南 方 策 略 优化 股 票 型 证券 投 资 基金2011 年
半年度报告
2011 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期：2011 年8 月25 日
南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 2 页 共 43 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人的董事会及董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带责任。本 半年度报 告 已经三分之 二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2011 年8 月18 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净值 表现 、 财务会 计报 告 、 投 资组 合 报告等 内容,保 证复 核内 容 不存在 虚假 记载 、 误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期自 基金 合同 生效 日 2011 年1 月1 日 起至06 月 30 日 止。 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 3 页 共 43 页
1.2 目录
§ 1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§ 2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 ............................................................................................................................... 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§ 3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§ 4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理 人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .............................................................. 9
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 10
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 10
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 11
§ 5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 11
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 11
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 11
5.3 托 管人 对半 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 12
§ 6 半年度财务会计报告( 未经审计) ...................................................................................................... 12
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................. 12
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 13
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 14
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 15
§ 7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 29
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 29
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 29
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 30
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 34
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 36
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 36
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比 例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 37
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 37
7.9 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................................... 37
§ 8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 38
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 38
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 的情况 ........................................................ 38
§ 9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 38 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 4 页 共 43 页
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 38
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 38
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 38
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 39
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 39
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 39
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 39
10.7 基 金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况 ............................................................................... 39
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 40
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 42
11.1 备查 文件 目录 ........................................................................................................................... 42
11.2 存放 地点 ................................................................................................................................... 43
11.3 查阅 方式 ................................................................................................................................... 43
南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 5 页 共 43 页
§2 基金简 介
2.1 基金基 本情 况
基金名 称 南方策 略优 化股 票型 证券 投资基 金
基金简 称 南方策 略优 化股 票
基金主 代码 202019
前端交 易代 码 202019
后端交 易代 码 202020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 3 月 30 日
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,094,876,086.03 份
基金合 同存 续期 不定期
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为 “ 南方策 略 ” 。
2.2 基金产 品说 明
投资目 标 本 基 金通 过数 量化 手段 优化 投 资策 略， 在积 极把 握证
券 市 场及 相关 行业 发展 趋势 的 前提 下精 选优 势个 股进
行投资 ，力 争获 取超 越业 绩比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略 本 基 金投 资策 略包 含资 产配 置 、行 业配 置和 个 股 选择
等 三 个层 面。 基金 管理 人在 综 合分 析经 济周 期、 财政
政 策 、市 场环 境等 因素 的基 础 上， 采用 定量 和定 性相
结 合 的思 路确 定本 基金 的资 产 配置 。针 对本 基金 的行
业配置 策略 ，基 金管 理人 开发了 基于lack-Litterman
模型的 “ 南方 量化 行业 配置 模 型 ” 。在 行业 配置 的基
础 上 ，进 一步 使用 “南 方多 因 子量 化选 股模 型 ” ，依
据 基 本面 、价 值面 、市 场面 和 流动 性等 因素 对股 票进
行 综 合评 分， 精选 各行 业内 具 有超 额收 益能 力或 潜力
的优势 个股 ，构 建本 基金 的股票 组合 。
业绩比 较基 准 80％× 沪深 300 指数 ＋20 ％×上 证国 债指 数
风险收 益特 征 本 基 金为 股 票 型基 金， 属于 较 高预 期风 险和 预期 收益
的 证 券投 资基 金品 种， 其预 期 风险 和收 益水 平高 于混
合型基 金、 债券 基金 及货 币市场 基金 。
2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 南方基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 鲍文革 张燕
联系电 话 0755-82763888 0755-83199084
电子邮 箱 manager@southernfund.com yan_zhang@cmbchina.com 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 6 页 共 43 页
客户服 务电 话
400-889-8899 95555
传真 0755-82763889 0755-83195201
注册地 址 深圳市 福田 中心 区福 华一 路
六号免 税商 务大 厦塔 楼 31 、
32 、33 层 整层
中国深 圳深 南大 道 7088 号 招商
银行大 厦
办公地 址 深圳市 福田 中心 区福 华一 路
六号免 税商 务大 厦塔 楼 31 、
32 、33 层 整层
中国深 圳深 南大 道 7088 号 招商
银行大 厦
邮政编 码 518048 518040
法定代 表人 吴万善 傅育宁
2.4 信息披 露方 式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.5 其他相 关资 料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 南方基 金管 理有 限公 司 深 圳 市 福 田 中 心 区 福 华 一 路 六 号 免 税 商 务 大
厦塔 楼 31 、32 、33 层整 层
