南 方 全 球 精选 配 置 证 券投 资 基 金
2011 年 半年 度 报 告 摘要
2011 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2011 年8 月25 日
南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2011 年08 月 18 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基金基 本情 况
基金简 称 南方全 球精 选配 置(QDII-FOF)
基金主 代码 202801
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 9 月 19 日
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 18,815,055,069.00 份
基金合 同存 续期 不定期
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为 “ 南方全 球 ” 。
2.2 基金产 品说 明
投资目 标 通过基 金全 球化 的资 产配 置和组 合管 理， 实现 组合 资产的 分散 化 投
资，在 降低 组合 波动 性的 同时， 实现 基金 资产 的最 大增值 。
投资策 略 本基金在基金资产的配置上采取战略性资产配置和战术性资产配
置相结 合的 配置 策略 ， 在 有效分 散风 险的 基础 上 ， 提高基 金资 产的
收益。
1 、战 略性 资产 配置 策略 （Strategic Asset Allocation ）
在宏观 经济 与地 区经 济分 析、 掌握 全球 经济 趋势 的 基础上 ， 通过 量
化分析 ， 确定 资产 种类 (Asset Class) 与 权重 ， 并 定 期进行 回顾 和
动态调 整。
2 、战 术性 资产 配置 策略 （Tactical Asset Allocation ）
在成熟市场和新兴市场中根据不同国家和地区经济发展及证券市
场的发 展变 化对 资产 进行 国家及 区域 配置 ， 在 不同 国家的 配置 比例
上采用 “ 全球 资产 配置 量 化” 模型 进行 配置 和调 整 。 由 于短 期市 场
会受到 一些 非理 性或 者非 基本面 因素 的影 响而 产生 波动， 基金 经理
将根据 对不 同因 素的 研究 与判断 ， 对基 金投 资组 合 进行调 整 ， 以 降
低投资 组合 的投 资风 险。
本基金 的大 部分 资产 将投 资于 ETF 基 金、 股票 型基 金和在 香港 市场
投资于 公开 发行 、上 市的 股票。 利用 定量 和定 性的 方式筛 选基 金，
在香港 市场 的选 股策 略的 主要标 准：
市场及 行业 地位 （market position ） 、估 值（intrinsic value）、
盈利预 期 （earning surprise ） 、 和 良好 的趋 势 （investment trend）。
业绩比 较基 准 60%×M SCI 世界 指数 （MSCI World Index ） +40% ×MS CI 新 兴市 场指
数（MSCI Emerging Markets Index）。
风险收 益特 征 本基金 为基 金中 基金 ， 属 于中等 偏高 预期 风险 和预 期收益 的证 券投
资基金 品种 ， 其预 期风 险 和收益 水平 低于 全球 股票 型基金 、 高于 债
券基金 及货 币市 场基 金。
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2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 南方基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 鲍文革 赵会军
联系电 话 0755-82763888 010-66105799
电子邮 箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
2.4 境外资 产托 管人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon
中文 纽约梅 隆银 行有 限公 司
注册地 址 One Wall Street New York, NY10286
办公地 址 One Wall Street New York, NY10286
邮政编 码 10286
2.5 信息披 露方 式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
§3 主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要会 计数 据和财务 指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告 期(2011 年1 月1 日 - 2011 年 6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 518,984,420.21
本期利 润 -130,008,194.58
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0067
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.93%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2011 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2771
期末基 金资 产净 值 14,080,373,154.19
期末基 金份 额净 值 0.748
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收 益 ） 扣南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
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除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分 的孰低数
（为期 末余 额， 不是 当期 发生数 ） 。
3、所述基金 业绩指标 不 包括持有人认 购或交易 基 金的各项费用 ，计入费 用 后实际收益 水平要低
于所列 数字 。
3.2 净值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -2.22% 0.83% -1.78% 0.88% -0.44% -0.05%
过去三 个月 -1.84% 0.80% -1.45% 0.82% -0.39% -0.02%
过去六 个月 -0.93% 0.86% 1.59% 0.79% -2.52% 0.07%
过去一 年 12.14% 0.89% 19.77% 0.88% -7.63% 0.01%
过去三 年 -11.27% 0.98% -8.94% 1.76% -2.33% -0.78%
自基金 合同 生
效起至 今
-25.20% 0.98% -15.32% 1.72% -9.88% -0.74%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
南方 基金管理有 限公 司是经中国证监 会证监基 字[1998]4 号文批 准，由 南方证券有限 公
司、 厦 门国 际信 托投 资公 司、 广 西信 托投 资公 司共 同发起 设立 。2000 年， 经 中国证 监会 证监 基 金
字[2000]78 号 文批 准进 行 了增资 扩股 ， 注册 资本 达 到 1 亿 元人 民币 。2005 年 ， 经 中国 证监 会证 监
基金字[2005]201 号文批 准进行增资扩股 ，注册资 本达 1.5 亿元人民币 。2010 年，经证监 许可
[2010]1073 号 文核 准深 圳 市机场 （集 团） 有限 公司 将其持 有 的 30% 股权 转让 给深圳 市投 资控 股有
限公司 。 目前 股权 结构 ： 华泰证 券股 份有 限公 司 45% 、 深圳 市投 资控 股有 限公 司 30% 、 厦门 国际 信
托有限 公 司15% 及兴 业证 券股份 有限 公 司 10% 。
截至 报告 期末 ，公 司 管理资 产规 模 近1,900 亿 元，管 理2 只封 闭式 基金 ——基 金开 元、
基金天 元；27 只开 放式 基 金 —— 南方 稳健 成长 基金 、南方 宝元 债券 型基 金、 南方避 险增 值基 金、
南方现金增利 基金、南 方 积极配置基金 、南方高 增 长基金、南方 多利增强 债 券型基金、 南方稳健南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
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成长贰号基金 、南方绩 优 成长基金、南 方成份精 选 基金、南方隆 元产业主 题 基金、南方 全球精选
配置基金（QDII 基 金） 、 南方盛元红利 股票型基 金 、南方优选价 值股票型 基 金 、南方恒元 保本混
合型基 金、 南方 沪深 300 指数基 金、 南方 中证 500 指数基 金、 深证 成份 交易 型开放 式指 数基 金 、
南方深证成份 交易型开 放 式指数基金联 接基金、 南 方策略优化股 票型基金 、 中证南方小 康产业交
易型开放式指 数基金、 中 证南方小康产 业交易型 开 放式指数基金 联接基金 、 南方广利回 报债券型
基金和 南方 金砖 四国 指数 基金 （QDII 基 金） 、 南方 优 选成长 混合 型基 金、 南方 中证 50 债 券指 数基
