华夏复兴股票型证券投资基金
2011 年半年度报告
2011 年 6 月 30 日
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十四日 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
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§ 1 重要提示及 目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据 本基金合同规定，于 2011 年 8
月 19 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现 、 利润分配情况、 财务会计报告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
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1.2 目录
§ 1 重要提示 及目录 ................................................................................................................... 1
§ 2 基金简介 ............................................................................................................................... 3
§ 3 主要财务 指标和基 金净值表 现 ........................................................................................... 4
3.1 主要会计 数据和财 务指标 .......................................................................................... 4
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................. 4
§ 4 管理人报 告 ........................................................................................................................... 5
§ 5 托管人报 告 ......................................................................................................................... 10
§ 6 半年度财 务会计报 告（未经 审计） ................................................................................. 11
6.1 资产负债 表 ................................................................................................................ 11
6.2 利润表 ........................................................................................................................ 12
6.3 所有者权 益（基金 净值）变 动表 ............................................................................ 13
6.4 报表附注 .................................................................................................................... 14
§ 7 投资组合 报告 ..................................................................................................................... 25
7.1 期末基金 资产组合 情况 ............................................................................................ 25
7.2 期末按行 业分类的 股票投资 组合 ............................................................................ 25
7.3 期末按公 允价值占 基金资产 净值比例 大小排 序的 所有股票投 资明细 ................ 26
7.4 报告期内 股票投资 组合的重 大变动 ........................................................................ 27
7.5 期末按债 券品种分 类的债券 投资组合 .................................................................... 29
7.6 期末按公 允价值占 基金资产 净值比例 大小排 名的 前五名债券 投资明细 ............ 29
7.7 期末按公 允价值占 基金资产 净值比例 大小排 名的 所有资产支 持证券投 资明细 29
7.8 期末按公 允价值占 基金资产 净值比例 大小排 名的 前五名权证 投资明细 ............ 29
7.9 投资组合 报告附注 .................................................................................................... 29
§ 8 基金份额 持有人信 息 ......................................................................................................... 30
8.1 期末基金 份额持有 人户数及 持有人结 构 ................................................................ 30
8.2 期末基金 管理人的 从业人员 持有 本开 放式基 金的 情况 ........................................ 30
§ 9 开放式基 金份额变 动 ......................................................................................................... 30
§ 10 重大事件 揭示 ................................................................................................................... 31
§ 11 备查文件目 录 ................................................................................................................... 33 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
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§ 2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华夏复兴股 票型证券 投资基金
基金简称 华夏复兴股 票
基金主代码 000031
交易代码 000031
基金运作方 式
本基金在自基金合同生效之日起的一 年内以封闭式基 金
方式运作， 自封闭期 满之日起 以开放式 基金方式 运作 。
基金合同生 效日 2007年9月10 日
基金管理人 华夏基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 2,974,332,613.70 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
秉承长期投资理念和个股精选思路， 以长期、全球视 野
考察我国经济、行业以及个股的成长 前景，着眼于公 司
外部环境、公司内部品质两个基本评 估维度，通过多 层
筛选机制构建高品质的投资组合，追 求基金资产的持 续
增值，力争 为投资者 创造超额 回报。
投资策略
本基金的资产 配置采用" 自上而 下" 的多 因素分析 决策 支
持系统，综合定性分析和定量分析手 段，根据全球经 济
发展形势以及中国经济发展趋势的判 断，对股票市场 、
债券市场未来一段时间内的风险收 益特征做出合理 预
测，从而确定基金资产在股票、债券 、现金三大类资 产
之间的投资比例，并随着各类资产风 险收益特征的相 对
变化，适时动态地调整股票、债券和 货币市场工具的 投
资比例， 以 规避或控 制市场风 险， 提高 基金收 益率水 平。
本基金投资从经济增长的长期规律和 全球视野出发， 采
取价值型投 资策略， 选择具有 长期竞争 力和稳 定成长 性，
且预期估值水平低于市场或行业平均 水平的股票，以 及
已经度过基本面拐点，且预期估值低 于其长期平均水 平
的股票进行 投资。
业绩比较基 准
本基金股票 投资的业 绩比较基 准为沪深300 指数 ， 债券 投
资 的 业 绩 比较 基 准 为上 证 国 债指 数 。 基准 收 益率= 沪深
300指数收益 率×80% ＋上 证国债指 数收益率 ×20% 。
风险收益特 征
本基金是股票基金，风险高于货币市 场基金、债券基 金
和混合基金 ，属于高 风险、高 收益的品 种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华夏基金管 理有限公 司
中国农业银行股份有限公
司
信息披露负 责人
姓名 崔雁巍 李芳菲
联系电话 400-818-6666 010-66060069
电子邮箱 service@ChinaAMC.com lifangfei@abchina.com 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
