华商收益增强债券型证券投资基金
2011 年半年度报告摘要
2011 年 6 月 30 日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2011 年 8 月 25 日
华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管 理人 的董事 会、 董事保 证本 报告所 载资 料不存 在虚 假记载 、误 导性陈 述或 重大遗 漏 ，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 三 分 之 二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 8 月 23 日复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的 过往 业绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险， 投资 者在作 出投 资决策 前应 仔细阅 读 本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 华商收益增强债券
基金主代码 630003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 1 月 23 日
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,632,040,403.14 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 华商收益增强债券 A 华商收益增强债券 B
下属分级基金的交易代码： 630003 630103
报告期末下属分级基金的份额总额 903,948,866.45 份 728,091,536.69 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上， 力求获得高于业绩比较基准的投资
收益。
投资策略 自上而下确定投资策略和自下而上个券选择策略相互结合， 构建和管理投资组
合。 具体投资策略主要包括利率策略、 信用策略、 相对价值策略、 债券组合构华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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建及调整策略、 可转债投资策略、 资产支持证券投资策略等。 同时， 通过对首
次发行和增发公司的内在价值与一级市场申购收益率的细致分析， 积极参与一
级市场申购，在保证基金资产安全的前提下提升组合的回报率。
本基金将根据国内外宏观经济形势、 市场利率走势和资金供求情况分析， 预测
债券市场利率走势， 并结合各类固定收益产品收益率、 流动性、 信用风险、 久
期、 税收和利率敏感性分析， 评定各类产品的投资价值， 在严格控制风险的前
提下， 主动构建及调整固定收益投资组合， 力争获取超额收益。 此外， 通过对
首次发行和增发股票内在价值和申购收益率的综合分析， 积极参与一级市场申
购，获得较为安全的新股申购收益。
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征 本基金为债券型基金， 在证券投资基金中属于中等风险的品种， 其预 期风险与
收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 程丹倩 尹东
联系电话 010-58573600 010-67595003 信息披露负责人
电子邮箱 chengdq@hsfund.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别
华商收益增强债券 A 华商收益增强债券 B
3.1.1 期间数据和指标
报告期( 2011 年 1 月 1 日至
2011 年 6 月 30 日 )
报告期( 2011 年 1 月 1 日至
2011 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 22,008,091.19 15,240,013.05
本期利润 -13,149,110.96 -13,533,910.24
加权平均基金份额本期利润 -0.0203 -0.0264
本期加权平均净值利润率 -1.84% -2.39%
本期基金份额净值增长率 -1.79% -1.96%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2011 年 6 月 30 日 ) 报告期末(2011 年6 月30 日)华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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期末可供分配利润 -419,666.55 11,730.15
期末可供分配基金份额利润 -0.0005 0.0000
期末基金资产净值 937,798,285.77 755,584,952.77
期末基金份额净值 1.037 1.038
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日) 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 21.89% 20.59%
注：1. 上述 基金业绩指 标不包括持 有人认购或 交易基金的 各项费用， 计入费用后 实际收益水 平要
低于所列数字。
2. 本期 已实现收益 指基金本期 利息收入、 投资收益、 其他收入（ 不含公允价 值变动收益 ） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3. 对期 末可供分配 利润，采用 期末资产负 债表中未分 配利润与未 分配利润中 已实现部分 余 额
的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华商收益增强债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 -0.99% 0.10% -0.14% 0.06% -0.85% 0.04%
过去三个月 -0.37% 0.15% 0.53% 0.04% -0.90% 0.11%
过去六个月 -1.79% 0.15% 1.33% 0.04% -3.12% 0.11%
过去一年 6.35% 0.25% 0.40% 0.06% 5.95% 0.19%
自基金合同
生效起至今
21.89% 0.32% 4.13% 0.06% 17.76% 0.26%
华商收益增强债券 B
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 -0.99% 0.10% -0.14% 0.06% -0.85% 0.04%
过去三个月 -0.45% 0.15% 0.53% 0.04% -0.98% 0.11%
过去六个月 -1.96% 0.16% 1.33% 0.04% -3.29% 0.12%
过去一年 5.90% 0.25% 0.40% 0.06% 5.50% 0.19%
自基金合同
生效起至今
