鹏华环球发现证券投资基金
2011年半年度报告
2011年6 月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2011年8 月25日
鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011年8月22 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年1 月1日起至6月 30日止。鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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1.2 目录
§ 1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................ 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................ 3
§2 基金简介 .................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................ 6
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 ................................................................................................ 6
2.5 信息披露方式 ................................................................................................................................ 7
2.6 其他相关资料 ................................................................................................................................ 7
§ 3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................ 7
3.2基金净值表现 ................................................................................................................................. 8
§ 4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 9
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 ........................................................... 10
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 10
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................................... 10
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .......................................................... 10
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .......................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...................................................................... 11
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .......................................................................... 12
§ 5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................. 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .......... 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .......................... 12
§ 6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................... 12
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................. 12
6.2 利润表 .......................................................................................................................................... 13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................................................................. 14
6.4 报表附注 ...................................................................................................................................... 15
§ 7 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 30
7.1 期末基金资产组合情况 .............................................................................................................. 30
7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 .............................................................. 31
7.3 期末按行业分类的权益投资组合 .............................................................................................. 31
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 .................................. 31
7.5 报告期内权益投资组合的重大变动 .......................................................................................... 31
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 .............................................................................. 31
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .............................. 32
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................. 32
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 .................. 32
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ............................ 32
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 33 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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§ 8 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 33
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................. 33
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 .......................................................... 34
§ 9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 34
§ 10 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 34
10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................ 34
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................ 34
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................ 35
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................ 35
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................... 35
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................... 35
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................ 35
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................ 36
§ 11 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 38
11.1备查文件目录 ............................................................................................................................. 38
11.2存放地点 ..................................................................................................................................... 38
11.3查阅方式 ..................................................................................................................................... 38
鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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§2基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 鹏华环球发现证券投资基金
基金简称 鹏华环球发现（QDII-FOF)
基金主代码 206006
交易代码 206006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年10月 12 日
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 165,127,551.58 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 积极地环球寻找并发现投资机会，通过积极的战略战
术资产配置来进行资产在基金、股票、货币市场工具
及现金中的分配，在分散风险的前提下，最大化地实
现资本的长期增值。
投资策略 本基金采用多重投资策略，包括自上而下和自下而上
方法来增强基金选择流程并提升其效率。衍生品策略
将不作为本基金的主要投资策略，且仅用于在适当时
候力争规避外汇风险及其他相关风险之目的。
1.战略资产配置
战略资产配置的目标在于通过资产的灵活配置获得最
佳的风险回报。首先通过深入研究，建立基于全球主
要市场增长、通货膨胀及货币政策的分析框架，再以
宏观经济分析及对全球经济趋势的研究为基础，来决
定重点投资区域（地域选择）及资产类别和权重，其
后定期进行审核调整。资产类别和地区的适度分散可
以有效降低组合的相关性及由此可能产生的单一市场
的系统性风险和其他相关风险。此外本基金还将使用
适当的风险控制措施来监控管理与战略资产配置相关
的风险。
2.战术资产配置
本基金在战略资产配置的基础上将根据短期内资本市
场对不同区域内的不同资产类别的定价判断其与内涵
价值的关系，同时考虑投资环境、资金流动、市场预
期等因素的变化情况进行适当的战术资产配置及调
整。同时，在对微观及宏观经济判断的基础上，本基
金还将使用适当的风险控制措施来监控管理与战术资鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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产配置相关的风险。
业绩比较基准 摩根斯坦利世界指数（MSCI World Index RMB）×50％
＋摩根斯坦利新兴市场指数（MSCI Emerging Markets
Index RMB）×50％
风险收益特征 本基金属于投资全球市场的基金中基金（主要投资股
票型公募基金） ，为证券投资基金中的中高风险品种。
长期平均的风险和预期收益高于货币型基金、债券基
金、混合型基金，长期平均的风险低于投资单一市场
的股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 程国洪 尹东
联系电话 0755-82021186 010-67595003
电子邮箱 ph@mail.phfund.com.cn yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话
4006788999 010-67595096
传真 0755-82021126 010-66275853
注册地址 深圳市福田区福华三路168
号深圳国际商会中心第 43
层
北京市西城区金融街 25号
办公地址 深圳市福田区福华三路168
号深圳国际商会中心第 43
层
北京市西城区闹市口大街1 号
院 1 号楼
邮政编码 518048 100033
法定代表人 何如 郭树清
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称
英文
Eurizon Capital SGR
S.p.A.
