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银华信用(161813)

银华信用:2011年半年度报告查看PDF公告































银华信 用债券封闭 2011 年半年度报告 第 1 页 共 40 页


银 华 信 用 债券 型 证 券 投资 基 金 2011 年 半年 度 报 告 2011 年6 月30 日 基金管 理人: 银华基金管 理有限公司 基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 送出日 期:2011 年8 月26 日
































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§1 重要提 示及目录 1.1 重要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2011 年 8 月 24 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
































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1.2 目录 § 1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 § 2 基金 简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信 息披 露方 式 ............................................................................................................................... 6 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 § 3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7 § 4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .............................................................. 9 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 10 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 11 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 11 § 5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 12 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 12 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 12 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 12 § 6 半年度财务会计报告( 未经审计) .................................................................................................. 12 6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................. 12 6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 13 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 14 6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 15 § 7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 30 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 30 7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 30 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 31 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 31 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 32 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 32 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 32 7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 33 7.9 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................................... 33 § 8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 34 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 34 8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 34 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 的情况 ........................................................ 34
































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§ 9 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 34 9.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 ........................................................................................................ 34 9.2 基 金管 理人 、基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ........................................ 35 9.3 涉 及基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................................................ 35 9.4 基 金投 资策 略的 改变 ................................................................................................................ 35 9.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 .................................................................................... 35 9.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................... 35 9.7 基 金租 用证 券公 司交 易 单元的 有关 情况 ................................................................................. 36 9.8 其 他重 大事 件 ............................................................................................................................ 39 § 10 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 40 § 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 40 11.1 备查 文件 目录 ........................................................................................................................... 40 11.2 存放 地点 ................................................................................................................................... 40 11.3 查阅 方式 ................................................................................................................................... 40
































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§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情 况 基金名 称 银华信 用债 券型 证券 投资 基金 基金简 称 银华信 用债 券封 闭 基金主 代码 161813 基金运 作方 式 契约型。本基金合同生 效 后三年内(含三年)封 闭 运 作,在深圳证券交易所 上 市交易;封闭期结束后 转 为 上市开 放式 基金 (LOF)。 基金合 同生 效日 2010 年 6 月 29 日 基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 2,296,485,069.77 份 基金合 同存 续期 不定期 基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所 上市日 期 2010 年 7 月 9 日


2.2 基金产 品说 明 投资目 标 在 合 理控 制信 用风 险、 谨慎 投 资的 基础 上, 追求 基金 资产的 长期 稳定 增值 。 投资策 略 本 基 金将 在分 析和 判断 国内 外 宏观 经济 形势 、市 场利 率 走 势、 信用 利差 状况 和债 券 市场 供求 关系 等因 素的 基 础 上, 自上 而下 确定 大类 金 融资 产配 置和 信用 债券 类 金 融工 具的 类属 配置 ,动 态 调整 组合 久期 和信 用债 券 的 结构 ,并 通过 自下 而上 精 选信 用债 券, 构建 和调 整固定 收益 投资 组合 ,获 取优化 收益 。 本基金 还将 在严 格控 制风 险的前 提下 , 根 据利 率周 期、 宏 观 经济 环境 、资 金市 场状 况 等实 际情 况适 度参 与一 级 市 场股 票首 次公 开发 行和 新 股增 发, 并调 整固 定收 益类资 产投 资比 重, 以进 一步提 高组 合收 益。 本 基 金投 资于 固定 收益 类金 融 工具 的资 产占 基金 资产 的比例 不低 于 80% , 其 中投 资于信 用债 券的 资产 占基 金 固定收 益类 资产 的比 例合 计不低 于80% ; 投 资于 权益 类 金融工 具的 资产 占基 金资 产的比 例不 超 过 20%; 基金 转 入 开 放期 后现 金或 者到 期日 在 一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的 5% 。 业绩比 较基 准 中 债 企业 债 总全 价 指数 收益 率 × 80%+ 中 债 国债 总 全价 指数收 益率 ×20 % 。 风险收 益特 征 本 基 金为 债券 型基 金, 属于 证 券投 资基 金中 的较 低风 险 品 种, 本基 金的 预期 收益 和 预期 风险 高于 货币 市场 基金, 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 。
































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2.3 基金管 理人 和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 凌宇翔 尹东 联系电 话 (010)58163000 (010 )67595003 电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn yindong.zh@ccb.cn 客户服 务电 话


4006783333, (010 ) 85186558 (010 )67595096 传真 (010)58163027 (010 )66275853 注册地 址 广东省 深圳 市深 南大 道 6008 号特 区报 业大 厦19 层 北京市 西城 区金 融大 街 25 号 办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 东方 经贸 城 C2 办公 楼15 层 北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号 院 1 号 楼长 安兴 融中 心 邮政编 码 100738 100033 法定代 表人 彭越 郭树清


2.4 信息披 露方 式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联 网 网址 http://www.yhfund.com.cn 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址


2.5 其他相 关资 料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号


§3 主要财 务指标和基金 净值表现 3.1 主要会 计数 据和财务 指标































































































金 额 单位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期( 2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日 ) 本期已 实现 收益 48,872,263.49 本期利 润 -25,201,525.77 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0110 本期加 权平 均净 值利 润率 -1.08% 本期基 金份 额净 值增 长率 -0.99%
































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3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2011 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 44,010,465.80 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0192 期末基 金资 产净 值 2,340,495,535.57 期末基 金份 额净 值 1.019 3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2011 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 5.64% 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、期 末可 供分 配利 润采 用期末 资产 负债 表未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。 3、 本报 告所 列示 的基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 , 例 如: 基金 的认 购、 申购、 赎回 费等 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基金净 值表 现 3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 -0.39% 0.08% -0.66% 0.07% 0.27% 0.01% 过去三 个月 0.30% 0.10% 0.01% 0.06% 0.29% 0.04% 过去六 个月 -0.99% 0.27% -0.73% 0.08% -0.26% 0.19% 过去一 年 5.64% 0.25% -4.27% 0.10% 9.91% 0.15% 自基金 合同 生效日 起至 今 5.64% 0.25% -4.14% 0.10% 9.78% 0.15% 注:本基金的 业绩比较 基 准为:中债企 业债总全 价 指数收益率×80%+中 债国 债总全价指数 收益率 ×20% 。 本 基金 业绩 比较 基 准为复 合型 基准 , 在 设定 该基准 时选 取的 中债 企业 债总全 价指 数和 中债 国债总全价指 数,分别 反 映我国企业债 市场和国 债 市场整体价格 和投资回 报 情况,其样 本与本基 金的投资范围 具有较高 一 致性,能够比 较贴切地 体 现本基金的投 资目标和 风 险收益特征 。本基金 在设定 复合 基准 时对 上述 两个指 数分 别赋 予 了80% 和 20% 的权 重, 客观 反映 了 本基金 在信 用债 券市 场处于 中性 情况 下的 资产 配置比 例, 可以 比较 公允 地反映 基金 管理 人的 投资 管理能 力 。 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益率 变动的 比较
































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注:按基金合 同规定, 本 基金自基金合 同生效起 六 个月为建仓期 ,建仓期 结 束时各项资 产配置比 例已达到基金 合同第十 三 条:基金的投 资(二) 投 资范围规定的 各种比 例 , 投资于固定 收益类金 融工具的资产 占基金资 产 的比例不低 于 80%, 其中 投资于信用债 券的资产 占 基金固定收益 类资产 的比例 合计 不低 于80% ; 投资于 权益 类金 融工 具的 资产占 基金 资产 的比 例不 超过 20% 。 §4 管理人 报告 4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况 4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验 银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日, 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7 号文) 设立 的全 国性 基金 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币, 公司 的股 权 结构为 西南 证券 股 份有限公司( 出资比例 :29% ) 、第一创业 证券有限 责 任公司(出资 比例:29% ) 、东北证券 股份有 限公司 (出 资比 例:21% ) 及山西 海鑫 实业 股份 有限 公司 ( 出资 比例:21% ) 。 公司的 主要 业务 是基 金募集 、基 金销 售、 资产 管理及 中国 证监 会许 可的 其他业 务。 公司 注册 地为 广东省 深圳 市。 截至 2011 年 6 月 30 日, 本基金 管理 人管 理着 十 九 只开放 式证 券投 资基 金和 一只创 新型 封 闭 式证券投资基金, 包括银 华优势企业证券投 资基金 、银华保本增值证 券投资 基金、银华- 道 琼斯





























