有 限公司 普 华永
道 中天验字(2009) 第 121 号验资报 告予以 验证。 经 向中国 证监会 备案 ， 《 民生加银 增强收 益债券 型 证券
投资基金 基金合 同》 于 2009 年 7 月 21 日 正式生效， 基金合同 生效日 的基金 份额 总额 为 1,590,933,744.79
份基金份 额 ， 其中认 购资 金利息折 合 424,597.00 份基金份 额 。 本基金 的基 金管理人 为 民生 加银 基 金 管理
有限公司 ，基金 托管人 为 中国建设 银行股 份有限 公 司 。
根据《 民生 加银增 强收益 债券型 证券 投资基 金基金 合同》和《 民生加 银增强 收益债券型 证券投 资基金 招
募说明书》 的有关 规定， 本基金自募 集期起 根据认 购费、申购 费及销 售服务 费收取方式 的不同 ，将基 金
份额分为 不同的 类别 。 在 投资者认 购或申 购基金 时 收取认购 费、 申购费 的， 称为 A 类基 金份额 ； 不 收 取
认购费 、 申购 费， 而是从 本类别基 金资产 中计提 销 售服务费 的， 称为 C 类 基 金份额 。 本基 金 A 类、C 类
两种收费 模式并 存， 由 于 基金费用 的不同 ， 本基 金 A 类基金份 额和 C 类 基金 份额分别 计算基 金份额 净 值，
计算公式为 计算日 各类别 基金资产净 值除以 计算日 发售在外的 该类别 基金份 额总数。投 资者可 自行选 择
认购、申 购的基 金份额 类 别 ， 但各 类别基 金份额 之 间不能相 互转换 。
根据 《中华 人民共 和国证 券投资基金 法 》 和 《民生 加银增强收 益债券 型证券 投资基金基 金合同 》的有 关
规定，本基 金的投 资范围 为国内依法 发行上 市的股 票、债券、 货币市 场工具 、权证、资 产支持 证券以 及
法律法规或 中国证 监会允 许基金投资 的其他 金融工 具。本基金 各类资 产的投 资比例为 ： 投资于 固定收 益
类金融工 具资产 占基金 资 产比例不 低于 80% ，基 金保持不 低于基 金资产 净 值 5% 的现 金或者 到期日 在一
年以内的政 府债券 。本基 金还可投资 于一级 市场新 股申购、持 有可转 债转股 所得股票、 二级市 场股票 和
权证、法律 法规或 中国证 监会允许基 金投资 的其他 金融工具， 但上述 非固定 收益类金融 工具的 投资比 例
合计不超 过基金 资产的 20% ，其中 基金持 有全部 权证的市 值不超 过基金 资 产净值的 3% 。本 基金的 业绩
比较基准 为：中 国债券 综 合指数收 益率。 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的 财务报 表按照 财 政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企业 会 计准 则 －基本准 则》和 38 项具 体会
计准则、 其 后颁布 的企业 会计准则 应用指 南、 企业 会计准则 解释以 及其他 相 关规定( 以下合 称 “企业 会计
准则”) 、中国 证监会 公 告[2010]5 号《证 券投资 基金信息 披露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报告 和半 年度报
告> 》 、 中国证 券业协 会 于 2007 年 5 月 15 日颁 布的 《证 券投资 基金会 计 核算业务 指引》 、 《民生 加 银增强
收益债券 型证券 投资基 金 基金合同 》和在 财务报 表 附注 6.4.4 所 列示的 中国 证监会发 布的有 关规定 及 允
许的基金 行业实 务操作 编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明
本基金 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止 期间财务 报表符 合企业 会 计准则的 要求， 真实、 完 整地
反映了本 基金 2011 年 6 月 30 日的财 务状况 以及 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止 期间的 经 营成
果和基金 净值变 动情况 等 有关信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报 告期会 计报表 所采用的会 计政策 、会计 估计与最近 一期年 度会计 报表所采用 的会计 政策、 会
计估计一 致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金本 报告期 无重大 会 计差错的 内容和 更正金 额 。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务 总 局 财 税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、 财税
[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有 关政
策的 通知》 、财税[2005]107 号《关于 股息红利 有关个 人所得税 政策的补充通知 》 、财税[2008]1 号《关 于
企业所得 税若干 优惠政 策 的通知》 及其他 相关财税 法规和实 务操作 ，主要 税 项列示如 下：
(1) 以发行基 金方式 募集资 金 不属于营 业税征 收范围 ， 不征收营 业税。
(2) 基金买卖 股票、 债券的 差 价收入暂 免征营 业税和 企 业所得税 。
(3) 对基金取 得的企 业债券 利 息收入， 由发行 债券的 企 业在向基 金派发 利息时 代 扣代缴 20% 的个 人所得
税，暂不征 收企业 所得税 。对基金取 得的股 票的股 息、红利收 入，由 上市公 司在向基金 派发股 息、红 利
时暂减按 50% 计 入个人 应纳税所 得额 ， 依照现 行 税法规定 即 20% 代扣代 缴个人所 得税 ， 暂不征 收 企业所
得税。
(4) 基金卖出 股票按 0.1% 的 税率缴纳 股票交 易印花 税 ，买入股 票不征 收股票 交 易印花税 。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人 民币 元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
活期存款 7,895,206.25
定期存款 - 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
其他存款 -
合计 7,895,206.25
6.4.7.2 交易性金 融资产
单位： 人 民币 元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 78,338,031.10 76,780,599.00 -1,557,432.10
债券
交易所市 场 369,689,967.76 374,220,380.00 4,530,412.24
银行间市 场 80,710,164.87 78,687,000.00 -2,023,164.87
合计 450,400,132.63 452,907,380.00 2,507,247.37
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 528,738,163.73 529,687,979.00 949,815.27
6.4.7.3 衍生金融 资产/ 负债
本基金本 报告期 末无衍 生 金融资产/ 负债 余额。
6.4.7.4 买入返售 金融资产
本基金本 报告期 末无买 入 返售金融 资产余 额。
6.4.7.5 应收利息
单位：人 民币 元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
应收活期 存款利 息 2,702.80
应收定期 存款利 息 -
应收其他 存款利 息 -
应收结算 备付金 利息 2,357.00
应收债券 利息 7,397,923.25
应收买入 返售证 券利息 -
应收申购 款利息 -
其他 -
合计 7,402,983.05
6.4.7.6 其它资产
本基金本 报告期 末无其 他 资产余额 。
6.4.7.7 应付交易 费用
单位：人 民币 元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
交易所市 场应付 交易费 用 36,292.29 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
银行间市 场应付 交易费 用 225.00
合计 36,517.29
6.4.7.8 其它负债
单 位： 人 民币 元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
应付券商 交易单 元保证 金 250,000.00
应付赎回 费 156.87
预提费用 193,398.50
合计 443,555.37
6.4.7.9 实收基金
金额单位 ： 人民 币 元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