金和南 方保 本混 合型 基金 ；以及 多个 全国 社保 、企 业年金 和专 户理 财投 资组 合。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券
从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄
亮
本 基 金
的 基 金
经理
2009 年 6
月 25 日
- 10 年
北京大 学工 商管 理硕 士，9 年证券 从
业经历 ， 具有 基金 从业 资 格。 曾任 职
于招商 证券 股份 有限 公司 、 天华投 资
有限责 任公 司 ， 2005 年 加 入南方 基金
国际业 务部 ，负 责QD II 产品设 计及
国际业 务开 拓工 作，2007 年 9 月至
2009 年5 月， 担任 南方 全 球基金 经理
助理 ；2009 年6 月 至今 ， 担任南 方全
球基金 经理 ；2010 年 12 月至今 ，任
南方金 砖基 金经 理。
徐明宇
本 基 金
的 基 金
经理
2010 年 4
月 1 日
- 13 年
CFA （ 注册 金 融 分析 师） ， 美国斯 坦福
大学工 商管 理硕 士， 普 林 斯顿大 学化
学硕士。 曾获 得美 国证 券 及期货 从业
资格 ， 具 有中 国基 金从 业 资格 。 曾 先
后 担 任 美 国 雷 曼 兄 弟 公 司 对 冲 基 金
部 研 究 员 、 美 国 银 行 自 营 部 投 资 经
理、美 国RTIMC 对冲 基金 投资经 理。
2008 年加 入南 方基 金， 负 责海外 市场
研究；2009 年 6 月至 2010 年 2 月，
任国际 业务 部 QDII 专 户 投资经 理。
2010 年4 月至 今， 任南 方 全球基 金经
理。
蔡青
本 基 金
的 基 金
经 理 助
理
2011 年 6
月 20 日
- 4 年
英 国 朴 茨 矛 斯 大 学 金 融 决 策 分 析 专
业硕士 ，2006 年7 月加 入 南方基 金 ，
担任国 际业 务部 高级 研 究 员， 负责 港
股汽车 及消 费品 行业 研究 ；2011 年 6
月 至 今 ， 担 任 南 方 全 球 基 金 经 理 助
理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
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定确定的解聘 日期，对 此 后的非首任基 金经理， “ 任职日期 ”和 “离任日 期 ”分别指根 据公司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期；
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 证券投资基金 运
作管理办法 》 、 《证券投 资 基金销售管 理办法》 和《 证券投资基 金信息披 露管 理办法》等 有关法 律
法规及 各项 实施 准则 、 《 南 方全球 精选 配置 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他有 关法律 法规 的规 定，
本着诚实信用 、勤勉尽 责 的原则管理和 运用基金 资 产，在严格控 制风险的 基 础上，为基 金持有人
谋求最大利益 。本报告 期 内，基金运作 整体合法 合 规，没有损害 基金持有 人 利益。基金 的投资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 管理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投 资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人没 有管 理与 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年全 球市 场为 投资 者 开了一 个好 头。 尽管 一季 度国际 市 场 经历 了较 大的 波动， 特别 是中
东北非动荡和 日本宫城 大 地震等突发性 事件产生 了 较大的短期负 面影响。 但 各类资产价 格仍得益
于市场内充沛 的流动性 和 历史性的低利 率的支持 ， 市场总体表现 延续了去 年 四季度的上 涨趋势，
股市、 大宗 商品 、债 市均 取得了 正回 报。 个别 股市 甚至创 了 3 年以 来的 新高 。
二季度，市场 在持续大 幅 波动的基础上 进行了小 幅 的调整，主要 是因为三 宗 大事件的发生 。
首先，欧元区 的主权债 危 机卷土重来， 再次威胁 到 市场内投资者 的信心。 这 轮危机的诱 发事件和
去年一 样还 是希 腊无 法偿 还债务 。 欧 盟和 国际 货币 基 金组织 在去 年五 月给 予希 腊 1100 亿欧 元 的援南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
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助后，在巨额 债务和严 重 经济衰退的双 重打击下 ， 希腊并没有办 法通过财 政 紧缩来达到 预期的收
支平衡和按时 偿还援助 债 务。虽然希腊 的债务总 额 相对于整个欧 洲的经济 规 模是微不足 道的，但
其问题反映了 欧洲国家 甚 至美国和日本 等成熟国 家 的通病。就是 以高企政 府 债务来维持 的高福利
社会结构，在 人口老龄 化 的大趋势下， 愈来愈不 可 以持续。从市 场的角度 来 看，主要风 险是如果
希腊违 约其 主权 债务 或是 退出欧 元区 以达 到货 币贬 值， 将在 欧洲 产生 感染 效 应， 葡萄 牙、 爱尔 兰、
西班牙、甚至 意大利都 有 可 能违约。而 持有大量 政 府债券的欧洲 银行系统 则 将面临和雷 曼事件相
类似的流动性 危机。虽 然 欧盟和国际货 币基金组 织 已经初步达成 对希腊再 度 援助的协议 ，投资者
对于以新债还 旧债的援 助 方式并不完全 认同。所 以 ，下半年的主 要市场风 险 之一还是欧 元区的主
权债危 机是 否会 顺利 解决 。
第二宗 大的 事件 是美 联储 按时结 束了 二次 量化 宽松 ，即 QE2 。2011 年上 半年 美联储 购买 的 近
6000 亿美 元的 美国 国债 占 到了美 国财 政部 净发 行量 的 82% 。下 半年 的资 金流 向的转 变将 对资 产价
格产生 较明 显的 影响 。 比 较值得 关注 的是 美国 的房 屋价格 再次 出现 了下 滑，Case-Shiller 房 价指
数创 了2002 年 以来 的新 低 。 而近 期的 美国 经济 数 据 也出人 意料 的疲 软。 市场 内对于 美联 储是 否需
要进行 第三 次量 化宽 松 ， 即 QE3 ， 的预 期在 逐步 上升 。QE3 的 出现 与否 对下 半年 市场的 表现 将至 关
重要。
二季度的第三 宗大的事 件 是原油价格出 现了大幅 度 调整，相对于 二季度末 的 水平，原油价 格
下跌了 近 11% ，到 达 90 至 95 美元 每桶 的区 间。 原 油价格 的下 滑和 沙特 阿拉 伯单方 面增 产、 国际
能源组织释放 原油储备 、 以及对于经济 增长预期 的 下滑有关。原 油价格下 跌 也拉低了其 它大宗商
品的价格，这 对于新兴 市 场控制各国内 的通胀十 分 有利。比如中 国市场内 对 通胀近期内 见顶已经
形成了 比较 一致 的预 期。
综合来 看 ， 上 半年 各主 要市 场的回 报差 异相 对较 小 ， 略 有涨跌 。 MSCI 成熟 市场 指 数上 升 3.28% ，
MSCI 新兴 市场 指数 下跌 1.05% 。 不少 国家 的回 报主 要 来自于 其货 币相 对于 美元 的升值 。比 如， 欧
元区以美元计 价基准回 报 要比以欧元计 价回报 高 6.54% ，其差异 主要得益 于欧 元的相对升值 。在
国家配置上， 南方全球 精 选上半年主要 低配了欧 洲 ，超配了中国 、俄罗斯 、 巴西等新兴 国家，体
现了本基金对 高增长、 财 政基础扎实的 新兴市场 的 偏好。同时， 本基金在 一 季度几乎没 有配置日
本，但在二季 度利用 了 日 本宫城大地震 后市场的 调 整，较大幅度 地提高了 日 本的配置。 在行业配
置上，南方全 球精选上 半 年主要超配了 能源、科 技 、中国消费等 行业，低 配 了医疗保健 、电信、
工业等行业。 在个股的 选 择上，东岳集 团、六福 珠 宝、腾迅、澳 博控股等 重 仓股都取得 了较优异
的回报。本基 金在一季 度 一直保持了较 高的仓位 ， 但在五月中旬 适当降低 了 投资组合的 风险，规
避了一部分市 场下跌的 影 响。并在六月 份适当增 加 了几个超卖市 场和板块 的 配置，较好 地抓住了南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
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市场的 反弹 。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
本基 金2011 年 上半 年截 至 到 6 月30 日净 值下 跌 0.93% ， 基 金基 准上 升1.59%, 其中 MSCI 成熟
市场指 数上 升3.28% ，MSCI 新兴 市场 指数 下跌1.05% 。基金 净值 和基 准均 以人 民币计 价。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望下半年， 本基金认 为 投资主线将围 绕对‘滞 胀 ’预期的不断 改变而变 化 ，市场的不确 定
性较大 ，可 以预 见市 场大 幅波动 的局 势将 持续 。对 于市场 主要 的观 测点 包括 ：对于 美联 储 QE3 出
台的猜测、对 于中国宏 观 调控走势的猜 想、对于 欧 元主权债危机 如何结局 的 猜想、以及 对于美国
平衡财政赤字 可能带来 的 影响的猜测。 针对这样 不 确定的宏观背 景，下半 年 的投资策略 还是需要
偏重于防守， 但也无需 太 过悲观，因为 全球充裕 的 流动性和负实 际 利率仍 对 风险资产价 格提供了
