浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
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浦银安盛价值成长股票型证券投资基金
2011年半年度报告
2011年 6月 30日
基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十五日
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本基金半年报已经
三分之二以上的独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2011年8月23日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年1 月1日起至 6 月30 日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录.................................................................................................................2
1.1 重要提示.............................................................................................................................2
1.2 目录.....................................................................................................................................3
2 基金简介.............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................5
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................6
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................6
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................6
3 主要财务指标和基金净值表现.........................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................7
4 管理人报告.........................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .....................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................................9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...............................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...............................................10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...........................................................10
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 11
5 托管人报告....................................................................................................................... 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 ........................................................................................................................................... 11
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...............12
6 半年度财务会计报告（未经审计）...............................................................................12
6.1 资产负债表.......................................................................................................................12
6.2 利润表...............................................................................................................................13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................14
6.4 报表附注...........................................................................................................................15
7 投资组合报告...................................................................................................................29
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................29
7.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................30
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................30
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................32
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................34
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................34
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......35
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................35
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浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
7.9 投资组合报告附注...........................................................................................................35
8 基金份额持有人信息.......................................................................................................36
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................36
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................36
9 开放式基金份额变动.......................................................................................................36
10 重大事件揭示...................................................................................................................36
10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................36
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................36
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................37
10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................37
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................................................37
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...........................................37
