金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
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金元比联价值增长股票型证券投资基金
2011 年 半 年度 报 告
2011 年 6 月 30 日
基金管理人： 金元比联基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告 送出日期： 二〇一一年八月二十 四日
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带 的 法律 责任 。
本半年 度报 告已 经三 分之 二以上 独立 董事 签字 同意 ，并由 董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基 金 合同规 定， 于2011 年8 月22 日复核
了 本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、投 资组 合报告 等内 容 ，
保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书 及 其更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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1.2 目录
1 重要提 示及 目录 ........................................................................................................................ 2
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................... 3
2 基金简 介 .................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ..................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明 ..................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ................................................................................................. 6
2.4 信息披 露方 式 ..................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料 ..................................................................................................................... 6
3 主要财 务指 标和 基金 净值 表现 ................................................................................................ 7
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ................................................................................................. 7
3.2 基金净 值表 现 ..................................................................................................................... 7
4 管理人 报告 ................................................................................................................................ 9
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ............................................................................................. 9
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................... 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ............................................................... 10
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 说明 ................................................... 11
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 11
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 11
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 13
5 托管人 报告 .............................................................................................................................. 13
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 13
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明 13
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见 ............... 14
6 半年度 财务 会计 报告 （未 经审计 ） ...................................................................................... 14
6.1 资产负 债表 ....................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................... 15
6.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 16
6.4 报表附 注 ........................................................................................................................... 17
7 投资组 合报 告 .......................................................................................................................... 31