State Street Bank and Trust Company
中文
欧利盛资本资产管理股份
公司
道富银行
注册地址
意大利米兰嘉多纳
（Cadorna) 广场三号
One Lincoln Street, Boston, Massachusetts
0211, United States
办公地址
意大利米兰嘉多纳
（Cadorna) 广场三号
One Lincoln Street, Boston, Massachusetts
0211, United States
邮政编码 20123 0211
鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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2.5 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.phfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第
43 层鹏华基金管理有限公司；
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银
行股份有限公司
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 鹏华基金管理有限公司 深圳市福田区福华三路 168 号深圳
国际商会中心第43层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2011年1月1日至2011年6月30日 )
本期已实现收益 -718,949.81
本期利润 -1,743,417.00
加权平均基金份额本期利润 -0.0091
本期加权平均净值利润率 -0.92%
本期基金份额净值增长率 -1.31%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2011年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 -3,124,508.39
期末可供分配基金份额利润 -0.0189
期末基金资产净值 162,003,043.19
期末基金份额净值 0.981
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2011年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 -1.90%
注：(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购赎回费、
基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(3) 期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的
期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为开放日
或交易所的交易日。 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.01% 0.56% -1.78% 0.84% 0.77% -0.28%
过去三个月 -2.29% 0.52% -1.60% 0.82% -0.69% -0.30%
过去六个月 -1.31% 0.47% 1.16% 0.79% -2.47% -0.32%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
-1.90% 0.39% 5.14% 0.78% -7.04% -0.39%
注：本基金业绩比较基准=摩根斯坦利世界指数（MSCI World Index RMB）×50％＋摩根斯坦利新
兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index RMB）×50％。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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注：1、鹏华环球发现证券投资基金基金合同于2010年 10月12日生效，截止报告日本基金基金合
同生效未满一年。
2、 按基金合同规定， 截至建仓期结束， 本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资
产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大
利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.） 、深圳市北融信投资发展有限公
司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本 8,000 万元人民币，后于 2001 年 9 月完成
增资扩股，增至15,000 万元人民币。截止本报告期末，公司管理2 只封闭式基金、21只开放式基
金和5只社保组合，经过12年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李海涛 本基金
基金经
理
2010年10月12日 - 8 李海涛先生，CFA, 工商管理硕士
（MBA)，8 年金融证券从业经验。
历任加拿大皇家银行集团投资经
理、高级分析师，加拿大Hurley集
团首席财务官助理；2007 年 12 月
加盟鹏华基金管理有限公司，2010
年 10 月至今担任鹏华环球发现证
券投资基金基金经理。李海涛先生
具备基金从业资格。本报告期内本
基金基金经理未发生变动。
裘韬 本基金
基金经
理
2010年10月12日 - 7 裘韬先生，CFA，科学硕士，7年证
券从业经验。历任美国运通公司研
究员， 美国哥伦比亚管理公司(原美
国河源投资有限公司)基金经理； 现
任职于鹏华基金管理有限公司国际
业务部，2010 年 10 月至今担任鹏
华环球发现证券投资基金基金经
理。裘韬先生具备基金从业资格。
本报告期内本基金基金经理未发生
变动。 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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注： 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名 在境外投资顾问所任职位 证券从业年限 说明
Oreste Auleta
基金甄选部负责人 12 -
Alessandro Solina
首席投资官 20 -
Andrea Conti
策略负责人 9 -
Domenico Mignacca
风险管理负责人 15 -
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《鹏华环球发现
证券投资基金基金合同》的规定。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各
环节得到公平对待。
4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规并对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年，国际市场在多种因素和事件的影响下反复震荡，但整体维持上行走势。全球以美国、
欧洲为代表的成熟市场国家经济复苏保持稳健的态势，以中国、印度等国家为代表的新兴市场国家
经济基本面保持强劲，但通胀预期持续升温，调控政策陆续出台。全球流动性继续保持比较充裕的
状态。一季度，中东及北非政治局势出现动荡，推高了国际油价和金价。日本大地震造成了巨大的
人员和财产损失。地震后的海啸和核泄漏持续对日本股市造成压力，并进而通过全球贸易体系对世
界其他地区产生了负面影响。二季度，美国公布的经济数据不如市场预期，加剧了投资者对经济复鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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苏的担忧。欧洲主权债务危机的解决进程在一度出现了倒退的迹象，严重影响了投资者的信心。美
联储于6月30日按期结束了第二轮量化宽松政策。 在上半年临近结束时，美国公布了超预期的经
济数据，希腊债务危机重现曙光，有效地提振了市场的信心，并局部挽回了前期的损失。
报告期内，环球发现按照既定的投资理念和投资策略，在市场震荡中仓位稳步上升，在建仓期
内完成了仓位构建。在区域配置方面，投资区域继续覆盖全球的成熟市场和新兴市场，在成熟市场
的配置略有增强。在投资品种方面，保持对投资流程清晰明确，投资业绩持续优异，投资风格稳健
长期的基金进行重点考虑，并在合适的市场时机继续通过 ETF进行投资。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期间，各主要指数表现（含分红收益）如下：摩根斯坦利世界指数上涨 5.62%，摩根斯
坦利新兴市场指数上涨 0.83%，美国标普 500 指数上涨 6.02%，上证指数下跌 0.22%。美元对人民
币下跌2.28%，欧元对人民币上涨 6.30%。本基金期末份额净值为 0.981元，较期初下跌 1.31%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2011 年下半年，全球经济复苏进程仍将延续。在日本地震的影响逐渐消退之后，美国的
经济数据有望得到提振。希腊债务危机重现曙光，有利于缓解欧洲债务危机对市场的压力。虽然在