20.59% 0.32% 4.13% 0.06% 16.46% 0.26%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较 华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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注：①本基金合同生效日为 2009 年 1 月 23 日。
②根据 《华 商收益 增强 债券型 证券 投资基 金基 金合同 》的 规定， 本基 金主要 投资 于固定 收 益
类金融工具， 包括国债、 金融债、 企业 （公司） 债 等， 上述资产投资比例不低于基金资产的 80% ；
本基金 可参 与投资 一级 市场股 票首 发及增 发， 持有因 可转 债转股 所形 成的股 票等 资产。 对 非 债 券
类资产的投资比例不高于基金资产的 20% ； 本基金持有现金或现金等价物不低于基金资产净值的
5% 。 根据基金合同的规定， 自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合
同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华商基 金管理 有限 公司由 华龙 证券有 限责 任公司 、中 国华电 集团 财务有 限公 司、济 钢集 团 有
限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005 】160 号文批准 设立，于 2005 年 12 月
20 日成立，注册资本金为 1 亿元人民币。 华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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华商基金管理有限公司自 2009 年 1 月 23 日华商收益增强债券型证券投资基金正式成立之日
起，成 为该 基金的 管理 人。目 前本 公司旗 下管 理九支 基金 产品， 分别 为华商 领先 企业混 合 型 证 券
投资基金（基金代码：630001 ） 、华商盛世成长股票型证券投资基金（基金代码：630002 ） 、华
商收益增强债券型证券投资基金 （基金代码：A 类 630003 ，B 类 630103 ） 、 华商动态 阿尔法灵活
配置混合型证券投资基金 （基金代码：630005 ） 、 华商产业升级股票型证券投资基金 （基金代码：
630006 ） 、 华商稳健双利债券型证券投资基金 （基金代码：A 类 630007 ，B 类 630107 ） 、 华商策
略精选灵活 配置混合型 证券投资基 金（基金代 码：630008 ） 、华商稳定 增利债券型 证券投资基 金
（基金代码 ：A 类 630009 ，C 类 630109 ） 和 华商价值精 选股票型证 券投资基金 （基金代码 ：
630010 ） 。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
毛水荣
基金经
理， 投资
决策委
员会委
员
2009 年 1 月
23 日
- 8
男， 复旦大学经
济学硕士， 具有
基金从业资格。
2003 年 8 月至
2005 年 10 月，
在上海博弘投
资管理有限公
司工作， 任投研
部债券研究员；
2005 年 11 月至
2007 年 5 月在
平安资产管理
有限公司任投
资经理助理。
2007 年 5 月，
进入华商基金
管理有限公司，
2007 年 5 月至
2009 年 1 月担
任华商领先企
业混合型证券
投资基金基金
经理助理； 2010
年8 月至今担 任
华商稳健双利
债券型证券投
资基金基金经华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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理。
注：①“ 任职日期” 和“ 离职 日期” 分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报 告期 内，基 金管 理人不 存在 损害基 金份 额持有 人利 益的行 为。 基金管 理人 勤勉尽 责 地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本基 金运 作符合 《证 券投资 基金 管理公 司公 平交易 制度 指导意 见》 和本公 司 相
关公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照华 商收 益增强 债券 型证券 投资 基金基 金合 同，华 商收 益增强 基金 属于普 通债 券型基 金 ，
其投资 方向 及投资 风格 与其它 基金 有较大 的差 异。目 前， 华商基 金管 理公司 旗下 没有与 本 基 金 风
格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，无异常交易行为和违法违规行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年上半 年我国的宏观经济出现冲高回落，二季度的 GDP 增长较一季度继续回落，相对
应的上 半年 通胀水 平逐 步走高 ，尽 管市场 对于 上半年 的通 胀预期 较高 ，但实 际通 胀水平 依 然 超 出
市场预期。
上半年 债券 市场呈 现区 间波动 的走 势，整 体上 波动幅 度较 大，总 体上 呈现先 跌后 涨的走 势 ，
主要随着银行间市场流动性的紧缩和改善，呈现波动和基本面变化关系不大。
本基金在整个上半年没有对债券持仓作出明显的调整，主要的波段是在 1 季度末市场恐慌时
提高了 信用 产品持 仓比 例，在 后面 尽管市 场有 一定的 波动 但都在 我们 预期以 内， 我们基 本 上 享 受
了市场 上涨 的收益 以及 持有期 的高 收益， 同时 保持持 有的 策略反 而更 能规避 了其 他品种 的 风 险 ，
在权益类资产方面，我们基本持续减持，降低股票持仓比例，整体策略偏防御。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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截至 2011 年 6 月 30 日， 华商收益增强债券型证券投资基金 A 类份额净 值为 1.037 元， 份额
累计净值为 1.212 元， 华商收益增强债券型证券投资基金 B 类份额净值为 1.038 元， 份额累计净
值为 1.200 元。本报告期内，华商收益增强债券型证券投资基金 A 类 份额净值增长率为-1.79% ，
同期业绩比较基准收益率为 1.33% ， 本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率 3.12 个百分
点； 华商收益增强债券型证券投资基金 B 类份 额净值增长率为-1.96% ， 同期基金业绩比较基准的
收益率为 1.33% ，本类基金净值增长率低于业绩比较基准收益率 3.29 个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2011 年下半年，整体上我们对股票和债券市场都相对乐观，首先我们认为随着主要经
济体的 流动 性逐步 收紧 ，目前 的高 通胀水 平难 以持续 ，通 胀环比 将逐 步改善 ，而 中国的 紧 缩 政 策