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88 精 选证 券投 资基 金、 银 华货币 市场 证券 投资 基金 、 银华 核心 价值 优选 股票 型证券 投资 基金 、 银 华优质增长股 票型证券 投 资基金、银华 富裕主题 股 票型证券投资 基金、银 华 领先策略股 票型证券 投资基 金 、 银 华全 球核 心 优选证 券投 资基 金 、 银 华 内需精 选股 票型 证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增 强 收益债 券型 证券 投资 基金 、银华 和谐 主题 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、银 华沪 深 300 指数 证 券 投资基 金(LOF) 、 银 华深 证100 指 数分 级证 券投 资基 金、 银华 成 长 先锋 混合 型 证券投 资基 金 、 银 华 信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 (LOF ) 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分 级证券 投资 基金 、银 华永 祥保本 混合 型证 券投 资基 金和银 华信 用债 券型 证券 投资基 金。 4.1.2 基金经 理( 或基金 经理 小 组) 及基 金经理 助理 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助理 )期 限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 孙 健 先 生 本基金 的基金 经理 、 公 司固定 收益部 副总监 。 2010 年 6 月 29 日 - 9 年 硕士学 位。 曾在 湘财 证券 有限责 任公 司、 太 平 人 寿 保 险 有 限 公 司 、 摩 根 士 丹 利 华 鑫 基 金 管 理 有 限 公 司 从 事 行 业 研 究 和 投 资管理 工作 。 自2007 年 1 月4 日至 2008 年 11 月 10 日 担任 摩根 士 丹利华 鑫货 币 市场基 金基 金经 理。 2008 年 11 月加 盟银 华基金 管理 有限 公司 , 自2009 年2 月18 日至2011 年8 月2 日期 间 担任银 华货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 具 有 从 业 资格。 国籍 :中 国。 张 翼 女 士 本基金 的基金 经理助 理 2011 年 4 月 7 日 - 5 年 硕士学 位。 2006 年至2010 年先后 在易 方 达 基 金 管 理 有 限 公 司 、 天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 从 事 债 券 交 易 、 固 定 收 益 研 究 及 投 资 等 工 作 , 曾 担 任 过 债 券 交 易 员 、 资 深 固 定 收 益 研 究 员 及 基 金 经 理 助 理 等 职 位。2011 年 2 月加 盟银 华 基金管 理有 限 公司。 具有 从业 资格 ,国 籍:中 国。 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 2、证 券从 业的 含义 符合 行业普 遍认 可的 计算 标准 。 3、本 基金 管理 人 于 2011 年 8 月 19 日 增聘 王怀 震先 生为本 基金 基金 经理 ;孙 健先生 因个 人原 因 离职, 自2011 年8 月22 日起不 再担 任本 基金 基金 经理。 详见 本基 金管 理人 发布的 相关 公告 。 4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资 基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披 露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 信用 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同 》 和其他 有关 法律 法规





























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的规定,本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控 制风 险 的基础 上, 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益, 无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 本 基金 投资 组合 符 合有关 法规 及基 金 合同的 约定 。 4.3 管理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明 4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交易 制度指导 意 见》的要求, 本基金管 理 人制定并执行 了 公平交易制度 。公平交 易 制度的范围包 括所有投 资 品种,以及一 级市场申 购 、二级市场 交易等所 有投资管理活 动。公平 交 易的执行情况 包括:公 平 对待不同投资 组合,严 禁 直接或者通 过与第三 方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送; 在 保证各 投资 组合 投资 决策 相对独 立性 的同 时, 确保其在获得 投资信息 、 投资建议和投 资决策方 面 享有公平的机 会;实行 集 中交易制度 和公平的 交易分配制度 ;加强对 投 资交易行为的 监察稽核 力 度等。综上所 述,本基 金 管理人在本 报告期内 严格执 行了 公平 交易 制度 的相关 规定 。 4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较 注:本 基金 管理 人旗 下无 其他投 资风 格与 本基 金相 似的投 资组 合, 因此 未进 行业绩 比较 。 4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明 本基金 未发 现存 在可 能导 致不公 平交 易和 利益 输送 的异常 交易 行为 。 4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明 4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析 今年上半年各 个月份的 宏 观数据显示, 实体经济 增 长在经过年初 的复苏后 , 增速已经逐步 放 慢,但是通胀 水平在翘 尾 因素和新涨价 因素的带 动 下持续走高, 经济增速 下 行与通胀水 平上行交 织的 “滞 胀 ” 特 征在 上半 年逐步 显现 。 为了 控制 通 胀预期 , 央行 在上 半年 执 行了紧 缩的 货币 政策 , 连续上调存款 准备金率 和 基准存贷利率 ,货币信 贷 增速在央行的 严厉调控 下 大幅下降。 债券收益 率在这 样的 背景 下走 出了 一波“ 先下 后上 ” 的 U 型 行情, 一季 度和 二季 度初 始,债 券市 场在 宽 裕 的资金面支持 以及 市场 对 CPI“前高 后低 ”的 乐观预 期下,展开了 多头行情 , 特别是三四月 份, 即使在 央行 上调 存款 准备 金率、 加息 等利 空的 冲击 下,收 益率 水平 仍然 震荡 下行, 但是 从 5 月份 起,在央行进 一步提高 回 笼力度以及存 款准备金 率 累积效应的作 用下,资 金 面的紧张程 度超出市 场预期 , 短端 收益 率的 上 行传导 至长 端 ,5 月份 和6 月份的 物价 水平 都创 出年 内新高 ,6 月 份利 率 产品和 信用 产品 都出 现了 大幅调 整, 总体 来看 ,收 益率曲 线呈 现平 坦化 上移 的特征 。 本报告 期内 ,本 基金 在公 司债放 量发 行的 时间 点, 提高了 杠杆 ,配 置品 种以 3 到 5 年的信 用





























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债为主 ,并 且在 二季 度大 幅降低 了权 益类 仓位 ,较 好地回 避了 二季 度权 益类 市场的 调整 行情 。 4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现 截至报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.019 元, 本报 告期份 额净 值增 长率 为-0.99% , 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-0.73% 。 4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望下半年, 国内的通 胀 形势和央行的 货币政策 都 将有更加明晰 ,三季度 的 增长继续放缓 , CPI 的同比 数据依然 看不 到太大的下降 幅度,甚 至 存在继续创新 高的风险 。 同时,高企的 通胀环 境提升了债券 市场的收 益 率,债券市场 收益率尤 其 是信用债收益 率水平一 再 上升,已经 进入 了价 值配置的区域 ,这给债 券 基金重新创造 了良好的 配 置机会。下半 年资金面 脆 弱,若再次 上调存款 准备金 率虽 然会 对市 场造 成更大 的打 击, 但是 相信 四季 度 CPI 掉头 后, 债券 市场能 走出 一波 阶 段 性上涨 的行 情。 此外 ,二 季度持 续的 股票 市场 调整 修正了 去年 以 来 A 股 尤其 是中小 板创 业板 新 股 普遍的 高估值 状况,相 信 未来发行的新 股定价会 更 加的理性,这 也给本基 金 创造了良好 的打新股 机会。本基金 在下一阶 段 的操作中将采 用谨慎稳 妥 的投资策略, 在严格控 制 信用风险的 前提下, 以获取持有期 收益为目 标 选取投资标的 ,努力在 新 发的公司债、 企业债中 精 选个券,并 把握阶段 性的新 股投 资机 会, 力争 取得更 加优 良的 投资 业绩 。 4.6 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明 报告期内,本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以 及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定,日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行,基金 份额净值由基 金管理人 完 成估值后,经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年 中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。 本基金管理人 设立估值 委 员会(委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核 部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨 干 ) , 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员 和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金 日常估值业务 ;估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执 行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。


