华夏回报二号证券投资基金
2011 年半年度报告 摘要
2011 年 6 月 30 日
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十四日 华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 8 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利 润分配情况、 财务会计报告、 投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半
年度报 告正文 。华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
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§ 2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 华夏回报二 号混合
基金主代码 002021
交易代码 002021
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2006年8月14 日
基金管理人 华夏基金管 理有限公 司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额 5,230,723,076.28 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 尽量避免基 金资产损 失，追求 每年较高 的绝对回 报。
投资策略
正确判断市场走势，合理配置股票和 债券等投资工具 的
比例，准确选择具有投资价值的股票 品种和债券 品种 进
行投资，可以在尽量避免基金资产损 失的前提下实现 基
金每年较高 的绝对回 报。
业绩比较基 准
本基金业绩比较基准为绝对回报标准 ，为同期一年期 定
期存款利率 。
风险收益特 征
本基金是混合型基金，风险高于债券 基金和货币市场 基
金，低于股票基金。本基金以绝对回 报为目标，预期 风
险较低。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华夏基金管 理有限公 司 中国银行股 份有限公 司
信息披露负 责人
姓名 崔雁巍 唐州徽
联系电话 400-818-6666 010-66594855
电子邮箱 service@ChinaAMC.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电 话 400-818-6666 95566
传真 010-63136700 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金 半年 度 报告 正 文的 管 理
人互联网网 址
www.ChinaAMC.com
基金 半年度 报告备置 地点 基金管理人 和基金托 管人的住 所
§ 3 主要财务指 标和 基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期 （2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 ）
本期已实现 收益 163,099,358.30
本期利润 -155,891,597.38
加权平均基 金份额本 期利润 -0.0286
本期基金份 额净值增 长率 -2.42% 华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
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3.1.2 期末数 据和指标 报告期末 （2011 年 6 月 30 日）
期末可供分 配基金份 额利润 0.0228
期末基金资 产净值 5,936,687,078.31
期末基金份 额净值 1.135
注： ①所述 基金业绩 指标不 包括持有 人认购或 交易基 金的各项费 用， 计入 费用后 实际收
益水平要低 于所列数 字。
②本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、 投 资收益 、 其 他收入 （ 不含公允 价值变动 收益）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较 基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去一个月 2.90% 0.82% 0.27% 0.00% 2.63% 0.82%
过去三个月 -1.73% 0.73% 0.81% 0.00% -2.54% 0.73%
过去六个月 -2.42% 0.81% 1.52% 0.00% -3.94% 0.81%
过去一年 14.15% 0.87% 2.71% 0.00% 11.44% 0.87%
过去三年 27.54% 1.00% 7.94% 0.00% 19.60% 1.00%
自基金合同生
效起至今
187.64% 1.25% 14.53% 0.00% 173.11% 1.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金 份额 累计净值增 长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏回报二 号证券投 资基金
份额累计净 值增长率 与业绩比 较基准收 益率 历史 走势 对比图
（2006 年 8 月 14 日至 2011 年 6 月 30 日）
华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
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§ 4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳、 成
都、 南京、 杭州和广州设有分公司， 在香港设 有子公司。 华夏基金是首批全国社
保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管 理人、QDII 基金管理人、境内首
只 ETF 基金管理人，以及特定客户资产管理 人，是业务领域最广泛的基金管理
公司之 一。
2011 年上半年，在 市场震荡 的情况下， 华夏 基金加强风险控 制 ，坚持 稳健
的投资风格， 努力 把握投资机会 。 根据银河证券 基金研究中心基金业绩统计报告，
在基金分类排名中 （截至 2011 年 6 月 30 日数 据） ， 华夏收入股票在 217 只标准
股票型基金中排名第 10； 华夏大盘精选混合、 华夏红利混合在 43 只偏股型基金
（股票上限 95% ）中分别排名第 2 和第 7；华夏策略混合在 48 只灵活配置型基
金（股票上限 80% ）中排名第 1。
2011 年 3 月，在《证券时报》举办的“第七届中国基金业明星奖颁奖仪式
暨中国明星基金论坛”中，华夏基金获得“长期回报明星基金公司奖”；2011
年 4 月， 在 《上海证券报》 主办的中国 “金基 金” 奖颁奖典礼中， 华夏基金第六
