中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
第 1 页 共 45 页
中海优质成长证券投资基金 2011 年半年度报告
2011年 6月 30日
基金管理人：中海基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十六日
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
2
1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)根据本基金合同规定，于
2011年 8月25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年1 月1日起至 6 月30 日止。
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
3
1.2 目录
1 重要提示及目录 ........................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................... 3
2 基金简介 .................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 7
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................... 7
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................... 8
3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................ 8
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 8
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................... 8
4 管理人报告 .............................................................................................................................. 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................... 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 13
5 托管人报告 .............................................................................................................................. 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 14
6 半年度财务会计报告（未经审计） ...................................................................................... 14
6.1 资产负债表 ....................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................... 15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................... 16
6.4 报表附注 ........................................................................................................................... 17
7 投资组合报告 .......................................................................................................................... 33
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................... 33
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 33
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 34
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................... 36
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................... 38
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 38
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 38
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 38
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
4
7.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................... 38
8 基金份额持有人信息 .............................................................................................................. 39
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 39
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................... 39
9 开放式基金份额变动 .............................................................................................................. 40
10 重大事件揭示 ................................................................................................................... 40
10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................... 40
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 40
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 40
10.4 基金投资策略的改变 ....................................................................................................... 40
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 ................................................................................... 40
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 41
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................... 41
10.8 其他重大事件 ................................................................................................................... 43
11 备查文件目录 ................................................................................................................... 44
11.1 备查文件目录 ................................................................................................................... 44
11.2 存放地点 ........................................................................................................................... 45
11.3 查阅方式 ........................................................................................................................... 45
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
5
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中海优质成长证券投资基金
基金简称 中海优质成长混合
基金主代码 398001
交易代码
398001（前端） 398002（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年9月28日
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 7,322,561,051.33份
基金合同存续期 自基金成立之日至基金终止之日
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要通过投资于中国证券市场中具有品质保障和发展潜
力的持续成长企业所发行的股票和国内依法公开发行上市的债
券，在控制风险、确保基金资产流动性的前提下，以获取资本
长期增值和股息红利收益的方式来谋求基金资产的中长期稳定
增值。
投资策略
品质过滤，成长精选。
（一）资产配置
本基金由公司投资决策委员会基于如下的分析判断并结合《基
金合同》中的投资限制和投资比例限制来确定、调整基金资产
中股票、债券和现金的配置比例：
1、根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化来把握宏观经济
发展对证券市场的影响方向和力度，判断证券市场的发展趋势
和风险收益特征；
2、根据基金投资者对开放式基金的认识程度，以及基金行业的
管理经验，判断基金申购和赎回净现金流量。
（二）股票组合的构建
1、选股标准
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
6
本基金投资对象是优质成长企业的权益类证券。优质成长即注
重上市公司品质和成长性的结合。主要从三方面考察上市公司
的品质：① 财务健康，现金流充沛、业绩真实可靠；② 公司
在所属行业内具有比较竞争优势；③ 良好的经营管理能力。同
时从如下两个方面考察上市公司的成长性： ① 公司应具有较强
的潜在获利能力和较高的净利润增长率； ② 公司产品或服务的
需求总量不断扩大。
2、备选股票库的构建
备选股票库通过以下两个阶段构建：
第一阶段：品质与历史成长性过滤
本基金运用GOQ模型 (Growth On High Quality Model)对所有
上市公司（投资决策委员会禁止投资的股票除外）的品质和历
史成长性进行过滤。主要通过经营性现金流、总资产回报率等
指标对其财务状况进行评价。通过相对市场份额、超额毛利率
等指标对行业竞争优势进行评价。通过净利润增长率等指标对
历史成长性进行评价。GOQ模型根据上述指标对上市公司进行
综合评价排序， 初步筛选出300家左右的上市公司作为股票备选
库（I）。
第二阶段：成长精选
针对第一阶段筛选的股票备选库（I），本基金运用α公司评级
系统对其进行成长精选。
中海α公司评级系统由4个大的指标分析单元和50个具体评分
指标构成，其中客观性评分指标30个，主观性评分指标20个。
中海α公司评级系统4个大的分析单元分别是： 企业成长的行业
基本情况评价，企业成长的政策等非市场因素评价，企业成长
的内在因素深度分析，企业成长的盈利与风险情况评价。