§3 主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要会 计数 据和财务 指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期( 2011 年 1 月 1 日至 2011 年6 月30 日 )
本期已 实现 收益 13,906,559.86
本期利 润 -44,778,332.89
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0378
本期加 权平 均净 值利 润率 -3.93%
本期基 金份 额净 值增 长率 -5.15%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2011 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -105,392,293.84
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0963
期末基 金资 产净 值 989,483,792.19
期末基 金份 额净 值 0.904
3.1.3 累计 期 末 指标 报告期 末( 2011 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -7.80%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 7 页 共 43 页
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、所述基金 业绩指标 不 包括持有人认 购或交易 基 金的各项费用 ，计入费 用 后实际收益 水平要低
于所列 数字 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.46% 1.20% 1.19% 0.95% 0.27% 0.25%
过去三 个月 -7.62% 1.09% -4.28% 0.88% -3.34% 0.21%
过去六 个月 -5.15% 1.15% -1.67% 0.99% -3.48% 0.16%
过去一 年 14.67% 1.28% 15.72% 1.12% -1.05% 0.16%
自基金 合同
生效起 至今
-7.80% 1.32% -6.60% 1.20% -1.20% 0.12%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 8 页 共 43 页
§4 管理人 报告
4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
南方基金管理 有限公司是 经中国证监会 证监基字[1998]4 号文 批准，由南 方证 券有限公司 、
厦门国际信托投资公司、 广西信托投资公司共同发 起设立。2000 年， 经 中 国证 监 会 证 监 基 金 字
[2000]78 号文 批准 进行 了 增资扩 股 ， 注 册资 本达 到1 亿元 人民 币 。2005 年 ， 经中国 证监 会证 监基
金字[2005]201 号 文 批 准 进 行 增 资 扩 股 ， 注 册 资 本 达 1.5 亿 元 人 民 币 。2010 年 ， 经 证 监 许 可
[2010]1073 号 文核 准深 圳 市机场 （集 团） 有限 公司 将其持 有 的 30% 股权 转让 给深圳 市投 资控 股有
限公司 。 目前 股权 结构 ： 华泰证 券股 份有 限公 司 45% 、 深圳 市投 资控 股有 限公 司 30% 、 厦门 国际 信
托有限 公 司15% 及兴 业证 券股份 有限 公 司 10% 。
截至报 告期 末， 公司 管理 资产规 模近 1,900 亿 元， 管理 2 只封 闭式 基金 —— 基金开 元、 基 金
天元；27 只开 放式 基金 —— 南方 稳健 成长 基金 、 南 方宝元 债券 型基 金、 南方 避险增 值基 金、 南方
现金增利基金 、南方积 极 配置基金、南 方高增长 基 金、南方多利 增强债券 型 基金、南方 稳健成长南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 9 页 共 43 页
贰号基金、南 方绩优成 长 基金、南方成 份精选基 金 、南方隆元产 业主题基 金 、南方全球 精选配置
基金（QDII 基金） 、 南方 盛元红利股票 型基金、 南 方优选价值股 票型基金 、 南方恒元保本 混合型
基金、 南方 沪深 300 指数 基金、 南方 中证 500 指数 基金、 深证 成份 交易 型开 放式指 数基 金、 南 方
深证成份交易 型开放式 指 数基金联接基 金、南方 策 略优化股票型 基金、中 证 南方小康产 业交易型
开放式指数基 金、中证 南 方小康产业交 易型开放 式 指数基金联接 基金、南 方 广利回报债 券型基金
和南方 金砖 四国 指数 基金 （QDII 基 金） 、 南方 优选 成 长混合 型基 金、 南方 中 证50 债 券指 数基 金和
南方保 本混 合型 基金 ；以 及多个 全国 社保 、企 业年 金和专 户理 财投 资组 合。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基
金经理 （ 助理）
期限
证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
刘
治
平
数 量 化 投
资部总
监 、 本 基
金 的 基 金
经理
2010
年3 月
30 日
- 14 美国康 奈尔 大学 工商 管理 硕士 、 美 国佛 罗里 达州 立 大
学计算 物理 学博 士 ， 曾 获 得美国 证券 及股 票交 易从 业
资格 ， 具 有中 国基 金从 业 资格 。 曾 先后 担任 香港 巴 克
莱投资 银行 可转 债交 易总 监、 美国 纽约 贝尔 斯登 可 转
债 对 冲 基 金 经 理 及 美 国 纽 约 美 联 投 资 银 行 自 营 投 资
董事总 经理 ，2008 年 6 月加入 南方 基金 ，现 任南 方
基金数 量化 投资 部总 监。2010 年 3 月至 今， 任南 方
策略基 金经 理。
注：1. “ 任职 日期 ”为 基 金合同 生效 日 。
2. “离 职日 期 ” 为根 据公 司决定 确定 的解 聘日 期 。
3. 证券 从业 的 含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 证券投资基金 运
作管理办法》 、 《证券投 资 基金销售管 理办法》 和《 证券投资基 金信息披 露管 理办法》等 有关法 律
法规及 各项 实施 准则 、 《南 方策略 优化 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定，
本着诚实信用 、勤勉尽 责 的原则管理和 运用基金 资 产，在严格控 制风险的 基 础上，为基 金持有人
谋求最大利益 。本报告 期 内，基金运作 整体合法 合 规，没有损害 基 金持有 人 利益。基金 的投资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 10 页 共 43 页
4.3 管理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人没 有管 理与 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
南方策 略优 化上 半年 的投 资操作 主要 体现 在行 业配 置上和 基准 不做 太多 的偏 离， 选 股上 偏 重
价值因子， 风 格上偏重 大 、中盘股票。 仓位操作 上 基本保持在 80%～90% 之间 。所以年初的 股票
市场从 小盘 、新 兴到 大盘 ，价值 的风 格转 换对 我们 影响不 是很 大。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
2011 年上 半年 ， 南 方策 略 优化基 金净 值增 长-5.15% ， 同期 沪 深300 增长-2.69%，上 证综 指增
长-1.64% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 未来 ， 我 们认 为中 国 经济持 续增 长的 势头 在全 球经济 中还 会是 处于 领先 地位， 通货 膨涨
有望平 稳或 下降 。 许多 股 市已非 常接 近历 史估 值底 部， 上升 空间 大于 下行 风 险。 在房 地产 投资 受
控的条 件下 ， 许多 投资 者 会逐渐 意识 到股 市应 该是 抗通涨 的最 好的 投资 渠道 。
从量化投资角 度讲， 下 半 年我们认为市 场会有一 个 相对上半年更 好的表现 。 小盘，新兴 行
业股票可能会 表现更突 出 。我们会侧重 价值、成 长 上有优势的股 票，也会 在 小盘股上有 一定的权
重配置 。
4.6 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 11 页 共 43 页
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括督察长 、 数量化投 资 部总监、监 察稽核总
监及基 金会 计负 责人 等 。 其中 ， 超 过三 分之 二以 上 的人员 具 有10 年以 上的 基 金从业 经验 ， 且具 有
风控、合规、 会计方面 的 专业经验。同 时，根据 基 金管理公司制 订的相关 制 度，负责估 值工作决
策和执 行的 机构 成员 中不 包括基 金经 理。 本报 告期 内，参 与估 值流 程各 方之 间无重 大利 益冲 突。
4.7 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金合同约 定，本基 金 的收益分配原 则为： 本 基 金收益分配应 遵循下列 原 则： 每一基金 份
额享有 同等 分配 权； 若基 金合同 生效 不 满 3 个 月可 不进行 收益 分配 ； 基 金收 益分配 后基 金份 额 净
值不能低于面 值 ，即： 基 金收益分配基 准日的基 金 份额净值减去 每单位基 金 份额收益分 配金额后
不能低于面值 ，基金收 益 分配基准日即 期末可供 分 配利润计算截 止日；在 符 合有关基金 分红条件
的前提 下， 基金 收益 分配 每年最 多 12 次 ， 每 次基 金 收益分 配比 例不 得低 于基 金收益 分配 基准 日可
供分配 利润 的 10% ；. 基金 收益分 配方 式分 两种 ：现 金分红 与红 利再 投资 。基 金份额 持有 人可选择
现金红 利或 将现 金红 利按 除权日 的基 金份 额净 值自 动转为 基金 份额 进行 再投 资； 若 投资 人不 选择 ，
本基金 默认 的收 益分 配方 式是现 金分 红。 法律 法规 或监管 机关 另有 规定 的， 从其规 定。
根据上 述分 配原 则以及 基 金的实 际运 作情 况 ， 本基 金 于 2011 年 4 月 19 日进 行了收 益分 配 ，
每10 份派0.20 元。
§5 托管人 报告
5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
托管人声明， 在本报告 期 内，基金托管 人 ——招 商 银行股份有限 公司不存 在 任何损害基金 份
额持有人利益 的行为， 严 格遵守了《中 华人民共 和 国证 券投资基 金法》及 其 他有关法律 法规、基
金合同 ，完 全尽 职尽 责地 履行了 应尽 的义 务。
5.2 托管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 的计算、利润 分配、基 金 份额申购 赎回 价
格的计 算 、 基 金费 用开 支 等问题 上 ， 不 存在 任何 损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 ， 严 格遵 守了 《 中
华人民共和国 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方面 的运作严 格 按照基金合 同的规定
进行。 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 12 页 共 43 页
5.3 托管人 对半 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本半年 度报 告中 财务 指标 、 净 值表 现 、 财 务会 计报 告、 利润 分配 、 投资 组合 报告等 内容 真实 、
准确和 完整 ，不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告( 未 经审计)
6.1 资产负 债表
会计主 体： 南方 策略 优化 股票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2011 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.3.1 78,645,126.60 109,518,489.69
结算备 付金
1,244,349.46 1,755,033.89
存出保 证金
1,036,333.13 768,411.17
交易性 金融 资产 6.4.3.2 905,407,001.20 1,089,031,791.34
其中： 股票 投资
897,808,567.78 1,010,954,087.09
基金投 资
- -
债券投 资
7,598,433.42 78,077,704.25
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.3.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.3.4 - -
