中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
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中银稳健增利债券型证券投资基金
2011 年半年度 报告
2011 年 6 月 30 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期： 二〇一一年八月二十六日
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并对
其内容 的真 实性 、 准 确性 和完整 性承 担个 别及 连带 的法律 责任 。 本 半年 度报 告已经 三分 之二 以上 独立
董事签 字同 意， 并由 董事 长签发 。
基金托 管人—— 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规定 ，于 2011 年8 月 23 日复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 利润 分配 情况、 财 务会计 报告 、 投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及其更 新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2011 年1 月1 日起 至 6 月30 日止 。
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1.2 目录
1 重要提 示及 目录
........................................................................................................................ 2
1.1 重要提 示
............................................................................................................................. 2
1.2 目录
..................................................................................................................................... 3
2 基金简 介
.................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况
..................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明
..................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
................................................................................................. 6
2.4 信息披 露方 式
..................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料
..................................................................................................................... 6
3 主要财 务指 标和 基金 净值 表现
................................................................................................ 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标
................................................................................................. 6
3.2 基金净 值表 现
..................................................................................................................... 7
4 管理人 报告
................................................................................................................................ 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况
............................................................................................. 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明
................................................... 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明
............................................................... 10
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 说明
................................................... 10
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望
............................................... 12
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明
........................................................... 13
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明
............................................................... 13
5 托管人 报告
.............................................................................................................................. 14
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
................................................................... 14
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明
14
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见 ................ 14
6 半年度 财务 会计报告 （未 经审计 ）
...................................................................................... 14
6.1 资产负 债表
....................................................................................................................... 14
6.2 利润表
............................................................................................................................... 16
6.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表
................................................................................... 17
6.4 报表附 注
........................................................................................................................... 18
7 投资组 合报 告
.......................................................................................................................... 34
7.1 期末基 金资 产组 合情 况
................................................................................................... 34
7.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合
................................................................................... 35
7.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细
....................... 35
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动
............................................................................... 36
7.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合
........................................................................... 37
7.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 .................... 37
7.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细
........ 38
7.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 .................... 38
7.9 投资组 合报 告附 注
........................................................................................................... 38
8 基金份 额持 有人 信息
.............................................................................................................. 39
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8.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构
....................................................................... 39
8.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 的情 况
............................................... 39
9 开放式 基金 份额 变动
.............................................................................................................. 39
10 重大事 件揭 示
................................................................................................................... 40
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议
............................................................................................... 40
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动
............................... 40
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼
................................................... 40
10.4 基金投 资策 略的 改变
....................................................................................................... 40
10.5 报告期 内改 聘会 计师 事务 所情况
................................................................................... 40
