上证红利交易型开放式指数证券投资基金
2011年半年度报告
2011 年6月30 日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2011年 8 月24 日
华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年1 月1日起至 2011年 6 月30 日止。
华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录...................................................................................................................................2
1.1 重要提示......................................................................................................................................2
1.2 目录..............................................................................................................................................3
§2 基金简介...............................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况..............................................................................................................................5
2.2 基金产品说明..............................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人..........................................................................................................5
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................6
2.5 其他相关资料..............................................................................................................................6
§3 主要财务指标和基金净值表现...........................................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标..........................................................................................................6
3.2 基金净值表现..............................................................................................................................7
§4 管理人报告...........................................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况......................................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................13
§5 托管人报告.........................................................................................................................................13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........13
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................13
§6 半年度财务报表(未经审计)..............................................................................................................13
6.1 资产负债表.................................................................................................................................13
6.2 利润表........................................................................................................................................14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表............................................................................................15
6.4 报表附注....................................................................................................................................17
§7 投资组合报告.....................................................................................................................................33
7.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................33
7.2 期末按行业分类的股票指数投资组合....................................................................................33
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................34
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动........................................................................................36
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................37
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................37
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................37
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................38
7.9 投资组合报告附注....................................................................................................................38
§8 基金份额持有人信息.........................................................................................................................38
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................38
8.2 期末上市基金前十名持有人....................................................................................................39
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ........................................................39 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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§9 开放式基金份额变动.........................................................................................................................39
§10 重大事件揭示...................................................................................................................................40
10.1 基金份额持有人大会决议......................................................................................................40
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................40
