兴全合润分级股票型证券投资基金
2011 年半年度报告
2011 年 6 月 30 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二 〇一一 年八月二十六日
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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§1
重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事 会、 董事保证本报告所 载资 料不存在虚假记载 、误 导性陈
述 或 重 大 遗 漏， 并 对 其内 容 的 真 实 性、 准 确 性和 完 整 性 承 担个 别 及 连带 的 法 律 责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金的托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 8 月 24
日 复 核 了 本 报告 中 的 财务 指 标 、 净 值表 现 、 利润 分 配 情 况 、财 务 会 计报 告 、 投 资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺 以诚 实信用、勤勉尽责 的原 则管理和运用基金 资产 ，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并 不代 表其未来表现。投 资有 风险，投资者在作 出投 资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ............................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ........................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 ................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 ................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料 ................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ....................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................... 7
§4 管理人报告 ....................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................. 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................. 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................. 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................. 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................... 12
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................. 12
§5 托管人报告 ..................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................. 13
5.2 托管人对报告期内本基 金投资运作遵规守信、 净值计算、利润分配等 情 况
的说明 .................................................................................................................. 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见13
§6 半年度财务会计报告 （未经审计） ............................................................. 13
6.1 资产负债表 ..................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................. 15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................. 16
6.4 报表附注 ......................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ................................................................................................. 36
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................. 36
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................. 37
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..... 38
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................. 39
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................... 42
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 . 42
7.7 期末按公允价值占基 金资 产 净 值 比 例 大 小 排 名的 所 有 资 产 支 持 证 券 投资明
细………. ............................................................................................................. 42
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 . 42
7.9 投资组合报告附注 ......................................................................................... 43
§8 基金份额持有人信息 ..................................................................................... 44
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................... 44
8.2 期末上市基金前十名持有人 ......................................................................... 44
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................. 45
§9 开放式基金份额变动 ..................................................................................... 45
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................. 46
10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................. 46
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............. 46
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................. 46
10.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................... 46
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 ................................................................. 46
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................... 46
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..................................................... 46
10.8 其他重大事件 ................................................................................................. 47
§ 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................. 49
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................. 49
12.1 备查文件目录 ................................................................................................. 49
12.2 存放地点 ......................................................................................................... 49
12.3 查阅方式 ......................................................................................................... 49
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§2
基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 兴全合润分级股票型证券投资基金
基金简称 兴全合润分级股票
基金主代码 163406
基金运作方式 契约型上市开放式
基金合同生效日 2010年4月22 日
基金管理人 兴业全球基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额
总额
1,673,123,283.24 份
基金合同存续期 不定期
基金份 额上市的证
券交易所
深圳证券交易所
上市日期 2010年5月31 日
下属分级基金的基
金简称
兴全合润分级股票 合润A 合润B
下属分级基金的交
易代码
163406 150016 150017
报告期末下属分级
基金的份额总额
1,428,477,233.24份 97,858,420.00份 146,787,630.00 份
2.2 基 金产 品说明
投资目标
本基金通过定量与定性 相结合精选股票，以追 求当期收益与实现
长期资本增值。
投资策略
本基金以定性与定量研 究相结合，在股票与债 券等资产类别之间
进行资产配臵 。 本 基 金 通 过 动 态 跟 踪 海 内 外 主 要 经 济 体 的GDP 、
CPI 、利率等宏观经济 指标，以及估值水平、盈利预期、流动性、
投资者心态等市场指标 ，确定未来市场变动趋 势。本基金通过全
面评估上述各种关键指 标的变动趋势，对股票 、债券等大类资产
的风险和收益特征进行预测。
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业绩比较基准 80% ×沪深300指数＋20% ×中证国债指数
风险收益特征
本基金为股票型基金产 品，基金资产整体的预 期收益和预期风险
均较高，属于较高风险、较高收益的基金品种。
下属三级基金的
风险收益特征
从 基 金 份 额 整 体 运 作
来看， 本基金资产整体
的 预 期 收 益 和 预 期 风
险 均 较 高 ， 属 于 高 风
险、 高收益的股票型基
金品种， 其风险收益高
于混合型基金、 债券型
基金和货币市场基金。
根据本基金合润A
份 额 与 合 润B 份额
的关系约定， 合润A
份额将表现出低风
险、预期收益较低
的风险收益特征。
根据本基金合润A
份 额 与 合 润B 份额
的关系约定， 合润B
份额在合润基金份
额净值在一定区间
内具有一定的杠杆
性，因此，表现出
比一般股票型份额
更高的风险特征。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
兴业全球基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 徐天舒 张燕
联系电话
021-58368998 0755-83199084
电子邮箱
xuts@xyfunds.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 4006780099，021-38824536 95555
传真 021-58368858 0755-83195201
注册地址
上海市黄浦区金陵东路 368
号
深圳市深南大道 7088 号招商
银行大厦
办公地址
上海市张杨路 500 号时代广
场 20 楼
深圳市深南大道 7088 号招商
银行大厦
邮政编码 200122 518040
法定代表人 兰荣 秦晓
2.4 信 息披 露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登 载 基 金 半 年 度 报 告 正 文 的 管 理
人互联网网址
www.xyfunds.com.cn
基金半年度报告备臵地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
