鹏 华 信 用 增利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2011 年 半年 度 报 告 摘要
2011 年6 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2011 年8 月25 日
鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2011 年 8 月 22 日复核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本 半年 度报 告摘 要摘 自 半 年度报 告正 文 ， 投资 者欲 了解详 细内 容 ， 应阅 读 半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基 本情 况
基金简 称 鹏华信 用增 利债 券
基金主 代码 206003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 5 月 31 日
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 560,021,998.97 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 鹏华信 用增 利债 券 A 鹏华信 用增 利债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 206003 206004
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 356,699,188.25 份 203,322,810.72 份
2.2 基金产 品说 明
投资目 标 在控 制风险并保 持良好流动性 的基础上， 通过严格的信 用分析和对 信用利差
变动 趋势的判断 ，在获取当期 收益的同时 ，力争实现基 金资产的长 期稳健增
值。
投资策 略 1.资产 配置 策略
本基 金将在对未 来宏观经济形 势及利率变 动趋势进行深 入研究的基 础上，对
固定收 益类 资产 、权 益类 资产和 现金 资产 的配 置比 例进行 动态 调整 。
2.债券 投资 策略
本基 金债券投资 将采取久期策 略、收益率 曲线策略、债 券选择策略 、信用策
略等 积极投资策 略, 在控制风 险并保持良 好流动性的基 础上，通过 严格的信
用分 析和对信用 利差变动趋势 的判断，在 获取当期收益 的同时，力 争实现基
金资产 的长 期稳 健增 值。
3.股票 投资 策略
本基 金股票投资 以精选个股为 主。在严格 控制风险并判 断未来股票 市场趋势
的基 础上，考察 上市公司所属 行业发展前 景、行业地位 、竞争优势 、盈利能
力、 成长性、估 值水平等多种 因素，精选 流动性好，成 长性高，估 值水平低
的股票 进行 投资 。
业绩比 较基 准 中债总 指数 收益 率
风险收 益特 征 本基 金属于债券 型基金，其预 期的风险和 收益高于货币 市场基金， 低于混合
型基金 及股 票型 基金 ，为 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。
下 属 分级 基金 的
风险收 益特 征
鹏华信 用增 利债 券A 鹏华信 用增 利债 券 B
风 险收 益特 征同 上
风险 收益 特征 同上
2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鹏华基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名 程国洪 张咏东
联系电 话 0755-82021186 021-32169999
电子邮 箱 ph@mail.phfund.com.cn zhangyd@bankcomm.com 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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客户服 务电 话
4006788999 95559
传真 0755-82021126 021-62701216
2.4 信息披 露方 式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.phfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中
心第 43 层 鹏华 基金 管理 有 限公司 ；
上海市 浦东 新区 银城 中 路188 号 交通 银行 股份
有限公 司
§3 主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要会 计数 据和财务 指标
金额 单 位： 人民 币元
基金级 别 鹏华信 用增 利债 券 A 鹏华信 用增 利债 券 B
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期( 2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日 )
本期已 实现 收益 7,731,513.91 5,957,057.37
本期利 润 5,678,329.88 4,411,557.06
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0146 0.0148
本期基 金份 额净 值增 长率 1.29% 1.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2011 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0166 0.0119
期末基 金资 产净 值 362,606,859.38 205,736,847.98
期末基 金份 额净 值 1.017 1.012
注： （1）本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2）所述基金 业绩指标 不 包括持有人认 购或交易 基 金的各项费用 （例如， 开 放式基金的申 购
赎回费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
（3） 表中 的 “ 期末 ” 均 指 报告期 最后 一日 ， 即 6 月 30 日 ， 无 论该 日是 否为 开放 日或交 易所 的
交易日 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
鹏华信 用增 利债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.39% 0.19% -0.42% 0.10% 0.03% 0.09%
过去三 个月 -0.20% 0.16% 0.36% 0.07% -0.56% 0.09%
过去六 个月 1.29% 0.17% 1.03% 0.08% 0.26% 0.09%
过去一 年 1.50% 0.17% -0.44% 0.10% 1.94% 0.07%
过去 三 年 - - - - - -
自基金 合同
生效 起 至今
1.70% 0.16% -0.48% 0.10% 2.18% 0.06% 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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鹏华信 用增 利债 券B
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.39% 0.18% -0.42% 0.10% 0.03% 0.08%
过去三 个月 -0.30% 0.15% 0.36% 0.07% -0.66% 0.08%
过去六 个月 1.10% 0.17% 1.03% 0.08% 0.07% 0.09%
过去一 年 1.10% 0.17% -0.44% 0.10% 1.54% 0.07%
过去 三 年 - - - - - -
自基金 合同
生效 起 至今
1.20% 0.16% -0.48% 0.10% 1.68% 0.06%
注：业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较
鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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注：1 、鹏 华信 用增 利债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 于 2010 年5 月31 日 生效 。
