南 方 全 球 精选 配 置 证 券投 资 基 金
2011 年 半年 度 报 告
2011 年6 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2011 年8 月25 日
南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2011 年08 月 18 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示及目 录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 境 外投 资顾 问和 境外 资产托 管人 .............................................................................................. 6
2.5 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.6 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标 和基金 净值表现 ......................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 ............................................................................................................................... 7
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 12
§5 托管人报告 ....................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对半 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 13
§6 半年度财务会计 报告 （未经审计） ................................................................................................ 13
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 13
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ................................................................................................................................... 33
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 33
7.2 期 末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的 权益 投资 分布 ............................................................ 34
7.3 期 末按 行业 分类 的权 益投资 组合 ............................................................................................ 34
7.4 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 权益 投资 明细 ................................ 34
7.5 报 告期 内权 益投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 41
7.6 期 末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资 组合 ............................................................................ 43
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 43
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 43
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名金 融衍 生品 投资 明细 ................ 43
7.10 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名基 金投 资明 细 .......................... 43
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 44
§8 基金份额持有 人信息 ....................................................................................................................... 45 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 45
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 的情况 ........................................................ 45
§9 开放式基金份 额变动 ....................................................................................................................... 45
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 46
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 46
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 46
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 46
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 46
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 46
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 46
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 46
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 50
§11 备查文件目录 ................................................................................................................................. 51
11.1 备查 文件 目录 ........................................................................................................................... 51
11.2 存放 地点 ................................................................................................................................... 52
11.3 查阅 方式 ................................................................................................................................... 52
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§2 基金简介
2.1 基金基 本情 况
基金名 称 南方全 球精 选配 置证 券投 资基金
基金简 称 南方全 球精 选配 置(QDII-FOF)
基金主 代码 202801
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年9 月 19 日
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 18,815,055,069.00 份
基金合 同存 续期 不定期
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方全 球” 。
2.2 基金产 品说 明
投资目 标 通过基 金全球化的资产 配置和组 合管理，实现组 合资产的 分散化投资 ，
在降低 组合 波动 性的 同时 ，实现 基金 资产 的最 大增 值。
投资策 略 本基 金在基金资 产的配置上采 取战略性资 产配置和战术 性资产配 置
相结合 的配 置策 略， 在有 效分散 风险 的基 础上 ，提 高基金 资产 的收 益。
1 、战 略性 资产 配置 策略 （Strategic Asset Allocation ）
在宏观 经济与地区经济 分析、掌 握全球经济趋势 的基础上 ，通过量化 分
析， 确定 资产 种类 (Asset Class) 与 权重 ， 并 定期 进 行回顾 和动 态调 整。
2 、战 术性 资 产 配置 策略 （Tactical Asset Allocation ）
在成熟 市场和新兴市场 中根据不 同国家和地区经 济发展及 证券市场的 发
展变化 对资产进行国家 及区域配 置，在不同国家 的配置比 例上采用“ 全
球资产 配置量化”模型 进行配置 和调整。由于短 期市场会 受到一些非 理
性或者 非基本面因素的 影响而产 生波动，基金经 理将根据 对不同因素 的
研究与 判断 ，对 基金 投资 组合进 行调 整， 以降 低投 资组合 的投 资风 险。
本基金 的大 部分 资产 将投 资于 ETF 基 金、 股票 型基 金和在 香港 市场
投资于 公开发行、上市 的股票。 利用定量和定性 的方式筛 选基金，在 香
港市场 的选 股 策 略的 主要 标准：
市 场 及行 业地 位 （market position ） 、 估 值（intrinsic value）、
盈利预 期（earning surprise ） 、 和良 好的 趋势 （investment trend）。
业绩比 较基 准 60% ×MSCI 世界 指数 （MSCI World Index ） +40% ×MSCI 新兴市 场指 数 （MSCI
Emerging Markets Index）。
风险收 益特 征 本基金 为基金中基金， 属于中等 偏高预期风险和 预期收益 的证券投资 基
金品种 ，其预期风险和 收益水平 低于全球股票型 基金、高 于债券基 金及
货币市 场基 金。
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2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 南方基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 鲍文革 赵会军
联系电 话 0755-82763888 010-66105799
电子邮 箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地 址 深圳市 福田 中心 区福 华一 路六
号免税 商务 大厦 塔 楼 31 、32 、
33 层 整层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号
办公地 址 深圳市 福田 中心 区福 华一 路六
号免税 商务 大厦 塔 楼 31 、32 、
33 层 整层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号
邮政编 码 518048 100140
法定代 表人 吴万善 姜建清
2.4 境外资 产托 管人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon
中文 纽约梅 隆银 行有 限公 司
注册地 址 One Wall Street New York, NY10286
办公地 址 One Wall Street New York, NY10286
邮政编 码 10286
2.5 信息披 露方 式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.6 其他相 关资 料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 南方基 金管 理有 限公 司 深 圳 市 福 田 中 心 区 福 华 一 路 六 号 免
税商务 大厦 塔 楼31 、32 、33 层整 层
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§3 主要财 务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会 计数 据和财务 指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期( 2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日 )
本期已 实现 收益 518,984,420.21
本期利 润 -130,008,194.58
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0067
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.89%
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.93%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2011 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -5,213,350,435.31
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2771
期末基 金资 产净 值 14,080,373,154.19
期末基 金份 额净 值 0.748
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2011 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -25.20%
注： 1、本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、 期末可供 分配利 润，采用期末 资产负债 表 中未分配利润 与未分配 利 润中已实现部 分的孰
低数（ 为期 末余 额， 不是 当期发 生数 ） 。
3、 所述基金 业绩指 标不包括持有 人认购或 交 易基金的各项 费用，计 入 费用后实际收 益水平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -2.22% 0.83% -1.78% 0.88% -0.44% -0.05%
过去三 个月 -1.84% 0.80% -1.45% 0.82% -0.39% -0.02%
过去六 个月 -0.93% 0.86% 1.59% 0.79% -2.52% 0.07%
过去一 年 12.14% 0.89% 19.77% 0.88% -7.63% 0.01%
过去三 年 -11.27% 0.98% -8.94% 1.76% -2.33% -0.78%
自基金 合同
生效起 至今
-25.20% 0.98% -15.32% 1.72% -9.88% -0.74%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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收 益率 变动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
南方基金管理 有限公司是 经中国证监会 证监基字[1998]4 号文 批准，由南 方证 券有限公司 、
厦门国际信托投资公司、 广西信托投资公司共同发 起设立。2000 年， 经 中 国证 监 会 证 监 基 金 字
[2000]78 号文 批准 进行 了 增资扩 股 ， 注 册资 本达 到1 亿元 人民 币。2005 年 ， 经中国 证监 会证 监基
金字[2005]201 号 文 批 准 进 行 增 资 扩 股 ， 注 册 资 本 达 1.5 亿 元 人 民 币 。2010 年 ， 经 证 监 许 可
[2010]1073 号 文核 准深 圳 市机场 （集 团） 有限 公司 将其持 有 的 30% 股权 转让 给深圳 市投 资控 股有
限公司 。 目前 股权 结构 ： 华泰证 券股 份有 限公 司 45% 、 深圳 市投 资控 股有 限公 司 30% 、 厦门 国际 信