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..........................................................40
10.4 基金投资策略的改变..............................................................................................................40
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..................................................................................40
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................40
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................40
10.8 其他重大事件..........................................................................................................................41
§12 备查文件目录...................................................................................................................................42
12.1 备查文件目录...........................................................................................................................42
12.2 存放地点...................................................................................................................................42
12.3 查阅方式...................................................................................................................................42
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 上证红利交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 华泰柏瑞上证红利 ETF
基金主代码 510880
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2006年 11月 17 日
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 944,675,703.00 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2007-01-18
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据
标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在
因特殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量
的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构
建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数
的表现。
业绩比较基准 上证红利指数
风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券
基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完
全复制策略，跟踪上证红利指数，是股票基金中风险
较低、收益中等的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华泰柏瑞基金管理有限公
司
招商银行股份有限公司
姓名 陈晖 张燕
联系电话 021-38601777 0755-83199084
信息披露负责人
电子邮箱 cs4008880001@huatai-pb.
com
yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-888-0001 95555 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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传真 021-38601799 0755-83195201
注册地址 上海市浦东新区民生路
1199 弄证大五道口广场 1
号楼 17 层
深圳深南大道 7088 号招商银行
大厦
办公地址 上海市浦东新区民生路
1199 弄证大五道口广场 1
号楼 17 层
深圳深南大道 7088 号招商银行
大厦
邮政编码 200135 518040
法定代表人 齐亮 傅育宁
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.huatai-pb.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1
号楼 17 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区金融大街27号投资广场
22-23层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2011 年1 月1 日至 2011 年6月 30 日 )
本期已实现收益 831,205.74
本期利润 39,791,523.94
加权平均基金份额本期利润 0.0377
本期加权平均净值利润率 1.67%
本期基金份额净值增长率 0.64%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2011 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 633,362,036.98
期末可供分配基金份额利润 0.6705
期末基金资产净值 2,075,000,695.82
期末基金份额净值 2.197
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2011 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 49.79%华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.46% 1.06% -1.26% 1.10% 1.72% -0.04%
过去三个月 -5.18% 1.05% -6.90% 1.06% 1.72% -0.01%
过去六个月 0.64% 1.14% -0.91% 1.15% 1.55% -0.01%
过去一年 11.94% 1.28% 9.87% 1.28% 2.07% 0.00%
过去三年 -0.50% 2.02% -4.97% 2.02% 4.47% 0.00%
自基金合同
生效日起至
今
49.79% 2.34% 62.13% 2.36% -12.34% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
注：图示日期为 2006 年11月 17 日至 2011 年6月 30 日。
按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 3 个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比
例已达到基金合同第十六条（二）投资范围及投资比例中规定的比例，即投资于指数成份股、备
选成份股的资产比例不低于基金资产净值的 95％。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司。华泰柏瑞基金管理有限公司是经中国证监会批
准，于 2004年 11 月 18日成立的合资基金管理公司，注册资本为 2 亿元人民币。目前的股东构成
为华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司（原 AIGGIC） 、和苏州新区高新技术产业股份
有限公司，出资比例分别为 49%、49%和 2%。目前公司旗下管理华泰柏瑞盛世中国股票型证券投资
基金、华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资基金、上证红利交易型开放式指数证券投资基金、
华泰柏瑞积极成长混合型证券投资基金、华泰柏瑞价值增长股票型证券投资基金、华泰柏瑞货币
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市场证券投资基金、华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金、华泰柏瑞量化先行股票型证券投资
基金、华泰柏瑞亚洲领导企业股票型证券投资基金、上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金
和华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金。截至 2011 年 6 月 30 日，公司
基金管理规模为 162.36亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
张娅 本 基 金
的基金
经理 、
指数投
资部总
监
2006年11月
17 日
- 7 年 张娅女士，美国
俄亥俄州肯特
州立大学金融
工程硕士、MBA，
具有多年海内
外金融从业经
验。曾在芝加哥
期货交易所、
Danzas-AEI 公
司 、 SunGard
Energy 和联合
证券工作，2004
年初加入本公
司，从事投资研
究和金融工程
工作，2006 年
11 月起任华泰
柏瑞上证红利
交易型开放式
指数基金基金
经理。2010 年
10 月 1 日起任
华泰柏瑞指数
投资部总监。
2011 年 1 月起
担任华泰柏瑞
上证中小盘 ETF
及华泰柏瑞上
证中小盘ETF联
接基金基金经
理。
柳军 本 基 金 2009 年 6 月 - 10 年 柳军， 10 年证券华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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的基金