中海α公司评级系统的设置充分体现了主客观结合的评价原
则，评级系统中可量化客观性指标的设置保证了选股过程的客
观性和可比性。与一般的主观评级系统相比较，这种主客观结
合的指标体系既充分保障了评价结果的全面与客观可比性，又
有利于引导研究员对目标公司做更加深入细致的研究，提高评
价结果的准确度。
本基金运用α公司评级系统的评价结果，对备选库（I）中的股
票进行进一步精选， 形成150家左右上市公司的股票备选库 （II） 。
3、股票投资组合的构建
基金经理根据内部、外部的研究报告以及自己的综合判断，特
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
7
别是通过对公司管理团队的考量以及公司竞争力的全面分析，
对股票备选库（II）中的股票做出合适的投资判断，在此基础上
形成最终的股票投资组合，并进行适时的调整。
（三）债券组合的构建
本基金可投资国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金
根据基金资产总体配置计划，在对利率走势和债券发行人基本
面进行分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影
响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素，建
立由不同类型、不同期限债券品种构成的投资组合。
业绩比较基准 沪深300指数*75%＋上证国债指数*25%
风险收益特征
本基金是一只主动型的股票基金，在证券投资基金中属于中等
风险品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金
资产的长期稳定增长。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
中海基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 王莉 张咏东
联系电话
021-38429808 021-32169999
电子邮箱
wangl@zhfund.com zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话
400-888-9788、
021-38789788
95559
传真 021-68419525 021-62701216
注册地址
上海市浦东新区银城中路 68
号 2905-2908 室及 30 层
上海市浦东新区银城中路
188号
办公地址
上海市浦东新区银城中路 68
号 2905-2908 室及 30 层
上海市浦东新区银城中路
188号
邮政编码 200120 200120
法定代表人 陈浩鸣 胡怀邦
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
www.zhfund.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及30 层
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
8
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中海基金管理有限公司 上海市浦东新区银城中路 68 号
2905-2908室及30层
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011年 6月 30日）
本期已实现收益 145,315,860.77
本期利润 -765,829,088.33
加权平均基金份额本期利润 -0.0995
本期加权平均净值利润率 -16.24%
本期基金份额净值增长率 -13.67%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年6 月30日)
期末可供分配利润 297,962,009.75
期末可供分配基金份额利润 0.0407
期末基金资产净值 4,230,723,595.28
期末基金份额净值 0.5778
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2011 年6 月30日)
基金份额累计净值增长率 299.63%
注1： 以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用 （例如，
申购、赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注 2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
2.36% 0.89% 1.13% 0.89% 1.23% 0.00%
过去三个
月
-4.04% 0.93% -3.96% 0.82% -0.08% 0.11%
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
9
过去六个
月
-13.67% 1.19% -1.42% 0.92% -12.25% 0.27%
过去一年 22.64% 1.38% 14.93% 1.05% 7.71% 0.33%
过去三年 32.77% 1.51% 13.28% 1.51% 19.49% 0.00%
自基金合
同生效起
至今
299.63% 1.54% 123.17% 1.49% 176.46% 0.05%
注 1：“自基金合同生效起至今”指 2004 年 9 月 28 日(基金合同生效日)至 2011 年 6
月 30 日。
注 2：本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数*75%+上证国债指数*25%，我们选取市场
认同度很高的沪深 300指数、上证国债指数作为计算业绩基准指数的基础指数。本基金投资
股票的比例为 30%-95%，在一般市场状况下，本基金股票投资比例会控制在 75%左右，债券
投资比例控制在 25%左右。我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例来确定本基金
业绩基准指数加权的权重，以使业绩比较更加合理。
本基金业绩基准指数每日按照 75%、25%的比例对基础指数进行再平衡，然后得到加权
后的业绩基准指数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
中海优质成长证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004 年 9 月 28 日至 2011 年 6 月 30 日）
注 1：鉴于《新华富时指数使用许可协议》期限届满终止，中海基金管理有限公司作为
基金管理人， 已于 2007年 6 月1 日将中海优质成长证券投资基金业绩比较基准由“新华富
时 A600 成长指数*75%＋新华富时中国国债指数*25%”变更为“沪深 300 指数*75%＋上证国
债指数*25%”。
注 2：截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
10
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人自 2004 年3月 18 日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，
严格履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学
的风险管理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至
2011年 6月30 日，共管理开放式证券投资基金 10 只。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吕晓峰 投研中心总
经理、投资
总监、本基
金、中海分
红增利混合
型证券投资
基金基金经
理
2011-06-09 - 7 吕晓峰先生，复旦大学
博士。历任沈阳市统计
局科员，沈阳市发展和
改革委员会主任科员，
大成基金管理有限公司
高级行业研究员，申万
巴黎基金管理有限公司
行业分析师、研究总经
理，太平洋资产管理有
限责任公司研究部副总
经理、研究部总经理。
2010年 6月进入本公司
工作，现任投研中心总
经理、投资总监。2011
年 6 月至今任中海优质
成长证券投资基金基金
经理，2011年 6 月至今
任中海分红增利混合型
证券投资基金基金经
理。
杨济如 本基金基金
经理
2009-06-02 2011-06-09 13 杨济如女士，华东师范
大学硕士、哥伦比亚大
学硕士。历任国泰君安
证券股份有限公司投资
银行部高级经理、资产
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
11
管理部基金经理，上海
乐丰投资管理有限公司
投资经理。 2008 年 4 月
进入本公司工作，曾任
分析师兼基金经理助
理。 2009年 6 月至 2011
年 6 月任中海优质成长
证券投资基金基金经
理。
注 1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法
规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持
有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为进一步完善公平交易管理，防范和杜绝不规范交易行为，保护基金份额持有人的合法
权益，公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切
实防范利益输送。
公司通过制定《中海基金研究报告质量考评制度》，树立了研究导向的投资文化，强调
投资应以研究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。
对于场内交易，公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》，所有的投资指令
必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，规定多基金指令处理原则是：时
间优先、价格优先、比例分配、综合平衡，通过公司已有交易软件进行控制，不同基金同向
买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，同时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外
交易，通过《固定收益证券投资管理办法》、《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗
下基金投资流通受限证券管理办法》等规定对交易行为进行规范。
本报告期，不同投资组合的交易得到公平对待，未发生可能导致不公平交易和利益输送
的异常交易。
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
12
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年在央行持续提高存款准备金率的情况下，市场资金状况逐渐紧张，7 天回购利率
一度达到 9%的高点，经济领先指标 PMI 持续回落，6 月回落到 50.9%，而 CPI 逐月上升，6
月上升到 6.4%，经济出现阶段性滞胀局面。围绕通货膨胀和紧缩货币政策预期的变化，资
本市场先涨后跌，6 月份探底反弹，沪深 300 指数年初 3128 点，最低 2862 点，收盘 3044
点，区间下跌 2.68%，家电、钢铁、地产等低估值行业微涨，而高估值的电子元器件、信息
服务、信息设备和医药等行业领跌，代表中小成长股的创业板指数最多下跌 31%。考虑到市
场缺乏系统性机会，5 月份基金主动降低仓位至 64%，在行业配置上增持了白酒、煤炭、地
产等防御性行业。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 6 月 30 日,本基金份额净值 0.5778 元(累计净值 2.9206 元)。报告期内本
基金净值增长率为-13.67%，低于业绩比较基准 12.25 个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，透过经济减速和通货膨胀，经济转型正在加速，经济转型必然带给中国资
本市场更多的结构性机会，可以说 2011 年下半年资本市场结构性机会将明显大于系统性机
会。下半年物价水平同比会出现明显的回落，加之经济增速减缓，流动性将出现边际改善，
从而为市场带来机会。由于劳动力成本上升和通胀预期形成，物价仍会保持在 4%以上，预
计货币政策不会出现明显放松，为保增长和完成保障房建设，财政政策可能会转向积极，因
而带来相关主题性投资机会。 下半年基金运作将从基于宏观判断的防御转向自下而上把握结
构性机会。重点把握那些具备独特核心竞争力的企业、能够穿越滞胀，实现市场份额和盈利
不断提升的企业，分享经济结构转型的投资机会。
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会
相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根