托有限 公 司15% 及兴 业证 券股份 有限 公 司 10% 。
截至报 告期 末， 公司 管理 资产规 模近 1,900 亿 元， 管理 2 只封 闭式 基金 —— 基金开 元、 基 金
天元；27 只开 放式 基金 —— 南方 稳健 成长 基金 、 南 方宝元 债券 型基 金、 南 方 避险增 值基 金、 南方南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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现金增利基金 、南方积 极 配置基金、南 方高增长 基 金、南方多利 增强债券 型 基金、南方 稳健成长
贰号基金、南 方绩优成 长 基金、南方成 份精选基 金 、南方隆元产 业主题基 金 、南方全球 精选配置
基金（QDII 基金） 、 南方 盛元红利股票 型基金、 南 方优选价值股 票型基金 、 南方恒元保本 混合型
基金、 南方 沪深 300 指数 基金、 南方 中证 500 指数 基金、 深证 成份 交易 型开 放式指 数基 金、 南 方
深证成份交易 型开放式 指 数基金联接基 金、南方 策 略优化股票型 基金、中 证 南方小康产 业交易型
开放式指数基 金、中证 南 方小康产业交 易型开放 式 指数基金联接 基金、南 方 广利回报债 券型基金
和南方 金砖 四国 指数 基金 （QDII 基 金） 、 南方 优选 成 长混合 型基 金、 南方 中 证50 债 券指 数基 金和
南方保 本混 合型 基金 ；以 及多个 全国 社保 、企 业年 金和专 户理 财投 资组 合。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
(助理) 期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄
亮 本基金
的基金
经理
2009 年 6
月 25 日
- 10 年 北京大 学工 商管 理硕 士，9 年证 券从 业
经历 ， 具 有基 金从 业资 格 。 曾 任职 于招
商证券 股份 有限 公司 、 天 华投资 有限 责
任公司 ， 2005 年 加入 南方 基金国 际业 务
部，负 责QD II 产品 设计 及国际 业务 开
拓工作 ，2007 年 9 月至 2009 年 5 月，
担任南 方全 球基 金经 理助 理；2009 年6
月至今 ， 担任 南方 全球 基 金经理 ；2010
年 12 月至 今， 任南 方金 砖 基金经 理。
徐明宇 本基金
的基金
经理
2010 年 4
月 1 日
- 13 年 CFA （注 册金 融分 析师） ， 美国斯 坦福 大
学工商 管理 硕士 ， 普 林斯 顿大学 化学 硕
士。曾 获得 美国 证券 及期 货从业 资格 ，
具有中 国基 金从 业资 格。 曾先后 担任 美
国雷曼 兄弟 公司 对冲 基金 部研究 员、 美
国银行 自营 部投 资经 理、 美国 RTIMC 对
冲 基 金 投 资 经 理 。2008 年 加 入 南 方 基
金， 负责 海外 市场 研究 ；2009 年6 月至
2010 年 2 月 ，任 国际 业务 部 QDII 专户
投资经 理 。2010 年4 月 至 今， 任南 方全
球基金 经理 。
蔡青 本基金
的基金
经理助
理
2011 年 6
月 20 日
- 4 年 英 国 朴 茨 矛 斯 大 学 金 融 决 策 分 析 专 业
硕士 ，2006 年7 月 加入 南 方基金 ， 担任
国际业 务部 高级 研究 员， 负责港 股汽 车
及消费 品行 业研 究；2011 年6 月 至今 ，
担任南 方全 球基 金经 理助 理。
注：1 、对基 金的首任 基金 经理，其“ 任职日期 ”为 基金合同生 效日， “离 职日 期”为根据 公司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别指 根据 公司 决定南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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确定的 聘任 日期 和解 聘日 期；
2 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 证券投资基金 运
作管理办法》 、 《证券投 资 基金销售管 理办法》 和《 证券投资基 金信息披 露管 理办法》等 有关法 律
法规及 各项 实施 准则 、 《 南 方全球 精选 配置 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他有 关法律 法规 的规 定，
本着诚实信用 、勤勉尽 责 的原则管理和 运用基金 资 产，在严格控 制 风险的 基 础上，为基 金持有人
谋求最大利益 。本报告 期 内，基金运作 整体合法 合 规，没有损害 基金持有 人 利益。基金 的投资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 管理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人没 有管 理与 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年全 球市 场为 投资 者 开了一 个好 头。 尽管 一季 度国际 市场 经历 了较 大的 波动， 特别 是中
东北非动荡和 日本宫城 大 地震等突发性 事件产生 了 较大的短期负 面影响。 但 各类资产价 格仍得益
于市场内充沛 的流动性 和 历史性的低利 率的支持 ， 市场总体表现 延续了去 年 四季度的上 涨趋势，
股市、 大宗 商品 、债 市均 取 得了 正回 报。 个别 股市 甚至创 了3 年以 来的 新高 。
二季度，市场 在持续大 幅 波动的基础上 进行了小 幅 的调整，主要 是因为三 宗 大事件的发生 。
首先，欧元区 的主权债 危 机卷土重来， 再次威胁 到 市场内投资者 的信心。 这 轮危机的诱 发事件和
去年一 样还 是希 腊无 法偿 还债务 。 欧 盟和 国际 货币 基 金组织 在去 年五 月给 予希 腊 1100 亿 欧元 的援
助后，在巨额 债务和严 重 经济衰退的双 重打击下 ， 希腊并没有办 法通过财 政 紧缩来达到 预期的收南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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支平衡和按时 偿还援助 债 务。虽然希腊 的债务总 额 相对于整个欧 洲的经济 规 模是微不足 道的，但
其问题反映了 欧洲国家 甚 至美国和日本 等成熟国 家 的 通病。就是 以高企政 府 债务来维持 的高福利
社会结构，在 人口老龄 化 的大趋势下， 愈来愈不 可 以持续。从市 场的角度 来 看，主要风 险是如果
希腊违 约其 主权 债务 或是 退出欧 元区 以达 到货 币贬 值， 将在 欧洲 产生 感染 效 应， 葡萄 牙、 爱尔 兰、
西班牙、甚至 意大利都 有 可 能违约。而 持有大量 政 府债券的欧洲 银行系统 则 将面临和雷 曼事件相
类似的流动性 危机。虽 然 欧盟和国际货 币基金组 织 已经初步达成 对希腊再 度 援助的协议 ，投资者
对于以新债还 旧债的援 助 方式并不完全 认同。所 以 ，下半年的主 要市场风 险 之一还是欧 元区的主
权债危 机是 否会 顺利 解决 。
第二宗 大的 事件 是美 联储 按时 结 束了 二次 量化 宽松 ，即 QE2 。2011 年上 半年 美联储 购买 的 近
6000 亿美 元的 美国 国债 占 到了美 国财 政部 净发 行量 的 82% 。下 半年 的资 金流 向的转 变将 对资 产价
格产生 较明 显的 影响 。 比 较值得 关注 的是 美国 的房 屋价格 再次 出现 了下 滑，Case-Shiller 房 价指
数创 了2002 年 以来 的新 低 。 而近 期的 美国 经济 数据 也出人 意料 的疲 软。 市场 内对于 美联 储是 否需
要进行 第三 次量 化宽 松 ， 即 QE3 ， 的预 期在 逐步 上升 。QE3 的 出现 与否 对下 半年 市场的 表现 将至 关
重要。
二季度的第三 宗大的事 件 是原油价格出 现了大幅 度 调整，相对于 二季度末 的 水平，原油价 格
下跌了 近 11% ，到 达 90 至 95 美元 每桶 的区 间。 原 油价格 的下 滑和 沙特 阿拉 伯单方 面增 产、 国际
能源组织释放 原油储备 、 以及对于经济 增长预期 的 下滑有关。原 油价格下 跌 也拉低了其 它大宗商
品的价格，这 对于新兴 市 场控制各国内 的通胀十 分 有利。比如中 国市场内 对 通胀近期内 见顶已经
形成了 比较 一致 的预 期。
综合来 看 ， 上 半年 各主 要市 场的回 报差 异相 对较 小 ， 略 有涨跌 。 MSCI 成熟 市场 指 数上 升 3.28% ，
MSCI 新兴 市场 指数 下跌 1.05% 。 不少 国家 的回 报主 要 来自于 其货 币相 对于 美元 的升值 。比 如， 欧
元区以美元计 价基准回 报 要比以欧元计 价回报 高 6.54%，其差异 主要得益 于欧 元的相对升值 。在
国家配置上， 南方全球 精 选上半年主要 低配了欧 洲 ，超配了中国 、俄罗斯 、 巴西等新兴 国家，体
现了本基金对 高增长、 财 政基础扎实的 新兴市场 的 偏好。同时， 本基金在 一 季度几乎没 有配置日
本，但在二季 度利用 了 日 本宫城大地震 后市场的 调 整，较大幅度 地提高了 日 本的配置。 在行业配
置上，南方全 球精选上 半 年主要超配了 能源、科 技 、中国消费等 行业，低 配 了医疗保健 、电信、
工业等行业。 在个股的 选 择上，东岳集 团、六福 珠 宝、腾迅、澳 博控股等 重 仓股都取得 了较优异
的回报。本基 金在一季 度 一直保持了较 高的仓位 ， 但在五月 中旬 适当降低 了 投资组合的 风险，规
避了一部分市 场下跌的 影 响。并在六月 份适当增 加 了几个超卖市 场和板块 的 配置，较好 地抓住了
市场的 反弹 。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
本基 金2011 年 上半 年截 至 到 6 月30 日净 值下 跌 0.93% ， 基 金基 准上 升1.59%, 其中 MSCI 成熟
市场指 数上 升3.28% ，MSCI 新兴 市场 指数 下跌1.05% 。基金 净值 和基 准均 以人 民币计 价。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望下半年， 本基金认 为 投资主线将围 绕对‘滞 胀 ’预期的不断 改变而变 化 ，市场的不确 定
性较大 ，可 以预 见市 场大 幅波动 的局 势将 持续 。对 于市场 主要 的观 测点 包括 ：对于 美联 储 QE3 出
台的猜测、对 于中国宏 观 调控走势的猜 想、对于 欧 元主权债危机 如何结局 的 猜想、以及 对于美国
平衡财政赤字 可能带来 的 影响的猜测。 针对这样 不 确定的宏观背 景，下半 年 的投资策略 还是需要
偏重于防守， 但也无需 太 过悲观，因为 全球充裕 的 流动性和负实 际利率仍 对 风险资产价 格提供了
很强大的支撑 。市场即 使 下调，幅度应 该也不会 太 深。而良好的 企业盈利 中 报也将对市 场形成正
面影响 。 南方 全球 精选 的 投研团 队将 继续 秉承 价值 投资 、 长 期投 资、 回报 和 风险并 重的 投资 理念 ，
在下半 年为 各位 长期 给以 我们高 度信 任的 基金 投资 者带来 更好 的收 益。
4.6 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建 立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括督察长、 数量化投 资 部总监、监 察稽核总
监及基 金会 计负 责人 等 。 其中 ， 超 过三 分之 二以 上 的人员 具 有10 年以 上的 基 金从业 经验 ， 且具 有
风控、合规、 会计方面 的 专业经验。同 时，根据 基 金管理公司制 订的相关 制 度，负责估 值工作决
策和执 行的 机构 成员 中不 包括基 金经 理。 本报 告期 内，参 与估 值流 程各 方之 间无重 大利 益冲 突。
4.7 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金合同约 定，本基 金 的收益分配原 则为：在 符 合有关基金分 红条件的 前 提下，本基金 每
年收益 分配 次数 最多 为 12 次， 全年 分配 比例 不得 低 于年度 可供 分配 收益 的 60% ， 若 基金 合同 生效
不满 3 个月 可不 进行 收益 分配； 本基 金收 益分 配方 式分两 种： 现金 分红 与红 利再投 资， 投资 人 可
选择现金红利 或将现金 红 利按除权日的 基金份额 净 值自动转为基 金份额进 行 再投资；若 投资者不
选择，本基金 默认的收 益 分配方式是现 金分红； 基 金投资当期出 现净亏损 ， 则不进行收 益分配；南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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基金当年收益 应先弥补 上 一年度亏损后 ，才可进 行 当年收益分配 ；基金收 益 分配后基金 份额 净值
不能低 于面 值； 每一 基金 份额享 有同 等分 配权 ；法 律法规 或监 管机 关另 有规 定的， 从其 规定 。
根据上 述分 配原 则以 及基 金的实 际运 作情 况， 本报 告期本 基金 未有 分配 事项 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
2011年上半 年，本基 金托 管人在对南方 全球精选 配 置证券投资基 金的托管 过 程中，严格遵 守
《证券投资基 金法》及 其 他法律法规和 基金合同 的 有关规定，不 存在任何 损 害基金份额 持有人利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
2011年上半 年，南方 全球 精选配置证券 投资基金 的 管理人 ——南 方基金管 理 有限公司在南 方
全球精选配置 证券投资 基 金的投资运作 、基金资 产 净值计算、基 金份额申 购 赎回价格计 算、基金
费用开支等问 题上，不 存 在任何损害基 金份额持 有 人利益的行为 ，在各重 要 方面的运作 严格按照
基金合 同的 规定 进行 。本 报告期 内， 南方 全球 精选 配置证 券投 资基 金未 进行 利润分 配。
5.3 托管人 对半 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人依法 对南方基 金 管理有限公司 编制和披 露 的南方全球精 选配置证 券 投资基金2011 年
半年度报告中 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容进行了
核查， 以上 内容 真实 、准 确和完 整。
二○一 一年 八月 十八 日
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产负 债表
会计主 体： 南 方全 球精 选 配置证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2011 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.3.1 530,805,515.63 394,379,094.44
结算备 付金
- 2,886,363.64 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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存出保 证金
1,871.15 1,914.59
交易性 金融 资产 6.4.3.2 13,253,349,928.20 14,597,694,390.99
其中： 股票 投资
4,413,702,225.64 5,020,219,990.90
基金 投资
8,839,647,702.56 9,577,474,400.09
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产
- 85,502,000.00
买入返 售金 融资 产 6.4.3.4 350,000,650.00 220,000,000.00
应收证 券清 算款
- 89,945,241.60
应收利 息 6.4.3.5 520,765.85 104,931.25
应收股 利
26,568,037.68 11,674,867.58
应收申 购款
125,910.17 330,498.88
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.3.6 64,507,347.70 -
资产总 计
14,225,880,026.38 15,402,519,302.97
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.3.3 25,222,778.39 -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
6,417,514.55 44,995,294.70
应付赎 回款
24,410,361.53 30,296,448.88
应付管 理人 报酬
21,063,707.78 23,998,064.82
应付托 管费
3,415,736.40 3,891,578.09
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.3.7 4,644.55 1,869.45
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.3.8 64,972,128.99 296,140.39
负债合 计