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................37
10.8 其他重大事件...................................................................................................................39
11 备查文件目录...................................................................................................................40
11.1 备查文件目录...................................................................................................................40
11.2 存放地点...........................................................................................................................40
11.3 查阅方式...........................................................................................................................40
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 浦银安盛价值成长股票型证券投资基金
基金简称 浦银安盛价值成长股票
基金主代码 519110
交易代码 519110
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年4月16日
基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 788,404,845.75份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
以追求长期资本增值为目的，通过投资于被市场低估的具有价
值属性或可预期的具有持续成长属性的股票，在充分控制风险
的前提下，分享中国经济快速增长的成果，进而实现基金资产
的长期稳定增值。
投资策略
本基金坚持自上而下与自下而上相结合的投资策略，在投资策
略上充分体现“价值”和“成长”的主导思想。在基本面分析
的基础上，结合深入的实地调研和估值研究，对于符合本基金
理念的标的股票进行精选投资。
“价值”是指甄别公司的核心价值，通过自下而上的研究，以
基本面研究为核心，力求卓有远见地挖掘出被市场忽视的价值
低估型公司。价值因素主要表现在相对市场股价比较高的自由
现金流、比较高的每股收益和净资产。
“成长”主要表现在可持续性、可预见性的增长。寻找成长型
公司重点在于对公司成长性的客观评价和比较上，不仅仅需要
关注成长的数量，同时还要关注成长的质量，希望上市公司的
成长能给上市公司股东带来实际收益的增长，而非简单粗放的
规模增长。此外我们还要关注上市公司成长的可持续性和可预
见性。
业绩比较基准 沪深 300 指数×75%＋中信标普国债指数×25%。
风险收益特征
本基金为主动操作的股票型证券投资基金，坚持长期和基于基
本面研究的投资理念，属于证券投资基金中的高收益、高风险
品种。一般情形下，其风险和收益均高于货币型基金、债券型
基金和混合型基金。本基金力争在科学的风险管理的前提下，
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浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
谋求实现基金资产的安全和增值。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
浦银安盛基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 顾佳 赵会军
联系电话
021-23212812 010-66105799
信息披露负责人
电子邮箱
guj@py-axa.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
021-33079999 或
400-8828-999
95588
传真 021-23212985 010-66105798
注册地址
上海市浦东新区浦东大道
981号3幢316室
北京市西城区复兴门内大街
55 号
办公地址
上海市淮海中路 381 号中环
广场 38 楼
北京市西城区复兴门内大街
55 号
邮政编码 200020 100140
法定代表人 姜明生 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
www.py-axa.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011年 6月 30日）
本期已实现收益 13,693,064.68
本期利润 -80,149,842.05
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加权平均基金份额本期利润 -0.0985
本期加权平均净值利润率 -10.72%
本期基金份额净值增长率 -10.48%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年6 月30日)
期末可供分配利润 -107,813,190.03
期末可供分配基金份额利润 -0.1367
期末基金资产净值 680,591,655.72
期末基金份额净值 0.863
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2011 年6 月30日)
基金份额累计净值增长率 -13.70%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人申购、赎回基金等各项交易费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 2.37% 1.17% 1.02% 0.89% 1.35% 0.28%
过去三个月 -8.68% 1.15% -4.02% 0.82% -4.66% 0.33%
过去六个月 -10.48% 1.29% -1.50% 0.93% -8.98% 0.36%
过去一年 13.70% 1.36% 14.71% 1.05% -1.01% 0.31%
过去三年 10.22% 1.57% 13.06% 1.51% -2.84% 0.06%
自基金合同
生效起至今
-13.70% 1.62% -5.70% 1.58% -8.00% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008 年 4 月 16 日至 2011 年 6 月 30 日）
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浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
浦银安盛基金管理有限公司（以下简称“浦银安盛”）成立于 2007 年 8 月，由上海浦
东发展银行股份有限公司、AXA Investment Managers S.A. 及上海盛融投资有限公司共同
创建，公司总部设在上海，注册资本为人民币 2 亿元，股东持股比例分别为 51%、39%和 10
％。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和证监会许可的其他业务。
截至 2011 年6 月30 日止，浦银安盛旗下共管理 6只开放式基金，即浦银安盛价值成长
股票型证券投资基金、浦银安盛优化收益债券型证券投资基金、浦银安盛精致生活灵活配置
混合型证券投资基金、浦银安盛红利精选股票型证券投资基金、浦银安盛沪深 300 指数增强
型证券投资基金和浦银安盛货币市场证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助理）
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
蒋建伟 本基金基金
经理
2010-07-21 - 10 蒋建伟先生，上海财经
大学学士。2001 年至
2007 年在上海东新国
际投资管理有限公司担
任研究员、投资经理助
8
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
理。 2007 年加盟浦银安
盛基金管理有限公司先
后担任行业研究员，浦
银安盛精致生活灵活配
置混合型证券投资基金
及浦银安盛红利精选股
票基金基金经理助理。
2010年 7 月起，担任本
基金基金经理。
注：1、此处的“任职日期”指公司决定确定的聘任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会
规定和基金合同的约定，以及公司的规章制度，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已制定了《公平交易管理规定》，建立健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一基金组合。
在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，并在投资决策过程中，严格
遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度；在交易执行环节上，详细规定了面对多个基
金组合的投资指令的交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性；从事后监
控角度上，一方面是定期对股票交易情况进行分析，对不同时间窗口（1 日，5 日，10 日）
发生的不同基金对同一股票的同向交易进行价差分析，并进行统计显著性的检验，以确定交
易价差是否对相关基金的业绩差异有贡献； 另一方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业
务流程的执行情况进行定期检查，并对发现的问题进行及时的报告。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下尚无与本投资组合投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