据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会计师事务所在估值调整导致基金资产净
值的变化在 0.25％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并
出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估
值工作的合规开展， 建立了负责估值工作决策和执行的估值核算小组， 组成人员包括督察长、
风险控制总监、监察稽核负责人及基金会计负责人等，成员均具有多年基金从业经验，且具
有风控、合规、会计方面的专业经验。负责估值核算的小组成员中不包括投资总监及基金经
理，但对于非活跃投资品种，投资总监及基金经理可以向估值核算小组提供估值建议。本报
告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金于 2011 年 3 月 7 日实施了利润分
配，实际分配金额为 114,391,817.23 元。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011 年上半年度，基金托管人在中海优质成长证券投资基金的托管过程中，严格遵守
了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管
人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2011 年上半年度，中海基金管理有限公司在中海优质成长证券投资基金投资运作、基
金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现
损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金进行 1 次收益分配，分配金额为 114391817.23 元。
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2011 年上半年度，由中海基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关中海优质
成长证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关
内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中海优质成长证券投资基金
报告截止日：2011年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年6 月30 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 800,188,511.34 12,809,038.72
结算备付金
340,794,284.46 451,260,458.35
存出保证金
4,022,409.57 4,533,315.73
交易性金融资产 6.4.7.2 3,023,205,011.27 5,537,963,425.10
其中：股票投资
3,023,205,011.27 5,342,703,425.10
基金投资
--
债券投资
- 195,260,000.00
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 400,000,270.00 -
应收证券清算款
--
应收利息 6.4.7.5 375,660.42 2,487,965.96
应收股利
1,147,601.74 -
应收申购款
139,894.83 4,492,232.72
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
4,569,873,643.636,013,546,436.58
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年6 月30 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
15
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
325,721,589.06 33,543,275.62
应付赎回款
791,051.93 1,253,206.88
应付管理人报酬
5,123,109.90 7,181,553.78
应付托管费
853,851.66 1,196,925.64
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 4,374,444.97 4,625,122.84
应交税费
54,643.83 54,643.83
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 2,231,357.00 2,159,185.59
负债合计
339,150,048.35 50,013,914.18
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 2,941,863,384.053,496,026,448.65
未分配利润 6.4.7.10 1,288,860,211.23 2,467,506,073.75
所有者权益合计
4,230,723,595.28 5,963,532,522.40
负债和所有者权益总计
4,569,873,643.63 6,013,546,436.58
注：本基金合同生效日为 2004 年9月 28 日，报告截止日 2011 年6 月30日，基金份额
净值 0.5778元，基金份额总额 7,322,561,051.33份。
6.2 利润表
会计主体：中海优质成长证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至 2011
年6月30日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010
年6月30日
一、收入
-706,839,651.12 -742,071,734.21
1.利息收入
8,182,199.72 5,176,985.16
其中：存款利息收入 6.4.7.11 4,345,524.87 3,203,536.88
债券利息收入
1,356,657.53 1,564,329.23
资产支持证券利息收
入
--
买入返售金融资产收入
2,480,017.32 409,119.05
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
195,012,387.10 1,084,760.38
其中：股票投资收益 6.4.7.12 177,818,519.47 -11,623,834.04
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
16
基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.13 0.00 12,499.22
资产支持证券投资收
益
--
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 17,193,867.63 12,696,095.20
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 -911,144,949.10 -749,462,319.30
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.17 1,110,711.16 1,128,839.55
减：二、费用
58,989,437.21 63,363,331.35
1．管理人报酬
35,260,233.73 34,126,037.32
2．托管费
5,876,705.59 5,687,672.84
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.18 17,617,362.44 23,309,474.00
5．利息支出
--
其中： 卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 6.4.7.19 235,135.45 240,147.19
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-765,829,088.33 -805,435,065.56
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-765,829,088.33 -805,435,065.56
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中海优质成长证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
3,496,026,448.65 2,467,506,073.75 5,963,532,522.40
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -765,829,088.33 -765,829,088.33
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
-554,163,064.60 -298,424,956.96 -852,588,021.56
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
17
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 182,100,001.91 98,382,354.47 280,482,356.38
2.基金赎回款 -736,263,066.51 -396,807,311.43 -1,133,070,377.94
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -114,391,817.23 -114,391,817.23
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,941,863,384.05 1,288,860,211.23 4,230,723,595.28
项目
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,720,778,282.44 2,791,179,100.47 5,511,957,382.91
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -805,435,065.56 -805,435,065.56
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
369,517,151.27 337,265,631.02 706,782,782.29
其中：1.基金申购款 1,013,237,447.95 625,450,287.53 1,638,687,735.48
2.基金赎回款 -643,720,296.68 -288,184,656.51 -931,904,953.19
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -1,702,763,944.36 -1,702,763,944.36
五、期末所有者权益（基
金净值）
3,090,295,433.71 620,245,721.57 3,710,541,155.28
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：宋宇，主管会计工作负责人：宋宇，会计机构负责人：曹伟
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中海优质成长证券投资基金(以下简称“本基金”)原名国联优质成长证券投资基金， 由
国联基金管理有限公司（现已更名为“中海基金管理有限公司”）依照《中华人民共和国证
券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》及有关法规规定，经中国证券监督管理委员
会证监基金字【2004】92 号《关于同意国联优质成长证券投资基金设立的批复》核准募集
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
18
设立。经国联基金管理有限公司股东会 2006 年第一次、第二次临时会议决议和修改后章程
的规定，并经中国证券监督管理委员会证监基金字[2006]90 号“关于同意国联基金管理有
限公司股权转让、增加注册资本、修改公司章程和变更公司名称的批复”批准，名称变更为
中海基金管理有限公司；另经中海基金管理有限公司第一届董事会第十六次会议审议通过，
并经各基金托管人同意及中国证券监督管理委员会基金监管部核准， 将管理的开放式基金名
称进行相应变更，原"国联优质成长证券投资基金"更名为"中海优质成长证券投资基金"。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托