应收证 券清 算款
30,950,921.09 68,963,426.00
应收利 息 6.4.3.5 24,931.66 2,689,344.07
应收股 利
247,561.44 -
应收申 购款
248,578.34 819,989.55
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.3.6 - -
资产总 计
1,017,804,802.92 1,273,546,485.71
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.3.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
24,748,584.22 -
应付赎 回款
498,827.75 409,353.09
应付管 理人 报酬
1,195,956.03 1,665,876.18
应付托 管费
199,326.00 277,646.04 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 13 页 共 43 页
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.3.7 972,838.34 1,866,217.33
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.3.8 705,478.39 676,261.53
负债合 计
28,321,010.73 4,895,354.17
所有者权益：
实收基 金 6.4.3.9 1,094,876,086.03 1,305,262,233.96
未分配 利润 6.4.3.10 -105,392,293.84 -36,611,102.42
所有者 权益 合计
989,483,792.19 1,268,651,131.54
负债和 所有 者权 益总 计
1,017,804,802.92 1,273,546,485.71
注：1 、 报 告截 止日2011 年 6 月30 日， 基金 份额 净 值 0.904 元 ， 基 金份 额总 额1,094,876,086.03
份。2 、后 附6.4 报 表附 注 为本财 务报 表的 组成 部分 。
6.2 利润表
会计主 体： 南方 策略 优化 股票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2011 年1 月1 日 至 2011 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年 3 月 30 日至
2010 年 6 月 30 日
一、收入
-30,711,366.58 -410,354,434.11
1.利息 收入
1,418,842.03 2,013,791.42
其中： 存款 利息 收入 6.4.3.11 240,756.12 1,107,975.76
债券利 息收 入
971,145.90 536,018.71
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
206,940.01 369,796.95
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
26,297,805.71 -115,276,707.51
其中： 股票 投资 收益 6.4.3.12 19,657,314.59 -122,636,038.57
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.3.13 799,410.89 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.3.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.3.15 - -
股利收 益 6.4.3.16 5,841,080.23 7,359,331.06
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
6.4.3.17 -58,684,892.75 -297,189,717.01
4.汇兑 收益 （损 失以 “-” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 6.4.3.18 256,878.43 98,198.99
减： 二、费用
14,066,966.31 12,191,022.13 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 14 页 共 43 页
1．管 理人 报酬 6.4.5.2.1 8,497,515.39 7,492,310.93
2．托 管费 6.4.5.2.2 1,416,252.53 1,248,718.50
3．销 售服 务费 6.4.5.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.3.19 3,943,731.06 3,339,638.64
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.3.20 209,467.33 110,354.06
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-44,778,332.89 -422,545,456.24
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-44,778,332.89 -422,545,456.24
注：后 附6.4 报 表附 注为 本财务 报表 的组 成部 分。
6.3 所有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 南方 策略 优化 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日 至 2011 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,305,262,233.96 -36,611,102.42 1,268,651,131.54
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -44,778,332.89 -44,778,332.89
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “-” 号填
列）
-210,386,147.93 -1,812,071.39 -212,198,219.32
其中：1. 基 金申 购款 36,493,186.25 -1,341,021.18 35,152,165.07
2. 基金 赎回 款 -246,879,334.18 -471,050.21 -247,350,384.39
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- -22,190,787.14 -22,190,787.14
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,094,876,086.03 -105,392,293.84 989,483,792.19
项目
上年度可比期间
2010 年 3 月 30 日至 2010 年 6 月 30 日 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 15 页 共 43 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,173,254,149.88 - 2,173,254,149.88
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -422,545,456.24 -422,545,456.24
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “-” 号填
列）
-92,583,399.02
14,940,782.32
-77,642,616.70
其中：1. 基 金申 购款 1,113,791.85 -197,779.61 916,012.24
2. 基金 赎回 款 -93,697,190.87 15,138,561.93 -78,558,628.94
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,080,670,750.86 -407,604,673.92 1,673,066,076.94
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 高良 玉______
______ 鲍 文革______
____ 鲍文 革____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
6.4 报表附 注
6.4.1 本 报告 期所 采 用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告完 全一 致。
6.4.2 会计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更的 说明
本报告 期无 会计 政策 变更 。
6.4.2.2 会 计估 计变更的 说明
本报告 期无 会计 估计 变更 。
6.4.2.3 差 错更 正的说明
本报告 期无 重大 会计 差错 的内容 和更 正金 额。
6.4.3 重要财 务报 表项目 的说 明
6.4.3.1 银 行存 款 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 16 页 共 43 页
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月30 日
活期存 款 78,645,126.60
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款
合计： 78,645,126.60
6.4.3.2 交 易性 金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 896,173,294.41 897,808,567.78 1,635,273.37
债券
交易所 市场 6,844,300.00 7,598,433.42 754,133.42
银行间 市场 - - -
合计
6,844,300.00 7,598,433.42 754,133.42
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 903,017,594.41 905,407,001.20 2,389,406.79
6.4.3.3 衍 生金 融资产/ 负债
注：无 余额 。
6.4.3.4 买 入返 售金融资 产
注：无 余额 。
6.4.3.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 15,711.31
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 560.00
应收债 券利 息 8,660.35 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 17 页 共 43 页
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 24,931.66
6.4.3.6 其 他资 产
无余额 。
6.4.3.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 972,838.34
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 972,838.34
6.4.3.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2011 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 500,000.00
应付赎 回费 2,422.30
其他 200.00
预提费 用 202,856.09
合计 705,478.39
6.4.3.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,305,262,233.96 1,305,262,233.96
本期申 购 36,493,186.25 36,493,186.25
本期赎 回( 以"-" 号填列) -246,879,334.18 -246,879,334.18
_年_ 月_日 基金 拆分/ 份额 折算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 18 页 共 43 页
本期末 1,094,876,086.03 1,094,876,086.03
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.3.10 未分 配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -31,922,959.04 -4,688,143.38 -36,611,102.42