A 类基金 C 类基金
基金份额( 份) 账面金额 基金份额( 份) 账面金额
上年度末 423,913,207.33 423,913,207.33 346,484,270.16 346,484,270.16
本期申购 20,083,258.04 20,083,258.04 57,920,118.25 57,920,118.25
本期赎回 -298,020,016.80 -298,020,016.80 -187,104,668.05 -187,104,668.05
本期末 145,976,448.57 145,976,448.57 217,299,720.36 217,299,720.36
注： 申购 含 转换 入份额 ； 赎回含转 换出份 额。
6.4.7.10 未分配利 润
单位： 人 民币 元
A 类基金
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
上年度末 30,347,596.03 13,748,545.29 44,096,141.32
本期利润 1,377,925.85 -8,351,926.67 -6,974,000.82
本期基金 份额交 易产生
的变动数
-19,866,921.64 -6,928,000.43 -26,794,922.07
其中：基 金申购 款 1,483,191.50 168,893.58 1,652,085.08
其中： 基 金赎回 款 -21,350,113.14 -7,096,894.01 -28,447,007.15
本期已分 配利润 - - -
本期末 11,858,600.24 -1,531,381.81 10,327,218.43
C 类基金
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
上年度末 22,555,737.98 11,230,414.78 33,786,152.76
本期利润 1,415,008.34 -11,931,485.65 -10,516,477.31
本期基金 份额交 易产生
的变动数
-8,292,060.48 -1,516,587.81 -9,808,648.29 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
其中：基 金申购 款 3,767,628.69 1,213,020.63 4,980,649.32
其中： 基 金赎回 款 -12,059,689.17 -2,729,608.44 -14,789,297.61
本期已分 配利润 - - -
本期末 15,678,685.84 -2,217,658.68 13,461,027.16
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存款 利息收 入 87,140.14
定期存款 利息收 入 -
其他存款 利息收 入 -
结算备付 金利息 收入 83,613.29
其他 11,552.96
合计 182,306.39
6.4.7.12 股票投资 收益
单位：人 民币 元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股票 成交总 额 274,534,903.10
减：卖出 股票成 本总额 275,434,796.52
买卖股票 差价收 入 -899,893.42
6.4.7.13 债券投资 收益
单位：人 民币 元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出债券 （、 债 转股及 债 券到期兑 付） 成交
金额
490,228,382.85
减：卖出 债券 （ 、债转 股 及债券到 期兑付）
成本总额
484,321,991.78
减：应收 利息总 额 5,157,975.48
债券投资 收益 748,415.59
6.4.7.14 衍生工具 收益
本基金本 报告期 无衍生 工 具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人 民币 元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
股票投资 产生的 股利收 益 473,748.27
基金投资 产生的 股利收 益 -
合计 473,748.27 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
6.4.7.16 公允价值 变动收益
单位：人 民币 元
项目名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
1. 交易 性金融 资产 -20,283,412.32
—— 股票 投资 -8,597,485.78
—— 债券 投资 -11,685,926.54
—— 资产 支持证 券投资 -
—— 基金 投资 -
2. 衍生 工具 -
—— 权证 投资 -
3. 其他 -
合计 -20,283,412.32
6.4.7.17 其它收入
单位： 人 民币 元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金赎回 费收入 85,390.38
基金转 换 费收入 27.67
合计 85,418.05
注:
1. 本基 金的赎 回费率 按 持有期间 递减， 赎回费 总 额的 25% 归入基 金资产 。
2. 本基金 的转换费由转出基金赎回费和基金申购 补差费构成，其中赎回费 部分的 25% 归入转出基金 的
基金 资产 。
6.4.7.18 交易费用
单位：人 民币 元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
交易所市 场交易 费用 742,677.58
银行间市 场交易 费用 5,725.00
合计 748,402.58
6.4.7.19 其它费用
单位：人 民币 元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
信息披露 费 148,767.52
审计费用 44,630.98
银行费用 11,059.92
债券账户 维护费 9,000.00
其他 -
合计 213,458.42
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本基金无 或有事 项。
6.4.8.2 资产负债 表日后事项
本基金无 资产负 债表日 后 事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期 存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本 报告期 不存在 控 制关系或 其他重 大利害 关 系的关联 方发生 变化的 情 况。
6.4.9.2 本报告期 与基金发生关联交易的各关联方
关联方名 称 与本基金 的关系
民生加银 基金管 理有限 公 司
基 金 管 理 人 、 注 册 登 记 机 构 、 基 金 销 售 机
构
中国建设银行股份有限公司( “中国建设银
行”)
基金托管 人、基 金代销 机 构
中国民生 银行股 份有限 公 司 基金管理 人的 股 东、基 金 代销机构
注： 下述 关联交 易均在 正 常业务范 围内按 一般商 业 条款订立 。
6.4.10 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联 方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本 报告期 及上年 度 可比期间 均未通 过关联 方 交易单元 进行股 票交易 。
6.4.10.1.2 债券交易
本基金本 报告期 及上年 度 可比期间 均未通 过关联 方 交易单元 进行债 券交易 。
6.4.10.1.3 回购交易
本基金本 报告期 及上年 度 可比期间 均未通 过关联 方 交易单元 进行回 购交易 。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本 报告期 及上年 度 可比期间 均未通 过关联 方 交易单元 进行权 证交易 。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
本基金本 报告期 及上年 度 可比期间 均未发 生应支 付 关联方的 佣金。
6.4.10.2 关联方报 酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人 民币 元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 6 月 30 日
上年度可 比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 6 月 30 日
当期发生 的基金 应支付 的 管理费 1,808,349.32 2,973,691.26 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
其中： 支 付销售 机构的 客 户维护费 235,568.39 287,237.82