管人为交通银行；有关基金募集文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案；基金合同于
2004年 9月28 日生效，该日的基金份额总额为 1,017,619,728.79 份。
本基金于 2007 年 10 月 19 日(拆分日)进行了基金份额拆分。当日，本基金拆分前基金
份额净值为 2.4891 元，精确到小数点后第 9 位为 2.489131393 元，基金份额总额为
1,480,631,490.88 份，本基金管理人按照 1:2.489131393 的拆分比例对本基金的份额进行
了拆分。实施拆分后，拆分日基金份额净值调整为 1.0000 元，拆分后基金份额总额为
3,685,486,326.68 份,基金份额计算结果保留到小数点后 2位，小数点 2 位后的部分截去，
截去部分所代表的资产归基金资产所有。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证券业协会于 2007年 5 月15 日颁布的《证券投
资基金会计核算业务指引》 、本基金合同和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定
编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金在本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期不存在重大会计差错。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
19
问题的通知》 、财税字 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11
号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人
所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法
规和实务操作，主要税项列示如下：
6.4.6.1
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
6.4.6.2
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
6.4.6.3
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在
向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣
代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4
基金买卖股票于 2008 年 4 月 24 日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自 2008
年 4 月24 日起至 2008 年9 月18 日止按 0.1%的税率缴纳。自 2008 年9 月19 日起基金卖出
股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.6.5
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金等对
价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
活期存款 800,188,511.34
定期存款 -
其他存款 -
合计 800,188,511.34
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
20
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,931,239,492.163,023,205,011.27 91,965,519.11
债券
交易所市场 -- -
银行间市场 -- -
合计 -- -
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
合计 2,931,239,492.163,023,205,011.27 91,965,519.11
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金在本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场买入返售金
融资产
300,000,000.00 -
银行间同业市场买入返
售金融资产
100,000,270.00 -
合计 400,000,270.00 -
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金在本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
应收活期存款利息 42,292.07
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 160,225.55
应收债券利息 -
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
21
应收买入返售证券利息 173,099.86
应收申购款利息 -
其他 42.94
合计 375,660.42
6.4.7.6 其他资产
本基金在本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
交易所市场应付交易费用 4,368,896.87
银行间市场应付交易费用 5,548.10
合计 4,374,444.97
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
应付券商交易单元保证金 2,000,000.00
应付赎回费 1,007.53
预提费用 223,149.47
其他应付款 7,200.00
合计 2,231,357.00
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 8,701,904,730.79 3,496,026,448.65
本期申购 453,250,690.26 182,100,001.91
本期赎回（以“-”号填列） -1,832,594,369.72 -736,263,066.51
本期末 7,322,561,051.33 2,941,863,384.05
注：其中本期申购含红利再投资、转换入份额；本期赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 316,381,886.38 2,151,124,187.37 2,467,506,073.75
本期利润 145,315,860.77 -911,144,949.10 -765,829,088.33
本期基金份额交易产生的
变动数
-49,343,920.17 -249,081,036.79 -298,424,956.96
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
22
其中：基金申购款 17,896,464.58 80,485,889.89 98,382,354.47
基金赎回款 -67,240,384.75 -329,566,926.68 -396,807,311.43
本期已分配利润 -114,391,817.23 - -114,391,817.23
本期末 297,962,009.75 990,898,201.48 1,288,860,211.23
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
活期存款利息收入 271,704.79
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 4,070,980.22
其他 2,839.86
合计 4,345,524.87
注：其他包括申购款利息收入（本期：2066.12）以及权证交收价差保证金利息收入（本
期：773.74 ）
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
卖出股票成交总额 6,347,875,274.22
减：卖出股票成本总额 6,170,056,754.75
买卖股票差价收入 177,818,519.47
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 200,000,000.00
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 196,220,000.00
减：应收利息总额 3,780,000.00
债券投资收益 0.00
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金在本报告期无衍生工具投资收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
股票投资产生的股利收益 17,193,867.63
基金投资产生的股利收益 -
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
23
合计 17,193,867.63
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
1.交易性金融资产 -911,144,949.10
——股票投资 -912,104,949.10
——债券投资 960,000.00
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -911,144,949.10
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
基金赎回费收入 1,094,500.59
转出基金补偿收入 16,210.57
印花税返还 -
其他 -
配股手续费返还 -
新股手续费返还 -
合计 1,110,711.16
注：根据《中海优质成长证券投资基金基金合同》的规定，基金赎回（转出）时收取赎
回费，其中赎回费用的 25％归入基金资产，作为对其他基金份额持有人的补偿。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
交易所市场交易费用 17,617,362.44
银行间市场交易费用 -
合计 17,617,362.44
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
审计费用 74,383.76
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
24
信息披露费 148,765.71
银行费用 2,985.98
帐户服务费 9,000.00
合计 235,135.45
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本基金在本报告期无需要说明的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金在本报告期无需要说明的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中海基金管理有限公司（“中海基金”） 基金管理人、直销机构
交通银行 基金托管人、代销机构
国联证券股份有限公司 (“国联证券”) 基金管理人的股东、代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
国联证券 697,436,395.94 6.28% 478,439,988.06 3.17%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称 本期
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
25
2011年1月1日至2011年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国联证券 566,670.92 6.13% 566,670.92 12.97%
关联方名称
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国联证券 388,735.383.08% - -
注：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商
承担的证券结算风险基金后的净额列示。
沪市实际交易佣金=股票成交金额×【0.1%】—股票交易经手费—股票交易证管费—证
券结算风险基金
深市实际交易佣金=股票成交金额×【0.1%】—股票交易经手费—股票交易证管费—证
券结算风险基金
国联证券符合我司选择证券经营机构、使用其席位作为基金专用交易席位的标准，与其
签订的席位租用合同是在正常业务中按照一般商业条款订立的。 其为本基金提供证券投资研
究成果和市场信息服务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月
30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