本期利 润 13,906,559.86 -58,684,892.75 -44,778,332.89
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-916,434.15 -895,637.24 -1,812,071.39
其中： 基金 申购 款 -209,952.62 -1,131,068.56 -1,341,021.18
基金赎 回款 -706,481.53 235,431.32 -471,050.21
本期已 分配 利润 -22,190,787.14 - -22,190,787.14
本期末 -41,123,620.47 -64,268,673.37 -105,392,293.84
6.4.3.11 存款 利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 220,485.38
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 19,703.84
其他 566.90
合计 240,756.12
6.4.3.12 股票 投资收益
6.4.3.12.1 股票投 资收 益—— 买卖 股票 差价收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 1,331,577,817.17
减：卖 出股 票成 本总 额 1,311,920,502.58
买卖股 票差 价收 入 19,657,314.59
6.4.3.13 债券 投资收益
单位： 人民 币元 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 19 页 共 43 页
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总
额
135,261,166.19
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成
本总额
130,852,060.00
减：应 收利 息总 额 3,609,695.30
债券投 资收 益 799,410.89
6.4.3.14
衍生 工具 收益
注：无 。
6.4.3.15 股利 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年 6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 5,841,080.23
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 5,841,080.23
6.4.3.16 公允 价值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -58,684,892.75
—— 股 票投 资 -57,682,521.92
—— 债 券投 资 -1,002,370.83
—— 资 产支 持证 券投 资 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -58,684,892.75
6.4.3.17 其他 收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 253,127.06
转换费 3,751.37
合计 256,878.43
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 赎回 费总 额的 25% 归 入基 金资 产。 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 20 页 共 43 页
6.4.3.18 交易 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
3,943,431.06
银行间 市场 交易 费用 300.00
合计
3,943,731.06
6.4.3.19 其他 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
审计费 用 49,588.57
信息披 露费 148,767.52
银行汇 划费 2,111.24
账户维 护费 9,000.00
合计 209,467.33
6.4.3.20 分部报 告
无。
6.4.4 关联方 关系
6.4.4.1 本 报告 期存在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.4.2 本 报告 期 与基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 (“ 南 方 基 金 公
司”)
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司(“ 招商银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华泰证 券股 份有 限公 司(“ 华泰证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.5 本报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.5.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
6.4.5.1.1 股 票交易 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 21 页 共 43 页
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010年3月30 日至2010 年6 月30 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
华泰证券 1,245,170,933.10 48.72% 531,590,356.49 19.52%
6.4.5.1.2 债券 交易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010 年3月30 日至2010 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
华泰证券 398,758.71 100.00% - -
6.4.5.1.3 债券 回购 交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010 年3月30 日至2010 年6 月30日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
华泰证券 - - 367,300,000.00 11.46%
6.4.5.1.2 权证 交易
无余额。
6.4.5.1.3 应 支付关 联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华泰证券 1,011,691.25 47.66% 429,271.31 44.13%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010年3月30 日至2010 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华泰证券 435,974.62 19.18% 435,974.62 19.18%
注：1. 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 和经
手费后 的净 额列 示。
南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 22 页 共 43 页
2. 该类佣 金协议的 服务 范围还包括佣 金收取方 为 本基金提供的 证券投资 研 究成果和市场 信息服
务等。
6.4.5.2 关 联方 报酬
6.4.5.2.1 基 金管理 费
单位： 人民 币元
项目
本期 2011 年1 月1 日
至2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010 年 3 月 30 日
至2010 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 8,497,515.39 7,492,310.93
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
2,888,508.96 2,489,075.98
注： 支 付基 金管 理人 南方 基金公 司的 管理 人报 酬按 前一日 基金 资产 净 值1.5% 的年费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日管 理人 报酬 ＝前 一日 基 金资产 净值 X 1.5% / 当 年天数 。
6.4.5.2.2 基 金托管 费
单位： 人民 币元
项目
本期2011 年 1 月 1 日
至2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间2010 年3 月30日
至2010 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,416,252.53 1,248,718.50
注：支付基金 托管人中 国 工商银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
6.4.5.2.3 销 售服务 费
注：无 。
6.4.5.3 与 关联 方进行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
注：无 。
6.4.5.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
6.4.5.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期2011 年 1 月 1 日
至 2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间2010 年3 月30日
至2010 年6 月30 日
基金合 同生 效日 （ 2010 年3
月30 日 ） 持有 的基 金份 额
50,003,000.06 50,003,000.06
期初持 有的 基金 份额 50,003,000.06 50,003,000.06 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 23 页 共 43 页
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 50,003,000.06 50,003,000.06
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
4.57% 2.40%
注：1 、期 间申 购总 份额 含 红利再 投、 转换 入份 额， 期间赎 回总 份额 含转 换出 份额。
6.4.5.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010 年 3 月 30 日至2010 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银行 78,645,126.60 220,485.38 255,149,954.18 1,075,811.38
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.5.6 本 基金 在承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：无 。
6.4.6 利润分 配情 况
6.4.6.1 利 润分 配情况—— 非 货币市 场基 金
金额单 位： 人民 币元
序号
权益
登记日
除息日
每10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备注
场内 场外
1 2011-4-19 2011-4-19 2011-4-19 0.2000 17,791,706.58 4,399,080.56 22,190,787.14
合计
0.2000 17,791,706.58 4,399,080.56 22,190,787.14
6.4.7 期末（ 2011 年 6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.7.1 因 认购 新发/ 增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单 位： 人民 币元
6.4.7.1.1 受限 证券 类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额
备
注
000528
柳
工
2011-1-21 2012-1-23
非公开发
行流通受
限
30.00 21.14 1,500,000 30,000,000.00 31,710,000.00 -
注： 基金可使用以基金名义开 设的股票账户， 选择网上或者网下一种方式进行新股申购。 其中基金作为一般法人南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 24 页 共 43 页
