易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
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易方达价值精选股票型证券投资基金 易方达价值精选股票型证券投资基金 易方达价值精选股票型证券投资基金 易方达价值精选股票型证券投资基金
2011 年半年度报告 年半年度报告 年半年度报告 年半年度报告摘要 摘要 摘要 摘要
2011 年 年 年 年 6 月 月 月 月 30 日 日 日 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期： 二〇一一年八月二十六日易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
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1 1 1 1 重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年8 月22 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年1 月1日起至 6月 30日止。
易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
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2 2 2 2 基金简介 基金简介 基金简介 基金简介
2.1 2.1 2.1 2.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
基金简称 易方达价值精选股票
基金主代码 110009
交易代码
110009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年6月13日
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 5,831,243,436.34份
基金合同存续期 不定期
2.2 2.2 2.2 2.2 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明
投资目标 追求超过基准的投资回报及长期稳健的资产增值
投资策略
本基金以深入基本面研究为主导进行投资，以“自下而上”精
选价值被低估、具备持续增长能力的优势企业为主，结合“自
上而下”精选最优行业，动态寻找优势企业与景气行业的最佳
结合，构建投资组合。通过调整行业配置偏离度与个股的深入
研究来控制风险，寻求超越基准的回报及长期可持续的资产增
值
业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征
本基金是主动型股票基金，属于证券投资基金中的中高风险品
种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金、货币市
场基金
2.3 2.3 2.3 2.3 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
易方达基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 张南 赵会军
联系电话
020－38799008 010—66105799
信息披露负责人
电子邮箱
csc@efunds.com.cn custody@icbc.com.cn 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
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客户服务电话 400 881 8088 95588
传真 020－38799488 010—66105798
2.4 2.4 2.4 2.4 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
http://www.efunds.com.cn
基金半年度报告备置地点 广州市体育西路 189号城建大厦 28楼
3 3 3 3 主要财务指标和 主要财务指标和 主要财务指标和 主要财务指标和基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主 主 主 主要 要 要 要会计数据和 会计数据和 会计数据和 会计数据和财务指标 财务指标 财务指标 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 期间数据和指标 期间数据和指标 期间数据和指标 报告期 报告期 报告期 报告期（ （ （ （2011 年 年 年 年 1 月 月 月 月 1 日至 日至 日至 日至 2011 年 年 年 年 6 月 月 月 月 30 日 日 日 日） ） ） ）
本期已实现收益 203,290,592.24
本期利润 -421,447,965.27
加权平均基金份额本期利润 -0.0731
本期基金份额净值增长率 -5.92%
3.1.2 期末数据和指标 期末数据和指标 期末数据和指标 期末数据和指标 报告 报告 报告 报告期末 期末 期末 期末( ( ( (2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日) ) ) )
期末可供分配基金份额利润 0.1782
期末基金资产净值 6,870,241,337.27
期末基金份额净值 1.1782
注：1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 基金份额净值 基金份额净值 基金份额净值 基金份额净值增长 增长 增长 增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
2.16% 1.16% 1.17% 0.95% 0.99% 0.21%
过去三个
月
-4.13% 1.01% -4.30% 0.88% 0.17% 0.13%
过去六个 -5.92% 1.14% -1.79% 0.99% -4.13% 0.15% 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
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月
过去一年 19.69% 1.25% 15.47% 1.12% 4.22% 0.13%
过去三年 26.11% 1.55% 9.90% 1.61% 16.21% -0.06%
自基金合
同生效起
至今
194.50% 1.69% 111.12% 1.72% 83.38% -0.03%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自基金合同生效以来基 自基金合同生效以来基 自基金合同生效以来基 自基金合同生效以来基金 金 金 金份额 份额 份额 份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 益率变动的比较 益率变动的比较 益率变动的比较
易方达价值精选股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006 年6 月 13 日至 2011 年 6月 30 日）
注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1） 本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的 10%；
（2）本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超
过该证券的 10%；
（3）本基金股票资产占基金资产的比例为 60-95%；
（4）本基金投资股权分置改革中产生的权证，在任何交易日买入的总金额，不超过上
一交易日基金资产净值的 0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%，本
公司管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的 10%。其它权证的投资比例，遵从
法规或监管部门的相关规定；
（5）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所
申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（6）基金合同约定、相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。