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况
........................................... 40
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况
....................................................................... 41
10.8 其他重 大事 件
................................................................................................................... 41
11 备查文 件目 录
................................................................................................................... 42
11.1 备查文 件目 录
................................................................................................................... 42
11.2 存放地 点
........................................................................................................................... 43
11.3 查阅方 式
........................................................................................................................... 43
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 中银稳 健增 利债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 中银增 利债 券
基金主 代码 163806
交易代 码 163806
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008年11月13日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,298,797,821.97 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在强调 本金稳健增值的前提下， 追求超过业绩比较基准的 当期
收益和 总回 报。
投资策 略
本基金 将采取自上而下的宏观基 本面分析与自下而上的微 观层
面分析 相结合的投资管理决定策 略，将科学、严谨、规范 的投
资原则 贯穿于研究分析、资产配 置等投资决策全过程。在 认真
研判宏 观经济运行状况和金融市 场运行趋势的基础上，根 据一
级资产 配置策略动态调整大类金 融资产比例；在充分论证 债券
市场宏 观环境和仔细分析利率走 势基础上，依次通过平均 久期
配置策 略、期限结构配置策略及 类属配置策略自上而下完 成组
合构建 。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为中 国债券 总指 数。
如果今 后市场上有其他更适合的 业绩比较基准推出，本基 金可
以在经 过合 适的 程序 后变 更业绩 比较 基准 。
风险收 益特 征
本基金 属于债券型基金，其风险 收益低于股票型基金和混 合型
基金， 高于 货币 市场 基金 。
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
名称
中银基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 程明 赵会军
联系电 话
021-38834999 010-66105799
电子邮 箱
clientservice@bocim.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 021-38834788 400-888-5566 95588
传真 021-68873488 010-66105798
注册地 址
上海市 银城 中路 200 号中 银
大厦 45 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
55 号
办公地 址
上海市 银城 中路 200 号中 银
大厦 45 层
北京市西城 区复 兴门 内大 街
55 号
邮政编 码 200120 100140
法定代 表人 贾建平 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报
登载基金 半 年度报告正文的管理 人
互联网 网址
http://www.bocim.com
基金半 年度 报告 备置 地点 上海市 银城 中路 200 号中银大 厦 45 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大街17 号
3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 79,416,657.27
本期利 润 72,108,771.97
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0284
本期加 权平 均净 值利 润率 2.55%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.84%
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3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 93,338,273.01
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0283
期末基 金资 产净 值 3,493,005,725.05
期末基 金份 额净 值 1.059
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 18.19%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于 所列 数字 。
2、本期已实现 收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 期 末可 供分配 收益 ，
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 为分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 （为 期末余 额） ， 即 如果期 末
未分配 利润 （报 表数 ， 下 同） 的 未实 现部 分为 正数 ， 则期 末可 供分 配利 润的 金额为 期末 未分 配利 润的
已实现 部分 ， 如 果期 末未 分配利 润的 未实 现部 分为 负数， 则期 末可 供分 配利 润的金 额为 期末 未分 配利
润（已 实现 部分 扣除 未实 现部分 ）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
0.11% 0.07% -0.78% 0.11% 0.89% -0.04%
过去三个
月
1.00% 0.07% -0.52% 0.09% 1.52% -0.02%
过去六个
月
2.84% 0.10% -0.43% 0.08% 3.27% 0.02%
过去一 年 6.25% 0.14% -3.25% 0.10% 9.50% 0.04%
自基金 合
同生效 起
至今
18.19% 0.13% -4.78% 0.12% 22.97% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金 份额 累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
中银稳 健增 利债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2008 年11 月13 日至 2011 年6 月 30 日）
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4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ，于 2004 年 7 月 29 日正 式开 业， 由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建 （2006 年 9 月 29 日美 林投 资管 理有 限公 司与贝 莱德 投资 管理 有限
公司合 并， 合并 后新 公司 名称为“贝莱德 投资 管理 有限公 司” ）。2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券
监督管 理委 员会 批复 ， 同 意中国 银行 股份 有限 公司 直接控 股中 银基 金。 公司 注册地 为中 国上 海市 ， 注
册资本 为一 亿元 人民 币， 其中中 国银 行拥 有 83.5％ 的股权 ，贝 莱德 投资 管理 拥有 16.5％的股 权。 截
至 2011 年 6 月 30 日，本管理 人共 管理 十四 只开 放式证 券投 资基 金： 中银 中国精 选混 合型 开放 式证
券投资 基金 、 中 银货 币市 场证券 投资 基金 、 中 银持 续增长 股票 型证 券投 资基 金、 中 银收 益混 合型 证券
投资基 金、 中银 动态 策略 股票型 证券 投资 基金 、 中 银稳健 增利 债券 型证 券投 资基金 、 中 银行 业优 选灵
活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增 强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配置混合
型证券 投资 基金 、中 银价 值精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、中 银稳 健双 利债券 型证 券投 资基 金 、
中银全球策 略证 券投 资基 金（FOF ）、上 证国 有企 业 100 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金及 中银 转债
增强债 券型 证券 投资 基金 ，同时 管理 着多 个特 定客 户资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
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任职日 期 离任日 期
奚鹏洲 中银增利基
金经理、中
银货币基金
经理、中银
双利基金经
理
2010-06-02 - 11 中银基金 管理有 限公司
固定收益 投资总 监、副
总裁(VP) ，理 学硕 士。
曾任中国 银行总 行全球
金融市场 部债券 高级交
易员。 2009 年加 入中 银
基金管理 有限公 司，现
任固定收 益投资 总监，
2010 年 5 月至今 任中 银
货币基 金经 理， 2010 年
6 月至今 任中银 增利基
金经理 ，2010 年 11 月
至今任中 银双利 基金经
理。 具 有 11 年证 券从 业
年限。具 备基金 从业资
格。
李建 中银增利基
金经理、中
银双利基金
经理、中银
转债基金经
理
2008-11-13 - 13 中银基金 管理有 限公司
助理副 总裁 （AVP）， 经
济学硕士 研究生 。曾任
联合证券 有限责 任公司
固定收益 研究员 ，恒泰
证券有限 责任公 司固定
收益研 究员 。 2005 年加
入中银基 金管理 有限公
司， 2007 年 8 月至 2011
年 3 月任中 银货 币基 金
经理，2008 年 11 月至
今任中银增利基金经
理，2010 年 11 月至 今
任中银双 利基金 经理，
2011 年 6 月至今 任中 银
转债基 金经 理。 具有 13
年证券从 业年限 。具备
基金、证 券、期 货和银
行间债券 交易员 从业资
格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为公
司公告 之日 ，基 金经 理的“离任 日期”均为公 司公 告之日 ；
2 、证 券从 业年 限的 计 算标准 及含 义遵 从《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
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4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本基金 管 理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 中 国证 监会 的有 关规则 和其 他有 关法
律法规 的规 定， 严格 遵循 本基金 基金 合同 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
在本报 告期 内， 本公 司严 格遵守 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 和 《 中银 基金管 理公 司公 平交
易管理 制度 》 ， 确保 本公 司管理 的不 同投 资组 合在 授权、 研究 分析 、 投 资决 策、 交 易执 行、 业绩 评估
等投资 管理 活动 和环 节得 到公平 对待 。各 投资 组合 均严格 按照 法律 、法 规和 公司制 度执 行投 资交 易 ，
本报告 期内 未发 生异 常交 易行为
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
无投资 风格 相似 基金 。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
无。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏观经 济分 析
从国外 经济 体情 况来 看， 欧美经 济的 复苏 差异 再次 显现。 美国 经济 上半 年的 复苏状 况不 如人 意 ，
一季度 GDP 年化 环比 增速 1.9%，低于 市场 预期 的 3% ，这直 接导 致市场预 期不 断下调 ，目 前， 市场 对