注： 支付基 金管理 人民生 加银基金 管理有 限公司 的 管理人报 酬按前 一日基 金 资产净值 0.70% 的年费 率 计
提，逐日 累计至 每月月 底 ，按月支 付。其 计算公 式 为：
日管理人 报酬＝ 前一日 基 金资产净 值 X 0.70% / 当年天数 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人 民币 元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 6 月 30 日
上年度可 比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 6 月 30 日
当期发生 的基金 应支付 的 托管费 516,671.26 849,626.10
注： 支付基 金托管 人中国 建设银行 的托管 费按前 一 日基金资 产净值 0.20% 的 年费率计 提， 逐日 累计至 每
月月底， 按月支 付。其 计 算公式为 ：
日托管费 ＝前 一 日基金 资 产净值 X0.20% / 当年天 数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人 民币元
获得销售 服务
费的各关 联方
名称
本期
2011 年 1 月 1 日 至
2011 年 6 月 30 日
上年度可 比期间
2010 年 1 月 1 日 至
2010 年 6 月 30 日
当期发生 的基金 应支付 的 销售服务 费 当期发生 的基金 应支付 的 销售服务 费
A 类 C 类 合计 A 类 C 类 合计
民生加银 基金 - 80,394.64 80,394.64 - 79,841.20 79,841.20
中国建设 银行 - 210,995.37 210,995.37 - 398,723.53 398,723.53
中国民生 银行 - 246,504.32 246,504.32 - 189,615.92 189,615.92
合计 - 537,894.33 537,894.33 - 668,180.65 668,180.65
注： 支付 基金销 售机构 的 销售服务 费按前 一日 C 类基金份 额对应 的 基金 资 产净值 0.40% 的 年费率 计 提，
逐日累计至每月月底 ， 按 月支付给民生加银基 金管 理有限公司，再由民 生加 银基金管理有限公司 计算 并
支付给各 基金销 售机构 。 其计算公 式为：
日销售服 务费＝C 类 基金 份额 前一 日基金 资产净 值 X 0.40 % / 当年天 数。
6.4.10.3 与关联方 进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金本 报告期 及上年 度 可比期间 均未与 关联方 进 行银行间 同业市 场的债 券( 含回购) 交 易。
6.4.10.4 各关联方 投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期 及上年 度可比 期 间均无基 金管理 人运用 固 定资金投 资本基 金的情 况 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况
本报告期 末及上 年度末 均 无除基金 管理人 之外的 其 他关联方 投资本 基金的 情 况。
6.4.10.5 由关联方 保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
单位：人 民币 元
关联方
名称
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 6 月 30 日
上年度可 比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国建设 银行 7,895,206.25 87,140.14 18,965,610.88 502,078.82
注: 本 基金的 银行存 款由 基金托管 人中国 建设银 行 保管，按 银行同 业利率 计 息。
6.4.10.6 本基金在 承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本 报告期 及上年 度 可比期间 均未发 生在承 销 期内参与 关联方 承销证 券 的情况。
6.4.10.7 其它关联 交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
本基金本 报告期 无利润 分 配事项。
6.4.12 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新 发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本 报告期 末未持 有 因认购新 发/ 增 发而流 通 受限的证 券。
6.4.12.2 期末持有 的暂时停牌等流通受限股票
本基金本 报告期 末未持 有 暂时停牌 等 流通 受限股 票 。
6.4.12.3 期末债券 正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报 告期末 2011 年 6 月 30 日止， 本基金 没有 因从事银 行间市 场债券 正 回购交易 形成的 卖出回 购 证
券款余额 。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报 告期末 2011 年 6 月 30 日止， 本基金 从事 证券交易 所债券 正回购 交 易形成的 卖出回 购证券 款 余
额 160,000,000.00 元， 于 2011 年 7 月 1 日到期 。 该类交易 要求本基 金在 回购期内 持有的 在新质 押 式回
购下转入 质押库 的债券 ， 按证券交 易所规 定的比 例 折算为标 准券后 ，不低 于 债券回购 交易的 余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理 政策和组织架构
本基金是债 券型证券 投资 基金，属于 较低风险 品种 。 本基金投 资的金融 工具 主要包括股 票投资、 债券 投
资及权证投 资等。本 基金 在日常经营 活动中面 临的 与这些金融 工具相关 的风 险主要包括 信用风险 、流 动
性风险及市 场风险。 本基 金的基金管 理人从事 风险 管理的主要 目标是争 取将 以上风险控 制在限定 的范 围
之内，使本 基金在风 险和 收益之间取 得最佳的 平衡 以实现“风 险和收益 高于 货币市场基 金而低于 股票 型
基金和混 合型基 金，谋 求 稳定和可 持续的 绝对收 益 ”的风险 收益目 标。
本基金的基 金管理人 奉行 全面风险管 理体系的 建设 ，建立了以 风险控制 委员 会为核心的 、由督察 长、 风
险控制委员 会、监察 稽核 部、金融工 程小组和 相关 业务部门构 成的风险 管理 架构体系。 本基金的 基金 管
理人在董事 会下设立 合规 与风险管理 委员会， 负责 制定风险管 理的宏观 政策 ，审议通过 风险控制 的总 体民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
措施等；在 管理层层 面设 立风险控制 委员会， 讨论 和制定公司 日常经营 过程 中风险防范 和控制措 施； 在
业务操作 层面风 险管理 职 责主要由 监察稽 核部负 责 ， 协调 金融工 程小组 及其 他各部门 完成运 作风险 管 理，
并进行投 资风险 分析与 绩 效 评估。 监察稽 核部对 公 司总经理 负责， 并由督 察 长分管。
本基金的基 金管理人 对于 金融工具的 风险管理 方法 主要是通过 定性分析 和定 量分析的方 法去估测 各种 风
险产生的可 能损失。 从定 性分析的角 度出发， 判断 风险损失的 严重程度 和出 现同类风险 损失的频 度。 而
从定量分析 的角度出 发， 根据本基金 的投资目 标， 结合基金资 产所运用 金融 工具特征通 过特定的 风险 量
化指标、模 型，日常 的量 化报告，确 定风险损 失的 限度和相应 置信程度 ，及 时可靠地对 各种风险 进行 监
督、检查 和评估 ，并通 过 相应决策 ，将风 险控制 在 可承受的 范围内 。
6.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基金在 交易 过程中因交 易对手未 履行 合约责任， 或者基金 所投 资证券之发 行人出现 违约 、
拒绝支付 到期本 息等情 况 ，导致基 金资产 损失和 收 益变化的 风险。
本基金的基 金管理人 在交 易前对交易 对手的资 信状 况进行了充 分的评估 。本 基金的银行 存款存放 在本 基
金的托管行 中国建设 银行 ，与该银行 存款相关 的信 用风险不重 大。本基 金在 交易所进行 的交易均 以中 国
证券登记结 算有限责 任公 司为交易对 手完成证 券交 收和款项清 算，违约 风险 可能性很小 ；在银行 间同 业
市场进行 交易前 均对交 易 对手进行 信用评 估并对 证 券交割方 式进行 限制以 控 制相应的 信用风 险。
本基金的 基 金管理人 建立 了信用风险 管理流程 ，通 过对投资品 种信用等 级评 估来控制证 券发行人 的信 用
