摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
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摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金
2011 年半年 度报告
2011 年 6 月 30 日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十五日
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏 ， 并 对其 内容 的真 实性、 准确 性和 完整 性承 担个别 及 连带 的法 律责 任。 本半 年 度报 告已 经
三分之 二以 上独 立董 事签 字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合 同规 定， 于 2011 年 8 月 23 日复 核 了本
报 告 中的 财务 指标、 净值表 现、 利润 分配 情况、 财务 会 计报 告、 投 资组 合报告 等 内容， 保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2011 年 1 月 1 日 起至 6 月 30 日 止。
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1.2 目录
1 重要提 示及 目录 ........................................................................................................................ 2
1.1 重要提 示 .................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................ 3
2 基金简 介 .................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ............................................................................................................................ 5
2.2 基金产 品说 明 ............................................................................................................................ 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ........................................................................................................ 6
2.4 信息披 露方 式 ............................................................................................................................ 6
2.5 其他相 关资 料 ............................................................................................................................ 6
3 主要财 务指 标和 基金 净值 表现 ................................................................................................ 7
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ........................................................................................................ 7
3.2 基金净 值表 现 ............................................................................................................................ 7
4 管理人 报告 ................................................................................................................................ 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 .................................................................................................... 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 .......................................................... 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ...................................................................... 10
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ...................................................... 10
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ...................................................... 11
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 .................................................................. 12
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ...................................................................... 12
5 托管人 报告 .............................................................................................................................. 12
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 .......................................................................... 12
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明 ...... 13
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见 ...................... 13
6 半年度 财务 会计 报告 （未 经审计 ） ...................................................................................... 13
6.1 资产负 债表 .............................................................................................................................. 13
6.2 利润表 ...................................................................................................................................... 14
6.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 .......................................................................................... 15
6.4 报表附 注 .................................................................................................................................. 17
7 投资组 合报 告 .......................................................................................................................... 31
7.1 期末基 金资 产组 合情 况 .......................................................................................................... 31
7.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 .......................................................................................... 32
7.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 .............................. 32
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ...................................................................................... 33
7.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 .................................................................................. 34
7.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 .......................... 34
7.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 .............. 34
7.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 .......................... 34
7.9 投资组 合报 告附 注 .................................................................................................................. 35
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8 基金份 额持 有人 信息 .............................................................................................................. 35