经理、指
数投资
部副总
监
4 日 （基金）从业经
历，复旦大学财
务管理硕士，
2000 年至 2001
年在上海汽车
集团财务有限
公司从事财务
工作， 2001年至
2004 年任华安
基金管理有限
公司高级基金
核算员，2004
年7月起加入本
公司，历任基金
事务部总监、基
金经理助理。
2009 年 6 月起
任华泰柏瑞（原
友邦华泰）上证
红利交易型开
放式指数基金
基金经理。2010
年10月1日起
任华泰柏瑞指
数投资部副总
监。2011 年 1
月起担任华泰
柏瑞上证中小
盘ETF及华泰柏
瑞上证中小盘
ETF 联接基金基
金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。任职日期指基
金管理公司作出决定之日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资
基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的规定以及《上证红利交易型开
放式指数证券投资基金基金合同》的约定，在严格控制风险的基础上，忠实履行基金管理职责，
为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金投资管理符合有关法律、法规的规定及基华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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金合同的约定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资
指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模
块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报
告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
注：本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格均不相同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年 A 股市场两落两起，大中盘指数在市场下跌中具有相对优势，而中小盘指数凭借良好
的弹性，在阶段性反弹行情中领先，但总体而言上半年市场风格偏向大中盘指数，其中上证红利
指数-0.91%，上证中小盘指数-5.03%。估值分化在 2010 年演绎到极致之后，在 2011 年上半年得
到了一定程度的纠正和回归。
2011 年上半年市场整体处于弱势震荡之中，通胀水平逐月走高、经济增速呈逐季下滑态势，
A 股在经济下滑和通胀上行之间的夹缝中，难以获得趋势性的机会。而政策也随通胀亦步亦趋，
存准金率达到历史最高水平，市场资金面几度出现紧张，引爆了银行理财产品的发行，A 股财富
效应的缺失难以吸引场外资金。在上半年估值水平趋势性下降过程中，受到资金阶段性缓解以及
政策放松预期的影响，A股出现了场内存量资金引发的估值修复超跌反弹的短暂行情。
我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投
资。该期间内，本基金的累计跟踪偏离为 1.55%，日均跟踪偏离度的绝对值为 0.030%，期间日跟
踪误差为 0.058%，较好地实现了本基金的投资目标。 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 2.197 元，还原后基金份额累计净值为 1.497 元，本报
告期内基金份额净值上涨 0.64%，本基金的业绩比较基准下跌 0.91%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
二季度末 A 股在政策预期放松的背景下开始了一轮反弹，但进入三季度谨慎情绪开始在 A 股
市场蔓延，在猪肉价格的扰动下 7 月通胀将再达高点以及美债上限问题迟迟不能敲定的担忧下，
本轮反弹很快止住了脚步。而投资者的担忧在 8 月逐渐成现实，7 月 CPI 超越 6 月达到三年来的
最高点 6.5%，尽管美债上限问题最终在大限来临之前解决，但伴随而来的美国主权债务评级被下
调，引发了市场的恐慌。毕竟通过大量超发货币、国家举债刺激经济的政策终有不能为继的那一
天，海外股市在 3 年之后重新回到金融危机之前的水平，其基础是非常不牢固的，谁都知道海外
经济“金玉其外败絮其中”的真实面目，谁都知道终有这么一天这样的游戏玩不下去，在“遮羞
布”一旦被揭开的时候，大家都做鸟兽散状，没有人愿意再继续这样的游戏，全球股市的暴跌也
再所难免。
下半年我国经济整体处于缓慢回落的态势，预计投资和消费增速较上半年将有所回落，但仍
存不稳定性因素，美债和欧债危机如果进一步发酵，是否会引发全球经济再次陷入衰退，进而对
我国的出口产生负面影响，是下半年投资者需要密切关注的问题。刚刚过去的 8 月份全球市场的
危机，如果说 A 股还仅仅是受到了恐慌情绪传染的话，接下来 A 股还有可能经历全球经济衰退的
疫情。美联储的“定期宽松”政策，为新一轮的通胀埋下了种子，新兴市场与通胀的斗争，就像
汽车人与怪兽的战斗将没完没了，而欧洲的问题还存重大不确定性，真不知道如何收场？看来 A
股的事情还得靠咱自己才靠谱。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与标的指数
基本一致的投资回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，基金管理人严格执行基金估值控制流程，定期评估估值技术的合理性，每日将
估值结果报托管银行复核后对外披露。参与估值流程的人员包括负责运营的副总经理以及投资研
究、风险控制、金融工程和基金事务部门负责人，基金经理不参与估值流程。参与人员的相关工
作经历均在五年以上。参与各方之间不存在任何重大利益冲突。已采用的估值技术相关参数或定
价服务均来自独立第三方。 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同的规定，基金收益评价日核定的基金累计报酬率超过标的指数同期累计报酬率
达到 1%以上，方可进行收益分配。截至本报告期末，本基金未进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价
格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中
华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务报表(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体：上证红利交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日： 2011 年6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年6 月30 日
上年度末
2010年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 28,043,219.03 85,944,740.41
结算备付金
38,900.18 700,799.31
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 2,033,861,201.02 2,406,726,078.44华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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其中：股票投资
2,033,861,201.02 2,406,726,078.44
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 3,808.30 3,034.42
应收股利
14,544,723.09 -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
2,076,491,851.62 2,493,374,652.58
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年6 月30 日
上年度末
2010年12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
8,386.19 32,403,538.16
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
845,642.35 1,091,389.96
应付托管费
169,128.48 218,278.02
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 11,885.78 1,013,545.12
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 456,113.00 851,907.00
负债合计
1,491,155.80
35,578,658.26
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,441,638,658.84 1,717,856,832.13
未分配利润 6.4.7.10 633,362,036.98 739,939,162.19
所有者权益合计
2,075,000,695.82 2,457,795,994.32
负债和所有者权益总计
2,076,491,851.62
2,493,374,652.58
注：报告截止日 2011 年6 月30 日，基金份额净值 2.197 元，基金份额总额 944,675,703.00 份。
6.2 利润表
会计主体：上证红利交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
单位：人民币元 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至
2011年6 月30 日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010
年6月30日
一、收入
47,499,708.52 -1,347,020,346.18
1.利息收入
36,338.46 136,634.19
其中：存款利息收入 6.4.7.11 36,338.46 128,853.37
债券利息收入
- 7,780.82
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
8,545,876.02 -231,308,523.14