次荣获“金基金 TOP 公司奖”；在《中国证 券报》、中央电视台主办的“中国
基金业金牛奖”评选中，华夏基金第六次荣获年度“金牛基金管理公司奖”。
上半年， 为更好地满足客户需求， 华夏基金恢复办理原中信四只基金的转换
业务； 并调整了在本公司进行登记结算的基金的分红方式变更规则， 从而使投资
者可在不同销售机构对持有的同一只基金分别设置分红方式。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
胡建平
本 基金 的基 金
经理
2007-07-31 - 13 年
硕士。 曾任鹏 华基金管
理有限公司 基金经理、
研究员， 浙江 天堂硅谷
创业投资公司投资经
理， 原浙江证 券投资经
理、研究 员。2007 年 4
月加入华夏基金管理华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
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有限公司。
张剑
本 基金 的基 金
经理
2011-02-22 - 7 年
清华大学工 学硕士。 曾
任中信建投证券有限
责任公司行 业研究员、
泰达荷银基金管理公
司 （现为泰达 宏利基金
管理公司）行业研究
员。 2007 年 9 月加入华
夏基金管理 有限公司，
历任行业研 究员、 基金
经 理助理。
注：①上述 任职日期 、离任日 期根据本 基金管理 人对 外披露的任 免日期填 写。
②证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
③根据本基 金管理人 于 2011 年 2 月 24 日 发布的 《华 夏基金管理 有限公司 关于增聘 华夏
回报二号证 券投资基 金基金经 理的公告》 ，增聘 张剑 先生为本基 金基金经 理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投 资基金法》 、 《证券投资基金
销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办 法》 、 基金合同和其他有关法律法
规、 监管部门的相关规 定， 依照诚实信用、 勤 勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资组 合之间的业绩比较
华夏回报二号混合基金与华夏回报混合基金投资风格相似。 报告期内， 华夏
回 报 二 号 混 合 基 金 净 值 增 长 率 为-2.42% ， 华 夏 回 报 混 合 基 金 净 值 增 长 率 为
-2.35% ，二者的投资业绩无明显差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
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2011 年上半年， 中国经济稳定增长，但 由于 CPI 持续超出预期，政府 继续
实施偏紧的 宏观调控政策 ， 实体经济资金面出现紧张 状况， 地方 政府的投资能力
受到约束， 房地产等投资虽然保持了较高增速但是前景不明， 投资者开始担忧企
业的盈利前景。 市场方面，A 股市场呈现结构 性震荡 行情， 低市盈率股票表现相
对较好。
报告期内， 本基金整体风格偏向低估值类股票， 但是受累于年初较多的医药
和食品行业配置，本轮市场系统性的下跌仍对组合业绩造成一定影响。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 6 月 30 日， 本基金份额净值为 1.135 元， 本报告期份额净值增
长率为-2.42% ，同期业绩比较基准增长率为 1.52% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，CPI 将阶段性见顶，偏紧的宏观 调控政策或将得到一定缓解，
风险将主要来自商品房投资的逐步下滑。 从中长期来看， 较高的 CPI 数据与相对
较低的经济增长率， 可能预示着经济本身的潜在增长率已经下降， 我们对未来经
济增长的预期也应有所降低； 在劳动力不再无限供给、 要素价格逐步市场化等因
素影响下， 较高的物价水平可能会持续较长时间， 政策基调虽会有所改善但整体
可能仍将处于相对偏紧的状态； A 股市场较长 时间未给投资者带来持续盈利， 且
体现为存量博弈，在利率逐步市场化的大背景下，其他投资品种对 A 股的替代
作用明显， 虽然长期来看 市场的自我恢复机制会吸引投资者回归， 但是我们应探
索更好的制度安排，以缩短市场自我恢复的时间。
基于以上判断， 我们认为， 短期内市场可能会关注下半年周期性因素带来的
反弹， 而长期来看则将逐步聚焦有长期投资价值的个股。 本基金将坚持严格的选
股策略，力争为投资者实现良好的收益。
珍 惜 基金 份 额持 有人 的 每一 分 投资 和每 一 份信任 ， 本基 金 将继 续奉 行 华 夏
基金管理有限公司 “为信任奉献回报 ” 的经营 理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准
则、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持有的投资品种
进行估值。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
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计师事务所在估值调整导致 基金资产净值的变 化在 0.25% 以 上时 对 所 采 用 的 相
关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 定价服务机构按照
商业合同约定提供定价服务。 其中， 本基金管理 人为了确保估值工作的合规开展，
建立了负责估值工作决策和执行的专门机构， 组成人员包括督察长、 投资风险负
责人、 法律监察负责人及基金会计负责人等。 其中， 超过三分之二以上的人员具
有 10 年以上的基金从业经验， 且具有风控 、 合 规、 会计方面的专业经验。 同时，
根据基金管理公司制定的相关制度，估值工作 决策机构的成员中不包括基金经
理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 及本基金的基金合同等规定， 本基金本
报告期实施利润分配 1 次，符合相关法规及基 金合同的规定。
§ 5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 中国银行股份有限公司 （以下称 “本托管人” ） 在 对华夏回报
二号证券投资基金 （以下称 “本基金” ） 的托管过程中， 严格遵守 《证券投资基
金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定， 不存在损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金 投资 运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的
说明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法 》 及其他有关法律法规、 基金