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客户服务电 话 400-818-6666 95599
传真 010-63136700 010-63201816
注册地址
北 京 市 顺 义 区 天 竺 空 港 工
业区 A 区
北京市东城区建国门内大
街 69 号
办公地址
北 京市西城 区金融 大 街 33
号通泰大厦 B 座 3 层
北京市西城区复兴门内大
街 28 号凯晨世 贸中心东 座
F9
邮政编码 100033 100031
法定代表人 范勇宏 项俊波
2.4 信息披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 《上海证券 报》
登载基金 半年 度 报告 正 文的 管 理
人互联网网 址
www.ChinaAMC.com
基金 半年度 报告备置 地点 基金管理人 和基金托 管人的住 所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机 构 华夏基金管 理有限公 司
北京市西城 区金融大街 33 号通 泰
大厦 B 座 3 层
§ 3 主要财务指 标和 基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期 （2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 ）
本期已实现 收益 292,875,833.45
本期利润 -419,701,956.31
加权平均基 金份额本 期利润 -0.1367
本期加权平 均净值利 润率 -9.72%
本期基金份 额净值增 长率 -9.08%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末 （2011 年 6 月 30 日）
期末可供分 配利润 1,046,519,765.12
期末可供分 配基金份 额利润 0.3519
期末基金资 产净值 4,020,852,378.82
期末基金份 额净值 1.352
3.1.3 累计期 末指标 报告期末 （2011 年 6 月 30 日）
基金份额累 计净值增 长率 35.20%
注： ①所述 基金业绩 指标不 包括持有 人认购或 交易基 金的各项费 用， 计入 费用后 实际收
益水平要低 于所列数 字。
②本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、 投 资收益 、 其 他收入 （ 不含公允 价值变动 收益）
扣 除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
③期末可供 分配利润 为期末资 产负债表 中未分配 利润 与未分配利 润中已实 现部分的 孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较 基准收益率的比较 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去一个月 3.44% 1.18% 1.19% 0.95% 2.25% 0.23%
过去三个月 -3.84% 1.04% -4.27% 0.88% 0.43% 0.16%
过去六个月 -9.08% 1.24% -1.67% 0.99% -7.41% 0.25%
过去一年 17.26% 1.40% 15.72% 1.12% 1.54% 0.28%
过去三年 84.20% 1.66% 12.59% 1.61% 71.61% 0.05%
自 基 金 合 同 生
效起至今
35.20% 1.70% -31.34% 1.75% 66.54% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金 份额 累计净值增 长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏复兴股 票型证券 投资基 金
份额累计净 值增长率 与业绩比 较基准收 益率历史 走势 对比图
（2007 年 9 月 10 日至 2011 年 6 月 30 日）
§ 4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳、 成
都、 南京、 杭州和广州设有分公司， 在香港设 有子公司。 华夏基金是首批全国社
保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管 理人、QDII 基金管理人、境内首
只 ETF 基金管理人，以及特定客户资 产管理 人，是业务领域最广泛的基金管理华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
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公司之一。
2011 年上半年，在 市场震荡 的情况下， 华夏 基金加强风险控 制 ，坚持 稳健
的投资风格， 努力 把握投资机会 。 根据银河证券 基金研究中心基金业绩统计报告，
在基金分类排名中 （截至 2011 年 6 月 30 日数 据） ， 华夏收入股票在 217 只标准
股票型基金中排名第 10； 华夏大盘精选混合、 华夏红利混合在 43 只偏股型基金
（股票上限 95% ）中分别排名第 2 和第 7；华夏策略混合在 48 只灵活配置型基
金（股票上限 80% ）中排名第 1。
2011 年 3 月，在《证券时报》举办的“第七届中国基金业明星奖颁奖仪式
暨 中国明星基金论坛”中，华夏基金获得“长期回报明星基金公司奖”；2011
年 4 月， 在 《上海证券报》 主办的中国 “金基 金” 奖颁奖典礼中， 华夏基金第六
次荣获“金基金 TOP 公司奖”；在《中国证 券报》、中央电视台主办的“中国
基金业金牛奖”评选中，华夏基金第六次荣获年度“金牛基金管理公司奖”。
上半年， 为更好地满足客户需求， 华夏基金恢复办理原中信四只基金的转换
业务； 并调整了在本公司进行登记结算的基金的分红方式变更规则， 从而使投资
者可在不同销售机构对持有的同一只基金分别设置分红方式。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
程海泳
本 基金 的基 金
经 理、 投资 副
总 监、 股票 投
资部总经理
2010-02-04 - 14 年
北京大学经 济学学士。
曾任职于原君安证券
有限责任公 司、 深圳市
胜源投资发展有限公
司、 深圳市世 代创业投
资有限公司、 宝盈基金
管理有限公 司、 景顺长
城基金管理 有限公司，
从事证券研究和投资
工作。 2004 年 加入华夏
基金管理有 限公司， 历
任全国社保股票组合
基金经理、 机 构投资部
副总经理， 兴 安证券投
资基金基金 经理 （2004
年 9 月 16 日至 2005 年
8 月 13 日期 间） 。
注：①上述 任职日期 、离任日 期根据本 基金管理 人对 外披露的任 免日期填 写。
②证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
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本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投 资基金法》 、 《证券投资基金
销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办 法》 、 基金合同和其他有关法律法
规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤 勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份 额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组 合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年上半年，国 际经济方 面，美国第 二期 定量宽松货币政 策到期不 再延
续， 希腊等欧洲国家的主权债务危机一度恶化， 日本地震后出现核泄漏， 中东北
非政局动荡， 对于全球外汇、 大宗商品、 股票 市场等都造成了冲击。 国内经济方
面，通货膨胀持续上行，CPI 达到 6% 以上， 央行 2 次加息并多次上调存款准备
金率， 紧缩政策难以放松， 政策的叠加效应和去库存等因素导致经济增速有所放
缓， 在 2 季度形成某种意义上的 “类 滞胀” 组 合， 既有投资者担心通胀失控也有
投资者担心政策超调， 此外， 流动性偏紧， 民间 借贷利率和银行间市场利率高企，
高收益率的理财产品大量发行，使股票市场估值水平受压。
A 股市场上半年震荡整理， 市场年初下跌后，1 月通胀数据好于预期驱动市
场反弹至 4 月初的 3067 点，之后由于对通胀 、经济增速放缓、紧缩政策等的担
忧持续下跌，到 6 月中下旬低见 2611 点。低 估值的大市值蓝筹股防御性较好，
而以创业板为代表的估值较高的中小市值个股跌幅较大。
本基金上半年保持了较高的股票仓位， 未做择时， 在行业上增加了水泥、 家华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
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电等低市盈率的周期性 投资品和周期性消费品， 但由于持有较多的中小市值成长
股调整幅度较大， 对业绩造成一定拖累。 值得总结和反思的是， 我们在 1 季报即
预计到了 2 季度的“类滞胀”格局，并判断可能会出现调整，但当时认为：1）
这些可能在股价中已有所反映， 市场可能会前瞻性地反映下半年的形势好转； 2）
当时市场估值水平也不高， 调整幅度可能有限， 因此继续保持了较高的股票仓位，
未能较好地降低 系统风险。得 到的教训是 ：1 ）解读市场反映 了什么样的预 期是
非常困难的；2） 在存量博弈的弱市中， 不能因为估值较低而忽视了趋势的力量。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 6 月 30 日， 本基金份额净值为 1.352 元， 本报告期份额净值增
长率为-9.08% ，同期业绩比较基准增长率为-1.67% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年， 我们仍然认为国内经济有机会出现 “软着陆” 的情景， 即 “增
速较高、通胀可控”。增长方面，我们认为目前只是小幅的去库存，和 2008 年
不能相提并论， 不用过于担心，3 季度可能就是经济活动增速的低点， 全年经济
增长率仍可达到 9% 以上。通胀方面，预计 3 季度 仍将保持高位，但考虑到基数
效应 （去年下半年基数较高） 、 货币供应增速放缓对 于国内通胀抑制作用的逐步
显现， 以及国际油价平稳不带来太大的输入型通胀压力等因素，4 季度 CPI 可望