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 .............................................................................. 35
8.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 的情 况 ...................................................... 36
9 开放式 基金 份额 变动 .............................................................................................................. 36
10 重大事 件揭 示 .......................................................................................................................... 36
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ...................................................................................................... 36
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ...................................... 36
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 36
10.4 基金投 资策 略的 改变 .............................................................................................................. 37
10.5 报告期 内改 聘会 计师 事务 所情况 .......................................................................................... 37
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 .................................................. 37
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 .............................................................................. 37
10.8 其他重 大事 件 .......................................................................................................................... 38
11 备查文 件目 录 .......................................................................................................................... 39
11.1 备查文 件目 录 .......................................................................................................................... 39
11.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 39
11.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 39
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金
基金简 称 大摩强 收益 债券
基金主 代码 233005
交易代 码
233005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009年12月29日
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 393,358,788.40 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 的投资目标是在严格控制 风险的前提下审慎投资、 主动
管理， 寻求 最大 化的 总回 报，包 括当 期收 益和 资本 增值。
投资策 略
本基金 的资产配置以投资债券等 固定收益类资产为主，并 着重
投资于信用类固定收益证券和适当投资低风险非固定收益证
券，在 综合考虑基金组合的流动 性需求、本金安全和投资 风险
控制的 基础上，根据市场中投资 机会的相对价值和风险决 定现
金类资 产、非现金类固定收益资 产和低风险非固定收益类 资产
的具体 比例 。
对于固 定收益投资，本基金通过 分析经济增长、通货膨胀 、收
益率曲 线、信用利差、提前偿付 率等指标来发现固定收益 市场
中存在 的各种投资机会，并根据 这些投资机会的相对投资 价值
构建投 资组合。本基金着重投资 于承载一定信用风险、收 益率
相对较 高的投资级信用类固定收 益证券，以增强基金的收 益。
此外， 本基金还可以利用回购进 行无风险套利和在严格控 制风
险的前 提下 适当 使用 杠杆 以获取 增强 收益 。
对于非 固定收益投资，本基金根 据对股票市场趋势的判断 ，积
极寻找 和仔细评估可转换债券和 一级市场股票的投资机会 ，在
严格控 制投资风险的基础上审慎 投资，通过权益类投资获 取额
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外的增 强收 益。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 属债券型证券投资基金， 属于证券投资基金中的较 低风
险品种 。本基金长期平均风险和 预期收益低于股票和混合 型基
金，高 于货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
名称
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有
限公司
中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李锦 唐州徽
联系电 话
(0755) 88318883 (010) 66594855
电子邮 箱
xxpl@msfunds.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服 务电 话 400-8888-668 95566
传真 (0755) 82990384 (010) 66594942
注册地 址
深圳市 福田 区中 心四 路 1 号
嘉里建 设广 场第 二座 第17 层
01-04 室
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
1 号
办公地 址
深圳市 福田 区中 心四 路 1 号
嘉里建 设广 场第 二座 第17 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
1 号
邮政编 码 518048 100818
法定代 表人 王文学 肖钢
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 证券时 报
登载基金 半 年度报告正文的管理 人
互联网 网址
www.msfunds.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 深圳市 福田 区中 心四 路 1 号嘉里 建
设 广 场第 二座第 17 层
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3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 5,696,466.93
本期利 润 -10,553,489.91
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0213
本期加 权平 均净 值利 润率 -2.02%
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.05%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 18,235,215.66
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0464
期末基 金资 产净 值 411,594,004.06
期末基 金份 额净 值 1.0464
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 8.10%
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动
收益） 扣除 相关 费用 后的 余额， 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 ；
2.期末 可供 分配 利润 ， 采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的
孰低数 （为 期末 余额 ，而 非当期 发生 数) ；
3.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.23% 0.13% -0.30% 0.07% 0.07% 0.06%
过去三 个月 -1.39% 0.14% 0.49% 0.05% -1.88% 0.09%
过去六 个月 -2.05% 0.18% 1.16% 0.06% -3.21% 0.12%
过去一 年 4.43% 0.23% 0.39% 0.07% 4.04% 0.16%
自基金合同生
效起 至今
8.10% 0.20% 3.28% 0.06% 4.82% 0.14%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准 ＝ 中债 综合 指数
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2009 年 12 月 29 日至 2011 年 6 月 30 日）
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司是 一家 中外 合资 基金管 理公 司， 公司 前身 为 经中国 证
监会证 监基 金字[2003]33 号文批 准设 立并 于2003 年3 月14 日成立 的巨 田基 金 管理有 限公 司。
基金管 理人 旗下 共管 理八 只开放 式基 金 ， 即 本基 金、 摩根士 丹利 华鑫 基础 行业 证券投 资基 金 、
摩 根士丹 利华鑫 资源 优选混 合型证 券投资 基金 （LOF) 、 摩 根士丹 利华鑫 货币市 场基金 、摩
根士丹利华鑫领先优 势股 票型证券投资基金、 摩根 士丹利华鑫卓越成长 股票 型证券投资基
金、 摩 根士 丹利 华鑫 消费 领 航混合 型证 券投 资基 金和 摩根士 丹利 华鑫 多因 子精 选策略 股票 型
证券投 资基 金。 本基 金是 基金管 理人 管理 的第 五只 基金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
汝平 本基金基金
经理、固定
收益投资部
2011-06-03 - 15 美国卡 内基梅 隆大学 信
息网络 （金 融类 ） 硕 士，
美国德 雷塞尔 大学物 理
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副总监 博士。 自 1996 年起 在美
国摩根 士丹利 投资管 理
公司先 后担任 副总裁 、
投资分 析师 、 基 金经 理、
执行董 事与资 深投资 基
金经理 。2011 年 1 月加
入本公 司。