145,506,872.19 103,479,396.33
所有者权益：
实收基 金 6.4.3.9 18,815,055,069.00 20,255,383,931.69
未分配 利润 6.4.3.10 -4,734,681,914.81 -4,956,344,025.05
所有者 权益 合计
14,080,373,154.19 15,299,039,906.64
负债和 所有 者权 益总 计
14,225,880,026.38 15,402,519,302.97
注：报 告截 止日 2011 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 0.748 元 ，基 金份 额总额 18,815,055,069.00
份。
南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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6.2 利润表
会计主 体： 南方 全球 精选 配置证 券投 资基 金
本报告 期：2011 年1 月1 日 至 2011 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至2011
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010
年 6 月 30 日
一、收入
44,414,316.18 -1,734,684,014.24
1.利息 收入
4,638,877.24 2,079,245.02
其中： 存款 利息 收入 6.4.3.11 934,644.07 855,279.42
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收
入
- -
买入返 售金 融资 产收
入
3,704,233.17 1,223,867.85
其他利 息收 入
- 97.75
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ”填
列）
707,314,927.58 551,114,838.82
其中： 股票 投资 收益 6.4.3.12 247,717,587.41 68,636,314.01
基金 投资 收益 6.4.3.13 231,528,710.45 376,906,453.65
债券投 资收 益 6.4.3.14 - -
资产支 持证 券投 资收
益
- -
衍生工 具收 益 6.4.3.15 116,546,581.31 -405,000.00
股利收 益 6.4.3.16 111,522,048.41 105,977,071.16
3.公允 价值 变动 收益 （损 失
以“- ”号 填列 ）
6.4.3.17 -648,992,614.79 -
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ”号
填列）
-18,804,059.96 -8,667,392.22
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ”号
填列）
6.4.3.18 257,186.11 198,001.27
减：二、费用
174,422,510.76 191,044,171.72
1．管 理人 报酬 6.4.6.2.1 134,737,663.90 144,713,046.54
2．托 管费 6.4.6.2.2 21,849,350.88 23,466,980.49
3．销 售服 务费 6.4.6.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.3.19 17,569,945.11 22,600,114.94
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支
出
- -
6．其 他费 用 6.4.3.20 265,550.87 264,029.75
三、利润总额（亏损 总额 以
“- ”号填列）
-130,008,194.58 -1,925,728,185.96
减：所 得税 费用
- - 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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四、净利润（净亏损 以“- ”
号填列）
-130,008,194.58 -1,925,728,185.96
6.3 所有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 南方 全球 精选 配置证 券投 资基 金
本报告 期：2011 年1 月1 日 至 2011 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
20,255,383,931.69 -4,956,344,025.05 15,299,039,906.64
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -130,008,194.58 -130,008,194.58
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-1,440,328,862.69 351,670,304.82 -1,088,658,557.87
其中：1.基 金申 购款 23,034,834.72 -5,691,926.26 17,342,908.46
2.基金 赎回 款 -1,463,363,697.41 357,362,231.08 -1,106,001,466.33
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
18,815,055,069.00 -4,734,681,914.81 14,080,373,154.19
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
22,953,445,721.08 -5,939,463,754.84 17,013,981,966.24
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -1,925,728,185.96 -1,925,728,185.96
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-997,644,254.73 279,475,388.91 -718,168,865.82
其中：1.基 金申 购款 59,300,499.91 -17,721,993.76 41,578,506.15 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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2.基金 赎回 款 -1,056,944,754.64 297,197,382.67 -759,747,371.97
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
21,955,801,466.35 -7,585,716,551.89 14,370,084,914.46
注：报 表附 注为 财务 报表 的组成 部分 。
本报 告6.1 至6.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ；
______ 高良 玉______
______ 鲍 文革______
____ 鲍文 革____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
6.4 报表附 注
6.4.1 本 报告 期所采 用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告 相一致 的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告完 全一 致。
6.4.2 会计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更的 说明
无。
6.4.2.2 会 计估 计变更的 说明
无。
6.4.2.3 差 错更 正的说明
无。
6.4.3 重要财 务报 表项目 的说 明
6.4.3.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月30 日
活期存 款 530,805,515.63
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 530,805,515.63
注：(a) 货 币资 金中 包括 以 下外币 余额 ： 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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本期末
2011 年6 月30 日
外币金 额 汇率 折合人 民币
港元 500,253,603.65 0.83162 416,020,901.87
美元 5,688,463.96 6.4716 36,813,463.36
合计
452,834,365.23
6.4.3.2 交 易性 金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 4,293,223,399.19 4,413,702,225.64 120,478,826.45
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 8,370,814,067.46 8,839,647,702.56 468,833,635.10
其他 - - -
合计 12,664,037,466.65 13,253,349,928.20 589,312,461.55
6.4.3.3 衍 生金 融资产/ 负债
单位： 人 民币 元
项目
本期末
2011 年6 月30 日
合同/ 名义 金额
公允价 值 备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - -
货币衍 生工 具 5,285,531,950.00 - 25,222,778.39
权益衍 生工 具 - - -
其他衍 生工 具 - - -
合计 5,285,531,950.00 - 25,222,778.39
6.4.3.4 买 入返 售金融资 产
6.4.3.4.1 各 项买入 返售 金融 资产期 末余 额
单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
上海证 券交 易所-质 押式 50,000,000.00 -
银行间 买入 返售 金融 资产- 质押式 300,000,650.00 -
合计 350,000,650.00 -
6.4.3.4.2 期 末买断 式逆 回购 交易中 取得 的债券
无。
6.4.3.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 16,374.37
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 -
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 504,391.48
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 520,765.85
6.4.3.6 其 他资 产
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
其他应 收款 －外 汇交 易 64,507,347.70
待摊费 用 -
合计 64,507,347.70
6.4.3.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 4,644.55
合计 4,644.55
南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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6.4.3.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 1,700.57
预提费 用 254,428.42
其 他－ 外汇 交易 64,716,000.00
合计 64,972,128.99
6.4.3.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 20,255,383,931.69 20,255,383,931.69
本期申 购 23,034,834.72 23,034,834.72
本期赎 回( 以"-" 号填列) -1,463,363,697.41 -1,463,363,697.41
本期末 18,815,055,069.00 18,815,055,069.00
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.3.10 未分 配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -6,156,058,563.16 1,199,714,538.11 -4,956,344,025.05
本期利 润 518,984,420.21 -648,992,614.79 -130,008,194.58
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
423,723,707.64 -72,053,402.82 351,670,304.82
其中： 基金 申购 款 -6,789,429.10 1,097,502.84 -5,691,926.26
基金赎 回款 430,513,136.74 -73,150,905.66 357,362,231.08
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -5,213,350,435.31 478,668,520.50 -4,734,681,914.81
6.4.3.11 存款 利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 922,737.32
定期存 款利 息收 入 - 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 21 页 共 52 页
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 11,892.62
其他 14.13
合计 934,644.07
6.4.3.12 股票 投资收益
6.4.3.12.1 股票投 资收 益—— 买卖 股票 差价收 入
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 3,147,194,531.53
减：卖 出股 票成 本总 额 2,899,476,944.12
买卖股 票差 价收 入 247,717,587.41
6.4.3.13 基金 投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年 6 月30 日
卖出/ 赎回 基金 成交 总额 3,790,643,251.66
减：卖 出/ 赎回 基金 成本 总 额 3,559,114,541.21
基金投 资收 益 231,528,710.45
6.4.3.14 债券 投资收益
无。
6.4.3.15 衍生 工具收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年 6 月30 日
外汇远 期投 资收 益 113,099,000.00
股指期 货投 资收 益 -
权证行 权投 资收 益 3,447,581.31
合计 116,546,581.31
6.4.3.16 股利 收益
单位： 人民 币元
项目 本期 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 22 页 共 52 页
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 47,440,607.44
基金投 资产 生的 股利 收益 64,081,440.97
合计 111,522,048.41
6.4.3.17 公允 价值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -538,267,836.40
—— 股 票投 资 -195,015,252.25
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -343,252,584.15
2.衍生 工具 -110,724,778.39
—— 外 汇远 期投 资 -110,724,778.39
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -648,992,614.79
6.4.3.18 其他 收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 43,904.46
其他 213,281.65
合计 257,186.11
注：本 基金 的赎 回费 率随 申请份 额持 有时 间增 加而 递减， 赎回 费 的25% 归基 金资产 所有 。
6.4.3.19 交易 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
17,569,945.11
银行间 市场 交易 费用
-
合计
17,569,945.11
6.4.3.20 其他 费用
单位： 人民 币元 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 23 页 共 52 页