2 、截 至建 仓期 结束 ， 本基金 的各 项投 资比 例已 达到基 金合 同中 规定 的各 项比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
鹏 华基 金管 理有 限公 司成立 于 1998 年 12 月22 日， 业务 范围 包括 基金 募集、 基金 销售 、 资
产管理及中国 证监会许 可 的其他业务。 截止本报 告 期末，公司股 东由国信 证 券股份有限 公司、意
大利欧 利盛 资本 资产 管理 股份公 司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、 深圳 市 北融信 投资 发展 有限
公司组 成， 公司 性质 为中 外合资 企业 。 公 司原 注册 资本 8,000 万 元人 民币 ， 后于2001 年 9 月完
成增资 扩股 ，增 至 15,000 万元 人民 币。 截止 本报 告 期末， 公司 管理 2 只 封闭 式基金 、21 只开放
式基金 和5 只社 保组 合， 经过 12 年 投资 管理 基金 ， 在基金 投资 、 风 险控 制等 方面积 累了 丰富 经验 。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
彭云峰 本基 2010 年 5 月 31 日 2011 年 6 月 14 日 6 彭 云 峰 先 生 ， 国 籍 中 国 ， 北鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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金基
金经
理
京大学 经济 学硕 士 ， 6 年证 券
从 业 经 验 。 曾 在 国 都 证 券 研
究 所 从 事 债 券 研 究 和 产 品 设
计工作 ；2006 年 5 月 加盟 鹏
华 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 从 事
债券研 究工 作，2008 年 8 月
起 担 任 社 保 基 金 组合投资经
理， 2010 年5 月31 日至2011
年 6 月 担任 鹏华 信用 增利 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 。 彭 云 峰 具 备 基 金 从 业 资
格 。 本 报 告 期 内 本 基 金 基 金
经 理 发 生 变 动 ， 彭 云 峰 不 再
担任本 基金 基金 经理 。
刘建岩 本基
金基
金经
理
2011 年 4 月 8 日 - 5 刘 建 岩 先 生 ， 国 籍 中 国 ， 经
济学硕士，5 年证券从业经
验 。 历 任 第 一 创 业 证 券 有 限
责 任 公 司 资 管 部 投 资 经 理 ；
2009 年 12 月加 盟鹏 华基 金
管 理 有 限 公 司 ， 从 事 债 券 研
究 分 析 工 作 ， 担 任 固 定 收 益
部债券 研究 员，2011 年 4 月
起 至 今 担 任 鹏 华 信 用 增利债
券型基 金 基 金 经 理 。 刘建岩
具 备 基 金 从 业 资 格 ， 本 报告
期 内新 聘任 基金 经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成立基 金基 金经 理的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益， 严格 遵守 了 《证 券投 资基金 法 》 及 其他 有关 法 律法规 、 《鹏 华信 用增
利债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 。
4.3 管理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行公平 交易制度 ， 确保不同投资 组合在研 究 、交易、分配 等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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本基金 管理 人旗 下无 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 。 固定 收益 类公 募基 金中 ， 鹏华普 天债 券、
鹏华丰收债券 、鹏华信 用 增利债券、鹏 华丰润债 券 、鹏华丰盛债 券同属于 债 券型基金， 但五者在
投资范 围等 方面 存在 明显 差异， 造成 业绩 差异 。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规并 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易 行 为。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
我国货 币政 策基 调 自 2011 年开始 转入 “稳健 ” ， 但 实际的 实施 情况 更贴 近于 “ 从紧 ”， 央行
一边严 控信 贷额 度， 一边 数量和 价格 型政 策手 段双 管齐下 ，今 年 1-6 月 共有 6 次存款 准备 金率 上
调和两次加息 ，同时对 银 信合作等问题 也展开了 调 查管理。在一 系列调控 政 策影响下， 我国经济
增长开始降温 ，但国内 总 需求并未急剧 下降，前 期 大量投放的货 币也还在 流 通领域发挥 作用，加
之肉类 等食 品价 格大 幅上 涨， 因 此通 胀的 上升 步伐 没有立 刻停 止，CPI 同比 增 速在 2011 年6 月上
升至6.4%，创 2009 年 以来 的最高 水平 。 由于 债券 市场 在 2010 年 四季 度进 行了 提 前调整 ， 因 此 2011
年上半年债市 收益率的 上 升幅度有限， 其中短期 和 信用品种收益 率的升幅 相 对较大，中 长期利率
品种则 较为 稳定 ，2011 年 上半年 中债 总财 富指 数仍 整体上 涨 了 1.03% 。
信用增 利基 金 在2011 年 上 半年以 稳健 操作 为主 。 债 券整体 组合 久期 保持 在中 等略低 水平 ， 且
重点关注中高 评级信用 债 ，在平衡安全 性和流动 性 的前提下争取 票息收益 。 对于权益类 投资我们
一直持 谨慎 态度 ， 在选 择 过程中 坚持 价值 投资 理念 ， 尤 其对 于新 股， 因 此2011 年二 季度 权益 市场
大幅下 跌对 信用 增利 的影 响有限 。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
2011 年上 半年 信用 增利A 类份额 净值 增长 率 为1.29 ％，B 类份 额净 值增 长率 为 1.10 ％， 同期
业绩比 较基 准增 长1.03%
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2011 年下 半年 ， 欧 美 经济复 苏缺 乏动 力 ， 债 务 和失业 等问 题短 期难 以有 效解决 ， 因此 不
能指望外需快 速启动。 虽 然我国通胀水 平在下半 年 逐渐趋于回落 是大概率 事 件，但整体 仍会处在
较高位置，这 使货币信 贷 明显放松的可 能性不大 。 在没有信贷支 撑的情况 下 ，我国以投 资为主导
的内需也难以 提升。综 上 ，下半年我国 内外需增 长 前景均不十分 乐观，经 济 增速 可能 会 延续上半
年的回落态势 。对于通 胀 ，随着经济增 速下降和 翘 尾因素大幅回 落，初步 预 计进入四季 度后我国
CPI 增 速会 有较 为明 显的 回落。 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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债券市场方面 ，在经济 增 长放缓、通胀 缓步回落 的 情况下，央行 继续加息 的 空间和概率都 趋
于减小，债券 市场面临 的 系统性风险或 将减弱。 但 是需要关注部 分中低评 级 信用债的风 险暴露，
此外如果央行 继续使用 数 量工具对冲流 动性，货 币 市场利率或再 次出现短 期 大幅波动， 可能对债
市形成短期冲 击。对于 权 益市场，目前 来看经济 基 本面并不支持 股市持续 大 幅上涨，个 别板块或
行业可 能存 在局 部行 情。
在投资组合方 面，从中 长 期看债市机会 大于风险 ， 因此债券组合 久期可以 在 上半年基础上 适
当有所延长， 同时我们 将 重点关注中高 评级信用 债 ，争取在平衡 组合流动 性 及安全性的 基础上提
高回报。对于 权益市场 仍 需保 持谨慎， 如果市场 投 资价值显露， 可以精选 确 定性较高的 行业和个