很强大的支撑 。市场即 使 下调，幅度应 该也不会 太 深。而良好的 企业盈利 中 报也将对市 场形成正
面影响 。 南方 全球 精选 的 投研团 队将 继续 秉承 价值 投资 、 长 期投 资、 回报 和 风险并 重的 投资 理念 ，
在下半 年为 各位 长期 给以 我们高 度信 任的 基金 投资 者带来 更好 的收 益。
4.6 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。 会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括督察长、 数量化投 资 部总监、监 察稽核总
监及基 金会 计负 责人 等 。 其中 ， 超 过三 分之 二以 上 的人员 具 有10 年以 上的 基 金从业 经验 ， 且具 有
风控、合规、 会计方面 的 专业经验。同 时，根据 基 金管理公司制 订的相关 制 度，负责估 值工作决
策和执 行的 机构 成员 中不 包括基 金经 理。 本 报 告期 内，参 与估 值流 程各 方之 间无重 大利 益冲 突。
4.7 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金合同约 定，本基 金 的收益分配原 则为：在 符 合有关基金分 红条件的 前 提下，本基金 每
年收益 分配 次数 最多 为 12 次， 全年 分配 比例 不得 低 于年度 可供 分配 收益 的 60% ， 若 基金 合同 生效
不满 3 个月 可不 进行 收益 分配； 本基 金收 益分 配方 式分两 种： 现金 分红 与红 利再投 资， 投资 人 可
选择现金红利 或将现金 红 利按除权日的 基金份额 净 值自动转为基 金份额进 行 再投资；若 投资者不
选择，本基金 默认的收 益 分配方式是现 金分红； 基 金投资当期出 现净亏损 ， 则不进行收 益 分配；南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
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基金当年收益 应先弥补 上 一年度亏损后 ，才可进 行 当年收益分配 ；基金收 益 分配后基金 份额 净值
不能低 于面 值； 每一 基金 份额享 有同 等分 配权 ；法 律法规 或监 管机 关另 有规 定的， 从其 规定 。
根据上 述分 配原 则以 及基 金的实 际运 作情 况， 本报 告期本 基金 未有 分配 事项 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
2011 年上 半年 ， 本 基金托 管人在 对南 方全 球精 选配 置证券 投资 基金 的托 管过 程中， 严格 遵 守
《证券投资基 金法》及 其 他法律法规和 基金合同 的 有关规定，不 存在任何 损 害基金份额 持有人利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金 托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
2011 年上 半年， 南方 全球 精选配 置证 券投 资基 金的 管理人 —— 南方 基金 管理 有限公 司在 南 方
全球精选配置 证券投资 基 金的投资运作 、基金资 产 净值计算、基 金份额申 购 赎回价格计 算、基金
费用开支等问 题上，不 存 在任何损害基 金份额持 有 人利益的行为 ，在各重 要 方面的运作 严格按照
基金合 同的 规定 进行 。本 报告期 内， 南方 全球 精选 配置证 券投 资基 金未 进行 利润分 配。
5.3 托管人 对半 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方全球精选配置证券投资基金 2011
年半年度报告 中财务指 标 、净值表现、 利润分配 情 况、财务会计 报告、投 资 组合报告等 内容进行
了核查 ，以 上内 容真 实、 准确和 完整 。
二○ 一一年 八月 十八 日
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产负 债表
会计主 体： 南 方全 球精 选 配置证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2011 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
530,805,515.63 394,379,094.44 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 12 页 共 30 页
结算备 付金
- 2,886,363.64
存出保 证金
1,871.15 1,914.59
交易性 金融 资产
13,253,349,928.20 14,597,694,390.99
其中： 股票 投资
4,413,702,225.64 5,020,219,990.90
基金 投资
8,839,647,702.56 9,577,474,400.09
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产
- 85,502,000.00
买入返 售金 融资 产
350,000,650.00 220,000,000.00
应收证 券清 算款
- 89,945,241.60
应收利 息
520,765.85 104,931.25
应收股 利
26,568,037.68 11,674,867.58
应收申 购款
125,910.17 330,498.88
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
64,507,347.70 -
资产总 计
14,225,880,026.38 15,402,519,302.97
负债和所有者权益
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
25,222,778.39 -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
6,417,514.55 44,995,294.70
应付赎 回款
24,410,361.53 30,296,448.88
应付管 理人 报酬
21,063,707.78 23,998,064.82
应付托 管费
3,415,736.40 3,891,578.09
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
4,644.55 1,869.45
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
64,972,128.99 296,140.39
负债合 计
145,506,872.19 103,479,396.33
所有者权益：
实收基 金
18,815,055,069.00 20,255,383,931.69
未分配 利润
-4,734,681,914.81 -4,956,344,025.05
所有者 权益 合计
14,080,373,154.19 15,299,039,906.64
负债和 所有 者权 益总 计
14,225,880,026.38 15,402,519,302.97
注：报 告截 止日 2011 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 0.748 元 ，基 金份 额总额 18,815,055,069.00
份。
南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 13 页 共 30 页
6.2 利润表
公告主 体： 南方 全球 精选 配置证 券投 资基 金
本报告 期：2011 年1 月1 日 至 2011 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2011 年1 月1 日至2011
年 6 月30 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010
年 6 月 30 日
一、收入
44,414,316.18 -1,734,684,014.24
1.利息 收入
4,638,877.24 2,079,245.02
其中： 存款 利息 收入
934,644.07 855,279.42
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
3,704,233.17 1,223,867.85
其他利 息收 入
- 97.75
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列 ）
707,314,927.58 551,114,838.82
其中： 股票 投资 收益
247,717,587.41 68,636,314.01
基金 投资 收益
231,528,710.45 376,906,453.65
债券投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益
116,546,581.31 -405,000.00
股利收 益
111,522,048.41 105,977,071.16
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “-”
号填列 ）
-648,992,614.79 -
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
-18,804,059.96 -8,667,392.22
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
257,186.11 198,001.27