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2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区金融大街 27 号投
资广场 22-23 层
§3
主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标 报 告期 （2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -30,440,872.05
本期利润 -125,668,882.33
加权平均基金份额本期利润 -0.0671
本期加权平均净值利润率 -6.39%
本期基金份额净值增长率 -6.99%
3.1.2 期 末数 据和 指标 报 告期 末(2011 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 14,341,672.34
期末可供分配基金份额利润 0.0086
期末基金资产净值 1,687,464,955.58
期末基金份额净值 1.0086
3.1.3 累 计期 末指 标 报 告期 末(2011 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 0.86%
注：1、 上述财务指标采用的计算公式， 详见中国证券监督管理委员会发布的 《证
券投资基金信息披露编报规则第 1 号< 主要财务指标的计算及披露> 》 、 《证券投资
基金会计核算业务指引》等相关法规。
2、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值 变 动 收 益 ）扣 除 相 关费 用 后 的 余 额， 本 期 利润 为 本 期 已 实现 收 益 加上 本 期 公 允
价值变动收益。
3、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如： 开放
式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等 ） ， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 5.11% 1.13% 1.05% 0.96% 4.06% 0.17%
过去三个月 -4.98% 1.12% -4.33% 0.88% -0.65% 0.24%
过去六个月 -6.99% 1.21% -1.71% 0.99% -5.28% 0.22%
过去 一年 9.39% 1.31% 15.12% 1.13% -5.73% 0.18%
自基金合同
生效起至今
0.86% 1.25% -4.09% 1.20% 4.95% 0.05%
注： 本基金业绩比较基准为： 80% ×沪深 300 指数＋20% ×中证国债指数， 在业绩比
较基准的选取上主要基于如下考虑：沪深 300 指数和中证国债指数具有较强的代表性。
沪深 300 指数选择中 国 A 股市场市值规模最 大、流动性强和基本因素良好的 300 家上市
公司作为样本股， 充分反映了 A 股市场的行业代表性， 描述了沪深 A 股市场的总体趋势，
是 目 前 市场 上 较 有 影 响力 的 股 票投 资 业绩 比 较基 准 。 中证 国 债指 数 反映 了 交 易所 国 债 整
体走势，是目前市场上较有影响力的债券投资业绩比较基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，按下列公式计算：
Return t =80% ×( 沪深 300 指数 t / 沪深 300 指数 t-1 -1)+20％×( 中证 国债指数 t / 中
证国债指数 t-1 -1)
Benchmark t = （1+Return t ）×（1+Benchmark t-1）-1
其中，t =1 ，2，3，…T ，T 表示时间截至日。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份 额 累 计 净 值增 长 率 变 动 及 其 与 同 期业 绩 比 较
基 准收 益率变 动的 比较
兴全合润分级股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年 4 月 22 日至 2011 年 6 月 30 日）
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注：1、净值表现所取数据截至到 2011 年 6 月 30 日。
2、 按照 《兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同》 的规定， 本基金建仓
期为 2010 年 4 月 22 日至 2010 年 10 月 21 日。 建仓期结束时本基金各项资产配臵
比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4
管理人 报告
4.1
基 金管 理人 及基金 经理 情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
兴业全球基金管理有限公司是经中国证监会 （证监基字[2003]100 号 文） 批准，
于 2003 年 9 月 30 日成立。2008 年 1 月 2 日， 中国证监会批准 （证监许可[2008]6
号） 了公司股权变更申请， 全球人寿保险国际公司 （AEGON International B.V）受
让 本 公 司 股 权并 成 为 公司 股 东 。 股 权转 让 完 成后 ， 兴 业 证 券股 份 有 限公 司 的 出 资
占注册资本的 51% ，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的 49% 。同时公司
名称由 “兴业基金管理有限公司” 更名为 “兴业 全球人寿基金管理有限公司” 。 2008
年 7 月 7 日， 经中国证监会批准 （证监许可[2008]888 号文） ， 公司 名称由 “兴业
全 球 人 寿 基 金管 理 有 限公 司 ” 变 更 为“ 兴 业 全球 基 金 管 理 有限 公 司 ”， 同 时 ， 公
司注册资本由人民币 1.2 亿元变更为人民币 1.5 亿元。
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截止 2011 年 6 月 30 日，公司旗下管理着十只基金，分别为兴全可转债混合
型证券投资基金、兴全 趋势投资混合型证券投 资基金（LOF ） 、 兴 全 货 币 市 场 证
券 投 资 基 金 、兴 全 全 球视 野 股 票 型 证券 投 资 基金 、 兴 全 社 会责 任 股 票型 证 券 投 资
基 金 、 兴 全 有机 增 长 灵活 配 臵 混 合 型证 券 投 资基 金 、 兴 全 磐稳 增 利 债券 型 证 券 投
资基金、兴全合润分级股票型证券 投资基金、兴全沪深 300 指数增强型证券投资
基金（LOF ）、兴全绿 色投资股票型证券投资基金（LOF ）。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张惠萍 本基
金基
金经
理
2010-04-22 - 9 年 1976 年生， 经济学硕士。
2002 年 6 月加入兴业基
金管理有限公司（筹） ，
历 任 兴 业 基 金 管 理 有 限
公 司 研 究 策 划 部 行 业 研
究 员 、 兴 全 趋 势 投 资 混
合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）基金经理助理 、
兴 全 趋 势 投 资 混 合 型 证
券投资基金 （LOF ） 基金
经理。
王海涛 基金
管理
部总
监助
理兼
本基
金基
金经
理
2010-05-25 - 8 年 1972 年生，沃顿商学院
MBA 。 历任 DEC 中国 有
限 公 司 工 程 师 ， 中 国 惠
普 沈 阳 分 公 司 部 门 经
理 ， 北 京 百 特 赛 威 计 算
机 网 络 有 限 公 司 总 经
理 ， 美 国 Business
Excellence Inc. 投资经
理 ， 摩 根 士 丹 利 亚 洲 有
限 公 司 全 球 财 富 管 理 部
副总裁。
注：1、 职务指截止报 告期末的职务 （报告期末仍在任的） 或离任前的职务 （报告
期内离任的） 。
2、 任职日期指基金合同生效之日 （基金成立时即担任基金经理） 或公司作出
聘任决定之日（ 基金成立后担任基金经理） ；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、 “证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内，本基 金管 理人严格遵循了《 证券 投资基金法》及其 各项 实施细
则、 《兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产，
为 基 金 份 额 持有 人 谋 求最 大 利 益 。 本报 告 期 内， 基 金 投 资 管理 符 合 有关 法 规 和 基
金 合 同 的 规 定， 无 违 法违 规 、 未 履 行基 金 合 同承 诺 或 损 害 基金 份 额 持有 人利益的
行为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内，本基 金管 理人严格按照《证 券投 资基金法》、《证 券投 资基金
管 理 公 司 公 平交 易 制 度指 导 意 见 》 及公 司 相 关制 度 等 规 定 ，从 投 资 授权 、 研 究 分
析 、 投 资 决 策、 交 易 执行 、 业 绩 评 估等 环 节 严格 把 关 ， 确 保各 投 资 组合 之 间 得 到
公平对待，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本 投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
目前，本基金管理 人管 理的投资组合中没 有与 本基金投资风格相 似的 投资组
合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现说 明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年上半年 A 股市场经历了大幅波动。 一季度市场交易较为活跃， 沪深 300
指 数 上涨 了 3.04% ， 与去 年 相比 大小 盘 风格 出现 了 显著 转换 ， 在经 历了 对 新兴 产
业 等 高 估 值 成长 股 的 疯狂 挖 掘 后 ， 年初 市 场 对低 估 值 的 传 统产 业 偏 爱有 加 ， 除 了
年 初 对 水 利 、高 铁 的 主题 投 资 外 ， 市场 基 本 围绕 低 估 值 行 业的 估 值 修复 主 线 展 开
一 轮 轮 的 行 情， 尤 以 水泥 、 钢 铁 、 银行 、 部 分化 工 子 行 业 等板 块 表 现较 为 突 出 。
相 反 ， 消 费 、医 药 、 电子 等 去 年 表 现抢 眼 的 板块 年 初 以 来 普遍 出 现 了较 大 幅 度 的
调整。 主要原因在于 2010 年这些行业个股被市场充分挖掘， 股价有所透支， 而年
报 和 一 季 报 业绩 披 露 后， 较 大 部 分 成长 股 的 业绩 没 有 体 现 出高 估 值 所对 应 的 高 成
长 ； 相 反 传 统产 业 的 大部 分 公 司 却 体现 出 了 不错 的 成 长 率 ，相 对 其 较低 的 估 值 显
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得廉价了。
进入 2 季度之后，由于通胀居高不下，而持续的货币紧缩政策导致流动性较
为紧张， 资金成本高企， 大家对宏观经济硬着落的担心上升； 海外欧债危机上升，
欧洲主权国家评级频频 下调，美国经济复苏不 达预期等原因 ，A 股市 场出现了较
大幅度的下跌，钢铁、化工、有色、房地产、金融等周期性行业以及 1 季报业绩
低 于 预 期 的 中小 市 值 股票 调 整 明 显 ，期 间 ， 食品 饮 料 、 水 泥、 氟 化 工等 板 块 表 现
出了较强的抗跌性。
报告期内，本基金 在年 初主要阶段性地参 与了 高铁、高端装备制 造、 水利等
受 益 于 积 极 财政 政 策 拉动 的 主 题 投 资， 基 于 对中 小 盘 股 结 构性 调 整 风险 的 担 忧 ，
结 构 上 趋 向 均衡 配 臵 ，适 当 减 持 了 一部 分 估 值缺 乏 安 全 边 际的 成 长 股， 通 过 精 选
个 股 来 尽 量 减少 下 跌 风险 ， 等 待 风 格的 再 次 转换 ； 在 二 季 度主 要 增 加了 中 长 期 相
对 看 好 的 食 品饮 料 、 医药 等 大 消 费 类板 块 的 配臵 比 例 ； 对 于房 地 产 、金 融 等 周 期
性板块积极进行波段操作，获取板块轮动带来的相对收益。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
报 告 期 内 ， 本 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-6.99% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为
-1.71% ，同期沪深 300 指数下跌 2.69% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
近期，美国国债评 级下 调、欧债危机进一 步蔓 延和升级使得国内 对经 济放缓
的 担 忧 上 升 ，但 同 时 对通 胀 回 落 预 期也 更 为 确定 ， 当 然 由 于食 品 价 格、 劳 动 力 成
本上升等内生性因素的影响，在未来的几个月内即使 CPI 回落，但 预计回落的速
度 仍 较 为 缓 慢， 紧 缩 的货 币 政 策 难 以有 实 质 性放 松 。 而 持 续的 紧 缩 对实 体 经 济 的
影 响 将 逐 步 显现 ， 地 方政 府 投 资 支 出较 大 而 土地 财 政 下 滑 显著 ， 由 于对 地 方 政 府
的 偿 付 能 力 的担 忧 ， 地方 债 发 行 不 畅， 地 方 投资 将 遭 遇 资 金瓶 颈 ； 而在 信 贷 总 体
规 模 受 限 的 情况 下 ， 即使 中 央 投 资 在下 半 年 有显 著 的 加 大 ，也 会 挤 占其 它 民 间 投
资 的 资 金 来 源。 因 此 从下 半 年 来 看 ，如 果 通 胀没 有 显 著 回 落， 政 策 放松 的 预 期 就
不会实现， 市场就没有大机会， 仍以震荡盘整为主， 受宏观经济波动较小的消费、
医药等行业会有持续的超额收益；如果 CPI 出现了显著回落，则房地产等周期先
导行业会带来估值修复的巨大机会。 3 季度之后， 随着年内业 绩确定性的增大， 中
小市值中估值合理、 未来 1～２年内确定性增速较高的股票会有不错的机会。 本基
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金 在 行 业 配 臵上 仍 将 维持 一 定 的 均 衡， 成 长 股、 周 期 股 保 持均 衡 的 配臵 ， 周 期 股
主 要 做 行 业 轮动 为 主 ，成 长 股 以 精 选个 股 为 主， 消 费 、 医 药作 为 基 金的 底 仓 ， 中