将导致 经济 增长继 续回 落。尽 管政 策不会 放松 ，但在 三季 度开始 ，基 本面将 带动 债券市 场 收 益 率
下行， 而股票市场会相对保持稳定。 最核心的假设是我们认为下半年经济不会硬着陆， 通胀 回落 ，
同时市场流动性会出现明显的环比改善。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金遵循下列 6.4 报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和负债进行估
值。
为确保 估值 政策和 估值 原则的 合理 合法性 ，公 司成立 估值 委员会 和风 险内控 小组 。公司 总 经
理任估 值委 员会负 责人 ，委员 包括 投资总 监、 运营保 障部 经理、 基金 会计主 管、 研究发 展 部 经 理
（若负责人认为必要， 可适当增减委员会委员） ， 主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的
计算， 并在 定期报 告中 计算公 允价 值对基 金资 产净值 及当 期损益 的影 响。公 司督 察长任 风 险 内 控
小组负 责人 ，成员 包括 监察稽 核部 和基金 事务 相关人 员（ 若负责 人认 为必要 ，可 适当增 减 小 组 成
员） ， 主要负责对估值时所采用的估值模型、 假设、 参数及 其验证机制进行审核并履行相关信息披
露义务。
在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
1. 运营保障 部基金会计 每天按照相 关政策对基 金资产和负 债进行估值 并计算基金 净值，实 时
监控股票停牌情况， 对于连续 5 个交易日不存在活跃市场的股票及时提示研究发展部并发出预警；
金融工 程部 门在每 周定 期投资 组合 分析中 发现 存在交 易不 活跃的 股票 需及时 提示 研究发 展 部 并 发
出预警；
2. 由研究发 展部估值小 组确认基金 持有的投资 品种是否采 用估值方法 确定公允价 值，若确 定
用估值方法计算公允价值，则在参考证券业协会的意见或第三方意见后确定估值方法；
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3. 由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交风险内控小组；
4. 风险内控 小组审核该 投资品种估 值方法的适 用性和公允 性，出具审 核意见并提 交公司管 理
层；
5. 公司管理层审批后，该估值方法方可实施。
为了确 保旗 下基金 持有 投资品 种进 行估值 时估 值政策 和程 序的一 贯性 ，风险 内控 小组应 定 期
对估值 政策 、程序 及估 值方法 进行 审核， 并建 立风险 防控 标准。 在考 虑投资 策略 的情况 下 ， 公 司
旗下的 不同 基金持 有的 同一证 券的 估值政 策、 程序及 相关 的方法 应保 持一致 。除 非产生 需 要 更 新
估值政策或程序的情形，已确定的估值政策和程序应当持续适用。
风险内 控小 组和估 值委 员会应 互相 协助定 期对 估值政 策和 程序进 行评 价，在 发生 了影响 估 值
政策和 程序 的有效 性及 适用性 的情 况后应 及时 修订估 值方 法，以 保证 其持续 适用 。估值 政 策 和 程
序的修 订建 议由估 值委 员会提 议， 风险内 控小 组审核 并提 交公司 管理 层，待 管理 层审批 后 方 可 实
施。公 司旗 下基金 在采 用新投 资策 略或投 资新 品种时 ，应 由风险 内控 小组对 现有 估值政 策 和 程 序
的适用性做出评价。
在采用 估值 政策和 程序 时，风 险内 控小组 应当 审查并 充分 考虑参 与估 值流程 各部 门及人 员 的
经验、 专业 胜任能 力和 独立性 ，通 过参考 行业 协会估 值意 见、参 考托 管行及 其他 独立第 三 方 机 构
估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》约定，本基金收益每年最多分配 12 次，
每次基金收益分配比例不低于可分配收益的 80% 。本报告期内收益分配情况如下：
本基金 以截至 2011 年 6 月 13 日 A 类基金可分配收益 38,075,644.92 元和 B 类 基金可分配
收益 42,138,097.43 元为 基准， 以 2011 年 6 月 22 日为权益登记日、 除息日， 于 2011 年 6 月 24
日向本基金的基金持有人派发第一次分红，每 10 份 A 类基 金份额派发红利 0.67 元，每 10 份 B
类基金份额派发红利 0.63 元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告 期， 中国建 设银 行股份 有限 公司在 本基 金的托 管过 程中， 严格 遵守了 《证 券投资 基 金
法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。 华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 净值计算、 利润分配等情况的说明
本报告 期， 本托管 人按 照国家 有关 规定、 基金 合同、 托管 协议和 其他 有关规 定， 对本基 金 的
基金资 产净 值计算 、基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 的复 核，对 本基 金的投 资运 作方面 进 行 了 监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期 内， 华商收益 增强债券型证券投资基金 A 类实施利润分配的金额为 60,411,767.73 元，
华商收益增强债券型证券投资基金 B 类实施利 润分配的金额为 69,692,908.28 元。
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的 真实、准确和完整发表意见
本托管 人复 核审查 了本 报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投 资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
报告截止日： 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 144,745,367.77 31,040,955.80
结算备付金 13,352,761.25 8,387,050.02
存出保证金 492,136.68 1,978,069.98
交易性金融资产 1,413,033,241.09 1,481,790,009.07
其中：股票投资 22,452,760.85 173,887,385.99
基金投资 --
债券投资 1,390,580,480.24 1,307,902,623.08
资产支持证券投资 --
衍生金融资产 - 325,470.88
买入返售金融资产 100,000,000.00 -
应收证券清算款 - 16,909,278.55
应收利息 31,713,328.01 34,108,020.53
应收股利 --
应收申购款 519,163.09 20,245,218.38
递延所得税资产 --
其他资产 --
资产总计 1,703,855,997.89 1,594,784,073.21