7.1 期末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................... 31
7.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 31
7.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ....................... 32
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ............................................................................... 33
7.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 34
7.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 34
7.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 34
7.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 34
7.9 投资组 合报 告附 注 ........................................................................................................... 35
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8 基金份 额持 有人 信息 .............................................................................................................. 35
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ....................................................................... 35
8.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 的情 况 ............................................... 36
9 开放式 基金 份额 变动 .............................................................................................................. 36
10 重大事 件揭 示 ...................................................................................................................... 36
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ............................................................................................... 36
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 36
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 37
10.4 基金投 资策 略的 改变 ....................................................................................................... 37
10.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ........................................................................... 37
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ........................................... 37
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 37
10.8 其他重 大事 件 ................................................................................................................... 39
11 备查文 件目 录 ...................................................................................................................... 39
11.1 备查文 件目 录 ................................................................................................................... 39
11.2 存放地 点 ........................................................................................................................... 40
11.3 查阅方 式 ........................................................................................................................... 40
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 金元比 联价 值增 长股 票型 证券投 资基 金
基金简 称 金元比 联价 值增 长股 票
基金主 代码 620004
交易代 码
620004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年9 月11 日
基金管 理人 金元比 联基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 106,454,221.23 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在GARP （以 合理 的价 格购 买企业 的增 长 ） 策略 指导 下， 本基 金
投资于 具有良好成长潜力和价值 低估的上市公司股票，在 控制
组合风 险的 前提 下， 追求 基金资 产中 长期 的稳 定增 值。
投资策 略
在GARP 策略 指导 下， 以 “ 合理的 价格 购买 中国 企业 的增长 ” 是
本基金 构建 股票 投资 组合 的基本 投资 策略 。
本基金 的股票资产投资于具有良 好成长潜力和价值低估的 上市
公司股 票，采取自下而上、四重 过滤的方法构建股票组合 。首
先，采 取模型识别法对所有股票 的估值与成长前景进行数 量化
扫描， 形成可投资股票集合，该 股票集合构成本基金股票 一级
库；其 次，对股票一级库中的所 有股票进行流动性筛选， 形成
本基金 股票二级库；再次，通过 上市公司实地调研，利用 “金