股进行 适当 参与 。
4.6 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各方及 人员 的职 责分 工、 专业胜 任能 力和 相关 工作 经历的 描述 ：
4.6.1.1 日 常估 值流 程
基金的估值由 基金会计 负 责，基金会 计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体，独立 建
账、 独 立核 算， 保 证不 同 基金之 间在 名册 登记 、 账 户设置 、 资 金划 拨、 账 簿 记录等 方面 相互 独立 。
基金会计核算 独立于公 司 会计核算。基 金会计核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基 金核算及
帐务处理；每 日按时接 收 成交数据及权 益数据， 进 行基金估值。 基金会计 核 算采用基金 管理公司
与托管银行双 人同步独 立 核算、相互核 对的方式 ， 每日就基金的 会计核算 、 基金估值等 与托管银
行进行核对； 每日估值 结 果必须与托管 行核对一 致 后才能对外公 告。基金 会 计除设有专 职基金会
计核算岗外， 还设有基 金 会计复核岗位 ，负责基 金 会计核算的日 常事后复 核 工作，确保 基金净值
核算无 误。
配备的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格， 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富的知识 和
经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法。
4.6.1.2 特 殊业 务估 值流 程
根据中 国证 监会 公告[2008]38 号 《关 于进 一步 规范 证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 的 相
关规定，本公 司成立停 牌 股票等没有市 价的投资 品 种估值小组， 成员由 基 金 经理、行业 研究员、
监察稽 核部 、金 融工 程师 、登记 结算 部相 关人 员组 成。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度：
基金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。
基金经理参与 估值小组 对 停牌股票估值 的讨论， 发 表相关意见和 建议，与 估 值小组成员共 同
商定估 值原 则和 政策 。 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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4.6.3 本公 司参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.6.4 本公 司现 没有 进行 任何定 价服 务的 签约 。
4.7 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
4.7.1 截止 本报 告期 末， 信 用增利 债券 基 金 A 类 可供 分配利 润 为 5,907,671.13 元， 信 用增 利
债券基 金B 类可 供分 配利 润为 2,414,037.26 元。
4.7.2 本基 金本 报告 期内 未进行 利润 分配 。
4.7.3 根 据相关法 律法规 及本基金合同 的规定，本 基金管理 人将 会综合考虑 各方面因素， 在
严格遵 守规 定前 提下 ，对 本报告 期内 可供 分配 利润 适时作 出相 应安 排。
§5 托管人 报告
5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
2011 上半 年度 ， 基 金托管 人在鹏 华信 用增 利债 券型 证券投 资基 金的 托管 过程 中， 严 格遵 守 了
《证券投资基 金法》及 其 他有关法律法 规、基金 合 同、托管协议 ，尽职尽 责 地履行了托 管人应尽
的义务 ，不 存在 任何 损害 基金持 有人 利益 的行 为。
5.2 托管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
2011 上半 年度 ， 鹏 华基金 管理有 限公 司在 鹏华 信用 增利债 券型 证券 投资 基金 投资运 作、 基 金
资产净值的计 算、基金 份 额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 等问题上 ， 托管人未发 现损害基
金持有 人利 益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配。
5.3 托管人 对 本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
2011 上半 年度， 由鹏 华基 金管理 有限 公司 编制 并经 托管人 复核 审查 的有 关鹏 华信用 增利 债 券
型证券投资基 金的半年 度 报告中财务指 标、净值 表 现、收益分配 情况、财 务 会计报告相 关内容、
投资组 合报 告等 内容 真实 、准确 、完 整。
§6 半年度 财务会计报告( 未 经审计)
6.1 资产负 债表
会计主 体： 鹏华 信 用 增利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2011 年6 月 30 日
单位： 人民 币元 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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资 产
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 168,352.22 135,269.03
结算备 付金 15,165,307.40 193,040,354.73
存出保 证金 50,279.63 7,991.89
交易性 金融 资产 653,268,593.81 882,331,672.16
其中： 股票 投资 46,378,303.34 91,852,509.96
基金投 资 - -
债券投 资 606,890,290.47 790,479,162.20
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 14,437,703.45 2,631,907.36
应收利 息 5,828,756.05 8,842,715.21
应收股 利 680,715.00 -
应收申 购款 10,993.64 58,322,730.10
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 689,610,701.20 1,145,312,640.48
负债和所有者权益
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 120,000,000.00 6,000,000.00
应付证 券清 算款 - 174,516,676.77
应付赎 回款 479,108.10 3,404,864.56
应付管 理人 报酬 292,261.72 464,211.64
应付托 管费 97,420.57 154,737.18
应付销 售服 务费 70,705.12 164,042.73
应付交 易费 用 85,536.64 261,682.26
应交税 费 48,473.90 98.00
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 193,487.79 94,797.22
负债合 计 121,266,993.84 185,061,110.36
所有者权益：
实收基 金 560,021,998.97 957,758,399.10
未分配 利润 8,321,708.39 2,493,131.02
所有者 权益 合计 568,343,707.36 960,251,530.12
负债和 所有 者权 益总 计 689,610,701.20 1,145,312,640.48 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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注：报 告截 止日 2011 年 6 月 30 日， 下属 信用 增利 债 券基金 A 类 的份 额净值 1.017 ， 下属 信用 增
利债券 基 金 B 类 的份 额净 值 1.012 ，基 金份 额总 额 560,021,998.97 份 ，下 属 信用增 利债 券基 金 A