如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，本基金不受上述规定的限制。法律法规或
监管部门对上述比例限制另有规定的，本基金将从其规定。 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
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由于证券市场波动、 上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致投资组
合不符合上述约定比例的，基金管理人应在 10 个交易日内进行调整，以达到标准。法律法
规另有规定的除外。
2.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 194.50%，同期业绩比较
基准收益率为 111.12%。
4 4 4 4 管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1
基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 4.1.1 4.1.1 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准， 易方达基金管理有限公司成立于2001年 4
月 17 日，注册资本 1.2 亿元。截至 2011 年 6 月 30 日，公司的股东为广东粤财信托有限公
司、广发证券股份有限公司、盈峰投资控股集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和
广州市广永国有资产经营有限公司。公司现有全国社保基金投资管理人、企业年金投资管理
人、QDII 和特定资产管理业务资格。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持
“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努
力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
截至 2011 年 6 月 30 日，易方达基金管理有限公司共管理 1 只封闭式基金、26 只开放
式基金，具体包括基金科瑞和易方达科讯股票型基金、易方达科汇灵活配置混合型基金、易
方达科翔股票型基金、易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达 50 指数基金、
易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、易方达深证 100
交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易
方达价值成长混合型基金、易方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金、易方达
行业领先企业股票型基金、易方达沪深300指数基金、易方达深证 100 交易型开放式指数基
金联接基金、易方达亚洲精选股票型基金、易方达上证中盘交易型开放式指数基金、易方达
上证中盘交易型开放式指数基金联接基金、易方达消费行业股票型基金、易方达岁丰添利债
券型基金、易方达医疗保健行业股票型基金、易方达黄金主题基金（LOF）、易方达安心回
报债券型基金。同时，公司还管理着多个全国社保基金、企业年金基金和特定客户资产管理
投资组合。
易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
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4.1.2 4.1.2 4.1.2 4.1.2 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）及基金经理助理 及基金经理助理 及基金经理助理 及基金经理助理简介 简介 简介 简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
吴欣荣 本基金的基
金经理、基
金投资部总
经理
2006-06-13 - 10 年 硕士研究生，曾任易方
达基金管理有限公司研
究员、 投资管理部经理、
基金投资部副总经理、
研究部副总经理、研究
部总经理、基金科瑞的
基金经理、易方达科汇
灵活配置混合型基金
（原科汇证券投资基
金）的基金经理。
注： 1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日， “离任日期”为公告确定的解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持
有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 4.3 4.3 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 4.3.1 4.3.1 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同
投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库
管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优
先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 4.3.2 4.3.2 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
4.3.3 4.3.3 4.3.3 4.3.3 异常交易行为 异常交易行为 异常交易行为 异常交易行为的 的 的 的专项说明 专项说明 专项说明 专项说明
易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
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本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 4.4 4.4 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的 的 的 的说明 说明 说明 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作 报告期内基金投资策略和运作 报告期内基金投资策略和运作 报告期内基金投资策略和运作分析 分析 分析 分析
从宏观经济的角度来说，2011 年上半年的关键词是通胀和紧缩。持续高企的通胀使得
整个国家经济政策取向始终在紧缩的轨道上难以偏移， 而不断累积的紧缩政策导致整个上半
年全社会流动性紧张，经济景气在 5月份开始快速下滑，“滞涨”担忧显现。与此相对应的
是，上证 A 股在 2011 年上半年呈现震荡走势，一季度低估值而业绩超预期的大盘股引领指
数上扬，二季度则因经济的快速下行而整体下跌。而贯穿整个上半年 A股市场的特征则是估
值中枢下移和“纠偏”行情：全社会流动性偏紧压制整体市场估值中枢，大量所谓新兴成长
的高估值个股经历大幅下跌的挤泡沫过程。2011年上半年，上证指数下跌1.64%，深成指下
跌 2.79%，中小板下跌 14.83%，创业板下跌 25.64%，市场分化明显。
本基金对今年的市场风格有所预判，组合年初即向低估值的大中盘股集中，主要配置在
地产、金融、消费行业，减持高估值行业和个股。同时出于对通胀的担忧，组合配置了一些
通胀受益个股，回避了可能因紧缩政策带来景气下行的行业，整体组合偏防御。上半年组合
体现了较好的防御性，但由于整体仓位偏高，在二季度的下跌中仍然经受了较多损失，导致
2011年上半年表现一般。
4.4.2 报告期内基金的业绩 报告期内基金的业绩 报告期内基金的业绩 报告期内基金的业绩表现 表现 表现 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.1782 元，本报告期份额净值增长率为-5.92%，同
期业绩比较基准收益率为-1.79%。
4.5 4.5 4.5 4.5 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济、 、 、 、证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望
经历过 2011 上半年的持续紧缩后，市场基本可以打消对宏观经济走势“滞涨”的过度
担忧，中国经济依然显示出了其强大的内在增长潜力。从中期的眼光来看，中国经济还处在