逐步回落到 4.5% 左右的水平。相应地，经济调控政策应不会更加严厉，在部分
领域可能出现定向放缓， 例如鼓励对中小企业贷款等， 关键看市场投资者如何解
读， 投资者对通胀的容忍度、 风险偏好能否提升 。 如果企业毛利率总体保持稳定，
盈利增速没有大幅下调， 6 月底上证指数 2800 点左右对应的估值水平大约是 2011
年市盈率的 14 倍，较历史低位 13 倍仅高不到 10% ，下行风险有限。
综合来看，我们仍然认为通胀和增长的关系是经济和股市近期内的 主要矛
盾。 在 3 季度通胀仍保持高位、 政策难以放松 的背景下， 市场可能更多的是局部
性、 结构性机会； 到 4 季度通胀压力缓解、 政 策回旋余地增加后， 市场可能会出
现整体性机会。 下行风险在于通胀超预期， 从而使得政府被迫采取更为严厉的全
面紧缩政策，而政策超调则会对实体经济和股市带来较大的冲击。
根据我们的基本情景假设， 在资产配置策略上， 本基金倾向于保持较高的股
票仓位。 行业投资策略上， 在局部性、 结构性 行情中， 消费、 中小市值成长股和
主题投资可能较为活跃， 周期股、 金融股在通胀压力缓解后可能会获得更多的相华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
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对收益。
（1）优质的消费、中 小市值成长股等
从估值来看， 消费股与自身比在 5 、 6 月份已经 跌至长期市盈率区间的下轨，
如果能持有到年底，当按 2012 年业绩进行估值平移时，可望获得绝对收益。一
线白酒已经率先有所表现， 我们认为食品、 商业股也会有类似的机会。 医药股普
遍回调至 2011 年的 30 多倍市盈率， 绝对估值 仍高， 但与自身比也处于长期市盈
率区间的下轨，对于其中的优质成长股来说也蕴含着机会。
创业板、 中小板指数在超跌后出现反弹， 但我们认为其中优秀的个股仍只是
少数，多数个股仍需要继续挤压泡沫。
（2）主题投资
在股票市场资金总体偏紧、 存量博弈的阶段， 主题投资会较为活跃。 从催化
剂等因素来看，相对看好军工、水利等主题。
（3）供求形势较好、估值较低的周期股
水泥行业仍是供求形势较好的周期性行业， 风险在于供给端是否会重启新线
审批。家电行业市盈率小于盈利复合增速，估值仍具吸引力。
（4）金融地产股的估值修复
银行 2011 年度的市净率在 1.5 倍左右的低位，2011 年度市盈率 8 倍，2012
年则可望降至 6 倍多， 拟议中的利率自由化等 利空因素多在未来才体现， 但近期
地方融资平台等资产质量风险开始显现，估值修复的时机和空间都会受到影响。
保险行业新业务价值倍数远低于其保费长期 增速。 证券行业佣金费率长期仍有下
跌空间但短期内可望稳定， 再加上创新业务等因素， 也可能出现交易性反弹机会。
房地产股票估值同样较低 （市盈率低， 对重估 价值的折让幅度大） ， 但行业调控
政策将长期化， 限购城市范围近期进一步扩大， 预计要到房价出现明显松动、 土
地大量流拍影响地方土地财政之后，地产股才会出现重估的契机。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ” 的经营理 念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估 值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准
则、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持有的投资品种华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
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进行估值。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会
计师事务所在估值调整导致 基金资产净值的变 化在 0.25% 以 上时 对 所 采 用 的 相
关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 定价服务机构按照
商业合同约定提供定价服务。 其中， 本基金管理 人为了确保估值工作的合规开展，
建立了负责估值工作决策和执行的专门机构， 组成人员包括督察长、 投资风险负
责人 、 法律监察负责人及基金会计负责人等。 其中， 超过三分之二以上的人员具
有 10 年以上的基金从业经验， 且具有风控 、 合 规、 会计方面的专业经验。 同时，
根据基金管理公司制定的相关制度，估值工作 决策机构的成员中不包括基金经
理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§ 5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管华夏复兴股票型证券投资基金的过程中， 本基金托管人 ——中国农业
银行股份有限公司严 格遵守 《证券投资基金法》 等相关法律法规的规定以及 《华
夏复兴股票型证券投资基金基金合同》 、 《华夏复兴股票型证券投资基金托管协
议》 的约定， 对华夏复兴股票型证券投资基金管理人 ——华夏基金管理有限公司
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日基金的 投资运作，进行了认真、独立的会
计核算和必要的投资监督， 认真履行了托管人的义务， 没有从事任何损害基金份
额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金 投资 运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的
说明
本托管人认为， 华夏基金管理有限公司在华夏复兴股票型证券投资基金的投
资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等
问题上， 不存在损害基金份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严格遵守了 《证
券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。
5.3 托管人对本 半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为， 华夏基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基金
信息披露管理办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的华华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
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夏复兴股票型证券投资基金半年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、
财务会计报告、 投资组合报 告等信息真实、 准 确、 完整， 未发现有损害基金持有
人利益的行为。
§ 6 半年度财务 会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 华夏复兴股票型证券投资基金
报告截止日：2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资产：
银行存款 6.4.7.1 186,677,836.57 197,372,203.04
结算备付金
- 13,420,642.43
存出保证金
2,139,638.59 1,876,446.43
交易性金 融 资产 6.4.7.2 3,661,348,443.69 4,556,964,741.46
其中：股票 投资
3,404,789,025.70 4,311,653,236.10
基金投资
- -
债券投资
256,559,417.99 245,311,505.36
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 6.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清 算款
229,896,134.59 71,671,554.97
应收利息 6.4.7.5 4,398,178.36 2,664,382.13
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税 资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
4,084,460,231.80 4,843,969,970.46
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
- -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- 7,679,775.95
应付赎回款
2,417,500.18 2,335,269.71
应付管理人 报酬
4,826,910.63 6,251,945.19
应付托管费
804,485.10 1,041,990.86
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 6.4.7.7 55,206,071.08 55,735,320.44
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- - 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
12
递延所得税 负债
- -
其他负债 6.4.7.8 352,885.99 363,315.81
负债合计
63,607,852.98 73,407,617.96
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 2,974,332,613.70 3,207,278,840.41
未分配利润 6.4.7.10 1,046,519,765.12 1,563,283,512.09
所有者权益 合计
4,020,852,378.82 4,770,562,352.50
负债和所有 者权益总 计
4,084,460,231.80 4,843,969,970.46
注： 报告截止日 2011 年 6 月 30 日， 基金份额净值 1.352 元， 基金份额 总额 2,974,332,613.70
份。
6.2 利润表
会计主体： 华夏复兴股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 6 月 30 日
一、收入
-372,918,113.43 -367,838,743.14