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -33,792,997.42 -289,946,476.45
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 - 47,243.68
资产支持证券投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 42,338,873.44 58,590,709.63
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17 38,960,318.20 -1,114,962,115.22
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18 -42,824.16 -886,342.01
二、费用
7,708,184.58 13,266,571.16
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 5,910,982.97 10,163,910.07
2．托管费 6.4.10.2.2 1,182,196.62 2,032,782.04
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.19 365,890.59 813,705.47
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.7.20 249,114.40 256,173.58
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
39,791,523.94 -1,360,286,917.34
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
39,791,523.94 -1,360,286,917.34
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上证红利交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
单位：人民币元 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,717,856,832.13 739,939,162.19 2,457,795,994.32
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 39,791,523.94 39,791,523.94
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-276,218,173.29 -146,368,649.15 -422,586,822.44
其中：1.基金申购款 536,412,640.85 266,266,885.52 802,679,526.37
2.基金赎回款 -812,630,814.14 -412,635,534.67 -1,225,266,348.8
1
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,441,638,658.84 633,362,036.98 2,075,000,695.82
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010 年 6 月30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,925,739,066.02 2,474,060,667.29 5,399,799,733.31
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -1,360,286,917.34 -1,360,286,917.3
4
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-302,924,350.50 -301,682,543.18 -604,606,893.68
其中：1.基金申购款 2,897,238,687.24 1,868,004,370.76 4,765,243,058.00
2.基金赎回款 -3,200,163,037.74 -2,169,686,913.94 -5,369,849,951.6
8
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
---华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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五、期末所有者权益（基
金净值）
2,622,814,715.52 812,091,206.77 3,434,905,922.29
注：报表附注为财务报表的组成部分。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______陈国杰
______
______ 房伟力 ______
____陈培____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上证红利交易型开放式指数证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会
(以下简称"中国证监会")证监基金字[2006]第 196 号《关于同意上证红利交易型开放式指数证券
投资基金募集的批复》核准，由华泰柏瑞基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金
法》和《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开
放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 2,222,962,819.00 元(含
募集股票市值)， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第 170 号验资
报告予以验证。经向中国证监会备案， 《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于
2006年 11月 17 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 2,222,985,094.00份基金份额，
其中认购资金利息折合 22,275.00 份基金份额。本基金的基金管理人为华泰柏瑞基金管理有限公
司，基金托管人为招商银行股份有限公司。 根据《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金
合同》和《上证红利交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金于 2007
年 1 月 10 日进行了基金份额折算，折算比例为 0.65527799，并于 2007 年 1 月 11 日进行了变更
登记。 经上海证券交易所(以下简称"上交所")上证债字[2007]第 4 号文审核同意，本基金
1,456,675,703 份基金份额于 2007 年1 月18 日在上交所挂牌交易。 根据《中华人民共和国证券
投资基金法》和《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的主
要投资范围为标的指数成份股和备选成份股，该部分资产比例不低于基金资产净值的 95%；同时
为更好地实现投资目标，本基金也可少量投资于新股、债券及中国证监会允许基金投资的其他金
融工具，该部分资产比例不高于基金资产净值的 5%。本基金的业绩基准为上证红利指数。
本财务报表由本基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司于 2011 年8 月24 日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<
年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算
业务指引》 、 《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报
表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2011 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2011
年 6 月30 日的财务状况以及 2011 年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策、会计估值与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利
个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通
知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，
主要税项列示如下： 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金
派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得
税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
活期存款 28,043,219.03
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 28,043,219.03
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2011年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,211,419,813.59 2,033,861,201.02 -177,558,612.57
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
债券
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,211,419,813.59 2,033,861,201.02 -177,558,612.57
注：股票投资包含可退替代款估值增（减）值。