二季 度 GDP 年化 环比 增速 的一致 预期 为 2-2.5% 。美 国经济 上半 年表 现不 佳的 主要原 因在 于前 期油 价
的大幅 上升 抑制 了上 半年 的消费 需求 ， 提 高了 供给 成本， 在供 求双 重夹 击之 下， 美 国企 业二 季度 生产
活动有 所放 缓，PMI 从一季度 的 60 下滑到 现在 的 55.3，6 月非农 就业 增长 仅 1.8 万人 ，为 近 9 个月
以来的 最低 值，失 业率 也反弹 至 9.2% 。欧 元区 方面 ，一 季度 欧元 区经 济延 续了 2010 年的强 劲增 长势
头，GDP 年化 环比 增长3.2% ，显著 优于美 国和 日本 ，但二季 度以 来，欧 元区 工业生产 增速 放缓 ，4 月
份剔除 建筑 业的 工业 生产 增速为5.2% ， 今年以 来已 连续4 个月 下滑， 失业 率也 连续4 个月 停留 在9.9%。
欧元区 多个 国家 经济 增速 很难继 续保 持， 欧债 问题 岌岌可 危。 美国 方面 ，由 于经济 复苏 远不 达预 期 ，
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
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不排除 美国 有继 续出 台QE3 的可 能性 。 外围 经济 放缓 一方面 可以 缓解 大宗 商品 价格压 力， 从而 减轻 我
国的输 入型 通胀 问题 ， 但 是， 另 一方 面， 欧债 和QE3 的问 题又 加剧 了全 球是 否再度 放出 货币 的不 确定
性。
国内经 济方 面，上 半年 我国经济 虽然 逐季 下滑 ，但二季 度 GDP 同比 增速 仍然 有 9.60% ，经 济软 着
陆特征 较明 显。 最新 经济 数据显 示，6 月 的工 业增 加值同 比增 速为 15.1%， 较上月 显著 反弹 ，表 明经
济并未 如预 期中 差。从 增长动力 来看 ，投资 、消费 、进 出口 这三 驾马 车增 速互有差 异，6 月固 定资 产
投资同 比增 长25.6% ，比上月略 有下 降，6 月社 会消费品 零售 总额 同比 增长16.8% ，比上 月略 有上 升，
6 月进 、出口 商品 总额 同比增速 均较 5 月有明 显下 降。 物价 方面 ，6 月份 CPI 同比 增长6.4% ，再创 今
年以来 的新 高，7 月CPI 可能也 不会 明显 低于 6 月份。从 经济 组合 来看 ，当 前经济 正处 于“ 类滞 胀”
阶段后 期， 年内 经济 可能 继续软 着陆 。
2. 市场回 顾
上半年 国内 货币 政策 整体 仍然偏 紧， 央行 六次 上调 存款准 备金 率、 三次 加息， 加上 日均 贷存 比监
管、 年 中考 核等 因素， 银 行间市 场资 金面 尤其 紧张 ， 这些 因素 推动 债券 收益 上行。 整体 来看， 上半 年
中债总 全价 指数 下跌0.43% ， 中债 银行 间国 债全 价指 数下跌0.05% ， 中 债企 业债 总全价 指数 下跌0.90% ，
反映在 收益 率曲 线上 ， 上 半年在 偏紧 的资 金面 、 经 济下滑 和通 胀预 期的 多重 作用下 ， 收 益率 曲线 整体
先升后 降再 升， 短端 收益 率受到 季度 末和 年中 考核 的影响 ， 波 动幅 度尤 其大 ， 特别 是6 月末 ， 短端收
益率上 行大 于中 长端 ， 曲线出现 倒挂 ； 由于 经济 下滑和通 胀预 期缓 解， 长端收益率 波动 幅度 相对 较小 。
具体来 看，一 年期 央票 发行利率 从 2.6167%上升到 3.4982% ，上升 88.15bp ， 一年期 央票 二级 市场 利
率从3.3681%上升 42.25 个bp 至3.7906%；5 月央 行重启 了三 年期 央票 的发 行， 发 行利 率从3.8% 上升
到 3.89%，上升 了 9bp 。 在经济 下滑 的情 况下 ，长 端收益 率曲 线波 动幅 度较 小，较 小幅 上涨 ，总 体上
10 年期 国债 收益 率从 年初 的 3.8606%上涨了 2.51 个 bp 至 3.8857%。 货币 市场 方面，6 次上 调存 款准
备金和 6 月年 中考 核造 成 资金面 紧张 ，拉 高了 回购 利率， 银行 间 7 天回购 加权平均 利率 均值 在 4.0%
左右， 较2011 年一季 度上 升43.5bp， 1 天回 购加 权平 均利率 维持 在3.278% 左右 ， 较一 季度 上升44.2bp 。
3. 运行分 析
上半年 ，债 券市 场总 体表 现稳定 ，本 基金 规模 稳中 有升。 事实 上， 我们 在 2010 年四 季报 中就 曾
提到对 今年 上半 年债 券市 场谨慎 乐观 的看 法， 保持 适当组 合久 期， 配置 含权 利率产 品和 信用 债、 精选
新股进 行申 购的 投资 策略 ，这使 得基 金的 业绩 表现 优于基 金业 绩比 较基 准。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
中银增 利基 金2011 年上 半年收 益率 为 2.84% ，高 于业绩 比较 基准 327bp。
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4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望 2011 年 三季 度， 伴 随油价 回落 和日 本地 震冲 击等因 素的 逐渐 消退 ，预 计全球 实体 经济 生产
活动可 能将 有所 恢复 。 美 国三季 度的 经济 增长 可能 会有所 反弹 ， 但 还是 较难 改变高 失业 、 低 开工 率的
状况； 欧元 区方 面， 欧 债 问题开 始爆 发， 经济 增速 下滑态 势较 难迅 速改 变。 就政策 而言 ， 美 国是 否继
续出 台 QE3 充满 不确 定性 。 海外 经济 不达 预期 将减 弱大宗 商品 继续 上涨 的动 力， 从 而一 定程 度上 缓解
新兴国 家的 输入 性通 胀压 力。但 货币 政策 是否 再度 放松值 得关 注。
国内经 济方 面， 基于 我们 对当前 通胀 和经 济增 速的 判断， 宏观 经济 还处 于缓 慢下行 过程 中， 在没
有叠加 外需 极度 萎缩 冲击 因素的 情况 下， 经济 出现 硬着陆 的可 能性 较小 。三 季度通 胀压 力依 然较 大 ，
全年来 看，CPI 前高后 低的可能 性较 大。最 近，央 行召开 了二 季度 货币 政策 例会 ，会 议提 出要 注意 把
握政策 的稳 定性 ， 针 对性 和灵活 性。 与前 几次 例会 纪要相 比， 本次 会议 提出 要把握 政策 的稳 定性 ， 并
将其放 在首 位。 我们 理解 ， 在当 前的 宏观 环境 下， 如果通 胀继 续上 行， 政策 紧缩还 将作 为主 基调 ， 但
如果通 胀压 力明 显缓 解， 调控力 度也 将伴 随着 经济 放缓而 动态 减弱 。 预 计三 季度货 币政 策紧 缩力 度可
能弱于 一、 二季 度， 三季 度公开 市场 到期 资金 仅为 7970 亿，较 一二 季度 明显 减少， 后续 法定 准备 金
率上调 频率 可能 减少， 数量 型货币 政策 工具 可能 会回 归到以 公开 市场 操作 为主， 考虑到 控制 通胀 预期 ，
利率政 策不 排除 还有 一次 加息的 可能 。
2011 年三季度国内 债券市场机会与风险并存，机会主要体现在：1. 经济增速在持续的紧缩政 策
下继续放缓；2. 跨过年中考核，银行间资金流动性将逐渐恢复，债券市场的资金面逐渐重回宽松；
3.二季 度末 收益 率快 速上 行， 信 用产 品收 益率 较有 吸引力 ， 各 机构 的配 置积 极性将 逐渐 出现 。 最 大的
风险在 于： 三季 度通 胀水 平如再 创新 高， 市场 将对 货币政 策紧 缩力 度保 持稳 定甚至 放缓 的预 期将 发生
变化。
综合上 述分 析， 我们 对三 季度债 券市 场的 走势 谨慎 乐观， 三季 度债 市存 在结 构性机 会， 我们 考虑
三季度 将本 基金 组合 久期 与基准 久期 保持 一致 。 信 用债绝 对收 益处 于历 史较 高水平 ， 较 高票 息收 入能
很好的 补偿 收益 率上 行的 风险， 我们 将继 续精 选中 高评级 信用 债配 置， 积极 精选公 司债 等产 业债 券 ，
谨慎对 待城 投债 ，积 极把 握利率 产品 的交 易性 机会 。当前 ，股 市环 境有 所回 暖，新 股溢 价显 著上 升 ，
我们将 保持 适当 的新 股持 仓比例 ，积 极精 选新 股进 行申购 ，借 此提 升基 金的 业绩表 现。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
13
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事 项的说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各方及 人员 的职 责分 工、 专业胜 任能 力和 相关 工作 经历的 描述
根据证 监会 的相 关规 定， 本公司 为建 立健 全、 有效 的估值 政策 和程 序， 经公 司执行 委员 会批 准 ，
公司成 立估 值委 员会 ， 明 确参与 估值 流程 各方 的人 员分工 和职 责， 由投 资管 理部、 风险 管理 部、 基金
运营部 、法 律合 规与 稽核 部和信 息披 露相 关人 员担 任委员 会委 员。 估值 委员 会委员 具备 应有 的经 验 、
专业胜 任能 力和 独立 性， 分工明 确， 在上 市公 司研 究和估 值、 基金 投资 、 投 资品种 所属 行业 的专 业研
究、 估 值政 策、 估值 流程 和程序 、 基 金的 风险 控制 与绩效 评估 、 会 计政 策与 基金核算以 及相 关事 项的
合法合规性审核和监督等各个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实 守
信、 勤 勉尽 责地 讨论 和决 策估值 事项 。 日 常估 值项 目由基 金运 营部 严格 按照 新会计 准则 、 证 监会 相关
规定和 基金 合同 关于 估值 的约定 执行 。当 经济 环境 和证券 市场 发生 重大 变化 时，针 对特 殊估 值工 作 ，
按照以 下工 作流 程进 行 ： 由公司 估值 委员 会依 据行 业协会 提供 的估 值模 型和 行业做 法选 定与 当时 市场
经济环 境相 适应 的估 值模 型并征 求托 管行、 会计 师事 务所的 相关 意见， 由投 资部 中央交 易室 做出 提示 ，
风险管 理部 相关 人员 负责 估值相 关数 值的 处理 和计 算， 待 运营 部人 员复 核后 ， 将估 值结 果反 馈基 金经
理， 并 提交 公司估 值委 员会 。 基金 运营 部将收 到的 公司 估值委 员会 确认 的公 允价 值数据 传至 托管 银行 ，
并提示 托管 银行 认真 核查 ， 并通 知会 计事 务所 审核 。 公司 按上 述规 定原 则进 行估值 时， 导致 基金 资产
净值的变化在 0.25％以上 的，各方确认无误后，基金运营部可使用上述公允价值进行证券投资基金
净值计 算处 理， 与托 管行 核对无 误后 产生 当日 估值 结果， 并将 结果 反馈 至公 司估值 委员 会， 同时 按流
程对外 公布 。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度基 金经 理参 与对估 值问 题的 讨论 ， 对 估值结 果提 出反 馈意
见，与 估值 委员 会共 同商 定估值 原则 和政 策。
4.6.3 本公 司参 与估 值流 程各方 之间 没有 存在 任何 重大利 益冲 突。
4.6.4 本公 司现 没有 签订 任何与 估值 相关 的定 价服 务。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金 本报 告期 期末 可供 分配利 润93,338,273.01 元， 以 2011 年 6 月 15 日 基金的 可供 分配 收益
为基准 ，2011 年 6 月 24 日本基 金进 行了 第一 次利 润分配 ，向 基金 份额 持有 人每 10 份基金 份额 派发
现金红 利0.70 元， 分红总 金额 为 230,649,222.98 元， 其中 红利 再投 为 59,851,380.71 元， 现金 分红
为170,797,842.27 元。
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
14
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
2011 年上半年，本 基金托管人在对中银稳健增利债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵 守
《证券 投资 基金 法》 及其 他法律 法规 和基 金合 同的 有关规 定， 不存 在任 何损 害基金 份额 持有 人利 益的
行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算、利润分配等情 况的 说明
2011 年上半年，中 银稳健增利债券型证券投资基金的管理人——中银基金管理有限公司在中 银
稳健增 利债 券型 证券 投资 基金的 投资 运作 、 基 金资 产净值 计算 、 基 金份 额申 购赎回 价格 计算 、 基 金费
用开支 等问 题上 ， 不 存在 任何损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 ， 在 各重 要方 面的运 作严 格按 照基 金合
同的规 定进 行。 本报 告期 内， 中 银稳 健增 利债 券型 证券投 资基 金对 基金 份额 持有人 进行 了一 次利 润分
配，分 配金 额为 230,649,222.98 元。
5.3 托管人对本半 年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
本托管 人依 法对 中银 基金 管理有 限公 司编 制和 披露 的中银 稳健 增利 债券 型证 券投资 基金 2011 年
半年度 报告 中财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况、 财务会 计报 告、 投资 组合 报告等 内容 进行 了核 查，
以上内 容真 实、 准确 和完 整。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 中银 稳健 增利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2011 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 166,526,560.73 27,117,800.85