元比联 上市公司成长前景评价体 系”对股票二级库中的上 市公
司的成 长前景进行翔实分析与评 估，剔除“伪成长”的上 市公
司， 甄别 具有 真正 成长 潜 力的优 质上 市公 司 （ “明 星公司 ” ） ，
同时对 甄别的明星 公司进行公司 治理评估，从而构成本基 金股
票三级 库 ； 最 后， 通过 估 值考量 ， 选择 价值 被低 估 的上市 公司 ，
形成优 化的股票组合。在股票组 合的构建过程中，宏观经 济预
测和行 业趋 势分 析辅 助本 基金股 票组 合的 构建 。
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在债券 投资方面，基于“自上而 下”的原则，本基金采用 久期
控制下 的主动性投资策略，并本 着风险收益配比最优、兼 顾流
动性的 原则确定债券各类属资产 的配置比例。在单个债券 品种
的选择 上，本基金将严格控制信 用风险，以流动性、安全 性为
原则选 择优 质债 券。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×80% ＋中证 国债 指数 收益 率×20%
风险收 益特 征
本基金 是一只主动投资的股票型 基金，其风险收益特征从 长期
平均及 预期来看，高于混合型基 金、债券型基金与货币市 场基
金，属 于较 高风 险、 较高 收益的 证券 投资 基金 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
名称
金元比 联基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 符刃 尹东
联系电 话
021-68882815 010-67595003
电子邮 箱
id@jykbc.com yindong.zh@ccb.com
客户服 务电 话 021-68881801 010-67595096
传真 021-68881875 010-66275853
注册地 址
上海市 浦东 新区 花园 石桥 路
33 号 花旗 集团 大厦 3608
北京市 西城 区金 融大 街25 号
办公地 址
上海市 浦东 新区 花园 石桥 路
33 号 花旗 集团 大厦 3608
北京市 西城 区闹 市口 大 街1
号院 1 号楼
邮政编 码 200120 100033
法定代 表人 任开宇 郭树清
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金 半 年度报告正文的管理 人
互联网 网址
www.jykbc.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 办公地 址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 金元比 联基 金管 理有 限公 司 上海市 浦东 新区 花园 石桥 路33 号花
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旗集团 大 厦3608 室
3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 790,334.26
本期利 润 -18,535,277.06
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1672
本期加 权平 均净 值利 润率 -17.96%
本期基 金份 额净 值 增 长率 -16.33%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 -13,749,037.49
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1292
期末基 金资 产净 值 92,705,183.74
期末基 金份 额净 值 0.871
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 -12.90%
注：1：本 期已实现 收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入（ 不含公 允价值 变
动收益 ）扣 除相 关费 用后 的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价 值变 动 收 益 。
2：期末可 供分配利 润，采 用期末资 产负债表 中未分 配利润与 未分配利 润中已 实现部 分
的孰低 数（ 为期 末余 额， 不是当 期发 生数 ） 。
3：表 中的 “期末 ” 均指 报 告期最 后一 日， 即 6 月 30 日。
4：所述基 金业绩指 标不包 括持有人 认购或交 易基金 的各项费 用，计入 费用后 实际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 一 个
月
2.11% 1.08% 1.05% 0.96% 1.06% 0.12%
过 去 三 个
月
-5.53% 1.02% -4.33% 0.88% -1.20% 0.14%
过 去 六 个
月
-16.33% 1.19% -1.71% 0.99% -14.62% 0.20%
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过去一 年 7.80% 1.32% 15.12% 1.13% -7.32% 0.19%
自基金 合
同生效 起
至今
-12.90% 1.39% -1.49% 1.23% -11.41% 0.16%
注： （1） 本基 金选 择沪 深 300 指 数作 为股 票投 资部 分 的业绩 基准 ， 选择 中证 国 债指数作
为债券 投资 部分 的业 绩基 准，复 合业 绩比 较基 准为 ：沪深 300 指数 收益 率 × 8 0% ＋中 证国 债
指数收 益率 ×20 % ；
（2） 本基 金合 同生 效日 为 2009 年9 月11 日。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动的比较
金元比 联价 值增 长股 票型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2009 年9 月 11 日至 2011 年6 月 30 日）
注： （1 ）本 基金 合同 生效 日为 2009 年 9 月 11 日；
（2）股票资 产占基 金资产 的 60%-95%， 债券资产 、 现金资产以 及中国 证监会 允许基金
投资的其他 证券品 种占基 金资产的 5%-40% ，其 中基 金保留的现 金或投 资于到 期日在一年 以
内的政 府债 券的 比例 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金建 仓期 为 2009 年9 月 11 日至 2010
年3 月10 日， 在建 仓期 末 各项资 产市 值占 基金 净值 的比率 均符 合基 金合 同约 定。
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4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
金元比 联基 金管 理有 限公 司成立 于 2006 年 11 月， 是 由金元 证券 有限 责任 公司 和比利 时
联合资产管理公司共 同发 起设立的中外合资基 金管 理公司。公司注册地 为上 海，注册资本
1.5 亿人 民币 ，其 中金 元 证券有 限责 任公 司持 有 51% 的股 份， 比利 时联 合资 产 管理公 司持 有
49% 的 股份 。2007 年8 月， 金元证 券有 限责 任公 司改 制为金 元证 券股 份有 限公 司。 截至2011
年 6 月 30 日， 本基 金管 理 人管理 金元 比联 宝石 动力 保本混 合型 证券 投资 基金 、金元 比联 成