风险，且 通过分 散化投 资 以分散信 用风险 。
本基金债 券投资 的信用 评 级情况按 《中国 人民银 行 信用评级 管理指 导意见 》 设定的标 准统计 及汇总 。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人 民币元
短 期信用 评级
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
未评级 20,002,000.00 49,670,000.00
合计 20,002,000.00 49,670,000.00
注:未评级 债券 为 国债和 央行票据 。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人 民币元
长期信用 评级
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
AAA 151,668,042.30 185,264,219.40
AA+ 118,703,555.30 137,994,482.50
AA 74,652,802.40 267,821,734.19
未评级 87,880,980.00 178,168,000.00
合计 432,905,380.00 769,248,436.09
注: 未评 级债券 为 国债 、 政策性金 融债和 央行票 据 。
6.4.13.3 流动性风 险
流动性风险 是指基金 所持 金融工具变 现的难易 程度 。本基金的 流动性风 险一 方面来自于 基金份额 持有 人民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
可随时要求 赎回其持 有的 基金份额， 另一方面 来自 于投资品种 所处的交 易市 场不活跃而 带来的变 现困 难
或因投资 集中而 无法在 市 场出现剧 烈波动 的情况 下 以合理的 价格变 现。
针对兑付赎 回资金的 流动 性风险，本 基金的基 金管 理人每日对 本基金的 申购 赎回情况进 行严密监 控并 预
测流动性需 求，保持 基金 投资组合中 的可用现 金头 寸与之相匹 配。本基 金的 基金管理人 在基金合 同中 设
计了巨额赎 回条款， 约定 在非常情况 下赎回申 请的 处理方式， 控制因开 放申 购赎回模式 带来的流 动性 风
险，有效 保障基 金持有 人 利益。
针对投资品 种变现的 流动 性风险，本 基金的基 金管 理人通过独 立的风险 管理 部门设定流 动性比例 要求 ，
对流动性 指标进 行持续 的 监测和分 析， 包括 组合持 仓集中度 指标、 组 合在短 时间内变 现能力 的综合 指 标、
组合中变现 能力较差 的投 资品种比例 以及流通 受限 制的投资品 种比例等 。本 基金投资于 一家公司 发行 的
股票市值 不超过 基金资 产 净值的 10% ， 且本基 金与 由本基金 的基金 管理人 管 理的其他 基金共 同持有 一 家
公司发行 的证券 不得超 过 该证 券的 10% 。 本基金 所 持大部分 证券在 证券交 易 所上市 ， 其余 亦可在 银行 间
同业市场 交易， 因 此除附 注 6.4.12 中列 示的部 分 基金资产 流通暂 时受限 制 不能自由 转让的 情况外， 其余
金融资产均 能以合理 价格 适时变现。 此外，本 基金 可通过卖出 回购金融 资产 方式借入短 期资金应 对流 动
性需求， 其上限 一般不 超 过基金持 有的债 券投资 的 公允价值 。
除卖出回购 金融资产 按余 额计息外， 本基金所 持有 的 其他 金融 负债的合 约约 定到期日均 为一个月 以内 且
不 计息 ，可赎 回基 金份 额净 值( 所 有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 即为未 折现 的合约到
期现金流 量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是 指基金所 持金 融工具的公 允价值或 未来 现金流量因 所处市场 各类 价格因素的 变动而发 生波 动
的风险， 包括利 率风险 、 外汇风险 和其他 价格风 险 。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是 指金融工 具的 公允价值或 现金流量 受市 场利率变动 而发生波 动的 风险。利率 敏感性金 融工 具
均面临由于 市场利率 上升 而导致公允 价值下降 的风 险，其中浮 动利率类 金融 工具还面临 每个付息 期间 结
束根据市 场利率 重新定 价 时对于未 来现金 流影响 的 风险。
本基金主要 投资于交 易所 及银行间市 场交易的 固定 收益品种， 此外还持 有银 行存款、结 算备付 金 等利 率
敏感性资产 ，因此存 在相 应的利率风 险。本基 金的 基金管理人 定期对本 基金 面临的利率 敏感性缺 口进 行
监控，并 通过调 整投资 组 合的久期 等方法 对上述 利 率风险进 行管理 。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人 民币 元
本期末 2011 年 6 月 30 日 3 个月以内 3 个月至 1 年 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 7,895,206.25 - - - - 7,895,206.25
结算备付 金 5,237,856.38 - - - - 5,237,856.38
存出保证 金 - - - - 534,231.18 534,231.18
交易性金 融资产 - 20,002,000.00 324,761,387.30 108,143,992.70 76,780,599.00 529,687,979.00
应收利息
- - - - 7,402,983.05 7,402,983.05
应收申购 款 923,227.56 - - - 362,120.61 1,285,348.17
资产总计 14,056,290.19 20,002,000.00 324,761,387.30 108,143,992.70 85,079,933.84 552,043,604.03 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
负债
卖出回购 金融资 产 款 160,000,000.00 - - - - 160,000,000.00
应付证券 清算款 - - - - 1,120,479.84 1,120,479.84
应付赎回 款 - - - - 1,301,868.99 1,301,868.99
应付管理 人报酬 - - - - 226,872.65 226,872.65
应付托管 费 - - - - 64,820.72 64,820.72
应付销 售 服务费 - - - - 77,881.85 77,881.85
应付交易 费用 - - - - 36,517.29 36,517.29
应交税费 - - - - 1,707,192.80 1,707,192.80
其他负债 - - - - 443,555.37 443,555.37
负债总计 160,000,000.00 - - - 4,979,189.51 164,979,189.51
利率 敏感度缺口 -145,943,709.81 20,002,000.00 324,761,387.30 108,143,992.70 80,100,744.33 387,064,414.52
上年度末 2010 年 12 月 31 日 3 个月以内 3 个月至 1 年 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 28,845,181.77 - - - - 28,845,181.77
结算备付 金 7,616,966.51 - - - - 7,616,966.51
存出保证 金 - - - - 445,956.66 445,956.66
交易性金 融资产 49,670,000.00 109,449,000.00 429,353,666.89 230,445,769.20 166,516,277.70 985,434,713.79
应收利息
- - - - 6,361,251.67 6,361,251.67
应收申购 款 50,263,899.78 - - - 26,289.68 50,290,189.46
资产总计 136,396,048.06 109,449,000.00 429,353,666.89 230,445,769.20 173,349,775.71 1,078,994,259.86
负债
卖出回购 金融资 产 款 220,000,000.00 - - - - 220,000,000.00
应付证券 清算款 - - - - 4,514,762.34 4,514,762.34
应付赎回 款 - - - - 3,084,799.94 3,084,799.94
应付管理 人报酬 - - - - 479,970.74 479,970.74
应付托管 费 - - - - 137,134.52 137,134.52
应付销售 服务费 - - - - 125,192.56 125,192.56
应付 交易 费用 - - - - 664,234.86 664,234.86