减：二、费用
174,422,510.76 191,044,171.72
1．管 理人 报酬
134,737,663.90 144,713,046.54
2．托 管费
21,849,350.88 23,466,980.49
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
17,569,945.11 22,600,114.94
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
265,550.87 264,029.75
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列 ）
-130,008,194.58 -1,925,728,185.96
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填
列）
-130,008,194.58 -1,925,728,185.96
6.3 所有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 南方 全球 精选 配置证 券投 资基 金
本报告 期：2011 年1 月1 日 至 2011 年6 月 30 日 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
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单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
20,255,383,931.69 -4,956,344,025.05 15,299,039,906.6
4
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -130,008,194.58 -130,008,194.58
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-1,440,328,862.69 351,670,304.82 -1,088,658,557.8
7
其中：1. 基 金申 购款 23,034,834.72 -5,691,926.26 17,342,908.46
2. 基金 赎回 款 -1,463,363,697.41 357,362,231.08 -1,106,001,466.3
3
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
18,815,055,069.00 -4,734,681,914.81 14,080,373,154.1
9
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
22,953,445,721.08 -5,939,463,754.84 17,013,981,966.2
4
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -1,925,728,185.96 -1,925,728,185.9
6
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-997,644,254.73 279,475,388.91 -718,168,865.82
其中：1. 基 金申 购款 59,300,499.91 -17,721,993.76 41,578,506.15
2. 基金 赎回 款 -1,056,944,754.64 297,197,382.67 -759,747,371.97
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
- - - 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 15 页 共 30 页
以“- ”号 填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
21,955,801,466.35 -7,585,716,551.89 14,370,084,914.4
6
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 高良 玉______
______ 鲍 文革______
____ 鲍文 革____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
6.4 报表附 注
6.4.1 本 报告 期所采 用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告完 全一 致。
6.4.2 会计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更的 说明
无。
6.4.2.2 会 计估 计变更的 说明
无。
6.4.2.3 差 错更 正的说明
无。
6.4.3 关联方 关系
6.4.3.1 本 报告 期存在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.3.2 本 报告 期与基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司(“ 南方基 金公 司”) 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
纽约梅 隆银 行股 份有 限公 司 (“ 纽约 梅隆 银行 ”) 境外资 产托 管人
华泰金 融控 股( 香港) 有限 公司(“ 华 泰香 港 ”) 基金管 理人 的股 东华 泰证 券的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.4 本报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.4.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
6.4.4.1.1 股 票交易 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 16 页 共 30 页
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
华泰香港 550,373,380.59 9.80% 626,663,203.29 11.97%
6.4.4.1.2 基金 交易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30日
成交金 额
占当期 基金
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 基金
成交总 额的 比
例
华泰香港 700,609,473.31 10.24% 349,131,711.69 3.33%
6.4.4.1.3 权证 交易
无。
6.4.4.1.3 应 支付关 联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华泰香港 1,088,487.37 10.07% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华泰香港 1,170,953.08 7.52% - -
注：上述佣金 按市场佣 金 率计算，香港 市场按交 易 金额的 0.12% 、美 国市场 按交易数量每 股（或
份额）2 美 分收 取；
该类佣金 协议的服 务 范围还包括 佣金收取 方为 本基金提供 的证券投 资研 究成果和市 场信息 服
务。
6.4.4.2 关 联方 报酬
6.4.4.2.1 基 金管理 费 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 17 页 共 30 页
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
134,737,663.90 144,713,046.54
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
17,460,826.72 18,642,648.85
注：支付基金 管理人南 方 基金公司的管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 1.85% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ： 日 管 理人报 酬＝ 前一 日基 金资 产净值 X 1.85% / 当
年天数 。
6.4.4.2.2 基 金托管 费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
21,849,350.88 23,466,980.49
注： 支 付基 金托 管人 中国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.3% 的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.3% / 当 年天 数。
6.4.4.3 与 关联 方进行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
无。
6.4.4.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
6.4.4.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资 本 基金的 情况
无。
6.4.4.4.2 报 告期末 除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