类的份 额总 额356,699,188.25 份， 下属 信用 增利 债 券基 金B 类 的份 额总 额203,322,810.72 份。
6.2 利润表
会计主 体： 鹏华 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至2011 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2011 年1 月 1 日至
2011 年 6 月30 日
上年度可比期间
2010 年 5 月 31 日（基金合同
生效日） 至2010 年 6 月 30 日
一、收入 15,197,710.76 5,237,081.33
1.利息 收入 10,278,676.63 4,851,507.94
其中： 存款 利息 收入 458,045.19 381,422.19
债券利 息收 入 9,405,267.37 2,082,895.37
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融 资 产收 入 415,364.07 2,387,190.38
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 8,262,188.34 25,758.81
其中： 股票 投资 收益 9,141,957.07 2,330.00
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -2,333,431.28 23,428.81
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,453,662.55 -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ” 号 填列） -3,598,684.34 359,814.39
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 255,530.13 0.19
减：二、费用 5,107,823.82 1,881,248.28
1．管 理人 报酬 2,083,952.37 1,071,827.30
2．托 管费 694,650.73 357,275.75
3．销 售服 务费 607,691.80 398,376.77
4．交 易费 用 409,619.60 6,457.86
5．利 息支 出 1,097,462.47 3,585.42
其中： 卖出 回购 金融 资 产 支出 1,097,462.47 3,585.42
6．其 他费 用 214,446.85 43,725.18
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-” 号填列） 10,089,886.94 3,355,833.05
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 10,089,886.94 3,355,833.05
6.3 所有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 鹏华 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至2011 年6 月 30 日 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净 值 ） 957,758,399.10 2,493,131.02 960,251,530.12
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净值
变动数 （本 期利 润）
- 10,089,886.94 10,089,886.94
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基金
净值变 动数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-397,736,400.13 -4,261,309.57 -401,997,709.70
其中：1. 基 金申 购款 514,526,123.24 4,500,401.19 519,026,524.43
2. 基金 赎回 款 -912,262,523.37 -8,761,710.76 -921,024,234.13
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配利
润产生 的基 金净 值变 动 （净 值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净 值 ） 560,021,998.97 8,321,708.39 568,343,707.36
项目
上年度可比期间
2010 年5 月 31 日 （基金 合同生效日） 至2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净 值 ） 2,171,614,892.66 - 2,171,614,892.66
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净值
变动数 （本 期利 润）
- 3,355,833.05 3,355,833.05
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基金
净值变 动数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配利
润产生 的基 金净 值变 动 （净 值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净 值 ） 2,171,614,892.66 3,355,833.05 2,174,970,725.71
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 邓召 明______
______胡湘______
____ 刘 慧红____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
6.4 报表附 注
6.4.1 基金基 本情 况
鹏华信用增利债券型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下
简称“ 中国 证监 会 ”)证 监 许可[2010]478 号 《 关于 核 准鹏华 信用 增利 债券 型证 券投资 基金 募集 的
批复》核准， 由鹏华基 金 管理有限公司 依照《中 华 人民共和国证 券投资基 金 法》和《鹏 华信用增鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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利债券型证券 投资基金 基 金合同》负责 公开募集 。 本基金为契约 型开放式 基 金，存续期 限不定，
首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募 集2,170,993,030.42 元， 业 经普 华永 道中天 会计 师事 务所
有限公 司普 华永 道中 天验 字(2010) 第136 号验 资报 告予以 验证 。 经 向中 国证 监会备 案， 《鹏 华信 用
增利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 于 2010 年 5 月 31 日 正式 生效 ，基 金合 同生 效 日的 基金 份额
总额为 2,171,614,892.66 份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折合 621,862.24 份 基金份 额。 本基 金
的基金 管理 人为 鹏华 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为交 通银 行股 份有 限公 司。
根据《鹏华信 用增利债 券 型证券投资基 金基金合 同 》和《鹏华信 用增利债 券 型证券投资基 金
招募说 明书 》 ， 本基 金自 募 集期起 根据 认购 、 申购 费 用收取 方式 的不 同 ， 将 基 金份额 分为 不同 的类
别。在 投资 者认 购、 申购 时收取 认购 、申 购费 用而 不计提 销售 服务 费的 ，称 为 A 类 基金 份额 ； 在
投资者认购、 申购时不 收 取认购、申购 费用，而 是 从本类别基金 资产中计 提 销 售服务费 的，称为