6.4.7.3 衍生金融资产/负债 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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注：截至本报告期末，本基金未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：截至本报告期末，本基金未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：截至本报告期末，本基金未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
应收活期存款利息 3,790.80
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 17.50
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 3,808.30
6.4.7.6 其他资产
注：截至本报告期末，本基金未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
交易所市场应付交易费用 11,885.78
银行间市场应付交易费用 -
合计 11,885.78
华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提审计费 50,084.51
预提信息披露费 358,684.51
预提上市费 29,752.78
可退替代款 17,591.20
合计 456,113.00
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,125,675,703.00 1,717,856,832.13
本期申购 351,500,000.00 536,412,640.85
本期赎回(以"-"号填列) -532,500,000.00 -812,630,814.14
本期末 944,675,703.00 1,441,638,658.84
注：投资者申购、赎回的基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 822,559,017.54 -82,619,855.35 739,939,162.19
本期利润 831,205.74 38,960,318.20 39,791,523.94
本期基金份额交易
产生的变动数
-128,051,965.66 -18,316,683.49 -146,368,649.15
其中：基金申购款 251,503,994.59 14,762,890.93 266,266,885.52
基金赎回款 -379,555,960.25 -33,079,574.42 -412,635,534.67
本期已分配利润 - - -
本期末 695,338,257.62 -61,976,220.64 633,362,036.98
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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2011年1月1 日至2011年6 月30 日
活期存款利息收入 29,581.47
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 6,756.99
其他 -
合计 36,338.46
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
股票投资收益——买卖股票差价收入 -7,602,608.66
股票投资收益——赎回差价收入 -26,190,388.76
股票投资收益——申购差价收入 -
合计 -33,792,997.42
6.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
卖出股票成交总额 101,904,835.36
减：卖出股票成本总额 109,507,444.02
买卖股票差价收入 -7,602,608.66
6.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
赎回基金份额对价总额 1,225,266,348.81
现金支付赎回款总额 3,085,751.81
赎回股票成本总额 1,248,370,985.76
赎回差价收入 -26,190,388.76
6.4.7.12.4 股票投资收益——申购差价收入
注：无。 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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6.4.7.13 债券投资收益
注：无。
6.4.7.14资产支持证券投资收益
注：无。
6.4.7.15 衍生工具收益
注：无。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 42,338,873.44
基金投资产生的股利收益 -
合计 42,338,873.44
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
1.交易性金融资产 38,960,318.20
——股票投资 38,960,318.20
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 38,960,318.20
注：股票投资包含可退替代款估值增（减）值。
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
基金赎回费收入 -
替代损益 -42,824.16
合计 -42,824.16
注：替代损益是指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，补入被替代股票的实际买入成本
与申购确认日估值的差额或强制退款的被替代股票在强制退款计算日与申购确认日估值的差额。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
交易所市场交易费用
365,890.59
银行间市场交易费用
-
合计
365,890.59
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
审计费用 50,084.51
信息披露费 158,684.51
上市费 29,752.78
其他 10,592.60
合计 249,114.40
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
华泰柏瑞基金管理有限公司 基金管理人
招商银行股份有限公司 基金托管人
华泰证券股份有限公司 基金管理人的股东、一级交易商
注：1、关联方与基金进行的关联交易均在正常业务范围内按照一般商业条款而订立的；
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
华泰证券股份有限公司 19,787,769.30 7.88% 654,062,152.89 94.93%
6.4.10.1.2 权证交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金与关联方未进行权证交易。
6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华泰证券股份 16,819.45 7.88% 7,918.54 66.62%
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华泰证券股份 555,952.12 94.93% 85,034.40 74.13%
注：上述佣金按股票交易量的千分之一计算，以扣除证管费、经手费后的净额列示。该类佣金协华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 关联方的佣
金比率和计算方式与非关联方一致。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6
月30日
上年度可比期间
2010年1月1 日至2010年6 月30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
5,910,982.97 10,163,910.07
其中： 支付销售机构的客
户维护费
--
注：本基金应支付基金管理人报酬，按前一日基金资产净值的 0.50%的年费率计提，计算方法如
下： H = E × 0.50% ÷ 当年天数 H为每日应支付的管理人报酬 E 为前一日的基金资产净值 基
金管理人报酬每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内
从基金资产中一次性支付给基金管理人。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6
月30日
上年度可比期间
2010年1月1 日至2010年6 月30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,182,196.62 2,032,782.04
注：本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提，计算方法
如下： H = E × 0.10% ÷ 当年天数 H为每日应支付的托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金
托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金
资产中一次性支取。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期内以及上年度可比期间内均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
第 27 页 共 42 页
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本报告期内以及上年度可比期间内，基金管理公司未投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其它关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
上年度可比期间
2010年1月1 日至2010年6 月30 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有限
公司
28,043,219.03 29,581.47 31,873,631.11 103,870.55
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：债券-张/股
票-股）
总金额
- - - - - -
- - - - - -
上年度可比期间
2010年1月1 日至2010年6 月30 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：债券-手/股
票-股）
总金额
华泰证券股份有
限公司
113001 中行转债 老股东优
先配售
400,000 40,000,000.00
华泰证券股份有