1. 利息收入
3,353,145.59 2,522,477.67
其中：存款 利息收入 6.4.7.11 483,410.39 923,479.17
债券利息收 入
2,869,735.20 1,598,998.50
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
- -
其他利息收 入
- -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填列 ）
335,893,977.15 229,555,756.52
其中：股票 投资收益 6.4.7.12 320,256,474.42 217,591,706.92
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 6.4.7.13 -136,860.00 496,495.56
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 15,774,362.73 11,467,554.04
3. 公 允 价 值 变动 收 益 （ 损失 以
“- ” 号填列 ）
6.4.7.16 -712,577,789.76 -600,294,836.28
4. 汇兑收益 （损失以 “- ” 号填 列）
- -
5. 其他收入 （损失以 “- ” 号填 列） 6.4.7.17 412,553.59 377,858.95
减：二、费用
46,783,842.88 56,344,788.99
1.管理人报酬
32,169,159.47 34,788,055.78
2.托管费
5,361,526.61 5,798,009.22
3.销售服务费
- -
4.交易费用 6.4.7.18 9,021,483.44 15,263,208.85
5.利息支出
133,233.21 397,164.99
其中：卖出 回购金融 资产支出
133,233.21 397,164.99
6.其他费用 6.4.7.19 98,440.15 98,350.15
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
-419,701,956.31 -424,183,532.13 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
13
减：所得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填
列）
-419,701,956.31 -424,183,532.13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 华夏复兴股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有者 权益 （ 基金净
值）
3,207,278,840.41 1,563,283,512.09 4,770,562,352.50
二、 本期经营 活动产生 的基金
净值变动数 （本期利 润）
- -419,701,956.31 -419,701,956.31
三、 本期基金 份额交易 产生的
基金净值变 动数 （净值 减少以
“- ” 号填列 ）
-232,946,226.71 -97,061,790.66 -330,008,017.37
其中：1.基金 申购款 - - -
2. 基金赎回款 -232,946,226.71 -97,061,790.66 -330,008,017.37
四、 本期向基 金份额持 有人分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少 以 “- ” 号 填列）
- - -
五、 期末 所有者 权益 （ 基金净
值）
2,974,332,613.70 1,046,519,765.12 4,020,852,378.82
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有者 权益 （ 基金净
值）
3,799,456,012.17 1,036,615,954.36 4,836,071,966.53
二、 本期经营 活动产生 的基金
净值变动数 （本期利 润）
- -424,183,532.13 -424,183,532.13
三、 本期基金 份额交易 产生的
基金净值变 动数 （净值 减少以
“- ” 号填列 ）
-234,216,933.46 -68,026,260.53 -302,243,193.99
其中：1.基金 申购款 - - -
2. 基金赎回款 -234,216,933.46 -68,026,260.53 -302,243,193.99
四、 本期向基 金份额持 有人分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少 以 “- ” 号 填列）
- - -
五、 期末 所有者 权益 （ 基金净
值）
3,565,239,078.71 544,406,161.70 4,109,645,240.41
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署 ：
范勇宏
崔雁巍
崔雁巍
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
14
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
华夏复兴股票型证券投资基金(以下简称 “本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]241 号《关于同意华夏复兴股
票型证券投资基金募集的批复》 核准， 由华夏 基金管理有限公司依照 《中华人民
共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管
理办法》 、 《华夏复兴股票型证券投资基金基金合同》 及其他有关法律法规负责公
开募集。 本基金在自基金合同生效之日起的一年内以封闭式基金方式运作， 封闭
期满后将以开放式基金方式运作， 存续期限不定。 本基金首次设立募集不包括认
购资金利息共募集 4,999,098,173.18 元，业经 中瑞华恒信会计师事务所有限公司
中瑞华恒信验字[2007] 第 2070 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《华
夏复兴股票型证券投资基金基金合 同》 于 2007 年 9 月 10 日正式生效， 基金合同
生效日的基金份额总额为 4,999,112,948.66 份 基金份额。本基金的基金管理人为
华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《华夏复兴股票型证券投资基金
基金合同》 等有关规定， 本基金可投资于具有良好流动性的金融工具， 包括国内
依法上市交易的股票、 债券、 资产支持证券、 权证及中国证监会允许基金投资的
其他金融工具； 本基金还可部分投资于流动性较差的新股战略配售、 定向增发等。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财 务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企业会计准则－
基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会
计准则解释以及其他相关规定(以下合称 “企业会计准则”)、 中国证监会于 2010
年 2 月 8 日发布的 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年
度报告> 》 、 中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的 《证券投资基金会计核算
业务指引》和中国证监会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操
作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企 业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年
6 月 30 日的财务状况以及 2011 年 1 月 1 日至 6 月 30 日期间的经营成果和基金
净值变动情况等有关信息。 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
15
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与 最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度会计
报表所采用的会计政策、会计估计一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》 、 财税[2004]78 号 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财
税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有 关政策的通知》 、财税[2005]103 号
《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股
息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干
优惠政策的通知 》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2、基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
3、对基金取得 的股票的股 息、红利收 入、债 券的利息收入， 由上市公司、
债券发 行企 业在 向基 金派 发股息 、红 利收 入、 债券的 利息 收入 时代 扣代 缴 20%
的个人所得税。 其中， 对基金从上市公司分配取得的股息红利所得， 扣缴义务人
在代扣代缴个人所得税时，减按 50% 计算应纳税所得额。
4、 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票
交易印 花税。
5、基金作为流 通股股东在 股权分置改 革过程 中收到由非流通 股股东支付的
股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
16
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
活期存款 186,677,836.57
定期存款 -
其他存款 -
合计 186,677,836.57