参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ; 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定 价服务 。 4.7 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明 本基金 管理 人已 于2011 年1 月12 日发 布分 红公 告, 向 截至2011 年 1 月17 日止 在本 基金





























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注册登 记机 构登 记在 册的 本基金 全体 基金 份额 持有 人发放 红利 , 每 10 份基 金份额 派发 红 利 0.37 元,实 际分 配金 额为 人民 币 84,969,947.21 元。 §5 托管人 报告 5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明 本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金 法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 5.2 托管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明 本报告期,本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定,对本基金 的 基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核,对 本基金的 投 资运作方面 进行了监 督,未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。





报 告期 内, 本基 金实 施利润 分配 的金 额 为84,969,947.21 元。 5.3 托管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见 本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 §6 半年度财务 会计报告 (未经审计) 6.1 资产负 债表 会计主 体: 银华 信用 债券 型证券 投资 基金 报告截 止日 : 2011 年6 月30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2011 年 6 月30 日 上年度末 2010 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 6.4.7.1 1,849,487.56 23,724,870.53 结算备 付金


4,392,254.99 13,578,088.14 存出保 证金


569,550.67 242,609.06 交易性 金融 资产 6.4.7.2 2,948,880,806.93 2,451,693,319.51 其中: 股票 投资


- 223,781,201.77 基金投 资


- - 债券投 资


2,948,880,806.93 2,227,912,117.74 资产支 持证 券投 资


- - 衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
































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买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


12,252,147.34 - 应收利 息 6.4.7.5 36,374,015.35 22,882,221.69 应收股 利


- - 应收申 购款


- - 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 6.4.7.6 135,168.41 - 资产总 计


3,004,453,431.25 2,512,121,108.93 负债和所有者权益 附注号 本 期末 2011 年 6 月30 日 上年度末 2010 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 6.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


660,000,000.00 38,000,000.00 应付证 券清 算款


- 20,443,512.51 应付赎 回款


- - 应付管 理人 报酬


1,251,852.55 1,332,383.04 应付托 管费


385,185.41 409,964.04 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用 6.4.7.7 106,512.78 29,126.53 应交税 费


1,692,365.75 1,178,300.00 应付利 息


298,829.72 809.26 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 6.4.7.8 223,149.47 60,005.00 负债合 计


663,957,895.68 61,454,100.38 所有者权益 :





实收基 金 6.4.7.9 2,296,485,069.77 2,296,485,069.77 未分配 利润 6.4.7.10 44,010,465.80 154,181,938.78 所有者 权益 合计


2,340,495,535.57 2,450,667,008.55 负债和 所有 者权 益总 计


3,004,453,431.25 2,512,121,108.93 注:报 告截 止日 2011 年 06 月 30 日,基 金份 额净 值 1.019 元 ,基 金份 额总额 2,296,485,069.77 份。


6.2 利润表 会计主 体: 银华 信用 债券 型证券 投资 基金 本报告 期:2011 年1 月1 日至2011 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2011 年 1 月1 日至2011 年 6 月 30 日 一、收入


-9,553,231.07
































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1.利息 收入


44,457,979.92 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 548,640.11 债券利 息收 入


43,645,940.50 资产支 持证 券利 息收 入


- 买入返 售金 融资 产收 入


263,399.31 其他利 息收 入


- 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列)


20,062,578.27 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 11,612,242.62 基金投 资收 益


- 债券投 资收 益 6.4.7.13 8,172,669.63 资产支 持证 券投 资收 益


- 衍生工 具收 益 6.4.7.14 - 股利收 益 6.4.7.15 277,666.02 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-”号 填列) 6.4.7.16 -74,073,789.26 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ” 号填列 )


- 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号填列 ) 6.4.7.17 - 减: 二、费用


15,648,294.70 1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 7,554,976.86 2.托 管费 6.4.10.2.2 2,324,608.27 3.销 售服 务费


- 4.交 易费 用 6.4.7.18 982,194.02 5.利 息支 出


4,426,450.42 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


4,426,450.42 6.其 他费 用 6.4.7.19 360,065.13 三、 利润总额 (亏 损总额 以 “-” 号填 列) -25,201,525.77 减:所 得税 费用


- 四、净利润(净亏损 以“- ”号填列)


-25,201,525.77 注:本 基金 于2010 年6 月 29 日基 金合 同生 效, 无 上年度 可比 期间 。 6.3 所有者 权益 (基金净 值) 变动表 会计主 体: 银华 信用 债券 型证券 投资 基金 本报告 期:2011 年1 月1 日至2011 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年 1 月 1 日至2011 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 (基 金净值 ) 2,296,485,069.77 154,181,938.78 2,450,667,008.55
































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二、本期经营活动产生 的基金 净 值 变 动 数 ( 本 期利润 ) - -25,201,525.77 -25,201,525.77 三、本期基金份额交易 产生的 基金 净值 变动 数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) - - - 其中:1. 基 金申 购款 - - - 2. 基金 赎回 款 - - - 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“- ”号 填列 ) - -84,969,947.21 -84,969,947.21 五、 期末 所有 者权 益 (基 金净值 ) 2,296,485,069.77 44,010,465.80 2,340,495,535.57 注:本 基金 于2010 年6 月 29 日基 金合 同生 效, 无 上年度 可比 期间 。 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 王立 新______














______ 陈 建军______














____ 龚飒____ 基金管 理公 司负 责人














主管 会计 工作 负责 人














会计 机构 负责 人 6.4 报表附 注 6.4.1 基金基 本情 况 银华信用债券 型证券投 资 基金(以下简 称“本基 金” ) ,系经中国证 券监督管 理 委员会(以 下 简称 “ 中国 证监 会 ” ) 证 监 许可[2010]516 号文 《关 于核准 银华 信用 债券 型证 券投资 基金 募集 的批 复》 的 核准 , 由 银华 基金 管 理有限 公司 于2010 年 5 月 24 日至2010 年6 月 23 日向社 会公 开募 集, 募集期结束经安 永华明会 计师事务所验证 并出具安 永华明(2010) 验字 第 60468687_A02 号验资 报 告后, 向中 国证 监会 报送 基金备 案材 料。 基金 合同 于 2010 年 6 月 29 日 生效 。本基 金在 基金 合 同 生效后三年内 (含三年 ) 封闭运作,在 深圳证券 交 易所上市 交易 ,封闭期 结 束后转为上 市开放式 基金(LOF) 。设 立时 募集 的 扣除认 购费 后的 实收 基金 (本金 )为 人民 币 2,295,423,327.58 元 ,在 募集期间产生的 活期存款 利息为人民币 1,061,742.19 元,以上实 收基金( 本 息)合计为人民 币 2,296,485,069.77 元, 折 合 2,296,485,069.77 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为银 华基 金管 理有限公司, 注册登记 机 构为中国证券 登记结算 有 限责任公司, 基金托管 人 为中国建设 银行股份 有限公 司。 本基金主要投 资于具有 良 好流动性的固 定收益类 金 融工具,包括 企业债券 、 公司债券、短 期 融资券、地方 政府债券 、 商业银行金融 债券、商 业 银行次级债、 可转换公 司 债券(含分 离交易的





