限公司
601328 交通银行 配股 13,962,499 62,831,245.50
6.4.11 利润分配情况 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
第 28 页 共 42 页
6.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
注：本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2011年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：截至本报告期末，本基金未持有流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
60021
6
浙江医
药
2011年
6月24
日
重大
事项
31.39
2011年
7月4日
32.60 572,900 18,898,735.13 17,983,331.00 -
60009
8
广州控
股
2011年
6月17
日
重大
事项
6.79
2011年
7月8日
7.47 1,344,500 9,772,820.98 9,129,155.00 -
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证
券余额 0 元，无债券作为质押。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券余额 0 元，无债券作为质押。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为指数型股票基金，采用完全复制策略，跟踪上证红利指数。本基金在日常经营活动
中面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。同时，本基金相对于采用抽样复制的华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
第 29 页 共 42 页
指数型基金而言，其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。本基金的基金管理人从事
风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得
最佳的平衡以实现与跟踪指数相同的风险收益目标。
本基金管理人建立的风险管理体系由"组织、制度、流程和报告"等四个方面构成。组织是指
由公司总经理领导，以风险控制委员会为核心，由督察长、风险管理部、法律监察部组成的风险
管理机构，它是风险管理体系的运作基础；制度是指风险管理相关的规章制度，是对组织职能及
其工作流程等的具体规定；流程是风险管理的工作流程，它详细规定了各部门之间风险管理工作
的内容和程序；报告是对流程的必要反映和记录，既是风险管理工作的重要环节，也是对风险管
理工作的总结和披露。
本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各
种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失
的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时
可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本公司在交易前对
交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行招商银行，因
而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限
责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进
行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金
的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用
风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 于2011 年6 月30日， 本基金未持有信用类债券 (2010
年 12 月 31日：同)。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险主要来自于投资品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
第 30 页 共 42 页
合理的价格变现。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金所持大部分证券在证券交易所上市，
因此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余金融资产
均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性
需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 此外，由于本基金的申购赎回采用股
票交付方式进行，申购赎回对本基金的流动性风险影响小。 本基金所持有的全部金融负债的合约
约定到期日均为三个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，
因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，适用于本基金的市场风险包括利率风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金为指数型股票基金，仅投资少量债券。本基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口
进行监控，并针对敏感性大小进行利率风险管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年6月30
日
1 个月以内
1-3个
月
3个月
-1年
1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 28,043,219.03 - - - - - 28,043,219.03
结算备付金 38,900.18 - - - - - 38,900.18
交易性金融资
产
- - - - - 2,033,861,201.02 2,033,861,201.02
应收利息 - - - - - 3,808.30 3,808.30
应收股利 - - - - - 14,544,723.09 14,544,723.09
资产总计 28,082,119.21 - - - - 2,048,409,732.41 2,076,491,851.62华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
第 31 页 共 42 页
负债
应付证券清算
款
- - - - - 8,386.19 8,386.19
应付管理人报
酬
- - - - - 845,642.35 845,642.35
应付托管费 - - - - - 169,128.48 169,128.48
应付交易费用 - - - - - 11,885.78 11,885.78
其他负债 - - - - - 456,113.00 456,113.00
负债总计 - - - - - 1,491,155.80 1,491,155.80
利率敏感度缺
口
28,082,119.21 - - - - 2,046,918,576.61 2,075,000,695.82
上年度末
2010年12月
31 日
1 个月以内
1-3 个
月
3个月
-1年
1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 85,944,740.41 - - - - - 85,944,740.41
结算备付金 700,799.31 - - - - - 700,799.31
交易性金融资
产
- - - - - 2,406,726,078.44 2,406,726,078.44
应收利息 - - - - - 3,034.42 3,034.42
资产总计 86,645,539.72 - - - - 2,406,729,112.86 2,493,374,652.58
负债
应付证券清算
款
- - - - - 32,403,538.16 32,403,538.16
应付管理人报
酬
- - - - - 1,091,389.96 1,091,389.96
应付托管费 - - - - - 218,278.02 218,278.02
应付交易费用 - - - - - 1,013,545.12 1,013,545.12
其他负债 - - - - - 851,907.00 851,907.00
负债总计 - - - - - 35,578,658.26 35,578,658.26
利率敏感度缺
口
86,645,539.72 - - - - 2,371,150,454.60 2,457,795,994.32
注：各期限分类的标准按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。于 2011
年 6 月 30 日，本基金未持有交易性债券投资(2010 年 12 月 31 日：同)，因此市场利率的变动对
于本基金资产净值无重大影响(2010年 12 月 31日：同)。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注：截至 2011 年6 月30日，本基金未持有交易性债券投资 (2010 年12月 31 日：同)，因此市
场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2010年 12月 31 日：同） 。
华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率以外的市场价
格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票
和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可
能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股
组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但
在因特殊情况(如流动性不足)导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将运用其他合理的投
资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。 本基金通过投资组合的分
散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，