快速发展的轨道上，尽管面临各种结构性问题、未来 GDP增速可能会持续下降，但依然不影
响其在全球主流经济体中“一枝独秀”的领先地位。这样的宏观大背景，再结合 A 股市场纵
比是历史底部的估值、横比是各类资产的价值“洼地”，相信 A股市场正酝酿着较大的中期
投资机会。
然而，短期来看，5、6 月份快速下滑的经济使得政策在抑制通胀和保持增长之间再平易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
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衡，宏观经济经历了短期快速调整后马上又进入强势上升通道之中，这使得通胀的局势变得
更为复杂。由于本次通胀的全面性和复杂性，通胀见顶回落的时间可能超过预期，不排除政
策紧缩超预期的风险，尽管这不改变经济中期乐观前景，但短期可能压制资本市场的表现。
基于上述判断，本基金认为当前 A 股可能还处于酝酿、蓄势的阶段。最坏的时期已经过
去，市场逐步活跃，但大的中期投资机会尚需积蓄力量。当前阶段 A股更多的可能还是震荡
格局下个股行业分化的结构性行情。寻找到基本面超预期的个股，将是下阶段超额收益来源
的关键。在大的趋势性机会出现之前，本基金将维持适度较高的仓位，保持组合的流动性，
同时加大个股研究力度，积极寻找投资标的，争取在平衡市中获取更好的投资收益，为投资
者带来更好回报。
4.6 4.6 4.6 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对
基金所持有的投资品种进行估值。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复
核责任。
本基金管理人设有估值委员会，公司营运总监担任估值委员会主席，研究部、投资风险
管理部、监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值
政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，
熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任
能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议， 由其按约定提供银行
间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 4.7 4.7 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
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5 5 5 5 托管人报告 托管人报告 托管人报告 托管人报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011年上半年，本基金托管人在对易方达价值精选股票型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 5.2 5.2 5.2 托管人对报告期内本基金 托管人对报告期内本基金 托管人对报告期内本基金 托管人对报告期内本基金投资 投资 投资 投资运作遵规守信 运作遵规守信 运作遵规守信 运作遵规守信、 、 、 、净值计算 净值计算 净值计算 净值计算、 、 、 、利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明
2011 年上半年，易方达价值精选股票型证券投资基金的管理人——易方达基金管理有
限公司在易方达价值精选股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申
购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在
各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，易方达价值精选股票型证券
投资基金未进行利润分配。
5.3 5.3 5.3 5.3 托管人对本 托管人对本 托管人对本 托管人对本半 半 半 半年度报告中财务信息等内容的真实 年度报告中财务信息等内容的真实 年度报告中财务信息等内容的真实 年度报告中财务信息等内容的真实、 、 、 、准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见
本托管人依法对易方达基金管理有限公司编制和披露的易方达价值精选股票型证券投
资基金 2011 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
6 6 6 6 半年度财务会计报告 半年度财务会计报告 半年度财务会计报告 半年度财务会计报告（ （ （ （未经审计 未经审计 未经审计 未经审计） ） ） ）
6.1 6.1 6.1 6.1 资产负债表 资产负债表 资产负债表 资产负债表
会计主体：易方达价值精选股票型证券投资基金
报告截止日：2011年 6月30 日
单位：人民币元
资 资 资 资
产 产 产 产
本期末 本期末 本期末 本期末
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
上年度末 上年度末 上年度末 上年度末
2010 2010 2010 2010 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
资 产：
银行存款 598,014,959.76 641,725,577.58
结算备付金 5,518,549.13 13,988,426.58 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
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存出保证金 5,236,813.49 4,014,012.42
交易性金融资产 5,937,397,319.11 6,627,464,984.91
其中：股票投资 5,937,397,319.11 6,627,464,984.91
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 339,800,369.90 -
应收证券清算款 2,198,969.84 34,100,000.00
应收利息 176,772.97 141,848.14
应收股利 133,686.00 -
应收申购款 1,319,200.95 3,743,612.02
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 6,889,796,641.15 7,325,178,461.65
负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益
本期末 本期末 本期末 本期末
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
上年度末 上年度末 上年度末 上年度末
2010 2010 2010 2010 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 1,478,874.97 29,343,393.16
应付赎回款 3,347,726.81 6,412,330.06
应付管理人报酬 8,249,570.38 9,413,391.33
应付托管费 1,374,928.37 1,568,898.56
应付销售服务费 - -
应付交易费用 3,885,934.34 7,978,700.20
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,218,269.01 1,436,868.87
负债合计 19,555,303.88 56,153,582.18
所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益： ： ： ：
实收基金 5,831,243,436.34 5,804,020,131.42
未分配利润 1,038,997,900.93 1,465,004,748.05
所有者权益合计 6,870,241,337.27 7,269,024,879.47
负债和所有者权益总计 6,889,796,641.15 7,325,178,461.65
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.1782 元，基金份额总额
5,831,243,436.34份。 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