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报告期内，本投资组合未发生违反法律法规所界定的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年上半年，A 股市场先涨后跌，总体呈现振荡走势，沪深 300 指数下跌了 2.69％。
1 季度整个市场在银行、地产、水泥、钢铁等行业的带动下，股指表现相对较好。但是随着
1 季报的陆续出炉，成长股业绩较大面积低于预期，从而带动股价发生了较大幅度的调整。
此后，持续的紧缩政策使得经济增速以及市场流动性明显下降，2 季度股市系统性回落速度
很快，股指重新回到了 1 季度的起点。整个 2 季度表现相对较好的是水泥、钢铁、地产、银
行以及煤炭等传统行业，成长股跌幅较大。
本基金上半年始终保持了较高的仓位，加上相对均衡的行业配置策略，在成长股上损失
较大，拖累了净值的表现。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值下跌 10.48%，比较基准下跌 1.5%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，宏观调控依然会比较艰难，经济形势仍然比较复杂，但是有望出现一些拐
点。积极的财政政策和稳健的货币政策仍然是主基调，控制物价和房价的决心不会松动。我
们预计 3 季度有望看到通胀的高点，随之货币政策也将从紧缩转向稳定。但是以地产以及基
建为代表的投资可能会出现一定程度的回落，为下半年的经济带来较大的不确定性。
虽然下半年经济仍有诸多的不确定性， 但是总体来看由于市场估值已经回落到一个较低
的水平，只要企业利润不出现大幅度的下滑，我们认为对市场可以更乐观一些。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定， 确保基金资产
估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了浦银安盛基金管理有限公司估值委员会
（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由公司副总经
理兼首席运营官、风险管理部负责人、金融工程部负责人、研究部负责人、基金会计部负责
人组成。估值委员会成员五分之三以上具有 5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验、
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浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
胜任能力和独立性。估值委员会的职责主要包括：保证基金估值的公平、合理；制订健全、
有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值
政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。 托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
本基金基金经理未参与或决定基金的估值。
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签订了 《中债收益率曲线和中债估值最
终用户服务协议》。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金《基金合同》第十五部分第三条约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基
金每年收益分配次数最多为 6 次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的 30%，若《基
金合同》 生效不满 3 个月可不进行收益分配； 基金投资当期出现净亏损， 则不进行收益分配；
基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
本基金自 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日期间未进行收益分配，符合相关法律法
规的规定及基金合同的约定。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011 年上半年，本基金托管人在对浦银安盛价值成长股票型证券投资基金的托管过程
中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2011 年上半年，浦银安盛价值成长股票型证券投资基金的管理人——浦银安盛基金管
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浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
理有限公司在浦银安盛价值成长股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金
份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，浦银安盛价值成长股
票型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对浦银安盛基金管理有限公司编制和披露的浦银安盛价值成长股票型证
券投资基金 2011 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：浦银安盛价值成长股票型证券投资基金
报告截止日：2011年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年6 月30 日
上年度末
2010年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 71,378,748.73 65,644,055.48
结算备付金
718,586.09 1,424,100.21
存出保证金
762,560.09 833,333.34
交易性金融资产 6.4.7.2 609,986,992.26 748,629,641.43
其中：股票投资
599,986,992.26 740,317,633.83
基金投资
--
债券投资
10,000,000.00 8,312,007.60
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
5,085,636.49 3,335,479.70
应收利息 6.4.7.5 27,406.49 32,138.78
应收股利
513,450.00 -
应收申购款
4,445.21 7,691.55
递延所得税资产
--
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浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
688,477,825.36819,906,440.49
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年6 月30 日
上年度末
2010年12月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
4,799,973.01 -
应付赎回款
295,111.53 308,891.75
应付管理人报酬
816,710.98 1,049,900.23
应付托管费
136,118.49 174,983.38
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 379,969.73 680,830.83
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 1,458,285.90 1,350,029.05
负债合计
7,886,169.64 3,564,635.24
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 788,404,845.75 846,651,527.12
未分配利润 6.4.7.10 -107,813,190.03 -30,309,721.87
所有者权益合计
680,591,655.72 816,341,805.25
负债和所有者权益总计
688,477,825.36 819,906,440.49
注：报告截止日 2011 年6月 30 日，基金份额净值 0.863 元，基金份额总额 788,404,845.75
份。
6.2 利润表
会计主体：浦银安盛价值成长股票型证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年1月1日至2011
年6月30日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010
年6月30日
一、收入
-72,123,296.32 -198,363,459.72
1.利息收入
281,979.72 623,351.25
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浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
其中：存款利息收入 6.4.7.11 238,177.64 599,037.67
债券利息收入
19,620.29 24,313.58
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
24,181.79 -
其他利息收入
--
2.投资收益（损失以“-”填列）
21,431,430.82 44,195,971.42
其中：股票投资收益 6.4.7.12 16,733,008.67 41,734,414.34
基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.13 422,007.85 -255,263.56
资产支持证券投资收益
--
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 4,276,414.30 2,716,820.64
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 -93,842,906.73 -243,214,608.24