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
15
结算备 付金
12,345,333.98 8,005,770.25
存出保 证金
175,000.00 285,714.30
交易性 金融 资产 6.4.7.2 3,473,538,811.44 1,560,741,562.64
其中： 股票 投资
69,783,525.01 118,574,168.94
基金投 资
- -
债券投 资
3,403,755,286.43 1,442,167,393.70
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 555,801,393.70 -
应收证 券清 算款
112,082,277.90 115,284,428.08
应收利 息 6.4.7.5 47,594,213.87 21,246,295.18
应收股 利
- -
应收申 购款
6,829,443.98 4,768,600.00
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
4,374,893,035.60 1,737,450,171.30
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
844,999,815.50 100,000,000.00
应付证 券清 算款
30,596,386.29 -
应付赎 回款
2,346,989.94 10,141,985.07
应付管 理人 报酬
1,959,293.98 995,316.44
应付托 管费
559,798.28 284,376.14
应付销 售服 务费
979,647.00 497,658.26
应付交 易费 用 6.4.7.7 73,202.35 205,914.11
应交税 费
- -
应付利 息
46,554.99 -
应付利 润
- -
递延所 得税负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 325,622.22 333,813.23
负债合 计
881,887,310.55 112,459,063.25
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 3,298,797,821.97 1,480,111,305.80
未分配 利润 6.4.7.10 194,207,903.08 144,879,802.25
所有者 权益 合计
3,493,005,725.05 1,624,991,108.05
负债和 所有 者权 益总 计
4,374,893,035.60 1,737,450,171.30
注：报 告截 止日 2011 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.059 元，基 金份 额总 额 3,298,797,821.97
份。
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6.2 利润表
会计主 体： 中银 稳健 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至2011 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2011 年 1 月1 日至2011
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年 1 月1 日至2010
年 6 月 30 日
一、收入
95,609,821.01 70,081,542.14
1.利息 收入
65,248,113.75 20,920,325.79
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 593,055.69 646,519.39
债券利 息收 入
59,139,607.64 20,273,806.40
资产支持证券利息收
入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
5,515,450.42 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失以 “-”填 列）
37,448,874.55 35,171,579.19
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 24,295,470.86 24,921,301.67
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 13,134,439.70 10,210,005.85
资产支持证券投资收
益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 18,963.99 40,271.67
3.公允 价值 变动 收益 （损失 以
“- ”号填列 ）
6.4.7.16 -7,307,885.30 13,897,953.26
4.汇兑 收益 （损 失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他 收入 （损失 以 “-”号填
列）
6.4.7.17 220,718.01 91,683.90
减：二、费用
23,501,049.04 10,861,177.92
1．管 理人 报酬
9,753,571.08 4,722,452.82
2．托 管费
2,786,734.59 1,349,272.20
3．销 售服 务费
4,876,785.58 2,361,226.38
4．交 易费 用 6.4.7.18 367,290.72 207,466.21
5．利 息支 出
5,610,180.72 2,103,145.40
其中： 卖 出回 购金 融资 产支 出
5,610,180.72 2,103,145.40
6．其 他费 用 6.4.7.19 106,486.35 117,614.91
三、 利润总额 （亏损 总额以 “-”
号填列）
72,108,771.97 59,220,364.22
减：所 得税 费用
- -
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
17
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
72,108,771.97 59,220,364.22
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 中银 稳健 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至2011 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有 者权 益（基
金净值 ）
1,480,111,305.80 144,879,802.25 1,624,991,108.05
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 72,108,771.97 72,108,771.97
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-”号填 列）
1,818,686,516.17 207,868,551.84 2,026,555,068.01
其中：1.基金申 购款 2,865,530,771.10 322,678,070.90 3,188,208,842.00
2.基金 赎回 款 -1,046,844,254.93 -114,809,519.06 -1,161,653,773.99
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填 列）
- -230,649,222.98 -230,649,222.98
五、期末 所有 者权 益（基
金净值 ）
3,298,797,821.97 194,207,903.08 3,493,005,725.05
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初 所有 者权 益（基
金净值 ）
518,741,030.14 28,169,354.26 546,910,384.40
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 59,220,364.22 59,220,364.22
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-”号填 列）
1,399,532,390.01 115,620,605.38 1,515,152,995.39
其中：1.基金申 购款 1,923,093,433.22 163,775,665.49 2,086,869,098.71
2.基金 赎回 款 -523,561,043.21 -48,155,060.11 -571,716,103.32
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
- -45,390,929.27 -45,390,929.27
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
18
净值变动（净值减少以
“-”号填 列）
五、期末 所有 者权 益（基
金净值 ）
1,918,273,420.15 157,619,394.59 2,075,892,814.74
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ，财 务报表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：贾 建平， 主管 会计 工作 负责 人：陈 儒， 会计 机构 负责 人：乐 妮
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银稳 健增 利债 券型 证券 投资基 金 （ 以下 简称 “本 基金” ） 经 中国 证券 监督 管 理委员 会( 以下 简称
“中国 证监 会”) 证监基 金字[2008] 第954 号 《 关于 同意中 银稳 健增 利债 券型 证券投 资基 金募 集的 批
复》 核 准， 由 中银 基金 管 理有限 公司 依照 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》 和 《中 银稳 健增 利债 券
型证券 投资 基金 基金 合同 》 负责 公开 募集 。 本 基金 为契约 型开 放式 ， 存 续期 限不定 ， 首 次设 立募 集不
包括认 购资 金利 息共 募集 人民币 2,248,854,562.05 元， 业经 普华 永道 中天 会计师 事务 所有 限公 司普
华永道 中天 验字(2008)第 171 号验资 报告 予以 验证 。经向 中国 证监 会备 案， 《 中银稳 健增 利债 券型 证
券投资基金基金合同》于 2008 年 11 月 13 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
2,249,591,510.93 份基 金 份额， 其中 认购 资金 利息 折合 736,948.88 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管理
人为中银基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司( 以下简称“ 中国工商银
行”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《中 银稳健增 利债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 的有
关规定 ，本 基金 主要 投资 于固定 收益 类金 融工 具， 包括国 内依 法公 开发 行、 上市的 国债 、央 行票 据 、
金融债 、 信 用等 级为 投资 级的企 业 （ 公司 ） 债 、 可 转换债 券、 资产 支持 证券 和债券 回购 等， 以及 股票
等权益 类品 种和 法律 法规 或监管 机构 允许 基金 投资 的其它 金融 工具 。 本基 金 对债券 等固 定收 益类 品种
的投资 比例 为基 金资 产的80%-100% ， 现金和 到期 日在一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值的 5%，
股票等 权益 类品 种的 投资 比例为 基金 资产 的0-20% 。 本基 金仅 在一 级市 场投 资可转 换债 券， 对于 权益
类资产 投资 主要 进行 首次 发行以 及增 发新 股投 资 ， 所持有 的因 在一 级市 场申 购所形 成的 股票 以及 因可
转换债 券所 形成 的股 票将 在上市 流通 后5 个交 易日 内择时 卖出。本 基金 不直 接从二 级市 场买 入股 票、
权证等 权益 类产 品， 同时 不直接 从二 级市 场买 入可 转换债 券。 因分 离交 易可 转债投 资所 形成 的权 证占
基金资 产净 值的 比例 不超 过 3% ，且将 在上 市流 通后 5 个 交易 日内 择时 卖出 。本基 金业 绩比 较基 准为
中国债 券总 指数 。
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
19
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人中 银基 金管 理有 限公司 于 2011 年 8 月 26 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38 项
具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称
“企业 会计 准则”) 、中 国 证监会 公告[2010]5 号《证券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模板第 3 号<年度报
告和半 年度 报告>》 、 中国 证券业 协会 于2007 年 5 月 15 日颁 布的 《 证券 投资 基金会 计核 算业 务指 引》 、
《中银 稳健 增利 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 和 中国证 监会 发布 的有 关规 定及允 许的 基金 行业 实务