或战略投资者 认购的新股 ，根 据基金与上市 公司所签订 申购 协议的规定，在 新股上市 后的 约定期限内不能 自由转
让；基金作为 个人投资者 参与 网上认购获配 的新股，从 新股 获配日至新股上 市日之间 不能 自由转让。此外 ，基金
还可作为特定 投资者，认 购由 中国证监会《 上市公司证 券发 行管理办法》规 范的非公 开发 行股票，所认购 的股票
自发行结束之日起12 个月内不 得转让。
6.4.7.2 期 末持 有的暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
601998
中信
银行
2011-6-29
配股
增发
4.75 2011-7-7 4.59 2,753,115 15,749,965.36 13,077,296.25 -
000876
新 希
望
2011-6-29
重大资
产重组
19.95 2011-7-5 21.95 179,934 3,432,787.91 3,589,683.30 -
000652
泰达
股份
2010-11-22
公告重
大事项
7.68 2011-7-8 7.68 186,200 1,429,995.40 1,430,016.00 -
注：本基金截至 2011 年 6 月 30 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股
票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.7.3 期 末债 券正回购 交易 中作为 抵押 的债券
无。
6.4.8 金 融工 具风险 及管 理-
6.4.8.1 风 险管 理政策和 组织 架构
本基金是一只 进行主动 投 资的股票型证 券投资基 金 。本基金投资 的金融工 具 主要包括股票 投
资和债 券投 资等 。 本 基金 在 日常经 营活 动中 面临 的与 这些金 融工 具相 关的 风险 主要包 括信 用风 险、
流动性风险及 市场风险 。 本基金的基金 管理人从 事 风险管理的主 要目标是 争 取将以上风 险控制在
限定的范围之 内，使本 基 金在风险和收 益之间取 得 最佳的平衡以 实现“风 险 和收益相匹 配”的风
险收益 目标 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 、风险管 理 部和相关业务 部门构成 的 四级风险管 理架构体
系。本基金的 基金管理 人 在董事会下设 立风险管 理 委员会，负责 制定风险 管 理的宏观政 策，审议
通过风险控制 的总体措 施 等；在管理层 层面设立 风 险控制委员会 ，讨论和 制 定公司日常 经营过程
中风险防范和 控制措施 ； 在业务操作层 面风险管 理 职责主要由监 察稽核部 和 风险管理部 负责，协
调并与各部门 合作完成 运 作风险管理以 及进行投 资 风险分析与绩 效评估。 监 察稽核部和 风险管理
部对公 司总 经理 负责 。
南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 25 页 共 43 页
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结 合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.8.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国工商银行， 与该银行 存 款相关的信 用 风险不重 大 。本基金在 交易所进
行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算，违 约风险可
能性很小；在 银行间同 业 市场进行交易 前均对交 易 对手进行信用 评估并对 证 券交割方式 进行限制
以控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的信用风 险。信用 等 级评估以内部 信用评级 为 主，外部信用 评级为辅 。 内部债券信 用评级主
要考察发行人 的经营风 险 、财务风险和 流动性风 险 ，以及信用产 品的条款 和 担保人的情 况等。此
外，本基金的 基金管理 人 根据信用产品 的内 部评 级 ，通过单只信 用产品投 资 占基金资产 净值的比
例及占 发行 量的 比例 进行 控制， 且通 过分 散化 投资 以分散 信用 风险 。
6.4.8.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用 现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 26 页 共 43 页
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证
券在证 券交 易所 上市 ，其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易 ， 因此 除附 注 6.4.7 中列示 的部 分基 金 资
产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外，其余 金 融资产均能以 合理价格 适 时变现。此 外，本基
金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入短 期资金应 对 流动性需求， 其上限一 般 不超过基金 持有的债
券投资 的公 允价 值。
本基金所持有 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 ， 可赎回基金份 额
净值( 所有 者权 益)无 固定 到期日 且不 计息 ，因 此账 面余额 即为 未折 现的 合约 到期 现 金流 量。
6.4.8.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.8.4.1 利 率风险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调 整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有的 大部分金 融 资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量
在很大程度上 独立于市 场 利率变化。本 基金持有 的 利率敏感性资 产主要为 银 行存款、结 算备付金
和债券 投资 等。
6.4.8.4.1.1 利率 风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2011 年6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 78,645,126.60 - - - 78,645,126.60
结算备 付金 1,244,349.46 - - - 1,244,349.46
存出保 证金 - - - 1,036,333.13 1,036,333.13 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 27 页 共 43 页
交易性 金融 资产 - 4,832,689.92 2,765,743.50 897,808,567.78 905,407,001.20
应收证 券清 算款 - - - 30,950,921.09 30,950,921.09
应收利 息 - - - 24,931.66 24,931.66
应收股 利 - - - 247,561.44 247,561.44
应收申 购款 - - - 248,578.34 248,578.34
资产总 计 79,889,476.06 4,832,689.92 2,765,743.50 930,316,893.44 1,017,804,802.92
负债
应付证 券清 算款 - - - 24,748,584.22 24,748,584.22
应付赎 回款 - - - 498,827.75 498,827.75
应付管 理人 报酬 - - - 1,195,956.03 1,195,956.03
应付托 管费 - - - 199,326.00 199,326.00
应付交 易费 用 - - - 972,838.34 972,838.34
其他负 债 - - - 705,478.39 705,478.39
负债总 计 - - - 28,321,010.73 28,321,010.73
利率敏 感度 缺口 79,889,476.06 4,832,689.92 2,765,743.50 901,995,882.71 989,483,792.19
上年度 末
2010 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 109,518,489.69 - - - 109,518,489.69
结算备 付金 1,755,033.89 - - - 1,755,033.89
存出保 证金 - - - 768,411.17 768,411.17
交易性 金融 资产 70,138,000.00 1,311,177.45 6,628,526.80 1,010,954,087.09 1,089,031,791.34
应收证 券清 算款 - - - 68,963,426.00 68,963,426.00
应收利 息 - - - 2,689,344.07 2,689,344.07
应收申 购款 - - - 819,989.55 819,989.55
资产总 计 181,411,523.58 1,311,177.45 6,628,526.80 1,084,195,257.88 1,273,546,485.71
负债
应付赎 回款 - - - 409,353.09 409,353.09
应付管 理人 报酬 - - - 1,665,876.18 1,665,876.18
应付托 管费 - - - 277,646.04 277,646.04
应付交 易费 用 - - - 1,866,217.33 1,866,217.33
其他负 债 - - - 676,261.53 676,261.53
负债总 计 - - - 4,895,354.17 4,895,354.17
利率敏 感度 缺口 181,411,523.58 1,311,177.45 6,628,526.80 1,079,299,903.71 1,268,651,131.54
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.8.4.1.2 利率 风险的 敏感 性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元） 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 28 页 共 43 页
本期末
（ 2011 年6 月30 日 ）
上年度 末
（ 2010 年12 月 31 日 ）
市场利 率下 降 25 个 基点 增加约 ９ 万 成立尚 未满 一年
市场利 率上 升 25 个 基点 减少约 ９万 成立尚 未满 一年
6.4.8.4.2 其 他价格 风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，通过对宏 观经济情 况 及政策的分析 ，
结合证券市场 运行情况 ， 做出资产配置 及组合构 建 的决定；通过 对单个证 券 的定性分析 及定量分
析，选择符合 基金合同 约 定范围的投资 品种进行 投 资。本基金的 基金管理 人 定期结合宏 观及微观
环境的 变化 ， 对投 资策 略 、 资 产配 置 、 投 资组 合进 行修正 ， 来主 动应 对可 能 发生的 市场 价格 风险 。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低 其他 价格风险 。 本基金的投资 组合中， 股 票占基金资产 的
60%-95% ； 债 券 、 货 币市 场 工具及 其他 金融 工具 占基 金资产 的 0-35% ； 权证 占基 金资产 的 0-3%；资
产支持证券占 基金资产 的 0-20%。此 外，本基 金的基 金管理人每日 对本基金 所 持有的证券价 格实
施监控 ，定 期运 用多 种定 量方法 对基 金进 行风 险度 量，包 括 VaR(Value at Risk) 指 标等 来测 试本
基金面 临的 潜在 价格 风险 ，及时 可靠 地对 风险 进行 跟踪和 控制 。
6.4.8.4.2.1 其他 价格风 险敞 口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月 30 日
上年度 末
2010 年12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
交易性 金融 资产
-股票 投资
897,808,567.78 90.74 1,010,954,087.09 79.69
衍生金 融资 产
-权证 投资
- - - -
其他 - - - -
合计 897,808,567.78 90.74 1,010,954,087.09 79.69
6.4.8.4.2.2 其他 价格风 险的 敏感性 分析 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 29 页 共 43 页
假设 除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