负债和所 有 者权益
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日 华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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负 债：
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债 --
卖出回购金融资产款 - 330,000,000.00
应付证券清算款 - 4,123,264.46
应付赎回款 5,297,615.03 5,035,437.66
应付管理人报酬 748,301.72 652,368.55
应付托管费 249,433.93 217,456.17
应付销售服务费 241,216.13 230,012.84
应付交易费用 36,726.49 83,420.34
应交税费 3,704,528.52 1,361,078.74
应付利息 - 211,568.25
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债 194,937.53 91,565.20
负债合计 10,472,759.35 342,006,172.21
所有者权 益 ：
实收基金 1,632,040,403.14 1,115,168,560.25
未分配利润 61,342,835.40 137,609,340.75
所有者权益合计 1,693,383,238.54 1,252,777,901.00
负债和所有者权益总计 1,703,855,997.89 1,594,784,073.21
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日，基金份额总额为 1,632,040,403.14 份。A 类 基金份额净值
1.037 元，基金份额总额 903,948,866.45 份；B 类基金份额净值 1.038 元，基金份额总额
728,091,536.69 份。
6.2 利润表
会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011
年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年
6 月 30 日
一、收入 -19,770,910.15 26,710,436.94
1. 利息收入 30,143,222.32 17,651,971.87
其中：存款利息收入 466,305.73 723,944.47
债券利息收入 29,338,281.27 16,928,027.40
资产支持证券利息收入 --
买入返售金融资产收入 338,635.32 -
其他利息收入 --
2. 投资收益（损失以“-”填列 ） 13,953,829.03 -4,458,182.41
其中：股票投资收益 6,627,524.06 8,198,359.85
基金投资收益 --华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
第 13 页 共 27 页
债券投资收益 6,924,909.62 -12,821,476.06
资产支持证券投资收益 --
衍生工具收益 174,895.52 -
股利收益 226,499.83 164,933.80
3. 公允价值变动收益 （损失以“-” 号填
列）
-63,931,125.44 13,454,898.65
4. 汇兑收益（损失以“-” 号 填列） --
5. 其他收入（损失以“-” 号 填列） 63,163.94 61,748.83
减：二、 费 用 6,912,111.05 6,992,122.86
1 ．管理人报酬 3,802,923.61 2,424,847.40
2 ．托管费 1,267,641.23 808,282.42
3 ．销售服务费 1,117,280.95 1,176,024.84
4 ．交易费用 278,977.91 294,399.66
5 ．利息支出 220,417.35 2,065,932.93
其中：卖出回购金融资产支出 220,417.35 2,065,932.93
6 ．其他费用 224,870.00 222,635.61
三、 利润总 额 （ 亏 损总额 以“-” 号填
列）
-26,683,021.20 19,718,314.08
减：所得税费用 --
四、净利 润 （净亏损 以“-” 号填列 ） -26,683,021.20 19,718,314.08
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,115,168,560.25 137,609,340.75 1,252,777,901.00
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- -26,683,021.20 -26,683,021.20
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-” 号填
列）
516,871,842.89 80,521,191.86 597,393,034.75
其中：1. 基金申购款 1,431,827,136.38 153,291,520.81 1,585,118,657.19
2. 基金赎回款 -914,955,293.49 -72,770,328.95 -987,725,622.44华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
第 14 页 共 27 页
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以“-” 号填 列）
- -130,104,676.01 -130,104,676.01
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,632,040,403.14 61,342,835.40 1,693,383,238.54
上 年 度 可比期 间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值）
474,930,433.71 21,116,990.26 496,047,423.97
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 19,718,314.08 19,718,314.08
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-” 号填
列）
440,184,101.55 41,106,746.43 481,290,847.98
其中：1. 基金申购款 1,356,891,298.71 121,488,786.47 1,478,380,085.18
2. 基金赎回款 -916,707,197.16 -80,382,040.04 -997,089,237.20
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以“-” 号填 列）
---
五、期末所有者权益
（基金净值）
915,114,535.26 81,942,050.77 997,056,586.03