钱辉 本基金基金
经理、公司
高级顾 问
2009-12-29 2011-06-03 15 北京大 学技术 物理系 学
士，美 国耶鲁 大学工 商
管理硕士（金融类
MBA ） ，美国特许金融
分析师 （CFA）。自 1995
年起先 后在美 国雷曼 兄
弟公司 、美国 再保险 金
融产品 公司 、 美国 Barra
投资咨 询公司 从事证 券
交易、 投资咨 询、投 资
风险与 回报分 析、金 融
产品设 计等 。2004 年 9
月起任 大成基 金管理 有
限公司金融工程部总
监， 2005 年 6 月至 2007
年 1 月任“ 大成货 币市
场证券投资基金” 基金
经理，2007 年 6 月至
2008 年 11 月任“ 大 成精
选增值 混合型 证券投 资
基金” 基金经理。2008
年 12 月 加入 本公 司。
李轶 本基金基金
经理助 理
2010-09-28 - 6 中央财 经大学 投资经 济
系国民经济学硕士。
2005 年 7 月加入本 公
司， 从 事固 定收 益研 究，
历任债 券研究 员、摩 根
士丹利 华鑫货 币市场 基
金基金 经理助 理。现 任
摩根士 丹利华 鑫货币 市
场基金 基金经 理兼本 基
金基金 经理 助理 。
注：1、钱 辉先生 的任职日 期为本基 金合同生 效之日 ；其他基 金经理、 基金经 理助理的 任 职
日期、 离任 日期 均为 本公 司作出 决定 之日 ；
2、基 金经 理任 职与 变更 已 按规定 在中 国证 券业 协会 办理完 毕基 金经 理注 册与 变更；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报 告 期内， 基金 管理 人严格 按 照 《中 华人 民共 和国证 券 投资 基金 法》 、 基金合 同 及其 他
相 关 法律 法规 的规 定， 本着 诚 实信 用、 勤 勉尽 责的原 则 管理 和运 用基 金资 产， 在认 真控 制风
险的前 提下 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，没 有损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
基 金 管理 人依 据中 国证 监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公 平交 易制 度指 导意 见》 （以 下简
称“ 《指 导意 见》” ） 的 要 求， 针 对投 资、 研究、 交 易等业 务建 立了 相关 的公 平交易 制度 ， 并
加强对 相关 环节 的行 为监 控及分 析评 估。
基金管 理人 建立 了投 资决 策委员 会领 导下 的基 金经 理负责 制的 投资 决策 及授 权制度 。 在
投资研 究过 程中 ， 坚持 价 值投资 分析 方法 ， 强调 以 数据及 事实 为研 究基 础 ， 降低主 观估 计给
研究报 告带 来的 影响 ， 并 以此建 立了 投资 对象 备选 库、 投资 交易 对手 库， 通 过制度 明确 备选
库、 对手 库的 更新 维护 机 制。 同时 基金 管理 人还 建 立了一 系列 交易 管理 制度 以及内 控实 施细
则， 以 确保 在投 资过 程中 的 可能导 致不 公平 交易 行为 以及其 它各 种异 常交 易行 为得到 有效 监
控及防 范。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
基金管 理人 依据 《 指 导意见 》 要 求， 对本 报告 期内本 基 金交 易情 况进 行了 分析 。 基 金管
理人旗 下尚 无与 本基 金投 资风格 相似 的基 金。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
未发现 本基 金在 报告 期内 出现异 常交 易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
上 半 年， 通 货膨 胀中 枢的持 续 抬升， 导致 了货 币政策 继 续的 收紧， 信贷 控制及 央 行对 于
银行体系流动性的 持续回 收对债券资产的估 值形成 压力。收益率曲线 平坦化 ，债券市场“ 资
金市” 特征 显著 ，流 动性 紧 张持续 贯穿 整个 上半 年， 回购利 率持 续走 高。
本基金 按照 基金 合同 规定 审慎制 定投 资策 略 。 在 组 合配置 上以 信用 债为 主 ， 重点持 有收
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益率较 高、 流动 性较 好的 信用类 的公 司债 券和 城投 债券。 在上 半年 持续 的从 紧调控 政策 下 ，
本基金 主动 降低 组合 久期 以规避 利率 风险 ， 增加 短 期利率 产品 并降 低信 用品 种的比 例 。 鉴 于
新股申 购的 超额 收益 不显 著，本 基金 审慎 有限 参与 了新股 的网 下申 购业 务。 在可转 债方 面 ，
交易所 市场 的可 转债 的扩 容和可 转债 溢价 率的 下降 带来一 定的 投资 机会 ， 本 基 金适度 增加 转
债的配 置。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期截 至 2011 年 6 月 30 日 ， 本 基金 份额 净值为 1.0464 元， 累计 份额 净 值为 1.0814
元，基 金份 额净 值增 长率 为-2.05%， 同期 业绩 比较基 准 收益率 1.16% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
金融危 机期 间各 国超 量发 行货币 导致 新兴 国家 面临 显著的 资产 价格 泡沫 和通 胀的压 力 。
2010 年 末美国 第二次量 化 宽松政策 的推出， 更助推 了热钱向 新兴市场 的涌入 。全球通 货膨
胀加剧 、 资金 和其 他生 产 资料成 本上 升 、 经 济增 速 减缓但 波动 加大 是全 球经 济再平 衡过 程中
的必然 结果 。为 对抗 通胀 ，自 2010 年底 实施 的退 出 政策， 其叠 加力 度将 继续 对经济 和通 胀
发挥作 用 。 预 计以 内需 为 主导的 我国 经济 增长 将在 下半年 保持 回落 ， 相应 通 胀压力 也将 从第
三季度 开始 减缓 。 考虑 实 体经济 以及 地方 融资 平台 承受能 力的 约束 将是 加息 的上限 ， 政策 将
逐 步 进入 观察 期， 本 轮加息 已 进入 尾声。 紧缩 政策对 债 市的 冲击 力度 逐步 递减 ， 调 控政 策效
果的显 现将 对债 市的 支撑 力度则 将进 一步 增强 。
从 债 市运 行的 宏观 环境 看， 内需 和外 需最 艰难 的阶段 可 能正 在逐 步成 为过 去。 适度 下滑
仍是未 来一 段时 期内 经济 的基调 ， 下 半年 经济 回落 的走势 将逐 步明 晰， CPI 将随 着 经济 放缓
逐 步 下降， 准备 金率 调整频 率 也将 放慢， 而信 贷规模 仍 受到 严格 控制， 债券投 资 环境 将得 到
改善 。 伴 随商 业银 行长 期 资金成 本的 上升 ， 下半 年 收益率 曲线 短端 随资 金流 动性变 化上 下震
荡， 中长 端将 受政 策面 、 基本面 和一级 市场 影响 而窄 幅 波动。 加息 对于 早已消 化 预期 的市 场
而 言， 只会 造成 预期 释放与 前 景明 朗， 收 益率 因加息 而 再度 大幅 波动 的可 能性 已 经不 大。 至
四季度 ， 长 端利 率会 随着 CPI 的显著 回落 而出 现趋 势性下 降。 下半 年的 投资 策略， 更应 侧 重
于 信 用债 票差 收入 和长 端利 率 增益， 可转 债估 值回归 后， 股市 的波 动也 为下半 年 可转 债市 场
提供机 会。
本基金 将在 稳健 操作 的原 则下 ， 高 度重 视组 合的 流 动性管 理和 安全 性管 理 ， 继续保 持投
资组合 的高 流动 性 ， 严 格 控制信 用风 险和 流动 性风 险， 同时 继续 充分 利用 市 场机会 进行 利差
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套利， 为投 资人 争取 长期 稳定的 投资 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
基金管 理人 对旗 下基 金持 有的资 产按 规定 以公 允价 值进行 估值 。 对于 相关 品 种， 特别 是
长期停 牌股 票等 没有 市价 的投资 品种 ， 基金 管理 人 根据中 国证 监会 发布 的 《 关于进 一步 规范
证 券 投资 基金 估值 业务 的指 导 意见》 的要 求进 行估 值， 具体 采用 的估 值政 策和 程序 说 明如下：
基 金 管理 人成 立基 金估 值委 员 会， 委 员会 由主 任委员 （分 管基 金运 营部 的副总 经 理） 以
及相关 成员 （ 包括 基金 运 营部负 责人 、 基金 会计 、 金融工 程和 风险 控制 部及 监察稽 核部 相关
业务人 员 ） 构 成。 估值 委 员会的 相关 人员 均具 有一 定年限 的专 业从 业经 验 ， 具有良 好的 专业
能 力， 并能 在相 关工 作中保 持 独立 性。 其 中基 金运营 部 负责 具体 执行 公允 价值 估 值、 提 供估
值建议 、 跟踪 长期 停牌 股 票对资 产净 值的 影响 并就 调整估 值方 法与 托管 行 、 会计师 事务 所进
行沟通 ； 金融 工程 和风 险 控制部 负责 设计 公允 价值 估值数 据模 型 、 计 算， 并 向基金 运营 部提
供使用 数据 模型 估值 的证 券价格 ； 监察 稽核 部负 责 与监管 机构 、 律师 事务 所 的沟通 、 协调 以
及检查 公允 价值 估值 业务 的合法 、合 规性 。
由于基 金经 理及 相关 投资 研究人 员对 特定 投资 品种 的估值 有深 入的 理解 ， 经 估 值委员 会
主任委 员同 意 ， 在 需要 时 可以参 加估 值委 员会 议并 提出估 值的 建议 。 估值 委 员会对 特定 品种
估值方 法需 经委 员充 分讨 论后确 定。
本基金 管理 人参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 ， 估 值过 程中 基 金经理 并
未参与 。报 告期 内， 本基 金管理 人未 与任 何第 三方 签订与 估值 相关 的任 何定 价服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
根 据 相关 法律 法规、 基金合 同 的相 关规 定以 及本 基金 的 实际 运作 情况， 本基金 本 报告 期
未实施 利润 分配 。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期内 ， 中 国银 行股 份有限 公司 （以 下称“本托管 人” ） 在对 摩根 士丹 利华鑫 强 收益
债券型 证券 投资 基金 （ 以 下称“ 本 基金” ） 的托 管过程 中， 严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 及其
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
13
他有关 法律 法规 、 基金 合同 和托管 协议 的有 关规 定 ， 不 存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 ，
完全尽 职尽 责地 履行 了应 尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信 、 净值 计算、 利润分配等 情况的 说明
本 报 告期 内， 本 托管 人根据 《证 券投 资基 金法 》 及其 他 有关 法律 法规、 基金合 同 和托 管
协 议 的规 定， 对 本基 金管理 人 的投 资运 作进 行了 必要 的 监督， 对基 金资 产净值 的 计算、 基金
份额申 购赎 回价 格的 计算 以及基 金费 用开 支等 方面 进行了 认真 地复 核， 未发 现 本基金 管理 人
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
5.3 托管人对本半年度报 告中 财务信息等内容 的真 实、 准确和完整发表意见
本半年 度报 告中 的财 务指 标、 净值 表现 、 收 益分 配 情况 、 财 务会 计报 告、 投 资组合 报告
等数据 核对 无误。 （ 注： 财 务 会计报 告中 的“ 金融 工具 风 险管理”部分 未在 托管 人复核 范 围内 。 ）