QE2 退出之后，市场的流动性将受到一定影响，但如果通胀率没有显著上升，美联储仍将把利率保
持在一个相对低位。全球新兴市场继续保持良好的经济发展态势，连续出台的紧缩政策的效果有望
在下半年得到体现。如果新兴市场的通胀率在下半年得到控制，各国政府有望适度放宽前期的紧缩
政策，从而减轻市场上涨的压力。下半年的潜在风险包括欧洲债务危机出现恶化趋势，全球通胀率
显著上升，以及可能出现的一些区域突发事件。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关
规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规
要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%
以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按
照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估
值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、
登记结算部相关人员。其中，超过三分之二以上的人员具有 10 年以上的基金从业经验，且具有风
控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制定的相关制度，负责估值工作决策和
执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
4.8.1 截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为-3,124,508.39 元，期末基金份额净值 0.981
元，不符合利润分配条件，本基金本期将不进行利润分配。
4.8.2本基金本报告期内未进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资基金法》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履
行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 鹏华环球发现证券投资基金
报告截止日：2011年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年 6 月 30日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 8,281,401.04 98,639,305.89
结算备付金
- 1,154,545.45
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 146,722,407.08 67,306,411.48
其中：股票投资
- -
基金投资
146,722,407.08 67,306,411.48
债券投资
- - 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 6,600,000.00 79,900,000.00
应收证券清算款
1,431,746.02 3,501,932.64
应收利息 6.4.7.5 1,887.15 101,435.71
应收股利
- 122.98
应收申购款
9,682.58 42,794.50
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
163,047,123.87 250,646,548.65
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年 6 月 30日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 3,311,350.00
应付赎回款
640,122.27 2,328,147.89
应付管理人报酬
198,925.24 318,669.16
应付托管费
46,415.91 74,356.14
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 - -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 158,617.26 64,774.34
负债合计
1,044,080.68 6,097,297.53
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 165,127,551.58 245,915,403.40
未分配利润 6.4.7.10 -3,124,508.39 -1,366,152.28
所有者权益合计
162,003,043.19 244,549,251.12
负债和所有者权益总计
163,047,123.87 250,646,548.65
注：报告截止日2011年6月30日，基金份额净值0.981元，基金份额总额165,127,551.58份。
6.2 利润表
会计主体：鹏华环球发现证券投资基金
本报告期：2011年1月1日 至 2011年6 月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年 1月 1 日至2011 年 6月 30日 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 14 页 共 38 页
一、收入
330,950.51
1.利息收入
393,485.26
其中：存款利息收入 6.4.7.11 201,721.95
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
191,763.31
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
901,614.79
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -
基金投资收益 6.4.7.13 509,352.11
债券投资收益 6.4.7.14 -
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益 6.4.7.15 -
股利收益 6.4.7.16 392,262.68
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
6.4.7.17 -1,024,467.19
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-62,345.81
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 122,663.46
减：二、费用
2,074,367.51
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,424,649.39
2．托管费 6.4.10.2.2 332,418.17
3．销售服务费
-
4．交易费用 6.4.7.19 156,870.73
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．其他费用 6.4.7.20 160,429.22
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
-1,743,417.00
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-1,743,417.00
注：本基金基金合同于2010 年 10 月12日生效，无上年度可比较期间及可比较数据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鹏华环球发现证券投资基金
本报告期：2011年1月1日 至 2011年6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1月 1 日至2011 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
245,915,403.40 -1,366,152.28 244,549,251.12 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 15 页 共 38 页
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期净利润）
- -1,743,417.00 -1,743,417.00
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-80,787,851.82 -14,939.11 -80,802,790.93
其中：1.基金申购款 10,872,039.58 -182,099.90 10,689,939.68
2.基金赎回款 -91,659,891.40 167,160.79 -91,492,730.61
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净
值）
165,127,551.58 -3,124,508.39 162,003,043.19
注：本基金基金合同于2010 年 10 月12日生效，无上年度可比较期间及可比较数据。
报告附注为财务报表的组成部分。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______邓召明______