12
6.2 6.2 6.2 6.2 利润表 利润表 利润表 利润表
会计主体：易方达价值精选股票型证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1日至 2011年 6月 30日
单位：人民币元
项 项 项 项
目 目 目 目
本期 本期 本期 本期
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 1 1 1 1 月 月 月 月 1 1 1 1 日至 日至 日至 日至 2011 2011 2011 2011
年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间
2010 2010 2010 2010 年 年 年 年 1 1 1 1 月 月 月 月 1 1 1 1 日至 日至 日至 日至 2010 2010 2010 2010
年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
一 一 一 一、 、 、 、收入 收入 收入 收入 -342,266,935.37 -1,615,916,729.21
1.利息收入 3,316,529.69 5,178,140.81
其中：存款利息收入 2,847,752.26 4,188,029.76
债券利息收入 1,043.23 24,321.40
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收入 467,734.20 965,789.65
其他利息收入 - -
2.投资收益 （损失以 “-” 填列） 278,844,182.12 -118,685,891.60
其中：股票投资收益 247,294,448.39 -140,374,496.47
基金投资收益 - -
债券投资收益 462,582.95 477,232.50
资产支持证券投资收
益
- -
衍生工具收益 - -
股利收益 31,087,150.78 21,211,372.37
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-624,738,557.51 -1,502,871,830.11
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
310,910.33 462,851.69
减 减 减 减： ： ： ：二 二 二 二、 、 、 、费用 费用 费用 费用 79,181,029.90 76,357,466.32
1．管理人报酬 51,879,833.85 54,300,214.91
2．托管费 8,646,638.90 9,050,035.80
3．销售服务费 - -
4．交易费用 18,420,101.41 12,770,218.33
5．利息支出 - -
其中： 卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 234,455.74 236,997.28
三 三 三 三、 、 、 、 利润总额 利润总额 利润总额 利润总额 （ （ （ （亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以 “ “ “ “-” ” ” ”
号填列 号填列 号填列 号填列） ） ） ）
-421,447,965.27 -1,692,274,195.53
减：所得税费用 - - 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
13
四 四 四 四、 、 、 、净利润 净利润 净利润 净利润（ （ （ （净亏损以 净亏损以 净亏损以 净亏损以“ “ “ “-” ” ” ”
号填列 号填列 号填列 号填列） ） ） ）
-421,447,965.27 -1,692,274,195.53
6.3 6.3 6.3 6.3 所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益（ （ （ （基金净值 基金净值 基金净值 基金净值） ） ） ）变动表 变动表 变动表 变动表
会计主体：易方达价值精选股票型证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1日至 2011年 6月 30日
单位：人民币元
本期 本期 本期 本期
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 1 1 1 1 月 月 月 月 1 1 1 1 日至 日至 日至 日至 2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
项目 项目 项目 项目
实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
未 未 未 未分配利润 分配利润 分配利润 分配利润
所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
5,804,020,131.42 1,465,004,748.05 7,269,024,879.47
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -421,447,965.27 -421,447,965.27
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
27,223,304.92 -4,558,881.85 22,664,423.07
其中：1.基金申购款 540,268,643.56 116,125,695.70 656,394,339.26
2.基金赎回款 -513,045,338.64 -120,684,577.55 -633,729,916.19
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
5,831,243,436.34 1,038,997,900.93 6,870,241,337.27
上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间
2010 2010 2010 2010 年 年 年 年 1 1 1 1 月 月 月 月 1 1 1 1 日至 日至 日至 日至 2010 2010 2010 2010 年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
项目 项目 项目 项目
实收基金 实收基金 实收基金 实收基金 未分配利润 未分配利润 未分配利润 未分配利润 所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
5,534,064,769.25 2,768,126,533.18 8,302,191,302.43
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -1,692,274,195.53 -1,692,274,195.53
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
685,378,672.53 120,705,111.62 806,083,784.15
其中：1.基金申购款 1,245,342,643.66 273,539,871.57 1,518,882,515.23
2.基金赎回款 -559,963,971.13 -152,834,759.95 -712,798,731.08
四、本期向基金份额持有 - -1,293,781,797.36 -1,293,781,797.36 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
14
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
6,219,443,441.78 -97,224,348.09 6,122,219,093.69
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：梁棠，主管会计工作负责人：张优造，会计机构负责人：陈荣
6.4 6.4 6.4 6.4 报表附注 报表附注 报表附注 报表附注
6.4.1 6.4.1 6.4.1 6.4.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
易方达价值精选股票型证券投资基金（简称“本基金” ）经中国证券监督管理委员会（简
称“中国证监会” ）证监基金字[2006] 97 号文件“关于同意易方达价值精选股票型证券投