4.汇兑收益（损失以“－”号填
列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.17 6,199.87 31,825.85
减：二、费用
8,026,545.73 11,260,699.26
1．管理人报酬
5,570,887.65 7,133,088.36
2．托管费
928,481.22 1,188,848.09
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.18 1,308,099.28 2,720,756.55
5．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 6.4.7.19 219,077.58 218,006.26
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-80,149,842.05 -209,624,158.98
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-80,149,842.05 -209,624,158.98
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：浦银安盛价值成长股票型证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
单位：人民币元
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
14
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
一、 期初所有者权益 （基金净值） 846,651,527.12 -30,309,721.87 816,341,805.25
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- -80,149,842.05 -80,149,842.05
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“-”
号填列）
-58,246,681.37 2,646,373.89 -55,600,307.48
其中：1.基金申购款 7,946,191.04 -815,288.21 7,130,902.83
2.基金赎回款 -66,192,872.41 3,461,662.10 -62,731,210.31
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
-- -
五、 期末所有者权益 （基金净值） 788,404,845.75 -107,813,190.03 680,591,655.72
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010 年 6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 1,134,447,084.82 -52,668,724.38 1,081,778,360.44
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- -209,624,158.98 -209,624,158.98
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“-”
号填列）
-78,399,208.39 7,596,786.31 -70,802,422.08
其中：1.基金申购款 8,536,147.86 -1,178,339.75 7,357,808.11
2.基金赎回款 -86,935,356.25 8,775,126.06 -78,160,230.19
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
-- -
五、 期末所有者权益 （基金净值） 1,056,047,876.43 -254,696,097.05 801,351,779.38
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：钱华，主管会计工作负责人：陈篪，会计机构负责人：赵迎华
6.4 报表附注
6.4.1基金基本情况
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]263 号《关于同意浦银安盛价值成长股票型
证券投资基金募集的批复》核准，由浦银安盛基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券
投资基金法》 及其配套法规和 《浦银安盛价值成长股票型证券投资基金基金合同》 公开募集。
15
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
1,731,976,982.82 元，已经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2008)
第 41 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《浦银安盛价值成长股票型证券投资基金
基金合同》于 2008 年 4 月 16 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,733,163,625.10 份基金份额，其中认购资金利息折合 1,186,642.28 份基金份额。本基金
的基金管理人为浦银安盛基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以
下简称“中国工商银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《浦银安盛价值成长股票型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行
和上市交易的股票、债券、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金的投资组合为：股票资产占基金资产的比例为 60%-95%；债券、货币市场工具、现金、
权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的
5%-40%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。投资于权证
的比例范围占基金资产净值的 0%-3%。本基金的业绩比较基准为沪深 300指数*75%＋中信标
普国债指数*25%。
本财务报表由本基金的基金管理人于 2011 年8月 25 日批准报出。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露
XBRL 模板第3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券业协会于2007年5月15日颁布的 《证
券投资基金会计核算业务指引》 、 《浦银安盛价值成长股票型证券投资基金基金合同》和中国
证监会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日期间财务报表符合企业会计准则的要求，
真实、完整地反映了本基金 2011 年6月 30 日的财务状况以及 2011 年1 月1日至 2011 年 6
月 30 日期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
16
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
本基金在本报告期内未发生重大会计差错。
6.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税
政策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财
税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公
司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
活期存款 71,378,748.73
定期存款 -
其他存款 -
合计 71,378,748.73
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2011年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 591,594,131.81599,986,992.26 8,392,860.45
交易所市场 -- -
银行间市场 10,000,000.00 10,000,000.00 - 债券
合计 10,000,000.00 10,000,000.00 -
17
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
合计 601,594,131.81609,986,992.26 8,392,860.45
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金在本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金在本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金在本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
应收活期存款利息 13,121.57
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 291.06
应收债券利息 13,989.07
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 4.79
其他 -
合计 27,406.49
6.4.7.6 其他资产
本基金在本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
交易所市场应付交易费用 379,384.73
银行间市场应付交易费用 585.00
合计 379,969.73
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
18