长期投资。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人按照 最新 的估值准则、证监 会相 关规定和基金合同 关于 估值的
约定， 对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为：1、 估值委员会制定旗下基金
的 估 值 政 策 和流 程 ， 选取 适 当 的 估 值方 法 、 定期 对 估 值 政 策和 程 序 进行 评 价 。 采
用 的 基 金 估 值方 法 、 政 策 和 程 序 应 经估 值 委 员会 审 议 ， 并 报管 理 层 批准 后 方 可 实
施。2、 估值方法确立后， 由 IT 人员或 IT 人 员协助估值系统开发商及时对系统中
的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。3、
基 金 会 计 具 体负 责 执 行估 值 委 员 会 确定 的 估 值策 略 ， 并 通 过与 托 管 行核 对 等 方 法
确保估值准确无误；4、 投资人员 （包括基金经理） 积极关注市场环境变化及证券
发 行 机 构 有 关影 响 证 券价 格 的 重 大 事件 等 可 能对 给 估 值 造 成影 响 的 因素 ， 并 就 可
能带来的影响提出建议和意见；5、 监察稽核人员参与估值方案的制定， 确保估值
方 案 符 合 相 关法 律 法 规及 基 金 合 同 的 约 定 ， 定期 对 估 值 流 程、 系 统 估值 模 型 及 估
值 结 果 进 行 检查 ， 确 保估 值 委 员 会 决议 的 有 效执 行 ， 负 责 基金 估 值 业务 的 定 期 和
临时信息披露。
上述参与估值流程人员均具有 3 年以上相关工作经历，具备估值业务所需的
专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
本报告期内双汇发展因重大事件临时停牌， 本基金管理人决定自 2011 年 3 月
18 日起按照 70.15 元的价格对该股票进行估值， 并于其复牌日起采用收盘价估值。
估值调整后较调整前一估值日基金资产净值的影响比例为 0.32% 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本基金基 金 合同 的约 定 ， 本 基 金 不 进行 收益 分 配 ， 运 作 期 内也 不单 独 对
合润 A 份额与合润 B 份额进行收益分配。
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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§5
托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
托管人声明，在本 报告 期内，基金托管人 —— 招商银行股份有限 公司 不存在
任 何 损 害 基 金份 额 持 有人 利 益 的 行 为， 严 格 遵守 了 《 中 华 人民 共 和 国证 券 投 资 基
金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管人 对报 告期内 本基金 投资 运作 遵规守 信、净 值计 算、 利润分 配等情
况 的说 明
本 报 告 期 内 基金 管 理 人在 投 资 运 作 、基 金 资 产净 值 的 计 算 、 利润分配、基金
份 额 申 购 赎 回价 格 的 计 算 、 基 金 费 用开 支 等 问题 上 ， 不 存 在任 何 损 害基 金 份 额 持
有 人 利 益 的 行为 ， 严 格遵 守 了 《 中 华人 民 共 和国 证 券 投 资 基金 法 》 等有 关 法 律 法
规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本 半 年 度 报 告中 财 务 指标 、 净 值 表 现、 财 务 会计 报 告 、 利 润 分 配 、投资 组 合
报告等内容真实、准确和完整， 不 存在 虚假记载 、误 导性陈 述或 者重大 遗漏 。
§6
半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主体：兴全合润分级股票型证券投资基金
报告截止日：2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本 期末
2011 年 6 月 30 日
上 年度 末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 22,689,139.73 30,277,877.46
结算备付金
2,469,528.67 9,716,634.34
存出保证金
4,452,413.66 5,624,464.46
交易性金融资产 6.4.7.2 1,492,002,719.52 1,814,916,203.08
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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其中：股票投资
1,377,209,119.52 1,707,589,203.08
基金投资
- -
债券投资
114,793,600.00 107,327,000.00
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 50,000,000.00 -
应收证券清算款
121,834,340.50 75,146,937.79
应收利息 6.4.7.5 1,522,286.00 1,270,496.99
应收股利
48,600.00 -
应收申购款
291,579.81 300,848,607.63
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,695,310,607.89 2,237,801,221.75
负 债和 所有者 权益 附 注号
本 期末
2011 年 6 月 30 日
上 年度 末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
1,708,877.72 1,325,173.15
应付管理人报酬
1,922,417.02 2,574,508.36
应付托管费
320,402.84 429,084.74
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 2,446,389.31 5,620,033.65
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 1,447,565.42 1,354,994.33
负债合计
7,845,652.31 11,303,794.23
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 1,673,123,283.24 2,053,261,417.44
未分配利润 6.4.7.10 14,341,672.34 173,236,010.08
所有者权益合计
1,687,464,955.58 2,226,497,427.52
负债和所有者权益总计
1,695,310,607.89 2,237,801,221.75
注： 报告截止日 2011 年 6 月 30 日， 兴全合润分级股票基金份额净值为 1.0086
元，份额总额 1,428,477,233.24 份；合润 A 基金份额参考净值为 1.0000 元，份额
总额 97,858,420.00 份 ； 合 润 B 基 金 份 额 参 考 净 值 为 1.0143 元，份额总额
146,787,630.00 份。
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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6.2 利 润表
会计主体：兴全合润分级股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期
2011 年 1 月 1 日
至 2011 年 6 月 30
日
上 年度 可比期 间
2010 年 4 月 22 日 （基
金 合同 生效日 ）至
2010 年 6 月 30 日
一 、收 入
-91,551,409.75 -229,544,053.45
1. 利息收入
1,886,964.84 3,475,556.03
其中：存款利息收入 6.4.7.11 545,021.99 2,338,943.58
债券利息收入
1,170,782.80 391,456.92
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
171,160.05 745,155.53
其他利息收入
- -
2. 投资收益（损失以 “- ” 填列）
730,654.23 -80,117,556.90
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -4,409,936.17 -83,396,423.93
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -155,132.81 -
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 5,295,723.21 3,278,867.03
3. 公允价值变动收益（损失以
“- ” 号填列）
6.4.7.16 -95,228,010.28 -153,319,862.50
4. 汇 兑 收 益 （ 损 失 以 “ － ” 号填
列）
- -
5. 其他收入 （损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.17 1,058,981.46 417,809.92
减 ：二 、费用
34,117,472.58 19,734,518.84
1 ．管理人报酬 6.4.10.2.1 14,709,964.20 9,053,728.73
2 ．托管费 6.4.10.2.2 2,451,660.67 1,508,954.78
3 ．销售服务费
- -
4 ．交易费用 6.4.7.18 16,590,645.24 9,066,624.49
5 ．利息支出
144,643.55 -
其中：卖出回购金融资产支出
144,643.55 -
6 ．其他费用 6.4.7.19 220,558.92 105,210.84
三、利润总 额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号 填列 ）
-125,668,882.33 -249,278,572.29
减：所得税费用
- -
四、净利润 （ 净亏 损以 “- ”号填
列）
-125,668,882.33 -249,278,572.29
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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注：本基金合同于 2010 年 4 月 22 日生效， 上表中“上年度可比期间”按实
际存续期计算，不按完整的半年度进行折算。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体：兴全合润分级股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
2,053,261,417.44 173,236,010.08 2,226,497,427.52
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- -125,668,882.33 -125,668,882.33
三、 本期基金份额交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数 （ 净 值 减 少 以 “- ” 号
填列）
-380,138,134.20 -33,225,455.41 -413,363,589.61
其中：1.基金申购款 443,545,744.97 16,597,907.18 460,143,652.15
2.基金赎回款 -823,683,879.17 -49,823,362.59 -873,507,241.76
四、 本期向基金份额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
1,673,123,283.24 14,341,672.34 1,687,464,955.58
项目
上 年度 可比期 间
2010 年 4 月 22 日（ 基金 合同 生效日 ）至 2010 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
3,328,967,444.30 - 3,328,967,444.30
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- -249,278,572.29 -249,278,572.29
三、 本期基金份额交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数 （ 净 值 减 少 以 “- ” 号
填列）
-214,855,675.88 6,350,433.04 -208,505,242.84
其中：1.基金申购款 41,508,427.01 -1,057,318.33 40,451,108.68
2.基金赎回款 -256,364,102.89 7,407,751.37 -248,956,351.52
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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四、 本期向基金份额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
3,114,111,768.42 -242,928,139.25 2,871,183,629.17
注：本基金合同于 2010 年 4 月 22 日生效， 上表中“上年度可比期间”按实
际存续期计算，不按完整的半年度进行折算。
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：兰荣，主管会计工作负责人：杨东，会计机构负责人：
詹鸿飞
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
兴全合润分级股票型证券投资基金 （原名兴业合润分级股票型证券投资基金）
( 以下简称 “本基金”) ， 系经中国证券监督管理委员会 （以下简称 “中国证监会” ）
证监许可[2010]229 号 文 《 关 于 核 准 兴 业 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 批
复》 的核准， 由兴业全球 基金管理有限公司作为发起人于 2010 年 3 月 22 日至 2010
年 4 月 16 日向社会公开募集， 募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具 安