资基金募集的批复”批准，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金
法》和《易方达价值精选股票型证券投资基金基金合同》向社会公开募集。经向中国证监会
备案，本基金基金合同于 2006 年 6 月 13 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
11,791,050,807.15份基金份额。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。基金管理人
为易方达基金管理有限公司，基金注册登记机构为易方达基金管理有限公司，基金托管人为
中国工商银行股份有限公司。
6.4.2 6.4.2 6.4.2 6.4.2 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释（统称“企业会计准则”） ，中国证券业协会
制定的《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计
价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》
第3号 《会计报表附注的编制及披露》 、 中国证监会2010年2月8日颁布的证监会公告[2010]5
号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》等问题的通知及其
他中国证监会颁布的相关规定而编制。
6.4.3 6.4.3 6.4.3 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2011 年 6 月 30
日的财务状况以及 2011年半年度的经营成果和净值变动情况。
易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
15
6.4.4 6.4.4 6.4.4 6.4.4
本报告期所采用的会计政策 本报告期所采用的会计政策 本报告期所采用的会计政策 本报告期所采用的会计政策、 、 、 、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 6.4.5 6.4.5 6.4.5 差错更正的说明 差错更正的说明 差错更正的说明 差错更正的说明
本基金本报告期无会计差错。
6.4.6 6.4.6 6.4.6 6.4.6 税项 税项 税项 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008 年 9月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生
的股权转让，暂免征收印花税。
6.4.6.2 营业税、企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》 ，
自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
6.4.6.3 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 ，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由
上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄
利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》 ，自 2008 年 10 月 9 日起暂免征收储蓄存款利息所得个人易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
16
所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策
的补充通知》的规定，自 2005 年6 月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息
红利所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%
计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.7 7 7 7
关联方关系 关联方关系 关联方关系 关联方关系
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.7 7 7 7.1 .1 .1 .1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
注：根据 2011年 4月 9日《易方达基金管理有限公司关于公司股东更名的公告》 ，基金
管理人股东广东盈峰投资控股集团有限公司已更名为“盈峰投资控股集团有限公司”， 基
金管理人已完成股东更名事项的工商变更登记。
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.7 7 7 7.2 .2 .2 .2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国
工商银行”) 基金托管人、基金销售机构
广发证券股份有限公司(以下简称“广发证
券”) 基金管理人股东、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.8 8 8 8
本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.8 8 8 8.1 .1 .1 .1 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易 股票交易 股票交易 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
广发证券 2,729,784,380.94 22.88% 2,088,275,465.42 25.29%
6.4.8.1.2 权证交易 权证交易 权证交易 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
17
6.4.8.1.3 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
广发证券 2,280,412.20 22.89% 1,099,968.31 28.32%
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
广发证券 1,770,811.28 25.69% 923,036.74 21.68%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管
费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不
计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场
信息服务等。
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.8 8 8 8.2 .2 .2 .2 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.8 8 8 8.2.1 .2.1 .2.1 .2.1 基金管理费 基金管理费 基金管理费 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月
30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
51,879,833.85 54,300,214.91
其中：支付销售机构的客户
维护费
7,256,862.09 7,652,423.00
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工
作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.8 8 8 8.2.2 .2.2 .2.2 .2.2 基金托管费 基金托管费 基金托管费 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月
30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
当期发生的基金应支付的托 8,646,638.90 9,050,035.80 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
18
管费
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工