定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括跟踪误差等指标来测试本基金面临的潜在价格
风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 本基金投资组合中股票投资比例为不低于基金资产的
95%。于 2011 年6 月30日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年12月31 日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 2,033,861,201.02 98.02 2,406,726,078.44 97.92
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 2,033,861,201.02 98.02 2,406,726,078.44 97.92
注：股票投资包含可退替代款估值增（减）值。
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
除“上证红利指数”以外的其他市场变量保持不变 假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2011年 6 月
30 日 ）
上年度末（ 2010 年12 月
31 日 ）
分析
上证红利指数上涨 5% 增加约 9,402.00 增加约 11,140.00 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
第 33 页 共 42 页
上证红利指数下跌 5% 减少约 9,402.00 减少约 11,140.00
6.4.13.4.3 采用风险价值法管理风险
注：本基金运用跟踪误差法管理风险，未采用风险价值法。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 2,033,861,201.02 97.95
其中：股票 2,033,861,201.02 97.95
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 28,082,119.21 1.35
6 其他各项资产 14,548,531.39 0.70
7 合计 2,076,491,851.62 100.00
注：股票投资包含可退替代款估值增（减）值；
7.2 期末按行业分类的股票指数投资组合
7.2.1 指数投资按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
A 农、林、牧、渔业 21,891,534.00 1.06
B 采掘业 422,976,687.88 20.38
C 制造业 310,880,538.64 14.98华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
第 34 页 共 42 页
C0 食品、饮料
16,781,616.62 0.81
C1
纺织、服装、皮毛 34,394,821.23 1.66
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 54,457,556.49 2.62
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 116,811,648.02 5.63
C7
机械、设备、仪表 26,285,547.68 1.27
C8
医药、生物制品 47,021,548.60 2.27
C99
其他制造业 15,127,800.00 0.73
D 电力、煤气及水的生产和供应业 172,649,827.72 8.32
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 151,581,592.00 7.31
G 信息技术业 18,018,371.08 0.87
H 批发和零售贸易 42,023,012.37 2.03
I 金融、保险业 859,852,353.59 41.44
J 房地产业 13,532,413.36 0.65
K 社会服务业 20,454,870.38 0.99
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,033,861,201.02 98.02
注： 上述股票投资组合不包含可退替代款估值增（减）值。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 601328 交通银行 45,552,400 252,360,296.00 12.16
2 600030 中信证券 14,954,970 195,611,007.60 9.43
3 601398 工商银行 33,467,209 149,263,752.14 7.19
4 601006 大秦铁路 13,036,739 106,770,892.41 5.15
5 601939 建设银行 21,000,900 103,744,446.00 5.00
6 601857 中国石油 8,043,703 87,595,925.67 4.22
7 600900 长江电力 10,440,455 75,275,680.55 3.63
8 600028 中国石化 9,116,701 75,030,449.23 3.62
9 600015 华夏银行 6,592,108 71,656,213.96 3.45
10 600019 宝钢股份 11,497,501 69,329,931.03 3.34
11 601699 潞安环能 2,033,626 66,723,269.06 3.22华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
第 35 页 共 42 页
12 600348 阳泉煤业 2,632,317 63,544,132.38 3.06
13 601988 中国银行 15,256,401 47,905,099.14 2.31
14 600309 烟台万华 2,357,727 44,113,072.17 2.13
15 601958 金钼股份 2,056,139 39,580,675.75 1.91
16 601788 光大证券 2,859,021 39,311,538.75 1.89
17 600005 武钢股份 9,212,853 38,233,339.95 1.84
18 600011 华能国际 6,871,582 36,281,952.96 1.75
19 601666 平煤股份 2,563,777 35,918,515.77 1.73
20 600497 驰宏锌锗 1,430,211 31,536,152.55 1.52
21 600642 申能股份 6,208,700 31,478,109.00 1.52
22 600664 哈药股份 1,849,568 29,038,217.60 1.40
23 600177 雅戈尔 2,924,500 28,864,815.00 1.39
24 600153 建发股份 2,936,100 26,131,290.00 1.26
25 600395 盘江股份 694,413 23,047,567.47 1.11
26 600598 北大荒 1,563,681 21,891,534.00 1.06
27 600066 宇通客车 803,612 18,595,581.68 0.90
28 600588 用友软件 872,138 18,018,371.08 0.87
29 600216 浙江医药 572,900 17,983,331.00 0.87
30 600779 水井坊 748,511 16,781,616.62 0.81
31 600500 中化国际 1,590,763 15,891,722.37 0.77
32 600210 紫江企业 2,521,300 15,127,800.00 0.73
33 600008 首创股份 2,405,693 13,616,222.38 0.66
34 600026 中海发展 1,399,988 11,815,898.72 0.57
35 600236 桂冠电力 1,988,057 10,993,955.21 0.53
36 600596 新安股份 983,316 10,344,484.32 0.50
37 600033 福建高速 3,002,101 9,726,807.24 0.47
38 600886 国投电力 1,309,100 9,490,975.00 0.46
39 600098 广州控股 1,344,500 9,129,155.00 0.44
40 600004 白云机场 985,400 7,774,806.00 0.37
41 600006 东风汽车 1,755,700 7,689,966.00 0.37
42 600533 栖霞建设 1,392,576 7,116,063.36 0.34
43 600754 锦江股份 392,800 6,838,648.00 0.33
44 600270 外运发展 798,847 6,622,441.63 0.32
45 600246 万通地产 1,283,270 6,416,350.00 0.31
46 600350 山东高速 1,451,700 6,010,038.00 0.29
47 600626 申达股份 1,082,193 5,530,006.23 0.27
48 600102 莱钢股份 561,298 5,321,105.04 0.26
49 600126 杭钢股份 732,700 3,927,272.00 0.19
50 600548 深高速 632,900 2,860,708.00 0.14华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
第 36 页 共 42 页
注：股票明细不包含可退替代款估值增（减）值。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600030 中信证券 57,639,861.54 2.35
2 601857 中国石油 23,293,681.50 0.95
3 600900 长江电力 21,632,799.79 0.88
4 601958 金钼股份 12,524,891.52 0.51
5 601788 光大证券 10,702,473.04 0.44
6 600005 武钢股份 8,531,507.60 0.35
7 600395 盘江股份 5,994,412.00 0.24
8 600216 浙江医药 4,419,330.87 0.18
9 600596 新安股份 3,821,849.01 0.16
10 600246 万通地产 2,155,398.00 0.09
11 600004 白云机场 2,030,537.38 0.08
12 600019 宝钢股份 993,010.00 0.04
13 600028 中国石化 697,440.00 0.03
14 601398 工商银行 315,488.00 0.01
15 601328 交通银行 287,040.00 0.01