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
审计费 用 101,160.90
信息披 露费 148,767.52
银行汇 划费 6,622.45
账户维 护费 9,000.00
合计 265,550.87
6.4.4 或有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.4.1 或 有事 项
无。
6.4.4.2 资 产负 债表日后 事项
无。
6.4.5 关联方 关系
6.4.5.1 本 报告 期存在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.5.2 本 报告 期与基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司( “ 南方基 金公 司”) 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
纽约梅 隆银 行股 份有 限公 司 (“ 纽约 梅隆 银行 ”) 境外资 产托 管人
华泰金 融控 股( 香港) 有限 公司(“ 华 泰香 港 ”) 基金管 理人 的股 东华 泰证 券的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.6 本报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.6.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
6.4.6.1.1 股 票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010 年1月1 日至2010 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
华泰香港 550,373,380.59 9.80% 626,663,203.29 11.97%
南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 24 页 共 52 页
6.4.6.1.2 基金 交易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30日
成交金 额
占当期 基金
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 基金
成交总 额的 比例
华泰香港
700,609,473.31 10.24% 349,131,711.69 3.33%
6.4.6.1.3 权证 交易
无。
6.4.6.1.4 应 支付关 联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应
付佣金 总
额的比 例
华泰香港 1,088,487.37 10.07% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应
付佣金 总
额的比 例
华泰香港 1,170,953.08 7.52% - -
注： 上述 佣金 按市 场佣 金 率计算 ， 香 港市 场 按 交易 金额 的 0.12% 、 美国 市场 按 交易 数量 每股 （或
份额）2 美 分收 取；
该 类 佣 金 协 议的 服 务范 围 还 包 括 佣 金收 取 方 为本 基 金 提 供 的 证券 投 资 研究 成 果 和 市 场 信息
服务。
6.4.6.2 关 联方 报酬
6.4.6.2.1 基 金管理 费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 134,737,663.90 144,713,046.54
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 17,460,826.72 18,642,648.85
注：支付基金 管理人南 方 基金公司的管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 1.85% 的年费率计提 ，逐南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
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日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ： 日 管 理人报 酬＝ 前一 日基 金资 产净值 X 1.85% / 当
年天数 。
6.4.6.2.2 基 金托管 费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年 6 月 30 日
上年 度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 21,849,350.88 23,466,980.49
注： 支 付基 金托 管人 中国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.3% 的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.3% / 当 年天 数。
6.4.6.3 与 关联 方进行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
无。
6.4.6.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
6.4.6.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
无。
6.4.6.4.2 报 告期末 除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
无。
6.4.6.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单 位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 77,996,412.79 922,737.32 49,017,729.87 824,944.80
纽约梅隆银行 452,809,102.84 - 557,193,243.17 -
合计 530,805,515.63 922,737.32 606,210,973.04 824,944.80
注：本基金的 银行存款 分 别由基金托管 人中国工 商 银行和境外资 产托管人 纽 约梅隆银行 保管，按
适用利 率或 约定 利率 计息 。
6.4.6.6 本 基金 在承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
无。
6.4.6.7 其 他关 联交易事 项的 说明 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 26 页 共 52 页
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至
2010 年 6 月 30 日
期末 未 结算
协议余额
(单位 ：美 元)
当期交易
协议金 额
(单位 ：美 元)
期末未 结算
协议余额
(单位 ：美 元)
当期交易
协议金 额
(单位 ：美 元)
中国工 商银 行 600,000,000.00 600,000,000.00 680,000,000.00 680,000,000.00
关联方
名称
期末 未 结算
协议余额
(单位 ：日 元)
当期交易
协议金 额
(单位 ： 日 元)
期末未 结算
协议余额
(单位 ： 日 元)
当期交易
协议金 额
(单位 ： 日 元)
中国工 商银 行 18,318,270,000.00 18,318,270,000.00 - -
注：本基金与 基金托管 人 中国工商银行 进行外汇 远 期交易，按合 同约定汇 率 远期卖出美 元买入人
民币及 卖出 日元 买入 人民 币。 于 2011 年 6 月 30 日 ，因上 述外 汇远 期交 易确 认的衍 生金 融负 债 余
额人民 币 25,222,778.39 元(2010 年 6 月 30 日 ：确 认的衍 生金 融资 产余 额人 民币 31,735,342.24
元) 。
6.4.7 利润分 配情 况
6.4.7.1 利 润分 配情况—— 非 货币市 场基 金
无。
6.4.8 期末（2011 年 6 月30 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
无。
6.4.8.2 期 末持 有的暂时 停牌 等流通 受限 股票
无。
6.4.8.3 期 末债 券正回购 交易 中作为 抵押 的债券
无。
6.4.9 金融工 具风 险及管 理
6.4.9.1 风 险管 理政策和 组织 架构
本基金投资的 金融工具 主 要包括股票投 资、基金 投 资及衍生工具 等。本基 金 在日常经营活 动
中面临的与这 些金融工 具 相关的风险主 要包括信 用 风险、流动性 风险及市 场 风险。本基 金的基金
管理人从事风 险管理的 主 要目标是争取 将以上风 险 控制在限定的 范围之内 ， 使本基金在 风险和收
益之间 取得 最佳 的平 衡以 实现“ 风险 和收 益相 匹配 ”的风 险收 益目 标。
本基金 的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 27 页 共 52 页
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 、风险管 理 部和相关业务 部门构成 的 四级风险管 理架构体
系。本基金的 基金管理 人 在董事会下设 立风险管 理 委员会，负责 制定风险 管 理的宏观政 策，审议
通过风险控制 的总体措 施 等；在管理层 层面设立 风 险控制委员会 ，讨论和 制 定公司日常 经营过程
中风险防范和 控制措施 ； 在业务操作层 面风险管 理 职责主要由监 察稽核部 和 风险管理部 负责，协
调并与各部门 合作完成 运 作风险管理以 及进行投 资 风险分析与绩 效评估。 监 察稽核部和 风险管理
部对公 司总 经理 负责 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.9.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者 基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国工商银行及 境外资产 托 管人纽约梅隆 银行，与 银 行存款相关 的信用风
险不重大。本 基金在境 外 交易所进行的 交易均通 过 有资格的经纪 商进行证 券 交收和款项 清算，在
境内交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，违约风险 发生的可 能 性很小；在银 行间同业 市 场进行交易前 均对交易 对 手进行信用 评估以控
制相应 的信 用风 险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。本 基金 于 2011 年 6 月 30 日 未持 有债 券类
投资(2010 年 12 月 31 日 ：同) 。
6.4.9.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 28 页 共 52 页
针对兑付赎回 资金的 流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于同 一机构发 行 的证券市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其他基金共同持有同一机构发行的具有投票权的证券不得超过该类证券发行总量的
10% 。 本基 金投 资于 每只 境 外基金 的比 例不 超过 基金 资产净 值 的 20% 。 本 基金 所 持所有 证券 和衍 生
工具均在境内 外证券交 易 所上市或在场 外市场交 易 ，因此均能及 时变现。 此 外，本基金 可通过参
与证券借贷交 易和正回 购 交易融入短期 资金应对 流 动性需求，所 有已售出 而 未回购证券 总市值不
得超过 本基 金总 资产 的 50% 。
本基金所持有 的全部金 融 负债的合约约 定到 期日 均 为三个月以内 且不计息 ， 可赎回基金份 额
净值( 所有 者权 益)无 固定 到期日 且不 计息 ，因 此账 面余额 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。
下表按资产负 债表日至 衍 生工具合约到 期日的剩 余 期限，对本基 金所持有 的 衍生工具投资 进
行了统 计。 表中 所示 为未 折现的 合约 到期 现金 流量 。
2011 年 6 月 30 日 1 个月以内 1 个月至 3 个月 6 个月以内 6 个月至 1 年 合计
外 汇远期投 资
( 卖 出美元)
- 流入( 人民币) 131,446,000.00 -
521,024,000.00 3,211,954,500.00 3,864,424,500.00
- 流出( 美元) 20,000,000.00 -
80,000,000.00 500,000,000.00 600,000,000.00
2011 年 6 月 30 日 1 个月以内 1 个月至 3 个月 6 个月以内 6 个月至 1 年 合计
外 汇远期投 资
( 卖 出日元)
- 流入( 人民币) 363,000,000.00 -
386,497,500.00 671,609,950.00 1,421,107,450.00
- 流出( 日元) 4,598,270,000.00 -
5,000,000,000.00 8,720,000,000.00 18,318,270,000.00
6.4.9.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 29 页 共 52 页
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.9.4.1 利 率风险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有的 大部分金 融 资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量
在很大程度上 独立于市 场 利率变化。本 基金持有 的 利率敏感性资 产主要为 银 行存款和货 币市场基
金。此 外， 本基 金持 有的 外汇远 期投 资的 市场 价格 也间接 取决 于境 内外 市场 利率变 化。
6.4.10.4.1.1 利 率风险 敞口
单位： 人民 币元
本期末
2011 年 6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 530,805,515.63 - - - 530,805,515.63
存出保 证金 - - - 1,871.15 1,871.15
交易性 金融 资产 314,945,069.15 - - 12,938,404,859.05 13,253,349,928.20
买入返 售金 融资 产 350,000,650.00 - - - 350,000,650.00
应收利 息 - - - 520,765.85 520,765.85
应收股 利 - - - 26,568,037.68 26,568,037.68
应收申 购款 - - - 125,910.17 125,910.17
其他资 产 - - - 64,507,347.70 64,507,347.70
资产总 计 1,195,751,234.78 - - 13,030,128,791.60 14,225,880,026.38
负债
衍生金 融负 债 - - - 25,222,778.39 25,222,778.39
应付证 券清 算款 - - - 6,417,514.55 6,417,514.55
应付赎 回款 - - - 24,410,361.53 24,410,361.53
应付管 理人 报酬 - - - 21,063,707.78 21,063,707.78
应付托 管费 - - - 3,415,736.40 3,415,736.40
应付交 易费 用 - - - 4,644.55 4,644.55
其他负 债 - - - 64,972,128.99 64,972,128.99
负债总 计 - - - 145,506,872.19 145,506,872.19
利率敏 感度 缺口 1,195,751,234.78 - - 12,884,621,919.41 14,080,373,154.19
上年度 末 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 30 页 共 52 页
2010 年 12 月 31 日
资产
银行存 款 394,379,094.44 - - - 394,379,094.44
结算备 付金 2,886,363.64 - - - 2,886,363.64
存出保 证金 - - - 1,914.59 1,914.59
交易性 金融 资产 357,513,319.60 - - 14,240,181,071.39 14,597,694,390.99
衍生金 融资 产 - - - 85,502,000.00 85,502,000.00
买入返 售金 融资 产 220,000,000.00 - - - 220,000,000.00
应收证 券清 算款 - - - 89,945,241.60 89,945,241.60
应收利 息 - - - 104,931.25 104,931.25
应收股 利 - - - 11,674,867.58 11,674,867.58
应收申 购款 - - - 330,498.88 330,498.88
资产总 计 974,778,777.68 - - 14,427,740,525.29 15,402,519,302.97