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年6月30日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 3,414,567,795.92 3,404,789,025.70 -9,778,770.22
债券
交易所市场 254,113,300.00 256,559,417.99 2,446,117.99
银行间市场 - - -
合计 254,113,300.00 256,559,417.99 2,446,117.99
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,668,681,095.92 3,661,348,443.69 -7,332,652.23
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金本报 告期末无衍生金融资产/ 负债余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
应收活期存 款利息 11,456.21
应收定期存 款利息 -
应收其他存 款利息 -
应收结算备 付金利息 -
应收债券利 息 4,386,722.15
应收买入返 售证券利息 -
应收申购款 利息 -
其他 -
合计 4,398,178.36
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
17
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
交易所市场 应付交易 费用 55,206,071.08
银行间市场 应付交易 费用 -
合计 55,206,071.08
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
应付券商交 易单元保 证金 250,000.00
应付赎回费 9,110.90
预提费用 93,760.15
其他 14.94
合计 352,885.99
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份额（ 份） 账面 金额
上年度末 3,207,278,840.41 3,207,278,840.41
本期申购 - -
本期赎回（以“- ” 号 填列） -232,946,226.71 -232,946,226.71
本期末 2,974,332,613.70 2,974,332,613.70
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 1,048,454,432.88 514,829,079.21 1,563,283,512.09
本期利润 292,875,833.45 -712,577,789.76 -419,701,956.31
本 期 基 金 份 额交 易 产 生 的变
动数
-86,572,240.54 -10,489,550.12 -97,061,790.66
其中：基金 申购款 - - -
基金赎回款 -86,572,240.54 -10,489,550.12 -97,061,790.66
本期已分配 利润 - - -
本期末 1,254,758,025.79 -208,238,260.67 1,046,519,765.12
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存款利 息收入 441,145.42
定期存款利 息收入 - 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
18
其他存款利 息收入 -
结算备付金 利息收入 42,264.97
其他 -
合计 483,410.39
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股票成 交总额 3,156,361,202.10
减： 卖出股 票成本总 额 2,836,104,727.68
买卖股票差 价收入 320,256,474.42
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1月1 日至2011 年6月30 日
卖出债券（ 、债 转 股 及 债券
到期兑付） 成交总额
261,221,656.30
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债转股及
债券到期兑 付）成本 总额
258,205,730.00
减：应收利 息总额 3,152,786.30
债券投资收 益 -136,860.00
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1月1 日至2011 年6月30 日
股票投资产 生的股利 收益 15,774,362.73
基金投资产 生的股利 收益 -
合计 15,774,362.73
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1月1 日至2011 年6月30 日
1. 交易性金融 资产 -712,577,789.76
—— 股票投 资 -712,368,052.39
—— 债券投 资 -209,737.37
—— 资产支 持证券投 资 -
—— 基金投 资 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投 资 -
3. 其他 - 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
19
合计 -712,577,789.76
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1月1 日至2011 年6月30 日
基金赎回费 收入 412,553.59
合计 412,553.59
注：本基金 的赎回费 率为赎回 金额的 0.5% ， 赎回费总 额的 25% 归入基金 资产。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1月1 日至2011 年6月30 日
交易所市场 交易费用 9,015,933.44
银行间市场 交易费用 5,550.00
合计 9,021,483.44
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1月1 日至2011 年6月30 日
审计费用 49,588.57
信息披露费 39,671.58
银行间账户 维护费 9,000.00
其他 180.00
合计 98,440.15
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事项
截至财务报表批准日，本基金无资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的
情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
华夏基金管 理有限公 司
基 金 管 理 人 、 基金 注 册 登 记机 构 、 基 金销
售机构
中国农业银 行股份有 限公司 （ “ 中国农业 银行 ” ） 基金托管人 、基金销 售机构 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
20
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.10.1.5 应支付 关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1月1日至2011 年6月30 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30日
当期发生的基金应支 付
的管理费
32,169,159.47 34,788,055.78
其中：支付销售机构 的
客户维护费
5,950,982.98 6,385,867.85
注：①支付 基金管理 人的基金 管理人报 酬按前一 日基 金资产净 值 1.5% 的年费率 计提，
逐日累计至 每月月底 ，按月支 付。
② 基 金管 理 人报 酬 计算 公式 为 ：日 基 金管 理人 报 酬＝ 前 一日 基 金资 产 净值 × 1.5% /
当年天数。
③ 客户 维护 费是 指基金 管理 人与 基金 销售 机构约 定的用 以向 基金 销售 机构支 付客 户 服
务及销售活 动中产生 的相关费 用， 该 费用从基 金管理 人收取的基 金管理费 中列支 ， 不属于 从
基金资产中 列支的费 用项目。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1月1日至2011 年6 月30 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30 日 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
21
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
5,361,526.61 5,798,009.22
注： ①支付基金 托管人的 基金托管 费按前一 日基金资 产净值 0.25% 的年 费率计提， 逐 日
累计至每月 月底，按 月支付。
② 基 金 托管 费 计算 公式 为 ：日 基 金托 管 费＝ 前 一日基 金 资 产净 值 × 0.25% / 当年天
数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债
券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投 资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基
金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关 联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本
基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1月1日至2011 年6 月30 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6月30日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国农业银 行 186,677,836.57 441,145.42 90,200,064.25 840,546.88
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国农业银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期无利润分配事项。