35,260,233.73 34,126,037.32
其中：支付销售机构的客户
维护费
10,409,093.12 8,922,302.52
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数（H为每日应支付的基金管理费，E 为前一日的基金资产净值）
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月
30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
5,876,705.59 5,687,672.84
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
26
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回
购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月
30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
期初持有的基金份额 57,006,954.99 57,006,954.99
期间申购/买入总份额 --
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 57,006,954.99 57,006,954.99
期末持有的基金份额占基金
总份额比例
0.78% 0.74%
注：本基金已按照招募说明书上列示的费率对基金管理人收取了基金投资的相关费用。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 800,188,511.34 271,704.79 21,555,308.78 450,006.79
注 1：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业利率计息。
注 2：根据中国证券登记结算有限责任公司要求的证券投资基金结算模式，本基金需通
过以基金托管人名义开立的“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”进行证券交易结
算。于 2011年 6 月30 日，本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资
金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，相关余额 339,476,072.72 元计
入结算备付金科目(其中不包含最低结算备付金)。
于 2010 年6月 30 日，本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资
金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，相关余额 365,291,857.25 元计
入结算备付金科目(其中不包含最低结算备付金)。
6.4.10.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
27
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：
股/张）
总金额
- - - - - -
上年度可比期间
2010年1月1 日至2010年6 月30 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：
股/张）
总金额
国联证券 601801 皖新传媒 分销 26,396 311,472.80
6.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份
额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
2011-03-07 2011-03-07 0.150 54,351,022.10 60,040,795.13 114,391,817.23 -
合
计
- - 0.15054,351,022.1060,040,795.13 114,391,817.23-
6.4.12 期末（2011 年6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金在本报告期末未因认购新发/增发证券而于期末持有流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停
牌
原
因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
00229
6
辉煌
科技
2011-06-
28
重
大
事
项
停
牌
26.00 - -
2,216,41
3
66,162,34
0.10
57,626,73
8.00
-
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
28
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此无抵押债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此无抵押债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了《中海基金投资决策委员会议事规则》 、 《中海基金投资业务流程》 、 《中
海基金权限管理办法》 、 《中海基金研究管理办法》 、 《中海基金股票库管理办法》等一系列相
应的制度和流程来控制这些风险，并设定适当的风险阀值及内部控制流程，通过可靠的管理
及信息系统持续实时监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、 由督察长、 风险管理部、 监察稽核部、
相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金管理人通过信用分析
团队建立了内部评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进行内部评级，对交易对手的
资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能的信用风险。本基金投资于一家公司发
行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同
持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性极小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进
行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年末
2010年 12 月 31 日
A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 195,260,000.00
合计 0.00 195,260,000.00
注：上年度末按短期信用评级为“未评级”的债券均为中央银行票据。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年末
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
29
2011 年 6 月 30 日 2010年 12 月 31 日
AAA 0.00 0.00
AAA以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现困难，从而对基金收益造成的不利影响。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来
自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。此外，本
基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持
有的债券资产的公允价值。 本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计
息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金严格控制现金或者到期日在一年以内的政府债券持有量在基金资产净值中的占
比保持在 5%以上的水平，2011年 6月 30 日，本基金股票资产持仓比例为 71.46%，债券持
仓比例为 0.00%；2010年12月 31 日，本基金股票资产持仓比例为 89.59%，债券持仓比例
为 3.27%。
以 2011 年6月 30 日股票持仓量为基准，在其他变量不变的假设情况下，以当月股票市
场的平均活跃度为依据，除去因停盘或其他技术原因没有交易记录的个股之外，本基金的股
票资产加权平均变现天数为 0.43 天，其中持仓股票最长变现天数为 5.58 天；2011年 6 月
30 日，本基金债券持仓数量为零。
以 2010 年 12 月31 日股票持仓量为基准，在其他变量不变的假设情况下，以当月股票
市场的平均活跃度为依据，除去因停盘或其他技术原因没有交易记录的个股之外，本基金的
股票资产加权平均变现天数为 0.94天，其中持仓股票最长变现天数为 4.31 天；2010 年12
月 31 日，本基金债券资产组合久期为 0.34 年，其中持仓债券最长久期为 0.34 年。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，本基金管理人通过
MSCI Barra Aegis System 等量化风险控制软件对基金市场风险进行定量测定。
6.4.13.4.1 利率风险
本基金持有的股票资产不计利息。对于计息类交易性金融资产，本基金通过合理搭配其
期限结构，从而达到有效降低基金利率风险的目的。
下表分别列示了截止 2011 年6 月30日与 2010 年12月 31 日，本基金所面临的利率风
险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日
或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年6月30日
1个月以内
1-3
个月
3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
30
银行存款 800,188,511.34 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 800,188,511.34
结算备付金 340,794,284.46 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 340,794,284.46
交易性金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,023,205,011.27 3,023,205,011.27
买入返售金融资产 400,000,270.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 400,000,270.00
存出保证金 103,913.63 0.00 0.00 0.00 0.00 3,918,495.94 4,022,409.57
应收利息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 375,660.42 375,660.42
应收申购款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 139,894.83 139,894.83
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收股利 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,147,601.74 1,147,601.74
其他资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
资产总计 1,541,086,979.43 0.00 0.00 0.00 0.00 3,028,786,664.20 4,569,873,643.63
负债
应付证券清算款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 325,721,589.06 325,721,589.06
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 791,051.93 791,051.93
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5,123,109.90 5,123,109.90
应付托管费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 853,851.66 853,851.66
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,374,444.97 4,374,444.97