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2011 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 12,765,975.00 16,052,561.98
结算备 付金
360,244.93 3,057,802.17
存出保 证金
500,000.00 250,000.00
交易性 金融 资产 6.4.7.2 384,414,287.87 734,433,942.31
其中： 股票 投资
22,951,200.00 79,497,957.43
基金投 资
- -
债券投 资
361,463,087.87 654,935,984.88
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 9,800,134.70 -
应收证 券清 算款
- 35,955,636.29
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
14
应收利 息 6.4.7.5 7,174,007.04 11,266,958.51
应收股 利
- -
应收申 购款
1,785.71 90,622.14
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
415,016,435.25 801,107,523.40
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融负 债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- 130,000,000.00
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
1,346,703.22 3,997,000.02
应付管 理人 报酬
242,719.62 435,333.21
应付托 管费
69,348.47 124,380.91
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 4,459.81 69,267.10
应交税 费
1,179,397.32 325,064.00
应付利 息
- 28,919.60
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 579,802.75 557,296.06
负债合 计
3,422,431.19 135,537,260.90
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 393,358,788.40 623,028,439.77
未分配 利润 6.4.7.10 18,235,215.66 42,541,822.73
所有者 权益 合计
411,594,004.06 665,570,262.50
负债和 所有 者权 益总 计
415,016,435.25 801,107,523.40
注：报告截止日 2011 年 06 月 30 日，基金份额净值 1.0464 元，基金份额总额
393,358,788.40 份。
6.2 利润表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 6 月 30 日
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
15
一、收入
-7,151,740.64 13,808,989.86
1.利息 收入
9,508,904.39 5,354,221.48
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 150,107.71 344,109.93
债券利 息收 入
9,330,665.78 4,828,293.83
资产支持证券利息收
入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
28,130.90 181,817.72
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-”填列 ）
-713,033.00 6,909,711.43
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 2,885,668.02 4,595.00
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -3,617,665.01 6,905,116.43
资产支持证券投资收
益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 18,963.99 -
3.公 允价 值变 动收 益 （损 失以
“-” 号填列）
6.4.7.16 -16,249,956.84 1,446,777.82
4. 汇兑收益（损失以“-” 号填
列）
- -
5. 其他收入（损失以“-” 号填
列）
6.4.7.17 302,344.81 98,279.13
减：二、费用
3,401,749.27 1,857,728.20
1．管 理人 报酬
1,821,394.09 1,149,382.78
2．托 管费
520,398.29 328,395.08
3．销 售服 务费
- -
4． 交易 费用 6.4.7.18 144,823.34 12,552.86
5． 利息 支出
824,718.98 284,086.80
其中： 卖 出回 购金 融资 产支 出
824,718.98 284,086.80
6． 其他 费用 6.4.7.19 90,414.57 83,310.68
三、 利润总额 （亏损总额 以“-”
号填列）
-10,553,489.91 11,951,261.66
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以“-” 号
填列）
-10,553,489.91 11,951,261.66
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
16
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初所 有者 权益（基
金净值 ）
623,028,439.77 42,541,822.73 665,570,262.50
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- -10,553,489.91 -10,553,489.91
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
-229,669,651.37 -13,753,117.16 -243,422,768.53
其中：1.基金 申购 款 937,531,012.81 47,664,467.17 985,195,479.98
2.基 金赎 回款 -1,167,200,664.18 -61,417,584.33 -1,228,618,248.51
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净 值 变动 （净 值减 少以“-”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末所 有者 权益（基
金净值 ）
393,358,788.40 18,235,215.66 411,594,004.06
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初所 有者 权益（基
金净值 ）
361,002,285.55 1,471.71 361,003,757.26
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 11,951,261.66 11,951,261.66
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
-96,178,622.04 -2,624,000.73 -98,802,622.77
其中：1.基金 申购 款 284,058,045.77 10,246,699.09 294,304,744.86
2.基 金赎 回款 -380,236,667.81 -12,870,699.82 -393,107,367.63
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净 值 变动 （净 值减 少以“-”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末所 有者 权益（基
金净值 ）
264,823,663.51 9,328,732.64 274,152,396.15
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本 报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：于 华，主 管会 计工 作负 责人 ：徐卫 ，会 计机 构负 责人 ：胡明
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
17
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
摩根士丹 利华 鑫强收 益债 券型证券 投资 基金( 以 下简称“ 本基金”) 经中国 证券 监 督管理 委
员会(以下 简称“中国 证监会”) 证 监基 金字 许可[2009]1086 号 《关 于核 准摩 根士 丹利华 鑫强 收
益债券 型证 券投 资基 金募 集的批 复 》 核 准， 由摩 根 士丹利 华鑫 基金 管理 有限 公司依 照 《中 华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 和 《 摩根 士丹 利华 鑫 强收益 债券 型证 券投 资基 金合同 》 负责 公
开募集 。 本基 金为 契约 型 开放式 ， 存续 期限 不定 ， 首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募集
360,941,027.83 元， 业 经普华 永 道中 天会 计师 事务 所有 限 公司 普华 永道 中天 验字(2009) 第 297
号验资报 告予以验 证。经 向中国证 监会备案 ， 《摩根 士丹利华 鑫强收益 债券型 证券投资 基 金
基金合 同》 于 2009 年 12 月 29 日正 式生 效， 基金 合同 生效 日 的基 金份 额总 额为 361,002,285.55
份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折合 61,257.72 份基金 份 额。 本基 金的 基金 管理 人 为摩 根士
丹利华 鑫基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为中 国银 行股份 有限 公司( 以下 简称“ 中国 银行”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《 摩根 士丹利 华鑫 强收 益债 券型 证券投 资基
金 基 金合 同》 的 有关 规定， 本基 金的 投资 对象 包括国 内 依法 发行 上市 的债 券、 股票 、 权 证以
及 法 律、 法 规或 监管 机构允 许 基金 投资 的其 它金 融工 具。 本基 金的 投资 组合范 围 为： 债 券等
固定收益类 资产的投资比例不低于基 金资产 的 80% ；非固定收 益类资产（股票、权证等 ）
的比例不超 过基金资产 的 20% ；现金或到 期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产净 值
的 5%。本 基金 的业 绩比 较基 准 为中 债综 合指 数。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日颁 布 的《 企业 会计 准则 －基 本 准则》
和 38 项具 体会 计准 则、 其 后颁布 的企 业会 计准 则应 用指南 、企 业会 计准 则解 释以及 其他 相
关规定( 以下合称“ 企业会计准则”) 、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露
XBRL 模板第 3 号< 年 度报 告和半 年度 报告>》 、 中国证 券 业协 会于 2007 年 5 月 15 日颁 布的