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
项目
本期末
2011年6月30日
应付券商交易单元保证金 1,250,000.00
应付赎回费 12.82
预提费用 208,273.08
合计 1,458,285.90
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 846,651,527.12 846,651,527.12
本期申购 7,946,191.04 7,946,191.04
本期赎回（以“-”号填列） -66,192,872.41 -66,192,872.41
本期末 788,404,845.75 788,404,845.75
注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -74,627,992.66 44,318,270.79 -30,309,721.87
本期利润 13,693,064.68 -93,842,906.73 -80,149,842.05
本期基金份额交易产生的
变动数
4,572,420.62 -1,926,046.73 2,646,373.89
其中：基金申购款 -595,575.30 -219,712.91 -815,288.21
基金赎回款 5,167,995.92 -1,706,333.82 3,461,662.10
本期已分配利润 -- -
本期末 -56,362,507.36 -51,450,682.67 -107,813,190.03
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
活期存款利息收入 233,783.22
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 4,389.63
其他 4.79
合计 238,177.64
6.4.7.12 股票投资收益
19
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
卖出股票成交总额 451,501,405.89
减：卖出股票成本总额 434,768,397.22
买卖股票差价收入 16,733,008.67
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 18,017,254.95
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 17,570,966.99
减：应收利息总额 24,280.11
债券投资收益 422,007.85
6.4.7.14 衍生工具收益
6.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
股票投资产生的股利收益 4,276,414.30
基金投资产生的股利收益 -
合计 4,276,414.30
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
1.交易性金融资产 -93,842,906.73
——股票投资 -93,096,899.13
——债券投资 -746,007.60
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -93,842,906.73
20
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
基金赎回费收入 6,163.02
转换费收入 36.85
合计 6,199.87
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2.本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分构成，其中赎回费部分的 25%归入转出
基金的基金资产。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
交易所市场交易费用 1,307,749.28
银行间市场交易费用 350.00
合计 1,308,099.28
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 158,684.51
银行汇划费用 1,804.50
债券帐户维护费 9,000.00
合计 219,077.58
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
21
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
上海盛融投资有限公司 基金管理人的股东
浦银安盛基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
注： 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立， 并以一般交易价格为定价基础。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
无。
6.4.10.1.2 权证交易
无。
6.4.10.1.3 债券交易
无。
6.4.10.1.4 债券回购交易
无。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 5,570,887.65 7,133,088.36
其中：支付销售机构的客户维护费 996,552.42 1,281,087.16
注：支付基金管理人浦银安盛基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
22
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 928,481.22 1,188,848.09
注：支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期与上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)
交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
基金管理人在本报告期与上年度可比期间均未持有本基金。
6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年12月31 日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
上海盛融投资有限公司 30,005,750.00 3.81%30,005,750.00 3.54%
注：上海盛融投资有限公司于 2008年 4 月8 日认购本基金，认购费为 1000 元，符合本基金
基金合同的相关规定。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 71,378,748.73 233,783.22 208,973,476.71 590,738.10
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期与上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7其他关联交易事项的说明
本基金在本报告期无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
23
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
本基金在本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（2011 年6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
1180122
11吉
利债
2011-06-23 2011-07-05
新债未
上市
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00
10,000,000.00 -
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金在本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金在本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于中高风险品种。本基金投资的
金融工具主要包括股票投资、债券投资、权证投资及资产支持证券投资等。本基金在日常经
营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本
基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本
基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金管理人奉行全面风险管理，设立了三层次的风险控制体系：第一层次为各业务部
门对各自部门潜在风险的自我管理和检查；第二层次为公司总经理领导的管理层、风险控制
委员会、风险管理部、监察部、法务部的风险管理；第三层次为董事会层面对公司的风险管
理，包括董事会、合规及审计委员会、督察长和内部审计部。
本基金管理人下设的各业务部门是公司第一线风险控制的实施者，均备有符合法律法
规、公司政策的业务流程，其中包含与其业务相关的风险控制措施、风险管理计划、工作流
程和管理责任。这些流程均得到公司管理层的批准。
24
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
本基金管理人设立的风险控制委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权利机构， 主
要负责制定公司的风险管理政策，并监督实施，确保公司整体风险暴露得到有效的识别、评
估、监控和控制。公司设立风险管理部和监察部，独立地监控公司面临的各类风险。风险管
理部建立了定性和数量化分析模型进行基金投资风险和绩效评估。 监察部根据基金相关法律
法规、公司基本制度及业务流程，对信息披露、法律文件等进行事中审核，并对基金管理人
经营活动及各职能部门履职情况的合法合规性进行监督和检查。
董事会下属的合规及审计委员会， 负责对公司整体风险管理和内部控制的有效性进行审
议和评估。同时，督察长及合规及审计委员会负责检查、评价公司风险控制的充分性和有效
性，并向董事会报告。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险可能产生的损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和