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可转换 公 司 债券 ) 、 资产支 持证券 、 正 回购 、 逆 回购 、 国债 、 中 央银 行票 据、 政策性 金融 债券 、 银 行存款,以及 法律法规 或 监管部门允许 基金投资 的 其他固定收益 类金融工 具 。本基金也 可投资于 股票、权证以 及法律法 规 或监管部门允 许基金投 资 的其他权益类 金融工具 。 本基金不直 接从二级 市场买入股票 、权证等 权 益类金融工具 ,但可以 参 与一级市场股 票首次公 开 发行或新股 增发,并 可持有因所持 可转换公 司 债券转股形成 的股票、 因 持有股票被派 发的权证 、 因投资于分 离交易可 转债而产生的 权证。本 基 金投资于固定 收益类金 融 工具的资产占 基金资产 的 比例不低于 80%,其 中投资于信用 债券的资 产 占基金固定收 益类资产 的 比例合计不低 于 80% ;投 资于权益类金 融工具 的资产占基金 资产的比 例 不超过 20% ;基金转 入开 放期后现金或 者到期日 在 一年以内的政 府债券 不低于 基金 资产 净值 的 5% 。 如法 律法 规或 监管 机构 以后允 许基 金投 资于 其他 品种, 基金 管理 人在 履行适当程序 后,可以 将 其纳入投资范 围。本基 金 的业绩比较基 准为:中 债 企业债总全 价指数收 益率× 80%+ 中债 国债 总全 价指数 收益 率 × 20% 。 6.4.2 会计报 表的 编制基 础 本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体 会计准 则 、 其 后颁 布的 应 用指南 、 解释 以及 其他 相 关规定 ( 统称 “企 业会 计 准则 ” ) 、 中 国证 券业 协会制 定的 《 证券 投资 基 金会计 核算 业务 指引 》 、 中 国证监 会制 定的 《 关于 进 一步规 范证 券投 资基 金估值业务 的指导意 见》 、 《关于证券 投资基金 执行< 企业会计准 则>估值业 务及 份额净值计 价有关 事项的通知》 、 《证券投 资 基金信息披 露管理办 法》 、 《证券投资 基金信息 披露 内容与格式 准则》 第 3 号 《半 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的 编制及 披露 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露XBRL 模板 第3 号<年 度报 告和 半年 度 报告> 》 及 其他 中国 证 监会颁 布的 相关 规定 而编 制。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 6.4.3 遵循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2011 年 6 月 30 日 的财 务状况 以 及2011 年 上半 年 度 的经 营成 果和 净值 变动 情况。


6.4.4 本报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明 本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。 6.4.5 会计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变更的 说明 本基金 本报 告期 不涉 及会 计政策 变更 事项 。
































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6.4.5.2 会 计估 计变更的 说明 本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 的说 明。 6.4.5.3 差 错更 正的说明 本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 6.4.6 税项 1. 印花 税 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年4 月24 日 起, 调整证 券 ( 股票) 交易印 花税 税率 ,由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ 。 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 9 月 19 日 起, 调整由 出让 方 按 证券( 股票 )交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ,受 让方 不再征 收, 税率 不变 。 根据财政部、国 家税务总 局财税 字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问 题的通知》的 规定,股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转 让,暂 免征 收印 花税 。 2. 营业 税、 企业 所得 税 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规 定, 自2004 年1 月1 日起 , 对证 券投 资基 金 (封 闭 式证券 投资 基金 , 开 放式 证券投 资基 金) 管理 人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入, 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 。 根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税 收政策 问 题的通知》的 规定,股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金 等收入 ,暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 。 根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规 定,对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入, 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入,股权 的股息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 3. 个人 所得 税 根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题 的通知 》 , 对基 金取 得的 股 票的股 息 、 红 利及 债券 的 利息等 收入 , 由上 市公 司 及债券 发行 企业 等在 向基金 派发 时代 扣代 缴 20% 的个 人所 得税 。 根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利 有关个人 所得税政策的 补 充通知 》 的规 定, 自2005 年6 月13 日起 , 对 证券 投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得,





























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按照财 税[2005]102 号文 规定, 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税时 , 减 按 50% 计算应 纳税 所得 额。 根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问 题的通知》的 规定,股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向 流通股 股 东支付的股 份、现金 等收入 ,暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 。 6.4.7 重要财 务报 表项目 的说 明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2011 年6 月30 日 活期存 款 1,849,487.56 定期存 款 - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - 其他存 款 - 合计: 1,849,487.56


6.4.7.2 交 易性 金融资产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2011 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 债券 交易所 市场 1,400,565,756.83 1,391,276,806.93 -9,288,949.90 银行间 市场 1,560,420,408.90 1,557,604,000.00 -2,816,408.90 合计 2,960,986,165.73 2,948,880,806.93 -12,105,358.80 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 2,960,986,165.73 2,948,880,806.93 -12,105,358.80


6.4.7.3 衍 生金 融资产/ 负债 注: 本 基金 本报 告期 末无 衍生金 融资 产/ 负债 余额 。 6.4.7.4 买 入返 售金融资 产 注:本 基金 本报 告期 末无 买入返 售金 融资 产余 额。 6.4.7.5 应 收利 息
































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单位: 人民 币元 项目 本期末 2011 年 6 月 30 日 应收活 期存 款利 息 10,646.10 应收定 期存 款利 息 - 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 1,976.50 应收债 券利 息 36,361,392.75 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 - 其他 - 合计 36,374,015.35


6.4.7.6 其 他资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2011 年6 月30 日 其他应 收款 - 待摊费 用 135,168.41 合计 135,168.41


6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2011 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 91,830.60 银行间 市场 应付 交易 费用 14,682.18 合计 106,512.78


6.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2011 年 6 月 30 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 - 预提费 用 223,149.47 合计 223,149.47
































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6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2011 年 1 月1 日至2011 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 2,296,485,069.77 2,296,485,069.77 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 本期末 2,296,485,069.77 2,296,485,069.77


6.4.7.10 未分 配利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 92,213,508.32 61,968,430.46 154,181,938.78 本期利 润 48,872,263.49 -74,073,789.26 -25,201,525.77 本期基金份额交易 产生的 变动 数 - - - 其中: 基金 申购 款 - - - 基金赎 回款 - - - 本期已 分配 利润 -84,969,947.21 - -84,969,947.21 本期末 56,115,824.60 -12,105,358.80 44,010,465.80


6.4.7.11 存款 利息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 515,307.86 定期存 款利 息收 入 - 其他存 款利 息收 入 - 结算备 付金 利息 收入 33,332.25 其他 - 合计 548,640.11


6.4.7.12 股票 投资收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年 1 月 1 日至 2011 年6 月30 日 卖出股 票成 交总 额 462,785,352.30
































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减:卖 出股 票成 本总 额 451,173,109.68 买卖股 票差 价收 入 11,612,242.62


6.4.7.13 债券 投资收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2011年1月1 日至2011 年6 月30日 卖出债 券 ( 债 转股 及债 券 到期兑 付 ) 成 交总 额 2,428,059,096.40 减: 卖出 债券 ( 债转 股及 债券到 期兑 付 ) 成 本总额 2,382,914,032.03 减:应 收利 息总 额 36,972,394.74 债券投 资收 益 8,172,669.63


6.4.7.14 衍生 工具收益 注:本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 。 6.4.7.15 股利 收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日 股票投 资 产 生的 股利 收益 277,666.02 基金投 资产 生的 股利 收益 - 合计 277,666.02


6.4.7.16 公允 价值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 1.交易 性金 融资 产 -74,073,789.26 —— 股 票投 资 -21,182,421.48 —— 债 券投 资 -52,891,367.78 —— 资 产支 持证 券投 资 - 2.衍生 工具 - —— 权 证投 资 - 3.其他 - 合计 -74,073,789.26
