操作编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本基 金 2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日止 期 间财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、
完整地 反映 了本 基金 2011 年 6 月 30 日的财 务状 况以及 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止
期间的 经营 成果 和基 金净 值变动 情况 等有 关信 息。
6.4.4 本报告期所采用的 会计政策、会计估计 与最 近一期年度报告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于开放 式证 券投 资基 金有 关税收 问题 的通 知》、
财税[2004]78 号 《关 于证 券投资 基金 税收 政策 的通 知》 、 财税[2005]102 号《 关于股 息红 利个 人所 得
税有关 政策 的通 知》 、 财税[2005]107 号 《 关于 股息 红 利有关 个人 所得 税政 策的 补充通 知》 、 财税[2008]1
号《关 于企 业所 得税 若干 优惠政 策的 通知 》及 其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ，主要 税项 列示 如下 ：
(1)以发行 基金 方式 募集 资金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2)基金买 卖股 票、 债券 的差价收 入暂 免征 营业 税和 企 业所 得税 。
(3)对基金 取得 的企 业债 券利息收 入， 由发 行债 券的 企业在向 基金 派发 利息 时代 扣代 缴 20% 的个 人
所得税 ， 暂 不征 收企 业所 得税。 对基 金取 得的 股票 的股息 、 红 利收 入， 由 上市 公司在 向基 金派 发股 息、
红利时 暂减 按 50% 计 入个 人应纳 税所 得额 ，依 照现 行税法 规定 即 20% 代 扣代 缴个人 所得 税， 暂不 征收
企业所 得税 。
(4)基金卖 出股 票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重要财务报表项目 的说明
6.4.7.1 银行存款
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
20
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
活期存 款 166,526,560.73
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 166,526,560.73
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011年6月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 68,821,967.04 69,783,525.01 961,557.97
债券
交易所 市场 1,636,145,410.30 1,643,593,786.43 7,448,376.13
银行间 市场 1,769,678,384.78 1,760,161,500.00 -9,516,884.78
合计 3,405,823,795.08 3,403,755,286.43 -2,068,508.65
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,474,645,762.12 3,473,538,811.44 -1,106,950.68
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
银行间 555,801,393.70 -
合计 555,801,393.70 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
无余额 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 15,683.97
应收定 期存 款利 息 -
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
21
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 5,148.78
应收债 券利 息 46,580,386.02
应收买 入返 售证 券利 息 992,995.10
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 47,594,213.87
6.4.7.6 其他资产
无余额 。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 53,127.56
银行间 市场 应付 交易 费用 20,074.79
合计 73,202.35
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00
应付赎 回费 1,238.46
应付后 端申 购费 -
债券利 息税 -
预提费 用 74,383.76
银行手 续费 -
其他 -
合计 325,622.22
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金额
上年度 末 1,480,111,305.80 1,480,111,305.80
本期申 购 2,865,530,771.10 2,865,530,771.10
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列） -1,046,844,254.93 -1,046,844,254.93
本期末 3,298,797,821.97 3,298,797,821.97
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
22
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 99,401,922.34 45,477,879.91 144,879,802.25
本期利 润 79,416,657.27 -7,307,885.30 72,108,771.97
本期基金份额交易产生的
变动数
145,168,916.38 62,699,635.46 207,868,551.84
其中： 基金 申购 款 224,766,431.46 97,911,639.44 322,678,070.90
基金赎 回款 -79,597,515.08 -35,212,003.98 -114,809,519.06
本期已 分配 利润 -230,649,222.98 - -230,649,222.98
本期末 93,338,273.01 100,869,630.07 194,207,903.08
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 444,620.23
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 114,972.58
其他 33,462.88
合计 593,055.69
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 158,035,189.55
减：卖出股 票成 本总 额 133,739,718.69
买卖股票 差价收 入 24,295,470.86
6.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总额 2,936,770,678.52
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成本 总额 2,891,047,593.55
减：应 收利 息总 额 32,588,645.27
债券投 资收 益 13,134,439.70
6.4.7.14 衍生工具收益
无。
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目 本期
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
23
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
股票投 资产 生的 股利 收益 18,963.99
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 18,963.99
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
1.交易 性金 融资 产 -7,307,885.30
——股票投 资 -21,085,901.16
——债券投 资 13,778,015.86
——资产支 持证 券投 资 -
——基金投 资 -
2.衍生 工具 -
——权证投 资 -
3.其他 -
合计 -7,307,885.30
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
基金赎 回费 收入 113,749.05
分销手 续费 返还 100,000.00
转换费 收入 6,968.96
合计 220,718.01
注：(a) 本基金场内的赎回费率 为 0.1%，场外的赎回费率按持有期间 递减，赎回费总额 的 25%
归入基 金资 产。
(b) 本基金 的转 换费 由转出 基金 赎回 费和 基金 申购补 差费 构成 ， 其中 赎回费部 分的 25% 归入
转出基 金的 基金 资产 。
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
交易所 市场 交易 费用 331,840.72
银行间 市场 交易 费用 35,450.00
合计 367,290.72
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目 本期
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
24
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
审计费 用 34,712.18
信息披 露费 39,671.58
银行汇 划费 23,102.59
银行间 帐户 维护 费 9,000.00
合计 106,486.35
6.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后 事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
本基金 本会 计期 间内 未发 生控制 关系 或其 他重 大利 害关系 的关 联方 变化 。
6.4.9.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 工商 银
行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司(“ 中银 证券”) 受中国 银行 重大 影响 、基 金代销 机构
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 银行”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
无。
6.4.10.1.2 权证交易
无。
6.4.10.1.3 债券交易
无。
6.4.10.1.4 债券回购交易
无。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
25
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30日
当期发生的基金应 支付的管
理费
9,753,571.08 4,722,452.82
其中：支付销售机 构的客户
维护费
848,924.55 334,380.56
注：支付基金管理人中银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净 值 0.7% 的年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。
其 计算 公式 为： 日管 理人报 酬＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.7% / 当年天 数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30日
当期发生的基金应 支付的托
管费
2,786,734.59 1,349,272.20
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净 值 0.2% 的年费率计提，逐日 累
计至每 月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费＝前 一日 基金 资产 净值 X 0.2% / 当年 天数 。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关联 方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中银基 金管 理有 限公 司 3,022,219.54
中国工 商银 行 213,389.55
中国银 行 375,130.74
中银证 券 603.61
合计 3,611,343.44
获得销 售服 务费 的各 关联 方名称
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中银基 金管 理有 限公 司 1,621,647.94
中国工 商银 行 114,697.78
中国银 行 174,274.04
中银证 券 577.11
合计 1,911,196.87
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
26
注： 支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按前 一日 基金 资产净 值0.35% 的年 费率 计提， 逐日 累计 至每
月月底 ， 按 月支 付给 中银 基金管 理有 限公 司， 再由 中银基 金管 理有 限公 司计 算并支 付给 各基 金销 售机
构。
其计算 公式 为： 日销 售服务费 ＝前 一日 基金 资产 净值 X 0.35% / 当年天 数。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