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 李晓 安______
______ 王锋______
______ 程蕾____
基金管理公司负责人
主管 会计工作负责人
会计机构 负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
华商收益增强债券型证券投资基金( 以下简称“ 本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以下简称
“ 中国 证监 会”) 证监 许可[2008] 第 1250 号《关 于核 准华商 收益 增强债 券型 证券投 资基 金募 集的 批
复》核 准， 由华商 基金 管理有 限公 司依照 《中 华人民 共和 国证券 投资 基金法 》和 《华商 收 益 增 强
债券型 证券 投资基 金基 金合同 》负 责公开 募集 。本基 金为 契约型 开放 式，存 续期 限不定 ， 首 次 设华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
第 15 页 共 27 页
立募集不包括认购资金利息共募集 1,244,954,390.89 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公
司普华永道中天验字(2009) 第 008 号 验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《华商收益增强债
券型证券投资基金基金合同》 于 2009 年 1 月 23 日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为
1,245,286,863.80 份基金份额， 其中认购资金利息折合 332,472.91 份基金份额。 本基金的基金管
理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《 华商 收益增 强债 券型证 券投 资基金 基金 合同》 和《 华商收 益增 强债券 型证 券投资 基 金
招募说 明书 》并报 中国 证监会 备案 ，本基 金自 募集期 起根 据认购 、申 购费用 收取 方式的 不 同 ， 将
基金份额分为不同的类别。在投资者认购、申购时收取认购、申购费用的，称为 A 类基金份 额；
不收取认购、 申购费用， 而是从本类别基金资产中计提销售服务费的， 称为 B 类 基金份额。 本基
金 A 类、B 类两种收费模式并存， 由于基金费用的不同， 本基金 A 类 基金份额和 B 类基金份 额分
别计算 基金 份额净 值， 计算公 式为 计算日 各类 别基金 资产 净值除 以计 算日发 售在 外的该 类 别 基 金
份额总 数。 投资人 可自 由选择 认购 、申购 某一 类别的 基金 份额， 但各 类别基 金份 额之间 不 能 相 互
转换。
根据《 中华 人民共 和国 证券投 资基 金法》 和《 华商收 益增 强债券 型证 券投资 基金 基金合 同 》
的有关 规定 ，本基 金的 投资范 围为 国内依 法发 行、上 市的 国债、 央行 票据、 金融 债、次 级 债 、 企
业债( 包括可转债、可分离交易可转债) 、短期融资券、资产支持证券、债券回购等固定收益证券
品种， 以及 中国证 监会 允许基 金投 资的其 他固 定收益 类金 融工具 ，本 基金投 资于 债券类 资 产 的 比
例不低于基金资产的 80% 。 本基金不直接从二级市场买入股票、 权证等权益类资产， 但可参与一
级市场 上市 公司的 首发 及增发 ，持 有因可 转债 转股所 形成 的股票 以及 股票派 发或 可分离 交 易 可 转
债分离 交易 的权证 及权 证行权 形成 的股票 等资 产。本 基金 对非债 券类 资产的 投资 比例不 高 于 基 金
资产的 20% ，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。本基金的业
绩比较基准为中信标普全债指数。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和
38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定( 以
下合称“ 企业会计准则”) 、 中国证监会公告[2010]5 号 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<
年度报告和半年度报告> 》 、 中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的 《证券投资基金会计核算
业务指引》 、 《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中
国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
第 16 页 共 27 页
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2011 年 6 月 30 日的财务
状况以及 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计 与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金本报告期内会计政策和会计估计未发生变更以及差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部 、国家税务 总局财税[2002]128 号《关于开放式 证券投资基 金有关税收 问题的通
知》 、财税[2004]78 号《 关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关 于股息红利
个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、
财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税
项列示如下：
(1) 以发行基 金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖 股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取 得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂不 征收 企业所 得税 。对基 金取 得的股 票的 股息、 红利 收入， 由上 市公司 在 向 基 金
派发股息、 红利时暂减按 50% 计入个人应纳税所得额， 依照现行税法规定即 20% 代扣代缴个人所
得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出 股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利 害关系的关联方发生变化的情况
本报告期与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
华龙证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
第 17 页 共 27 页
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