负债
应付证 券清 算款 - - - 44,995,294.70 44,995,294.70
应付赎 回款 - - - 30,296,448.88 30,296,448.88
应付管 理人 报酬 - - - 23,998,064.82 23,998,064.82
应付托 管费 - - - 3,891,578.09 3,891,578.09
应付交 易费 用 - - - 1,869.45 1,869.45
其他负 债 - - - 296,140.39 296,140.39
负债总 计 - - - 103,479,396.33 103,479,396.33
利率敏 感度 缺口 974,778,777.68 - - 14,324,261,128.96 15,299,039,906.64
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.9.4.1.2 利率 风险的 敏感 性分析
本基金 未持 有交 易性 债券 投资， 因此 市场 利率 的变 动对于 本基 金资 产净 值 无 重大影 响。
6.4.9.4.2 外 汇风险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金持有以非记 账本位币 人 民币计价的资 产和负债 ， 因此存在相应 的外汇风 险 。本基金的 基金管理
人每日 对本 基金 的外 汇风 险进行 监控 ，并 通过 外汇 远期投 资交 易对 上述 外汇 风险进 行管 理。
6.4.9.4.2.1 外汇 风险敞 口
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
美元
折合人民 币
港币
折合人民 币
欧元
折合人民 币
日 元
折合人民 币
人民币 合计
以外币计价的资产
银行存款 36,813,463.36 416,020,901.87 - - 77,971,150.40 530,805,515.63 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 31 页 共 52 页
存出保证金 - - - - 1,871.15 1,871.15
交易性金融资产 7,245,254,029.56 6,008,095,898.64 - - - 13,253,349,928.20
买入返售金融资产 - - - - 350,000,650.00 350,000,650.00
应收股利 1,724,329.48 24,843,708.20 - - - 26,568,037.68
应收利息 90.54 - - - 520,675.31 520,765.85
应收申购款 - - - - 125,910.17 125,910.17
其它资产 - -
64,507,347.70 - 64,507,347.70
资产合计 7,283,791,912.94 6,448,960,508.71
64,507,347.70 428,620,257.03 14,225,880,026.38
以外币计价的负债
-
-
衍生金融负债 - - - - 25,222,778.39 25,222,778.39
应付证券清算款 5,409,441.79 1,008,072.76 - - - 6,417,514.55
应付赎回款 - - - - 24,410,361.53 24,410,361.53
应付管理人报酬 - - - - 21,063,707.78 21,063,707.78
应付托管费 - - - - 3,415,736.40 3,415,736.40
应付交易费用 - - - - 4,644.55 4,644.55
其他负债 64,716,000.00 - - - 256,128.99 64,972,128.99
负债合计 70,125,441.79 1,008,072.76 - - 74,373,357.64 145,506,872.19
资产 负债 表 外汇 风险 敞口 净
额
7,213,666,471.15 6,447,952,435.95
-
64,507,347.70 354,246,899.39 14,080,373,154.19
项目
上年度末
2010 年 12 月 31 日
美元
折合人民 币
港币
折合人民 币
欧元
折合人民 币
加拿大元
折合人民 币
人民币 合计
以外币计价的资产
银行存款 47,510,806.68 273,768,474.17 - - 73,099,813.59 394,379,094.44
结算备付金 - - - - 2,886,363.64 2,886,363.64
存出保证金 - 1,914.59 - - - 1,914.59
交易性金融资产 8,149,484,604.91 6,293,749,739.40 154,460,046.68 - - 14,597,694,390.99
衍生金融资产 - - - - 85,502,000.00 85,502,000.00
买入返售金融资产 - - - - 220,000,000.00 220,000,000.00
应收证券清算款 9,836,352.72 - - - 80,108,888.88 89,945,241.60
应收利息 881.35 16.07 - - 104,033.83 104,931.25
应收股利 4,351,917.17 7,322,950.41 - - - 11,674,867.58
应收申购款 - - - - 330,498.88 330,498.88
资产合计 8,211,184,562.83 6,574,843,094.64 154,460,046.68 - 462,031,598.82 15,402,519,302.97
以外币计价的负债
-
-
应付证券清算款 - 44,995,294.70 - - - 44,995,294.70
应付赎回款 - - - - 30,296,448.88 30,296,448.88
应付管理人报酬 - - - - 23,998,064.82 23,998,064.82
应付托管费 - - - - 3,891,578.09 3,891,578.09
应付交易费用 - - - - 1,869.45 1,869.45
其他负债 - - - - 296,140.39 296,140.39
负债合计 - 44,995,294.70 - - 58,484,101.63 103,479,396.33
资产 负债 表 外汇 风险 敞口 净 8,211,184,562.83 6,529,847,799.94 154,460,046.68 - 403,547,497.19 15,299,039,906.64 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 32 页 共 52 页
额
6.4.9.4.2.2 外汇 风险的 敏感 性分析
假设 除港币 和美 元以 外的 其他 市场变 量保 持不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 万元 ）
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
港币和 美元 均相 对人 民币 升值 5% 增加 约 68,308 增加 约 73,705
港币和 美元 均相 对人 民币 贬值 5% 减少 约 68,308 减少 约 73,705
6.4.9.4.3 其 他价格 风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未 来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市 场价 格因 素变 动而 发生波 动的 风险 。 本 基金 主 要投资 于证 券交 易所 上市 交易的 股票 和基 金，
所面临的其他 价格风险 来 源于单个证券 发行主体 自 身经营情况或 特殊事项 的 影响，也可 能来源于
证券市 场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采取战略 性资产配 置 和战术性资产 配
置相结 合的 配置 策略 ， 在 宏观经 济与 地区 经济 分析 、 掌 握全 球经 济趋 势的 基 础上 ， 通 过量 化分 析，
确定资产种类 与权重， 并 定期进行回顾 和动态调 整 。本基金将全 球股票市 场 分为成熟市 场和新兴
市场两类，根 据全球经 济 以及区域化 经 济发展， 结 合全球范围的 资本流动 ， 确定两类市 场具体的
资产配置比例 并定期进 行 调整，争取构 建具备中 长 期发展潜力的 资产组合 。 在成熟市场 和新兴市
场中根据不同 国家和地 区 经济发展及证 券市场的 发 展变化对资产 进行国家 及 区域配置， 在不同国
家或地区的配 置比例上 采 用“全球资产 配置量化 ” 模型进行配置 和调整。 由 于短期市场 会受到一
些非理性或者 非基本面 因 素的影响而产 生波动， 基 金经理将根据 对不同因 素 的研究与判 断，对基
金投资 组合 进行 调整 ，以 降低投 资组 合的 投资 风险 。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中基金 和 股票投资比例为
基金资 产 的60%-100% ， 货 币市场 工具 及其 他金 融工 具占基 金资 产 的 0%-40% 。 此外 ， 本 基金 的基 金
管理人每日对 本基金所 持 有的证券价格 实施监控 ， 定期运用多种 定量方法 对 基金进行风 险度量，
包括VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试本 基金 面临 的潜在 价格 风险 ，及 时可 靠地对 风险 进行 跟 踪
和控制 。
6.4.9.4.3.1 其他 价格风 险敞 口 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 33 页 共 52 页
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度 末
2010 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交 易性 金融 资产-股 票投 资 4,413,702,225.64 31.35 5,020,219,990.90 32.81
交易性 金融 资产 －基 金投 资 8,839,647,702.56 62.78 9,577,474,400.09 62.60
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 13,253,349,928.20 94.13 14,597,694,390.99 95.42
6.4.9.4.3.2 其他 价格风 险的 敏感性 分析
假设 除业绩 比较 基准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额( 单位 ： 人 民币 万 元)
本期末 （ 2011 年 6 月 30 日 ） 上年度 末 （ 2010 年12 月31 日 ）
1. 业 绩 比 较 基 准 上
升5% 增加 约 60,827 增加 约65,021
2. 业 绩 比 较 基 准 下
降5% 减少 约 60,827 减少 约65,021
6.4.10 有助 于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
无。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基 金资 产组合情 况
金额单 位: 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 4,413,702,225.64 31.03
其中： 普通 股 4,413,702,225.64 31.03
存托凭 证 - -
2 基金投 资 8,524,702,633.41 59.92
3 固定收 益投 资 - - 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 34 页 共 52 页
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 350,000,650.00 2.46
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 货币市 场工 具 314,945,069.15 2.21
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 530,805,515.63 3.73
8 其他资 产 91,723,932.55 0.64
9 合计 14,225,880,026.38 100.00
注：上 述货 币市 场工 具均 为货币 市场 基金 投资 。
7.2 期末在 各个 国家（地 区） 证券市 场的 权益投 资分 布
金额单 位: 人民 币元
国家( 地区) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
中国香 港 4,413,702,225.64 31.35
合计 4,413,702,225.64 31.35
7.3 期末按 行业 分类的权 益投 资组合
金额单 位: 人民 币元
行 业类 别
公允 价值 占基金 资产 净值 比例(%)
能源 184,220,462.40 1.31
材料 587,212,254.27 4.17
工业 342,969,917.75 2.44
非必需 消费 品 1,167,501,916.53 8.29
必需消 费品 183,799,614.71 1.31
保健 103,033,746.18 0.73
金融 1,027,822,818.00 7.30
信息技 术 476,543,208.60 3.38
电信服 务 239,506,560.00 1.70
公用事 业 101,091,727.20 0.72
合计 4,413,702,225.64 31.35
注：本 基金 对以 上行 业分 类采用 全球 行业 分类 标准 （GICS）。
7.4 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有权 益投 资明细
金额单 位： 人民 币元
序
号
公司名 称( 英
文)
公司名 称
( 中文)
证券
代码
所在
证券
所属
国家
数量( 股) 公允价 值 占基
金资南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 35 页 共 52 页
市场 （地
区）
产净
值 比
例
(%)
1 Dongyue Group
Limited
东岳集团有
限公司
189 HK 香港
交易所
中国 52,199,000 370,719,114.53 2.63
2 Luk Fook
Holdings
（Internation
al ）Limited
六福集团
( 国际) 有限
公司
590 HK 香港
交易所
中国 7,850,000 246,440,191.75 1.75
3 Tencent
Holdings
Limited
腾讯控股有
限公司
700 HK 香港
交易所
中国 1,400,000 245,893,401.60 1.75
4 China Mobile
Limited
中国移动有
限公司
941 HK 香港
交易所
中国 4,000,000 239,506,560.00 1.70
5 Hong Kong
Exchanges and
Clearing
Limited
香港交易及
结算所有限
公司
388 HK 香港
交易所
中国 1,574,229 213,524,048.35 1.52
6 BOC Hong Kong
(Holdings)
Limited
中银香港
（控股）有
限公司
2388
HK
香港
交易所
中国 9,400,000 176,669,352.80 1.25
7 SJM Holdings
Limited
澳门博彩控
股有限公司
880 HK 香港
交易所
中国 11,500,000 176,162,064.60 1.25
8 Alibaba.com
Ltd.
阿里巴巴网
络有限公司
1688
HK
香港
交易所
中国 15,500,000 159,837,364.00 1.14
9 The Wharf
(Holdings)
Limited
九龙仓集团
有限公司
4 HK 香港
交易所
中国 3,486,197 156,701,281.61 1.11
10 CHINA
RONGSHENG
HEAVY
INDUSTRIES
GROUP HOLDINGS
LIMITED
中国熔盛重
工集团控股
有限公司
1101
HK
香港
交易所
中国 34,950,000 136,606,059.30 0.97
11 China
Construction
Bank
Corporation
中国建设银
行股份有限
公司
939 HK 香港
交易所
中国 20,062,895 107,616,345.57 0.76
12 Kunlun Energy
Company
Limited
昆仑能源有
限公司
135 HK 香港
交易所
中国 9,000,000 100,143,680.40 0.71
13 Bosideng
International
波司登国际
控股有限公
3998
HK
香港
交易所
中国 48,900,000 97,598,923.20 0.69 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 36 页 共 52 页
Holdings Ltd. 司
14 China Pacific
Insurance
(Group) Co
Ltd
中国太平洋
保险 （集团）
股份有限公
司
2601
HK
香港
交易所
中国 3,600,000 96,551,082.00 0.69
15 Picc Property
And Casualty
Company
Limited.
中国人民财
产保险股份
有限公司
2328
HK
香港
交易所
中国 8,312,000 91,520,512.83 0.65
16 Ping An
Insurance
(Group)
Company Of
China Ltd.