长动力 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 金元 比联 丰 利债券 型证 券投 资基 金 、 金元比 联价 值增
长股票 型证 券投 资基 金、 金 元比联 核心 动力 股票 型证 券投资 基金 和金 元比 联消 费主题 股票 型
证券投 资基 金六 只开 放式 证券投 资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄奕 本 基 金 基 金
经理
2010-06-03 - 16 基 金 经理 。 南京 大 学经
济 学 学士 ， 香港 大 学工
商 管 理硕 士 。曾 任 苏物
贸 证 券（ 现 东吴 证 券）
证 券 分析 师 ，国 泰 君安
证 券 股份 有 限公 司 证券
分 析 师， 广 发证 券 股份
有 限 公司 研 究员 、 投行
业务经 理。 2008 年 7 月
加 入 金元 比 联基 金 管理
有 限 公司 ， 历任 高 级行
业 研 究员 、 金元 比 联宝
石 动 力保 本 混合 型 证券
投 资 基 金 基 金 经 理 助
理 ， 现任 金 元比 联 价值
增 长 股票 型 证券 投 资基
金 和 金元 比 联消 费 主题
股 票 型证 券 投资 基 金的
基金经 理。16 年证 券、
基 金 等金 融 行业 从 业经
历， 具 有基 金从 业资 格。
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
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何贤 本 基 金 基 金
经理
2010-12-16 - 8 基 金 经理 。 上海 理 工大
学 管 理学 学 士， 英 国兰
卡 斯 特大 学 理学 硕 士。
曾 任 万家 基 金管 理 有限
公 司 行 业 研 究员 。2006
年 5 月 加入 金元 比联 基
金 管 理有 限 公司 ， 历任
行 业 研究 员 、高 级 行业
研 究 员， 金 元比 联 价值
增 长 股票 型 证券 投 资基
金 的 基金 经 理助 理 ，现
任 金 元比 联 价值 增 长股
票 型 证券 投 资基 金 的基
金 经 理。8 年证 券 、基
金 等 金 融 行 业 从 业 经
历， 具 有基 金从 业资 格。
注：1、此 处的任职 日期、 离任日期 均指公司 做出决 定之日， 若该基金 经理自 基 金合 同
生效日 起即 任职 ，则 任职 日期为 基金 合同 生效 日；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《证 券投 资
基金运 作管 理办 法》 和《 证券投 资基 金销 售管 理办 法》等 有关 法律 法规 及其 各项实 施准 则 、
《金元 比联 价值 增长 股票 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和 其他 有关 法律 法规 的 规定 ， 本 着诚 实
信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资 产 ， 在 严 格控制 风险 的基 础上 ， 为 基金持 有人 谋求
最大利 益 。 本 报告 期内 ， 基金运 作整 体合 法合 规 ， 无损害 基金 持有 人利 益的 行为 。 基 金的 投
资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
本报告 期内 ， 公司 旗下 基 金严格 遵守 公司 的相 关公 平交易 制度 。 投资 管理 和 交易执 行相
隔离 ， 实 行集 中交 易制 度 ， 严 格执 行交 易系 统中 的 公平交 易程 序 ， 未 出现 违 反公平 交易 制度
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
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的情况 ，亦 未受 到监 管机 构的相 关调 查。
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
报告期 内 ， 根 据公 司内 部 专业机 构的 评价 结果 ， 本 基金管 理 人 旗下 无与 本基 金投资 风格
相似的 其他 投资 组合 。
4.3.3 异常交易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 异常 交易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2011 年上 半年 ，通 货膨 胀 率逐月 走高 ，并 在 6 月 份 创出年 内新 高， 达 到 6.4% ，也是 自
2008 年全 球金 融危 机以 来 ， 国内 通货 膨胀 率的 最高 点。 上 半年 ， 央 行采 取偏 紧的货 币政 策，
多次提 高存 款准 备比 率 ， 并提高 了存 贷款 利率 ， 以 期管理 通货 膨胀 预期 ， 回 收 2009 年、2010
年的超发 货币。一 季度由 于存量流 动性依旧 宽裕， Shibor 利率处 于较低 水平 ， A 股市 场
热点板 块回 归至 上游 及周 期性板 块 。 上 游及 周期 性 行业出 现持 续轮 动上 涨 ， 而消费 类行 业及
中小板 出现 较大 幅向 下调 整。 随着 紧缩 货币 政策 效 应逐步 显现 ， 市场 利率 上 扬， 第二 季度 上
游及周 期 性 行业 上涨 行情 无法持 续 ， 出 现较 大幅 度 的下跌 。 本基 金在 本报 告 期内板 块结 构调
整比例 较小 ， 重点 持仓 个 股基本 未变 ， 行业 板块 配 置仍偏 重于 消费 板块 。 一 季度业 绩表 现不
佳，二 季度 业绩 好转 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为-16.33% ， 业 绩比较 基准 收益 率为-1.71% 。
4.5 管理人对宏观经济 、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
预期宏 观经 济仍 将保 持在 较高水 准 ， 而 通货 膨胀 率 在 7 月 见顶 后 ， 将 逐月 回 落。 预期 货
币政策 下半 年仍 将保 持偏 紧， 但 通货 膨胀 的预 期改 善 后， 消 费信 心将 有所 恢复 。 预期下 半年 ，
消费品 板块 表现 较好 。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各方及 人员 （或 小组 ）的 职责分 工
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
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4.6.1.1 估 值工 作小 组的 职责分 工
公司建 立估 值工 作小 组对 证券估 值负 责 。 估 值工 作 小组由 运营 总监 、 基金 会 计室 、 投 资
部、 集中 交易 室、 监察 稽 核部部 门经 理组 成 。 每 个 成员都 可以 指定 一个 临时 或者长 期的 授权
人 员。
估值工 作小 组职 责：
① 制定估 值制 度并 在必 要时 修改；
② 确保估 值方 法符 合现 行法 规；
③ 批准证 券估 值的 步骤 和方 法；
④ 对异常 情况 做出 决策 。
运营总 监是 估值 工作 小组 的组长 ， 运 营总 监在 基金 会 计室经 理或 者其 他两 个估 值小组 成
员的建 议下 ，可 以提 议召 集估值 工作 小组 会议 。
估值决 策由 估值 工作 小 组2/3 或 以上 多数 票通 过。
4.6.1.2 基 金会 计室 的职 责分工
基金会 计室 负责 日常 证券 资产估 值 。 该 室和 公司 投 资部相 互独 立 。 在 按照 本 估值制 度和