______胡湘______
____刘慧红____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
鹏华环球发现证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中
国证监会”)证监许可[2010]第 470 号《关于核准鹏华环球发现证券投资基金募集的批复》核准，
由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华环球发现证券投资基金
基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金
利息共募集人民币 534,126,065.21 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验
字(2010)第 258 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《鹏华环球发现证券投资基金基金合
同》于2010年 10 月12日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 534,464,662.52 份基金份
额，其中认购资金利息折合 338,597.31 份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公
司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司，境外资产托管人为道富银行，境外投资顾问为欧利
盛资本资产管理股份公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》
和《鹏华环球发现证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为公募基金(含交易型
开放式指数基金(ETF))、股票、货币市场工具，及相关法律法规或中国证监会允许本基金投资的其
他金融工具。本基金基金投资部分的比例为基金资产的 60%-95%；股票、现金、货币市场工具以及鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 16 页 共 38 页
相关法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具合计不高于本基金基金资产的 40%，其中现金
或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：摩根斯
坦利世界指数(MSCI World Index RMB)×50%＋摩根斯坦利新兴市场指数(MSCI Emerging Markets
Index RMB)×50%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<
年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于2007年 5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业
务指引》 、 《鹏华环球发现证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规
定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2011年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011年
6月 30 日的财务状况以及2011年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本报告期本基金没有发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128号 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优
惠政策的通知》及其他境内外相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税
收法律和法规执行，在境内暂免征营业税和企业所得税。
(3)基金取得的源自境外的红利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税
收法律和法规执行，在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 17 页 共 38 页
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011年 6月 30日
活期存款 8,281,401.04
定期存款 -
其中：存款期限1-3个月 -
其他存款 -
合计： 8,281,401.04
注：于 2011 年 6 月 30 日，银行存款中包含的外币余额为：美元 357,345.21 元(折合人民币
2,312,595.27 元)，欧元 462,955.43 元(折合人民币 4,333,818.38 元)和英镑 8,368.85 元（折合
人民币87,024.32元） 。
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 147,318,964.30 146,722,407.08 -596,557.22
其他 - - -
合计 147,318,964.30 146,722,407.08 -596,557.22
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
截至本报告期末2011 年6月30日止，本基金未持有衍生金融资产和衍生金融负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2011年 6月 30日
账面余额 其中；买断式逆回购
上交所人民币 6,600,000.00 -
合计 6,600,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
截至本报告期末2011 年6月30日止，本基金未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 18 页 共 38 页
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
应收活期存款利息 1,887.15
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 1,887.15
6.4.7.6 其他资产
截至本报告期末2011 年6月30日止，本基金未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
截至本报告期末2011 年6月30日止，本基金未持有应付交易费用。
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 2,412.45
预提费用 156,204.81
合计 158,617.26
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 245,915,403.40 245,915,403.40
本期申购 10,872,039.58 10,872,039.58
本期赎回(以"-"号填列) -91,659,891.40 -91,659,891.40
本期末 165,127,551.58 165,127,551.58
注：申购含红利再投份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 19 页 共 38 页
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -2,288,771.38 922,619.10 -1,366,152.28
本期利润 -718,949.81 -1,024,467.19 -1,743,417.00
本期基金份额交易
产生的变动数
940,600.29 -955,539.40 -14,939.11
其中：基金申购款 -129,751.11 -52,348.79 -182,099.90
基金赎回款 1,070,351.40 -903,190.61 167,160.79
本期已分配利润 - - -
本期末 -2,067,120.90 -1,057,387.49 -3,124,508.39
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日
活期存款利息收入 53,269.48
定期存款利息收入 140,555.57
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 7,871.63
其他 25.27
合计 201,721.95
注：其他为申购款利息收入。
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
本基金本报告期内没有发生买卖股票差价收入。
6.4.7.13 基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日
卖出/赎回基金成交总额 96,162,891.41
减：卖出/赎回基金成本总额 95,653,539.30
基金投资收益 509,352.11
6.4.7.14 债券投资收益
本基金本报告期内没有发生债券投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期内没有发生衍生工具收益的买卖权证差价收入。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目 本期 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 20 页 共 38 页