永华明 （2010） 验字第 60467611_B04 号验资 报告后， 向中国证监会报送基金备案
材料。基金合同于 2010 年 4 月 22 日生效。 本基金为契约型开放式，存续期限不
定。 设立时募集的扣除认购费后的实收基金 （本金） 为人民币 3,327,840,948.54 元，
其中场外募集的实收基金 （本金） 为人民币 2,991,227,948.54 元， 场内募集的实收
基金 （本金） 为人民币 336,613,000.00 元。 在募集期间产生的活期存款利息为人民
币 1,126,495.76 元， 其中场外募集资金产生的利息为人民币 1,099,634.76 元， 场内
募集资金产生的利息为人民币 26,861.00 元。 以上实收基金 （本息） 合计为人民币
3,328,967,444.30 元， 折合 3,328,967,444.30 份基金份额。 本基金的基金管理人为兴
业 全 球 基 金 管理 有 限 公司 ， 注 册 登 记机 构 为 中国 证 券 登 记 结算 有 限 责任 公 司 ， 基
金托管人为招商银行股份有限公司。 兴业合润分级股票型证券投资基金于 2011 年
1 月 1 日更名为兴全合润分级股票型证券投资基金。
本基金的基金份额包括 合润分级股票型证券投 资基金之基础份额（简 称“合
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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润基金份额” ） 、兴全合润 A 基金份额（简称 “合润 A 份额” ）和兴 全合润 B 基金
份额 （简称 “合润 B 份额” ） 。 合润基金份额在场外进行交易， 合润 A 份额和合润
B 份 额分别在 深圳证 券 交易所上市 交易， 交易 代码不同。 合润基 金份 额在转托管
至场内后，可按照 4:6 的比例分拆成预期收益与风险不同的两类基金份额，即合
润 A 份额和合润 B 份 额。
本基金的每个运作期为三年， 在运作期到期时， 合润 A 份额与合润 B 份额按
届 时 各 自 份 额净 值 与 合润 基 金 份 额 净值 之 比 折算 为 合 润 基 金份 额 ， 折算 后 将 所 有
合润基金份额净值调整为 1.0000 元， 场内的合润基金份额将以 4： 6 的比例分为合
润 A 份额和合润 B 份 额， 并进入下一运作期， 并将顺 延上一个运作期内合润 A 份
额与合润 B 份额的关系 约定。
本基金投资范围为具有 良好流动性的金融工具 ，包括依法公开发行上 市的股
票 、 国 债 、 金融 债 、 企业 债 、 公 司 债、 回 购 、央 行 票 据 、 可转 换 债 券、 权 证 、 资
产 支 持 证 券 以及 经 中 国证 监 会 批 准 允许 基 金 投资 的 其 它 金 融工 具 。 本基 金 为 股 票
型基金，股票投资比例为基金资产的 60%-95% ； 债 券 投 资 比 例 为 基 金 资 产 的
5%-40% ； 权证投资比 例为基金资产净值的 0%-3% ； 资产支持证券 比例为基金资产
净值的 0%-20% ； 本基 金保留不低于基金资产净值的 5% 的现金和到期日在一年以
内的政府债券。 本基金的业绩 基准为： 80% ×沪深 300 指数＋20% ×中证国债指数。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁 布的 《企业会计准则 —基本准则》
和 38 项具体会计准则、 其后颁布的应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称
“企业会计准则” ） 编制， 同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了
中国证券业协会制定的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关
于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行< 企业
会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资 基金信息披露管
理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与
格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》 第 3 号 《会计报表附注的编制及披露》 、
《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 及其他中
国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
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6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2011 年
6 月 30 日的财务状况以 及 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止期间 的经营成果
和净值变动 情况。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策 、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说
明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 差 错更 正的 说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
1.印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，
调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，
调 整 由 出 让 方按 证 券 （股 票 ） 交 易 印花 税 税 率缴 纳 印 花 税 ，受 让 方 不再 征收，税
率不变；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分臵试点改革有
关 税 收 政 策 问题 的 通 知》 的 规 定 ， 股权 分 臵 改革 过 程 中 因 非流 通 股 股东 向 流 通 股
股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2. 营业税、企业所得税
根据财 政部 、国 家税 务 总局财 税字[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金 税收政
策的通知》 的规定， 自 2004 年 1 月 1 日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基
金 ， 开 放 式 证券 投 资 基金 ） 管 理 人 运用 基 金 买卖 股 票 、 债 券的 差 价 收入 ， 继 续 免
征营业税和企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分臵试点改革有
关 税 收 政 策 问题 的 通 知》 的 规 定 ， 股权 分 臵 改革 中 非 流 通 股股 东 通 过对 价 方 式 向
流通股股东支付的股份、 现金等收入， 暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号文 《关于企业所得税若干优惠政策
的 通 知 》 的 规定 ， 对 证券 投 资 基 金 从证 券 市 场中 取 得 的 收 入， 包 括 买卖 股 票 、 债
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券 的 差 价 收 入， 股 权 的股 息 、 红 利 收入 ， 债 券的 利 息 收 入 及其 他 收 入， 暂 不 征 收
企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证券投资基金
有关 税 收 问 题的 通 知 》的 规 定 ， 对 基金 取 得 的股 票 的 股 息 、红 利 收 入、 债 券 的 利
息 收 入 及 储 蓄利 息 收 入， 由 上 市 公 司、 债 券 发行 企 业 及 金 融机 构 在 向基 金 派 发 股
息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴 20% 的个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利有关个人所
得税政策的补充通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投 资基金从上市
公司分配取得的股息红利所得， 按照财税[2005]102 号文规定， 扣缴义务人在代扣
代缴个人所得税时，减按 50% 计算应纳税所得额；
根据财政部、 国家税务总局 财税字[2005]103 号文 《关于股权分臵试点改革有
关 税 收 政 策 问题 的 通 知》 的 规 定 ， 股权 分 臵 改革 中 非 流 通 股股 东 通 过对 价 方 式 向
流通股股东支付的股份、 现金等收入， 暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
6.4.7 重 要财 务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
活期存款 22,689,139.73
定期存款 -
其他存款 -
合计 22,689,139.73
6.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,377,597,978.10 1,377,209,119.52 -388,858.58
债券
交易所市场 28,378,826.72 27,934,600.00 -444,226.72
银行间市场 87,103,440.00 86,859,000.00 -244,440.00
合计 115,482,266.72 114,793,600.00 -688,666.72
资产支持证券 - - -
基金 - - -
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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其他 - - -
合计 1,493,080,244.82 1,492,002,719.52 -1,077,525.30
6.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买 入返 售金 融资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返 售金 融资 产期末 余额
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
账面余额 其中；买断式逆回购
上海交易所市场 50,000,000.00 -
合计 50,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式 逆回 购交 易中取 得的 债券
本基金本报告期末未通过买断式逆回购交易取得债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 21,973.40
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,111.30
应收债券利息 1,478,464.68
应收买入返售证券利息 20,736.62
应收申购款利息 -
其他 -
合计 1,522,286.00
6.4.7.6 其 他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应 付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 2,446,014.31
银行间市场应付交易费用 375.00
合计 2,446,389.31
6.4.7.8 其 他负 债
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
第 22 页 共 49 页
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 1,250,000.00
应付赎回费 4,168.73
应付后端申购费 -
债券利息税 -
预提费用 193,396.69
银行手续费 -
其他 -
合计 1,447,565.42
6.4.7.9 实 收基 金
兴 全合 润分级 股票
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 1,931,480,237.44 1,931,480,237.44
本期申购 499,098,374.97 499,098,374.97
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） 1,002,101,379.17 1,002,101,379.17
本期末 1,428,477,233.24 1,428,477,233.24
合润 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 48,712,472.00 48,712,472.00
本期申购 71,367,000.00 71,367,000.00
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） 22,221,052.00 22,221,052.00
本期末 97,858,420.00 97,858,420.00
合润 B
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 73,068,708.00 73,068,708.00
本期申购 107,050,500.00 107,050,500.00
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） 33,331,578.00 33,331,578.00
本期末 146,787,630.00 146,787,630.00
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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注： 本期申购含转换转入份额、 配对转换转入份额,本期赎回含转换转出份额、
配对转换转出份额。其中,合润 A 份额、合润 B 份额的本期申购( 即 配对转换入份
额) 之和等于兴全合润基金份额配对转换出份额; 合润 A 份额、合润 B 份额的本期
赎回( 即配对转换出份额) 之和等于合润基金份额配对转换入份额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 121,889,613.88 51,346,396.20 173,236,010.08