作日内从基金资产中一次性支取。
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.8 8 8 8.3 .3 .3 .3 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券( ( ( (含回购 含回购 含回购 含回购) ) ) )交易 交易 交易 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券 （含回购） 交易。
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.8 8 8 8.4 .4 .4 .4 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.8 8 8 8.4.1 .4.1 .4.1 .4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.8 8 8 8.4.2 .4.2 .4.2 .4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.8 8 8 8.5 .5 .5 .5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 598,014,959.76 2,735,011.07 809,490,182.13 4,132,833.77
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.8 8 8 8.6
.6
.6
.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：
股/张）
总金额
广发证券 600005 武钢股份 配股发行 1,802,985 6,671,044.50
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 6月 30日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：
股/张）
总金额
- - - - - -
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明 其他关联交易事项的说明
无。
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.9 9 9 9
期末 期末 期末 期末（ （ （ （2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日） ） ） ）本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券
易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
19
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.9 9 9 9.1 .1 .1 .1 因认购新发 因认购新发 因认购新发 因认购新发/ / / /增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002039
黔源
电力
2011-01-
11
2012-01-
12
非公
开发
行流
通受
限
17.05 18.32
2,000,0
00
34,100,00
0.00
36,640,00
0.00
-
600971
恒源
煤电
2010-11-
04
2011-11-
02
非公
开发
行流
通受
限
36.00 38.62
1,000,0
00
36,000,00
0.00
38,620,00
0.00
-
注：1.以上“可流通日”是根据上市公司公告估算的流通日期。
2.贵州黔源电力股份有限公司于 2011 年5 月31 日（流通受限期内） ，向全体股东每 10
股派 1.667元人民币（含税） 。
3.安徽恒源煤电股份有限公司于 2011 年4 月22 日（流通受限期内） ，向全体股东每 10
股派发现金红利 8 元（含税） 。
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.9 9 9 9.2 .2 .2 .2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停
牌
原
因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
00091
7
电广
传媒
2010-12-
27
重
大
事
项
24.40
2011-0
7-06
26.8
4
50,000
1,078,241.
16
1,220,000.
00
-
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.9 9 9 9.3 .3 .3 .3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.9 9 9 9.3.1 .3.1 .3.1 .3.1 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年6月 30日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额为 0，无抵押债券。 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
20
6.4. 6.4. 6.4. 6.4.9 9 9 9.3.2 .3.2 .3.2 .3.2 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年6月 30日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额为 0，无抵押债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可
观察输入值)。
于 2011 年6 月30 日， 本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额
为 5,860,917,319.11 元，第二层级的余额为 76,480,000.00 元，无属于第三层级的余额
(2010 年 12 月 31 日：第一层级的余额为 6,586,790,984.91 元，第二层级的余额为
40,674,000.00 元，无属于第三层级的余额)。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7 7 7 7 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
7.1 7.1 7.1 7.1 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 5,937,397,319.11 86.18
其中：股票 5,937,397,319.11 86.18 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
21
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 339,800,369.90 4.93
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 603,533,508.89 8.76
6 其他各项资产 9,065,443.25 0.13
7 合计 6,889,796,641.15 100.00
7.2 7.2 7.2 7.2 期末 期末 期末 期末按行业分类的股票投资组合 按行业分类的股票投资组合 按行业分类的股票投资组合 按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 200,033,082.82 2.91
B 采掘业 225,622,080.83 3.28
C 制造业 1,849,545,725.63 26.92
C0
食品、饮料 376,077,570.16 5.47
C1
纺织、服装、皮毛 33,001,530.73 0.48
C2
木材、家具 771,200.00 0.01
C3
造纸、印刷 22,950,500.00 0.33
C4
石油、化学、塑胶、塑料 231,196,673.06 3.37
C5
电子 49,995,818.68 0.73
C6
金属、非金属 440,446,190.50 6.41
C7
机械、设备、仪表 530,721,870.15 7.72
C8