无。
6.4.4.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单 位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 77,996,412.79 922,737.32 49,017,729.87 824,944.80
纽约梅隆银行 452,809,102.84 - 557,193,243.17 -
合计 530,805,515.63 922,737.32 606,210,973.04 824,944.80 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
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注：本基金的 银行存款 分 别由基金托管 人中国工 商 银行和境外资 产托管人 纽 约梅隆银行 保管，按
适用利 率或 约定 利率 计息 。
6.4.4.6 本 基金 在承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
无。
6.4.4.7 其 他关 联交易事 项的 说明
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至
2010 年 6 月 30 日
期末 未 结算
协议余额
(单位 ：美 元)
当期交易
协议金 额
(单位 ：美 元)
期末未 结算
协议余额
(单位 ：美 元)
当期交易
协议金 额
(单位 ：美 元)
中国工 商银 行 600,000,000.00 600,000,000.00 680,000,000.00 680,000,000.00
关联方
名称
期末 未 结算
协议余额
(单位 ：日 元)
当期交易
协议金 额
(单位 ： 日 元)
期末未 结算
协议余额
(单位 ： 日 元)
当期交易
协议金 额
(单位 ： 日 元)
中国工 商银 行 18,318,270,000.00 18,318,270,000.00 - -
注：本基金与 基金托管 人 中国工商银行 进行外汇 远 期交易，按合 同约定汇 率 远期卖出美 元买入人
民币及 卖出 日元 买入 人民 币。 于 2011 年 6 月 30 日 ，因上 述外 汇远 期交 易确 认的衍 生金 融负 债 余
额人民 币 25,222,778.39 元(2010 年 6 月 30 日 ：确 认的衍 生金 融资 产余 额人 民币 31,735,342.24
元) 。
6.4.5 期末（2011 年 6 月30 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
6.4.5.1 因 认购 新发/ 增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
无。
6.4.5.2 期 末持 有的暂时 停牌 等流通 受限 股票
无。
6.4.5.3 期 末债 券正回购 交易 中作为 抵押 的债券
无 。
6.4.6 有助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 19 页 共 30 页
§7 投资组 合报告
7.1 期末基 金资 产组合情 况
金额单 位: 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 4,413,702,225.64 31.03
其中： 普通 股票 4,413,702,225.64 31.03
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 8,524,702,633.41 59.92
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 350,000,650.00 2.46
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 货币市 场工 具 314,945,069.15 2.21
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 530,805,515.63 3.73
8 其他各 项资 产 91,723,932.55 0.64
9 合计 14,225,880,026.38 100.00
注：上 述货 币市 场工 具均 为货币 市场 基金 投资 。
7.2 期末在 各个 国家（地 区） 证券市 场的 权益投 资分 布
金额单 位: 人民 币元
国家( 地区) 公允价 值 占基金 资产 净值 比列(%)
中国香 港 4,413,702,225.64 31.35
合计 4,413,702,225.64 31.35
7.3 期末按 行业 分类的权 益投 资组合
金额单 位: 人民 币元
行 业类 别
公允 价值 占基金 资产 净值 比列(%)
能源 184,220,462.40 1.31
材料 587,212,254.27 4.17
工业 342,969,917.75 2.44 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 20 页 共 30 页
非必需 消费 品 1,167,501,916.53 8.29
必需消 费品 183,799,614.71 1.31
保健 103,033,746.18 0.73
金融 1,027,822,818.00 7.30
信息技 术 476,543,208.60 3.38
电信服 务 239,506,560.00 1.70
公用事 业 101,091,727.20 0.72
合计 4,413,702,225.64 31.35
注：本 基金 对以 上行 业分 类采用 全球 行业 分类 标准 （GICS）。
7.4 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 权益 投资明 细
金额单 位: 人民 币元
序
号
公司名 称( 英文) 公司名 称( 中文) 证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
（地
区）
数量( 股) 公允价 值 占基
金资
产净
值比
列
(%)
1 Dongyue Group
Limited
东岳集团有限公司 189 HK 香港
交易所
中国 52,199,000 370,719,114.53 2.63
2 Luk Fook Holdings
（International ）
Limited
六福集团( 国际) 有
限公司
590 HK 香港
交易所
中国 7,850,000 246,440,191.75 1.75
3 Tencent Holdings
Limited
腾讯控股有限公司 700 HK 香港
交易所
中国 1,400,000 245,893,401.60 1.75
4 China Mobile
Limited
中国移动有限公司 941 HK 香港
交易所
中国 4,000,000 239,506,560.00 1.70
5 Hong Kong Exchanges
and Clearing
Limited
香港交易及结算所
有限公司
388 HK 香港
交易所
中国 1,574,229 213,524,048.35 1.52
6 BOC Hong Kong
(Holdings) Limited
中银香港 （控股） 有
限公司
2388 HK 香港
交易所
中国 9,400,000 176,669,352.80 1.25
7 SJM Holdings
Limited
澳门博彩控股有限
公司
880 HK 香港
交易所
中国 11,500,000 176,162,064.60 1.25
8 Alibaba.com Ltd. 阿里巴巴网络有限
公司
1688 HK 香港
交易所
中国 15,500,000 159,837,364.00 1.14
9 The Wharf
(Holdings) Limited
九龙仓集团有限公
司
4 HK 香港
交易所
中国 3,486,197 156,701,281.61 1.11
10 CHINA RONGSHENG
HEAVY INDUSTRIES
GROUP HOLDINGS
LIMITED
中国熔盛重工集团
控股有限公司
1101 HK 香港
交易所
中国 34,950,000 136,606,059.30 0.97
注：本 基金 对以 上证 券代 码采用 当地 市场 代码 。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 21 页 共 30 页
投资者欲了解本报告期 末 基金投资的所有股票明 细 ，应阅读登载于 http://www.nffund.com
的半年 度报 告正 文 。
7.5 报告期 内权 益投资组 合的 重大变 动
7.5.1 累计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的权 益投 资明 细
金额单 位: 人民 币元
序
号
公司名 称( 英文)
证券
代码
本期累 计买 入
金额
占期
初基
金资
产净
值比
例
（％）
1 Tencent Holdings Limited 700 HK 324,841,880.52 2.12
2 China Mobile Limited 941 HK 241,734,174.56 1.58
3 CNOOC Limited 883 HK 156,030,610.82 1.02
4 Alibaba.com Ltd. 1688 HK 154,321,478.47 1.01
5 ESPRIT HOLDINGS LIMITED 330 HK 104,700,105.54 0.68
6 China Pacific Insurance (Group) Co
Ltd 2601 HK 104,364,096.12 0.68
7 Xinjiang Goldwind Science and Technology Co
Ltd.