6.4.12 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受 限证券类 别：股 票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流通日
流通受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
股）
期末成本总
额
期末估值
总额
备
注 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
22
000882 华联股份 2011-01-13 2012-01-14
非公开发
行流通受
限
6.60 6.96 7,150,000 47,190,000.00 49,764,000.00 -
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票名称 停牌日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量 （股） 期末成本总 额 期末估值总 额
备
注
600315 上海家化 2010-12-06
控股股东
筹划国资
改革事宜
36.88 - - 1,000,000 29,809,532.20 36,880,000.00 -
000716 *ST 南方 2011-06-27
筹划重大
资产重组
事项
9.57 - - 499,959 5,496,547.61 4,784,607.63 -
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止， 本基金 没 有因从事银行间市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止， 本基金 没有因从事交易所市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金一贯的风险管理政策是使基金投资风险可测、 可控、 可承担。 本基金
管理人建立了由风险管理委员会、 督察长、 监察稽核部、 风险管理部和相关业务
部门构成的多层次风险管理架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，
通过正式报告的方式， 将分析 结果及时传达给基金经理、 投资总监、 投资决策委
员会和风险管理委员会，协助制定风险控制决策，实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法， 估测各种金融工具风险
可能产生的损失。 本基金管理人从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重性；
从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用的金融工
具特征， 通过特定的风险量化指标、 模型、 日 常的量化报告， 确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，
将风险控制在预期可承受的范围内。 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
23
6.4.13.2 信用风 险
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，
债券发行人信用评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违
约，而造成基金资产损失的可能性。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库， 对发行
人及债券投资进行内部评级， 对交易对手的资信状况进行充分评估、 设定授信额
度，以控制可能的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下， 基金管理人可能无法
迅速、低成本地调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。
本基金管理人通过限制 投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。 本基
金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易， 除在 “6.4.12 期末本基金持有
的流通受限证券” 中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外， 其余均能及
时变现。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性， 本基金管理
人通过监测组合久期、Beta 值等指标来衡量市场风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动， 从
而影响基金投资收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临 的利率风险进行监控， 并通过
调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 合计
银行存款 186,677,836.57 - - 186,677,836.57
结算备付金 - - - -
权证保证金 - - - -
债券投资 256,559,417.99 - - 256,559,417.99
资产支持证 券 - - - -
买入返售金 融资产 - - - -
应收直销申 购款 - - - - 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
24
卖出回购金 融资产款 - - - -
上年度末
2010年12月31 日
1 年以内 1-5年 5年以上 合计
银行存款 197,372,203.04 - - 197,372,203.04
结算备付金 13,420,642.43 - - 13,420,642.43
权证保证金 - - - -
债券投资 245,311,505.36 - - 245,311,505.36
资产支持证 券 - - - -
买入返售金 融资产 - - - -
应收直销申 购款 - - - -
卖出回购金 融资产款 - - - -
注： 本表所 示为本基 金生息 资产及负 债的公允 价值， 并按照合约 规定的利 率重新定 价日
或到期日孰 早者予以 分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
1、 该利率敏感 性分析数 据结果为 基于本 基金报表 日 组合持有债 券资产的 利率风险 状
况测算的理 论变动值 对基金资 产净值的 影响金额 。
2、假定所有 期限的利 率均以相 同幅度变 动25个 基点 ，其他市场 变量均不 发生变化。
3、此项影响 并未考虑 基金经理 为降低利 率风险 而可 能采取的风 险管理活 动。
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币 元 ）
本期末 （2011 年 6 月 30 日 ） 上年度末 （2010 年 12 月 31 日）
利率下降25 个基点 357,885.82 259,113.96
利率上升25 个基点 -354,708.33 -255,794.89
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的
价格波动风险。 本基金的其他价格风险主要为市场价格变化或波动所引起的股票
资产损失的可能性。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。 此外， 本基金管理人对本
基金所持有的股票价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，
以对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产 净
值比例（ ％ ）
公允价值
占基金资产 净
值比例（ ％ ）
交 易 性 金融 资 产 3,404,789,025.70 84.68 4,311,653,236.10 90.38 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
25
- 股票投资
衍 生 金 融 资 产 -
权证投资
- - - -
合计 3,404,789,025.70 84.68 4,311,653,236.10 90.38
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
1、估测组合市场价格风险的数 据为沪深300指数变动 时，股票资产相应的理论变动
值对基金资 产净值的 影响金额 。
2、假定沪深300指数 变化5% ，其他 市场变量 均不发生 变化。
3 、Beta 系数是 根据组 合在报 表日股 票持仓 资产在 过去100个交易 日与其 对应的 指数
数据回归加 权得出， 对于交易 少于100 个 交易日 的资 产，默认其 波动与市 场同步。
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币 元）
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
+5% 171,380,055.61 185,207,064.76
-5% -171,380,055.61 -185,207,064.76
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§ 7 投资组合报 告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （ ％）
1 权益投资 3,404,789,025.70 83.36
其中：股票 3,404,789,025.70 83.36
2 固定收益投 资 256,559,417.99 6.28
其中：债券 256,559,417.99 6.28
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 186,677,836.57 4.57
6 其他各项资 产 236,433,951.54 5.79
7 合计 4,084,460,231.80 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
A 农、林、牧 、渔业 49,737,910.92 1.24
B 采掘业 178,208,111.68 4.43
C 制造业 1,692,142,138.88 42.08
C0
食品 、饮料 174,559,430.19 4.34
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
C2
木材 、家具 49,769,310.20 1.24
C3