相关法 规估 值后 ，基 金会 计室定 期将 证券 估值 表向 估值工 作小 组报 告， 至少 每月一 次。
基金会 计室 职责 ：
① 获得独 立、 完整 的证 券价 格信息 ；
② 每日证 券估 值；
③ 检查价 格波 动并 进行 一般 准确性 评估 ；
④ 向交易 员或 基金 经理 核实 价格异 常波 动， 并在 必要 时向估 值工 作小 组报 告；
⑤ 对每日 证券 价格 信息 和估 值结果 进行 记录 ；
⑥ 对估值 调整 和人 工估 值进 行记录 ；
⑦ 向估值 工作 小组 报送 月度 估值报 告。
基金会 计室 经理 认为 必要 ，可以 提议 召开 估值 工作 小组会 议。
4.6.1.3 投 资部 的职 责分 工
① 接受监 察稽 核部 对所 投资 证券价 格异 常波 动的 问讯 ；
② 对停牌 证券 、价 格异 常波 动证券 、退 市证 券提 出估 值建议 ；
③ 评价 并 确认 基金 会计 室提 供的估 值报 告；
④ 向估值 工作 小组 报告 任何 他/她 认为 可能 的估 值偏 差 。
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13
4.6.1.4 集 中交 易室 的职 责分工
① 对基金 会计 室的 证券 价格 信息需 求做 出即 时回 应；
② 通知基 金会 计室 关于 证券 停牌、 价格 突发 性异 常波 动、退 市等 特定 信息 ；
③ 评价并 确认 基金 会计 室提 供的估 值报 告。
4.6.1.5 监 察稽 核部 的职 责分工
① 监督证 券的 整个 估值 过程 ；
② 确保估 值工 作小 组制 定的 估值政 策得 到遵 守；
③ 确保公 司的 估值 制度 和方 法符合 现行 法律 、法 规的 要求；
④ 评价现 行估 值方 法是 否恰 当反应 证券 公允 价格 的风 险；
⑤ 对于估 值表 中价 格异 常波 动的证 券向 投资 部问 讯；
⑥ 对于认 为不 合适 或者 不再 合适的 估值 方法 提交 估值 工作小 组讨 论。
4.6.2 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
本公司 参与 估值 流程 各方 之间不 存在 任何 重大 利益 冲突。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ， 严格 遵守 了 《证 券投 资
基金法 》、 基金 合同 、托 管协议 和其 他有 关规 定， 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为 ，
完全尽 职尽 责 地 履行 了基 金托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信 、 净值 计算、 利润分配等 情况的 说明
本报告 期 ， 本 托管 人按 照 国家有 关规 定 、 基 金合 同 、 托 管协 议和 其他 有关 规 定， 对本 基
金的基 金资 产净 值计 算 、 基金费 用开 支等 方面 进行 了认真 的复 核 ， 对 本基 金 的投资 运作 方面
进行了 监督 ，未 发现 基金 管理人 有损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
14
5.3 托管人对本 半 年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
本托管 人复 核审 查了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、利 润分 配情 况、 财务 会计报 告 、
投资组 合报 告等 内 容 ，保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 金元 比联 价值 增长股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2011 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年6 月30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 21,593,315.53 5,600,697.57
结算备 付金
94,886.67 122,748.06
存出保 证金
750,000.00 500,000.00
交易性 金融 资 产 6.4.7.2 71,482,889.49 108,499,071.86
其中： 股票 投资 6.4.7.2 71,482,889.49 108,499,071.86
基金投 资 6.4.7.2 - -
债券投 资 6.4.7.2 - -
资产支 持证 券投 资 6.4.7.2 - -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 15,000,000.00 5,000,000.00
应收证 券清 算款
- 654,991.26
应收利 息 6.4.7.5 2,069.12 6,139.14
应收股 利
8,400.00 -
应收申 购款
2,766.82 264,055.17
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
108,934,327.63 120,647,703.06
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年6 月30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
15
应付证 券清 算款
15,000,000.00 -
应付赎 回款
20,049.14 8,103.92
应付管 理人 报酬
111,358.69 154,600.97
应付托 管费
18,559.81 25,766.82
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.6 163,124.29 192,625.58
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.7 916,051.96 560,027.72
负债合 计
16,229,143.89 941,125.01
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.8 106,454,221.23 114,994,037.35
未分配 利润 6.4.7.9 -13,749,037.49 4,712,540.70
所有者 权益 合计
92,705,183.74 119,706,578.05
负债和 所有 者权 益总 计
108,934,327.63 120,647,703.06
注 ： 报 告 截 止 日 2011 年 6 月 30 日 ， 基 金 份 额 净 值 0.871 元 ， 基 金 份 额 总 额
106,454,221.23 份。
6.2 利润表
会计主 体： 金元 比联 价值 增长股 票型 证 券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2011 年 1 月1 日至2011
年6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年 1 月1 日至2010
年 6 月 30 日
一、收入
-17,378,408.49 -51,687,238.45
1. 利息 收入
75,448.69 97,684.92
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.10 50,540.28 82,337.52
债券利 息收 入
- 382.11
资 产 支 持 证 券 利 息 收