合同和托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金
资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了
认真地复核，未发现本基金管 理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本 半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情 况、 财务会计报告 （注： 财务
会计报告中的 “金融工具风险及管理” 部分未 在托管人复核范围内） 、 投资组合
报告等数据真实、准确和完整。
§ 6 半年度财务 会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 华夏回报二号证券投资基金 华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
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报告截止日：2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资产：
银行存款
178,507,559.30 588,571,090.34
结算备付金
4,053,213.21 4,312,217.34
存出保证金
3,276,690.10 1,747,544.90
交易性金融 资产
5,725,567,131.66 5,968,231,165.57
其中：股票 投资
4,342,109,926.76 4,402,623,814.47
基金投资
- -
债券投资
1,383,457,204.90 1,565,607,351.10
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产
- -
买入返售金 融资产
- -
应收证券清 算款
39,133,400.04 20,346,010.84
应收利息
15,813,114.39 15,013,204.02
应收股利
28,673,362.40 -
应收申购款
1,133,673.20 1,105,476.42
递延所得税 资产
- -
其他资产
- -
资产总计
5,996,158,144.30 6,599,326,709.43
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
- -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- 4,135,758.68
应付赎回款
4,641,109.97 4,616,224.99
应付管理人 报酬
7,176,309.34 8,501,166.41
应付托管费
1,196,051.53 1,416,861.04
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用
44,846,343.82 44,999,129.49
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
1,611,251.33 1,621,897.65
负债合计
59,471,065.99 65,291,038.26
所有者权益：
实收基金
5,230,723,076.28 5,480,059,942.02
未分配利润
705,964,002.03 1,053,975,729.15
所有者权益 合计
5,936,687,078.31 6,534,035,671.17
负 债和所有 者权益总 计
5,996,158,144.30 6,599,326,709.43
注： 报告截止日 2011 年 6 月 30 日， 基金份额净值 1.135 元， 基金份额 总额 5,230,723,076.28华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
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份。
6.2 利润表
会计主体： 华夏回报二号证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 6 月 30 日
一、收入
-92,033,767.21 -782,049,682.98
1. 利息收入
24,884,215.61 29,244,905.23
其中：存款 利息收入
1,360,113.73 2,762,469.03
债券利息收 入
23,010,223.00 26,330,098.69
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
513,878.88 152,337.51
其他利息收 入
- -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填列 ）
200,843,786.60 396,241,601.56
其中：股票 投资收益
154,349,563.44 360,424,466.80
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
49,787.57 1,410,421.18
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益
- -
股利收益
46,444,435.59 34,406,713.58
3. 公允价值变 动收益 （损失以 “- ” 号 填列）
-318,990,955.68 -1,208,513,991.64
4. 汇兑收益（ 损失以 “- ” 号填 列）
- -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号填 列）
1,229,186.26 977,801.87
减：二、 费用
63,857,830.17 76,624,937.11
1.管理人报酬
46,481,270.13 56,619,114.86
2.托管费
7,746,878.40 9,436,519.14
3.销售服务费
- -
4.交易费用
9,504,460.41 10,206,042.14
5.利息支出
2,731.92 245,734.99
其中：卖出 回购金融 资产支出
2,731.92 245,734.99
6.其他费用
122,489.31 117,525.98
三、利润总 额（亏损总额以 “- ” 号填列）
-155,891,597.38 -858,674,620.09
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以 “- ” 号填列）
-155,891,597.38 -858,674,620.09
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 华夏回报二号证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