中国平安保
险( 集团) 股
份有限公司
2318
HK
香港
交易所
中国 1,350,000 90,207,900.45 0.64
17 Zijin Mining
Group Co.Ltd.
紫金矿业集
团股份有限
公司
2899
HK
香港
交易所
中国 25,350,000 82,218,111.30 0.58
18 I.T Ltd. I.T
Limited
999 HK 香港
交易所
中国 12,400,000 77,959,385.28 0.55
19 LOCCITANE
INTERNATIONAL
S.A.
LOCCITANE
INTERNATIO
NAL S.A.
973 HK 香港
交易所
中国 4,453,250 77,030,964.71 0.55
20 China Longyuan
Power Group
Corporation
Limited
龙源电力集
团股份有限
公司
916 HK 香港
交易所
中国 12,000,000 75,145,183.20 0.53
21 Melco
International
Development
Limited
新濠国际发
展有限公司
200 HK 香港
交易所
中国 11,500,000 75,074,495.50 0.53
22 Intime
Department
Store (Group)
Company
Limited
银泰百货
（集团）有
限公司
1833
HK
香港
交易所
中国 6,400,000 70,361,704.96 0.50
23 ESPRIT
HOLDINGS
LIMITED
思捷环球控
股有限公司
330 HK 香港
交易所
中国 3,275,975 65,929,665.17 0.47
24 China
Petroleum and
Chemical
Corporation
中国石油化
工股份有限
公司
386 HK 香港
交易所
中国 10,000,000 65,115,846.00 0.46
25 Sa Sa
International
莎莎国际控
股有限公司
178 HK 香港
交易所
中国 14,450,000 59,844,206.82 0.43 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 37 页 共 52 页
Holdings
Limited
26 Hua Han
Bio-Pharmaceu
tical Holdings
Ltd.
华瀚生物制
药控股有限
公司
587 HK 香港
交易所
中国 31,636,800 57,355,354.44 0.41
27 Belle
International
Holdings
Limited
百丽国际控
股有限公司
1880
HK
香港
交易所
中国 4,000,000 54,554,272.00 0.39
28 China High
Speed
Transmission
Equipment
Group Co
Ltd.
中国高速传
动设备集团
有限公司
658 HK 香港
交易所
中国 6,600,000 47,202,751.20 0.34
29 Evergrande
Real Estate
Group Limited
恒大地产集
团有限公司
3333
HK
香港
交易所
中国 10,000,000 42,163,134.00 0.30
30 Chinasoft
International
Ltd.
中软国际有
限公司
354 HK 香港
交易所
中国 20,000,000 39,917,760.00 0.28
31 China Eastern
Airlines
Corporation
Limited
中国东方航
空股份有限
公司
670 HK 香港
交易所
中国 13,500,000 38,844,970.20 0.28
32 China Southern
Airlines
Company
Limited
中国南方航
空股份有限
公司
1055
HK
香港
交易所
中国 10,800,000 37,542,653.28 0.27
33 Xinjiang
Goldwind
Science and
Technology Co
Ltd.
新疆金风科
技股份有限
公司
2208
HK
香港
交易所
中国 5,400,000 37,407,930.84 0.27
34 Sino
Biopharmaceut
ical Limited
中国生物制
药有限公司
1177
HK
香港
交易所
中国 16,000,000 37,123,516.80 0.26
35 Vinda
International
Holdings
Limited
维达国际控
股有限公司
3331
HK
香港
交易所
中国 5,100,000 37,068,629.88 0.26
36 China Yurun
Food Group
Limited
中国雨润食
品集团有限
公司
1068
HK
香港
交易所
中国 2,000,000 36,424,956.00 0.26 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 38 页 共 52 页
37 Emperor Watch
and Jewellery
Limited
英皇钟表珠
宝有限公司
887 HK 香港
交易所
中国 30,000,000 36,175,470.00 0.26
38 China Modern
Dairy Holdings
Ltd.
中国现代牧
业控股有限
公司
1117
HK
香港
交易所
中国 16,500,000 32,932,152.00 0.23
39 Sinopec
Shanghai
Petrochemical
Company
Limited
中国 石化上
海石油化工
股份有限公
司
338 HK 香港
交易所
中国 11,000,000 31,925,891.80 0.23
40 Magic Holdings
International
Limited
美即控股国
际有限公司
1633
HK
香港
交易所
中国 8,893,132 31,505,709.41 0.22
41 China Taiping
Insurance
Holdings
Company
Limited
中国太平保
险控股有限
公司
966 HK 香港
交易所
中国 2,080,000 30,409,349.57 0.22
42 China
Agri-Industri
es Holdings
Limited
中国粮油控
股有限公司
606 HK 香港
交易所
中国 3,580,000 24,532,124.70 0.17
43 Zhaojin Mining
Industry
Company
Limited
招金矿业股
份有限公司
1818
HK
香港
交易所
中国 1,700,000 22,620,064.00 0.16
44 NINE DRAGONS
PAPER
(HOLDINGS)
LIMITED
玖龙纸业
（控股）有
限公司
2689
HK
香港
交易所
中国 4,000,000 22,520,269.60 0.16
45 Huadian Power
International
Corporation
Limited
华电国际电
力股份有限
公司
1071
HK
香港
交易所
中国 17,100,000 22,042,088.10 0.16
46 IRICO Group
Electronics
Company
Limited
彩虹集团电
子股份有限
公司
438 HK 香港
交易所
中国 30,000,000 21,705,282.00 0.15
47 Sparkle Roll
Group Limited
耀莱集团有
限公司
970 HK 香港
交易所
中国 17,700,000 21,637,920.78 0.15
48 Maoye
International
Holdings
Limited
茂业国际控
股有限公司
848 HK 香港
交易所
中国 6,300,000 20,328,119.28 0.14 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 39 页 共 52 页
49 Hilong Holding
Limited
海隆控股有
限公司
1623
HK
香港
交易所
中国 10,000,000 18,960,936.00 0.13
50 Hunan
Nonferrous
Metals
Corporation
Limited
湖南有色金
属股份有限
公司
2626
HK
香港
交易所
中国 8,200,000 18,957,609.52 0.13
51 Guangshen
Railway
Company
Limited
广深铁路股
份有限公司
525 HK 香港
交易所
中国 6,600,000 17,893,135.92 0.13
52 China Haidian
Holdings
Limited
中国海淀集
团有限公司
256 HK 香港
交易所
中国 18,800,000 16,259,834.24 0.12
53 WINSWAY COKING
COAL HOLDINGS
LIMITED
永晖焦煤股
份有限公司
1733
HK
香港
交易所
中国 5,400,000 14,999,098.32 0.11
54 Hengdeli
Holdings
Limited
亨得利控股
有限公司
3389
HK
香港
交易所
中国 4,300,000 14,697,220.26 0.10
55 China Huiyuan
Juice Group
Limited
中国汇源果
汁集团有限
公司
1886
HK
香港
交易所
中国 4,400,000 14,599,920.72 0.10
56 Galaxy
Entertainment
Group Limited
银河娱乐集
团有限公司
27 HK 香港
交易所
中国 1,000,000 13,838,156.80 0.10
57 GOME
Electrical
Appliances
Holdings Ltd.
国美电器控
股有限公 司
493 HK 香港
交易所
中国 5,000,000 12,931,691.00 0.09
58 FAR EAST
HORIZON
LIMITED
远东宏信有
限公司
3360
HK
香港
交易所
中国 1,900,000 12,703,827.12 0.09
59 Fushan
International
Energy Group
Ltd.
福山国际能
源集团有限
公司
639 HK 香港
交易所
中国 3,000,000 11,850,585.00 0.08
60 China Vision
Media Group
Limited
文化中国传
播集团有限
公司
1060
HK
香港
交易所
中国 36,000,000 11,077,178.40 0.08
61 China 33 Media
Group Limited
中国三三传
媒集团有限
公司
8087
HK
香港
交易所
中国 9,000,000 10,702,949.40 0.08
62 NEO-NEON 真明丽控股 1868 香港 中国 6,013,000 10,701,136.47 0.08 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 40 页 共 52 页
HOLDINGS
LIMITED
有限公司 HK 交易所
63 Lifestyle
International
Holdings
Limited
利福国际集
团有限公司
1212
HK
香港
交易所
中国 550,000 10,382,775.70 0.07
64 Kingsoft
Corporation
Ltd.
金山软件有
限公司
3888
HK
香港
交易所
中国 2,500,000 9,189,401.00 0.07
65 Lijun
International
Pharmaceutica
l(Holding) Co
Ltd.
利君国际医
药( 控股) 有
限公司
2005
HK
香港
交易所
中国 6,350,000 8,554,874.94 0.06
66 Samson Holding
Ltd.
顺诚控股有
限公司
531 HK 香港
交易所
中国 7,200,000 8,262,976.32 0.06
67 BESUNYEN
HOLDINGS
COMPANY
LIMITED
碧生源控股
有限公司
926 HK 香港
交易所
中国 3,000,000 6,736,122.00 0.05
68 Trinity
Limited
利邦控股有
限公司
891 HK 香港
交易所
中国 1,000,000 6,511,584.60 0.05
69 Hopson
Development
Holdings Ltd.
合生创展集
团有限公司
754 HK 香港
交易所
中国 1,000,000 5,813,023.80 0.04
70 Sateri
Holdings
Limited
赛得利控股
有限公司
1768
HK
香港
交易所
中国 1,000,000 4,906,558.00 0.03
71 China Gas
Holdings
Limited
中国燃气控
股有限公司
384 HK 香港
交易所
中国 1,500,000 3,904,455.90 0.03
72 Haitong
International
Securities
Group Limited
海通国际证
券集团有限
公司
665 HK 香港
交易所
中国 1,010,000 3,754,514.81 0.03
73 CITIC DAMENG
HOLDINGS
LIMITED
中信大锰控
股有限公司
1091
HK
香港
交易所
中国 1,800,000 3,368,061.00 0.02
74 Greatview
Aseptic
Packaging
Company
Limited
纷美包装有
限公司
468 HK 香港
交易所
中国 800,000 3,126,891.20 0.02
75 Sun.King Power 赛晶电力电 580 HK 香港 中国 500,000 511,446.30 0.00 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 41 页 共 52 页
Electronics
Group Limited
子集团有限
公司
交易所
76 SUN HUNG KAI
PROPERTIES
LIMITED
新鸿基地产
发展有限公
司
16 HK 香港
交易所
中国 2,000 188,445.09 0.00
注：本 基金 对以 上证 券代 码采用 当地 市场 代码 。
7.5 报告期 内权 益投资组 合的 重大变 动
7.5.1 累计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的权 益投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序
号
公司名 称( 英文) 证券代 码
本期累 计买 入
金额
占期初 基金
资产净 值比
例（％ ）
1 Tencent Holdings Limited 700 HK 324,841,880.52 2.12
2 China Mobile Limited 941 HK 241,734,174.56 1.58
3 CNOOC Limited 883 HK 156,030,610.82 1.02
4 Alibaba.com Ltd. 1688 HK 154,321,478.47 1.01
5 ESPRIT HOLDINGS LIMITED 330 HK 104,700,105.54 0.68
6 China Pacific Insurance (Group) Co
Ltd
2601 HK 104,364,096.12 0.68
7 Xinjiang Goldwind Science and
Technology Co
Ltd.