B 类基 金份 额 。 本 基金A 类、B 类两 种收 费模 式并 存 ， 由于基 金费 用的 不同 ， 本 基金 A 类基 金份 额
和 B 类 基金 份额 分别 计算 基金份 额净 值， 计算 公式 为计算 日各 类别 基金 资产 净值除 以计 算日 发 售
在外的 该类 别基 金份 额总 数。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鹏 华 信用增利债券 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 主要投资 于 固定收益类 品种，包
括国债、央行 票据、金 融 债、企业债、 公司债、 短 期融资券、可 转债、分 离 交易可转债 、资产支
持证券、债券 回购等， 同 时投资于股票 、权证等 权 益类品 种以及 法律、法 规 或中国证监 会允许基
金投资的其他 金融工具 。 本基金对债券 等固定收 益 类品种的投资 比例不低 于 基金资产的 80%；其
中对金融债、 企业债、 公 司债、短期融 资券、可 转 债、分离交易 可转债、 资 产支持证券 等非国家
信用债券的投 资比例不 低 于固定收益类 资产的 80% ；股票等权益 类品种的 投 资比例不超过 基金资
产的 20% ； 现金 或到 期日 在一年 以内 的政 府 债 券的 投资比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。本 基金 的
业绩比 较基 准为 ：中 债总 指数收 益率 。
6.4.2 会计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 公告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号<
年度报 告和 半年 度报 告>》 、中国 证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的《 证券 投资基 金会 计核 算
业务指引》 、 《 鹏华信用 增 利债券型证 券投资基 金基 金合同》和 中国证监 会允 许的基金行 业实务 操
作的有 关规 定编 制。 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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6.4.3 遵循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金 2011 年上 半年 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，真 实、 完整 地反 映了本 基 金 2011
年6 月30 日的 财务 状况 以 及 2011 年 上半 年的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。
6.4.4 本报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更 正的 说明
本报告 期本 基金 没有 发生 重大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
本报告 期税 项未 发生 变化 。
6.4.7 关联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方没有 发生 变化 。
6.4.7.2 本 报告 期与基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
鹏华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
交通银 行股 份有 限公 司(“ 交通银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
国信证 券股 份有 限公 司(“ 国信证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
6.4.8 本报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
6.4.8.1.1 股 票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年 1 月1 日至2011 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2010年5月31 日 （基 金合 同 生效日 ） 至
2010年6月30 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
国信证券 246,471,118.47 100.00% 16,430.00 100.00%
6.4.8.1.2 债券 交易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2011 年 1 月1 日至2011 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2010年5月31 日 （基 金合 同 生效日 ） 至
2010年6月30 日 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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成交金额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
国信证券 480,099,228.47 100.00% 103,352,715.90 100.00%
6.4.8.1.3 债券 回购 交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年 1 月1 日至2011 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2010年5月31 日 （基 金合 同 生效日 ） 至
2010年6月30 日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
国信证券 11,234,630,000.00 100.00% 2,324,600,000.00 100.00%
6.4.8.1.4 权证 交易
本基 金2011 年 上半 年及2010 年5 月31 日 （基 金合 同生效 日） 至2010 年 6 月30 日 未通 过关 联方
交易单 元发 生权 证交 易。
6.4.8.1.5 应支 付关 联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1月1 日至2011 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
国信证券 201,371.22 100.00% 83,086.64 100.00%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010年5月31 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2010 年6 月30 日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
国信证券 -1,070.10 100.00% -1,070.10 100.00%
注： （1 ）佣 金的 计算 公式
上海证 券交 易所 的交 易佣 金=买 （卖 ）成 交金 额 ×1 ‰- 买 （卖 ）经 手费- 买（ 卖）证 管费
深圳证 券交 易所 的交 易佣 金=买 （卖 ）成 交金 额 ×1 ‰- 买 （卖 ）经 手费- 买（ 卖）证 管费
（佣金 比率 按照 与一 般证 券公司 签订 的协 议条 款订 立。 ）
（2）本基金与 关联方已 按 同业统一的基 金佣金计 算 方式和佣金比 例签订了 《 证券交易席位 租
用协议 》 。 根据 协议 规定 ， 上述单 位定 期或 不定 期地 为我公 司提 供研 究服 务以 及其他 研究 支持 。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管理 费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2010 年5 月31 日 （基
金合同 生效 日） 至
2010 年 6 月30 日 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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当期发 生的 基金 应支 付 的 管理费 2,083,952.37 1,071,827.30