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 -
基金投资产生的股利收益 392,262.68
合计 392,262.68
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日
1.交易性金融资产 -1,024,467.19
——股票投资 -
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -1,024,467.19
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -1,024,467.19
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日
基金赎回费收入 114,367.26
其他 8,296.20
合计 122,663.46
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年 6月30日
交易所市场交易费用
156,870.73
银行间市场交易费用
-
合计
156,870.73
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目 本期 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 21 页 共 38 页
2011年1月1日至 2011年 6月 30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 126,452.03
银行汇划费 4,224.41
合计 160,429.22
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设
银行”)
基金托管人、基金代销机构
道富银行 (State Street Bank and Trust
Company)
境外资产托管人
国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东，基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金基金合同于2010年10月12日生效，无上年度可比较期间及可比较数据。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元发生股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元发生权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 22 页 共 38 页
本基金本报告期内未通过关联方交易单元发生债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年 1月 1日至 2011年6月30日
回购成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
国信证券 812,200,000.00 100.00%
6.4.10.1.5基金交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元发生基金交易。
6.4.10.1.6 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内未发生应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,424,649.39
其中：支付销售机构的客户维护费 876,410.21
注： （1）支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为 1.50%，逐日计提，按月支
付。日管理费=前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。
(2)根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》 ，基金管理人依据销售机构销售基金的保有量提
取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户
维护费从基金管理费中列支。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日
当期发生的基金应支付的托管费 332,418.17
注：支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的托管费年费率为0.35%，逐日计提，按月支付。
日托管费=前一日基金资产净值×0.35%÷当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内没有与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 23 页 共 38 页
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日
期初持有的基金份额 20,020,333.33
期间申购/买入总份额 -
期间因拆分变动份额 -
减：期间赎回/卖出总份额 -
期末持有的基金份额 20,020,333.33
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
12.12%
注：(1) 本基金自2010年 8月 23 日至 2010年 9 月 30 日止期间公开发售，于 2010 年 10 月 12日
基金合同正式生效。
(2) 本基金管理人在募集期间认购本基金份额20,020,333.33份。
(3) 本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
(4) 本基金合同生效日起至本报告期末未满一年，无上年度可比期间数据。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金2011年上半年末及2010年年末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金
份额。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011年 1月 1日至 2011年6月30日
期末余额 当期利息收入
中国建设银行 1,548,119.17 49,785.25
道富银行 6,733,281.87 3,484.23
注：本基金的银行存款主要由基金托管人中国建设银行和境外资产托管人道富银行保管，按适用利
率或约定利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内本基金未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 24 页 共 38 页
6.4.12 期末（2011 年 6 月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
截至本报告期末2011 年6月30日止，本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限的股票，
也没有持有因认购新发或增发而流通受限的债券及权证等其他证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
截至本报告期末2011 年6月30日止，本基金没有持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2011 年6月30日止， 本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2011 年6月30日止， 本基金没有从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为基金中的基金，主要投资于全球市场中依法可投资的公募基金及股票。
本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及
市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之
内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设， 建立了从董事会层面到各业务部门的风
险管理组织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制定基
金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各业务环
节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会和中国证
监会直接报告；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各业务的风险
控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险
损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特
征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券的发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国建设银行股份有限公司、境外资产托管人道富银行，与该银行存款相关的