2208 HK 92,745,604.62 0.61
8 China High Speed Transmission
Equipment Group Co
Ltd.
658 HK 80,918,369.43 0.53
9 Kunlun Energy Company Limited 135 HK 80,773,010.35 0.53
10 Melco International Development
Limited
200 HK 71,629,508.12 0.47
11 China Petroleum and Chemical
Corporation
386 HK 63,261,249.92 0.41
12 SJM Holdings Limited 880 HK 58,899,812.86 0.38
13 Sa Sa International Holdings
Limited
178 HK 52,306,505.03 0.34
14 China Longyuan Power Group
Corporation Limited
916 HK 46,328,569.02 0.30
15 China Southern Airlines Company
Limited
1055 HK 45,043,989.06 0.29
16 Luk Fook Holdings （International ）
Limited
590 HK 44,256,686.72 0.29
17 China Construction Bank Corporation 939 HK 43,015,241.83 0.28
18 Picc Property And Casualty Company
Limited.
2328 HK 42,550,796.96 0.28
19 Evergrande Real Estate Group
Limited
3333 HK 38,461,093.98 0.25 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 42 页 共 52 页
20 Sinopec Shanghai Petrochemical
Company Limited
338 HK 34,962,040.39 0.23
注：1 、本 基金 对以 上证 券 代码采 用当 地市 场代 码。
2 、买 入金 额按 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
7.5.2 累计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的权 益投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序
号
公司名 称( 英文) 证券代 码
本期累 计卖 出金
额
占期初 基金
资产净 值比
例（％ ）
1 CNOOC Limited 883 HK 247,552,559.89 1.62
2 Dongyue Group Limited 189 HK 236,657,168.10 1.55
3 China Life Insurance Company
Limited
2628 HK 228,749,515.60 1.50
4 China Petroleum and Chemical
Corporation
386 HK 205,408,911.67 1.34
5 Tencent Holdings Limited 700 HK 196,955,051.46 1.29
6 China Construction Bank Corporation 939 HK 181,066,607.39 1.18
7 Bank Of China Limited 3988 HK 162,841,953.80 1.06
8 China Unicom (Hong Kong) Limited 762 HK 161,050,196.08 1.05
9 Petro China Company Limited 857 HK 132,516,153.87 0.87
10 Zhaojin Mining Industry Company
Limited
1818 HK 121,573,119.26 0.79
11 Jiangxi Copper Company Limited 358 HK 96,972,111.98 0.63
12 ZTE Corporation 763 HK 85,483,903.87 0.56
13 SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED 16 HK 76,311,236.47 0.50
14 CITIC Pacific Limited 267 HK 75,596,633.79 0.49
15 Glorious Property Holdings Limited 845 HK 70,453,530.63 0.46
16 China Agri-Industries Holdings
Limited
606 HK 51,274,719.01 0.34
17 Ping An Insurance (Group) Company Of
China Ltd.
2318 HK 50,790,809.57 0.33
18 Hong Kong Exchanges and Clearing
Limited
388 HK 49,422,012.22 0.32
19 Sino Land Company Limited 83 HK 47,360,974.52 0.31
20 Comba Telecom Systems Holdings Ltd. 2342 HK 47,312,291.08 0.31
注：1 、本 基金 对以 上证 券 代码采 用当 地市 场代 码。
2 、卖 出金 额按 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
7.5.3
权益 投资的 买入 成本 总额及 卖出 收入总 额
单位: 人 民币 元 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 43 页 共 52 页
买入成 本（ 成交 ）总 额 2,487,974,431.11
卖出收 入（ 成交 ）总 额 3,147,194,531.53
注：买入成本 和卖出收 入 均按买卖成交 金额（成 交 单价乘以成交 数量）填 列 ，不考虑相 关交易费
用。
7.6 期末按 债券 信用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.8 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.9 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 衍生品 类别 衍生品 名称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例(%)
1 远期投 资 汇率远 期( 美元 兑人 民币) 2,804,000.00 0.02
2 远期投 资 汇率远 期( 美元 兑人 民币) 2,691,000.00 0.02
3 远期投 资 汇率远 期( 美元 兑人 民币) 2,572,500.00 0.02
4 远期投 资 汇率远 期( 美元 兑人 民币) 2,452,500.00 0.02
5 远期投 资 汇率远 期( 美元 兑人 民币) 2,290,500.00 0.02
7.10 期 末按公 允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名基 金投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序
号
基金名 称
基金
类型
运作
方式
管理人 公允价 值（ 元）
占基
金资
产净
值比
例
（％
）
1 Hang Seng Investment
Index Funds Series -
H-Share Index ETF （恒生
H 股指 数基 金）
ETF
基金
契约
型开
放式
Hang Seng
Investment
Management Ltd
（恒生 投资 管理
公司）
1,291,413,300.69 9.17
2 Vanguard Emerging
Markets ETF （领 航新 兴 市
ETF
基金
契约
型开
The Vanguard
Group （领 航集
1,006,877,414.40 7.15 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 44 页 共 52 页
场基金 ） 放式 团）
3 Energy Select Sector SPDR
Fund （SPDR ETF 跟踪 能 源
行业指 数基 金）
ETF
基金
契约
型开
放式
StateStreet
Global Advisors
（道富 环球 投资
管理公 司）
463,253,307.00 3.29
4 Market Vectors Russia ETF
（俄罗 斯指 数基 金）
ETF
基金
契约
型开
放式
Van Eck
Associates Corp
（范埃 克）
403,843,371.84 2.87
5 DB Platinum IV - Croci US
（德意 志银 行美 国指 数增
强基金 ）
量化
指数
增强
基金
契约
型开
放式
DB Platinum
Advisors （德 意
志银行 投资 管理 ）
385,786,622.80 2.74
6 Ishares MSCI Japan Index
Fund （ 安硕 日本 指数 基金 ）
ETF
基金
契约
型开
放式
BlackRock Fund
Advisitors （ 贝莱
德基金 管理 公司 ）
352,722,274.06 2.51
7 SPDR S&P China ETF （SPDR
中国指 数基 金）
ETF
基金
契约
型开
放式
SSGA Funds
Management Inc
（道富 环球 投资
管理公 司）
332,075,968.58 2.36
8 TECHNOLOGY SELECT SECTOR
SPDR FUND （SPDR 美国 科 技
行业指 数基 金）
ETF
基金
契约
型开
放式
SSGA Funds
Management Inc
（道富 环球 投资
管理公 司）
324,324,234.00 2.30
9 JPM Lux Liquidity
Institutional Fund （摩
根大通 货币 市场 基金 ）
货币
市场
基金
契约
型开
放式
JP Morgan Asset
Management （摩
根大通 资产 管理
公司）
314,945,069.15 2.24
1
0
WISDOMTREE EMERGING
MARKETS EQUITY INCOME
FUND （WisdomTree 新兴 市
场收益 性股 票基 金）
ETF
基金
契约
型开
放式
WisdomTree
ETFs/USA （ 美国
WisdomTree 指数
基金管 理公 司）
293,768,652.26 2.09
7.11 投资 组合报 告附注
7.11.1 本 基金投资的前 十名证券的发行主体本期 没有出现被监管部门立案 调查，或 在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
7.11.2 本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。
7.11.3 期末 其他 各项资 产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,871.15 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 45 页 共 52 页
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 26,568,037.68
4 应收利 息 520,765.85
5 应收申 购款 125,910.17
6 其他应 收款 64,507,347.70
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 91,723,932.55
7.11.4 期末 持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期末 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
972,226 19,352.55 92,610,812.35 0.49% 18,722,444,256.65 99.51%
8.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本开 放式 基金
7,408,971.46 0.0394%
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2007 年9 月 19 日） 基 金份 额总 额 29,998,151,206.40
本报告 期期 初基 金份 额总 额 20,255,383,931.69
本报告 期基 金总 申购 份额 23,034,834.72
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,463,363,697.41 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 46 页 共 52 页
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 18,815,055,069.00
§10 重大事件揭示
10.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。2011 年 8 月 16 日，基
金管理 人发 布公 告， 聘任 朱运东 为公 司副 总经 理 。
10.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无 涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、 基 金托 管业务 的诉 讼 。
10.4 基 金投资 策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
10.7 基 金租用 证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易
应支付 该券 商的 佣
金
备
注
成交金 额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金
总量的
比例
UBS Securities Asia Limited 672,958,302.22 11.98%
1,170,853.74
10.83
-
China International Capital Corporation Hong Kong 645,603,448.95 11.49%
868,496.88
8.03
- 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 47 页 共 52 页
Securities Limited
Huatai Financial Holdings (Hong Kong) Limited 550,373,380.59 9.80%
1,088,487.37
10.07
-
Haitong International Securities Co.,Ltd 541,575,595.92 9.64%
573,920.96
5.31
-
China Construction Bank International Securities
Limited
499,085,306.50 8.89%
588,335.16
5.44
-
BOCI Securities Limited 430,531,600.10 7.66%
565,467.68
5.23
-
Goldman Sachs (Asia)L.L.C 369,222,021.21 6.57%
755,857.23
6.99
-
Morgan Stanley Asia Limited 334,720,310.63 5.96%
1,093,407.23
10.11
-
SinoPac Securities (Asia) Limited 305,178,366.00 5.43%
721,226.08
6.67
-
Daiwa Capital Markets Hong Kong Limited 301,840,181.54 5.37%
614,390.63
5.68
-
First Shanghai Securities Ltd. 247,494,306.29 4.41%
379,469.37
3.51
-
Oriental Patron Securities Limited 202,853,268.43 3.61%
547,293.83
5.06
-
Ping An of China Securities (HK) Co. Ltd. 137,938,136.53 2.46%
137,938.13