入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
24,908.41 14,965.29
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （ 损失以 “- ” 填 列）
1,841,817.17 -25,056,866.03
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.11 1,485,056.81 -25,529,505.90
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.12 - 44,072.89
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
16
资 产 支 持 证 券 投 资 收
益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.13 - -
股利收 益 6.4.7.14 356,760.36 428,566.98
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损失 以
“- ”号填列 ）
6.4.7.15 -19,325,611.32 -26,897,286.75
4. 汇兑 收益 （损 失以 “－” 号
填列）
- -
5. 其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
6.4.7.16 29,936.97 169,229.41
减：二、费用
1,156,868.57 3,369,192.41
1 ．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 771,027.62 1,458,008.59
2 ．托 管费 6.4.10.2.2 128,504.72 243,001.50
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 6.4.7.17 81,897.66 1,447,692.81
5 ．利 息支 出
- -
其中： 卖 出回 购金 融资 产支 出
- -
6 ．其 他费 用 6.4.7.18 175,438.57 220,489.51
三、 利润总额 （亏损 总额以 “- ”
号填列）
-18,535,277.06 -55,056,430.86
减：所 得税 费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ”
号填列）
-18,535,277.06 -55,056,430.86
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 金元 比联 价值 增 长股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
114,994,037.35 4,712,540.70 119,706,578.05
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- -18,535,277.06 -18,535,277.06
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
-8,539,816.12 73,698.87 -8,466,117.25
其中：1.基 金申 购款 20,635,332.58 -948,467.25 19,686,865.33
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
17
2.基金 赎回 款 -29,175,148.70 1,022,166.12 -28,152,982.58
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
106,454,221.23 -13,749,037.49 92,705,183.74
项目
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
288,263,659.28 22,362,027.14 310,625,686.42
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- -55,056,430.86 -55,056,430.86
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
-119,317,559.65 331,524.27 -118,986,035.38
其中：1.基 金申 购款 17,051,663.33 -656,232.84 16,395,430.49
2.基金 赎回 款 -136,369,222.98 987,757.11 -135,381,465.87
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
168,946,099.63 -32,362,879.45 136,583,220.18
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：张 嘉宾， 主管 会计 工作 负责 人： 邝 晓星 ，会 计机 构负 责人： 季泽
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
金元比 联价 值增 长股 票型 证券投 资基 金( 以下 简称 “ 本基金 ”) ， 系 经中 国证 券 监督管 理
委员会（以 下简称 “中国 证监会 ”） 证监许 可[2009 ］535 号 文《关 于核准金 元比联价值 增
长股票 型证 券投 资基 金募 集的批 复 》 的 核准 ， 由金 元 比联基 金管 理有 限公 司作 为发起 人向 社
会公开发行募集，募集期 结束经安永华明会计师事 务所验证并出具安永华明(2009) 验字第
60596614_B02 号验 资报 告 后， 向中 国证 监会 报送 基 金备案 材料 ； 基金 合同 于 2009 年9 月11
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
18
日正式 生效 ；首 次设 立募 集规模 为 412,063,932.20 份基金 份额 ；本 基金 的基 金管理 与注 册
登记机构 为金元比 联基金 管理有限 公司，基 金托管 人为中国 建设银行 股份有 限公司。 本基
金的投 资范 围为 具有 良好 流动性 的金 融工 具 ， 包 括 国内依 法发 行上 市的 股票 、 债 券、 货币 市
场工具 、 权证 、 资 产支 持 证券以 及法 律法 规或 中国 证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具 。 在
GARP （以 合理 的价 格购 买 企业的 增长 ） 策略 指导 下 ， 本 基金 投资 于具 有良 好 成长潜 力和 价值
低估的 上市 公司 股票 ， 在 控制组 合风 险的 前提 下 ， 追求基 金资 产中 长期 的稳 定增值 。 本基 金
是一只 主动 投资 的股 票型 基金， 其风 险收 益 特 征从 长期平 均及 预期 来看 ，高 于混合 型基 金 、
债券型 基金 与货 币市 场 基 金， 属于 较高 风险 、 较 高 收益的 证券 投资 基金 品种 。 本 基金 的整 体
业绩基 准为 ：沪 深300 指 数收益 率 × 80% ＋中 证国 债 指数收 益率 ×20 % 。
6.4.2 会计报表的编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月颁 布的 《企业 会计 准则 —基 本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其后 颁布 的应用 指南 、 解释 以及 其他 相关规 定( 以下 合称 “企 业 会计准 则”)