应交税费 - - - - 1,270,578.80 1,270,578.80
应付利息 - - - - 96,184.75 96,184.75
其他负债 - - - - 341,629.78 341,629.78
负债总计 220,000,000.00 - - - 10,714,488.29 230,714,488.29
利率 敏感度缺口 -83,603,951.94 109,449,000.00 429,353,666.89 230,445,769.20 162,635,287.42 848,279,771.57
注：表中所 示为本基 金资 产及负债的 公允价值 ，并 按照合约规 定的利率 重新 定价日或到 期日孰早 予以 分
类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利 率以外 的其他 市 场变量保 持不变
分析 相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产 净值的
影响金额( 单位 ：人民 币 万元) 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
1. 市场 利率下 降 25 个基 点 上升约 427 上升 约 871
2. 市场 利率上 升 25 个基 点 下降约 419 下降约 857
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是 指金融工 具的 公允价值或 未来现金 流量 因外汇汇率 变动而发 生波 动的风险。 本基金的 所有 资
产及负债 以人民 币计价 ， 因此无重 大外汇 风险。
6.4.13.4.3 其它价格风险
其他价格风 险是指基 金所 持金融工具 的公允价 值或 未来现金流 量因除市 场利 率和外汇汇 率以外的 市场 价
格因素变 动而发 生波动 的 风险。 本基金 主要投 资于 证券交易 所上市 或银行 间 同业市场 交易的 股票和 债 券，
所面临的其 他价格风 险来 源于单个证 券发行主 体自 身经营情况 或特殊事 项的 影响，也可 能来源于 证券 市
场整体波 动的影 响。
本基金的 基金管 理人在 构 建和管理 投资组 合的过 程 中， 采用 “自 上而下” 和 “自下而上” 相结合 的策 略，
通过对宏观 经济情况 及政 策的分析， 结合证券 市场 运行情况， 做出资产 配置 及组合构建 的决定； 通过 对
单个证券的 定性分析 及定 量分析，选 择符合基 金合 同约定范围 的投资品 种进 行投资。本 基金的基 金管 理
人定期结合 宏观及微 观环 境的变化， 对投资策 略、 资产配置、 投资组合 进行 修正，来主 动应对可 能发 生
的市场价 格风险 。
本基金通过 投资组合 的分 散化降低其 他价格风 险。 本基金是债 券型基金 ，投 资于固 定收 益类金融 工具 资
产占基金 资产比 例不低 于 80% ，基金 保持不 低 于基金资 产净 值 5% 的现 金或者到 期日在 一年以 内 的政府
债券， 非固定 收益类 金融 工具的投 资比例 合计不 超 过基金资 产的 20% ， 其 中 基金持有 全部权 证的市 值 不
超过基金 资产净 值的 3% 。
6.4.13.4.3.1 其它价格风险敞口
金额单位 ： 人民 币 元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资 产净值
比例(%)
公允价值
占基金资 产
净值比例(%)
交易性金 融资产 －股票 投 资 76,780,599.00 19.84 166,516,277.70 19.63
衍生金融 资产－ 权证投 资 - - - -
合计 76,780,599.00 19.84 166,516,277.70 19.63
6.4.13.4.3.2 其它价格风险的敏感性分析
于 2011 年 6 月 30 日， 本 基金持有 的交易 性 权益 类 投资公允 价值占 基金资 产 净值的比 例 为 19.84%(2010
年 12 月 31 日：19.63%) ，因此 除 市场利 率和外 汇 汇率以外 的市场 价格因 素 的变动对 于本基 金资产 净 值
无重大影 响(2010 年 12 月 31 日：同) 。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表 需要说明的其它事项
(1) 公允价值
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
(a) 不以公允 价值计 量的金 融 工具
不以公允价 值计量的 金融 资产和负债 主要包括 应收 款项和其他 金融负债 ， 其 账面价值与 公允价值 相差 很
小。
(b) 以公允价 值计量 的金融 工 具
根据在公 允价值 计量中 对 计量整体 具有重 大意义 的 最低层级 的输入 值 ，公 允 价值层级 可分为 ：
第一层级 ： 相同 资产或 负 债在活跃 市场上( 未经 调 整) 的报 价。
第二层级 ： 直接( 比如 取 自价格) 或间接( 比 如根据 价格推算) 可观 察到的 、 除第一层 级中的 市场报 价 以外的
资产或负 债的输 入值。
第三层级 ： 以可 观察到 的 市场数据 以外的 变量为 基 础确定的 资产或 负债的 输 入值( 不 可观察 输入值) 。
于2011 年6 月30 日 ，本基金 持有的 以公允价 值计量的 金融工 具中属于 第一层级 的余额 为451,000,979.00
元 ， 第 二 层 级 的 余 额 为78,687,000.00 元 ， 无 属 于 第 三 层 级 的 余 额(2010 年12 月31 日 ： 第 一 层 级
777,472,713.79 元， 第二 层级207,962,000.00 元， 无第三层 级) 。
对于持有的 重大事项 停牌 股票，本基 金将相关 股票 公允价值所 属层级于 停牌 期间从第一 层级转入 第二 层
级，并于 复牌后 从第二 层 级转回第 一层级(2010 会 计期间： 同) 。
(2) 除公允价 值外， 截至资 产 负债表日 本基金 无需要 说 明的其他 重要事 项。
§ 7
投资 组合 报告
7.1 期 末基金资产组合情况
金额单位 ： 人民 币 元
序号 项目 金额 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 76,780,599.00 13.91
其中：股 票
76,780,599.00 13.91
2 固定收益 投资
452,907,380.00 82.04
其中：债 券
452,907,380.00 82.04
资 产支持 证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返 售 金融资 产
- -
其中：买 断式回 购的买 入 返售金融 资
产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合 计
13,133,062.63 2.38
6 其他资产
9,222,562.40 1.67
7 合计
552,043,604.03
100.00
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
7.2 期 末按行业分类的股票投资组合
金额单 位： 人 民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 48,850,801.20 12.62
C0 食品、饮料 14,605,500.00 3.77
C1 纺织、服 装、皮 毛 3,170,000.00 0.82
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 10,954,014.00 2.83
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非 金属 - -
C7 机械、设 备、仪 表
17,092,637.20 4.42
C8 医药、生 物制品
3,028,650.00 0.78
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和 供应业 - -
E 建筑业 983,880.00 0.25
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业
- -
H 批发和零 售贸易
9,843,400.00 2.54
I 金融、保 险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 17,102,517.80 4.42
L 传播与文 化产业
- -
M 综合类 - -
合计
76,780,599.00 19.84
7.3 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位 ： 人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 600066 宇通客车 539,980 12,495,137.20 3.23
2 002051 中工国际 413,997 11,343,517.80 2.93