应交税费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 54,643.83 54,643.83
其他负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,231,357.00 2,231,357.00
负债总计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 339,150,048.35 339,150,048.35
利率敏感度缺口 1,541,086,979.43 0.00 0.00 0.00 0.00 2,689,636,615.85 4,230,723,595.28
上年度末
2010年12月31日
1个月以内
1-3
个月
3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 12,809,038.72 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 12,809,038.72
结算备付金 451,260,458.35 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 451,260,458.35
交易性金融资产 0.00 0.00 195,260,000.000.00 0.00 5,342,703,425.10 5,537,963,425.10
买入返售金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
存出保证金 103,913.63 0.00 0.00 0.00 0.00 4,429,402.10 4,533,315.73
应收利息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,487,965.96 2,487,965.96
应收申购款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,492,232.72 4,492,232.72
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
31
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收股利 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
资产总计 464,173,410.70 0.00 195,260,000.00 0.00 0.00 5,354,113,025.88 6,013,546,436.58
负债
应付证券清算款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 33,543,275.62 33,543,275.62
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,253,206.88 1,253,206.88
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7,181,553.78 7,181,553.78
应付托管费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,196,925.64 1,196,925.64
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,625,122.84 4,625,122.84
应交税费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 54,643.83 54,643.83
其他负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,159,185.59 2,159,185.59
负债总计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 50,013,914.18 50,013,914.18
利率敏感度缺口 464,173,410.70 0.00 195,260,000.00 0.00 0.00 5,304,099,111.70 5,963,532,522.40
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况
测算的理论变动值。
2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他市场变量均不发生变化。
3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币）
本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年12月31日
利率下降25个基点 0.00万元 增加17.13万元
利率上升25个基点 0.00万元 减少17.08万元
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金没有持有外汇资产及负债，故汇率变化不会对本基金产生重大的影响。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要是指除利率和汇率以外的市场因素发生变动时产生的价格波动风险，
本基金的其他价格风险主要由股票价格变动对基金资产造成损失的可能性。
本基金通过资产优化配置降低股票市场价格风险。此外，本基金管理人定期运用多种定
量方法进行风险度量和分析。
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
32
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年12月31日
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 3,023,205,011.27 71.465,342,703,425.10 89.59
交易性金融资产-基金投资 0.00 0.00 0.00 0.00
交易性金融资产-债券投资 0.00 0.00195,260,000.00 3.27
衍生金融资产-权证投资 0.00 0.00 0.00 0.00
其他 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 3,023,205,011.27 71.465,537,963,425.10 92.86
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
1、测算组合市场价格风险的数据为沪深300指数变动时，股票资产相应的理论变动值。
2、假定沪深300指数变化5%，其他市场变量均不发生变化。
3、 Beta系数是根据报表日持仓资产在过去100个交易日收益率与期对应指数收益率回归
加权得出，对于交易少于100个交易日的资产，默认其波动与市场同步。
4、假定市场无风险利率为一年定期存款利率。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币）
本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年12月31日
-5% 减少9,066.99万元 减少20,634.07万元
+5% 增加9,066.99万元 增加20,634.07万元
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
假设
1、假定基金收益率的分布服从正态分布。
2、根据基金单位净值收益率在报表日过去100个交易日的分布情况。
3、以95%的置信区间计算基金日收益率的绝对VaR值（不足100个交易日不予计算）。
分析
风险价值
本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年12月31日
收益率绝对VaR（%） 1.66 2.37
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
33
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 3,023,205,011.27 66.16
其中：股票 3,023,205,011.27 66.16
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 400,000,270.00 8.75
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 1,140,982,795.80 24.97
6 其他各项资产 5,685,566.56 0.12
7 合计 4,569,873,643.63 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 17,878,270.00 0.42
B 采掘业 262,188,717.72 6.20
C 制造业 1,448,940,187.56 34.25
C0
食品、饮料 447,516,748.37 10.58
C1
纺织、服装、皮毛 46,414,202.98 1.10
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 63,959,207.68 1.51
C5
电子 148,126,493.93 3.50
C6
金属、非金属 97,981,667.10 2.32
C7
机械、设备、仪表 425,746,453.42 10.06
C8
医药、生物制品 215,326,331.08 5.09
C99
其他制造业 3,869,083.00 0.09
D 电力、煤气及水的生产和供应业 30,643,307.14 0.72
E 建筑业 192,066,290.89 4.54
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
34
F 交通运输、仓储业 56,969,081.00 1.35
G 信息技术业 171,159,208.73 4.05
H 批发和零售贸易 182,799,273.96 4.32
I 金融、保险业 347,341,881.94 8.21
J 房地产业 201,843,242.33 4.77
K 社会服务业 51,548,547.30 1.22
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 59,827,002.70 1.41
合计 3,023,205,011.27 71.46
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 816,251173,559,450.13 4.10
2 000858 五 粮 液4,606,791164,554,574.52 3.89
3 601601 中国太保5,488,974122,898,127.86 2.90
4 601088 中国神华3,121,778 94,090,388.92 2.22
5 600048 保利地产8,181,838 89,918,399.62 2.13
6 600188 兖州煤业2,485,855 87,750,681.50 2.07
7 600030 中信证券6,685,281 87,443,475.48 2.07
8 600816 安信信托4,307,242 84,809,594.98 2.00
9 002073 软控股份3,814,755 78,583,953.00 1.86
10 000651 格力电器3,341,802 78,532,347.00 1.86
11 002304 洋河股份 551,992 69,639,310.72 1.65
12 002375 亚厦股份2,242,196 66,144,782.00 1.56
13 002081 金 螳 螂1,560,387 62,727,557.40 1.48
14 601299 中国北车9,206,424 61,683,040.80 1.46
15 000061 农 产 品3,753,700 59,909,052.00 1.42
16 002296 辉煌科技2,216,413 57,626,738.00 1.36
17 600376 首开股份4,031,519 53,256,365.99 1.26
18 601398 工商银行11,701,947 52,190,683.62 1.23
19 000650 仁和药业3,650,445 51,945,832.35 1.23
20 600383 金地集团7,799,932 49,997,564.12 1.18
21 600415 小商品城3,736,130 45,917,037.70 1.09
22 002369 卓翼科技2,482,155 45,497,901.15 1.08
23 600104 上海汽车2,416,092 45,277,564.08 1.07
24 002353 杰瑞股份 674,797 43,794,325.30 1.04
25 600518 康美药业3,292,453 43,328,681.48 1.02