编制 ， 同 时， 对于 在具 体 会计核 算和 信息 披露 方面 ， 也 参考 了中 国证 券业 协 会制定 的 《证 券
投资基金 会计核算 业务指 引》 、中国 证监会 制定的 《 关于进一 步规范证 券投资 基金估值 业 务
的指导 意见 》 、 《 关于 证券 投 资基金 执行<企 业会 计准 则>估值 业务 及份 额净 值计 价 有关事 项的
通知》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 管理 办法 》 、 《 证券 投资基 金信 息披 露内 容与 格式准 则》 第2
号 《 年度 报告 的内 容与 格 式》 、 《证 券投 资基 金信 息 披露编 报规 则 》 第3 号 《 会计报 表附 注的
编制及 披露 》 、 证监 会公 告[2010]5 号关 于发 布《 证 券投资 基金 信息 披 露 XBRL 模板 第 3 号<
年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会颁 布的 相关规 定 。 本财 务报 表以 本基金 持续 经
营为基 础列 报。
6.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关 规定的声 明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2011 年 6 月 30
日的财 务状 况以 及2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日止期 间的 经营 成果 和净 值变动 情 况 。
6.4.4 本报告期 所采用的 会计政策、会计估计 与最 近一期年度报告相一 致的 说明
本基金 半年 度会 计报 表所 采用的 会计 政策 、会 计估 计与上 年度 会计 报表 相一 致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计差错 更正 。
6.4.6 税项
1.印花 税 经国 务院 批准 ， 财政部 、国 家税 务总 局研 究决定 ， 自 2008 年 4 月 24 日 起，
调整证 券( 股票) 交易 印花 税税率 ， 由原 先的 3‰ 调整为 1‰ ； 经国 务院 批准 ， 财政部 、 国家
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
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税务总 局研 究决 定 ， 自2008 年9 月 19 日 起， 调整 由 出让方 按证 券( 股票) 交易 印花税 税率 缴
纳印花税， 受让方 不再征 收，税率不 变； 根 据财政 部、国家税 务总局 财税字[2005]103 号
文 《 关于 股权 分置 试点 改 革有关 税收 政策 问题 的通 知》 的规 定， 股权 分置 改 革过程 中因 非流
通股股东 向流通股 股东支 付对价而 发生的股 权转让 ，暂免征 收印花税 。 2.营 业税、企 业 所
得税 根据 财政 部、 国家 税 务总局 财税 字[2004]78 号 文 《 关于 证券 投资 基金 税收 政策的 通知 》
的规定 ， 自2004 年 1 月 1 日起 ， 对 证券 投资 基金( 封 闭式证 券投 资基 金 ， 开 放 式证券 投资 基
金)管 理人 运用 基金 买卖 股 票、 债券 的差 价收 入， 继 续免征 营业 税和 企业 所得 税； 根据 财政
部、 国家 税务 总局 财税 字[2005]103 号 文 《关 于股 权分 置试点 改革 有关 税收 政策 问题的 通知 》
的规定 ， 股权 分置 改革 中非 流通股 股东 通过 对价 方式 向流通 股股 东支 付的 股份 、 现金等 收入 ，
暂免征收流 通股股 东应缴 纳的企业所 得税； 根据财 政部、国家 税务总 局财税[2008]1 号文
《关 于 企业 所得 税若 干优 惠政策 的通 知 》 的 规定 ， 对 证券投 资基 金从 证券 市场 中取得 的收 入 ，
包括买 卖股 票 、 债 券的 差 价收 入 ， 股权 的股 息 、 红 利收入 ， 债券 的利 息收 入 及其他 收入 ， 暂
不征收 企业 所得 税。 3. 个 人所得 税 根据 财政 部、 国 家税务 总局 财税 字[2002]128 号 文 《 关
于开放 式证 券投 资基 金有 关税收 问题 的通 知》 的规 定 ， 对基 金取 得的 股票 的股 息 、 红利 收入 、
债券的 利息 收入 及储 蓄利 息收入 ， 由上 市公 司、 债券 发行企 业及 金融 机构 在向 基金派 发股 息 、
红利收入 、债券的 利息收 入及储蓄 利息收入 时代扣 代缴 20% 的个人 所得税 ； 根据财政 部、
国家税 务总 局财 税字[2005]107 号文 《关 于股 息红 利 有关个 人所 得税 政策 的补 充通知 》 的规
定， 自2005 年 6 月 13 日 起， 对 证 券投 资基 金从 上 市公司 分配 取得 的股 息红 利所得 ， 按照 财
税[2005]102 号 文规 定 ， 扣 缴义务 人在 代扣 代缴 个人 所得税 时 ， 减 按 50% 计 算应 纳税所 得 额 ；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问
题的通 知》 的规 定， 股权 分置改 革中 非流 通股 股东 通过对 价方 式向 流通 股股 东支付 的股 份 、
现金等 收入 ，暂 免征 收流 通股股 东应 缴纳 的个 人所 得税。
6.4.7 重要财务报表项目 的说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月30 日
活期存 款 21,593,315.53
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 21,593,315.53
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
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6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011年6月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 65,306,147.24 71,482,889.49 6,176,742.25
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 65,306,147.24 71,482,889.49 6,176,742.25
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
上交所 融券 回购 15,000,000.00 -
合计 15,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易取 得的 债券。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 2,030.69
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 38.43
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
21
其他 -
合计 2,069.12
6.4.7.6 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 163,124.29