信用风险不重大。
本基金在境外交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算， 在境内交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算， 违约风险
发生的可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风
险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2011年6月30日，本基金未持有信用类债券（2010年12月 31日：未持有） 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带
来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理职能部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基
金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人
管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金投资于每只境外基金
的比例不超过基金资产净值的 20%。 本基金投资于每只境外基金的比例不超过基金资产净值的 20%。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 6.4.12鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余金融资产均能以合理价格适时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，所有已售出而未
回购证券总市值不得超过本基金总资产的50%。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净
值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产为银行存款、结算备付金及部分应收申购款，其余金融资产和金
融负债均不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本
基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年6月30日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 8,281,401.04 - - - 8,281,401.04
结算备付金 - - - - -
交易性金融资产 - - - 146,722,407.08 146,722,407.08
买入返售金融资产 6,600,000.00 - - - 6,600,000.00
应收证券清算款 - - - 1,431,746.02 1,431,746.02
应收利息 - - - 1,887.15 1,887.15
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 9,682.58 9,682.58
资产总计 14,881,401.04 - - 148,165,722.83 163,047,123.87
负债
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 640,122.27 640,122.27
应付管理人报酬 - - - 198,925.24 198,925.24
应付托管费 - - - 46,415.91 46,415.91 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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其他负债 - - - 158,617.26 158,617.26
负债总计 - - - 1,044,080.68 1,044,080.68
利率敏感度缺口 14,881,401.04 - - 147,121,642.15 162,003,043.19
上年度末
2010年12月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 98,639,305.89 - - - 98,639,305.89
结算备付金 1,154,545.45 - - - 1,154,545.45
交易性金融资产 - - - 67,306,411.48 67,306,411.48
买入返售金融资产 79,900,000.00 - - - 79,900,000.00
应收证券清算款 - - - 3,501,932.64 3,501,932.64
应收利息 - - - 101,435.71 101,435.71
应收股利 - - - 122.98 122.98
应收申购款 - - - 42,794.50 42,794.50
资产总计 179,693,851.34 - - 70,952,697.31 250,646,548.65
负债
应付证券清算款 - - - 3,311,350.00 3,311,350.00
应付赎回款 - - - 2,328,147.89 2,328,147.89
应付管理人报酬 - - - 318,669.16 318,669.16
应付托管费 - - - 74,356.14 74,356.14
其他负债 - - - 64,774.34 64,774.34
负债总计 - - - 6,097,297.53 6,097,297.53
利率敏感度缺口 179,693,851.34 - - 64,855,399.78 244,549,251.12
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2011年6月30日，本基金未持有的交易性债券投资（2010年 12 月31 日：未持有）,因此
当利率发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无重大影响（2010年12 月 31 日：同） 。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本基金
持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理人每
日对本基金的外汇风险进行监控。
6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2011年 6月 30日
美元
折合人民币
欧元
折合人民币
其他币种
折合人民币
合计 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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以外币计价
的资产
银行存款 2,312,595.27 4,333,818.38 87,024.32 6,733,437.97
交易性金融
资产
128,042,214.77 18,680,192.31
146,722,407.08
应收利息 0.65 542.01 3.12 545.78
应收证券清
算款
1,430,499.35 - - 1,430,499.35
资产合计 131,785,310.04 23,014,552.70
87,027.44
154,886,890.18
以外币计价
的负债
负债合计 - - - -
资产负债表
外汇风险敞
口净额
131,785,310.04 23,014,552.70
87,027.44
154,886,890.18
项目
上年度末
2010年 12月 31 日
美元
折合人民币
欧元
折合人民币
其他币种
折合人民币
合计
以外币计价
的资产
银行存款 34,991,737.19 2,401,469.67 - 37,393,206.86
交易性金融
资产
53,941,778.13 13,364,633.35 - 67,306,411.48
应收股利 122.98 - - 122.98
应收利息 78.81 207.48 - 286.29
资产合计 88,933,717.11 15,766,310.50 - 104,700,027.61
以外币计价
的负债
-
应付证券清
算款
3,311,350.00 - - 3,311,350.00
负债合计 3,311,350.00 - - 3,311,350.00
资产负债表
外汇风险敞
口净额
85,622,367.11 15,766,310.50 - 101,388,677.61
6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析
假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变
动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（2011年 6月 30日） 上年度末（2010年 12 月31 日）
所有外币相对人民 7,744,344.51 5,069,433.88 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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币升值5%
所有外币相对人民
币贬值5%
-7,744,344.51 -5,069,433.88
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于全球市场中依法可投资的公募基金及