造纸 、印刷 12,072,000.00 0.30 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
26
C4
石油 、化 学、塑 胶、 塑
料
108,271,096.99 2.69
C5
电子 73,809,610.82 1.84
C6
金属 、非金属 239,497,877.62 5.96
C7
机械 、设备、 仪表 814,907,551.74 20.27
C8
医药 、生物制 品 219,255,261.32 5.45
C99
其他 制造 业 - -
D
电 力、煤气 及水的 生产和供 应
业
9,709,164.94 0.24
E 建筑业 - -
F 交通运输、 仓储业 23,743,711.68 0.59
G 信息技术业 214,615,754.68 5.34
H 批发和零售 贸易 316,344,659.47 7.87
I 金融、保险 业 428,096,524.18 10.65
J 房地产业 352,147,513.32 8.76
K 社会服务业 22,835,023.65 0.57
L 传播与文化 产业 56,017,700.70 1.39
M 综合类 61,190,811.60 1.52
合计 3,404,789,025.70 84.68
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 600694 大商股份 5,176,249 197,887,999.27 4.92
2 000527 美的电器 8,009,939 147,302,778.21 3.66
3 600036 招商银行 10,939,426 142,431,326.52 3.54
4 600559 老白干酒 4,758,299 134,326,780.77 3.34
5 600585 海螺水泥 4,514,886 125,333,235.36 3.12
6 600016 民生银行 20,007,800 114,644,694.00 2.85
7 600316 洪都航空 3,009,865 97,007,948.95 2.41
8 601318 中国平安 2,000,908 96,583,829.16 2.40
9 000968 煤 气 化 3,767,400 95,428,242.00 2.37
10 600256 广汇股份 4,000,000 95,120,000.00 2.37
11 000651 格力电器 4,009,842 94,231,287.00 2.34
12 000915 山大华特 4,751,213 83,858,909.45 2.09
13 000157 中联重科 5,009,997 77,053,753.86 1.92
14 601601 中国太保 3,324,550 74,436,674.50 1.85
15 600060 海信电器 5,499,971 73,809,610.82 1.84
16 002013 中航精机 3,392,745 70,569,096.00 1.76
17 600739 辽宁成大 2,470,959 68,692,660.20 1.71
18 600991 广汽长丰 3,599,931 56,518,916.70 1.41
19 000401 冀东水泥 2,106,658 52,645,383.42 1.31
20 600582 天地科技 2,294,526 50,800,805.64 1.26
21 601899 紫金矿业 6,999,982 50,679,869.68 1.26
22 002240 威华股份 7,009,762 49,769,310.20 1.24
23 000882 华联股份 7,150,000 49,764,000.00 1.24
24 600251 冠农股份 1,499,937 49,737,910.92 1.24
25 600325 华发股份 4,399,994 49,367,932.68 1.23 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
27
26 002153 石基信息 1,379,915 48,159,033.50 1.20
27 002082 栋梁新材 3,397,658 47,499,258.84 1.18
28 000540 中天城投 2,839,200 47,301,072.00 1.18
29 600376 首开股份 3,459,300 45,697,353.00 1.14
30 600823 世茂股份 3,106,831 45,452,937.53 1.13
31 600372 中航电子 1,009,390 42,364,098.30 1.05
32 000926 福星股份 3,519,400 42,127,218.00 1.05
33 300113 顺网科技 1,761,861 41,192,310.18 1.02
34 000528 柳 工 1,799,891 40,731,533.33 1.01
35 300075 数字政通 1,728,534 39,497,001.90 0.98
36 000537 广宇发展 5,009,980 38,827,345.00 0.97
37 000581 威孚高科 1,000,000 38,550,000.00 0.96
38 002322 理工监测 800,799 37,485,401.19 0.93
39 600315 上海家化 1,000,000 36,880,000.00 0.92
40 000623 吉林敖东 1,177,692 36,284,690.52 0.90
41 600048 保利地产 3,235,189 35,554,727.11 0.88
42 002219 独 一 味 1,999,945 34,859,041.35 0.87
43 600587 新华医疗 1,054,642 34,096,575.86 0.85
44 002238 天威视讯 1,840,170 32,957,444.70 0.82
45 600583 海油工程 5,000,000 32,100,000.00 0.80
46 002167 东方锆业 699,953 27,781,134.57 0.69
47 002253 川大智胜 709,862 27,187,714.60 0.68
48 600271 航天信息 1,000,000 25,840,000.00 0.64
49 600309 烟台万华 1,300,000 24,323,000.00 0.60
50 002023 海特高新 1,399,983 23,743,711.68 0.59
51 600831 广电网络 2,159,200 23,060,256.00 0.57
52 002140 东华科技 831,877 22,835,023.65 0.57
53 002004 华邦制药 500,000 22,550,000.00 0.56
54 600079 人福医药 1,000,000 22,060,000.00 0.55
55 600713 南京医药 1,478,000 19,642,620.00 0.49
56 000895 双汇发展 281,997 18,631,541.79 0.46
57 002230 科大讯飞 449,869 18,219,694.50 0.45
58 600887 伊利股份 1,010,000 16,816,500.00 0.42
59 600406 国电南瑞 400,000 14,520,000.00 0.36
60 000659 珠海中富 1,365,000 14,414,400.00 0.36
61 002209 达 意 隆 1,509,910 14,147,856.70 0.35
62 600261 阳光照明 750,000 14,047,500.00 0.35
63 600782 新钢股份 2,000,000 14,020,000.00 0.35
64 600770 综艺股份 734,130 13,889,739.60 0.35
65 300043 星辉车模 800,000 12,072,000.00 0.30
66 600578 京能热电 999,914 9,709,164.94 0.24
67 002037 久联发展 199,859 4,872,562.42 0.12
68 000716 *ST 南方 499,959 4,784,607.63 0.12
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
28
产净值比例
（％）
1 000527 美的电器 160,801,596.98 3.37
2 600036 招商银行 155,971,771.37 3.27
3 600016 民生银行 116,429,712.21 2.44
4 000651 格力电器 88,207,982.62 1.85
5 000968 煤 气 化 86,822,815.34 1.82
6 000157 中联重科 85,035,740.31 1.78
7 600060 海信电器 79,414,203.06 1.66
8 002082 栋梁新材 78,993,058.69 1.66
9 002013 中航精机 78,344,635.05 1.64
10 600096 云 天 化 77,908,069.43 1.63
11 600739 辽宁成大 77,772,786.35 1.63
12 601601 中国太保 73,999,138.45 1.55
13 000630 铜陵有色 66,089,128.32 1.39
14 600585 海螺水泥 63,423,090.61 1.33
15 002240 威华股份 56,801,224.21 1.19
16 601899 紫金矿业 53,633,315.11 1.12
17 000537 广宇发展 51,682,721.75 1.08
18 000528 柳 工 51,375,167.72 1.08
19 600325 华发股份 51,035,037.08 1.07
20 600019 宝钢股份 50,587,856.70 1.06
注： “买入 金额” 按 买入成 交金额 （ 成交单价 乘以成 交数量） 填 列， 不考 虑相关交 易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资
产净值比例
（％）
1 600887 伊利股份 192,023,008.52 4.03
2 600256 广汇股份 137,199,084.83 2.88
3 600360 华微电子 125,347,948.50 2.63
4 600095 哈 高 科 110,014,699.63 2.31
5 600582 天地科技 109,367,283.37 2.29
6 600271 航天信息 99,143,973.78 2.08
7 600116 三峡水利 91,383,488.37 1.92
8 600283 钱江水利 87,253,915.49 1.83
9 002144 宏达高科 85,054,977.16 1.78
10 600499 科达机电 82,805,084.27 1.74
11 600750 江中药业 81,082,172.67 1.70