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6.4.7.17 其他 收入 注:本 基金 本报 告期 无其 他收入 。 6.4.7.18 交易 费用 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年1 月1 日至2011 年 6 月30 日 交易所 市场 交易 费用 965,344.02 银行间 市场 交易 费用 16,850.00 合计 982,194.02


6.4.7.19 其他 费用 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日 审计费 用 34,630.98 信息披 露费 148,765.71 其他 119,741.43 上市费 29,752.78 银行费 用 18,174.23 债券帐 户维 护费 9,000.00 合计 360,065.13 6.4.8 或有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明 6.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。 6.4.8.2 资 产负 债表日后 事项 截至财 务报 表批 准日 ,本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。 6.4.9 关联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况 本报告 期内 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。 6.4.9.2 本 报告 期与基金 发生 关联交 易的 各关联 方 关联方 名称 与本基 金的 关系 第一创业证券有限责任公司( “ 第一创 业” ) 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构 银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
































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中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 ( “ 中 国 建 设 银行 ” ) 基金托 管人 、基 金代 销机 构 注:以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 6.4.10 本报 告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易 本基金 于2010 年6 月 29 日基金 合同 生效 ,无 上年 度可比 期间 。 6.4.10.1 通过 关联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.10.1.1 股票交 易 注:本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元 进 行股 票交易 。 6.4.10.1.2 债 券交 易


金额 单位 :人 民币 元 关联方 名称 本期 2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2010 年6月29 日至2010 年6 月30日 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 第一创业 12,195,240.30 0.70% - -


6.4.10.1.3 债 券回 购交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2010 年6月29 日至2010 年6 月30日 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比 例 第一创业 40,000,000.00 0.62% - -


6.4.10.1.4 权证交 易 注:本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行权 证交易 。 6.4.10.1.5 应支付 关联 方的 佣金 注:本 基金 本报 告期 无应 支付关 联方 的佣 金。 6.4.10.2 关联 方报酬 6.4.10.2.1 基金管 理费
































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单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年1 月1 日至2011 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2010 年6 月29 日至2010 年6 月30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 7,554,976.86 40,897.12 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,390,836.00 8,259.89 注:基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.65% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下:


H= E ×0.6 5%/ 当年 天数


H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费


E 为 前一 日的 基金 资产 净 值


基金管理费每 日计提, 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划付指令 ,经基金 托管人复核后 于次月首 日 起三个工作日 内从基金 财 产中一次性支 付给基金 管 理人,若遇 法定 节假 日、休 息日 ,支 付日 期顺 延。 6.4.10.2.2 基金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2011 年1 月1 日至2011 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2010 年6 月29 日至2010 年6 月30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 2,324,608.27 12,583.73 注:基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下:


H=E× 0.20 %/ 当 年天 数


H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费


E 为 前一 日的 基金 资产 净 值


基金托管费每 日计提, 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基 金托 管 费划付指令 ,经基金 托管人复核后 于次月首 日 起三个工作日 内从基金 财 产中一次性支 付给基金 托 管人,若遇 法定节假 日、休 息日 ,支 付日 期顺 延。 6.4.10.3 与关 联方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易 注:本 基金 本报 告期 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含回 购) 交易 。 6.4.10.4 各关 联方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报告期 内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况 注:本 基金 的基 金管 理人 本报告 期未 持有 本基 金份 额。
































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6.4.10.4.2 报告期 末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况 注:本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本期 末未持 有本 基金 份额 。 6.4.10.5 由关 联方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2010 年 6 月 29 日至2010 年 6 月 30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国建设银行 1,849,487.56 515,307.86 2,296,485,459.26 91,859.42 6.4.10.6 本基 金在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:本 基金 本报 告期 未通 过关联 方购 买其 承销 的证 券。 6.4.11 利润 分配 情况 单位: 人民 币元 序 号 权益 登记日 除息日 每10 份 基金份 额分 红数 现金形式 发放总 额 再投资 形式 发放总 额 本期利 润分 配 合计 备注 场内 场外 1 2011 年1 月 17 日 2011 年1 月18 日 2011 年1 月17 日 0.370 84,969,947.21 - 84,969,947.21


合计 - - 0.370 84,969,947.21 - 84,969,947.21





6.4.12 期末 ( 2011 年 6 月 30 日 ) 本基 金持 有的 流通受 限证 券 6.4.12.1 因认 购新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券 6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 :债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通 日 流通受 限 类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位 :张 ) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备 注 122078 11 东 阳光 2011-6-17


2011-7-19


新债流 通 受限 100.00 100.00 600,000 60,000,000.00 60,000,000.00 - 122080 11 康 美债 2011-6-22


2011-7-5


新债流 通 受限 100.00 100.00 350,000 35,000,000.00 35,000,000.00 - 6.4.12.2 期末 持有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。 6.4.12.3 期末 债券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.3.1 银行间 市场 债券 正回购 注:本 基金 本报 告期 末无 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
































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6.4.12.3.2 交易所 市场 债券 正回购 截至本报告期 末,本基 金 从事证券交易 所债券 正 回 购交易形成的 卖出回购 证 券款余额人民 币 660,000,000.00 元,于 2011 年 7 月 1 日、2011 年7 月 4 日先 后到 期。 该类 交 易要求 本基 金在 回 购期内 持有 的证 券交 易所 交易的 债券 和/ 或在 新质 押 式回购 下转 入质 押库 的债 券, 按 证券 交易 所规 定的比 例折 算为 标准 券后 ,不低 于债 券回 购交 易的 余额。 6.4.13 金融 工具 风险及 管理 6.4.13.1 风险 管理政策 和组 织架构 本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基 金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ,并设定适当 的风险限 额 及内部控 制 流程,通 过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。








本基 金管理人 建立了 以董事会风险 控制委员 会 为核心的,由 董事会风 险 控制委员会、 经营管 理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ; 并在后两道监 控防线中 , 由独立于公 司管理层 和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监 督及报 告。 6.4.13.2 信用 风险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违约、拒 绝支付到 期 本息,导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具 有良好 信用等级的证 券,且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不 超过基金资产 净值的 10% ,且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的 证券, 不得 超过 该证 券 的10%。 本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 , 因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ; 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估, 以控制 相应 的信 用风 险。 6.4.13.3 流动 性风险 流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金 份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额, 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃 而带来 的变 现困 难。 本 基 金 所 持 大 部 分 证 券 在 证 券 交 易 所 上 市 , 其 余 亦 可 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 , 因 此 , 除 在 6.4.12 中 列示 的部 分基 金 资产流 通暂 时受 限制 不能 自由转 让的 情况 外, 其余 均 能及时 变现 。 此 外,





























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本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求,其上 限 一般不超过 基金持有 的债券资产的 公允价值 。 本基金于资产 负债表日 所 持有的金融负 债的合约 约 定剩余 到期 日均为一 年以内且一般 不计息, 可 赎回基金份额 净值(所 有 者权益)无固 定到期日 且 不计息, 因 此账面余 额一般 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。 本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求,并 同 时根据设定的 流动性比 例 要求,对流动 性 指标进 行持 续的 监测 和分 析。 6.4.13.4 市场 风险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 6.4.13.4.1 利率风 险 利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的 大部分金融资 产和金融 负 债不计息,因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度 上独立 于市场 利率 变化 。本 基金 的生息 资产 主要 为银 行存 款、结 算备 付金 及债 券投 资等。 6.4.13.4.1.1 利 率风险 敞口 单位: 人民 币元 本期末