出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资
产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的
限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将
风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行存款存放在本
基金的托管行中国工商银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进
行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算， 因此违
约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割
方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等
级的证券，且投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市
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浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严
密监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同
中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式
带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因
此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能
及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上
限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金
份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现金流
量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结
算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
26
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
单位：人民币元
本期末
2011年6月30日
1 年以内
1-5
年
5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 71,378,748.73- - - 71,378,748.73
结算备付金 718,586.09 - - - 718,586.09
存出保证金 - - - 762,560.09 762,560.09
证券清算款 - - - 5,085,636.49 5,085,636.49
交易性金融资产 - - 10,000,000.00599,986,992.26 609,986,992.26
应收利息 - - - 27,406.49 27,406.49
应收股利 - - - 513,450.00 513,450.00
应收申购款 - - - 4,445.21 4,445.21
资产总计 72,097,334.82 0.00 10,000,000.00 606,380,490.54 688,477,825.36
负债
应付证券清算款 - - - 4,799,973.01 4,799,973.01
应付赎回款 - - - 295,111.53 295,111.53
应付管理人报酬 - - - 816,710.98 816,710.98
应付托管费 - - - 136,118.49 136,118.49
应付交易费用 - - - 379,969.73 379,969.73
其他负债 - - - 1,458,285.90 1,458,285.90
负债总计 0.00 0.00 0.00 7,886,169.64 7,886,169.64
利率敏感度缺口 72,097,334.82 0.00 10,000,000.00 598,494,320.90 680,591,655.72
上年度末2010年12
月31日
1年以内
1-5
年
5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 65,644,055.48- - - 65,644,055.48
结算备付金 1,424,100.21- - - 1,424,100.21
存出保证金 - - - 833,333.34 833,333.34
证券清算款 - - - 3,335,479.70 3,335,479.70
交易性金融资产 - - 8,312,007.60740,317,633.83 748,629,641.43
应收利息 - - - 32,138.78 32,138.78
应收申购款 - - - 7,691.55 7,691.55
资产总计 67,068,155.69 - 8,312,007.60 744,526,277.20 819,906,440.49
负债
应付赎回款 - - - 308,891.75 308,891.75
应付管理人报酬 - - - 1,049,900.23 1,049,900.23
应付托管费 - - - 174,983.38 174,983.38
应付交易费用 - - - 680,830.83 680,830.83
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浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
其他负债 - - - 1,350,029.05 1,350,029.05
负债总计 - - - 3,564,635.24 3,564,635.24
利率敏感度缺口 67,068,155.69 - 8,312,007.60 740,961,641.96 816,341,805.25
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2011年6月30日， 本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
1.47%(2010 年 12 月 31 日：1.02%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响
(2010 年12月31 日：同)。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情
况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中股票投资比例为基
金资产的 60%-95%，债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国
证监会允许基金投资的其他证券品种为 5%-40%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5%。投资于权证的比例范围占基金资产净值的 0%-3%。此外，本基金
的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法对基金进行
风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠
地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
28
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
金额单位：人民币元
本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年12月31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股票投
资
599,986,992.26 88.16740,317,633.83 90.69
衍生金融资产-权证投资 --- -
其他 --- -
合计 599,986,992.26 88.16740,317,633.83 90.69
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年12月31 日
沪深300指数上升5% 增加29,999,349.61 增加29,982,864.17
分析
沪深300指数下降5% 减少29,999,349.61 减少29,982,864.17
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 599,986,992.26 87.15
其中：股票 599,986,992.26 87.15
2 固定收益投资 10,000,000.00 1.45
其中：债券 10,000,000.00 1.45
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 72,097,334.82 10.47
6 其他各项资产 6,393,498.28 0.93
29
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
7 合计 688,477,825.36 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 21,627,752.40 3.18
C 制造业 381,572,963.34 56.06
C0
食品、饮料 48,492,970.04 7.13
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 6,846,750.24 1.01
C4
石油、化学、塑胶、塑料 22,051,955.09 3.24
C5
电子 55,054,209.02 8.09
C6
金属、非金属 43,503,880.70 6.39
C7
机械、设备、仪表 125,367,860.34 18.42
C8
医药、生物制品 73,058,727.91 10.73
C99
其他制造业 7,196,610.00 1.06