单位： 人民 币元
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国工商银
行
- 60,380,855.20 - - - -
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国工商银
行
20,038,784.79 20,086,436.44 - - - -
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
无。
6.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30日
期末余 额 当期利息收 入 期末余 额 当期利息收 入
中国工 商银 行 166,526,560.73 444,620.23 57,847,444.86 562,138.71
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6
本基金在承销 期内参与关联方承销 证券 的情况
报告期 内本 基金 未发 生在 承销期 内参 与关 联方 承销 证券的 情况 。
6.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
27
单位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日
每10 份
基金份
额分红
数
现金形式
发放总额
再投资 形式
发放总额
利润分 配
合计
备注
1 2011-06-24 2011-06-24 0.700 170,797,842.27 59,851,380.71 230,649,222.98 -
合
计
- - 0.700 170,797,842.27 59,851,380.71 230,649,222.98 -
6.4.12 期末（2011 年6 月30 日）本基金持有的流 通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限证 券类 别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
股 ）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
300200
高盟
新材
2011-03-
30
2011-07-
07
网下
配售
股份
需锁
定三
个月
21.88 16.85
1,060,0
00
23,192,80
0.00
17,861,00
0.00
-
601113
华鼎
锦纶
2011-04-
28
2011-08-
12
网下
配售
股份
需锁
定三
个月
14.00 14.26
971,16
8
13,596,35
2.00
13,848,85
5.68
-
601058
赛轮
股份
2011-06-
24
2011-09-
30
网下
配售
股份
需锁
定三
个月
6.88 10.02
973,50
9
6,697,741
.92
9,754,560
.18
-
601798
蓝科
高新
2011-06-
14
2011-09-
22
网下
配售
股份
11.00 13.27
496,58
5
5,462,435
.00
6,589,682
.95
-
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
28
需锁
定三
个月
601599
鹿港
科技
2011-05-
20
2011-08-
29
网下
配售
股份
需锁
定三
个月
10.00 15.28
399,71
5
3,997,150
.00
6,107,645
.20
-
6.4.12.1.2 受限证 券类 别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
股 ）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
122077
11西
钢债
2011-06-
15
2011-07-
11
新债
未流
通
100.0
0
100.00
200,00
0
20,000,00
0.00
20,000,00
0.00
-
122080
11康
美债
2011-06-
23
2011-07-
05
新债
未流
通
99.96 99.96
600,00
0
59,976,32
8.77
59,976,32
8.77
-
122838
11吉
利债
2011-06-
23
-
新债
未流
通
99.96 99.96
500,00
0
49,978,95
8.90
49,978,95
8.90
-
注： 基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。 其 中基
金作为 一般 法人 或战 略投 资者认 购的 新股 ， 根 据基 金与上 市公 司所 签订 申购 协议的 规定 ， 在新股 上市
后的约 定期 限内 不能 自由 转让； 基金 作为 个人 投资 者参与 网上 认购 获配 的新 股， 从 新股 获配 日至 新股
上市日 之间 不能 自由 转让 。 此外 ， 基 金还 可作 为特 定投资 者， 认购 由中 国证 监会 《 上市 公司 证券 发行
管理办 法》 规范 的非 公开 发行股 票， 所认 购的 股票 自发行 结束 之日 起12 个月内不得 转让 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期末 2011 年 06 月 30 日止 ，基金 从事 证券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
29
券款余 额844,999,815.50 元， 于 2011 年07 月01 日 （先后 ） 到期。 该类交 易要求本 基金 在回 购期 内
持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例
折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
6.4.13 金融工具风险 及管理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 是一 只债 券型 证券 投资基 金。 本基 金投 资的 金融工 具主 要为 债券 投资 及股票 投资 等。 本 基
金在日 常经 营活 动中 面临 的与这 些金 融工 具相 关的 风险主 要包 括信 用风 险、流动性 风险 及市 场风 险。
本基金 的基 金管 理人 从事 风险管 理的 主要 目标 是争 取将以 上风 险控 制在 限定 的范围 之内 ， 使本 基金 在
风险和 收益 之间 取得 最佳 的平衡 以实 现 “风 险和 收 益高于 货币 市场 基金 而低 于股票 型基 金和 混合 型基
金，谋 求稳 定和 可持 续的 绝对收 益” 的风 险收 益目 标。
本基金 的基 金管 理人 奉行 全面风 险管 理体 系的 建设 ， 建立 了包 括风 险管 理委 员会、 风险 控制 委 员
会、 督 察长 、 风 险管 理部 、 法律 合规 与稽 核部 和相 关业务 部门 构成 的多 级风 险管理 架构 体系 。 本 基金
的基金 管理 人在 董事 会下 设立风 险管 理委 员会 ， 负 责制定 风险 管理 的宏 观政 策， 审 议通 过风 险控 制的
总体措 施等 ； 在 管理 层层 面设立 风险 控制 委员 会， 讨论和 制定 公司 日常 经营 过程中 风险 防范 和控 制措
施； 在 业务 操作 层面 风险 管理职 责主 要由 风险 管理 部负责 ， 协 调并 与各 部门 合作完 成运 作风 险管 理以
及进行 投资 风险 分析 与绩 效评估 。风 险管 理部 对公 司执行 总裁 负责 ，并 由督 察长分 管。
本基 金的基金管 理人对于金融 工具的风险 管理方法主要 是通过定性 分析和定量分 析的方法去 估
测各种 风险 产生 的可 能损 失。 从 定性 分析 的角 度出 发， 判 断风 险损 失的 严重 程度和 出现 同类 风险 损失
的频度 。 而 从定 量分 析的 角度出 发， 根据 本基 金的 投资目 标， 结合 基金 资产 所运用 金融 工具 特征 通过
特定的 风险 量化 指标 、 模 型， 日 常的 量化 报告 ， 确 定风险 损失 的限 度和 相应 置信程 度， 及时 可靠 地对
各种风 险进 行监 督、 检查 和评估 ，并 通过 相应 决策 ，将风 险控 制在 可承 受的 范围内 。
6.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资证券 之发 行人 出 现
违约、 拒绝 支付 到期 本息 等情况 ，导 致基 金资 产损 失和收 益变 化的 风险 。
本基金 的基 金管 理人 在交 易前对 交易 对手 的资 信状 况进行 了充 分的 评估 。 本 基金的 银行 存款 存 放
在本基 金的 托管 行中 国工 商银行 ， 与 该银 行存 款相 关的信 用风 险不 重大 。 本 基金在 交易 所进 行的 交易
均以中 国证 券登 记结 算有 限责任 公司 为交 易对 手完 成证券 交收 和款 项清 算， 违约风 险可 能性 很小 ； 在
银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的 信
用风险 。
本基金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ， 通 过对投 资品 种信 用等 级评 估来控 制证 券发 行 人
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
30
的信用 风险 ，且 通过 分散 化投资 以分 散信 用风 险。
本基金 债券 投资 的信 用评 级情况 按 《 中国 人民 银行 信用评 级管 理指 导意 见》 设定的 标准 统计 及 汇
总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年末
2010 年 12 月 31 日
A-1 219,936,000.00 259,225,000.00
A-1 以下 - -
未评级 359,874,000.00 174,694,500.00
合计 579,810,000.00 433,919,500.00
注：未 评级 部分 为国 债。
6.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年末
2010 年 12 月 31 日
AAA 9,290,660.00 72,929,728.60
AAA 以下 2,056,914,126.43 589,638,165.10
未评级 757,740,500.00 345,680,000.00
合计 2,823,945,286.43 1,008,247,893.70
注：未 评级 部分 为政 策性 金融债 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度 。 本基 金的 流动 性风 险一 方面来 自于 基金 份 额
持有人 可随 时要 求赎 回其 持有的 基金 份额 ， 另一 方 面来自 于投 资品 种所 处的 交易市 场不 活跃 而带 来的
变现困 难或 因投 资集 中而 无法在 市场 出现 剧烈 波动 的情况 下以 合理 的价 格变 现。
针对兑 付赎 回资 金的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理人每 日对 本基 金的 申购 赎回情 况进 行严 密 监
控并预 测流 动性 需求 ， 保 持基金 投资 组合 中的 可用 现金头 寸与 之相 匹配 。 本 基金的 基金 管理 人在 基金
合同中 设计 了巨 额赎 回条 款， 约 定在 非常 情况 下赎 回申请 的处 理方 式， 控制 因开放 申购 赎回 模式 带来
的流动 性风 险， 有效 保障 基金持 有人 利益 。
针对投 资品 种变 现的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理人通 过独 立的 风险 管理 部门设 定流 动性 比 例
要求， 对流 动性 指标 进行 持续的 监测 和分 析， 包括 组合持 仓集 中度 指标 、 组 合在短 时间 内变 现能 力的
综合指 标、 组合 中变 现能 力较差 的投 资品 种比 例以 及流通 受限 制的 投资 品种 比例等 。 本 基金 投资 于一
家公司 发行 的股 票市 值不 超过基 金资 产净 值 的10% ，且本基 金与 由本 基金 的基金管 理人 管理 的其 他基
金共同 持有 一家 公司 发行 的证券 不得 超过 该证 券 的10%。本基 金所 持大 部分 证券在证 券交 易所 上市 ，
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
31
其余亦 可在 银行 间同 业市 场交易 ，因 此除 附注 6.4.12 中列 示的 部分 基金 资产 流通暂 时受 限制 不能 自
由转让 的情 况外 ， 其 余金 融资产 均能 以合 理价 格适 时变现 。 此 外， 本基金 可 通过卖 出回 购金 融资 产方
式借入 短期 资金 应对 流动 性需求 ，其 上限 一般 不超 过基金 持有 的债 券投 资的 公允价 值。
本基金 所持 有的 全部 金融 负债的 合约 约定 到期 日均 为一个 月以 内且 不计 息， 可赎回 基金 份额 净 值
(所有 者权 益)无 固定 到期 日且不 计息 ，因 此账 面余 额即为 未折 现的 合约 到期 现金流 量。
6.4.13.4 市场风险
市场 风险是指基 金所持金融工 具的公允价 值或未来现金 流量因所处 市场各类价格 因素的变动 而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险。 利率 敏感 性 金
融工具 均面 临由 于市 场利 率上升 而导 致公 允价 值下 降的风 险 ， 其 中浮 动利 率 类金融 工具 还面 临每 个付
息期间 结束 根据 市场 利率 重新定 价时 对于 未来 现金 流影响 的风 险。
本基金 的基 金管 理人 定期 对本基 金面 临的 利率 敏感 性缺口 进行 监控 ， 并 通过 调整投 资组 合的 久 期
等方法 对上 述利 率风 险进 行管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2011 年6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 166,526,560.73 - - - 166,526,560.73
结算备 付金 12,345,333.98 - - - 12,345,333.98
存出保 证金 - - - 175,000.00 175,000.00