2011 年6 月30 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产











银行存款 1,849,487.56 - - - - - 1,849,487.56 结算备付金 4,392,254.99 - - - - - 4,392,254.99 存出保证金 - - - - - 569,550.67 569,550.67 交易性金融资产 51,074,980.00 40,404,000.00 324,299,000.00 418,536,085.80 2,114,566,741.13 - 2,948,880,806.93 应收证券清算款 - - - - - 12,252,147.34 12,252,147.34 应收利息 - - - - - 36,374,015.35 36,374,015.35 其他资产 - - - - - 135,168.41 135,168.41 资产总计 57,316,722.55 40,404,000.00 324,299,000.00 418,536,085.80 2,114,566,741.13 49,330,881.77 3,004,453,431.25 负债











卖出回购金融资产款 660,000,000.00 - - - - - 660,000,000.00 应付管理人报酬 - - - - - 1,251,852.55 1,251,852.55 应付托管费 - - - - - 385,185.41 385,185.41 应付交易费用 - - - - - 106,512.78 106,512.78 应付利息 - - - - - 298,829.72 298,829.72 应交税费 - - - - - 1,692,365.75 1,692,365.75 其他负债 - - - - - 223,149.47 223,149.47
































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负债总计 660,000,000.00 - - - - 3,957,895.68 663,957,895.68 利率敏感度缺口 -602,683,277.45 40,404,000.00 324,299,000.00 418,536,085.80 2,114,566,741.13 45,372,986.09 2,340,495,535.57 上年度末


2010 年12 月 31 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产











银行存款 23,724,870.53 - - - - - 23,724,870.53 结算备付金 13,578,088.14 - - - - - 13,578,088.14 存出保证金 - - - - - 242,609.06 242,609.06 交易性金融资产 79,880,000.00 292,865,000.00 405,078,000.00 420,771,854.24 1,029,317,263.50 223,781,201.77 2,451,693,319.51 应收利息 - - - - - 22,882,221.69 22,882,221.69 资产总计 117,182,958.67 292,865,000.00 405,078,000.00 420,771,854.24 1,029,317,263.50 246,906,032.52 2,512,121,108.93 负债











卖出回购金融资产款 38,000,000.00 - - - - - 38,000,000.00 应付证券清算款 - - - - - 20,443,512.51 20,443,512.51 应付管理人报酬 - - - - - 1,332,383.04 1,332,383.04 应付托管费 - - - - - 409,964.04 409,964.04 应付交易费用 - - - - - 29,126.53 29,126.53 应付利息 - - - - - 809.26 809.26 应交税费 - - - - - 1,178,300.00 1,178,300.00 其他负债 - - - - - 60,005.00 60,005.00 负债总计 38,000,000.00 - - - - 23,454,100.38 61,454,100.38 利率敏感度缺口 79,182,958.67 292,865,000.00 405,078,000.00 420,771,854.24 1,029,317,263.50 223,451,932.14 2,450,667,008.55 注: 上 表统 计了 本基 金交 易的利 率风 险敞 口。 表中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值 , 并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。 6.4.13.4.1.2 利 率风险 的敏 感性分 析 假设 该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况; 假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 , 其他变 量不 变; 此项影 响并 未考 虑管 理层 为减低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2011 年 6 月 30 日 ) 上年度 末( 2010 年12 月31 日 ) +25 个 基准 点 -21,907,048.82 -8,272,347.84 -25 个 基准 点 21,907,048.82 8,272,347.84


注:上 表为 利率 风险 的敏 感性分 析, 反映 了在 其他 变量不 变的 假设 下, 利率 发生合 理、 可能 的变 动时, 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动对 基金 净值产 生的 影响 。 6.4.13.4.2 其他价 格风 险 其他价格风险 主要为市 场 价格风险,市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来





























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现金流量因除 市场利率 和 外汇 汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资 于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券,所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的 金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ,并且本基 金管理人 每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。 本基金主要投 资于具有 良 好流动性的固 定收益类 金 融工具,包括 企业债券 、 公司债券、短 期 融资券、地方 政府债券 、 商业银行金融 债券、商 业 银行次级债、 可转换公 司 债券(含分 离交易的 可转换 公司 债券 ) 、 资产支 持证券 、 正 回购 、 逆 回购 、 国债 、 中 央银 行票 据、 政策性 金融 债券、银 行存款,以及 法律法规 或 监管部门允许 基金投资 的 其他固定收益 类金融工 具 。本基金也 可投资于 股票、权证以 及法律法 规 或监管部门允 许基金投 资 的其他权益类 金融工具 。 本基金不直 接从二级 市场买入股票 、权证等 权 益类金融工具 ,但可以 参 与一级市场股 票首次公 开 发行或新股 增发,并 可持有因所持 可转换公 司 债券转股形成 的股票、 因 持有股票被派 发的权证 、 因投资于分 离交易可 转债而产生的 权证。本 基 金投资于固定 收益类金 融 工具的资产占 基金资产 的 比例不低于 80%,其 中投资于信用 债券的资 产 占基金固定收 益类资产 的 比例合计不低 于 80% ;投 资于权益类金 融工具 的资产占基金 资产的比 例 不超过 20% ;基金转 入开 放期后现金或 者到期日 在 一年以内的政 府债券 不低于 基金 资产 净值 的 5% 。 如法 律法 规或 监管 机构 以后允 许基 金投 资于 其他 品种, 基金 管理 人在 履行适 当程 序后 ,可 以将 其纳入 投资 范围 。 于 2011 年 6 月 30 日 ,本 基金 面临 的整体 其他 价格 风 险列示 如下 : 6.4.13.4.2.1 其 他价格 风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2011 年 6 月 30 日 上年度 末 2010 年12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 - - 223,781,201.77 9.13 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 2,948,880,806.93 125.99 2,227,912,117.74 90.91 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 其他 - - - - 合计 2,948,880,806.93 125.99 2,451,693,319.51 100.04


6.4.13.4.2.2 其 他价格 风险 的敏感 性分 析
































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假设 假定本 基金 的业 绩比 较基 准变 化 5% ,其 他变 量不 变 ; 用期末 时点 比较 基准 浮 动5% 基金 资产 净值 相应 变化 来估测 组合 市场 价格 风险 ; Beta 系数 是根 据过 去一 个 年度 (2010 年度 的Beta 系 数是根 据自 基金 成立 日 至2010 年 12 月 31 日) 的基 金资 产净值 和基 准指 数数 据回 归得出 ,反 映了 基金 和基 准 的 相关性 。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2011 年6 月 30 日 ) 上年度 末 ( 2010 年 12 月 31 日 ) +5% 59,586,596.04 62,374,025.30 -5% -59,586,596.04 -62,374,025.30


注:本基金管 理人运用 定 量分析方法对 本基金的 市 场价格风险进 行分析。 上 表为市场价 格风险的 敏感性分析, 反映了在 其 他变量不变的 假设下, 证 券投资价格发 生合理、 可 能的变动时 ,将对基 金资产 净值 产生 的影 响。 6.4.14 有助 于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项 截至资 产负 债表 日, 本基 金并无 须说 明的 其他 重要 事项。 §7 投资组 合报告 7.1 期末基 金资 产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 2,948,880,806.93 98.15 其中: 债券 2,948,880,806.93 98.15








资产 支持 证券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,241,742.55 0.21 6 其他各 项资 产 49,330,881.77 1.64 7 合计 3,004,453,431.25 100.00


7.2 期末按 行业 分类的股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
































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7.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 7.4 报告期 内股 票投资组 合的 重大变 动 7.4.1 累计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 000630 铜陵有 色 166,422,695.99 6.79 2 002233 塔牌集 团 38,828,699.28 1.58 3 300186 大华农 19,360,000.00 0.79 4 000731 四川美 丰 17,147,870.72 0.70 5 600078 澄星股 份 6,750,563.40 0.28 6 002543 万和电 气 30,000.00 0.00 7 002541 鸿路钢 构 20,500.00 0.00 8 002544 杰赛科 技 14,000.00 0.00