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 725,183.45 384,385.38
注：(1) 支 付基 金管 理人 鹏 华基金 管理 有限 公司 的管 理人报 酬年 费率 为 0.60% ， 逐日 计提 ， 按 月支
付。日 管理 费= 前一 日基 金 资产净 值 × 0.60 %÷ 当年 天 数。
(2) 根据 《开放式 证券 投资基金销 售费用管 理规 定》 ，基金管 理人依据 销售 机构销售基 金的保
有量提取一定 比例的客 户 维护费，用以 向基金销 售 机构支付客户 服务及销 售 活动中产生 的相关费
用，客 户维 护费 从基 金管 理费中 列支 。
6.4.8.2.2 基 金托管 费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2010 年5 月31 日 （基
金合同 生效 日） 至
2010 年 6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 694,650.73 357,275.75
注： 支 付基 金托 管人 交通 银行的 托管 费年 费率 为0.20% ， 逐日 计提 ， 按 月支 付 。 日托 管费=前 一日
基金资 产净 值 × 0.20 %÷ 当 年天数 。
6.4.8.2.3 销 售服务 费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鹏华信 用增 利债 券A 鹏华信 用增 利债 券B 合计
鹏华基 金公 司 - 52,773.60 52,773.60
交通银 行 - 216,766.42 216,766.42
国信证 券 - 5,081.54 5,081.54
合计 - 274,621.56 274,621.56
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2010 年 5 月 31 日（ 基金 合同生 效日 ） 至2010 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鹏华信 用增 利债 券A 鹏华信 用增 利债 券B 合计
鹏华基 金公 司 - 33,315.29 33,315.29
交通银 行 - 168,201.60 168,201.60
国信证 券 - 5,928.60 5,928.60
合计 - 207,445.49 207,445.49
注：支 付基 金销 售机 构 的B 类基 金份 额的 销售 服务 费按前 一日 基金 资产 净 值0.4%的 年费 率计 提，
逐日计提，按月支付，A 类基金份额不收取销售服务费。日销售服务费= 前一日基金资产净值
×0.4% ÷ 当 年天 数。
6.4.8.3 与 关联 方进行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
单位 ：人 民币 元 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
银行间 市场 交易
的各关 联方 名称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
交通银行 - 30,469,012.19 - - - -
注：1 ，本 基金 上年 度可 比 期间未 发生 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券( 含 回购) 交易 。
2 ， 与关 联方 之间 通 过 银行 间同业 市场 进行 的债 券 （ 含回购 ） 交易 ， 该类 交易 均在正 常业 务 中
按一般 商业 条款 而订 立。
6.4.8.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比报 告期 （2010 年 5 月 31 日（ 基金 合同 生效 日 ） 至 2010 年 6 月 30
日）管 理人 未投 资、 持有 本基金 。
6.4.8.4.2 报 告期末 除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 2011 年 上半 年末 及 2010 年 年末 除基 金管 理 人之外 的其 他关 联方 没有 投资及 持有 本基 金份
额。
6.4.8.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年 1 月1 日至2011 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2010 年5 月31 日（ 基金 合同生 效日 ）
至 2010 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银行 168,352.22 3,079.34 446,496.66 200,673.26
6.4.8.6 本 基金 在承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
金额单 位： 人民 币元
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ： 股 ） 总金额
国信证 券 601558 华锐风 电 网上申 购 2,000 180,000.00
上年度 可比 期间
2010 年 5 月31 日（ 基金 合同生 效日 ） 至2010 年6 月30 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ： 张 ） 总金额
国信证 券 113001 中行转 债 网下申 购 408,560 40,856,000.00
6.4.9 期末（2011 年6 月30 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单 位： 人民 币元 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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6.4.9.1.1 受限 证券 类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受 限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量 （单
位：股 ）
期末成 本
总额
期末估 值总
额
备
注
601058 赛轮股份 2011 年6 月24 日 2011 年9 月30 日 新股流通受限 6.88 10.02 108,167 744,188.96 1,083,833.34 -
注： 截 至本 报告 期 末2011 年 6 月 30 日止 ， 本 基金 没 有持有 因认 购新 发或 增发 而流通 受
限的债 券及 权证 等其 他证 券 。
6.4.9.2 期 末持 有的暂时 停牌 等流通 受限 股票
截至本 报告 期 末2011 年6 月30 日止 ，本 基金 没有 持 有暂时 停牌 等流 通受 限 股 票。
6.4.9.3 期 末债 券正回购 交易 中作 为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间市 场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2011 年 6 月 30 日 止， 本基 金没 有从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖
出回购 证券 款余额 。
6.4.9.3.2 交 易所市 场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2011 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额120,000,000.00 元， 于 2011 年 7 月 1 日到期 。该 类交 易要 求本 基金在 回购 期内 持有
的证券 交易 所交 易的 债券 和/或 在新 质押 式回 购下 转 入质押 库的 债券 ， 按 证券 交 易所规 定的 比例 折
算为标 准券 后， 不低 于债 券回购 交易 的余 额。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 46,378,303.34 6.73
其中： 股票 46,378,303.34 6.73
2 固定收 益投 资 606,890,290.47 88.00
其中： 债券 606,890,290.47 88.00