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一、期初所有者权益（基金净
值）
5,480,059,942.02 1,053,975,729.15 6,534,035,671.17
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数 （本期利 润）
- -155,891,597.38 -155,891,597.38
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“- ” 号填列 ）
-249,336,865.74 -36,253,051.39 -285,589,917.13
其中：1.基金 申购款 599,018,886.47 96,399,262.21 695,418,148.68
2.基金赎回款 -848,355,752.21 -132,652,313.60 -981,008,065.81
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少 以 “- ” 号 填列）
- -155,867,078.35 -155,867,078.35
五、期末所有者权益（基金净
值）
5,230,723,076.28 705,964,002.03 5,936,687,078.31
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
7,280,539,209.24 1,032,394,832.92 8,312,934,042.16
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数 （本期利 润）
- -858,674,620.09 -858,674,620.09
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“- ” 号填列 ）
-409,012,812.94 -46,245,691.84 -455,258,504.78
其中：1.基金 申购款 301,131,483.62 25,815,491.61 326,946,975.23
2.基金赎回款 -710,144,296.56 -72,061,183.45 -782,205,480.01
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少 以 “- ” 号 填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净
值）
6,871,526,396.30 127,474,520.99 6,999,000,917.29
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署 ：
范勇宏
崔雁巍
崔雁巍
基金管理公 司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与 最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度会计
报表所采用的会计政策、会计估计一致。
6.4.2 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.3 关联方关系 华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
11
6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的
情况。
6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
华夏基金管 理有限公 司
基 金管理人 、基金 注册登记 机构、 基金销 售
机构
中国银行股 份有限公 司（“中 国银行” ） 基金托管人 、基金销 售机构
中信证券股 份有限公 司（“中 信证券” ） 基金管理人 的股东、 基金销售 机构
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.4.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1月1日至2011 年6月30 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
成交金额
占当期股票 成交
总额的比例
成交金额
占当期股票 成交
总额的比例
中信证券 2,226,433,580.08 35.46% 1,304,606,551.39 20.98%
6.4.4.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.4.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1月1日至2011 年6月30 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
成交金额
占当期债券 成交
总额的比例
成交金额
占当期债券 成交
总额的比例
中信证券 103,787,140.50 47.48% 39,693,384.10 44.11%
6.4.4.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1月1日至2011 年6月30 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
成交金额
占当期债券 回购
成交总额的 比例
成交金额
占当期债券 回购
成交总额的 比例
中信证券 1,010,000,000.00 90.99% 700,000,000.00 100.00%
6.4.4.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
12
2011 年1月1日至2011 年6月30 日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
中信证券 1,892,464.76 36.15% 11,712,876.34 26.12%
关联方名称
上年度可比 期间
2010 年1月1 日至2010 年6月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
中信证券 1,108,913.01 21.36% 8,190,623.03 20.16%
注： 上述佣 金按市场 佣金率计 算， 以 扣除由中 国证券登 记结算有限 责任公司 收取证管 费、
经手费和由 券商承担 的证券结 算风险基 金后的净 额列 示。
该 类佣 金协 议的 服务范 围还 包括 佣金 收取 方为本 基金提 供的 证券 投资 研究成 果和 市 场
信息服务。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1月1日至
2011 年6月30 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至