（ 2011 年6 月30 日 ）
上年度 末
（ 2010 年12 月 31 日 ）
沪深300 指 数上 升 5% 增加 约3867 万 成立尚 未满 一年
沪深300 指 数下 降 5% 减少 约3867 万 成立尚 未满 一年
注： 于2010 年12 月 31 日 ， 本 基金 成立 尚未 满一 年 ， 无 足够 历史 经验 数据 计 算其他 价格 风险
对基金 资产 净值 的影 响。
6.4.9 有助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的 其他 事项
无。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基 金资 产组合情 况
金额 单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 897,808,567.78 88.21
其中： 股票 897,808,567.78 88.21
2 固定收 益投 资 7,598,433.42 0.75
其中： 债券 7,598,433.42 0.75
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 79,889,476.06 7.85
6 其他 各 项资 产 32,508,325.66 3.19
7 合计 1,017,804,802.92 100.00
7.2 期末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 7,841,220.60 0.79
B 采掘业 84,687,351.51 8.56
C 制造业 436,643,810.55 44.13
C0 食品、 饮料
54,136,753.40 5.47 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 30 页 共 43 页
C1
纺织 、服 装、 皮毛 5,205,028.00 0.53
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑 胶 、 塑 料 41,142,595.69 4.16
C5
电子 13,499,382.21 1.36
C6
金属 、非 金属 94,673,958.21 9.57
C7
机械 、设 备、 仪表 184,702,442.17 18.67
C8
医药 、生 物制 品 43,283,650.87 4.37
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 12,226,708.47 1.24
E 建筑业 24,171,018.70 2.44
F 交通运 输、 仓储 业 15,196,766.00 1.54
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 63,130,683.32 6.38
I 金融、 保险 业 144,280,339.74 14.58
J 房地产 业 89,827,503.26 9.08
K 社会服 务业 15,254,299.35 1.54
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 4,548,866.28 0.46
合计 897,808,567.78 90.74
7.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000528 柳
工 1,500,000 31,710,000.00 3.20
2 000568 泸州老 窖 422,415 19,059,364.80 1.93
3 601166 兴业银 行 1,252,730 16,886,800.40 1.71
4 601601 中国太 保 683,770 15,309,610.30 1.55
5 002024 苏宁电 器 1,179,500 15,109,395.00 1.53
6 600585 海螺水 泥 507,399 14,085,396.24 1.42
7 601318 中国平 安 289,456 13,972,041.12 1.41
8 600875 东方电 气 543,855 13,868,302.50 1.40
9 600252 中恒集 团 707,881 13,173,665.41 1.33
10 000758 中色股 份 370,010 13,079,853.50 1.32
11 601998 中信银 行 2,753,115 13,077,296.25 1.32
12 600409 三友化 工 1,012,942 11,750,127.20 1.19
13 000651 格力电 器 498,900 11,724,150.00 1.18
14 000002 万
科Ａ 1,378,600 11,649,170.00 1.18 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 31 页 共 43 页
15 600887 伊利股 份 664,922 11,070,951.30 1.12
16 000039 中集集 团 503,435 11,015,157.80 1.11
17 600166 福田汽 车 1,251,700 10,864,756.00 1.10
18 600016 民生银 行 1,870,316 10,716,910.68 1.08
19 000012 南
玻Ａ 633,286 10,449,219.00 1.06
20 000001 深发展 Ａ 601,450 10,266,751.50 1.04
21 600015 华夏银 行 938,297 10,199,288.39 1.03
22 002142 宁波银 行 915,405 9,959,606.40 1.01
23 000338 潍柴动 力 219,040 9,950,987.20 1.01
24 000783 长江证 券 913,882 9,842,509.14 0.99
25 600970 中材国 际 360,000 9,838,800.00 0.99
26 600000 浦发银 行 974,269 9,586,806.96 0.97
27 000728 国元证 券 824,630 9,318,319.00 0.94
28 600031 三一重 工 495,000 8,929,800.00 0.90
29 000612 焦作万 方 476,999 8,509,662.16 0.86
30 600395 盘江股 份 250,000 8,297,500.00 0.84
31 002321 华英农 业 428,482 7,841,220.60 0.79
32 600546 山煤国 际 250,000 7,797,500.00 0.79
33 600519 贵州茅 台 35,000 7,442,050.00 0.75
34 000024 招商地 产 400,755 7,333,816.50 0.74
35 600690 青岛海 尔 255,500 7,141,225.00 0.72
36 600362 江西铜 业 200,200 7,095,088.00 0.72
37 002001 新 和 成 238,999 7,038,520.55 0.71
38 600376 首开股 份 520,128 6,870,890.88 0.69
39 000939 凯迪电 力 532,394 6,835,938.96 0.69
40 000729 燕京啤 酒 400,000 6,788,000.00 0.69
41 000858 五 粮 液 173,200 6,186,704.00 0.63
42 600835 上海机 电 513,383 6,073,320.89 0.61
43 000932 华菱钢 铁 1,475,974 6,066,253.14 0.61
44 600765 中航重 机 400,035 6,000,525.00 0.61
45 600007 中国国 贸 655,811 5,954,763.88 0.60
46 000999 华润三 九 330,391 5,930,518.45 0.60
47 600549 厦门钨 业 142,460 5,902,117.80 0.60
48 601111 中国国 航 605,800 5,809,622.00 0.59
49 601008 连云港 580,740 5,807,400.00 0.59
50 601169 北京银 行 579,480 5,777,415.60 0.58
51 000623 吉林敖 东 187,506 5,777,059.86 0.58
52 600739 辽宁成 大 202,950 5,642,010.00 0.57
53 600256 广汇股 份 233,647 5,556,125.66 0.56 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 32 页 共 43 页
54 601958 金钼股 份 285,145 5,489,041.25 0.55
55 002207 准油股 份 315,850 5,312,597.00 0.54
56 000573 粤宏远 Ａ 1,009,400 5,299,350.00 0.54
57 600862 南通科 技 409,210 5,217,427.50 0.53
58 002225 濮耐股份 400,450 5,193,836.50 0.52
59 600128 弘业股 份 314,400 5,131,008.00 0.52
60 600637 广电信 息 397,982 4,954,875.90 0.50
61 601666 平煤股 份 351,000 4,917,510.00 0.50
62 600983 合肥三 洋 411,711 4,911,712.23 0.50
63 002053 云南盐 化 383,159 4,881,445.66 0.49
64 000062 深圳华 强 590,963 4,828,167.71 0.49
65 002133 广宇集 团 856,600 4,805,526.00 0.49
66 600184 光电股 份 134,900 4,767,366.00 0.48
67 600135 乐凯胶 片 304,198 4,760,698.70 0.48
68 600187 国中水 务 359,421 4,726,386.15 0.48
69 000830 鲁西化 工 666,000 4,662,000.00 0.47
70 601699 潞安环 能 140,800 4,619,648.00 0.47
71 000025 特
力Ａ 448,351 4,618,015.30 0.47
72 000425 徐工机 械 185,820 4,606,477.80 0.47
73 000517 荣安地 产 528,976 4,559,773.12 0.46
74 600051 宁波联 合 321,702 4,548,866.28 0.46
75 600302 标准股 份 580,799 4,541,848.18 0.46
76 002380 科远股 份 125,466 4,491,682.80 0.45
77 000526 旭飞投 资 377,750 4,476,337.50 0.45
78 000671 阳 光 城 534,310 4,466,831.60 0.45
79 600346 大橡塑 366,766 4,434,200.94 0.45
80 002398 建研集 团 219,265 4,426,960.35 0.45
81 600679 金山开 发 413,393 4,386,099.73 0.44
82 600367 红星发 展 243,990 4,382,060.40 0.44
83 600738 兰州民 百 474,000 4,346,580.00 0.44
84 600660 福耀玻 璃 417,110 4,321,259.60 0.44
85 600123 兰花科 创 102,800 4,294,984.00 0.43
86 002122 天马股 份 334,165 4,277,312.00 0.43
87 600432 吉恩镍 业 190,271 4,239,237.88 0.43
88 600768 宁波富 邦 330,300 4,211,325.00 0.43
89 600971 恒源煤 电 102,800 4,149,008.00 0.42
90 002212 南洋股 份 461,442 4,116,062.64 0.42
91 002059 云南旅 游 360,000 4,111,200.00 0.42
92 600322 天房发 展 764,500 4,059,495.00 0.41 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 33 页 共 43 页
93 000937 冀中能 源 158,400 4,015,440.00 0.41
94 000961 中南建 设 380,310 4,008,467.40 0.41
95 601899 紫金矿 业 551,300 3,991,412.00 0.40
96 002391 长青股 份 217,573 3,979,410.17 0.40
97 600478 科力远 188,501 3,962,291.02 0.40
98 002305 南国置 业 649,036 3,926,667.80 0.40
99 002149 西部材 料 207,609 3,905,125.29 0.39
100 002254 烟台氨 纶 216,834 3,868,318.56 0.39