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 15,333,659.62 2.22
6 其他各 项资 产 21,008,447.77 3.05
7 合计 689,610,701.20 100.00
7.2 期末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
第 20 页 共 26 页
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 5,426,633.34 0.95
C0 食品、 饮料
- -
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑 胶 、 塑 料 1,083,833.34 0.19
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 4,342,800.00 0.76
C7
机械 、设 备、 仪表 - -
C8
医药 、生 物制 品 - -
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 5,335,400.00 0.94
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 17,698,590.00 3.11
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 17,917,680.00 3.15
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 46,378,303.34 8.16
7.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 601006 大秦铁 路 2,161,000 17,698,590.00 3.11
2 000001 深发展 Ａ 360,000 6,145,200.00 1.08
3 600000 浦发银 行 622,000 6,120,480.00 1.08
4 601988 中国银 行 1,800,000 5,652,000.00 0.99
5 600900 长江电 力 740,000 5,335,400.00 0.94
6 002444 巨星科 技 280,000 4,342,800.00 0.76
7 601058 赛轮股 份 108,167 1,083,833.34 0.19
注：上 述股 票明 细为 本 基 金本报 告期 末持 有的 全部 股票。
7.4 报告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股票 明细
金额单 位： 人民 币元 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
第 21 页 共 26 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600263 路桥建 设 15,898,167.36 1.66
2 601006 大秦铁 路 14,178,843.34 1.48
3 600000 浦发银 行 13,053,706.39 1.36
4 600028 中国石 化 11,763,897.34 1.23
5 601288 农业银 行 7,203,000.00 0.75
6 600900 长江电 力 6,900,055.84 0.72
7 601988 中国银 行 6,048,000.00 0.63
8 000001 深发展 Ａ 5,954,400.00 0.62
9 000858 五 粮 液 5,922,687.00 0.62
10 601390 中国中 铁 5,083,962.44 0.53
11 002152 广电运 通 2,727,850.00 0.28
12 600519 贵州茅 台 2,336,500.00 0.24
13 000629 攀钢钒 钛 2,006,200.00 0.21
14 601398 工商银 行 1,005,400.00 0.10
15 601058 赛轮股 份 744,188.96 0.08
16 601558 华锐风 电 180,000.00 0.02
17 002563 森马服 饰 100,500.00 0.01
18 002583 海能达 59,700.00 0.01
19 002577 雷柏科 技 38,000.00 0.00
20 002574 明牌珠 宝 32,000.00 0.00
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 300145 南方泵 业 19,082,017.48 1.99
2 600263 路桥建 设 17,980,198.94 1.87
3 601766 中国南 车 14,087,317.53 1.47
4 600028 中国石 化 11,620,069.49 1.21
5 600519 贵州茅 台 10,684,005.00 1.11
6 601288 农业银 行 7,857,000.00 0.82
7 000858 五 粮 液 6,471,000.00 0.67
8 600900 长江电 力 6,379,066.64 0.66
9 600000 浦发银 行 5,844,000.00 0.61
10 002441 众业达 5,752,760.94 0.60
11 002444 巨星科 技 5,617,159.90 0.58 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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12 601390 中国中 铁 5,584,595.84 0.58
13 000726 鲁
泰Ａ 5,107,792.05 0.53
14 300050 世纪鼎 利 4,842,361.00 0.50
15 601006 大秦铁 路 3,427,600.00 0.36
16 601177 杭齿前 进 2,887,409.41 0.30
17 002152 广电运 通 2,496,183.24 0.26
18 000629 攀钢钒 钛 2,038,558.00 0.21
19 300119 瑞普生 物 1,977,018.70 0.21
20 002482 广田股 份 1,613,286.00 0.17
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 101,441,653.67
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 146,388,448.76
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 32,075,193.90 5.64
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 90,837,000.00 15.98
其中： 政策 性金 融债 90,837,000.00 15.98
4 企业债 券 378,423,197.17 66.58
5 企业短 期融 资券 50,044,000.00 8.81
6 中期票 据 - -
7 可转债 55,510,899.40 9.77
8 其他 - -
9 合计 606,890,290.47 106.78
7.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 126011 08 石 化债 865,770 78,023,192.40 13.73
2 080205 08 国开 05 500,000 51,250,000.00 9.02
3 126018 08 江 铜债 535,850 42,868,000.00 7.54
4 122033 09 富 力债 400,000 41,736,000.00 7.34
5 122065 11 上港 01 400,000 39,756,000.00 7.00 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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7.7 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 投资组 合报 告附注
7.9.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 证券 中没 有发 行主体 被监 管部 门立 案调 查的 、 或 在报 告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的股 票。