2010年6月30 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 46,481,270.13 56,619,114.86
其中：支付 销售机构 的客户维 护费 7,057,004.65 7,839,643.05
注：①支付 基金管理 人的基金 管理人报 酬按前一 日基 金资产净 值 1.5% 的年费率 计提，
逐日累计至 每月月底 ，按月支 付。
② 基 金管 理 人报 酬 计算 公式 为 ：日 基 金管 理人 报 酬＝ 前 一日 基 金资 产 净值 × 1.5% /
当年天数。
③ 客户 维护 费是 指基金 管理 人与 基金 销售 机构约 定的用 以向 基金 销售 机构支 付客 户 服
务及销售活 动中产生 的相关费 用， 该 费用从基 金管理 人收取的基 金管理费 中列支 ， 不属于 从
基金资产中 列 支的费 用项目。
6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1月1 日至
2011 年6月30 日
上年度可比 期间
2010 年1月1 日至
2010年6月30 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 7,746,878.40 9,436,519.14
注： ①支付基金 托管人的 基金托管 费按前一 日基金资 产净值 0.25% 的年 费率计提， 逐 日
累计至每月 月底，按 月支付。
② 基 金 托管 费 计算 公式 为 ：日 基 金托 管 费＝ 前 一日基 金 资 产净 值 × 0.25% / 当年天
数。
6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回购 ）交易 华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
13
单位：人民币元
本期
2011 年1月1日至2011 年6月30 日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 195,809,115.07 - - - - -
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 299,161,252.05 - - - - -
6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投 资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基
金的情况。
6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关 联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本
基金的情况。
6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1月1日至2011 年6 月30 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国银行 178,507,559.30 1,307,166.74 1,011,878,310.21 2,727,065.19
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国银行保 管， 按银行同业 利率计息 。
6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量
（单位：股/张）
总金额
中信证券 - - - - -
上年度可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量
（单位：股/张）
总金额
中信证券 601166 兴业银行 配股发行 1,652,593 29,746,674.00 华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
14
6.4.5 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.5.1.1 受限 证券类 别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量 （单
位：股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备
注
600256 广汇股份 2011-05-27 2012-05-25
非公开
发行流
通受限
24.00 23.78 1,088,303 26,119,272.00 25,879,845.34 -
6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备
注
600315 上海家化 2010-12-06
控股股东
筹划国资
改革事宜
36.88 - - 1,382,654 22,254,186.75 50,992,279.52 -
6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止， 本基金 没有因从事银行间市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止， 本基金 没有因从事交易所市场债券正
回购交易形成的卖出回购证 券款余额。
§ 7 投资组合报 告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （ ％）
1 权益投资 4,342,109,926.76 72.41
其中：股票 4,342,109,926.76 72.41
2 固定收益投 资 1,383,457,204.90 23.07
其中：债券 1,383,457,204.90 23.07
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 182,560,772.51 3.04 华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
15
6 其他各项资 产 88,030,240.13 1.47
7 合计 5,996,158,144.30 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
A 农、林、牧 、渔业 8,907,936.60 0.15
B 采掘业 40,524,102.70 0.68
C 制造业 2,503,668,122.25 42.17
C0
食品 、饮料 617,913,328.01 10.41
C1
纺织 、服装、 皮毛 3,043,680.00 0.05
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 2,711,673.00 0.05
C4
石油、 化学、 塑胶、 塑料 224,210,149.11 3.78
C5
电子 98,450,557.32 1.66
C6
金属 、非金属 343,222,258.47 5.78
C7
机械 、设备、 仪表 847,567,399.03 14.28
C8
医药 、生物制 品 366,549,077.31 6.17
C99
其他 制造业 - -