101 000721 西安饮 食 384,252 3,865,575.12 0.39
102 000581 威孚高 科 100,000 3,855,000.00 0.39
103 600866 星湖科 技 373,130 3,850,701.60 0.39
104 000151 中成股 份 359,200 3,839,848.00 0.39
105 002062 宏润建 设 344,383 3,822,651.30 0.39
106 002356 浩宁达 158,944 3,811,477.12 0.39
107 000925 众合机 电 220,309 3,806,939.52 0.38
108 600812 华北制 药 330,200 3,803,904.00 0.38
109 002087 新野纺 织 761,800 3,778,528.00 0.38
110 000416 民生投 资 518,900 3,736,080.00 0.38
111 600647 同达创 业 296,600 3,716,398.00 0.38
112 000020 深华发 Ａ 452,660 3,716,338.60 0.38
113 600523 贵航股 份 195,049 3,715,683.45 0.38
114 000608 阳光股 份 679,420 3,709,633.20 0.37
115 600253 天方药 业 481,100 3,709,281.00 0.37
116 600512 腾达建 设 750,000 3,682,500.00 0.37
117 600110 中科英 华 564,200 3,622,164.00 0.37
118 000983 西山煤 电 149,114 3,608,558.80 0.36
119 600348 阳泉煤 业 149,200 3,601,688.00 0.36
120 000876 新 希 望 179,934 3,589,683.30 0.36
121 600029 南方航 空 456,600 3,579,744.00 0.36
122 600266 北京城 建 235,200 3,539,760.00 0.36
123 600416 湘电股 份 289,959 3,511,403.49 0.35
124 601088 中国神 华 113,800 3,429,932.00 0.35
125 000540 中天城 投 204,800 3,411,968.00 0.34
126 601398 工商银 行 742,400 3,311,104.00 0.33
127 600997 开滦股 份 205,200 3,274,992.00 0.33
128 600858 银座股 份 160,000 3,270,400.00 0.33
129 000768 西飞国 际 291,800 3,212,718.00 0.32
130 601600 中国铝 业 290,400 3,197,304.00 0.32
131 000527 美的电 器 172,600 3,174,114.00 0.32 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 34 页 共 43 页
132 601988 中国银 行 995,600 3,126,184.00 0.32
133 601898 中煤能 源 306,000 3,060,000.00 0.31
134 600320 振华重 工 443,600 2,949,940.00 0.30
135 600837 海通证 券 324,800 2,929,696.00 0.30
136 601003 柳钢股 份 550,000 2,882,000.00 0.29
137 000031 中粮地 产 502,200 2,872,584.00 0.29
138 000677 山东海 龙 625,500 2,858,535.00 0.29
139 600748 上实发 展 391,400 2,833,736.00 0.29
140 002307 北新路 桥 170,000 2,818,600.00 0.28
141 600027 华电国 际 830,000 2,755,600.00 0.28
142 600886 国投电 力 380,000 2,755,000.00 0.28
143 601918 国投新 集 222,800 2,709,248.00 0.27
144 600122 宏图高 科 422,000 2,645,940.00 0.27
145 600663 陆家嘴 188,000 2,628,240.00 0.27
146 000877 天山股 份 64,000 2,274,560.00 0.23
147 600461 洪城水 业 189,859 1,989,722.32 0.20
148 000417 合肥百 货 88,000 1,601,600.00 0.16
149 000652 泰达股 份 186,200 1,430,016.00 0.14
150 002029 七 匹 狼 45,000 1,426,500.00 0.14
151 000630 铜陵有 色 55,038 1,326,415.80 0.13
152 002033 丽江旅 游 50,000 1,007,000.00 0.10
153 002242 九阳股 份 74,467 930,837.50 0.09
154 601126 四方股 份 5,396 98,908.68 0.01
7.4 报告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的权 益投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000528 柳工 30,000,000.00 2.36
2 600252 中恒集 团 19,364,439.36 1.53
3 000568 泸州老 窖 18,884,476.38 1.49
4 002024 苏宁电 器 15,124,506.68 1.19
5 002310 东方园 林 14,646,268.98 1.15
6 600875 东方电 气 13,897,198.77 1.10
7 600887 伊利股 份 12,767,908.86 1.01
8 600585 海螺水 泥 12,125,758.42 0.96 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 35 页 共 43 页
9 000002 万科A 11,867,296.78 0.94
10 600409 三友化 工 11,767,122.68 0.93
11 000651 格力电 器 11,710,516.91 0.92
12 600546 山煤国 际 10,505,174.20 0.83
13 000979 中弘地 产 9,861,843.48 0.78
14 600239 云南城 投 9,076,064.39 0.72
15 002261 拓维信 息 8,614,784.87 0.68
16 002051 中工国 际 8,607,274.17 0.68
17 002290 禾盛新 材 8,423,376.94 0.66
18 600395 盘江股 份 8,397,536.00 0.66
19 002321 华英农 业 8,386,222.58 0.66
20 600031 三一重 工 8,175,580.23 0.64
注：买入包括 二级市场 上 主动的买入、 新股、配 股 、债转股、换 股及行权 等 获得的股票 ，买入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.2 累计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的权 益投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 000997 新大陆 13,875,132.85 1.09
2 600694 大商股 份 13,235,270.83 1.04
3 601727 上海电 气 12,891,897.32 1.02
4 000897 津滨发 展 12,409,442.43 0.98
5 600576 万好万 家 12,320,556.58 0.97
6 002310 东方园 林 12,163,544.32 0.96
7 002192 路翔股 份 11,643,462.57 0.92
8 000848 承德露 露 11,210,832.43 0.88
9 002253 川大智 胜 10,386,934.80 0.82
10 600992 贵绳股 份 10,383,275.10 0.82
11 000795 太原刚 玉 10,134,683.14 0.80
12 600990 四创电 子 10,105,354.24 0.80
13 000009 中国宝 安 9,890,025.70 0.78
14 600970 中材国 际 9,881,210.80 0.78
15 600400 红豆股 份 9,860,255.41 0.78
16 000717 韶钢松 山 9,494,530.33 0.75
17 000966 长源电 力 9,332,770.56 0.74 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 36 页 共 43 页
18 600741 华域汽 车 9,325,432.11 0.74
19 600146 大元股 份 8,858,550.40 0.70
20 600812 华北制 药 8,855,298.37 0.70
注：卖出包括 二级市场 上 主动的卖出、 换股、要 约 收购、发行人 回购及行 权 等减少的股 票，卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,256,457,505.19
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,331,577,817.17
7.5 期末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 7,598,433.42 0.77
8 其他 - -
9 合计 7,598,433.42 0.77
7.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113001 中行转 债 37,830 3,994,091.40 0.40
2 110013 国投转 债 12,960 1,546,516.80 0.16
3 126729 燕京转 债 6,613 813,610.62 0.08
4 110015 石化转 债 4,730 510,130.50 0.05
5 113002 工行转 债 3,470 411,090.90 0.04
南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 37 页 共 43 页
7.7 期末按 公 允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 所有资 产支 持证券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.9 投资组 合报 告附注
7.9.1 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
7.9.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
7.9.3 期末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,036,333.13
2 应收证 券清 算款 30,950,921.09
3 应收股 利 247,561.44
4 应收利 息 24,931.66
5 应收申 购款 248,578.34
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 32,508,325.66
7.9.4 期末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113001 中行转 债 3,994,091.40 0.40
2 126729 燕京转 债 813,610.62 0.08
3 113002 工行转 债 411,090.90 0.04
4 110011 歌华转 债 298,005.30 0.03
7.9.5 期末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 占基金 资产 净值 比 流通受 限情 况说 明 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 38 页 共 43 页
价值 例（% ）
1 000528 柳
工 31,710,000.00 3.20 非公开 发行
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
25,772 42,483.16 110,042,040.47 10.05% 984,834,045.56 89.95%
8.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本开 放式 基金
522,540.89 0.0477%
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,305,262,233.96