《证券投资基金 会计核算 业务指引 》 、 《摩根士 丹利 华鑫强收益债券 型证券投 资基金基金合
同》和 中国 证监 会发 布的 有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2011 年上 半年 度财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，真 实、 完整 地反 映了本 基
金 2011 年 6 月 30 日的财 务状况 以 及 2011 年上 半年度 的 经营 成果 和基 金净 值变 动 情况 等有
关信息 。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
18
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 未进 行差 错更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于开 放 式证 券投 资基 金有 关税 收问题
的通知 》 、 财税[2004]78 号 《关于 证券 投资 基金 税收 政策的 通知 》 、 财税[2005]102 号《 关于
股息红 利个 人所 得税 有关 政策的 通知 》 、 财 税[2005]107 号 《关 于股 息红 利有 关个 人 所得 税政
策的补 充通 知》 、 财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 及其 他相关 财税 法
规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券利 息 收入， 由发 行债 券的企 业 在向 基金 派发 利息 时代 扣 代缴
20% 的 个人 所得 税， 暂 不 征收企 业所 得税。 对基 金 取得的 股票 的股 息、 红 利 收入， 由 上市 公
司 在 向基 金派 发股 息、 红利 时 暂减按 50% 计入 个人 应纳税 所得 额， 依照 现行 税法规 定 即 20%
代扣代 缴个 人所 得税 ，暂 不征收 企业 所得 税。
(4) 基 金卖 出股票 按 0.1% 的 税率 缴纳 股票 交易 印花税 ，买 入股 票不 征收 股票交 易印 花
税。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
活期存 款 12,765,975.00
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 12,765,975.00
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6月30日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
19
股票 28,800,000.00 22,951,200.00 -5,848,800.00
债券
交易所 市场 203,501,148.16 199,908,587.87 -3,592,560.29
银行间 市场 164,864,115.54 161,554,500.00 -3,309,615.54
合计 368,365,263.70 361,463,087.87 -6,902,175.83
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 397,165,263.70 384,414,287.87 -12,750,975.83
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末衍 生金 融资产 、衍 生金 融负 债均 无余额 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
银行间 回购 9,800,134.70 -
合计 9,800,134.70 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 2,110.81
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 162.10
应收债 券利 息 7,143,603.01
应收买 入返 售证 券利 息 28,130.90
应收申 购款 利息 0.22
其他 -
合计 7,174,007.04
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末其 他资 产无余 额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
20
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 2,562.86
银行间 市场 应付 交易 费用 1,896.95
合计 4,459.81
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 500,000.00
应付赎 回费 992.07
预提费 用 78,810.68
合计 579,802.75
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金额
上年度 末 623,028,439.77 623,028,439.77
本期申 购 937,531,012.81 937,531,012.81
本期赎 回（以“-” 号填 列） -1,167,200,664.18 -1,167,200,664.18
本期末 393,358,788.40 393,358,788.40
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 33,514,779.78 9,027,042.95 42,541,822.73
本期利 润 5,696,466.93 -16,249,956.84 -10,553,489.91
本期基金份额交易产生的
变动数
-13,746,050.83 -7,066.33 -13,753,117.16
其中： 基金 申购 款 56,819,535.20 -9,155,068.03 47,664,467.17
基金赎 回款 -70,565,586.03 9,148,001.70 -61,417,584.33
本期已 分配 利润 - - -
本期末 25,465,195.88 -7,229,980.22 18,235,215.66
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 140,443.69
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
21
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 9,655.92
其他 8.10
合计 150,107.71
6.4.7.12 股票投资收益—— 买卖股票差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 69,267,439.70
减：卖出 股票 成本 总额 66,381,771.68
买卖股 票差 价收 入 2,885,668.02
6.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
卖出债 券（ 、债转 股及 债券 到 期兑 付） 成交 总额 547,154,094.35
减：卖 出债 券（ 、债转 股及 债 券到 期兑 付） 成本 总额 537,055,375.29
减：应 收利 息总 额 13,716,384.07
债券投 资收 益 -3,617,665.01
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 18,963.99
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 18,963.99
6.4.7.16 公允价值 变动收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
1. 交 易性 金融 资产 -16,249,956.84
—— 股票 投资 -21,451,375.55
—— 债券 投资 5,201,418.71
—— 资产 支持 证券 投资 -
—— 基金 投资 -
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
22
2. 衍生 工具 -
—— 权证 投资 -
3. 其他 -
合计 -16,249,956.84
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 301,311.79
基金转换 费收入 1,023.99
其他 9.03
合计 302,344.81
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 140,623.34
银行间 市场 交易 费用 4,200.00
合计 144,823.34
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
审计费 用 24,795.19
信息披 露费 49,588.57
银行费 用 7,103.89
其他 -
银行间 账户 维护 费（ 中债） 8,926.92
合计 90,414.57
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本基金 本报 告期 无或 有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
本基金 本报 告期 无资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
23
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 （“ 摩根 士丹
利华鑫 基金 公司” ） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司（“ 中国银 行” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华鑫证 券有 限责 任公 司（“ 华鑫证 券” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至
2010 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的管
理费
1,821,394.09 1,149,382.78
其中：支付销售机 构的客户
维护费
488,298.75 136,322.08
注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
0.7% 的年费 率计提 ，逐日 累计至每 月月底 ，按月支 付。其计 算公式 为：日管 理人报酬 ＝ 前
一日基 金资 产净 值 X 0.7% / 当 年天 数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至
2010 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的托
管费
520,398.29 328,395.08
注：支 付托 管人 中国 银行 的托管 费按 前一 日基 金资 产净 值 0.2%的年 费率 计提， 逐 日累
计至每 月月 底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为： 日托 管 费＝前 一日 基金 资产 净值 X 0.2% / 当年
天数。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含 回购) 交易
单位： 人民 币元
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
24
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
银行间 市
场交易 的
各关联 方
名称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国银 行
- 29,700,630.00 - - - -
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
银行间 市
场交易 的
各关联 方