本期利润 -30,440,872.05 -95,228,010.28 -125,668,882.33
本期基金份额交易产生
的变动数
-24,462,603.10 -8,762,852.31 -33,225,455.41
其中：基金申购款 26,008,180.51 -9,410,273.33 16,597,907.18
基金赎回款 -50,470,783.61 647,421.02 -49,823,362.59
本期已分配利润 - - -
本期末 66,986,138.73 -52,644,466.39 14,341,672.34
6.4.7.11 存 款 利息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 431,963.90
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 74,219.29
其他 38,838.80
合计 545,021.99
6.4.7.12 股 票投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 6,092,720,064.43
减：卖出股票成本总额 6,097,130,000.60
买卖股票差价收入 -4,409,936.17
6.4.7.13 债 券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 127,841,901.00
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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减： 卖出债券 （债转股及债券到期兑付） 成本总
额
125,886,800.93
减：应收利息总额 2,110,232.88
债券投资 收益 -155,132.81
6.4.7.14 衍 生工 具收 益
6.4.7.14.1 衍 生工 具收益 ——买卖 权证差 价收入
本基金本报告期内未获得衍生工具收益。
6.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 5,295,723.21
基金投资产生的股利收益 -
合计 5,295,723.21
6.4.7.16 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
1. 交易性金融资产 -95,228,010.28
—— 股票投资 -95,133,343.56
—— 债券投资 -94,666.72
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
合计 -95,228,010.28
6.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
基金赎回费收入 677,674.07
转换费收入 381,307.39
合计 1,058,981.46
6.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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交易所市场交易费用 16,590,270.24
银行间市场交易费用 375.00
合计 16,590,645.24
6.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
审计费用 49,588.57
信息披露费 143,808.12
银行费用 18,062.23
账户维护费用 9,000.00
其他 100.00
合计 220,558.92
6.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债表 日后 事项
截至财务报表批准日，本基金无需做披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报 告 期 存 在 控 制 关 系 或 其 他 重 大 利 害 关 系 的 关 联 方 发 生 变 化 的 情
况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
兴业全球基金管理有限公司（以下简称“兴业
全球基金”） 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司 （以下 简称 “招商银行” ） 基金托管人、基金销售机构
兴业证券股份有限公司 （以下简称 “兴业证券” ） 基金管理人的股东、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
上年度可比期间
2010 年4 月22 日 （基金合同生效日）
至2010 年6 月30 日
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
第 26 页 共 49 页
成交金额
占当期股票成交
总额的 比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
兴业证券 3,480,070,488.05 29.31% 6,496,110,163.01 100.00%
6.4.10.1.2 债 券交 易
金额单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
上年度可比期间
2010 年4 月22 日（基金合同生效日）
至2010 年6 月30 日
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
兴业证券 5,918,000.00 9.22% - -
6.4.10.1.3 债 券回 购 交易
金额单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
上年度可比期间
2010 年4 月22 日（基金合同生效日）至
2010 年6 月30 日
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
兴业证券 - - 1,400,000,000.00 100.00%
6.4.10.1.4 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
兴业证券 2,898,652.74 35.12% 529,213.93 21.64%
关联方
名称
上年度可比期间
2010 年4 月22 日（基金合同生效日）至2010 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
兴业证券 5,413,807.33 100.00% 5,413,807.33 100.00%
注： 上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用( 包括但不限于买
( 卖) 经 手 费 、 证 券 结 算 风 险 基 金 和 买( 卖) 证 管 费 等 ） 。 管 理 人 因 此 从 关 联 方 获 取 的
其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
上年度可比期间
2010 年4 月22 日（基金合同
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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2011 年6 月30 日 生效日）至2010 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 14,709,964.20 9,053,728.73
其中： 支付销售机构的客户维护费 3,508,869.90 3,153,225.18
注： 基金管理费按前一 日的基金资产净值的 1.5% 的年费率计提。 计 算方法如
下：每日应支付的基金管理费= 前一日的基金资产净值×1.5%/ 当年天数。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年6 月30 日
上年度可比期间
2010 年4 月22 日（基金合同
生效日）至2010 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 2,451,660.67 1,508,954.78
注 ： 基金 托 管费 按前 一日 的 基金 资 产净 值的 0.25% 的 年 费率 计 提。 计算 方 法
如下：每日应支付的基金托管费= 前一日的基金资产净值×0.25%/ 当年天数。
6.4.10.3 与 关 联方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回 购) 交易
本基金本报告期内 及上 年度可比期间内均 未与 关联方进行银行间 同业 市场的
债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位：份
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年6 月30 日
上年度可比期间
2010 年4 月22 日（基金合同生
效日）至2010 年6 月30 日
基金合同生效日（2010 年 4 月
22 日）持有的基金份额
- 13,004,460.00
期初持有的 基金份额 13,004,460.00 -
期间申购/ 买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/ 卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 13,004,460.00 13,004,460.00
期末持有的基金份额占基金总
份额比例
0.78% 0.418%
注：1、 期 间申 购/ 买 入总 份 额含 转 换转 入 份额， 期 间赎 回/ 卖 出总 份额 含 转 换
转出份额。
2、 关联方投资本基金的费率按照基金合同和招募说明书规定的确定， 符合公
允性要求。
3、 报告期内基金管理人运用固有资金投资合润基础份额， 未投资合润 A 份额
和合润 B 份额。
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位：份
关联方
名称
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
兴业证券 29.00 0.00% 29.00 0.00%
注：1、 关联方投资本基金的费率按照基金合同和招募说明书规定的确定， 符
合公允性要求。
2 、 兴 业 证 券 于 本 报 告 期 末 和 上 年 度 末 持 有 的 基 金 份 额 均 为 兴 全 合 润 基 础 份
额。
6.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
上年度可比期间
2010 年4 月22 日 （基金合同生效日）
至2010 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 22,689,139.73 431,963.90 1,204,389,018.79 2,306,737.19
6.4.10.6
本 基 金在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
6.4.11 利 润 分配 情况
根据本基金基金合 同 的约 定 ， 本 基 金 不 进行 收益 分 配 ， 运 作 期 内也 不单 独 对
合润 A 份额与合润 B 份额进行收益分配。
6.4.12 期 末（2011 年 6 月 30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
600029 南方航空 2010-11-02 2011-11-01
非公开
发行
6.66 7.45 12,000,000 79,920,000.00
89,400,000.00 -
600169 太原重工 2010-12-30 2011-12-30
非公开
发行
18.10 9.58 4,000,000 36,200,000.00
38,320,000.00 -
600187 国中水务 2011-02-16 2012-02-14
非公开
发行
7.50 9.66 3,500,000 26,250,000.00
33,810,000.00 -
600971 恒源煤电 2010-11-04 2011-11-02
非公开
发行
36.00 38.62 750,000 27,000,000.00
28,965,000.00 -
000592 中福实业 2010-12-08 2011-12-09
非公开
发行
7.50 7.62 2,000,000 15,000,000.00
15,240,000.00 -
002055 得润电子 2011-03-10 2012-03-11
非公开
发行
21.00 20.09 2,000,000 42,000,000.00
40,180,000.00 -
002259 升达林业 2011-01-12 2012-01-13
非公开
发行
5.67 6.43 2,000,000 11,340,000.00
12,860,000.00 -
注：注: 本基金持有的非公开发行股票太原重工,于 2011 年 6 月 7 日 实施 2010 年度利润分配及公积金转增股本方案,向全体股东
每 10 股派送红股 4 股派发现金红利 0.50 元( 含税), 每 10 股资本公积转增 6 股,本基金新增 2,000,000 股
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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6.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金本期末未持有临时停牌等流通受限证券。
6.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金 融工 具风 险及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及
市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当
的风险限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理委员
会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投
资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的
风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用
风险。本基金投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ，
且本基金与由本基金管理人 管理的其他基金共同持有一家上市公司发行的证券，