华龙证券有限责
任公司
131,961,274.02 100.00% 204,505,079.08 100.00%
6.4.8.1.2 债券交易
金额单位 ：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
华龙证券有限责
任公司
1,002,892,361.87 100.00% 1,684,176,367.09 100.00%
6.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
关联方名称
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
华龙证券有限责
任公司
10,800,824,000.00 100.00% 4,905,200,000.00 100.00%
6.4.8.1.4 权证交易
金额单 位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日 华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
第 18 页 共 27 页
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华龙证券有限责
任公司
424,507.69100.00% - -
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
华龙证券有限责
任公司
109,574.82 100.00% 35,208.48 100.00%
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
华龙证券有限责
任公司
111,000.31 100.00% 62,671.26 100.00%
注：1. 上述 佣金按市场 佣金率计算 ，以扣除由 中国证券登 记结算有限 责任公司收 取的证管费 、经
手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券交易不计佣金。
2. 该类 佣金协议的 服务范围还 包括佣金收 取方为本基 金提供的证 券投资研究 成果和市场 信 息
服务。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的管理费 3,802,923.61 2,424,847.40
其中：支付销售机构的客户维护费 603,217.01 451,483.98
注：支付基金管理人华商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60% 的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算 公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.60% / 当年天 数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
第 19 页 共 27 页
6 月 30 日 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,267,641.23 808,282.42
注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.20% 的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20% / 当 年天数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
华商收益增强债券 A 华商收益增强债券 B 合计
中国建设银行股份有限公司 - 324,350.53 324,350.53
华龙证券有限责任公司 - 9.82 9.82
华商基金管理有限公司 - 169,040.40 169,040.40
合计 - 493,400.75 493,400.75
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
华商收益增强债券 A 华商收益增强债券 B 合计
中国建设银行股份有限公司 - 327,826.67 327,826.67
华龙证券有限责任公司 - 4.07 4.07
华商基金管理有限公司 - 273,950.54 273,950.54
合计 - 601,781.28 601,781.28
注： 本基金 A 类基金份 额不收取销售服务费， B 类基金份额的销售服务费年费率为 0.4% 。 基金销
售服务费按前一日 B 类 基金资产净值计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算 公式为：日基金销售服务费＝前一日 B 类基金 资产净值 × 0.40% / 当 年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购) 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回购） 交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间内均未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末未发生其他关联方未投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 144,745,367.77 340,186.47 147,699,992.56 645,683.91
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间内未在承销期内参与关联方承销证券的买卖。
6.4.9 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流通日 流通受限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额
002168 深圳惠程 2011.1.6 2012.1.9 非公开发行流通受限 15.06 16.45 800,000 12,044,000.00 13,160,000.00
600750 江中药业 2010.12.31 2011.12.30 非公开发行流通受限 36.00 24.48 300,000 10,800,000.00 7,344,000.00
注：1. 基金可 使用以基金 名义开设的 股票账户， 选择网上或 者网下一种 方式进行新 股申购。其 中 基 金
作为一般法人或战略投资者认购的新股， 根据基金与上市公司所签订申购协议的规定， 在新股上
市后的约定期限内不能自由转让； 基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股， 从新股获配日
至新股上市日之间不能自由转让。 此外， 基金还可作为特定投资者， 认购由中国证监会 《上市 公
司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得
转让。
2. 本基金于 2011 年 1 月 6 日参与认购深圳市惠程电气股份有限公司( 简称“ 深圳惠程”) 非 公开发行
股票， 以每 股 30.11 元的价格购入 400,000 股。 深圳惠程于 2011 年 3 月 28 日实施 2010 年度权