2208 HK 92,745,604.62 0.61
8 China High Speed Transmission Equipment Group
Co
Ltd.
658 HK 80,918,369.43 0.53
9 Kunlun Energy Company Limited 135 HK 80,773,010.35 0.53
10 Melco International Development Limited 200 HK 71,629,508.12 0.47
11 China Petroleum and Chemical Corporation 386 HK 63,261,249.92 0.41
12 SJM Holdings Limited 880 HK 58,899,812.86 0.38
13 Sa Sa International Holdings Limited 178 HK 52,306,505.03 0.34
14 China Longyuan Power Group Corporation
Limited
916 HK 46,328,569.02 0.30
15 China Southern Airlines Company Limited 1055 HK 45,043,989.06 0.29
16 Luk Fook Holdings （International ）Limited 590 HK 44,256,686.72 0.29
17 China Construction Bank Corporation 939 HK 43,015,241.83 0.28
18 Picc Property And Casualty Company Limited. 2328 HK 42,550,796.96 0.28
19 Evergrande Real Estate Group Limited 3333 HK 38,461,093.98 0.25
20 Sinopec Shanghai Petrochemical Company
Limited
338 HK 34,962,040.39 0.23
注：1 、本 基金 对以 上证 券 代码采 用当 地市 场代 码。
2 、买 入金 额按 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 22 页 共 30 页
7.5.2 累计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的权 益投 资明 细
金额单 位: 人民 币元
序
号
公司名 称( 英文)
证券
代码
本期累 计卖 出
金额
占期
初基
金资
产净
值比
例
（％）
1 CNOOC Limited 883 HK 247,552,559.89 1.62
2 Dongyue Group Limited 189 HK 236,657,168.10 1.55
3 China Life Insurance Company Limited 2628 HK 228,749,515.60 1.50
4 China Petroleum and Chemical Corporation 386 HK 205,408,911.67 1.34
5 Tencent Holdings Limited 700 HK 196,955,051.46 1.29
6 China Construction Bank Corporation 939 HK 181,066,607.39 1.18
7 Bank Of China Limited 3988 HK 162,841,953.80 1.06
8 China Unicom (Hong Kong) Limited 762 HK 161,050,196.08 1.05
9 Petro China Company Limited 857 HK 132,516,153.87 0.87
10 Zhaojin Mining Industry Company Limited 1818 HK 121,573,119.26 0.79
11 Jiangxi Copper Company Limited 358 HK 96,972,111.98 0.63
12 ZTE Corporation 763 HK 85,483,903.87 0.56
13 SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED 16 HK 76,311,236.47 0.50
14 CITIC Pacific Limited 267 HK 75,596,633.79 0.49
15 Glorious Property Holdings Limited 845 HK 70,453,530.63 0.46
16 China Agri-Industries Holdings Limited 606 HK 51,274,719.01 0.34
17 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd. 2318 HK 50,790,809.57 0.33
18 Hong Kong Exchanges and Clearing Limited 388 HK 49,422,012.22 0.32
19 Sino Land Company Limited 83 HK 47,360,974.52 0.31
20 Comba Telecom Systems Holdings Ltd. 2342 HK 47,312,291.08 0.31
注：1 、本 基金 对以 上证 券 代码采 用当 地市 场代 码。
2 、卖 出金 额按 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
7.5.3
权益 投资的 买入 成本 总额及 卖出 收入总 额
单位: 人民 币元
买入成 本（ 成交 ）总 额 2,487,974,431.11
卖出收 入（ 成交 ）总 额 3,147,194,531.53
注：买入成本 和卖出收 入 均按买卖成交 金额（成 交 单价乘以成交 数量）填 列 ，不考虑相 关交易费
用。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 23 页 共 30 页
7.6 期末按 债券 信用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.8 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.9 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
序号 衍生品 类别 衍生品 名称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例(%)
1 远期投 资 汇率远 期( 美元 兑人 民币) 2,804,000.00 0.02
2 远期投 资 汇率远 期( 美元 兑人 民币) 2,691,000.00 0.02
3 远期投 资 汇率远 期( 美元 兑人 民币) 2,572,500.00 0.02
4 远期投 资 汇率远 期( 美元 兑人 民币) 2,452,500.00 0.02
5 远期投 资 汇率远 期( 美元 兑人 民币) 2,290,500.00 0.02
7.10 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序
号
基金名 称
基金
类型
运作
方式
管理人 公允价 值（ 元）
占基
金资
产净
值比
例
（％）
1 Hang Seng
Investment Index
Funds Series -
H-Share Index ETF
（恒 生H 股 指数 基
金）
ETF
基金
契约
型开
放式
Hang Seng
Investment
Management Ltd
（恒生 投资 管理
公司）
1,291,413,300.69 9.17
2 Vanguard Emerging
Markets ETF （领 航
新兴市 场基 金）
ETF
基金
契约
型开
放式
The Vanguard
Group （领 航集
团）
1,006,877,414.40 7.15
3 Energy Select
Sector SPDR Fund
（SPDR ETF 跟 踪能
源行业 指数 基金 ）
ETF
基金
契约
型开
放式
StateStreet
Global Advisors
（道富 环球 投资
管理公 司）
463,253,307.00 3.29
4 Market Vectors
Russia ETF （ 俄罗
斯指数 基金 ）
ETF
基金
契约
型开
放式
Van Eck
Associates Corp
（范埃 克）
403,843,371.84 2.87 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 24 页 共 30 页
5 DB Platinum IV -
Croci US （德 意志
银行美 国指 数增 强
基金）
量化
指数
增强
基金
契约
型开
放式
DB Platinum
Advisors （ 德意
志银行 投资 管
理）
385,786,622.80 2.74