名称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国银 行 - - - - 285,000,000.00 229,881.20
6.4.10.4 各关联方投资本基 金的 情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间基金 管理 人均 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本报告 期及 上年 度末 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方均未 持有 本基 金份 额。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 12,765,975.00 140,443.69 63,793,682.46 334,351.25
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6
本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
6.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
6.4.12 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 持有 的流通 受限 证券 。
6.4.12.2 期末持有的暂时停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
25
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 为债 券型 证券 投资 基金。 本基 金主 要投 资于 债券等 固定 收益 类资 产， 包括国 债 、
金 融 债、 企 业债 、 公 司债、资产 支持 证券 、 可 转换债 券(含分 离交 易可 转债)、 央 行 票据、短
期 融 资券、 浮动 利率 债券、 债券 回购 、 银 行存 款、 大额 存 单以 及法 律法 规或 监管 机 构允 许基
金投资 的其 它固 定收 益类 金融工 具。 本基 金的 基金 管 理人从 事风 险管 理的 主要 目标是 在严 格
控制风 险的 前提 下审 慎投 资、主 动管 理， 寻求 最大 化的总 回报 ，包 括当 期收 益和资 本 增 值 。
本基金 的基 金管 理人 致 力于 全 面风 险管 理体 系的 建设 ， 在董 事会 下设 立风 险控制 和 审计
委员会 ， 负责 制定 风险 管 理政策 ， 检查 公司 和基 金 运作的 合法 合规 情况 ； 在 管理层 层面 设立
风险管 理委 员会 ， 制定 公 司日常 经营 过程 中风 险防 范和控 制措 施 ； 督 察长 监 督检查 基金 和公
司运作 的合 法合 规情 况及 公司内 部风 险控 制情 况； 在 业务操 作层 面风 险管 理职 责主要 由监 察
稽核部 、 金融 工程 和风 险 控制部 共同 负责 ， 前者 负 责运营 及合 规风 险管 理 ， 后者主 要负 责基
金投资 的信 用风 险、 市场 风险以 及流 动性 风险 的管 理。
本基金 的基 金管 理人 对于 金融工 具的 风险 管理 方法 主要是 通过 定性 分析 和定 量分析 的
方法去 估测 各种 风险 产生 的可能 损失 。 从定 性分 析 的角度 出发 ， 判断 风险 损 失的严 重程 度和
出 现 同类 风险 损失 的频 度。 从定 量分 析的 角度 出发， 根据 本基 金的 投资 目标， 结合 基金 资产
所运用 金融 工具 特征 ， 通过 特 定的 风险 量化 指标、 模 型， 日常 的量 化报 告， 确 定 风险 损失 的
限 度 和相 应置 信程 度， 及时 可 靠地 对各 种风 险进 行监 督、 检查 和评 估， 并通过 相 应决 策， 将
风险控 制在 可承 受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资 证券之 发
行人出 现违 约、 拒绝 支付 到期本 息等 情况 ，导 致基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。
本基金 的基 金管 理人 在交易 前 对交 易对 手的 资信 状况 进 行充 分评 估。 本基 金的银 行 存款
存放在 本基 金的 托管 行中 国银行 ， 与该 银行 存款 相 关的信 用风 险不 重大 。 本 基金在 交易 所进
行的交 易均 以中 国证 券登 记结算 有限 责任 公司 为交 易对手 完成 证券 交收 和款 项清算 ， 违 约 风
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
26
险可能 性很 小； 在银 行间 同 业市场 进行 交易 前均 对交 易对手 进行 信用 评估 并对 证券交 割方 式
进行限 制以 控制 相应 的信 用风险 。
本基金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ， 通 过 对投资 品种 信用 等级 评估 来控制 证
券发行 人的 信用 风险 ，且 通过分 散化 投资 以分 散信 用风险 。
本基金 债券 投资 的信 用评 级情况 按 《中 国人 民银 行 信用评 级管 理指 导意 见 》 设定的 标准
统计及 汇总 。
6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年末
2010 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 14,484,500.00 58,713,000.00
合计 14,484,500.00 58,713,000.00
注：未评 级债 券为 央行 票据 。
6.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年末
2010 年 12 月 31 日
AAA 78,291,029.10 6,854,482.80
AAA 以下 161,087,558.77 432,450,502.08
未评级 107,600,000.00 156,918,000.00
合计 346,978,587.87 596,222,984.88
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度 。 本基金 的流 动性 风险 一方 面来自 于
基金份 额持 有人 可随 时要 求赎回 其持 有的 基金 份额 ， 另一方 面来 自于 投资 品种 所处的 交易 市
场不活 跃而 带来 的变 现困 难或因 投资 集中 而无 法在 市场出 现剧 烈波 动的 情况 下以合 理的 价
格变现 。
针对兑 付赎 回资 金的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理 人每日 对本 基金 的申 购赎 回情况 进
行 严 密监 控并 预测 流动 性需 求， 保持 基金 投资 组合中 的 可用 现金 头寸 与之 相匹 配。 本基 金的
基金管 理人 在基 金合 同中 设计了 巨额 赎回 条款 ， 约 定在非 常情 况下 赎回 申请 的处理 方式 ， 控
制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
27
针对投 资品 种变 现的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理 人通过 独立 的风 险管 理部 门设定 流
动性比 例要 求 ， 对 流动 性 指标进 行持 续的 监测 和分 析， 包括 组合 持 仓集 中度指 标、 组合 在短
时间内 变现 能力 的综 合指 标、 组 合中 变现 能力 较差 的 投资品 种比 例以 及流 通受 限制的 投资 品
种 比 例等。 本基 金所 持大部 分 证券 在证 券交 易所 上市 ， 其 余亦 可在 银行 间同业 市 场交 易， 均
能以合 理价 格适 时变 现 。 此外 ， 本 基金 可通 过卖 出 回购金 融资 产方 式借 入短 期资金 应对 流动
性需求 ，其 上限 一般 不超 过基金 持有 的债 券投 资的 公允价 值。
本基金 所持 有的 全部 金融 负债的 合约 约定 到期 日均 为一个 月以 内且 不计 息， 可 赎回基 金
份额净 值(所有 者权 益) 无 固定 到 期日 且不 计息， 因此账 面 余额 即为 未折 现的 合约 到 期现 金流
量。
6.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素
的变动 而发 生波 动的 风险 ，包括 利率 风险 、外 汇风 险和其 他价 格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险。 利 率
敏感性 金融 工具 均面 临由 于市场 利率 上升 而导 致公 允价值 下降 的风 险， 其中 浮 动利率 类金 融
工具还 面临 每个 付息 期间 结束根 据市 场利 率重 新定 价时对 于未 来现 金流 影响 的风险 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种 ， 此 外还 持有 银 行存款 、 结
算备付 金等 利率 敏感 性资 产， 因此 存在 相 应的 利率风 险。 本基 金的 基金 管理人 定 期对 本基 金
面临的 利率 敏感 性缺 口进 行监控 ， 并 通过 调整 投资 组 合的久 期等 方法 对上 述利 率风险 进行 管
理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2011 年 6 月 30 日
6 个月以内 6 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 12,765,975.00 - - - - 12,765,975.00
结算备付金 360,244.93 - - - - 360,244.93
存出保证金 - - - - 500,000.00 500,000.00
交易性金融资产 14,484,500.00 87,888,000.00 165,662,153.09 93,428,434.78 22,951,200.00 384,414,287.87
衍生金融资产 - - - - - -
买入返售金融资 9,800,134.70 - - - - 9,800,134.70
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
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产
应收证券清算款 - - - - - -
应收利息 - - - - 7,174,007.04 7,174,007.04
应收股利 - - - - - -
应收申购款 - - - - 1,785.71 1,785.71
其他资产 - - - - - -
资产总计 37,410,854.63 87,888,000.00 165,662,153.09 93,428,434.78 30,626,992.75 415,016,435.25
负债
卖出回购金融资
产款
- - - - - -
应付证券清算款 - - - - - -
应付赎回款 - - - - 1,346,703.22 1,346,703.22
应付管理人报酬 - - - - 242,719.62 242,719.62
应付托管费 - - - - 69,348.47 69,348.47
应付销售服务费 - - - - - -
应付交易费用 - - - - 4,459.81 4,459.81
应交税费 - - - - 1,179,397.32 1,179,397.32
应付利息 - - - - - -
应付利润 - - - - - -
其他负债 - - - - 579,802.75 579,802.75
负债总计 - - - - 3,422,431.19 3,422,431.19
利率敏感度缺口 37,410,854.63 87,888,000.00 165,662,153.09 93,428,434.78 27,204,561.56 411,594,004.06
上年度末
2010年12 月31 日
6 个月以内 6 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 16,052,561.98 - - - - 16,052,561.98
结算备付金 3,057,802.17 - - - - 3,057,802.17