股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来
源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采取战略性资产配置和战术性资产配置
相结合的配置策略，在宏观经济与地区经济分析、掌握全球经济趋势的基础上，通过量化分析，确
定资产种类与权重，并定期进行回顾和动态调整。本基金将全球股票市场分为成熟市场和新兴市场
两类，根据全球经济以及区域化经济发展，结合全球范围的资本流动，确定两类市场具体的资产配
置比例并定期进行调整，争取构建具备中长期发展潜力的资产组合。由于短期市场会受到一些非理
性或者非基本面因素的影响而产生波动，基金经理将根据对不同因素的研究与判断，对基金投资组
合进行调整，以降低投资组合的投资风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。
本基金基金投资部分的比例为基金资产的60%-95%；股票、现金、货币市场工具以及相关法律
法规或中国证监会允许投资的其他金融工具合计不高于本基金基金资产的 40%。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法
对基金进行风险度量，包括 VaR（Value at Risk）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及
时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011年 6月 30日
上年度末
2010年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产－基金投资 146,722,407.08 90.57 67,306,411.48 27.52
衍生金融资产－权证投资 - - - - 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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其他 - - - -
合计 146,722,407.08 90.57 67,306,411.48 27.52
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于2011年6月30日，由于本基金运行期间不足一年，尚不存在足够的经验数据，因此，无法
对本基金资产净值对于市场价格风险的敏感性作定量分析。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与公允价
值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市
场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输
入值)。
于2011年6月30日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具为交易性金融资产，其中属于
第一层级的余额为 146,722,407.08 元，无属于第二层级和第三层级的余额(2010 年 12 月 31 日：
第一层级 67,306,411.48元，无第二层级和第三层级)。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - - 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 31 页 共 38 页
2 基金投资 146,722,407.08 89.99
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 6,600,000.00 4.05
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 8,281,401.04 5.08
8 其他各项资产 1,443,315.75 0.89
9 合计 163,047,123.87 100.00
7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
本基金本报告期末未持有权益投资。
7.3 期末按行业分类的权益投资组合
本基金本报告期末未持有权益投资。
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
本基金本报告期末未持有权益投资。
7.5 报告期内权益投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
本基金本报告期末未持有权益投资。
7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
本基金本报告期末未持有权益投资。
7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
本基金本报告期末未持有权益投资。
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 32 页 共 38 页
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元
序
号
基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 ABERDEEN GL-EMMKT
EQTY-I2
股票型 开放式 Aberdeen
Global
Services SA
16,330,576.07 10.08
2 ROBECO US PREMIUM
EQ-I$
股票型 开放式 Robeco
Luxembourg
SA
16,326,390.56 10.08
3 NATIXIS HARRIS ASS
GLVL -IA$
股票型 开放式 Natixis
Global
Associates
SA
13,840,590.17 8.54
4 FRANK MUT-GLB
DISC-I-ACC
股票型 开放式 Franklin
MutualAdvi
sers LLC
11,170,393.16 6.90
5 COMGEST GROWTH EMER
MKTS-USD
股票型 开放式 Comgest
Asset
Management
Internatio
nal Ltd
8,503,569.34 5.25
6 ING (L) INV-GLOB HIGH
DV-IC
股票型 开放式 ING
Investment
Management
7,509,799.15 4.64
7 VONTOBEL-EMERG MARKET
EQ-I
股票型 开放式 Vontobel
Management
SA/Luxembo
urg
7,007,231.42 4.33
8 FINANCIAL SELECT
SECTOR SPDR
指数型 ETF 基金 SSGA Funds
Management
Inc
6,764,393.95 4.18
9 ISHARES MSCI SOUTH 指数型 ETF 基金 BlackRock 6,650,539.74 4.11 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 33 页 共 38 页
KOREA IND Fund
Advisors
10 WISDOMTREE JAPAN
HEDGED EQ
指数型 ETF 基金 WisdomTree
Asset
Management
Inc
6,469,922.69 3.99
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、 或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
7.11.2 报告期内本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,431,746.02
3 应收股利 -
4 应收利息 1,887.15
5 应收申购款 9,682.58
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,443,315.75
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,915 56,647.53 22,002,731.34 13.32% 143,124,820.24 86.68%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
41,178.48 0.0249%
注：截止本报告期末，本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会规
定及相关管理制度的规定。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日 （2010 年10 月 12 日 ）基金份额总额 534,464,662.52
本报告期期初基金份额总额 245,915,403.40
本报告期基金总申购份额 10,872,039.58
减：本报告期基金总赎回份额 91,659,891.40
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 165,127,551.58
注：总申购份额含红利再投份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动：
经2011年3月1日四届董事会第二十四次会议全票通过，聘任胡湘为公司副总经理，高管资
格申请时间为2011年3月 4日，批准时间为2011年 4月27日，胡湘具有基金从业资格。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动:
本基金托管人2011年 2月9日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设
银行投资托管服务部副总经理 （主持工作） ， 其任职资格已经中国证监会审核批准 （证监许可 〔2011〕鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
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115号） 。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。
本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副
总经理职务。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、
基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查
或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
本基金本报告期内未进行股票投资。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交
金额
占当期
债券
成交总
额的比
例
成交金额
占当期
债券回
购
成交总
额的比
例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
成交金额
占当期
基金
成交总
额的比
例
国信证券 - - 812,200,000.00 100.00% - - - -
Morgan Stanley - - - - - - 85,805,188.64 31.52%
Citigroup - - - - - - 52,195,739.43 19.17%
野村证券 - - - - - - 3,458,005.63 1.27%
德意志银行 - - - - - - 2,967,412.18 1.09%
中金（香港） - - - - - - - -
招商证券(香
港)
- - - - - - - - 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 36 页 共 38 页
交银国际 - - - - - - - -
中银国际 - - - - - - - -
国元证券(香
港)
- - - - - - - -
国泰君安证券
（香港）
- - - - - - - -
申银万国 - - - - - - - -
工银亚洲 - - - - - - - -
大和证券 - - - - - - - -
巴克莱银行 - - - - - - - -
注：当期基金成交总额包括场内交易和场外交易两部分，上述列示的成交金额（占当期基金成交总
额的53.05％）未包含场外交易部分。
交易单元选择的标准和程序：
1. 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其交易单元作为基金的专用交
易单元，选择的标准是：
（1）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（2）经营行为规范，最近二年未因重大违规行为而受到监管机构处罚；
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件及较强的交易执行能力；
（5）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服
务。
2. 选择交易单元的程序：
我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期对
所选定的证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及提供
研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比较了多
家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，分别向 Morgan Stanley、Citigroup Global
Markets Asia Limited、中金（香港） 、招商证券(香港)、交银国际、中银国际、国元证券(香港)、
国泰君安证券（香港） 、申银万国、国信证券租用交易单元作为基金专用交易单元，并从 2010 年
10 月开始陆续使用。2011 年上半年新增工银亚洲、野村证券、巴克莱银行、大和证券和德意志银
行租用交易单元作为基金专用交易单元。本报告期内上述其他交易单元未发生变化。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 37 页 共 38 页
1
鹏华环球发现证券投资基金 2010
年第四季度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年 1月 22日
2
鹏华基金管理有限公司关于增加
浙商银行为旗下部分开放式基金
代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年 2月 23日
3
鹏华基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与浙商银行开展的网
上银行申购和定期定额申购费率
优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年 2月 23日
4
鹏华基金管理有限公司关于新增
东莞农村商业银行股份有限公司
为旗下部分基金代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年 3月 16日
5
鹏华基金管理有限公司关于增加
天相投资顾问有限公司为旗下部
分开放式基金代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年 3月 18日
6
鹏华环球发现证券投资基金 2010
年度报告摘要
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年 3月 29日
7
鹏华基金管理有限公司关于参与
华夏银行网上银行基金申购费率
优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年 4月 11日
8
鹏华基金管理有限公司关于旗下
部分开放式基金参与中国工商银
行个人电子银行基金申购费率优
惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年 4月 14日
9
鹏华环球发现证券投资基金 2011
年第一季度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年 4月 22日
10
鹏华基金管理有限公司关于增聘
副总经理的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年 4月 30日
11
鹏华环球发现证券投资基金更新
的招募说明书摘要
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年 5月 23日
12
鹏华基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年5月28日
13
鹏华基金管理有限公司关于旗下
基金持有的停牌股票复牌后估值
方法变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年6月10日
14
鹏华基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与交通银行网上银行、
手机银行基金申购费率优惠活动
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年 6月 29日 鹏华环球发现（QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 38 页 共 38 页
的公告
15
鹏华基金管理有限公司关于在工
商银行开通部分基金定期定额投
资业务并参与其定投费率优惠活
动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年 6月 29日
16
鹏华基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与中信银行网上银行、
移动银行申购费率优惠活动的公
告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》
2011年 6月 30日
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
（一） 《鹏华环球发现证券投资基金基金合同》 ；
（二） 《鹏华环球发现证券投资基金托管协议》 ；
（三） 《鹏华环球发现证券投资基金2011年半年度报告》 （原文） 。
11.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第43 层鹏华基金管理有限公司。
11.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人
网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服
务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2011 年8月25日