医药、生物制品 164,384,372.35 2.39
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 140,943,719.60 2.05
E 建筑业 235,184,704.13 3.42
F 交通运输、仓储业 157,726,811.02 2.30
G 信息技术业 404,202,231.36 5.88
H 批发和零售贸易 284,030,102.27 4.13
I 金融、保险业 1,064,691,667.66 15.50
J 房地产业 1,272,894,991.91 18.53
K 社会服务业 64,660,090.40 0.94
L 传播与文化产业 37,862,111.48 0.55
M 综合类 - -
合计 5,937,397,319.11 86.42 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
22
7.3 7.3 7.3 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名 前十名 前十名 前十名股票投资明细 股票投资明细 股票投资明细 股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 000063 中兴通讯 10,000,000 282,800,000.00 4.12
2 601318 中国平安 5,000,000 241,350,000.00 3.51
3 000001 深发展 A 11,500,492 196,313,398.44 2.86
4 600036 招商银行 13,809,830 179,803,986.60 2.62
5 600000 浦发银行 18,000,000 177,120,000.00 2.58
6 000024 招商地产 8,800,703 161,052,864.90 2.34
7 000046 泛海建设 18,001,180 158,050,360.40 2.30
8 600015 华夏银行 14,300,611 155,447,641.57 2.26
9 600887 伊利股份 8,209,876 136,694,435.40 1.99
10 000568 泸州老窖 3,000,000 135,360,000.00 1.97
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于
www.efunds.com.cn网站的半年度报告正文。
7.4 7.4 7.4 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 7.4.1 7.4.1 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 累计买入金额超出期初基金资产净值 累计买入金额超出期初基金资产净值 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 或前 或前 或前 20 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600036 招商银行 239,009,552.73 3.29
2 000001 深发展Ａ 191,770,075.95 2.64
3 600015 华夏银行 175,652,588.32 2.42
4 600016 民生银行 110,789,601.38 1.52
5 601668 中国建筑 108,253,190.14 1.49
6 601288 农业银行 107,482,374.76 1.48
7 601939 建设银行 104,999,373.68 1.44
8 000629 攀钢钒钛 104,108,388.34 1.43
9 600837 海通证券 102,947,507.22 1.42
10 000651 格力电器 102,714,598.48 1.41
11 600383 金地集团 100,548,558.75 1.38
12 600395 盘江股份 99,944,346.55 1.37
13 600887 伊利股份 98,593,532.36 1.36
14 600256 广汇股份 97,574,293.60 1.34
15 600239 云南城投 92,389,433.07 1.27 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
23
16 600496 精工钢构 90,566,790.17 1.25
17 600456 宝钛股份 89,604,051.19 1.23
18 601601 中国太保 88,412,275.95 1.22
19 600188 兖州煤业 85,673,302.86 1.18
20 000002 万 科Ａ 85,230,840.21 1.17
注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 7.4.2 7.4.2 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 累计卖出金额超出期初基金资产净值 累计卖出金额超出期初基金资产净值 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2% 2% 2% 2%或前 或前 或前 或前 20 20 20 20 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 000063 中兴通讯 309,572,631.27 4.26
2 601318 中国平安 189,671,420.42 2.61
3 601166 兴业银行 170,032,713.79 2.34
4 000001 深发展Ａ 144,820,710.44 1.99
5 000069 华侨城Ａ 122,155,528.90 1.68
6 600963 岳阳林纸 116,596,278.46 1.60
7 000568 泸州老窖 116,289,677.41 1.60
8 601288 农业银行 110,921,370.00 1.53
9 000729 燕京啤酒 108,842,164.91 1.50
10 000755 山西三维 104,370,224.08 1.44
11 000420 吉林化纤 103,873,429.87 1.43
12 600837 海通证券 99,357,960.87 1.37
13 601939 建设银行 98,512,533.67 1.36
14 600188 兖州煤业 96,744,832.04 1.33
15 600266 北京城建 88,627,198.29 1.22
16 600239 云南城投 87,920,244.43 1.21
17 601601 中国太保 85,268,987.13 1.17
18 000422 湖北宜化 85,139,931.25 1.17
19 000423 东阿阿胶 85,112,046.60 1.17
20 000513 丽珠集团 84,495,136.05 1.16
注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 7.4.3 7.4.3 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 5,846,331,510.70
卖出股票收入（成交）总额 6,158,955,067.38
注： “买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
24
7.5 7.5 7.5 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 7.6 7.6 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 7.7 7.7 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大 期末按公允价值占基金资产净值比例大 期末按公允价值占基金资产净值比例大 期末按公允价值占基金资产净值比例大小 小 小 小排名 排名 排名 排名的 的 的 的前十名 前十名 前十名 前十名资产支持证券投资明细 资产支持证券投资明细 资产支持证券投资明细 资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 7.8 7.8 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 7.9 7.9 7.9 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.9. 7.9. 7.9. 7.9.3 3 3 3 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,236,813.49