6 Ishares MSCI Japan
Index Fund （ 安硕 日
本指数 基金 ）
ETF
基金
契约
型开
放式
BlackRock Fund
Advisitors （贝
莱德基 金管 理公
司）
352,722,274.06 2.51
7 SPDR S&P China ETF
（SPDR 中 国指 数基
金）
ETF
基金
契约
型开
放式
SSGA Funds
Management Inc
（道富 环球 投资
管理公 司）
332,075,968.58 2.36
8 TECHNOLOGY SELECT
SECTOR SPDR FUND
（SPDR 美 国科 技行
业指数 基金 ）
ETF
基金
契约
型开
放式
SSGA Funds
Management Inc
（道富 环球 投资
管理公 司）
324,324,234.00 2.30
9 JPM Lux Liquidity
Institutional Fund
（摩根 大通 货币 市
场基金 ）
货币
市场
基金
契约
型开
放式
JP Morgan Asset
Management （摩
根大通 资产 管理
公司）
314,945,069.15 2.24
10 WISDOMTREE
EMERGING MARKETS
EQUITY INCOME FUND
（WisdomTree 新兴
市场收 益性 股票 基
金）
ETF
基金
契约
型开
放式
WisdomTree
ETFs/USA （ 美国
WisdomTree 指数
基金管 理公 司）
293,768,652.26 2.09
7.11 投资 组合报 告附注
7.11.1 本 基金投资的前 十名证券的发行主体本期 没有出现被监管部门立案 调查，或在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
7.11.2 本基 金投 资的 前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。
7.11.3 期末 其他 各项资 产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,871.15
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 26,568,037.68
4 应收利 息 520,765.85
5 应收申 购款 125,910.17
6 其他应 收款 64,507,347.70 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 25 页 共 30 页
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 91,723,932.55
7.11.4 期末 持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期末 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
972,226 19,352.55 92,610,812.35 0.49% 18,722,444,256.65 99.51%
8.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本 开 放式 基金
7,408,971.46 0.0394%
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2007 年9 月 19 日 ）基 金份 额总 额 29,998,151,206.40
本报告 期期 初基 金份 额总 额 20,255,383,931.69
本报告 期基 金总 申购 份额 23,034,834.72
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,463,363,697.41
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 18,815,055,069.00
南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 26 页 共 30 页
§10 重大事件揭示
10.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。2011 年 8 月 16 日， 基
金管理 人发 布公 告， 聘任 朱运东 为公 司副 总经 理。
10.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼。
10.4 基 金投资 策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
10.7 基 金租用 证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易
应支付 该券 商的 佣
金
备注
成交金 额
占当期
股票
成交总
额的比
例
佣金
占当期
佣金
总量的
比例
UBS Securities Asia Limited 672,958,302.22 11.98% 1,170,853.74 10.83% -
China International Capital Corporation Hong Kong
Securities Limited
645,603,448.95 11.49% 868,496.88 8.03% -
Huatai Financial Holdings (Hong Kong) Limited 550,373,380.59 9.80% 1,088,487.37 10.07% - 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 27 页 共 30 页
Haitong International Securities Co.,Ltd 541,575,595.92 9.64% 573,920.96 5.31% -
China Construction Bank International Securities
Limited
499,085,306.50 8.89% 588,335.16 5.44% -
BOCI Securities Limited 430,531,600.10 7.66% 565,467.68 5.23% -
Goldman Sachs (Asia)L.L.C 369,222,021.21 6.57% 755,857.23 6.99% -
Morgan Stanley Asia Limited 334,720,310.63 5.96% 1,093,407.23 10.11% -
SinoPac Securities (Asia) Limited 305,178,366.00 5.43% 721,226.08 6.67% -
Daiwa Capital Markets Hong Kong Limited 301,840,181.54 5.37% 614,390.63 5.68% -
First Shanghai Securities Ltd. 247,494,306.29 4.41% 379,469.37 3.51% -
Oriental Patron Securities Limited 202,853,268.43 3.61% 547,293.83 5.06% -
Ping An of China Securities (HK) Co. Ltd. 137,938,136.53 2.46% 137,938.13 1.28% -
Nomura （Hong Kong ）Limited 111,025,086.14 1.98% 400,946.60 3.71% -
Yuanta Securities (Hong Kong) Company Limited 109,231,308.39 1.94% 109,231.31 1.01% -
Merrill Lynch （Asia Pacific ）Ltd 70,866,929.44 1.26% 488,048.85 4.51% -
CSC Securities (Hong Kong) Limited 68,309,724.99 1.22% 81,971.67 0.76% -
China Merchants Securities(HK)Co Ltd 10,435,382.19 0.19% 17,869.85 0.17% -
Credit Suisse(Hong Kong) Limited 6,506,887.48 0.12% 65,068.87 0.60% -
Deutsche Bank A.G.London 1,099,733.67 0.02% 29,109.85 0.27% -
CITI Group Global Markets Asia Limited 18,991.13 0.00% 387,161.25 3.58% -
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific)Limited - - 125,923.59 1.16% -
KGI Asia Limited - - - - -