存出保证金 - - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 116,676,000.00 49,570,000.00 353,591,027.09 135,098,957.79 79,497,957.43 734,433,942.31
衍生金融资产 - - - - - -
买入返售金融资
产
- - - - - -
应收证券清算款 - - - - 35,955,636.29 35,955,636.29
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
29
应收利息 - - - - 11,266,958.51 11,266,958.51
应收股利 - - - - - -
应收申购款 - - - - 90,622.14 90,622.14
其他资产 - - - - - -
资产总计 135,786,364.15 49,570,000.00 353,591,027.09 135,098,957.79 127,061,174.37 801,107,523.40
负债
卖出回购金融资
产款
130,000,000.00 - - - - 130,000,000.00
应付证券清算款 - - - - - -
应付赎回款 - - - - 3,997,000.02 3,997,000.02
应付管理人报酬 - - - - 435,333.21 435,333.21
应付托管费 - - - - 124,380.91 124,380.91
应付销售服务费 - - - - - -
应付交易费用 - - - - 69,267.10 69,267.10
应交税费 - - - - 325,064.00 325,064.00
应付利息 - - - - 28,919.60 28,919.60
应付利润 - - - - - -
其他负债 - - - - 557,296.06 557,296.06
负债总计 130,000,000.00 - - - 5,537,260.90 135,537,260.90
利率敏感度缺口 5,786,364.15 49,570,000.00 353,591,027.09 135,098,957.79 121,523,913.47 665,570,262.50
注： 表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ， 并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或 到
期日孰 早予 以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
市场利 率上 升25 个 基点 -2,664,552.20 -4,760,000.00
市场利 率下 降25 个 基点 2,705,037.36 4,830,000.00
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的 风 险 。
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其他价格风险
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
30
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外 汇
汇率以 外的 市场 价格 因素 变动而 发生 波动 的风 险。 本 基金主 要投 资于 证券 交易 所上市 或银 行
间同业 市场 交易 的股 票和 债券， 所面 临的 其他 价格 风 险来源 于单 个证 券发 行主 体自身 经营 情
况或特 殊事 项的 影响 ，也 可能来 源于 证券 市场 整体 波动的 影响 。
本基金 的基 金管 理人 在构 建和管 理投 资组 合的 过程 中， 采 用“自上 而下” 的 策略 ， 通过对
宏观经 济情 况及 政策 的分 析， 结合 证券 市场 运行 情 况， 做出 资产 配置 及组 合 构建的 决定 ； 通
过对单 个证 券的 定性 分析 及定量 分析 ， 选择 符合 基 金合同 约定 范围 的投 资品 种进行 投资 。 本
基 金 的基 金管 理人 定期 结合 宏 观及 微观 环境 的变 化， 对投 资策 略、 资产 配置、 投 资 组合 进行
修正， 主动 应对 可能 发生 的市场 价格 风险 。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化降 低其 他价 格风 险。 本基金 是债 券型 基金 ， 投 资于固 定 收
益类资 产占 基金 资产 比例 不低于 80% ，非 固定 收益 类资产 的比 例不 超过 基金 资产的 20% ，
且现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5% 。 此外 ，本基 金 的基 金管
理人日常对本基金所 持有 的证券价格实施监控 ，定 期运用多种定量方法 对基 金进行风险度
量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试本 基金 面临 的潜在 价格 风险 ， 及 时可 靠地对 风险 进
行跟踪 和控 制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产- 股票 投资 22,951,200.00 5.58 79,497,957.43 11.94
衍生金 融资 产- 权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 22,951,200.00 5.58 79,497,957.43 11.94
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除沪深300 指 数以 外的 其他市 场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
1. 沪深300 指数 上升5% 1,580,000.00 1,680,000.00
2. 沪深300 指数 下降5% -1,580,000.00 -1,680,000.00
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
31
6.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a)不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账 面价值 与
公允价 值相 差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可
分为：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根据价格推算) 可观察到的、除第一层级 中
的市场 报价 以外 的资 产或 负债的 输入 值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以 外的变量为基础确定的资 产或负债的输入值(不可
观察输 入值) 。
于 2011 年 6 月 30 日， 本基金 持 有的 以公 允价 值计 量的 金 融工 具中 属于 第一 层级 的 余额
为 212,874,691.98 元， 第二 层 级的 余额为 171,539,595.89 元 ，无 属于 第三 层级的 余 额。
对于持 有的 重大 事项 停牌 股票， 本基 金将 相关 股票 公 允价值 所属 层级 于停 牌期 间从第 一
层级转 入第 二层 级， 并于 复牌后 从第 二层 级转 回第 一层级 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金 额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 22,951,200.00 5.53
其中： 股票 22,951,200.00 5.53
2 固定收 益投 资 361,463,087.87 87.10
其中： 债券 361,463,087.87 87.10
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 9,800,134.70 2.36
其中：买 断式回购的买入返售金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,126,219.93 3.16
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
32
6 其他各 项资 产 7,675,792.75 1.85
7 合计 415,016,435.25 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 22,951,200.00 5.58
C0
食 品、 饮料 - -
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木 材、 家具 - -
C3
造 纸、 印刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 22,951,200.00 5.58
C8
医 药、 生物 制品 - -
C99
其 他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 22,951,200.00 5.58
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 002560 通达股 份 1,310,000 22,951,200.00 5.58
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
33
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期 初基 金资
产净值 比例
（％）
1 002560 通达股 份 28,800,000.00 4.33
2 601116 三江购 物 2,486,389.80 0.37
注： “买入 金额” 按 买卖 成交 金额 （ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列， 不考 虑相 关交 易费 用 。
7.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002489 浙江永 强 7,811,902.08 1.17
2 002487 大金重 工 6,849,235.61 1.03
3 002485 希努尔 4,770,296.15 0.72
4 002492 恒基达 鑫 4,489,342.16 0.67
5 300133 华策影 视 4,261,022.04 0.64
6 002495 佳隆股 份 3,927,918.87 0.59
7 300136 信维通 信 3,612,077.80 0.54
8 601116 三江购 物 3,014,991.31 0.45
9 300130 新国都 3,003,026.73 0.45
10 002490 山东 墨龙 2,908,309.30 0.44
11 300125 易世达 2,675,978.59 0.40
12 300137 先河环 保 2,671,015.39 0.40
13 002496 辉丰股 份 2,657,892.69 0.40
14 002498 汉缆股 份 2,621,942.40 0.39
15 002494 华斯股 份 2,370,902.95 0.36
16 002499 科林环 保 2,158,956.95 0.32
17 300132 青松股 份 2,139,417.70 0.32
18 300138 晨光生 物 1,885,267.80 0.28
19 300129 泰胜风 能 1,679,754.00 0.25
20 300128 锦富新 材 1,424,552.50 0.21
注： “卖出 金额” 按 买卖 成交 金额 （ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列， 不考 虑相 关交 易费 用 。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 31,286,389.80
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 69,267,439.70
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34