12 600068 葛 洲 坝 75,637,357.96 1.59
13 000826 桑德环境 73,237,425.00 1.54
14 000581 威孚高科 72,126,454.36 1.51
15 600096 云 天 化 71,040,794.11 1.49
16 000430 ST 张家界 69,862,429.21 1.46
17 000630 铜陵有色 59,768,911.93 1.25
18 000926 福星股份 58,743,738.60 1.23 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
29
19 600125 铁龙物流 58,385,356.69 1.22
20 600132 重庆啤酒 58,210,826.41 1.22
注： “卖出 金额” 按 卖出成 交金额 （ 成交单价 乘以成 交数量） 填 列， 不考 虑相关交 易费
用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总 额
单位：人民币 元
买入股票 成 本（成交 ）总额 2,641,608,569.67
卖出股票收 入（成交 ）总额 3,156,361,202.10
注： “买入股票 成本” 、 “卖出 股票收入” 均按买卖 成 交金额 （成交 单价乘以 成交数量）
填列，不考 虑相关交 易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 238,230,500.00 5.92
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 18,328,917.99 0.46
8 其他 - -
9 合计 256,559,417.99 6.38
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 010112 21 国债⑿ 850,000 84,787,500.00 2.11
2 019030 10 国债 30 600,000 59,754,000.00 1.49
3 020044 10 贴债 18 600,000 58,752,000.00 1.46
4 010110 21 国债⑽ 350,000 34,937,000.00 0.87
5 113002 工行转债 126,760 15,017,257.20 0.37
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内， 本基金投资决 策程序符合 相 关法律法规的要 求，未发现 本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
30
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规 定的备选股票库。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,139,638.59
2 应收证券清 算款 229,896,134.59
3 应收股利 -
4 应收利息 4,398,178.36
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 236,433,951.54
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
1 113002 工行转债 15,017,257.20 0.37
2 126729 燕京转债 2,024,614.59 0.05
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可 能存在尾差。
§ 8 基金份额持 有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份额比 例
637,691 4,664.22 15,783,728.17 0.53% 2,958,548,885.53 99.47%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业
人员持有本 开放式基 金
28,789.34 0.00%
§ 9 开放式基金 份额变动
单位：份
基金合同生 效日（2007 年 9 月 10 日） 基金份额 总额 4,999,112,948.66
本报告期期 初基金份 额总额 3,207,278,840.41 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
31
本报告期基 金总申购 份额 -
减：本报告 期基金总 赎回份额 232,946,226.71
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 2,974,332,613.70
§ 10 重大事件揭 示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管 人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
2011 年 1 月 21 日， 中国证监会核准本基金托 管人托管业务部总经理张健的
基金行业高级管理人员任职资格（证监许可[2011]116 号） 。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人 及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚等情况
本基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告
期内未受到任何处分 。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投 资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备
注 成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中银国际证 券 1 2,073,209,947.20 36.05% 1,684,497.42 35.11% -
高华证 券 1 1,197,304,431.32 20.82% 1,017,705.19 21.21% -
西部证券 1 748,640,465.19 13.02% 636,344.18 13.26% -
海通证券 1 563,866,845.38 9.81% 479,282.25 9.99% -
齐鲁证券 1 491,381,347.57 8.54% 417,676.24 8.71% -
长江证券 1 352,976,545.24 6.14% 286,795.82 5.98% -
申银万国证 券 1 323,400,189.87 5.62% 274,888.72 5.73% -
注：①为了 贯彻中国 证监会的 有关规定 ，我公司 制定 了选择券商 的标准， 即：
ⅰ经营行为 规范，在 近一年内 无重大违 规行为。 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
32
ⅱ公司财务 状况良好 。
ⅲ有良好的 内控制度 ，在业内 有良好的 声誉。
ⅳ有较强的 研究能力， 能 及时、 全面、 定期提供 质量 较高的宏观、 行 业、 公司和 证券市
场研究报告 ，并能根 据基金投 资的特殊 要求，提 供专 门的研究报 告。
ⅴ建立了广 泛的信息 网络，能 及时提供 准确的信 息资 讯和服务。
②券商专用 交易单元 选择程序 ：
ⅰ对交易单 元候选券 商的研究 服务 进行 评估
本 基金 管理 人组 织相关 人员 依据 交易 单元 选择标 准对交 易单 元候 选券 商的服 务质 量 和
研究实力进 行评估， 确定选用 交易单元 的券商。
ⅱ协议签署 及通知托 管人
本基金管理 人与被选 择的券商 签订交易 单元租用 协议 ，并通知基 金托管人 。
③除本表列 示外， 本基金 还选择 了安信证 券、 光大证 券、 国海证券、 国 泰君安证 券、 国
信证券、 华 泰联合证 券、 华西 证券、 湘财证券 、 中国 银河证券、 中投证券 、 中信建 投证券的
交易单元作 为本基金 交易单元 ，本报告 期无股票 交易 及应付佣金 。
④本报告期 内，本基 金租用的 券商交易 单元未发 生变 更。
10.7.2 基金租用证券 公司交易单元进行其他证 券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占当期债券 成交
总额的比例
成交金额
占当期回购 成交
总额的比例
高华证券 - - 90,000,000.00 21.29%
西部证券 80,142,500.00 44.55% 332,800,000.00 78.71%
齐鲁证券 30,078,000.00 16.72% - -
申银万国证 券 69,664,200.00 38.73% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日期
1
华夏基金管理有限公司关于设立杭州分
公司的公告
中国证监会指定
报刊及网站
2011-01-05
2
华夏基金管理有限公司关于旗下基金投
资非公开发 行股票的 公告
中国证监会指定
报刊及网站
2011-01-15
3
华夏基金管理有限公司关于在中国银行
股份有限公司开通旗下部分开放式基金
基金转换业 务的公告
中国证监会指定
报刊及网站
2011-03-09
4
华夏基金管理有限公司关于设立广州分
公司的公告
中国证监会指定
报刊及网站
2011-03-31
5
华夏基金管理有限公司关于在中国农业
银行股份有限公司开通旗下部分开放式
基金基金转 换业务的 公告
中国证监会指定
报刊及网站
2011-04-07
6
华夏基金管理有限公司关于调整基金分
红方式变更 规则的公 告
中国证监会指定
报刊及网站
2011-04-25 华夏 复兴 股票 型证 券投 资基金 2011 年半 年度 报告
33
§11 备查 文件目录
11.1 备查文件目录
11.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
11.1.2 《华夏复兴股票型证券投资基金基金合同 》 ；
11.1.3 《华夏复兴股票型证券投资基金托管协议 》 ；
11.1.4 法律意见书；
11.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
11.1.6 基金托管人业务资格批件、营 业执照。
11.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
11.3 查阅方式
投 资 者可 到基 金管 理人 和/ 或 基金 托管 人的 住所 免 费查 阅备 查文 件。 在 支 付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一一年八月二十四日