1.28
-
Nomura （Hong Kong ）Limited 111,025,086.14 1.98%
400,946.60
3.71
-
Yuanta Securities (Hong Kong) Company Limited 109,231,308.39 1.94%
109,231.31
1.01
-
Merrill Lynch （Asia Pacific ）Ltd 70,866,929.44 1.26%
488,048.85
4.51
-
CSC Securities (Hong Kong) Limited 68,309,724.99 1.22%
81,971.67
0.76
-
China Merchants Securities(HK)Co Ltd 10,435,382.19 0.19%
17,869.85
0.17
-
Credit Suisse(Hong Kong) Limited 6,506,887.48 0.12%
65,068.87
0.6
-
Deutsche Bank A.G.London 1,099,733.67 0.02%
29,109.85
0.27
-
CITI Group Global Markets Asia Limited 18,991.13 0.00%
387,161.25
3.58
-
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific)Limited - -
125,923.59
1.16
-
KGI Asia Limited - - - - -
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
Limited
- - - - -
PIPER JAFFRAY ASIA SECURITIES LIMITED - - - - -
BNP Paribas Corporate & Investment Banking - - - - -
ICBC International Securities Limited - - - - -
BOCOM International Securities Limited - - - - -
CLSA Limited - - - - -
CITIC Securities International Company Limited - - - - -
Guotai Junan (Hong Kong) Limitied - - - - -
Cantor Fitzgerald - - - - -
RBC Dominion Securities Inc. - - - - -
10.7.2 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单 位： 人民 币元 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 48 页 共 52 页
券商名 称
基金交易 债券回 购交 易
成交金 额
占当期 基
金交易 成
交总额 的
比例
成交金额
占当期 债
券回购 交
易成交 总
额的比 例
UBS Securities Asia Limited 1,052,778,078.77 15.39% - -
China International Capital Corporation Hong
Kong Securities Limited
78,143,952.78 1.14% - -
Huatai Financial Holdings (Hong Kong) Limited 700,609,473.31 10.24% - -
Haitong International Securities Co.,Ltd 31,761,720.00 0.46% - -
China Construction Bank International
Securities Limited
89,249,875.84 1.30% - -
BOCI Securities Limited 40,691,496.98 0.59% - -
Goldman Sachs (Asia)L.L.C 451,136,267.19 6.59% - -
Morgan Stanley Asia Limited 1,022,858,719.01 14.95% - -
SinoPac Securities (Asia) Limited 677,788,903.45 9.91% - -
Daiwa Capital Markets Hong Kong Limited 474,834,717.71 6.94% - -
First Shanghai Securities Ltd. 68,730,174.38 1.00% - -
Oriental Patron Securities Limited 16,974,550.02 0.25% - -
Ping An of China Securities (HK) Co. Ltd. - - - -
Nomura （Hong Kong ）Limited 436,959,763.74 6.39% - -
Yuanta Securities (Hong Kong) Company Limited - - - -
Merrill Lynch （Asia Pacific ）Ltd 700,756,958.08 10.24% - -
CSC Securities (Hong Kong) Limited - - - -
China Merchants Securities(HK)Co Ltd 7,434,473.87 0.11% - -
Credit Suisse(Hong Kong) Limited - - - -
Deutsche Bank A.G.London 23,158,481.01 0.34% - -
CITI Group Global Markets Asia Limited 884,211,007.88 12.92% - -
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific)Limited 84,288,906.96 1.23% - -
KGI Asia Limited - - - -
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
Limited
- - - -
PIPER JAFFRAY ASIA SECURITIES LIMITED - - - -
BNP Paribas Corporate & Investment Banking - - - -
ICBC International Securities Limited - - - -
BOCOM International Securities Limited - - - -
CLSA Limited - - - -
CITIC Securities International Company
Limited
- - - - 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 49 页 共 52 页
Guotai Junan (Hong Kong) Limitied - - - -
Cantor Fitzgerald - - - -
RBC Dominion Securities Inc. - - - -
华泰证券 - - 560,000,000.00
100.00%
注：1 、本 基金 本报 告期 内 新增 3 家券 商， 分别 为Ping An of China Securities (HK) Co. Ltd 、
Deutsche Bank A.G.London 、China Merchants Securities (HK) Co Ltd 。Taifook Securities
Co.Ltd 更 名为Haitong International Securities Co.,Ltd 。
2、券 商选 择标 准和 程序 ：
为保障公司境 外证券投 资 的顺利开展， 规范券商 选 择及交易量分 配标准与 原 则，基金管 理人明确
了券商 选择 、考 核及 交易 量的分 配等 流程 。
A. 券 商的 选择 。 券 商的 交 易执行 能力 、 研 究实 力和 提供的 研究 服务 、IPO 的 支持等 是选 择券 商以
及分配 交易 量最 主要 的原 则和标 准， 包括 以下 几个 方面：
(a) 交易执 行能力。 主要 指券商是否对 投资指令 进 行了有效的执 行以及能 否 取得较高质量 的成交
结果。衡量交 易执行能 力 的指标主要有 ：是否完 成 交易、成交的 及时性、 成 交价格、对 市 场的影
响等。
(b) 研究机 构的实力 和水 平。主要是指 券商能否 所 提供高质量的 宏观经济 研 究、行业研究 及市场
走向、 个股 分析 报告 和专 题研究 报告 ，报 告内 容是 否详实 ，投 资建 议是 否准 确。
(c) 提供研 究服务的 质量 。主要指券商 承接调研 课 题的态度、协 助安排上 市 公司调研、以 及就有
关专题 提供 研究 报告 和讲 座。
(d) IPO 的 支持 。是 指券 商是否 有充 足 的 IPO 资源 ，是否 能够 在 IPO 项 目上 给予一 定的 支持 。
国际业 务部 根据 上述 标准 对境外 券商 进行 遴选 ，筛 选出符 合条 件的 券商 开立 交易账 户。
B. 券 商交 易量 分仓 标准
公司在 券商 的交 易量 分配 上 主要 采取 如下 标准 ：
(a) IPO 的支 持。 基金 经 理在每 月初 根据 券商 在 IPO 上的支 持以 及未 来 IPO 项目的 分配 对该 部分
交易量 进行 分配 。
(b) 研究上 的支持。 每季 度由投资 人员 （基金经 理 、基金经理助 理、研究 员 ）对各券商的 研究支
持进行 打分 根据 各券 商的 得分进 行交 易量 的分 配。
(c) 交 易执 行能 力。 该部 分交易 量由 交易 部根 据券 商的执 行能 力进 行分 配， 每季度 一次 。
(d) 成交数 据的准确 与及 时。由运作保 障部根据 券 商成交数据的 准确性与 及 时性进行分配 ，每季
度一次 。
国际业务部统 计上述分 配 结果，拟定交 易量分仓 比 例，单一券商 的分配比 例 不能超过 30% ，如 统南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 50 页 共 52 页
计结果 超过 了该 上限 ，由 国际业 务部 进行 调整 。分 仓结果 报备 投决 会后 ，由 交易部 实施 。
交易券 商的 评价 和交 易量 的分配 比例 于每 季度 末最 后一周 进行 ， 新 的分 配标 准 在下季 度进 行实 施 。
10.8 其 他重大 事件
序号 公告事 项
法定披 露
方式
法定披 露日 期
1
南方基 金关 于旗 下部 分基 金参加 中信 银行 个人 网
银、移 动银 行基 金申 购费 率优惠 活动 的公 告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年6 月30 日
2
南方基 金关 于旗 下部 分基 金参与 交通 银行 网上 银
行、手 机银 行基 金申 购费 率优惠 活动 的公 告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年6 月30 日
3
南方基 金关 于旗 下部 分基 金参加 渤海 银行 网上 银
行与定 投申 购费 率优 惠活 动的公 告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年6 月30 日
4
南方基 金关 于旗 下部 分开 放式证 券投 资基 金增 加
渤海银 行为 代销 机构 的公 告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年6 月22 日
5
南方基 金关 于旗 下部 分开 放式证 券投 资基 金增 加
乌鲁木 齐市 商业 银行 为代 销机构 的公 告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年6 月21 日
6
南方基 金关 于旗 下部 分开 放式证 券投 资基 金增 加
哈尔滨 银行 为代 销机 构 的 公告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年6 月21 日
7
南方基 金关 于暂 停中 国银 行广东 省分 行银 行卡 网
上直销 业务 的公 告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年5 月26 日
8
南方基 金关 于旗 下部 分开 放式证 券投 资基 金增 加
东莞农 村商 业银 行为 代销 机构的 公告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年5 月25 日
9
南方基 金关 于旗 下基 金在 部分代 销渠 道推 出基 金
定期定 额投 资业 务的 公告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年5 月11 日
10
南方基 金关 于旗 下部 分基 金参加 “华 夏银 行盈 基金
2011” 网上 银行 基金 申 购4 折优 惠活 动的 公告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年 4 月 1 日
11
南方基 金关 于旗 下部 分基 金参加 华夏 银行 延长 基
金定投 申购 费率 优惠 活动 的公告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年 4 月 1 日
12
南方基 金关 于旗 下部 分基 金参加 中国 工商 银行 个
人电子 银行 基金 申购 费率 优惠活 动的 公告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年 4 月 1 日 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 51 页 共 52 页
13
南方基 金关 于旗 下部 分基 金参加 东莞 银行 网上 银
行与定 投申 购费 率优 惠活 动的公 告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年 4 月 1 日
14
南方基 金关 于旗 下部 分开 放式证 券投 资基 金增 加
重庆银 行为 代销 机构 的公 告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年3 月21 日
15
南方基 金关 于旗 下部 分基 金参加 汉口 银行 网上 银
行与定 投申 购费 率优 惠活 动的公 告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年3 月15 日
16
南方基 金关 于提 请投 资者 及时更 新已 过期 身份 证
件或者 身份 证明 文件 的公 告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年3 月11 日
17
南方基 金关 于旗 下部 分基 金参加 温州 银行 网上 银
行基金 申购 费率 优惠 活动 的公告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年1 月31 日
18
南方基 金管 理有 限公 司关 于开通 基金 电话 交易 的
公告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年1 月28 日
19
南方基 金关 于旗 下部 分基 金在浙 商证 券推 出基 金
定期定 额投 资业 务的 公告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年1 月14 日
20
南方基 金关 于旗 下部 分开 放式证 券投 资基 金增 加
深圳农 村商 业银 行为 代销 机构的 公告
中国证 券报、
上海证 券报、
证券时 报
2011 年1 月12 日
21
南方基 金关 于旗 下基 金 2010 年 度最 后一 个市 场交
易日基 金资 产净 值和 基金 份额净 值的 公告
中国证 券报、
上海证 券 报、
证券时 报
2011 年 1 月 4 日
§11 备查文件目录
11.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 设立 南 方全球 精选 配置 证券 投资 基金的 文件 。
2、南 方全 球精 选配 置证 券投资 基金 基金 合同 。
3、南 方全 球精 选配 置证 券投资 基金 托管 协议 。
4、中 国证 监会 批准 设立 南方基 金管 理有 限公 司的 文件。
5、报 告期 内在 选定 报刊 上披露 的各 项公 告。
南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告
第 52 页 共 52 页
11.2 存放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华 1 路6 号 免税 商务 大 厦31 至 33 楼
11.3 查阅方 式
网站：http://www.nffund.com