3 600887 伊利股份 680,000 11,322,000.00 2.93
4 002303 美盈森 316,590 10,954,014.00 2.83
5 002024 苏宁电器 550,000 7,045,500.00 1.82
6 601117 中国化学 650,000 5,759,000.00 1.49
7 000527 美的电器 250,000 4,597,500.00 1.19 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
8 002029 七 匹 狼 100,000 3,170,000.00 0.82
9 600859 王府井 70,000 2,797,900.00 0.72
10 601607 上海医药 100,000 1,680,000.00 0.43
11 600276 恒瑞医药 45,000 1,348,650.00 0.35
12 000895 双汇发展 20,000 1,321,400.00 0.34
13 002304 洋河股份 10,000 1,261,600.00 0.33
14 600970 中材国际 36,000 983,880.00 0.25
15 600809 山西汾酒 10,000 700,500.00 0.18
7.4 报 告期内权益投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期 初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位 ： 人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额 占期 初基 金资产 净值比 例 （％）
1 000630 铜陵有色 16,005,085.40 1.89
2 000425 徐工机械 13,301,877.72 1.57
3 601117 中国化学 12,967,141.25 1.53
4 600887 伊利股份 10,568,980.93 1.25
5 600030 中信证券 9,674,822.76 1.14
6 600248 延长化建 8,914,514.19 1.05
7 600535 天士力 7,942,631.40 0.94
8 600169 太原重工 7,896,922.20 0.93
9 600066 宇通客车 7,633,038.50 0.90
10 002024 苏宁电器 7,537,893.60 0.89
11 000581 威孚高科 6,855,879.00 0.81
12 002303 美盈森 6,710,926.84 0.79
13 002459 天业通联 6,123,530.00 0.72
14 600809 山西汾酒 5,741,826.10 0.68
15 000527 美的电器 4,495,345.00 0.53
16 600970 中材国际 4,317,044.50 0.51
17 002051 中工国际 4,127,397.78 0.49
18 600859 王府井 3,888,486.00 0.46
19 600439 瑞贝卡 3,508,482.50 0.41
20 002146 荣盛发展 3,178,830.09 0.37
注： “本期 累计买 入金额 ” 按买入 成交金 额（成 交 单价乘以 成交数 量）填 列 ，不考虑 相关交 易费用 。
7.4.2 累计 卖出金额超出期 初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位 ： 人民 币 元 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额 占期 初基 金资产 净值比 例 （％）
1 000425 徐工机械 21,849,955.58 2.58
2 600693 东百集团 21,010,671.02 2.48
3 601607 上海医药 19,764,118.71 2.33
4 000630 铜陵有色 16,074,432.73 1.89
5 002303 美盈森 14,853,121.81 1.75
6 002081 金 螳 螂 14,467,550.45 1.71
7 600887 伊利股份 13,364,174.18 1.58
8 002269 美邦服饰 12,453,594.71 1.47
9 000581 威孚高科 10,705,343.12 1.26
10 600066 宇通客车 9,600,728.42 1.13
11 600248 延长化建 9,533,818.50 1.12
12 600030 中信证券 9,090,230.97 1.07
13 600809 山西汾酒 8,333,934.10 0.98
14 600169 太原重工 8,032,091.34 0.95
15 600535 天士力 7,530,160.66 0.89
16 601117 中国化学 7,109,948.35 0.84
17 002459 天业通联 5,877,090.20 0.69
18 000527 美的电器 5,500,293.24 0.65
19 000715 中兴商业 5,247,200.43 0.62
20 600439 瑞贝卡 3,678,200.00 0.43
注： “本 期累计 卖出金 额 ” 按卖出 成交金 额（成 交 单价乘以 成交数 量）填 列 ，不考虑 相关交 易费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人 民币 元
买入股票 成本（ 成交） 总 额 194,296,603.60
卖 出股票 收入（ 成交） 总 额 274,534,903.10
注： “买入 股票成 本” 、 “卖出股 票收入” 均按 买卖成交 金额 （成 交单价 乘以成交 数量） 填 列， 不 考虑
相关交易 费用。
7.5 期 末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位 ： 人民 币 元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 国家债券 49,100,980.00 12.69
2 央行票据 58,782,000.00 15.19
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 199,134,084.90 51.45
5 企 业短期 融资券 - - 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
6 中期票据 - -
7 可转债 82,123,512.70 21.22
8 公司债 63,766,802.40 16.47
9 合计 452,907,380.00 117.01
7.6 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位 ： 人民 币 元
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 占基金资 产净值 比例 （ ％）
1 1001032 10 央行票据 32 600,000 58,782,000.00 15.19
2 113001 中行转债 430,000 45,399,400.00 11.73
3 126013 08 青啤债 420,000 37,548,000.00 9.70
4 126017 08 葛洲债 430,010 37,415,170.10 9.67
5 113002 工行转债 296,000 35,067,120.00 9.06
7.7 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 资产支持 证券。
7.8 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 权 证投资 。
7.9 投 资组合报告附注
7.9.1 报 告期内 本基金 投 资的前十 名证券 中没有 发 行主体被 监管部 门立案 调 查的、 或 在报告 编制日 前 一 年
内受到公 开谴责 、处罚 的 股票 。
7.9.2 报 告期内 本基金 投 资的前十 名股票 没有超 出 基金合同 规定的 备选股 票 库 。
7.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 534,231.18
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,402,983.05
5 应收申购 款 1,285,348.17
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 - 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
8 其他 -
9 合计 9,222,562.40
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资 产净值 比例（ ％ ）
1 113001 中行转债 45,399,400.00 11.73