注：“ 买入 股票 成本” 、“ 卖 出股票 收入”均按 买卖 成交金 额 （ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 14,484,500.00 3.52
3 金融债 券 107,600,000.00 26.14
其中： 政策 性金 融债 107,600,000.00 26.14
4 企业债 券 226,658,463.97 55.07
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 12,720,123.90 3.09
8 其他 - -
9 合计 361,463,087.87 87.82
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 122020 09 复地 债 378,900 39,860,280.00 9.68
2 070220 07 国开 20 400,000 39,640,000.00 9.63
3 122927 09 海航 债 329,950 34,958,202.50 8.49
4 122051 10 石化 01 360,000 34,776,000.00 8.45
5 122021 09 广汇 债 315,910 33,006,276.80 8.02
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
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35
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本 基金投资 的前十 名 证券的发行 主体在 本报告 期内未出现 被监管 部门立 案调查，
或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
7.9.2 本基 金投 资的 前十 名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
7.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,174,007.04
5 应收申 购款 1,785.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,675,792.75
7.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 113002 工行转 债 12,720,123.90 3.09
7.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额
比例
5,022 78,327.12 103,982,189.21 26.43% 289,376,599.19 73.57%
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36
8.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本
开放式 基金
1,620.26 0.00%
9
开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2009 年 12 月 29 日） 基金 份
额总额
361,002,285.55
本报告 期期 初基 金份 额总 额 623,028,439.77
本报告 期基 金总 申购 份额 937,531,012.81
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,167,200,664.18
本报告 期基 金拆 分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 393,358,788.40
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2
基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
报告期 内基 金管 理人 未发 生重大 人事 变动 。
基金托 管人 的基 金托 管部 门的重 大人 事变 动：
本报告 期内 ， 根据 证监 会 《 关于核 准中 国银 行股 份有 限公司 李爱 华基 金行 业高 级管理 人
员任职资 格的批复 》 ，李爱 华先生担 任本基金 托管人——中国 银行托 管及投 资 者服务部 总经
理； 因工 作调 动， 董杰 先 生不再 担任 中国 银行 托管 及投资 者服 务部 总经 理 。 该人事 变动 已按
相关规 定备 案并 公告 。
10.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
37
10.4
基金投资策略的改变
报告期 内本 基金 未改 变投 资策略 。
10.5 报告期内改聘会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未改 聘会 计师事 务所 。
10.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚 等 情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员无受到监管部门稽查或处罚的 情
况。
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金 额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中信证 券 1 65,019,918.51 93.87% 52,829.08 93.60% -
华泰联 合 1 4,247,521.19 6.13% 3,610.47 6.40% -
国信证 券 1 - - - - -
注：1. 专用 交易 单元 的选择 标 准和 程序
（1）实 力雄 厚， 信誉 良好。
（2）财 务状 况良 好， 经营行 为 规范 。
（3） 内 部管 理规 范、 严 格， 具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求 。
（4）具备 基金运作 所需的 高效、安 全的通讯 条件， 交易设施 符合代理 本基金 进行证 券
交易的 需要 ，并 能为 本基 金提供 全面 的信 息服 务。
（5）研 究实 力较 强， 能及时 、 定期 、全 面地 为本 基金 提 供研 究服 务。
（6）为 基金 份额 持有 人提供 高 水平 的综 合服 务。
基金管 理人 根据 以上 标准 进行考 察后 确定 合作 券商 。 基金管 理人 与被 选择 的证 券经营 机
构签订 《专 用证 券交 易单 元租用 协议 》 ， 报证 券交 易 所办理 交易 单元 相关 租用 手续。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
38
2. 本基 金在 报告 期内 减少了 1 家证 券公 司的 1 个交 易单元 ： 国信 证券 （1 个上 海交易 单
元 ）。
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
中信证 券 8,033,537.27 4.66% - - - -
华泰联 合 164,274,051.60 95.34% 938,600,000.00 100.00% - -
国信证 券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
本公司 关于 旗下基 金参 与 中国农 业银 行定期
定额申 购费 率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、《 上海
证券报 》、 《证 券时 报》
2011-01-20
2 本基金2010 年4 季度 报告 《证券 时报 》 2011-01-21
3
本公司 关于 调整旗 下基 金 在中国 农业 银行定
期定额 投资 扣款 起点 金额 的公告
《中国 证券 报》 、《 上海
证券报 》、 《证 券时 报》
2011-01-22
4 本基金 招募 说明 书（ 更新 ）（2010年第2 号） 《证券 时报 》 2011-02-10
5 本基金 开放 转换 业务 公告 《证券 时报 》 2011-02-17
6
关于平 安证 券有限 责任 公 司延期 开通 本公司
旗下部 分基 金转 换业 务的 公告
《中国 证券 报》 、《 上海
证券报 》、 《证 券时 报》
2011-02-19
7
本基金 暂停 大额申 购、 转 换转入 、定 期定额
投资业 务的 公告
《证券 时报 》 2011-02-26
8
本公司 关于 旗下基 金参 与 海通证 券网 上定期
定额申 购费 率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、《 上海
证券报 》、 《证 券时 报》
2011-02-28
9
本公司 关于 旗下基 金参 与 光大证 券网 上定期
定额申 购费 率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、《 上海
证券报 》、 《证 券时 报》
2011-03-08
10
本基金 恢复 大额申 购、 转 换转入 、定 期定额
投资业 务公 告
《证券 时报 》 2011-03-16
11 本基金2010 年 年度 报告 《证券 时报 》 2011-03-29
12
本公司 关于 重申警 惕冒 用 摩根士 丹利 的名义
进行基 金销 售的 提示 公告
《中国 证券 报》 、《 上海
证券报 》、 《证 券时 报》
2011-04-06
13
本公司 关于 客户服 务相 关 系统进 行调 整的通
知
《中国 证券 报》 、《 上海
证券报 》、 《证 券时 报》
2011-04-15
14
本公司 关于 增加中 信万 通 证券为 代销 机构的
公告
《中国 证券 报》 、《 上海
证券报 》、 《证 券时 报》
2011-04-20
15 本公司 关于 增加天 相投 资 顾问有 限公 司为代 《中国 证券 报》 、《 上海 2011-04-22
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2011 年半年度报 告
39
销机构 的公 告 证券报 》、 《证 券时 报》
16 本基金2011 年1 季度 报告 《证券 时报 》 2011-04-22
17
本公司 关于 旗下基 金在 中 信证券 开通 定期定
额投资 业务 的公 告
《中国 证券 报》 、《 上海
证券报 》、 《证 券时 报》
2011-05-11
18
本公司 关于 旗下基 金在 烟 台银行 开通 定期定
额投资 业务 的公 告
《中国 证券 报》 、《 上海
证券报 》、 《证 券时 报》
2011-05-24
19 本基金 基金 经理 变更 公告 《证券 时报 》 2011-06-04
20
本公司 关于 调整旗 下部 分 基金之 间转 换业务
费用计 算方 法的 公告
《中国 证券 报》 、《 上海
证券报 》、 《证 券时 报》
2011-06-17
21
本公司关于旗下基金参与交通银行网上银
行、手 机银 行申 购费 率优 惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、《 上海
证券报 》、 《证 券时 报》
2011-06-29
22
本公司关于旗下基金参与中信银行个人网
银、移 动银 行申 购费 率优 惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、《 上海
证券报 》、 《证 券时 报》
2011-06-30
注：上 述公 告同 时在 公司 网站 www.msfunds.com.cn 上披露 。
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、 中国 证监 会核 准本 基金募 集 的文 件；
2、 本基 金基 金合 同；
3、 本基 金托 管协 议；
4、本 基金 招募 说明 书；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、 报告 期内 在指 定报 刊上披 露 的各 项公 告。
11.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
11.3 查阅方式
投资者可 在营业时 间免费 查阅，也 可按工本 费购买 复印件， 还可以通 过基金 管理人网 站
查阅或 下载 。
摩根士丹利华鑫基金 管理 有限公司
二〇一一年八月二十 五日