7.4.2 累计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 000630 铜陵有 色 169,041,473.20 6.90 2 601006 大秦铁 路 70,665,369.84 2.88 3 600815 厦工股 份 70,437,306.48 2.87 4 600859 王府井 59,263,047.63 2.42 5 002233 塔牌集 团 36,026,377.59 1.47 6 000731 四川美 丰 17,168,032.83 0.70 7 300186 大华农 13,478,789.76 0.55 8 002500 山西证 券 9,991,984.18 0.41 9 600078 澄星股 份 6,636,847.60 0.27 10 002501 利源铝 业 4,734,312.65 0.19 11 002496 辉丰股 份 2,661,985.59 0.11 12 601126 四方股 份 1,451,519.08 0.06 13 002504 东光微 电 1,164,530.87 0.05 14 002543 万和电 气 27,450.00 0.00 15 002541 鸿路钢 构 21,025.00 0.00
































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16 002544 杰赛科 技 15,300.00 0.00


7.4.3 买入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 248,574,329.39 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 462,785,352.30


7.5 期末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 164,779,000.00 7.04 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 2,560,715,206.03 109.41 5 企业短 期融 资券 40,131,000.00 1.71 6 中期票 据 - - 7 可转债 183,255,600.90 7.83 8 其他 - - 9 合计 2,948,880,806.93 125.99


7.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%) 1 1080071 10 营 口债 1,000,000 104,370,000.00 4.46 2 110011 歌华转 债 912,210 103,362,515.10 4.42 3 122814 11 东 营债 1,000,000 103,150,000.00 4.41 4 1180031 11 广 西农 垦债 1,000,000 102,580,000.00 4.38 5 1180035 11 武 进经 发债 1,000,000 101,150,000.00 4.32


7.7 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 所有资 产支 持证券 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
































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7.8 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 7.9 投资组 合报 告附注 7.9.1 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体本 期不 存在被 监管 部门 立案 调查 , 或 在报 告编 制日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 7.9.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库之 外的 情形。 7.9.3 期末其他各项资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 569,550.67 2 应收证 券清 算款 12,252,147.34 3 应收股 利 - 4 应收利 息 36,374,015.35 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 135,168.41 8 其他 - 9 合计 49,330,881.77


7.9.4 期末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值


占基金 资产 净值 比例( %) 1 110011 歌华转 债 103,362,515.10 4.42 2 110009 双良转 债 55,311,913.80 2.36


7.9.5 期末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。 7.9.6


投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 由于四 舍五 入的 原因 ,各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
































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§8 基金份 额持有人信息 8.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 12,682 181,082.25 1,408,015,071.51 61.31% 888,469,998.26 38.69%


8.2 期 末上 市基 金前十名 持有 人 序号 持有人 名称 持有份 额( 份) 占上市 总份 额 比例 1 长江 金色晚晴( 集合型)企业 年金计划- 浦发 银行 137,069,326.00 9.92% 2 中国人 民财 产保 险股 份有 限公司 100,009,500.00 7.24% 3 中国人 民健 康保 险股 份有 限公司 100,009,500.00 7.24% 4 中海信 托股 份有 限公 司- 企业年 金资 金信 托 100,005,000.00 7.24% 5 中国 石油化工集 团公司企业年 金计划-中 国工 商银行 67,019,961.00 4.85% 6 上海汽 车集 团财 务有 限责 任公司 60,910,000.00 4.41% 7 中英人 寿保 险有 限公 司( 传统保 险) 50,056,750.00 3.62% 8 国华人 寿保 险股 份有 限公 司-自 有资 金 50,056,750.00 3.62% 9 招行江 苏电 力( 国网 )企 业年金 平安 组合 50,006,000.00 3.62% 10 工银瑞 信基 金公 司- 工行 -特定 客户 资产 41,857,119.00 3.03%


8.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本开 放式 基金 29,854.67 0.00%


§9 重大事 件揭示 9.1 基金份 额持 有人大会 决议 本报告 期内 ,无 基金 份额 持有人 大会 决议 。






































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9.2 基金管 理人 、基金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动 9.2.1 基金 管理 人的 重大 人事变 动 9.2.1.1 2011 年1 月8 日 ,本基 金管 理人 发布 关于 公司副 总经 理离 任的 公告 ,经本 公司 董 事 会批准 , 魏 瑛女 士自2011 年1 月7 日 起不 再担 任本 基金管 理人 公司 副总 经理 职务。 该变 更事 项 已 向相关 监管 部门 备案 ; 9.2.1.2 2011 年2 月1 日 ,本基 金管 理人 发布 关于 公司副 总经 理离 任的 公告 ,经本 公司 董 事 会批准 ,石 松鹰 先生 自 2011 年 1 月 31 日 起不 再担 任本基 金管 理人 公司 副总 经理职 务。 该变 更 事 项已向 相关 监管 部门 备案 ; 9.2.1.3 2011 年 5 月 17 日,本 基金 管理 人发 布关 于公司 副总 经理 任职 的公 告,经 本公 司 董 事会批 准并 经中 国证 监会 核准, 公司 聘任 陆文 俊先 生自 2011 年 5 月 13 日起 担任本 基金 管理 人 公 司副总 经理 职务 。 9.2.2 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动 9.2.2.1 本 基金 托管 人 2011 年 1 月 31 日 发布 任免 通知, 解聘 李春 信中 国 建 设银行 投资 托 管 服务部 副总 经理 职务 ; 9.2.2.2 本 基金 托管 人 2011 年2 月9 日 发布 公告, 经中国 建设 银行 研究 决定 , 聘任 杨新 丰为 中国建 设银 行投 资托 管服 务部副 总经 理 ( 主持 工作) , 其任 职资 格已 经中 国证 监会审 核批 准 ( 证 监 许可〔2011 〕115 号 ) 。 解 聘罗中 涛中 国建 设银 行投 资托管 服务 部总 经理 职务 。





9.3 涉及基 金管 理人、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼 本报告 期内 ,无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。





9.4 基金投 资策 略的改变 本报告 期内 ,基 金投 资策 略未发 生改 变。





9.5 为基金 进行 审计的会 计师 事务所 情况 本基金 本报 告期 未变 更为 其审计 的会 计师 事务 所。





9.6 管理人 、托 管人及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况 本报告期内 ,基金 管理人 、托管人的 托管业 务部门 及其相关高 级管理 人员无 受稽查或处 罚等 情况。






































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9.7 基金租 用证 券公司交 易单 元的有 关情 况


9.7.1 基金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 华创证券有限责任公司 2 204,826,094.32 44.26% 166,425.02 43.36% - 长江证券股份有限公司 2 88,555,343.86 19.14% 75,271.87 19.61% - 华融证券股份有限公司 1 59,184,180.06 12.79% 50,306.84 13.11% 新增 1 个 交易单元 安信证券股份有限公司 3 45,190,114.18 9.76% 38,411.36 10.01% - 国信证券股份有限公司 3 19,879,107.79 4.30% 16,152.00 4.21% 新增 2 个 交易单元 中国国际金融有限公司 2 16,047,921.48 3.47% 13,038.95 3.40% - 方正证券股份有限公司 1 15,524,452.53 3.35% 13,195.86 3.44% - 中银国际证券有限责任公司 3 13,578,138.08 2.93% 11,032.43 2.87% - 光大证券股份有限公司 2 - - - - - 国都证券有限责任公司 2 - - - - 新增 2 个 交易单元 国金证券股份有限公司 2 - - - - - 华宝证券有限责任公司 1 - - - - - 第一创业证券有限责任公司 2 - - - - - 中国民族证券有限责任公司 1 - - - - - 齐鲁证券有限公司 1 - - - - - 上海证券有限责任公司 1 - - - - - 申银万国证券股份有限公司 1 - - - - - 西部证券股份有限公司 1 - - - - - 招商证券股份有限公司 2 - - - - - 东方证券股份有限公司 2 - - - - - 新时代证券有限责任公司 1 - - - - - 德邦证券有限责任公司 1 - - - - - 渤海证券股份有限公司 1 - - - - - 国泰君安证券股份有限公司 2 - - - - - 宏源证券股份有限公司 2 - - - - - 中国银河证券股份有限公司 1 - - - - - 广发证券股份有限公司 1 - - - - - 山西证券股份有限公司 1 - - - - -
