交易性 金融 资产 1,142,105,500.00 347,492,251.20 1,914,157,535.23 69,783,525.01 3,473,538,811.44
买入返 售金 融资 产 555,801,393.70 - - - 555,801,393.70
应收证 券清 算款 - - - 112,082,277.90 112,082,277.90
应收利 息 - - - 47,594,213.87 47,594,213.87
应收申 购款 - - - 6,829,443.98 6,829,443.98
资产总 计 1,876,778,788.41 347,492,251.20 1,914,157,535.23 236,464,460.76 4,374,893,035.60
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
32
负债
卖出回购金 融资产
款
- - - 844,999,815.50 844,999,815.50
应付证 券清 算款 - - - 30,596,386.29 30,596,386.29
应付赎 回款 - - - 2,346,989.94 2,346,989.94
应付管 理人 报酬 - - - 1,959,293.98 1,959,293.98
应付托 管费 - - - 559,798.28 559,798.28
应付销 售服 务费 - - - 979,647.00 979,647.00
应付交 易费 用 - - - 73,202.35 73,202.35
应付利 息 - - - 46,554.99 46,554.99
其他负 债 - - - 325,622.22 325,622.22
负债总 计 - - - 881,887,310.55 881,887,310.55
利率敏 感度 缺口 1,876,778,788.41 347,492,251.20 1,914,157,535.23 -645,422,849.79 3,493,005,725.05
上年度末2010 年12
月31日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 27,117,800.85 - - - 27,117,800.85
结算备 付金 8,005,770.25 - - - 8,005,770.25
存出保 证金 - - - 285,714.30 285,714.30
交易性 金融 资产 523,994,500.00 425,934,328.60 492,238,565.10 118,574,168.94 1,560,741,562.64
应收证 券清 算款 - - - 115,284,428.08 115,284,428.08
应收利 息
- - - 21,246,295.18 21,246,295.18
应收申 购款 1,000,000.00 - - 3,768,600.00 4,768,600.00
资产总 计 560,118,071.10 425,934,328.60 492,238,565.10 259,159,206.50 1,737,450,171.30
负债
卖出回 购金 融资 产 100,000,000.00 - -
100,000,000.00
应付赎 回款 - - - 10,141,985.07 10,141,985.07
应付管 理人 报酬 - - - 995,316.44 995,316.44
应付托 管费 - - - 284,376.14 284,376.14
应付销 售服 务费 - - - 497,658.26 497,658.26
应付交 易费 用 - - - 205,914.11 205,914.11
其他负 债 - - - 333,813.23 333,813.23
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
33
负债总 计 100000000.00
- - 12459063.25 112459063.25
利率敏感度 缺口 460,118,071.10 425,934,328.60 492,238,565.10 246,700,143.25 1,624,991,108.05
注： 表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ， 并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
市场利 率上 升25 个基 点 下降约3,624 下降约1,302
市场利 率下 降25 个基 点 增加约3,688 增加约1,325
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基 金 的
所有资 产及 负债 以人 民币 计价， 因此 无重 大外 汇风 险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他 价格风险是 指基金所持金 融工具的公 允价值或未来 现金流量因 除市场利率和 外汇汇率以 外
的市场 价格 因素 变动 而发 生波动 的风 险 。 本 基金 主 要投资 于证 券交 易所 上市 或银行 间同 业市 场交 易的
股票和 债券 ， 所 面临 的其 他价格 风险 来源 于单 个证 券发行 主体 自身 经营 情况 或特殊 事项 的影 响， 也可
能来源 于证 券市 场整 体波 动的影 响。
本基金 采取 自上 而下 的宏 观基本 面分 析与 自下 而上 的微观 层面 分析 相结 合的 投资决 策， 采取久期
管理、 类属 配置 和现 金管 理策略 等积 极投 资策 略。 本基金 的基 金管 理人 定期 结合宏 观及 微观 环境 的变
化，对 投资 策略 、资 产配 置、投 资组 合进 行修 正， 来主动 应对 可能 发生 的市 场价格 风险 。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化降 低其 他价 格风 险。 本基金 对债 券等 固定 收益 类品种 的投 资比 例 为
基金资 产的 80%-100%， 股票等权 益类 品种 的投 资比 例为基 金资 产的 0-20% 。 此外， 本基金 的基 金管 理
人每日 对本 基金 所持 有的 证券价 格实 施监 控， 定期 运用多 种定 量方 法对 基金 进行风 险度 量， 包括 特定
指标等 来测 试本 基金 面临 的潜在 价格 风险 ，及 时可 靠地对 风险 进行 跟踪 和控 制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月 30 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
34
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
交易性 金融 资产-股
票投资
69,783,525.01 2.00 118,574,168.94 7.30
衍生金 融资 产- 权证
投资
- - - -
其他 - - - -
合计 69,783,525.01 2.00 118,574,168.94 7.30
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
于 2011 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为
2.00%(2010 年 12 月 31 日：7.30%) ，因 此除 市场 利率和 外汇 汇率 以外 的市 场价格 因素 的变 动对 于本
基金资 产净 值无 重大 影响(2010 年12 月31 日：同) 。
6.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
无有助 于理 解和 分析 会计 报表需 要说 明的 其他 事项 。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位 ：人 民币 元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 69,783,525.01 1.60
其中： 股票 69,783,525.01 1.60
2 固定收 益投 资 3,403,755,286.43 77.80
其中： 债券 3,403,755,286.43 77.80
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 555,801,393.70 12.70
其中：买 断式回购的买入返售金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 178,871,894.71 4.09
6 其他各 项资 产 166,680,935.75 3.81
7 合计 4,374,893,035.60 100.00
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
35
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 54,161,744.01 1.55
C0
食品 、饮 料 - -
C1
纺织 、服 装、 皮毛 19,956,500.88 0.57
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 27,615,560.18 0.79
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 6,589,682.95 0.19
C8
医药 、生 物制 品 - -
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 15,621,781.00 0.45
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 69,783,525.01 2.00
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 300200 高盟新 材 1,060,000 17,861,000.00 0.51
2 300197 铁汉生 态 234,914 15,621,781.00 0.45
3 601113 华鼎锦 纶 971,168 13,848,855.68 0.40
4 601058 N 赛轮 973,509 9,754,560.18 0.28
5 601798 蓝科高 新 496,585 6,589,682.95 0.19
6 601599 鹿港科 技 399,715 6,107,645.20 0.17
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
36
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300200 高盟新 材 23,192,800.00 1.43
2 300197 铁汉生 态 20,949,800.00 1.29
3 002547 春兴精 工 19,200,000.00 1.18
4 601113 华鼎锦 纶 13,596,352.00 0.84
5 601700 风范股 份 7,213,500.00 0.44
6 601058 赛轮股 份 6,697,741.92 0.41
7 601798 蓝科高 新 5,462,435.00 0.34
8 601599 鹿港科 技 3,997,150.00 0.25
9 601199 江南水 务 2,765,367.20 0.17
10 601116 三江购 物 2,486,389.80 0.15
11 601558 华锐风 电 270,000.00 0.02
12 002540 亚太科 技 60,000.00 0.00
13 002539 新都化 工 33,880.00 0.00
14 300161 华中数 控 26,000.00 0.00
15 300164 通源石 油 25,550.00 0.00
16 002556 辉隆股 份 18,750.00 0.00
17 300175 朗源股 份 17,100.00 0.00
18 300170 汉得信 息 12,660.00 0.00
19 002586 围海股 份 9,500.00 0.00
20
- -
注：“ 买入 金额 ”按 买卖 成交金 额( 成交 单价 乘以 成 交数量)填列， 不考 虑相 关交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601118 海南橡 胶 25,788,216.46 1.59
2 002547 春兴精 工 20,435,536.85 1.26
3 002506 超日太 阳 16,021,857.39 0.99
4 601777 力帆股 份 9,110,378.15 0.56
5 002500 山西证 券 8,191,867.41 0.50
6 002503 搜于特 8,053,281.30 0.50
7 002498 汉缆股 份 6,035,187.25 0.37
8 601700 风范股 份 5,584,681.54 0.34
9 601890 亚星锚 链 5,381,517.20 0.33
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
37
10 300197 铁汉生 态 5,105,856.48 0.31
11 002501 利源铝 业 4,910,119.59 0.30
12 601177 杭齿前 进 4,572,323.44 0.28
13 300133 华策影 视 4,350,271.61 0.27
14 002495 佳隆股 份 3,857,067.85 0.24
15 600998 九州通 3,488,126.24 0.21
16 300128 锦富新 材 3,367,687.75 0.21
17 601933 永辉超 市 3,006,527.65 0.19
18 002502 骅威股 份 2,742,897.06 0.17
19 601116 三江购 物 2,638,390.57 0.16
20 002494 华斯股 份 2,311,291.14 0.14
注：“ 卖出 金额 ”按 买卖 成交金 额( 成交 单价 乘以 成 交数量)填列， 不考 虑相 关交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
金额 单位 ：人 民币 元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 106,034,975.92
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 158,035,189.55