不得超过该证券的 10% 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交
收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交
易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一
方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于
投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市 ， 其余亦可在银行间同业市场交易，
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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因此，除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情
况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期
资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部
门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类
价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外 汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
第 32 页 共 49 页
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞 口
单位：人民币元
本期末
2011 年 6 月 30 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 22,689,139.73 - - - - - 22,689,139.73
结算备付金 2,469,528.67 - - - - - 2,469,528.67
存出保证金 - - - - - 4,452,413.66 4,452,413.66
交易性金融资产 14,992,600.00 - 86,859,000.00 - 12,942,000.00 1,377,209,119.52 1,492,002,719.52
买入反售证券 50,000,000.00 - - - - - 50,000,000.00
应收证券清算款 - - - - - 121,834,340.50 121,834,340.50
应收股利 - - - - - 48,600.00 48,600.00
应收利息 - - - - - 1,522,286.00 1,522,286.00
应收申购款 17,136.56 - - - - 274,443.25 291,579.81
资产总计 90,168,404.96 - 86,859,000.00 - 12,942,000.00 1,505,341,202.93 1,695,310,607.89
负债
应付证券清算款 - - - - - - -
应付赎回款 - - - - - 1,708,877.72 1,708,877.72
应付管理人报酬 - - - - - 1,922,417.02 1,922,417.02
应付托管费 - - - - - 320,402.84 320,402.84
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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应付交易费用 - - - - - 2,446,389.31 2,446,389.31
其他负债 - - - - - 1,447,565.42 1,447,565.42
负债总计 - - - - - 7,845,652.31 7,845,652.31
利率敏感度缺口 90,168,404.96 - 86,859,000.00 - 12,942,000.00 1,497,495,550.62 1,687,464,955.58
上年度末
2010年12 月31日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 30,277,877.46 - - - - - 30,277,877.46
结算备付金 9,716,634.34 - - - - - 9,716,634.34
存出保证金 - - - - - 5,624,464.46 5,624,464.46
交易性金融资产 - - 107,327,000.00 - - 1,707,589,203.08 1,814,916,203.08
买入反售证券 - - - - - - -
应收证券清算款 - - - - - 75,146,937.79 75,146,937.79
应收股利 - - - - - - -
应收利息 - - - - - 1,270,496.99 1,270,496.99
应收申购款 300,035,281.83 - - - - 813,325.80 300,848,607.63
资产总计 340,029,793.63 - 107,327,000.00 - - 1,790,444,428.12 2,237,801,221.75
负债
应付证券清算款 - - - - - - -
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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应付赎回款 - - - - - 1,325,173.15 1,325,173.15
应付管理人报酬 - - - - - 2,574,508.36 2,574,508.36
应付托管费 - - - - - 429,084.74 429,084.74
应付交易费用 - - - - - 5,620,033.65 5,620,033.65
其他负债 - - - - - 1,354,994.33 1,354,994.33
负债总计 - - - - - 11,303,794.23 11,303,794.23
利率敏感度缺口 340,029,793.63 - 107,327,000.00 - - 1,779,140,633.89 2,226,497,427.52
注：1、表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或 到期日孰早者进行了分类。
2、若干比较数据已进行重述、以符合本年度之列报要求。
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
第 35 页 共 49 页
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的 敏感 性分析
假设 其他影响债券公允价值的变量保持不变，仅利率发生变动；
假设所有期限的利率保持同方向同幅度的变化（即平移收益率曲线）。
分析
相关风险变
量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币）
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
利率+1% -1,307,916.30 -427,596.10
利率-1% 1,348,966.10 431,019.90
注：上表反映了在 其他 变量不变的假设下 ，利 率发生合理、可能 的变 动时，
为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
本基金其他价格风险主要系市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金 融
工 具 的 公 允 价值 或 未 来现 金 流 量 因 除市 场 利 率和 外 汇 汇 率 以外 的 市 场价 格 因 素 变
动 而 发 生 波 动的 风 险 。本 基 金 主 要 投资 于 证 券交 易 所 上 市 或银 行 间 同业 市 场 交 易
的股票和债券， 所面临的最大 市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。
本 基 金 通 过 投资 组 合 的分 散 化 降 低 市场 价 格 风险 ， 并 且 本 基金 管 理 人每 日 对 本 基
金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-95% ；债券投资比例为基
金资产的 5%-40% ；权 证投资比例为基金资产净值的 0%-3% ；资产 支持证券比例
为基金资产净值的 0%-20% ； 本基金保留不低于基金资产净值的 5% 的现金和到期
日在一年以内的政府债券。本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产-
股票投资
1,377,209,119.52 81.61 1,707,589,203.08 76.69
交易性金融资产- 114,793,600.00 6.80 107,327,000.00 4.82
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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债券投资
衍生金融资产- 权
证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 1,492,002,719.52 88.42 1,814,916,203.08 81.51
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
假设单个证券的公允价值和市场组合的公允价值依照资本- 资 产 定 价 模 型
（CAPM ）描述的规律进行变动；
使用本基金业绩比较基准所对应的市场组合进行分析；
在业绩基准 变化10% 时 ，对单个证 券相应的 公 允价值变化 进行加总 得 到基 金
净值的变化。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币）
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
-10% -183,554,278.20 -214,695,598.90
+10% 183,554,278.20 214,695,598.90
注：本基金管理人运用 CAPM 模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。
上 表 为 市 场 价格 风 险 的敏 感 性 分 析 ，反 映 了 在其 他 变 量 不 变的 假 设 下， 证 券 投 资
价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
6.4.14 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§7
投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 1,377,209,119.52 81.24
其中：股票 1,377,209,119.52 81.24
2 固定收益投资 114,793,600.00 6.77
其中：债券 114,793,600.00 6.77
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资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 50,000,000.00 2.95
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 25,158,668.40 1.48
6 其他各项资产 128,149,219.97 7.56
7 合计 1,695,310,607.89 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 15,240,000.00 0.90
B 采掘业 123,700,286.73 7.33
C 制造业 708,654,339.98 42.00
C0
食品、饮料 134,921,615.11 8.00
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 12,860,000.00 0.76
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 177,756,117.18 10.53
C5
电子 103,532,896.26 6.14
C6
金属、非金属 3,554,000.00 0.21
C7
机械、设备、仪表 123,120,222.47 7.30
C8
医药、生物制品 146,339,488.96 8.67
C99
其他制造业 6,570,000.00 0.39
D 电力、煤气及水的生产和供应业 33,810,000.00 2.00
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 145,979,216.26 8.65
G 信息技术业 113,009,838.94 6.70
H 批发和零售贸易 15,134,000.00 0.90
I 金融、保险业 34,393,757.40 2.04
J 房地产业 178,512,866.01 10.58
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 8,774,814.20 0.52
合计 1,377,209,119.52 81.61
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7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600143 金发科技 7,082,442 116,576,995.32 6.91
2 000895 双汇发展 1,713,581 113,216,296.67 6.71
3 600208 新湖中宝 15,029,569 93,634,214.87 5.55
4 002020 京新药业 4,854,843 93,455,727.75 5.54
5 600029 南方航空 12,000,000 89,400,000.00 5.30
6 600497 驰宏锌锗 4,000,000 88,200,000.00 5.23
7 300101 国腾电子 2,171,420 63,622,606.00 3.77
8 601111 中国国航 5,899,814 56,579,216.26 3.35
9 000661 长春高新 916,112 43,515,320.00 2.58
10 300136 信维通信 2,327,586 43,223,272.02 2.56
11 600690 青岛海尔 1,496,297 41,821,501.15 2.48
12 002055 得润电子 2,000,000 40,180,000.00 2.38