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湘财证券有限责任公司 1 - - - - - 东莞证券有限责任公司 1 - - - - - 中国建银投资证券有限责任 公司 1 - - - - - 华泰联合证券有限 责任公司 2 - - - - - 红塔证券股份有限公司 2 - - - - - 北京高华证券有限责任公司 1 - - - - - 东北证券股份有限公司 3 - - - - - 西南证券股份有限公司 1 - - - - - 中信证券股份有限公司 3 - - - - - 长城证券有限责任公司 2 - - - - - 兴业证券股份有限公司 3 - - - - - 瑞银证券有限责任公司 1 - - - - 新增 1 个 交易单元 中信建投证券有限责任公司 1 - - - - - 华泰证券 股份有限公司 1 - - - - - 东吴证券股份有限公司 1 - - - - - 中信万通证券有限责任公司 1 - - - - - 首创证券有限责任公司 2 - - - - - 注: (1)基金 专用交易 单 元的选择标 准为该证 券经 营机构具有 较强的研 究服 务能力,能 及时、 全 面、定期向基 金管理人 提 供高质量的咨 询服务, 包 括宏观经济报 告、行业 报 告、市场走 向分析报 告、个 股分 析报 告、 市场 服务报 告以 及全 面的 信息 服务。


(2) 基金 专用 交易 单元 的 选择程 序为 根据 标准 进行 考察后 , 确 定证 券经 营机 构的选 择。 经公 司准 后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。 9.7.2 基金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 债券 回购成 交总 额的比 例 华创证券有限责任公司 275,713,045.84 15.85% - - 长江证券股份有限公司 250,179,152.70 14.38% 20,000,000.00 0.31% 华融证券股份有限公司 - - 300,000,000.00 4.64% 安信证券股份有限公司 40,620,705.00 2.34% 1,630,000,000.00 25.23% 国信证券股份有限公司 - - - - 中国国际金融有限公司 9,179,742.62 0.53% - -
































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方正证券股份有限公司 140,311,691.30 8.07% 1,307,500,000.00 20.24% 中银国际证券有限责任公司 80,015,573.90 4.60% 250,000,000.00 3.87% 光大证券股份有限公司 159,662,647.90 9.18% 200,000,000.00 3.10% 国都证券有限责任公司 32,350,614.80 1.86% 300,000,000.00 4.64% 国金证券股份有限公司 - - 1,030,000,000.00 15.94% 华宝证券有限责任公司 - - 20,000,000.00 0.31% 第一创业证券有限责任公司 12,195,240.30 0.70% 40,000,000.00 0.62% 中国民族证券有限责任公司 1,732,264.60 0.10% 116,000,000.00 1.80% 齐鲁证券有限公司 12,307,742.54 0.71% 745,000,000.00 11.53% 上海证券有限责任公司 79,626.90 0.00% 100,000,000.00 1.55% 申银万国证券股份有限公司 472,041,302.74 27.14% - - 西部证券股份有限公司 232,440,563.20 13.36% 403,000,000.00 6.24% 招商证券股份有限公司 20,532,164.39 1.18% - - 东方证券股份有限公司 - - - - 新时代证券有限责任公司 - - - - 德邦证券有限责任公司 - - - - 渤海证券股份有限公司 - - - - 国泰君安证券股份有限公司 - - - - 宏源证券股份有限公司 - - - - 中国银河证券股份有限公司 - - - - 广发证券股份有限公司 - - - - 山西证券股份有限公司 - - - - 湘财证券有限责任公司 - - - - 东莞证券有限责任公司 - - - - 中国建银投资证券有限责任公司 - - - - 华泰联合证券有限责任公司 - - - - 红塔证券股份有限公司 - - - - 北京高华证券有限 责任公司 - - - - 东北证券股份有限公司 - - - - 西南证券股份有限公司 - - - - 中信证券股份有限公司 - - - - 长城证券有限责任公司 - - - - 兴业证券股份有限公司 - - - - 瑞银证券有限责任公司 - - - - 中信建投证券有限责任公司 - - - - 华泰证券 股份有限公司 - - - - 东吴证券股份有限公司 - - - -
































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中信万通证券有限责任公司 - - - - 首创证券有限责任公司 - - - -


9.8 其他重 大事 件 序号 公告 事项 法定披露方式 法定披露日期 1 《银华基金管理有限公司关于提醒投资 者防范非法证券活动的公告》 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报》 、 《证券时报》 和公司网站 http://www.yhfund.com.cn 2011 年 6 月 16 日 2 《银华基金管理有限公司关于高级管理 人员变更的公告》 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报》 、 《证券时报》 和公司网站 http://www.yhfund.com.cn 2011 年 5 月 17 日 3 《银华信用债券型证券投资基金 2011 年 第 1 季度报告》 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报》 、 《证券时 报》 和公司网站 http://www.yhfund.com.cn 2011 年 4 月 20 日 4 《银华信用债券型证券投资基金 2010 年 年度报告及摘要》 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报》 、 《证券时报》 和公司网站 http://www.yhfund.com.cn 2011 年 3 月 30 日 5 《银华信用债券型证券投资基金更新招 募说明书及摘要(2011 年第1 号) 》 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报》 、 《证券时报》 和公司网站 http://www.yhfund.com.cn 2011 年 2 月 12 日 6 《银华基金管理有限公司关于公司副总 经理离任的公告》 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报》 、 《证券时报》 和公司网站 http://www.yhfund.com.cn 2011 年2 月1 日 7 《银华信用债券型证券投资基金 2010 年 第 4 季度报告》 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报》 、 《证券时报》 和公司网站 http://www.yhfund.com.cn 2011 年 1 月 22 日 8 《银华信用债券型证券投资基金分红公 告》 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报》 、 《证券时报》 和公司网站 http://www.yhfund.com.cn 2011 年 1 月 12 日
































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9 《银华基金管理有限公司关于公司副总 经理离任的公告》 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报》 、 《证券时报》 和公司网站 http://www.yhfund.com.cn 2011 年1 月8 日 10 《银华基金管理有限公司 2010 年 12 月 31 日基金净值公告》 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报》 、 《证券时报》 和公司网站 http://www.yhfund.com.cn 2011 年1 月4 日


§10 影响投资者决策的其 他重要信息 无。


§11 备查文件目录 11.1 备查文 件目 录 11.1.1 中 国证 监会 批准 银 华信用 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件 11.1.2 《 银华 信用 债券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》 11.1.3 《 银华 信用 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 11.1.4 《 银华 信用 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 11.1.5 《 银华 基金 管理 有限公 司开 放式 基金 业务 规则》 11.1.6


银华 基金 管理 有 限公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程 11.1.7


基金 托管 人业 务 资格批 件和 营业 执照 11.2 存放地 点 上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存放 在 本基金管理人 及 托管人 住所 ,供 公众 查阅 、复制 。 11.3 查阅方 式 投资者可免费 查阅,在 支 付工本费后, 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相 关公开 披露 的法 律文 件, 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 (www.yhfund.com.cn )查 阅。 银华基金管理有限公司 2011 年8 月26 日