7.9.2 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 没有 超 出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
7.9.3 期末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 50,279.63
2 应收证 券清 算款 14,437,703.45
3 应收股 利 680,715.00
4 应收利 息 5,828,756.05
5 应收申 购款 10,993.64
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,008,447.77
7.9.4 期末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113002 工行转 债 37,280,139.60 6.56
2 113001 中行转 债 15,837,000.00 2.79
7.9.5 期末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 （% ） 流通受 限情 况说 明
1 601058 赛轮股 份 1,083,833.34 0.19 新股锁 定
7.9.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可 能 存在 尾差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
份额级 别 持有人 户 户均持 有的 持有人 结构 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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数(户) 基金份 额 机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
鹏 华 信用 增
利债 券A
3,546 100,591.99 169,407,691.97 47.49% 187,291,496.28 52.51%
鹏 华 信用 增
利债 券B
2,847 71,416.51 31,543,999.15 15.51% 171,778,811.57 84.49%
合计 6,393 87,599.25 200,951,691.12 35.88% 359,070,307.85 64.12%
8.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理公 司所
有从业 人员 持有
本开放 式基金
鹏华信 用增 利债 券 A 32,805.73 0.0092%
鹏华信 用增 利债 券 B 439,826.67 0.2163%
合计 472,632.40 0.0844%
注：截止本报 告期末， 本 基金管理人从 业人员投 资 、持有本基金 符合相关 法 律法规、中 国证监会
规定及 相关 管理 制度 的规 定。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鹏华信 用增 利债 券 A 鹏华信 用增 利债 券 B
基金合 同生 效日 （2010 年5 月 31 日 ）
基金份 额总 额
960,810,918.16 1,210,803,974.50
本报告 期期 初基 金份 额总 额 499,793,620.72 457,964,778.38
本报告 期基 金总 申购 份额 495,841,645.58 18,684,477.66
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 638,936,078.05 273,326,445.32
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 356,699,188.25 203,322,810.72
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 。总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§10 重大事件揭示
10.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动：
经2011 年3 月1 日 四届 董 事会第 二十 四次 会议 全票 通过， 聘任 胡湘 为公 司副 总经理 ， 高 管资 格申
请时间 为2011 年3 月4 日 ，批准 时间 为 2011 年 4 月 27 日， 胡湘 具有 基金 从 业资格 。
10.2.2 本 报告 期内 托管 人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 的人 事变 动。 鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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10.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期无涉 及对公司 运 营管理及基金 运作产生 重 大影响的，与 本基金管 理 人、基金财 产、基金
托管业 务相 关的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投资 策略 的改 变
本基金 本报 告期 基金 投资 策略未 改变 。
10.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告 期内 未改 聘为 本基 金审计 的会 计师 事务 所。
10.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本基金管理人 、基金托 管 人的托管业务 部门及其 相 关高级管理人 员在报告 期 内未受到任 何稽查或
处罚。
10.7 基 金租用 证券 公司交 易单 元的有 关情 况
10.7.1 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备
注 成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证券 2 246,471,118.47 100.00% 201,371.22 100.00% -
注：交 易单 元选 择的 标准 和程序 ：
1、 基 金管 理人 负责 选择 代 理本基 金证 券买 卖的 证券 经营机 构， 使用 其交 易单 元作为 基金 的专 用交
易单元 ，选 择的 标准 是：
（1 ） 实力 雄厚 ，信 誉良 好 ，注册 资本 不少 于3 亿元 人民币 ；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，最 近 二年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 处罚 ；
（4 ） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
（6 ） 研究 实力 较 强 ， 有固 定的研 究机 构和 专门 的研 究人员 ， 能及 时为 本基 金 提供高 质量 的咨 询服
务。
2 、 选择 交易 单元 的程 序 ：
我公司根据上 述标准， 选 定符合条件的 证券公司 作 为租用交易单 元的对象 。 我公司投研 部门定期
对所选定证券 公司的服 务 进行综合评比 ，评比内 容 包括：提供研 究报告质 量 、数量、及 时性及提
供研究服务主 动性和质 量 等情况，并依 据评比结 果 确定交易单元 交易的具 体 情况。我公 司在比较
了多家证券经 营机构的 财 务状况、经营 状况、研 究 水平后，向国 信证券股 份 有限公司租 用交易单
元作为 基金 专用 交易 单元 ，并从 2010 年5 月 开始 使用。 本报 告期 内上 述交 易单元 未发 生变 化。
10.7.2 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额 占当期 债券 成交 成交金 额 占当期 债券 回购 成交 占当期 权证 成鹏华信用增利债券 2011 年半年 度报告 摘要
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总额的 比例 成交总 额的 比例 金额 交总额 的比 例
国信证券 480,099,228.47 100.00% 11,234,630,000.00 100.00% - -
鹏华基金管理有限公司
2011 年8 月25 日