2 113002 工行转债 35,067,120.00 9.06
3 110003 新钢转债 1,157,000.00 0.30
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本 报告期 末前十 名 股票中不 存在流 通受限 情 况。
7.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分
由于四舍 五入的 原因， 分 项之和与 合计项 之间可 能 存在尾差 。
§ 8 基金 份额持 有人 信息
8.1 期 末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位 ：份
份额
级别
持有人户
数( 户)
户均持有 的基
金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
A 类 3,654 39,949.77 -
- 145,976,448.57 100.00%
C 类 4,095 53,064.64 27,963,236.89 12.87% 189,336,483.47 87.13%
合计 7,749 46,880.39 27,963,236.89 7.70% 335,312,932.04 92.30%
8.2 期 末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人 员持
有本开放 式基金
A 类 41,627.26 0.03%
C 类 36,556.50 0.02%
合计 78,183.76 0.02%
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
§ 9
开放 式基 金份额 变动
单位：份
A 类
C 类
基金 合同 生效日 （2009 年 7 月 21 日）基
金份额总 额
346,070,312.35 1,244,863,432.44
报告期期 初基金 份额总 额
423,913,207.33 346,484,270.16
本报告期 基金总 申购份 额 20,083,258.04 57,920,118.25
减: 本 报告期基 金总赎 回 份额 298,020,016.80 187,104,668.05
本报告期 基金拆 分变动 份 额 - -
本报告期 期末基 金份额 总 额 145,976,448.57 217,299,720.36
§1 0 重 大事 件 揭示
10.1 基 金份额持有人大会决议
报告期内 无基金 份额持 有 人大会决 议。
10.2 基 金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
2011 年 1 月 29 日，本 基金管理 人公告 原总经 理 张嘉宾先 生因个 人原因 离 任，由杨 东先生 代任总 经 理。
2011 年 8 月 3 日， 本基 金管理人 公告原 董事长 杨 东 先生因 工作调 动 离任 ， 由 万青元 先生 接 任董事 长 。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金托 管人 2011 年 1 月 31 日发布任免 通知， 解 聘李春信 中国建 设银行 投 资托管服 务 部副 总经理 职 务。
本基金托 管人 2011 年 2 月 9 日发布 公告， 经中国 建设银行 研究决 定，聘 任 杨新丰为 中国建 设银行 投 资
托管服务 部副总 经理 （ 主 持工作） ， 其任 职资格 已 经中国证 监会审 核批准 （ 证监许可 〔2011 〕115 号 ） 。
解聘罗中 涛中国 建设银 行 投资托管 服务部 总经理 职 务。
10.3 涉 及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期 基金管 理人、 基 金财产、 基金托 管人基 金 托管业务 没有发 生诉讼 事 项。
10.4 基 金投资策略的改变
本报告期 基金投 资策略 没 有改变。 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
10.5 为 基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期 内本基 金所 聘 用 的会计师 事务所 未发生 改 变。
10.6 管 理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期 内 本基 金管理 人 、托管人 及其高 级管理 人 员没有发 生受监 管部门 稽 查或处罚 的情形 。
10.7 基金 租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单 位： 人 民币 元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票成
交总额的 比例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
安信证券股份有限公司 2
57,882,995.54 12.78% 47,030.13 12.46%
光大证券股份有限公司 1
- - - -
广发证券股份有限公司 1 43,603,915.73 9.63% 37,063.13 9.82%
国泰君安证券股份有限公司 1 28,322,533.45 6.25% 23,012.06 6.10%
国信证券股份有限公司 1 49,292,281.10 10.89% 40,050.25 10.61%
海通证券股份有限公司 1 51,790,334.09 11.44% 44,021.58 11.66%
华泰联合证券有限责任公司 1 5,753,671.63 1.27% 4,890.45 1.30%
平安证券有限责任公司 1
- - - -
山西证券股份有限公司 1
- - - -
申银万国证券股份有限公司 1 121,306,790.37 26.79% 103,110.56 27.32%
兴业证券股份有限公司 1
- - - -
招商证券股份有限公司 1 2,891,076.00 0.64% 2,348.95 0.62%
中国国际金融有限公司 2 19,876,574.94 4.39% 16,787.33 4.45%
中国建银投资证券有限责任公司 1
- - - -
中信建投证券有限责任公司 1
- - - -
中信证券股份有限公司 1 10,753,541.44 2.37% 9,140.59 2.42%
长江证券股份有限公司 1
- - - -
国金证券股份有限公司 1
- - - -
中国银河证券股份有限公司 1 2,666,036.30 0.59% 2,266.17 0.60%
金元证券股份有限公司 1 5,897,020.09 1.30% 4,791.37 1.27%
东海证券有限责任公司 1 52,789,650.62 11.66% 42,891.66 11.36%
齐鲁证券有限公司 1
- - - -
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
民生证券有限责任公司 1
- - - - 本报告期新增
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位 ： 人民 币 元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易
成交金额
占当期债 券
成交总额 的
比例
成交金额
占当期债 券
回购成交 总
额的比例
成交金额
占当期权 证
成交总额 的
比例
安信证券股份有限公司
35,431,479.09 9.39% - - - -
光大证券股份有限公司 - - - - - -
广发证券股份有限公司 12,128,068.31 3.22% 1,556,000,000.00 12.99% - -
国泰君安证券股份有限公司 1,850,688.80 0.49% - - - -
国信证券股份有限公司 3,871,716.87 1.03% - - - -
海通证券股份有限公司 72,210,334.38 19.15% 2,563,000,000.00 21.39% - -
华泰联合证券有限 责任公司 226,593.45 0.06% 214,000,000.00 1.79% - -
平安证券有限责任公司 - - - - - -
山西证券股份有限公司 - - - - - -
申银万国证券股份有限公司 125,310,494.95 33.22% 4,570,000,000.00 38.15% - -
兴业证券股份有限公司 - - - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - - -
中国国际金融有限公司 32,207,618.66 8.54% 1,885,000,000.00 15.73% - -
中国建银投资证券有限责任公司 - - - - - -
中信建投证券有限责任公司 - - - - - -
中信证券股份有限公司 - - 780,000,000.00 6.51% - -
长江证券股份有限公司 - - - - - -
国金证券股份有限公司 - - - - - -