益分派方案，向全体股东以资本公积每 10 股转增 10 股。本基金新增 400,000 股。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ） 华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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1 权益投资 22,452,760.85 1.32
其中：股票 22,452,760.85 1.32
2 固定收益投资 1,390,580,480.24 81.61
其中：债券 1,390,580,480.24 81.61
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 100,000,000.00 5.87
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 158,098,129.02 9.28
6 其他各项资产 32,724,627.78 1.92
7 合计 1,703,855,997.89 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位 ：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 --
C 制造业 22,452,760.85 1.33
C0 食品、饮料
--
C1
纺织 、服装、皮毛 --
C2
木材 、家具 --
C3
造纸 、印刷 --
C4
石油 、 化学、 塑胶、 塑料 --
C5
电子 1,948,760.85 0.12
C6
金属 、非金属 --
C7
机械 、设备、仪表 13,160,000.00 0.78
C8
医药 、生物制品 7,344,000.00 0.43
C99
其他 制造业 --
D 电力、 煤气 及水的生产和供应业 --
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 --
H 批发和零售贸易 --
I 金融、保险业 --
J 房地产业 --
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 22,452,760.85 1.33
华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002168 深圳惠程 800,000 13,160,000.00 0.78
2 600750 江中药业 300,000 7,344,000.00 0.43
3 002371 七星电子 28,185 1,945,046.85 0.11
4 300136 信维通信 200 3,714.00 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 002168 深圳惠程 12,044,000.00 0.96
2 000630 铜陵有色 3,735,968.79 0.30
注：买 入股 票成本 、卖 出股票 收入 均按买 卖成 交金额 （成 交单价 乘以 成交数 量） 填列， 不 考 虑 相
关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600859 王府井 48,360,219.37 3.86
2 002480 新筑股份 7,024,794.18 0.56
3 002482 广田股份 6,034,621.34 0.48
4 002472 双环传动 6,033,766.10 0.48
5 601777 力帆股份 5,264,161.08 0.42
6 002500 山西证券 5,175,040.69 0.41
7 300142 沃森生物 4,434,014.59 0.35
8 601098 中南传媒 4,049,166.80 0.32
9 600998 九州通 3,265,429.80 0.26
10 002405 四维图新 3,096,553.64 0.25
11 300128 锦富新材 2,937,084.83 0.23
12 000630 铜陵有色 2,730,222.40 0.22
13 002484 江海股份 2,538,757.40 0.20
14 002464 金利科技 2,290,224.30 0.18
15 300113 顺网科技 2,261,018.91 0.18华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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16 002432 九安医疗 2,186,996.00 0.17
17 002477 雏鹰农牧 2,168,101.61 0.17
18 300136 信维通信 2,139,235.20 0.17
19 002433 太安堂 2,055,320.76 0.16
20 002411 九九久 2,013,151.50 0.16
注：买 入股 票成本 、卖 出股票 收入 均按买 卖成 交金额 （成 交单价 乘以 成交数 量） 填列， 不 考 虑 相
关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 15,779,968.79
卖出股票收入（成交）总额 131,961,274.02
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 123,579,274.00 7.30
2 央行票据 --
3 金融债券 21,052,500.00 1.24
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 1,027,635,981.00 60.69
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 218,312,725.24 12.89
8 其他 --
9 合计 1,390,580,480.24 82.12
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 111047 08 长兴债 899,514 94,619,877.66 5.59
2 111051 09 怀化债 882,491 93,102,800.50 5.50
3 122021 09 广汇债 735,030 76,795,934.40 4.54
4 113001 中行转债 720,400 76,059,832.00 4.49
5 010112 21 国债⑿ 640,020 63,841,995.00 3.77
华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十 名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的 前 十名证券 的 发行主体 本 期未被监 管 部门立案 调 查，或在 报 告编制日 前 一 年
内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基 金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 492,136.68