D 电力、 煤气 及水的 生产和供 应业 41,432,136.42 0.70
E 建筑业 83,364,363.07 1.40
F 交通运输、 仓储业 70,797,232.70 1.19
G 信息技术业 265,247,115.11 4.47
H 批发和零售 贸易 55,534,839.38 0.94
I 金融、保险 业 987,491,038.38 16.63
J 房地产业 163,271,029.25 2.75
K 社会服务业 95,319,140.90 1.61
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 26,552,870.00 0.45
合计 4,342,109,926.76 73.14
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的 前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值比例
（％）
1 601939 建设银行 89,475,325 442,008,105.50 7.45
2 600887 伊利股份 19,260,064 320,680,065.60 5.40
3 601398 工商银行 69,615,005 310,482,922.30 5.23
4 000651 格力电器 7,651,934 179,820,449.00 3.03
5 000063 中兴通讯 6,288,418 177,836,461.04 3.00
6 600585 海螺水泥 6,133,074 170,254,134.24 2.87
7 000581 威孚高科 4,233,901 163,216,883.55 2.75
8 000895 双汇发展 1,851,977 122,360,120.39 2.06
9 600267 海正药业 3,106,398 115,992,901.32 1.95
10 000527 美的电器 5,943,042 109,292,542.38 1.84
注： 投资者 欲了解本 报告期 末基金投 资的所有 股票明 细， 应阅读 登载于本 基金管 理人网
站的半年度 报告正文 。 华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
16
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例（％ ）
1 600036 招商银行 144,572,526.24 2.21
2 000527 美的电器 110,474,625.61 1.69
3 600016 民生银行 99,293,068.64 1.52
4 600000 浦发银行 92,370,761.03 1.41
5 600256 广汇股份 90,656,300.51 1.39
6 000423 东阿阿胶 83,003,283.67 1.27
7 601117 中国化学 74,120,266.86 1.13
8 000895 双汇发展 70,937,585.81 1.09
9 601668 中国建筑 66,996,471.42 1.03
10 600519 贵州茅台 62,506,573.64 0.96
11 600251 冠农股份 61,935,871.59 0.95
12 002415 海康威视 61,093,670.45 0.94
13 601166 兴业银行 57,287,013.68 0.88
14 600352 浙江龙盛 55,614,518.61 0.85
15 600585 海螺水泥 53,679,201.45 0.82
16 000937 冀中能源 52,522,589.92 0.80
17 600997 开滦股份 50,006,351.69 0.77
18 002011 盾安环境 44,834,229.15 0.69
19 600318 巢东股份 44,250,067.99 0.68
20 002236 大华股份 41,932,426.54 0.64
注： “买入 金额” 按 买入成 交金额 （ 成交单价 乘以成 交数量） 填 列， 不考 虑相关交 易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例（％ ）
1 600068 葛 洲 坝 107,214,284.84 1.64
2 000423 东阿阿胶 97,739,271.82 1.50
3 600713 南京医药 77,283,896.83 1.18
4 000895 双汇发展 75,680,788.54 1.16
5 601888 中国国旅 65,498,429.36 1.00
6 601166 兴业银行 63,948,608.33 0.98
7 600271 航天信息 62,931,567.83 0.96
8 600251 冠农股份 60,750,960.39 0.93
9 002008 大族激光 60,044,490.38 0.92
10 600770 综艺股份 56,852,819.37 0.87
11 000937 冀中能源 54,906,071.08 0.84
12 002011 盾安环境 52,118,923.98 0.80
13 600036 招商银行 47,769,735.82 0.73
14 600415 小商品城 47,318,240.54 0.72
15 000002 万 科 Ａ 46,948,215.66 0.72
16 000973 佛塑科技 46,116,386.32 0.71 华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
17
17 600143 金发科技 44,784,497.59 0.69
18 600997 开滦股份 44,621,663.78 0.68
19 000792 盐湖股份 44,184,131.64 0.68
20 000063 中兴通讯 43,891,123.97 0.67
注： “卖出 金额” 按 卖出成 交金额 （ 成交单价 乘以成 交数量） 填 列， 不考 虑相关交 易费
用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总 额
单位：人民币元
买入股票 成 本（成交 ）总额 3,201,776,233.83
卖出股票收 入（成交 ）总额 3,104,553,754.60
注： “买入股票 成本” 、 “卖出 股票收入” 均按买卖 成 交金额 （成交 单价乘以 成交数量）
填列，不考 虑相关交 易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （％ ）
1 国家债券 118,786,411.70 2.00
2 央行票据 703,232,000.00 11.85
3 金融债券 432,832,500.00 7.29
- 其中：政策 性金融债 432,832,500.00 7.29
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 128,606,293.20 2.17
8 其他 - -
9 合计 1,383,457,204.90 23.30