2 应收证券清算款 2,198,969.84
3 应收股利 133,686.00
4 应收利息 176,772.97
5 应收申购款 1,319,200.95
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,065,443.25
7.9. 7.9. 7.9. 7.9.4 4 4 4 期末持有 期末持有 期末持有 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 的处于转股期的可转换债券明细 的处于转股期的可转换债券明细 的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 7.9.5 7.9.5 7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
25
8 8 8 8 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息
8.1 8.1 8.1 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
220,695 26,422.18 649,044,326.56 11.13% 5,182,199,109.78 88.87%
8.2 8.2 8.2 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
503,643.68 0.0086%
9 9 9 9
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2006年6 月 13 日）基金份额
总额
11,791,050,807.15
本报告期期初基金份额总额 5,804,020,131.42
本报告期基金总申购份额 540,268,643.56
减：本报告期基金总赎回份额 513,045,338.64
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 5,831,243,436.34
10 10 10 10
重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示
10.1 10.1 10.1 10.1
基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 10.2 10.2 10.2
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人、 、 、 、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
26
10.3 10.3 10.3 10.3
涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人、 、 、 、基金财产 基金财产 基金财产 基金财产、 、 、 、基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 10.4 10.4 10.4
基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未有重大变化。
10.5 10.5 10.5 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 10.6 10.6 10.6
管理人 管理人 管理人 管理人、 、 、 、托管人及其高级管理人员受 托管人及其高级管理人员受 托管人及其高级管理人员受 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等 稽查或处罚等 稽查或处罚等 稽查或处罚等情况 情况 情况 情况
本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽
查或处罚。
10.7 10.7 10.7 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
广发证券 2 2,729,784,380.94 22.88% 2,280,412.20 22.89% -
招商证券 1 2,272,556,180.54 19.05% 1,846,471.66 18.53% -
东兴证券 1 1,620,828,734.29 13.58% 1,377,699.35 13.83% -
广发华福 1 914,150,392.35 7.66% 777,024.25 7.80% -
东方证券 1 825,424,119.02 6.92% 701,607.04 7.04% -
平安证券 1 758,748,933.52 6.36% 644,930.16 6.47% -
华宝证券 1 532,637,999.33 4.46% 452,742.53 4.54% -
国信证券 2 397,700,084.45 3.33% 323,134.38 3.24% -
安信证券 1 370,759,937.36 3.11% 301,245.49 3.02% -
中信建投 1 363,660,069.32 3.05% 296,153.15 2.97% -
华泰联合 1 361,566,052.86 3.03% 307,329.36 3.08% -
海通证券 1 303,086,349.52 2.54% 246,259.53 2.47% - 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
27
光大证券 1 235,853,583.80 1.98% 200,474.87 2.01% -
申银万国 1 105,186,588.03 0.88% 89,407.64 0.90% -
银河证券 1 72,582,094.99 0.61% 61,695.09 0.62% -
中信证券 1 67,099,729.70 0.56% 57,034.08 0.57% -
国元证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
东莞证券 1 - - - - -
注：a) 本报告期内本基金无新增和减少交易单元。
b) 本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基
金交易单元的选择标准如下：
1） 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
2） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需
要；
3） 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业
分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报
告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开
发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面
业务的开展提供良好的服务和支持。
c) 基金交易单元的选择程序如下：
1） 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
2） 基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
广发证券 - - - - - -
招商证券 9,228.58 0.14% - - - -
东兴证券 5,509.00 0.09% - - - -
广发华福 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - - 易方达价值精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要
28
华宝证券 6,370,988.60 99.77% - - - -
国信证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
华泰联合 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
东莞证券 - - - - - -
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二 二 二 二〇 〇 〇 〇一一年八月二十 一一年八月二十 一一年八月二十 一一年八月二十六 六 六 六日 日 日 日