注： “ 买入 股票 成本 ” 、 “卖 出股 票收 入” 均按买 卖成交 金额(成交单 价乘 以成交数 量)填列 ，不
考虑相 关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 359,874,000.00 10.30
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 757,740,500.00 21.69
其中： 政策 性金 融债 757,740,500.00 21.69
4 企业债 券 2,066,204,786.43 59.15
5 企业短 期融 资券 219,936,000.00 6.30
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 3,403,755,286.43 97.44
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
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1 100236 10 国开 36 1,600,000 160,256,000.00 4.59
2 100312 10 进出 12 1,600,000 158,048,000.00 4.52
3 019101 11 国债 01 1,300,000 130,013,000.00 3.72
4 122817 11 三门峡 999,610 102,859,869.00 2.94
5 019111 11 国债 11 1,000,000 99,950,000.00 2.86
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
7.9.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
7.9.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 175,000.00
2 应收证 券清 算款 112,082,277.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 47,594,213.87
5 应收申 购款 6,829,443.98
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 166,680,935.75
7.9.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.9.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例(%)
流通受 限情 况说 明
1 300200 高盟新 材 17,861,000.00 0.51 网下配 售股 份需 锁定 三
个月
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
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2 601113 华鼎锦 纶 13,848,855.68 0.40 网下配 售股 份需 锁定 三
个月
3 601058 N 赛轮 9,754,560.18 0.28 网下配 售股 份需 锁定 三
个月
4 601798 蓝科高 新 6,589,682.95 0.19 网下配 售股 份需 锁定 三
个月
5 601599 鹿港科 技 6,107,645.20 0.17 网下配 售股 份需 锁定 三
个月
7.9.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额
比例
7,105 464,292.45 2,814,828,978.36 85.33% 483,968,843.61 14.67%
8.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本
开放式 基金
2,982,313.16 0.0904%
9
开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2008 年 11 月 13 日）基 金份
额总额
2,249,591,510.93
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,480,111,305.80
本报告 期基 金总 申购 份额 2,865,530,771.10
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,046,844,254.93
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,298,797,821.97
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
40
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。
10.2
基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人第二 届董 事会 任期 届满 ，经本 基金 管理 人 2011 年第二 次股 东会 议审
议通过 ，选举 谭炯 先生 、陈儒先 生、梅 非奇 先生 、葛岱 炜（David Graham ） 先生担 任本 基金 管理 人第
三届董事会董事，选举朱善利先生、荆新先生、葛礼（Gary Rieschel）先生担任本基金管理人第 三
届董事 会独 立董 事。 其中 ， 谭炯 先生、 梅非 奇先 生 为新任 董事 ， 朱 善利 先生 、 荆新 先生 为新 任独 立董
事。 本 基金 管理 人第 二届 董事会 成员 贾建 平先 生、 董杰先 生不 再担 任董 事职 务， 赵 纯均 先生 、 于 鸿君
先生不 再担 任独 立董 事职 务。 上 述事 项已 报监 管机 构备案 ， 详 请参 见2011 年7 月 20 日刊登 的 《中 银
基金管 理有 限公 司关 于董 事会成 员变 更事 宜的 公告 》 。
此外， 本基 金管 理人 第三 届董事 会第 一次 会议 选举 谭炯先 生为 拟任 董事 长， 相关任 职资 格正 待中
国证监 会批 准。
本报告 期内 基金 托管 人的 专门托 管部 门无 重大 人事 变动。
10.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 没有 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
10.4
基金投资策略的改变
本报告 期内 基金 投资 策略 没有发 生改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务 所情况
本报告 期内 没有 改聘 会计 师事务 所。
10.6
管理人、托管人及其 高级 管理人员受 稽查或处 罚 等 情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 没有 受到监 管部 门稽 查或 处罚 。
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
41
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
招商证券股
份有限 公司
1 94,133,664.38 59.57% 76,483.94 58.47%
-
中金公 司 1 63,901,525.17 40.43% 54,316.59 41.53% -
注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问
题的通 知》 （ 证监 基字<1998>29 号） 的有 关规 定， 本 公司制 定了 租用 证券 公司 专用交 易单 元的 选择 标
准和程 序。 本公 司租 用证 券公司 专用 交易 单元 的选 择标准 主要 包括 ： 券 商基 本面评 价 （ 财务 状况 、 经
营状况 ） 、 券商 研究 机构 评 价 （报 告质 量、 及时 性和 数量） 、 券 商每 日信 息评 价 （及时 性和 有效 性） 和
券商协 作表 现评 价等 方面 。 本公 司租 用证 券公 司专 用交易 单元 的选 择程 序： 首先根 据租 用证 券公 司专
用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》 ，然后根据评分高 低进行选择基金专用交
易单元 并与 其签 订交 易单 元租用 协议 。
2、 报告 期内 租用 证券 公司交 易单 元的 变更 情况 ：无。
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
招商证券股
份有限 公司
43,202,312.67 3.57% 623,906,000.00 2.31% - -
中金公 司 1,166,486,605.36 96.43% 26,347,100,000.00 97.69% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
关于中 银增 利基 金在 民生 银行、 中信 银行 开
通基金 转换 业务 的补 充公 告
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-1-14
2
中银基金管理有限公司关于旗下基金在天
相投顾 开通 定期 定额 投资 业务的 公告
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-1-17
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
42
3
中银基金管理有限公司关于中银稳健增利
债券型开放式证券投资基金暂停大额申购
和转换 转入 业务 的公 告
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-1-19
4
中银稳健增利债券型证券投资基金2010 年
第4季度报 告
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-1-22
5
中银基金管理有限公司关于新增国都证券
为旗下 基金 代销 机构 的公 告
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-1-28
6
中银基金管理有限公司关于增加华夏银行
为旗下基金代销机构并开通定投及转换业
务、实 行网 银申 购及 定投 优惠活 动的 公告
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-2-28
7
中银稳健增利债券型证券投资基金2010 年
年度报 告
www.bocim.com 2011-3-30
8
中银稳健增利债券型证券投资基金2010 年
年度报 告摘 要
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-3-30
9
中银基金管理有限公司关于旗下基金参与
工商银行电子银行申购费率优惠活动的公
告
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-4-7
10
中银稳健增利债券型证券投资基金2011 年
第1季度报 告
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-4-22
11
中银基金管理有限公司关于旗下基金在中
信证券 开通 定期 定额 投资 业务的 公告
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-5-6
12
中银基金管理有限公司关于变更中国银行
股份有 限公 司直 销银 行专 户的公 告
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-6-16
13
中银稳健增利债券型证券投资基金恢复大
额申购 和转 换转 入业 务的 公告
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-6-18
14
中银稳健增利债券型证券投资基金分红公
告
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-6-21
15
中银基金管理有限公司关于旗下基金在安
信证券 开通 定期 定额 投资 业务的 公告
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-6-24
16
中银稳健增利债券型证券投资基金更新招
募说明 书（2011 年第1号）
www.bocim.com 2011-6-27
17
中银稳健增利债券型证券投资基金更新招
募说明 书摘 要（2011 年第1 号）
《中 国证券报 》、
www.bocim.com
2011-6-27
11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 中银 稳 健增利 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2、 《中 银稳 健增 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《中 银稳 健增 利债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、 《中 银稳 健增 利债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ；
中银稳健增利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告
43
5、基 金管 理人 业务 资格 批件、营 业执 照、 公司 章程 ；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、报 告期 内在 指定 报刊 上披露的 各项 公告 ；
8、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
11.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，部 分文 件同 时登载 于基 金管 理人 互联 网站。
11.3 查阅方式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅， 或在 营业 时间内 至基 金管 理人 或基 金托管 人的
办公场 所免 费查 阅。
中银基金管理有限公 司
二〇一一年八月二十 六日