16 600664 哈药股份 271,629.00 0.01
17 601006 大秦铁路 251,010.00 0.01
18 601939 建设银行 250,221.00 0.01
19 601699 潞安环能 197,789.00 0.01
20 600500 中化国际 171,826.13 0.01
注：不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601398
工商银行 8,054,254.76 0.33华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
第 37 页 共 42 页
2 601328
交通银行 7,716,252.55 0.31
3 601939
建设银行 6,616,854.46 0.27
4 600028
中国石化 4,790,133.82 0.19
5 600348
阳泉煤业 4,726,469.46 0.19
6 601006
大秦铁路 4,579,708.34 0.19
7 600015
华夏银行 4,504,872.60 0.18
8 600019
宝钢股份 4,316,746.90 0.18
9 600997
开滦股份 4,182,512.00 0.17
10 601699
潞安环能 3,880,800.81 0.16
11 600196
复星医药 3,752,934.06 0.15
12 600005
武钢股份 3,633,668.92 0.15
13 600664
哈药股份 2,886,911.00 0.12
14 600010
包钢股份 2,886,353.60 0.12
15 601988
中国银行 2,817,907.75 0.11
16 601666
平煤股份 2,681,743.54 0.11
17 600096
云天化 2,369,727.04 0.10
18 600309
烟台万华 2,121,482.08 0.09
19 600497
驰宏锌锗 1,956,350.28 0.08
20 600064
南京高科 1,787,960.20 0.07
注：不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 157,624,186.66
卖出股票收入（成交）总额 101,904,835.36
注：不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
第 38 页 共 42 页
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的， 也没有在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
7.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 14,544,723.09
4 应收利息 3,808.30
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,548,531.39
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
8.1.1本基金的期末基金份额持有人户数及持有人结构 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
52,334
18,050.90 282,335,165.00 29.89% 662,340,538.00 70.11%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额的比例
1 中国人寿保险（集团）公司
51,935,108 5.50%
2 营口金鑫投资有限公司
35,000,000 3.70%
3 中国人寿保险股份有限公司
23,917,700 2.53%
4 中国太平洋人寿保险股份有限公
司－分红－团体分红
20,013,498
2.12%
5 中国太平洋人寿保险股份有限公
司－分红－个人分红
19,764,600
2.09%
6 太平人寿保险有限公司
15,999,950 1.69%
7 营口鑫达投资有限公司
15,000,000 1.59%
8 长城人寿保险股份有限公司－分
红－个人分红
13,033,300
1.38%
9 新华人寿保险股份有限公司
10,800,000 1.14%
10 华西证券－建行－华西证券融诚 2
号集合资产管理计划
7,771,498
0.82%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
注：本报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2006年 11 月 17日）基金份额总额
2,222,985,094.00
本报告期期初基金份额总额 1,125,675,703.00
本报告期基金总申购份额 351,500,000.00
减:本报告期基金总赎回份额 532,500,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 944,675,703.00
华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金基金管理人的重大人事变动：
华泰柏瑞基金管理有限公司第三届董事会 2011 年第二次会议审议通过刘宏友辞去副总经理的申
请，免去其副总经理职务，离任日期：2011年2 月11 日。
本基金托管人的基金托管部门的重大人事变动：
本报告期内，我公司总行资产托管部原总经理夏博辉同志已调离招商银行，根据我公司招银发
[2011]331号文，夏博辉先生不再担任我公司总行资产托管部总经理职务，我公司已聘任吴晓辉先
生担任总行资产托管部负责人。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内基金未改聘为其审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元数
量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
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例
光大证券 1 - - - - -
招商证券 1 231,252,609.12 92.12% 196,563.65 92.12% -
华泰证券 1 19,787,769.30 7.88% 16,819.45 7.88% -
银河证券 2 - - - - -
注：1、选择代理证券买卖的证券经营机构的标准 1）资金雄厚，信誉良好。 2）财务状况良好，
经营行为规范，最近一年未因重大违规行为而受到有关管理机关的处罚。 3）内部管理规范、严
格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求。 4）具备基金运作所需的高效、
安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需要，并能为基金提供全面的信息服务。
5）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为基金提供宏观经
济、行业情况、市场走向、股票分析的研究报告及周到的信息服务，并能根据基金投资的特定要
求，提供专题研究报告。 2、选择代理证券买卖的证券经营机构的程序 基金管理人根据以上标准
进行考察后确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经营机构签订交易单元租用协
议和证券研究服务协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
注：无。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
上证红利交易型开放式指数证券投资基金更新的招募
说明书 2011年第 1 号
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2011-06-29
2
上证红利交易型开放式指数证券投资基金更新的招募
说明书 2011年第 1 号（摘要）
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2011-06-29
3
华泰柏瑞基金管理有限公司关于提请投资者及时更新
已过期身份证件或者身份证明文件的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2011-06-08
4
华泰柏瑞基金管理有限公司关于网上直销平台开通汇
付天下"天天盈"模式的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2011-04-18 华泰柏瑞上证红利 ETF2011 年半年度报告
第 42 页 共 42 页
5
上证红利交易型开放式指数证券投资基金2010年年度
报告摘要
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2011-03-30
6 华泰柏瑞基金管理有限公司高级管理人员离任公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2011-02-12
7
上证红利交易型开放式指数证券投资基金 2010年第 4
季度报告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2011-01-22
8 华泰柏瑞基金管理有限公司关于董事变更的公告
中国证券报、上
海证券报、证券
时报
2011-01-15
§11 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12 备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会批准上证红利交易型开放式指数证券投资基金募集的文件
2、 《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
3、 《上证红利交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》
4、 《上证红利交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、上证红利交易型开放式指数证券投资基金的公告
12.2存放地点
上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1号楼 17 层
12.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨
询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878
4638 公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2011年8月24日