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
35
26 600585 海螺水泥1,429,400 39,680,144.00 0.94
27 002024 苏宁电器3,096,911 39,671,429.91 0.94
28 002063 远光软件1,949,879 36,911,209.47 0.87
29 600123 兰花科创 874,900 36,553,322.00 0.86
30 600859 王府井 862,597 34,478,002.09 0.81
31 002241 歌尔声学1,344,593 34,125,770.34 0.81
32 600502 安徽水利2,099,539 33,403,665.49 0.79
33 002424 贵州百灵 884,818 33,171,826.82 0.78
34 600422 昆明制药2,783,812 31,651,942.44 0.75
35 002029 七 匹 狼 945,632 29,976,534.40 0.71
36 600729 重庆百货 663,662 28,683,471.64 0.68
37 600406 国电南瑞 771,314 27,998,698.20 0.66
38 600991 广汽长丰1,772,471 27,827,794.70 0.66
39 002223 鱼跃医疗1,051,011 25,781,299.83 0.61
40 002140 东华科技 855,734 23,489,898.30 0.56
41 600862 南通科技1,820,200 23,207,550.00 0.55
42 601717 郑煤机 620,877 22,637,175.42 0.54
43 601117 中国化学2,516,260 22,294,063.60 0.53
44 601006 大秦铁路2,691,100 22,040,109.00 0.52
45 002310 东方园林 217,827 19,604,430.00 0.46
46 002415 海康威视 487,978 19,172,655.62 0.45
47 000422 湖北宜化 912,000 19,088,160.00 0.45
48 600160 巨化股份 579,500 18,810,570.00 0.44
49 002106 莱宝高科 609,777 18,445,754.25 0.44
50 600029 南方航空2,262,955 17,741,567.20 0.42
51 600785 新华百货 651,574 17,383,994.32 0.41
52 600009 上海机场1,342,766 17,187,404.80 0.41
53 000568 泸州老窖 379,300 17,114,016.00 0.40
54 600298 安琪酵母 502,160 16,671,712.00 0.39
55 000527 美的电器 899,104 16,534,522.56 0.39
56 600644 乐山电力1,083,015 15,660,396.90 0.37
57 600581 八一钢铁1,067,881 15,644,456.65 0.37
58 600776 东方通信2,165,100 15,545,418.00 0.37
59 600795 国电电力5,061,794 14,982,910.24 0.35
60 300037 新宙邦 368,152 14,206,985.68 0.34
61 002038 双鹭药业 370,015 13,968,066.25 0.33
62 601678 滨化股份 788,100 13,909,965.00 0.33
63 000629 攀钢钒钛1,202,100 13,307,247.00 0.31
64 300093 金刚玻璃 938,255 13,032,361.95 0.31
65 600535 天士力 315,721 12,985,604.73 0.31
66 300026 红日药业 470,247 12,541,487.49 0.30
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
36
67 002293 罗莱家纺 158,938 12,325,641.90 0.29
68 002408 齐翔腾达 372,400 11,853,492.00 0.28
69 600893 航空动力 613,502 10,607,449.58 0.25
70 600588 用友软件 499,930 10,328,553.80 0.24
71 000961 中南建设 966,400 10,185,856.00 0.24
72 002506 超日太阳 524,228 10,117,600.40 0.24
73 002123 荣信股份 437,700 9,970,806.00 0.24
74 002475 立讯精密 268,001 9,664,116.06 0.23
75 600598 北大荒 650,600 9,108,400.00 0.22
76 600050 中国联通1,705,900 8,955,975.00 0.21
77 000597 东北制药 630,166 8,816,022.34 0.21
78 002069 獐 子 岛 360,900 8,769,870.00 0.21
79 600456 宝钛股份 300,500 8,672,430.00 0.20
80 002146 荣盛发展 884,787 8,670,912.60 0.20
81 601989 中国重工 622,400 8,582,896.00 0.20
82 300171 东富龙 207,926 8,504,173.40 0.20
83 002334 英威腾 152,829 8,015,881.05 0.19
84 002132 恒星科技 604,350 7,645,027.50 0.18
85 300050 世纪鼎利 292,500 6,862,050.00 0.16
86 000639 西王食品 191,900 5,977,685.00 0.14
87 300025 华星创业 356,850 5,142,208.50 0.12
88 600980 北矿磁材 253,700 5,035,945.00 0.12
89 600079 人福医药 199,750 4,406,485.00 0.10
90 300070 碧水源 104,531 4,181,240.00 0.10
91 600612 老凤祥 112,900 3,869,083.00 0.09
92 300083 劲胜股份 279,783 3,841,420.59 0.09
93 002327 富安娜 67,133 2,816,900.68 0.07
94 002269 美邦服饰 89,200 2,673,324.00 0.06
95 000423 东阿阿胶 60,843 2,510,382.18 0.06
96 002410 广联达 51,508 1,788,357.76 0.04
97 000888 峨眉山Ａ 86,997 1,583,345.40 0.04
98 002236 大华股份 32,734 1,482,522.86 0.04
99 600439 瑞贝卡 117,100 1,295,126.00 0.03
100 002055 得润电子 36,974 742,807.66 0.02
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
37
（％）
1 600519 贵州茅台 269,076,035.26 4.51
2 600048 保利地产 171,678,444.30 2.88
3 000002 万 科Ａ 163,463,312.58 2.74
4 000858 五 粮 液 161,068,632.58 2.70
5 601088 中国神华 144,371,466.04 2.42
6 000423 东阿阿胶 137,874,296.63 2.31
7 600188 兖州煤业 135,992,374.53 2.28
8 600036 招商银行 125,321,480.37 2.10
9 601601 中国太保 113,056,625.24 1.90
10 600859 王府井 108,657,412.36 1.82
11 600031 三一重工 107,428,426.72 1.80
12 600030 中信证券 100,044,671.50 1.68
13 002029 七 匹 狼 95,972,342.05 1.61
14 600015 华夏银行 95,854,326.13 1.61
15 000651 格力电器 89,816,200.87 1.51
16 600104 上海汽车 88,025,661.16 1.48
17 600000 浦发银行 85,471,332.96 1.43
18 002073 软控股份 83,587,805.98 1.40
19 000063 中兴通讯 83,090,689.28 1.39
20 600816 安信信托 82,361,371.90 1.38
注：本报告期内，累计买入股票成本总额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）
列示的，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601318 中国平安 305,985,163.87 5.13
2 002304 洋河股份 221,814,745.50 3.72
3 600256 广汇股份 221,276,247.14 3.71
4 600970 中材国际 203,339,593.18 3.41
5 600537 海通集团 188,088,107.92 3.15
6 002081 金 螳 螂 165,180,815.62 2.77
7 000002 万 科Ａ 157,405,664.64 2.64
8 600406 国电南瑞 148,799,145.27 2.50
9 000423 东阿阿胶 144,708,579.88 2.43
10 002106 莱宝高科 140,420,104.58 2.35
11 600036 招商银行 131,792,833.18 2.21
12 600415 小商品城 123,753,257.72 2.08
13 600519 贵州茅台 118,360,145.12 1.98
14 600031 三一重工 117,643,205.35 1.97
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
38
15 600252 中恒集团 110,893,783.07 1.86
16 002073 软控股份 107,368,170.96 1.80
17 600048 保利地产 105,620,022.69 1.77
18 002375 亚厦股份 105,059,316.84 1.76
19 600067 冠城大通 100,721,380.92 1.69
20 600015 华夏银行 100,015,018.77 1.68
注：本报告期内，累计卖出股票收入总额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）
列示的，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 4,762,663,290.02
卖出股票的收入（成交）总额 6,347,875,274.22
注：本报告期内，买入股票成本总额和卖出股票收入总额都是以股票成交金额（成交单
价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金在本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金在本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除宜宾五粮液股份有限公司受到
监管部门行政处罚外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。宜宾五粮液股份有限公司董事会于 2011年 5 月27 日发布《宜
宾五粮液股份有限公司关于收到中国证监会<行政处罚决定书>的公告》 ，称公司接到中国证
券监督管理委员会《行政处罚决定书》 。本基金投资五粮液的决策流程符合本基金管理人投
资管理制度的相关规定。 本基金管理人的投研团队对五粮液受调查及处罚事件进行了及时分
析和跟踪研究，认为该事件对该公司投资价值未产生实质性影响。
7.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
39
票。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,022,409.57
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 1,147,601.74
4 应收利息 375,660.42
5 应收申购款 139,894.83
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,685,566.56
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