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 080216 08 国开 16 2,050,000 208,792,500.00 3.52
2 1001080 10 央行票 据 80 2,000,000 195,300,000.00 3.29
3 100236 10 国开 36 1,500,000 150,240,000.00 2.53
4 1101032 11 央行票据 32 1,500,000 149,235,000.00 2.51
5 1101030 11 央行票据 30 1,500,000 144,735,000.00 2.44
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内，本基金投资决 策程序符合 相 关法律法规的要 求，未发现 本基金华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
18
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 基金投资的 前十名股票未超出基金合同规 定的备选股票库。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,276,690.10
2 应收证券清 算款 39,133,400.04
3 应收股利 28,673,362.40
4 应收利息 15,813,114.39
5 应收申购款 1,133,673.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 88,030,240.13
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
1 113002 工行转债 128,606,293.20 2.17
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 8 基金份额持 有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
持有人
户数
（ 户）
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比 例
250,540 20,877.80 66,849,080.04 1.28% 5,163,873,996.24 98.72%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业
人员持有本 开放式基 金
63,687.87 0.00%
§ 9 开放式基金 份额变动
单位：份
基金合同生 效日（2006 年 8 月 14 日） 基金份额 总额 6,327,080,611.08 华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
19
本报告期期 初基金份 额总额 5,480,059,942.02
本报告期基 金总申购 份额 599,018,886.47
减：本报告 期基金总 赎回份额 848,355,752.21
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 5,230,723,076.28
§ 10 重大事件揭 示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内， 根据证监会 《关于核准中国银行股份有限公司李爱华基金行业
高级管理人员任 职资格的 批复 》 ，李爱华 先生 担任本基金托管 人 ——中国银 行托
管及投资者服务部总经理； 因工作调动， 董杰先生不再担任中国银行托管及投资
者服务部总经理。该人事变动已按相关规定备案并公告。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚等情况
本基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告
期内未受到任何处分 。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投 资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备
注 成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信证券 1 2,226,433,580.08 35.46% 1,892,464.76 36.15% -
中银国际证 券 1 2,027,781,813.17 32.30% 1,647,584.45 31.47% -
中信建投证 券 1 657,838,633.31 10.48% 559,160.07 10.68% -
西部证券 1 593,134,923.40 9.45% 481,926.72 9.20% -
国信证券 2 468,448,671.30 7.46% 395,567.03 7.56% -
瑞银证券 1 156,776,571.56 2.50% 133,259.39 2.55% - 华夏 回报 二号 证券 投资 基金 2011 年 半年 度报 告摘要
20
申银万国证 券 1 147,799,209.85 2.35% 125,629.11 2.40% -
注：①为了 贯彻中国 证监会的 有关规定 ，我公司 制定 了选择券商 的标准， 即：
ⅰ经营行为 规范，在 近一年内 无重大违 规行为。
ⅱ公司财务 状况良好 。
ⅲ有良好的 内控制度 ，在业内 有良好的 声誉。
ⅳ有较强的 研究能力， 能 及时、 全面、 定期提供 质量 较高的宏观、 行 业、 公司和 证券市
场研究报告 ，并能根 据基金投 资的特殊 要求，提 供专 门的研究报 告。
ⅴ建立了广 泛的信息 网络，能 及时提供 准确的信 息资 讯和服务。
②券商专用 交易单元 选择程序 ：
ⅰ对交易单 元候选券 商的研究 服务进行 评估
本 基金 管理 人组 织相关 人员 依据 交易 单元 选择标 准对交 易单 元候 选券 商的服 务质 量 和
研究实力进 行评估， 确定选用 交易单元 的券商。
ⅱ协议签署 及通知托 管人
本基金管理 人与被选 择的券商 签订交易 单元租用 协议 ，并通知基 金托管人 。
③除本表列 示外， 本基金 还选择了 高华证券、 国泰君 安证券、 兴业证 券、 中国银 河证券
的交易单元 作为本基 金交易单 元，本报 告期无股 票交 易及应付佣 金。
④本报告期 内，本基 金租用的 券商交易 单元未发 生变 更。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证 券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占当期债券 成
交总额的比例
成交金额
占当期回购 成
交总额的比 例
中信证券 103,787,140.50 47.48% 1,010,000,000.00 90.99%
中银国际证 券 21,190,389.89 9.69% - -
中信建投证 券 93,617,551.80 42.83% 50,000,000.00 4.50%
国信证券 - - 50,000,000.00 4.50%
华夏基金管理有限公司
二〇一一年八月二十四日