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 5,508,000.00 0.81
F 交通运输、仓储业 13,349,700.00 1.96
G 信息技术业 9,482,372.06 1.39
H 批发和零售贸易 29,762,373.09 4.37
I 金融、保险业 115,561,223.42 16.98
J 房地产业 - -
K 社会服务业 3,415,294.03 0.50
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 19,707,313.92 2.90
合计 599,986,992.26 88.16
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 601318 中国平安 573,300 27,673,191.00 4.07
2 600016 民生银行4,795,800 27,479,934.00 4.04
30
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
3 601601 中国太保1,193,932 26,732,137.48 3.93
4 000551 创元科技1,349,927 19,587,440.77 2.88
5 600199 金种子酒1,099,970 18,413,497.80 2.71
6 002118 紫鑫药业 839,354 15,234,275.10 2.24
7 600015 华夏银行1,400,000 15,218,000.00 2.24
8 601006 大秦铁路1,630,000 13,349,700.00 1.96
9 000937 冀中能源 487,532 12,358,936.20 1.82
10 002106 莱宝高科 399,000 12,069,750.00 1.77
11 002001 新 和 成 404,863 11,923,215.35 1.75
12 600036 招商银行 899,997 11,717,960.94 1.72
13 600525 长园集团1,390,000 11,578,700.00 1.70
14 000540 中天城投 682,920 11,377,447.20 1.67
15 600739 辽宁成大 396,800 11,031,040.00 1.62
16 601607 上海医药 649,939 10,918,975.20 1.60
17 000963 华东医药 443,459 10,762,749.93 1.58
18 000858 五 粮 液 299,976 10,715,142.72 1.57
19 000778 新兴铸管1,010,000 10,655,500.00 1.57
20 002108 沧州明珠1,079,823 10,128,739.74 1.49
21 600197 伊力特 796,756 10,039,125.60 1.48
22 002050 三花股份 296,930 9,887,769.00 1.45
23 600582 天地科技 444,000 9,830,160.00 1.44
24 002008 大族激光 750,000 9,360,000.00 1.38
25 600869 三普药业 345,463 9,317,137.11 1.37
26 600176 中国玻纤 300,000 9,066,000.00 1.33
27 601088 中国神华 300,000 9,042,000.00 1.33
28 300090 盛运股份 823,000 8,896,630.00 1.31
29 600581 八一钢铁 599,986 8,789,794.90 1.29
30 600976 武汉健民 445,913 8,735,435.67 1.28
31 000823 超声电子 594,000 8,636,760.00 1.27
32 600460 士兰微 495,470 8,418,035.30 1.24
33 002048 宁波华翔 699,910 8,377,922.70 1.23
34 600881 亚泰集团 999,984 8,329,866.72 1.22
35 600778 友好集团 649,966 7,968,583.16 1.17
36 000989 九 芝 堂 690,000 7,921,200.00 1.16
37 002038 双鹭药业 199,932 7,547,433.00 1.11
38 002152 广电运通 231,325 7,131,749.75 1.05
39 002414 高德红外 339,844 7,038,169.24 1.03
40 600963 岳阳林纸 799,854 6,846,750.24 1.01
41 601166 兴业银行 500,000 6,740,000.00 0.99
42 600316 洪都航空 199,952 6,444,452.96 0.95
43 600862 南通科技 499,975 6,374,681.25 0.94
31
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
44 002415 海康威视 158,712 6,235,794.48 0.92
45 002073 软控股份 299,961 6,179,196.60 0.91
46 600585 海螺水泥 219,900 6,104,424.00 0.90
47 600742 一汽富维 199,999 5,855,970.72 0.86
48 300048 合康变频 279,898 5,569,970.20 0.82
49 000521 美菱电器 600,000 5,508,000.00 0.81
50 600545 新疆城建 600,000 5,508,000.00 0.81
51 000877 天山股份 149,920 5,328,156.80 0.78
52 002232 启明信息 449,839 5,002,209.68 0.73
53 000650 仁和药业 349,969 4,980,058.87 0.73
54 600499 科达机电 299,942 4,802,071.42 0.71
55 601299 中国北车 699,937 4,689,577.90 0.69
56 600118 中国卫星 199,918 4,480,162.38 0.66
57 002157 正邦科技 399,920 4,359,128.00 0.64
58 000566 海南海药 192,952 4,289,322.96 0.63
59 600519 贵州茅台 20,000 4,252,600.00 0.62
60 000423 东阿阿胶 99,000 4,084,740.00 0.60
61 000969 安泰科技 200,000 3,906,000.00 0.57
62 600362 江西铜业 100,000 3,544,000.00 0.52
63 600258 首旅股份 190,798 3,379,032.58 0.50
64 002104 恒宝股份 262,200 3,290,610.00 0.48
65 300120 经纬电材 197,707 2,997,238.12 0.44
66 600346 大橡塑 200,000 2,418,000.00 0.36
67 300118 东方日升 50,000 1,077,000.00 0.16
68 600312 平高电气 92,929 943,229.35 0.14
69 000848 承德露露 23,902 381,475.92 0.06
70 600298 安琪酵母 10,000 332,000.00 0.05
71 300137 先河环保 19,912 314,609.60 0.05
72 002340 格林美 10,770 226,816.20 0.03
73 600690 青岛海尔 4,200 117,390.00 0.02
74 300171 东富龙 2,000 81,800.00 0.01
75 002140 东华科技 1,321 36,261.45 0.01
76 002566 益盛药业 1,000 30,150.00 0.00
77 000012 南 玻Ａ 970 16,005.00 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值
32
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
比例（％）
1 000551 创元科技 21,555,932.40 2.64
2 600015 华夏银行 16,971,734.27 2.08
3 002108 沧州明珠 13,936,261.69 1.71
4 601607 上海医药 13,267,355.17 1.63
5 002001 新 和 成 12,772,896.00 1.56
6 002048 宁波华翔 12,120,590.90 1.48
7 600537 海通集团 11,768,868.94 1.44
8 600339 天利高新 11,078,512.35 1.36
9 002118 紫鑫药业 10,599,784.07 1.30
10 600581 八一钢铁 10,510,527.40 1.29
11 000858 五 粮 液 10,213,247.76 1.25
12 600545 新疆城建 10,040,788.60 1.23
13 600151 航天机电 9,855,550.10 1.21
14 000680 山推股份 9,804,174.64 1.20
15 002302 西部建设 9,490,675.50 1.16
16 601088 中国神华 9,000,714.00 1.10
17 600778 友好集团 8,911,128.36 1.09
18 002202 金风科技 8,846,232.00 1.08
19 600963 岳阳林纸 8,829,181.58 1.08
20 600881 亚泰集团 8,306,844.82 1.02
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600690 青岛海尔 20,071,035.12 2.46
2 601166 兴业银行 18,969,219.26 2.32
3 000983 西山煤电 16,689,449.97 2.04
4 601288 农业银行 15,814,280.00 1.94
5 600339 天利高新 12,954,064.36 1.59
6 600123 兰花科创 11,831,982.54 1.45
7 000581 威孚高科 11,731,421.87 1.44
8 600537 海通集团 11,338,942.31 1.39