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
Limited
- - - - -
PIPER JAFFRAY ASIA SECURITIES LIMITED - - - - -
BNP Paribas Corporate & Investment Banking - - - - -
ICBC International Securities Limited - - - - -
BOCOM International Securities Limited - - - - -
CLSA Limited - - - - -
CITIC Securities International Company Limited - - - - -
Guotai Junan (Hong Kong) Limitied - - - - -
Cantor Fitzgerald - - - - -
RBC Dominion Securities Inc. - - - - -
华泰证券 - - - - -
10.7.2 基金 租用 证券公 司 交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
基金交 易 债券回 购交 易
成交金 额
占当期 基
金交易 成
成交金额
占当期
债券回南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 28 页 共 30 页
交总 额 的
比例
购交易
成交总
额的比
例
UBS Securities Asia Limited 1,052,778,078.77 15.39% - -
China International Capital Corporation Hong Kong
Securities Limited
78,143,952.78 1.14% - -
Huatai Financial Holdings (Hong Kong) Limited 700,609,473.31 10.24% - -
Haitong International Securities Co.,Ltd 31,761,720.00 0.46% - -
China Construction Bank International Securities
Limited
89,249,875.84 1.30% - -
BOCI Securities Limited 40,691,496.98 0.59% - -
Goldman Sachs (Asia)L.L.C 451,136,267.19 6.59% - -
Morgan Stanley Asia Limited 1,022,858,719.01 14.95% - -
SinoPac Securities (Asia) Limited 677,788,903.45 9.91% - -
Daiwa Capital Markets Hong Kong Limited 474,834,717.71 6.94% - -
First Shanghai Securities Ltd. 68,730,174.38 1.00% - -
Oriental Patron Securities Limited 16,974,550.02 0.25% - -
Ping An of China Securities (HK) Co. Ltd. - - - -
Nomura （Hong Kong ）Limited 436,959,763.74 6.39% - -
Yuanta Securities (Hong Kong) Company Limited - - - -
Merrill Lynch （Asia Pacific ）Ltd 700,756,958.08 10.24% - -
CSC Securities (Hong Kong) Limited - - - -
China Merchants Securities(HK)Co Ltd 7,434,473.87 0.11% - -
Credit Suisse(Hong Kong) Limited - - - -
Deutsche Bank A.G.London 23,158,481.01 0.34% - -
CITI Group Global Markets Asia Limited 884,211,007.88 12.92% - -
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific)Limited 84,288,906.96 1.23% - -
KGI Asia Limited - - - -
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
Limited
- - - -
PIPER JAFFRAY ASIA SECURITIES LIMITED - - - -
BNP Paribas Corporate & Investment Banking - - - -
ICBC International Securities Limited - - - -
BOCOM International Securities Limited - - - -
CLSA Limited - - - -
CITIC Securities International Company Limited - - - -
Guotai Junan (Hong Kong) Limitied - - - -
Cantor Fitzgerald - - - - 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
第 29 页 共 30 页
RBC Dominion Securities Inc. - - - -
华泰证券 - - 560,000,000.00
100.00%
注：1 、本 基金 本报 告期 内 新增 3 家券 商， 分别 为Ping An of China Securities (HK) Co. Ltd 、
Deutsche Bank A.G.London 、China Merchants Securities (HK) Co Ltd 。Taifook Securities
Co.Ltd 更 名为Haitong International Securities Co.,Ltd 。
2、券 商选 择标 准和 程序 ：
为保障公司境 外证券投 资 的顺利开展， 规范券商 选 择及交易量分 配标准与 原 则，基金管 理人明确
了券商 选择 、考 核及 交易 量的分 配等 流程 。
A. 券 商的 选择 。 券 商的 交 易执行 能力 、 研 究实 力和 提供的 研究 服务 、IPO 的 支持等 是选 择券 商以
及分配 交易 量最 主要 的原 则和标 准， 包括 以下 几个 方面：
(a) 交易执 行能力。 主要 指券商是否对 投资指令 进 行了有效的执 行以及能 否 取得较高质量 的成交
结果。衡量交 易执行能 力 的指标主要有 ：是否完 成 交易、成交的 及时性、 成 交价格、对 市场的影
响等。
(b) 研究机 构的实力 和水 平。主要是指 券商能否 所 提供高质量的 宏观经济 研 究、行业研究 及市场
走向、 个股 分析 报告 和专 题研究 报告 ，报 告内 容是 否详实 ，投 资建 议是 否准 确。
(c) 提供研 究服务的 质量 。主要指券商 承接调研 课 题的态度、协 助安排上 市 公司调研、以 及就有
关专题 提供 研究 报告 和讲 座。
(d) IPO 的 支持 。是 指券 商是否 有充 足 的 IPO 资源 ，是否 能够 在 IPO 项 目上 给予一 定的 支持 。
国际业 务部 根据 上述 标准 对境外 券商 进行 遴选 ，筛 选出符 合条 件的 券商 开立 交易账 户。
B. 券 商交 易量 分仓 标准
公司在 券商 的交 易量 分配 上主要 采取 如下 标准 ：
(a) IPO 的支 持。 基金 经 理在每 月初 根据 券商 在 IPO 上的支 持以 及未 来 IPO 项目的 分配 对该 部分
交易量 进行 分配 。
(b) 研究上 的支持。 每季 度由投资 人员 （基金经 理 、基金经理助 理、研究 员 ）对各券商的 研究支
持进行 打分 根据 各券 商的 得分进 行交 易量 的分 配。
(c) 交 易执 行能 力。 该部 分交易 量由 交易 部根 据券 商的执 行能 力进 行分 配， 每季度 一次 。
(d) 成交数 据的准确 与及 时。由运作保 障部根据 券 商成交数据的 准确性与 及 时性进行分配 ，每季
度一次 。
国际业务部统 计上述分 配 结果，拟定交 易量分仓 比 例，单一券商 的分配比 例 不能超过 30% ，如 统
计结果 超过 了该 上限 ，由 国际业 务部 进行 调整 。分 仓结果 报备 投决 会后 ，由 交易部 实施 。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2011 年半年度报告摘要
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交易券 商的 评价 和交 易量 的分配 比例 于每 季度 末最 后一周 进行 ， 新 的分 配标 准 在下季 度进 行实 施 。