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 31,713,328.01
5 应收申购款 519,163.09
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 32,724,627.78
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 113001 中行转债 76,059,832.00 4.49
2 125731 美丰转债 21,649,105.04 1.28
3 110009 双良转债 15,516,998.90 0.92
4 113002 工行转债 3,366,917.40 0.20
5 126729 燕京转债 2,989,308.50 0.18
6 110078 澄星转债 1,160,932.50 0.07
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
流通受限情况说明
1 002168 深圳惠程 13,160,000.00 0.78 非公开发行华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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2 600750 江中药业 7,344,000.00 0.43 非公开发行
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
A 类 6,037 149,734.78 622,534,652.55 68.87% 281,414,213.90 31.13%
B 类 6,355 114,569.87 389,594,790.67 53.51% 338,496,746.02 46.49%
合计 12,145 134,379.61 1,012,129,443.22 62.02% 619,910,959.92 37.98%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
A 类 624.22 0.0001%
B 类 0.00 0.0000% 基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
合计 624.22 0.0000%
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华商收益增强债券A 华商收益增 强债券 B
基金合同生效日（2009 年 1 月 23 日 ）基金
份额总额
281,066,332.39 964,220,531.41
本报告期期初基金份额总额 525,585,874.84 589,582,685.41
本报告期基金总申购份额 615,009,330.77 816,817,805.61
减：本报告期基金总赎回份额 236,646,339.16 678,308,954.33
本报告期基金拆分变动份额 --
本报告期期末基金份额总额 903,948,866.45 728,091,536.69
注：总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。 华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的 专门基金托管部门的重大人事变动
经本基金管理人 2011 年度第一次股东会审议通过，同意王军辞去公司董事的职务，并聘任
邵明天为公司董事；同意郭燕春辞去公司监事的职务，并聘任徐亮天为公司监事。
本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发 布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建
设银行投资托管服务部副总经理（主持工作） ，其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许 可
〔2011 〕115 号） 。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。
本基金 托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知， 解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副
总经理职务。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
自本基金成立日 （2009 年 1 月 23 日） 起至今聘任普华永道中天会计师事务所有限公司为本
基金提供审计服务，本报告期内未发生变动。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员未发生受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 权证交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期权证成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例华商收益增强债券 2011 年半 年度报告摘要
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华龙证券 2 131,961,274.02 100.00%424,507.69 100.00%109,574.82 100.00%
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易
券商名称
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
华龙证券 1,002,892,361.87 100.00% 10,800,824,000.00 100.00%
注：选择专用席位的标准和程序：
（1 ）选择标准
券商经纪人财务状况良好、 经营行为规范、 风险管理先进、 投资风格 与基金管理人有互补性 、
在最近一年内无重大违规行为。
券商经纪人具有较强的研究能力： 能及时、 全面、 定期向 基金管理人提供高质量的关于宏观 、
行业及 市场 走向、 个股 分析的 报告 及丰富 全面 的信息 咨询 服务； 有很 强的行 业分 析能力 ， 能 根 据
基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
券商经 纪人 能提供 最优 惠合理 的佣 金率： 与其 他券商 经纪 人相比 ，该 券商经 纪人 能够提 供 最
优惠、最合理的佣金率。
（2 ）选择程序
基金管 理人 根据以 上标 准对不 同券 商经纪 人进 行考察 、选 择和确 定， 选定的 经纪 人名单 需 经
风险管 理小 组审批 同意 。基金 管理 人与被 选择 的证券 经营 机构签 订委 托协议 。基 金管理 人 与 被 选
择的券 商经 纪人在 签订 委托代 理协 议时， 要明 确签定 协议 双方的 公司 名称、 委托 代理期 限 、 佣 金
率、双 方的 权利义 务等 ，经签 章有 效。委 托代 理协议 一式 三份， 协议 双方及 证券 主管机 关 各 留 存
一份，基金管理人留存监察稽核部备案。
华商基金管理有限公司
2011 年 8 月 25 日