13 600169 太原重工 4,000,000 38,320,000.00 2.27
14 000063 中兴通讯 1,349,919 38,175,709.32 2.26
15 600187 国中水务 3,500,000 33,810,000.00 2.00
16 600048 保利地产 2,999,958 32,969,538.42 1.95
17 600426 华鲁恒升 1,900,000 32,110,000.00 1.90
18 600971 恒源煤电 750,000 28,965,000.00 1.72
19 000671 阳 光 城 3,428,369 28,661,164.84 1.70
20 600030 中信证券 1,999,905 26,158,757.40 1.55
21 600060 海信电器 1,499,972 20,129,624.24 1.19
22 000592 中福实业 2,000,000 15,240,000.00 0.90
23 000024 招商地产 771,311 14,114,991.30 0.84
24 002259 升达林业 2,000,000 12,860,000.00 0.76
25 600760 中航黑豹 988,182 12,717,902.34 0.75
26 002250 联化科技 395,858 12,608,077.30 0.75
27 600066 宇通客车 481,983 11,153,086.62 0.66
28 000858 五 粮 液 259,095 9,254,873.40 0.55
29 600325 华发股份 813,989 9,132,956.58 0.54
30 600415 小商品城 713,980 8,774,814.20 0.52
31 000061 农 产 品 500,000 7,980,000.00 0.47
32 000596 古井贡酒 99,890 7,939,257.20 0.47
33 600104 上海汽车 400,000 7,496,000.00 0.44
34 600309 烟台万华 389,986 7,296,638.06 0.43
35 600218 全柴动力 450,000 7,191,000.00 0.43
36 600858 银座股份 350,000 7,154,000.00 0.42
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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37 002549 凯美特气 225,000 6,570,000.00 0.39
38 002155 辰州矿业 199,917 6,535,286.73 0.39
39 000948 南天信息 527,102 5,961,523.62 0.35
40 000538 云南白药 100,000 5,708,000.00 0.34
41 600015 华夏银行 500,000 5,435,000.00 0.32
42 600050 中国联通 1,000,000 5,250,000.00 0.31
43 000568 泸州老窖 99,982 4,511,187.84 0.27
44 600815 厦工股份 299,914 4,420,732.36 0.26
45 000422 湖北宜化 200,000 4,186,000.00 0.25
46 002497 雅化集团 199,910 3,868,258.50 0.23
47 002370 亚太药业 176,577 3,660,441.21 0.22
48 000877 天山股份 100,000 3,554,000.00 0.21
49 601288 农业银行 1,000,000 2,800,000.00 0.17
50 600458 时代新材 57,700 1,110,148.00 0.07
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例 （％）
1 600048 保利地产 201,866,859.45 9.07
2 600497 驰宏锌锗 179,859,193.80 8.08
3 600068 葛洲坝 155,558,374.01 6.99
4 600383 金地集团 152,136,017.93 6.83
5 600426 华鲁恒升 143,397,475.55 6.44
6 600208 新湖中宝 142,412,082.77 6.40
7 600015 华夏银行 133,241,132.53 5.98
8 600376 首开股份 117,603,480.18 5.28
9 002060 粤 水 电 115,724,739.43 5.20
10 601088 中国神华 95,778,616.06 4.30
11 000895 双汇发展 92,739,533.69 4.17
12 000069 华侨城Ａ 92,412,135.92 4.15
13 000063 中兴通讯 92,023,569.64 4.13
14 600030 中信证券 84,406,473.42 3.79
15 601601 中国太保 84,200,368.64 3.78
16 600585 海螺水泥 83,477,508.27 3.75
17 600449 赛马实业 76,644,600.07 3.44
18 600170 上海建工 75,038,159.18 3.37
19 600502 安徽水利 74,464,817.19 3.34
20 601818 光大银行 71,695,104.81 3.22
21 600169 太原重工 67,870,713.76 3.05
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
第 40 页 共 49 页
22 600663 陆家嘴 67,750,270.28 3.04
23 300136 信维通信 67,133,608.92 3.02
24 600187 国中水务 66,426,878.11 2.98
25 002142 宁波银行 63,409,887.49 2.85
26 000983 西山煤电 61,148,162.18 2.75
27 000006 深振业Ａ 59,912,716.33 2.69
28 600795 国电电力 59,181,844.22 2.66
29 601111 中国国航 57,151,030.91 2.57
30 000858 五 粮 液 56,592,614.94 2.54
31 600123 兰花科创 55,368,177.85 2.49
32 601318 中国平安 54,791,066.84 2.46
33 600362 江西铜业 54,613,450.67 2.45
34 000998 隆平高科 52,975,409.93 2.38
35 000880 潍柴重机 52,440,849.15 2.36
36 601699 潞安环能 52,348,505.53 2.35
37 000825 太钢不锈 51,899,513.09 2.33
38 600019 宝钢股份 51,550,054.36 2.32
39 601766 中国南车 49,229,096.43 2.21
40 002506 超日太阳 49,106,721.59 2.21
41 600195 中牧股份 48,738,376.95 2.19
42 600332 广州药业 48,656,880.76 2.19
43 601390 中国中铁 48,180,400.92 2.16
44 000039 中集集团 47,770,001.67 2.15
45 600320 振华重工 47,458,891.47 2.13
46 600050 中国联通 46,550,144.73 2.09
47 600690 青岛海尔 45,560,000.73 2.05
48 300137 先河环保 45,241,524.82 2.03
49 601666 平煤股份 44,847,226.76 2.01
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序
号
股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例 （％）
1 600048 保利地产 255,662,977.48 11.48
2 600376 首开股份 222,599,123.98 10.00
3 600068 葛洲坝 177,068,350.56 7.95
4 600208 新湖中宝 176,432,231.72 7.92
5 600383 金地集团 150,366,697.54 6.75
6 600015 华夏银行 123,487,554.12 5.55
7 600426 华鲁恒升 118,753,556.24 5.33
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
第 41 页 共 49 页
8 600585 海螺水泥 110,335,759.82 4.96
9 002060 粤 水 电 102,697,662.75 4.61
10 601088 中国神华 97,560,255.28 4.38
11 601766 中国南车 97,074,248.02 4.36
12 000069 华侨城Ａ 94,659,373.08 4.25
13 600449 赛马实业 86,969,890.86 3.91
14 600067 冠城大通 85,706,901.75 3.85
15 600170 上海建工 83,934,183.29 3.77
16 000983 西山煤电 81,712,636.76 3.67
17 600497 驰宏锌锗 81,500,875.17 3.66
18 601601 中国太保 81,004,035.57 3.64
19 600143 金发科技 80,184,881.76 3.60
20 600502 安徽水利 70,969,528.53 3.19
21 600169 太原重工 70,875,214.16 3.18
22 601318 中国平安 69,235,972.93 3.11
23 000002 万 科Ａ 68,105,002.56 3.06
24 600663 陆家嘴 67,450,414.91 3.03
25 601818 光大银行 67,188,848.55 3.02
26 002142 宁波银行 64,981,314.67 2.92
27 000063 中兴通讯 61,869,179.30 2.78
28 600030 中信证券 61,829,222.63 2.78
29 000880 潍柴重机 58,562,804.77 2.63
30 600123 兰花科创 57,986,917.70 2.60
31 600160 巨化股份 57,914,939.05 2.60
32 600320 振华重工 55,051,946.62 2.47
33 600795 国电电力 55,015,433.58 2.47
34 000006 深振业Ａ 54,364,932.51 2.44
35 601699 潞安环能 54,327,461.43 2.44
36 000039 中集集团 53,908,543.79 2.42
37 600362 江西铜业 53,820,818.95 2.42
38 000998 隆平高科 53,790,563.01 2.42
39 600395 盘江股份 52,109,674.07 2.34
40 000825 太钢不锈 49,167,714.30 2.21
41 600019 宝钢股份 48,579,096.72 2.18
42 002244 滨江集团 48,064,865.34 2.16
43 600332 广州药业 47,566,459.17 2.14
44 000858 五 粮 液 47,288,633.86 2.12
45 002506 超日太阳 46,939,920.28 2.11
46 601390 中国中铁 46,403,540.45 2.08
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
第 42 页 共 49 页
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 5,861,883,260.60
卖出股票的收入（成交）总额 6,092,720,064.43
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”按买卖成交金额（成交单价乘以
成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 86,859,000.00 5.15
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 14,992,600.00 0.89
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 12,942,000.00 0.77
8 其他 - -
9 合计 114,793,600.00 6.80
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 1101028 11 央票 28 900,000 86,859,000.00 5.15
2 122009 08 新湖债 140,000 14,992,600.00 0.89
3 110015 石化转债 120,000 12,942,000.00 0.77
7.7 期 末按 公允 价值占 基金资 产净 值比 例大小 排名的 所有 资产 支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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7.9 投 资组 合报告 附注
7.9.1 本基金本期投资的前十名证券中， 无报告期内发行主体被监管部门立案
调 查 的 ， 或 在报 告 编 制日 前 一 年 内 受到 证 监 会、 证 券 交 易 所公 开 谴 责、 处 罚 的 证
券。
7.9.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 库 之 外
的股票。
7.9.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,452,413.66
2 应收证券清算款 121,834,340.50
3 应收股利 48,600.00
4 应收利息 1,522,286.00
5 应收申购款 291,579.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 128,149,219.97
7.9.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末不存在处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况说
明
1 600029 南方航空 89,400,000.00 5.30 非公开发行
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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§8