9 601169 北京银行 11,157,090.00 1.37
10 000937 冀中能源 11,015,661.26 1.35
11 601788 光大证券 10,794,140.46 1.32
12 601939 建设银行 10,482,530.33 1.28
13 600979 广安爱众 10,464,714.52 1.28
33
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
14 600151 航天机电 9,856,611.93 1.21
15 600585 海螺水泥 9,222,947.24 1.13
16 600303 曙光股份 9,174,540.15 1.12
17 300118 东方日升 9,173,692.31 1.12
18 600815 厦工股份 9,115,956.07 1.12
19 600720 祁连山 8,918,452.30 1.09
20 600879 航天电子 8,758,687.85 1.07
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 387,534,654.78
卖出股票的收入（成交）总额 451,501,405.89
注： “买入股票的成本”和“卖出股票的收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 10,000,000.00 1.47
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 --
8 其他 --
9 合计 10,000,000.00 1.47
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
34
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
1 1180122 11 吉利债 100,000 10,000,000.00 1.47
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的范围。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 762,560.09
2 应收证券清算款 5,085,636.49
3 应收股利 513,450.00
4 应收利息 27,406.49
5 应收申购款 4,445.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,393,498.28
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
35
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
15,275 51,614.07 134,148,130.72 17.02% 654,256,715.03 82.98%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 716,406.83 0.09%
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2008年 4 月16 日）基金份额总额 1,733,163,625.10
本报告期期初基金份额总额 846,651,527.12
本报告期基金总申购份额 7,946,191.04
减：本报告期基金总赎回份额 66,192,872.41
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 788,404,845.75
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、本基金管理人于 2011 年 3 月 26 日发布《浦银安盛基金管理有限公司关于董事会换
36
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
届的公告》 ，公告披露经公司 2011 年第一次股东会会议审议通过，选举产生公司第二届董事
会成员，共 9 名董事：姜明生先生（董事长） 、Bruno Guilloton 先生（副董事长） 、章曦先
生、James Young 先生、刘以研先生、刘长江先生、王家祥女士（独立董事） 、尹应能先生
（独立董事） 、吴伟聪先生（独立董事） 。其中，王家祥女士、刘长江先生为新当选董事。原
董事刘斐女士、原独立董事石良平先生不再连任。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金审计的会计师事务所仍为普华永道中天会计师事务所，未有改聘
情况发生。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门的稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
山西证券 1 187,960,864.29 22.41% 159,765.15 22.87% -
兴业证券 1 134,479,507.68 16.03% 109,265.94 15.64% -
海通证券 1 100,777,830.42 12.02% 81,882.39 11.72% -
中银国际 1 94,660,982.00 11.29% 76,912.66 11.01% -
37
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
安信证券 1 86,699,483.98 10.34% 73,694.24 10.55% -
中信证券 1 82,016,128.51 9.78% 69,713.37 9.98% -
光大证券 1 73,634,576.72 8.78% 62,589.32 8.96% -
国信证券 1 27,192,337.62 3.24% 22,093.99 3.16% -
招商证券 1 27,168,762.02 3.24% 22,074.88 3.16% -
申银万国 1 24,121,857.43 2.88% 20,504.00 2.94% -
国金证券 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
注：1、证券经营机构交易单元选择的标准和程序：
（1）选择证券经营机构交易单元的标准
财务状况良好、经营管理规范、内部管理制度健全、风险管理严格；
具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需
要；
具备较强的综合研究能力，能及时、全面地为基金提供研究服务支持；
佣金费率合理；
本基金管理人要求的其他条件。
（2）选择证券经营机构交易单元的程序
本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构；
基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：
本基金本报告期内新增民族证券、民生证券、齐鲁证券、国金证券 4个交易单元。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
山西证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
38
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
中银国际 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
中信证券 8,010,125.00 100.00% - - - -
光大证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 浦银安盛价值成长股票型证券投资基金
2010年第4季度报告
三大证券报及公司网站 2011-1-22
2 浦银安盛基金管理有限公司参加浦发银行
电子渠道基金申购费率优惠活动的公告
三大证券报及公司网站 2011-3-1
3 浦银安盛基金管理有限公司关于新增民族
证券为旗下部分基金代销机构的公告
三大证券报及公司网站 2011-3-2
4 浦银安盛基金管理有限公司关于董事会换
届的公告
三大证券报及公司网站 2011-3-26
5 浦银安盛价值成长股票型证券投资基金
2010年年度报告摘要
三大证券报及公司网站 2011-3-29
6 浦银安盛价值成长股票型证券投资基金
2010年年度报告正文
公司网站 2011-3-29
7 浦银安盛基金管理有限公司关于旗下部分
基金参加工商银行个人电子银行基金申购
费率优惠活动的公告
三大证券报及公司网站 2011-3-31
8 浦银安盛价值成长股票型证券投资基金
2011年第1季度报告
三大证券报及公司网站 2011-4-20
9 浦银安盛基金管理有限公司关于旗下部分
基金在中信证券推出定期定额投资业务的
公告
三大证券报及公司网站 2011-5-5
10 浦银安盛价值成长股票型证券投资基金招
募说明书更新摘要
三大证券报及公司网站 2011-5-30
11 浦银安盛价值成长股票型证券投资基金招
募说明书更新正文
公司网站 2011-5-30
12 浦银安盛基金管理有限公司关于在上海银 三大证券报及公司网站 2011-6-17
39
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011年半年度报告
行代销渠道开通转换业务的公告
13 浦银安盛基金管理有限公司关于旗下部分
基金参加交通银行网上银行基金申购费率
优惠活动的公告
三大证券报及公司网站 2011-6-24
11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会批准浦银安盛价值成长股票型证券投资基金设立的文件
2、浦银安盛价值成长股票型证券投资基金基金合同
3、浦银安盛价值成长股票型证券投资基金招募说明书
4、浦银安盛价值成长股票型证券投资基金托管协议
5、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
8、中国证监会要求的其他文件
11.2 存放地点
上海市淮海中路 381 号中环广场 38楼基金管理人办公场所。
11.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人
办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999或 021-33079999 。
浦银安盛基金管理有限公司
二〇一一年八月二十五日
40