本报告 期基 金总 申购 份额 36,493,186.25
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 246,879,334.18
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,094,876,086.03
§10 重大事件揭示
10.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告期 内 基金托管 人的 专门基金托 管部发生 如下 重大 人事变 动：根据 招银 发[2011]331 号
文，夏博辉 先生不 再担任 本基金托管 行资产 托管部 总经理职务 ，本基 金托管 行已聘任吴 晓辉先 生南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 39 页 共 43 页
担任资 产托 管部 负责 人。
本报告 期 后 基金 管理 人发 生如下 重大 人事 变动 ：2011 年 8 月 16 日， 基金 管理 人发布 公告 ，
聘任朱 运东 为公 司副 总经 理。
10.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
10.4 基 金投资 策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
10.7 基 金租用 证券 公司交 易单 元的有 关情 况
10.7.1 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华泰证券 2 1,245,170,933.10 48.72% 1,011,691.25 47.66% -
银河证券 1 771,799,733.93 30.20% 656,029.04 30.91% -
华创证券 1 443,112,985.25 17.34% 376,645.16 17.74% -
广发证券 1 79,999,427.66 3.13% 65,000.02 3.06% -
中投证券 1 15,681,263.06 0.61% 13,328.95 0.63% -
国信证券 1 - - - - -
注： 根据 中国 证监 会 《关 于 完善证 券投 资基 金交 易席 位制度 有关 问题 的通 知 》 （ 证监基 金字[2007]48
号）的 有关 规定 ，我 公司 制定了 租用 证券 公司 交易 单元的 选择 标准 和程 序：
A：选 择标 准
a、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好； 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 40 页 共 43 页
b、公司具有 较强的研 究能 力,能及时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研 究、行业研 究及市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
c、公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
d、建 立了 广泛 的信 息网 络,能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务 。
B：选 择流 程
公司研 究部 门定 期对 券商 服务质 量从 以下 几方 面进 行量化 评比 ， 并 根据 评比 的 结果选 择交 易单 元 ：
a、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
b、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
c、 资 讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
10.7.2 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金额
占当期 权证
成交总 额的
比例
华泰证券 398,758.71 100.00% - - - -
银河证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
10.8 其 他重大 事件
序
号
公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 渤 海 银 行 网 上 银 行 与
定投申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年6 月30 日
2
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 与 交 通 银 行 网 上 银 行 、
手机银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年6 月30 日 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 41 页 共 43 页
3
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 中 信 银 行 个 人 网 银 、
移动银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年6 月30 日
4
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 证 券 投 资 基 金 增 加 渤 海
银行为代销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年6 月22 日
5
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 证 券 投 资 基 金 增 加 代 销
机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年6 月22 日
6
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 证 券 投 资 基 金 增 加 哈 尔
滨银行为代销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年6 月21 日
7
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 证 券 投 资 基 金 增 加 乌 鲁
木齐市商业银行为代销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年6 月21 日
8
南 方 基 金 关 于 旗 下 基 金 在 中 国 工 商 银 行 开 通 基 金 定 投
业务并参加定投申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年6 月20 日
9
南 方 基 金 关 于 开 通 网 上 直 销 赎 回 转 认/ 申购业务的公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年6 月15 日
10
南 方 基 金 关 于 暂 停 中 国 银 行 广 东 省 分 行 银 行 卡 网 上 直
销业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年5 月26 日
11
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 证 券 投 资 基 金 增 加 东 莞
农村商业银行为代销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年5 月25 日
12
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 证 券 投 资 基 金 增 加 代 销
机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年5 月11 日
13
关 于 公 司 旗 下 基 金 持 有 停 牌 股 票 恢 复 使 用 收 盘 价 估 值
的提示性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年4 月21 日
14 南方策略优化股票型证券投资基金分红公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年4 月15 日
15
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 东 莞 银 行 网 上 银 行 与
定投申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年4 月1 日
16
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 中 国 工 商 银 行 个 人 电
子银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年4 月1 日
17 南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 华 夏 银 行 延 长 基 金 定 中国证券报、 上海证 2011 年4 月1 日 南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 42 页 共 43 页
投申购费率优惠活动的公告 券报、证券时报
18
南方基金关于旗下部分基金参加 “ 华夏银行盈基金
2 0 1 1 ” 网上银行基金申购4 折 优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年4 月1 日
19
关 于 公 司 旗 下 基 金 调 整 停 牌 股 票 估 值 方 法 的 提 示 性 公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年3 月22 日
20
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 证 券 投 资 基 金 增 加 重 庆
银行为代销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年3 月21 日
21
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 汉 口 银 行 网 上 银 行 与
定投申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年3 月15 日
22
南 方 基 金 关 于 旗 下 基 金 在 天 相 投 顾 推 出 基 金 定 期 定 额
投资业务的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年3 月15 日
23
南 方 基 金 关 于 提 请 投 资 者 及 时 更 新 已 过 期 身 份 证 件 或
者身份证明文件的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年3 月11 日
24
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 温 州 银 行 网 上 银 行 基
金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年1 月31 日
25 南方基金管理有限公司关于开通基金电话交易的公告
中国证券报、 上 海证
券报、证券时报
2011 年1 月28 日
26
南 方 基 金 关 于 旗 下 基 金 获 配 柳 工 （000528 ） 非 公 开 发
行 A 股的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年1 月25 日
27
南 方 基 金 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 证 券 投 资 基 金 增 加 深 圳
农村商业银行为代销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年1 月12 日
§11 备查文件目录
11.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 设立 南方策 略优 化股 票型 证券 投资基 金的 文件 。
2、 《 南方 策略 优化 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3、 《 南方 策略 优化 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4、 《 南方 策略 优化 股票 型 证券投 资基 金2011 年半 年 度报告 》原 文
5、中 国证 监会 批准 设立 南方基 金管 理有 限公 司的 文件。
南方策略优化股票 2011 年半年 度报告
第 43 页 共 43 页
6、报 告期 内在 选定 报刊 上披露 的各 项公 告。
11.2 存放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
11.3 查阅方 式
网站：http://www.nffund.com