249,437 29,356.35 578,936,117.67 7.91% 6,743,624,933.66 92.09%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
230,663.54 0.00315%
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
40
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2004年 9 月28 日）基金份额
总额
1,017,619,728.79
本报告期期初基金份额总额 8,701,904,730.79
本报告期基金总申购份额 453,250,690.26
减：本报告期基金总赎回份额 1,832,594,369.72
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 7,322,561,051.33
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人免去陈浩鸣总经理职务；聘请宋宇担任代理总经理职务；聘
请陈浩鸣担任董事长职务。
本报告期内，本基金基金经理变更为吕晓峰先生。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4
基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
为本基金审计的会计师事务所为江苏公证天业会计师事务所有限公司， 本报告期内本基
金未改聘为其审计的会计师事务所。
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
41
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人、 托管人的托管业务部门及其高级管理人员未受监管部门稽查
或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
申银万国 2 2,276,706,850.68 20.50% 1,919,263.96 20.76% -
德邦证券 1 1,983,807,974.38 17.86% 1,686,233.46 18.24% -
长江证券 1 1,767,116,795.29 15.91% 1,435,790.24 15.53% -
东方证券 1 1,155,333,265.32 10.40% 938,714.32 10.15% -
国金证券 2 848,644,775.13 7.64% 689,526.09 7.46% -
国联证券 2 697,436,395.94 6.28% 566,670.92 6.13% -
中信证券 1 586,667,202.81 5.28% 498,669.66 5.39% -
中投证券 2 528,030,689.23 4.75% 448,822.09 4.85% -
中金公司 2 525,470,298.27 4.73% 446,653.96 4.83% -
华泰联合证
券
1 452,134,415.50 4.07% 384,314.01 4.16%
-
广发证券 2 285,794,788.97 2.57% 232,211.09 2.51% -
东吴证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
中信建投证
券
2 - - - -
-
华泰证券 1 - - - - -
东海证券 1 - - - - -
中信金通证
券
1 - - - -
-
第一创业证
券
1 - - - -
-
瑞银证券 1 - - - - -
万联证券 1 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
注 1：本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准，具体评分指标分为研究支
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
42
持和服务支持，研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提
供等；服务支持包括券商组织上门路演，联合调研和各类投资研讨会。根据我公司及基金法
律文件中对券商交易单元的选择标准，并参照我公司券商研究服务质量评分标准，确定拟租
用交易单元的所属券商名单；由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判，草拟证
券交易单元租用协议并汇总修改意见完成协议初稿；报监察稽核部审核后确定租用交易单
元。
注 2：本报告期内本基金租用券商交易单元的情况未发生变更。
注 3：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并
由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示
注 4：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
申银万国 - -300,000,000.00 100.00% - -
德邦证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
华泰联合证
券
- - - - - -
广发证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
中信建投证
券
- - - - - -
华泰证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
中信金通证 - - - - - -
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
43
券
第一创业证
券
- - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
万联证券 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 中海基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-01-08
2 中海基金管理有限公司关于基金行业高级
管理人员变更的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-01-15
3 中海基金管理有限公司关于旗下基金在天
相投资顾问有限公司开通定期定额投资业
务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-01-17
4 中海优质成长证券投资基金 2010 年第4
季度报告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-01-21
5 关于旗下基金参与温州银行股份有限公司
个人网上银行基金申购费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-01-31
6 中海优质成长证券投资基金2011年度第一
次分红公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-03-02
7 中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
光大证券股份有限公司基金定期定额申购
费率优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-03-07
8 中海基金管理有限公司关于新增华宝证券
有限责任公司为旗下开放式基金代销机构
并开通基金转换业务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-03-11
9 中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
中国银行网上银行及基金定期定额申购费
率优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-03-28
10 中海基金管理有限公司关于旗下部分基金
新增中国银行股份有限公司为代销机构并
开通基金定投及转换业务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-03-28
11 中海优质成长证券投资基金2010年年度报
告
中海基金网站 2011-03-30
12 中海优质成长证券投资基金2010年年度报
告摘要
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-03-30
13 中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
中国工商银行网上银行基金申购费率优惠
活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-03-31
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
44
14 中海优质成长证券投资基金2011年第1季度
报告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-04-21
15 中海基金管理有限公司关于增加注册资本
及修改公司章程的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-04-27
16 中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
中国银河证券股份有限公司基金定期定额
申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-05-05
17 中海基金管理有限公司关于旗下基金在中
信证券股份有限公司开通定期定额投资业
务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-05-05
18 中海基金管理有限公司关于旗下基金在华
宝证券有限责任公司开通定期定额投资业
务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-05-05
19 中海优质成长证券投资基金更新招募说明
书（2011年第1号）
中海基金网站 2011-05-11
20 中海优质成长证券投资基金更新招募说明
书摘要（2011年第1号）
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-05-11
21 中海基金管理有限公司关于旗下基金新增
华夏银行股份有限公司为代销机构并开通
基金转换及定期定额投资业务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-05-11
22 中海基金管理有限公司基金行业高级管理
人员变更公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-05-16
23 中海基金管理有限公司关于旗下基金新增
上海农村商业银行股份有限公司为代销机
构并开通基金转换及定期定额投资业务的
公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-06-02
24 中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
上海农村商业银行股份有限公司基金定投
及申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-06-02
25 中海优质成长证券投资基金基金经理变更
公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-06-09
26 中海基金管理有限公司关于网上交易系统
开通“多交易账户”业务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-06-10
27 中海基金管理有限公司关于旗下基金参与
交通银行股份有限公司网上银行、手机银行
基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2011-06-28
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会批准募集中海优质成长证券投资基金的文件
2、中海优质成长证券投资基金基金合同
中海优质成长证券投资基金 2011年半年度报告
45
3、中海优质成长证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准国联基金管理有限公司更名为中海基金管理有限公司的文件
5、中海优质成长证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
11.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及30 层。
11.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
二〇一一年八月二十六日