中国银河证券股份有限公司 22,805,147.40 6.05% 412,000,000.00 3.44% - -
金元证券股份有限公司 - - - - - -
东海证券有限责任公司 71,118,316.70 18.86% - - - -
齐鲁证券有限公司 - - - - - -
民生证券有限责任公司 - - - - - -
注：由于 四舍五 入的原 因 ，百分比 分项之 和与合 计 可能有尾 差。
①为了贯 彻中国 证监会 的 有关规定 ，我公 司制定 了 选择券商 的标准 ，即：
ⅰ实力雄 厚，信 誉良好 ， 注册资本 不少于 3 亿元人 民币；
ⅱ研究实力 较强，有 固定 的研究机构 和专门的 研究 人员，能及 时为基金 提供 高质量的资 讯服务， 包
括宏观经济 报告、行 业报 告、市场分 析、个股 分析 报告、市场 数据统计 及其 它专门报告 等，并能 根据 基民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
金投资的 特定要 求，提 供 专门研究 报告；
ⅲ财务状 况良好 ，各项 财 务指标显 示公司 经营状 况 稳定；
ⅳ经营行为 规范，内 部管 理规范、严 格，具备 健全 的内部控制 制度，并 能满 足基金运作 高度保密 的
要求；
ⅴ具备基金 运作所需 的高 效、安全的 通讯条件 ，交 易设施符合 代理基金 进行 证券交易的 要求，并 能
为基金提 供全面 的信息 服 务。
②券商专 用交易 单元选 择 程序：
ⅰ投研能力 打分：由 投资 、研究、交 易部相关 人员 对券商投研 及综合能 力进 行打分，填 写《券商 评
价表》
ⅱ指定租 用方案 ：由交 易 部根据评 价结果 ，结合 公 司租用席 位要求 制定具 体 的席位租 用方案 ；
ⅲ公司领 导审批 ：公司 领 导对席 位 租用方 案进行 审 批或提供 修改意 见；
ⅳ交易部 洽谈： 交易部 指 派专人就 租用事 宜等业 务 与券商一 并进行 洽谈， 并 起草相关 书面协 议；
ⅴ律师审 议：席 位租用 协 议交公司 监察稽 核部的 律 师进行法 律审计 ；
vi 交易部经办：席位 租用 协议生效 后，由 交易部 专 人与券商 进行联 系，具 体 办理租用 手续；
vii 连通测试： 信息技术部 接到交易 部通知 后， 将联 络券商技 术人员 对租用 席 位进行连 通等方 面的测
试；
viii 通知托管行： 信 息技 术部测试 通过后 ， 应及 时 通知投资 部、 交 易部及 运 营部， 由 运营部 通知托管
行有关席 位的具 体信息 ；
ix 席位启用：交易席 位正 式使用， 投资部 、交易 部 、运营部 有关人 员须提 前 做好席位 启用的 准备工
作。
本基金管 理人与 被选择 的 券商签订 交易单 元租用 协 议，并通 知基金 托管人 。
③根据以 上标准 ， 本报 告 期新增 民 生证券 有限责 任 公司 的交 易单元 作为本 基 金交易单 元 。
10.8 其 它重大事件
序
号
公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期
1
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 证 券 投 资 基 金
2010 年 12 月 31 日基金 资产净值 公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 1 月 4 日
2
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2010
年第 4 季度 报告
中国证券 报、 上海 证券报、
证券时报 、公司 网站
2011 年 1 月 22 日
3 民生加银 基金管 理有限 公 司基金经 理变更 公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 1 月 27 日 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
4
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员
变更公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 1 月 29 日
5
民 生 加 银 增 强 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招
募说明书(2011 年第 1 号)
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 3 月 4 日
6
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 开 放 式 基
金增加中 信证券 为代销 机 构的公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 3 月 15 日
7 民生加银 基金管 理有限 公 司基金经 理变更 公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 3 月 25 日
8
民生加银增强收益债券型证券投资基金 2010
年年度报 告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 3 月 29 日
9
民 生 加 银 增 强 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2011
年第 1 季度 报告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 4 月 25 日
10
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 开 放 式 基
金 参 与 江 苏 银 行 网 上 银 行 申 购 费 率 优 惠 活 动 的
公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 4 月 25 日
11
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 开 通
基金转换 业务的 公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 4 月 26 日
12
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 开 放 式 基
金 在 中 信 证 券 等 部 分 销 售 机 构 开 通 基 金 定 期 定
额投资业 务的公 告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 5 月 12 日
13
民 生 加 银 旗 下 基 金 参 与 安 信 证 券 等 部 分 销 售 机
构 基 金 定 期 定 额 申 购 费 率 优 惠 或 网 上 交 易 等 电
子渠道申 购费率 优惠活 动 的公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 5 月 12 日
14
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 开 放 式 基
金 参 与 中 投 证 券 网 上 交 易 申 购 费 率 优 惠 及 基 金
定投申购 费率优 惠活动 的 公告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 5 月 16 日
15
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 开 放 式 基
金 参 与 交 通 银 行 、 中 信 银 行 网 上 银 行 和 手 机 银
行申购费 率优惠 活动的 公 告
中国证券 报、 上海 证券报 、
证券时报 、公司 网站
2011 年 6 月 29 日
§1 1
影响投 资者 决策的 其它 重要信 息
无。
§1 2
备查文 件目 录
12.1 备 查文件目录
12.1.1 中国证 监会核准 基 金募集的 文件；
12.1.2 《 民生加 银增强 收 益债券型 证券投 资基金 招 募说明书 》
12.1.3 《 民生加 银增强 收 益债券型 证券投 资基金 基 金合同》 ；
12.1.4 《 民生加 银增强 收 益债券型 证券投 资基金 托 管协议》 ； 民生加银增强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
12.1.5 基金管 理人业务 资 格批件、 营业执 照；
12.1.6 基金托 管人业务 资 格批件、 营业执 照。
12.2 存放 地点
备查文件 存放于 基金管 理 人和/ 或基金托 管人的 住 所。
12.3 查阅 方式
投资者可 到基金 管理人 和/ 或基 金托管人 的办公 场 所、 营 业场所 及网站 免费 查阅备查 文件 。 在支 付工 本费
后， 投资 者可在 合理时 间 内取得备 查文件 的复制 件 或复印件 。
民生加银基金管理有限公司
2011 年 8 月 26 日