基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
兴全合
润分级
股票
22,626 63,134.32 326,272,177.06 22.84% 1,102,205,056.18 77.16%
合润 A 1,283 76,273.13 50,962,511.00 52.08% 46,895,909.00 47.92%
合润 B 1,367 107,379.39 98,564,083.00 67.15% 48,223,547.00 32.85%
合计 25,276 66,194.15 475,798,771.06 28.44% 1,197,324,512.18 71.56%
注：对下属分级基 金， 比例的分母采用各 自级 别的份额；对合计 数， 比例的
分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总数） 。
8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
合润A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司分
红账户
46,412,372.00 47.43%
2 翁秀枝 1,852,000.00 1.89%
3 上海长江企业发展合作公司 1,763,339.00 1.80%
4 夏娜华 1,391,303.00 1.42%
5 苏中武 1,232,300.00 1.26%
6 上海固德资产管理有限公司 1,130,000.00 1.15%
7 李宇 1,000,000.00 1.02%
8 杨红薇 987,036.00 1.01%
9 华润深国投信托有限公 司- 万丰
友方避险增值 1 期
900,000.00 0.92%
10 徐勇群 870,500.00 0.89%
合润B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司分
红账户
85,892,058.00 58.51%
2 东证资 管 － 中 行 － 东 方 红 基 金 3,644,554.00 2.48%
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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宝集合资产管理计划
3 交银康联人寿保险有限公司 3,123,916.00 2.13%
4 太平资产管理有限公司－自有
资金
2,258,797.00 1.54%
5 中国人寿保险股份有限公司 1,508,458.00 1.03%
6 王哲 1,410,300.00 0.96%
7 南平市金泰农贸市场服务有限
公司
1,380,000.00 0.94%
8 李严 1,081,200.00 0.74%
9 张训苏 1,060,472.00 0.72%
10 吴志跃 949,800.00 0.65%
注：下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额总数。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理
公司所有
从业人员
持有本开
放式基金
兴全合润分级股票 75,580.88 0.0045%
合润 A - -
合润 B - -
合计
75,580.88 0.0045%
注：对下属分级基 金， 比例的分母采用各 自级 别的份额；对合计 数， 比例的
分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末 基金份额总数） 。
§9
开放式 基金份额变动
单位：份
项目 兴全合润分级股票 合润 A 合润 B
基金合同生效日(2010 年 4 月
22 日) 基金份额总额
2,992,354,444.30 134,645,200.00 201,967,800.00
本报告期期初基金份额总额 1,931,480,237.44 48,712,472.00 73,068,708.00
本报告期基金总申购份额 499,098,374.97 71,367,000.00 107,050,500.00
减： 本报告期基金总赎回份额 1,002,101,379.17 22,221,052.00 33,331,578.00
本报告期基金拆分变动份额 - - -
本报告期期末基金份额总额 1,428,477,233.24 97,858,420.00 146,787,630.00
注：本期申购含转 换转 入份额、配对转换 转入 份额，本期赎回含 转换 转出份
额、 配对转换转出份额 。 其中， 合润 A 、 合润 B 的本期申购 （即配对 转换入份额）
之和等于兴全合润分级股票配对转换出份额；合润 A 、合润 B 的本 期赎回（即配
对转换出份额）之和等于兴全合润分级股票配对转换入份额。
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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§10
重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2
基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门基 金托 管部门 的重 大人事 变动
1、报告期内基金管理人于 2011 年 3 月 9 日发布公告，公司督察长杜建新离
任，由公司副总经理徐天舒代任督察长职务。
2、 报告期内本基金托管人的总行资产托管部原总经理夏博辉同志已调离招商
银行， 根据招银发[2011]331 号文， 夏博辉先生不再担任本基金托管人总行资产托
管部总经理职务，托管人已聘任吴晓辉先生担任本基金总行资产托管部负责人。
10.3
涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基金 托管 业务的 诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4
基 金投 资策 略的改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 报 告期 内改聘 会计 师事务 所情 况
报告期内本基金未改聘为本基金提供审计服务的审计机构 —— 安永华明会计
师事务所。
10.6
管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人员 受稽 查或处 罚等 情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到监管部门的 稽
查或处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备
注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
兴业证券 2 3,480,070,488.05 29.31% 2,898,652.74 35.12% -
国泰君安 2 3,034,137,299.24 25.55% 1,942,641.35 23.54% -
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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东方证券 1 2,617,802,837.50 22.04% 1,701,562.95 20.62% -
安信证券 2 974,911,104.92 8.21% 597,138.59 7.23% -
中信证券 1 819,723,644.83 6.90% 532,819.79 6.46% -
国信证券 1 802,482,989.75 6.76% 491,525.57 5.96% -
德邦证券 2 145,884,960.74 1.23% 89,355.36 1.08% -
注：1、 根据中国证监会的有关规定， 我司在综合考量证券经营机构的财务状
况、经营状况、研究能力、客户服务质量的基础上，选择基金专用交易席位。
2、本报告期内本基金租用的交易单位未发生变化。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交 易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期回购成
交总额的比例
兴业证券 5,918,000.00 9.22% - -
国泰君安 27,480,977.42 42.80% 480,000,000.00 100.00%
东方证券 30,812,680.00 47.99% - -
安信证券 - - - -
中信证券 - - - -
国信证券 - - - -
德邦证券 - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公 告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 旗下各基金2010 年 年 度 资 产 净
值公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-1-1
2 关于旗下部分基金投资太原重
工（600169 ） 非 公 开 发 行 股 票
的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-1-4
3 关于在申银万国证券开通基金
转换业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-1-10
4 关于旗下部分基金投资升达林
业（002259 ） 非 公 开 发 行 股 票
的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-1-14
5 关于公司旗下部分基金投资国
中水务（600187 ） 非 公 开 发 行
股票的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-2-18
6 关于旗下部分基金参加浦发银
行基金定投申购费率优惠活动
的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-2-28
7 关于增加重庆银行为旗下基金
代销机构的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-3-1
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
第 48 页 共 49 页
8 关于在重庆银行开通旗下基金
定期定额投资业务的公告
中国证券报、上海证券报 、
证券时报、 基金管理人网站
2011-3-1
9 关于旗下部分基金参加广发华
福定期定额申购费率优惠活动
的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-3-8
10 关于旗下部分基金参加光大证
券定期定额申购费率优惠活动
的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-3-9
11 关于公司高级管理人员离任的
公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-3-9
12 关于旗下部分基金投资得润电
子（002055 ） 非 公 开 发 行 股 票
的公告
中国证券报、上 海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-3-16
13 关于双汇发展股票估值政策调
整的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-3-19
14 关于增加中信证券为旗下基金
代销机构的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-3-30
15 关于继续参加工商银行个人电
子银行基金申购费率优惠活动
的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-3-31
16 关于旗下部分基金继续参加华
夏银行定期定额业务申购费率
优惠活动的公告
中国证券 报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-3-31
17 关于暂停旗下部分基金参加华
夏银行定期定额业务申购费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-4-6
18 关于旗下基金所持有的上海汽
车（600104 ） 股 票 估 值 方 法 变
更的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-4-7
19 关于增加中信证券为办理旗下
基金定期定额投资业务代销机
构的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-5-25
20 关于在中信证券开通基金转换
业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-5-25
21 关于旗下两只基金在工商银行
开通定投业务及参加定投费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-6-23
22
关于北京分公司成立的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-6-29
23 关于旗下部分基金继续参加交
通银行网上银行、手机银行基
金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、 基金管理人网站
2011-6-30
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2011 年 半年度报告
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§11
影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12
备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件
2、关于申请募集兴全合润分级股票型证券投资基金之法律意见书
3、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
4、基金托管人业务资格批件和营业执照
5、 《兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同》
6、 《兴全合润分级股票型证券投资基金托管协议》
7、中国证监会规定的其他文件
12.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
12.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人、 基金
托管人办公场所 免费查阅。
兴 业全 球基金 管理 有限公 司
二 〇一 一年八 月二 十六日