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 163,124.29
6.4.7.7 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 750,000.00
应付赎 回费 51.43
预提审 计费 32,232.48
预提信 息披 露费 133,768.05
合计 916,051.96
6.4.7.8 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金额
上年度 末 114,994,037.35 114,994,037.35
本期申 购 20,635,332.58 20,635,332.58
本期赎 回 （ 以 “-” 号填 列 ） -29,175,148.70 -29,175,148.70
本期末 106,454,221.23 106,454,221.23
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.9 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -7,293,907.34 12,006,448.04 4,712,540.70
本期利 润 790,334.26 -19,325,611.32 -18,535,277.06
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
496,830.34 -423,131.47 73,698.87
其中： 基金 申购 款 -1,230,221.82 281,754.57 -948,467.25
基金赎 回款 1,727,052.16 -704,886.04 1,022,166.12
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -6,006,742.74 -7,742,294.75 -13,749,037.49
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
22
6.4.7.10 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月30 日
活期存 款利 息收 入 50,062.18
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 477.86
其他 0.24
合计 50,540.28
6.4.7.11 股票投资收益—— 买卖股票差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 33,492,518.67
减： 卖 出股 票成 本总 额 32,007,461.86
买卖股票 差 价收 入 1,485,056.81
6.4.7.12 债券投资收益
本基金 本报 告期 未进 行债 券投资 。
6.4.7.13 衍生工具收益
本基金 本报 告期 未进 行 衍 生工具 投资 。
6.4.7.14 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
股票投 资产 生的 股利 收益 356,760.36
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 356,760.36
6.4.7.15 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
1. 交易 性金 融资 产 -19,325,611.32
—— 股 票投 资 -19,325,611.32
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
2. 衍生 工具 -
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
23
—— 权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 -19,325,611.32
6.4.7.16 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
基金赎 回费 收入 29,897.23
转换费 收入 39.74
合计 29,936.97
6.4.7.17 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
交易所 市场 交易 费用 81,897.66
银行间 市场 交易 费用 -
合计 81,897.66
6.4.7.18 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
审计费 用 32,232.48
信息披 露费 133,768.05
银行汇 划费 438.04
账户维 护费 9,000.00
合计 175,438.57
6.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需做 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.9.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
金元比 联基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 基金 发起 人\ 注册登 记机 构 、 基 金
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
24
销售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
金元证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
注： 本 基金 本报 告期 未与 关联方 金元 证券 股份 有限 公司发 生关 联交 易， 上年 度可比 期 间
发生过 股票 交易 。
6.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通 过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
金元证 券股 份有 限
公司
- - 196,534,188.14
21.68%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行权证 交易 。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行债券 交易 。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行债券 回购 交易 。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1月1 日至2011 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量 的 比例
期末应 付
佣金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
金元证 券股 份有 限公
司
- - -
-
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010 年1月1 日至2010 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量 的 比例
期末应 付
佣金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
金元证 券股 份有 限公
司
167,053.96 22.07% -
-
注： 上 述佣 金按 市场 佣金 率 计算, 扣除 证券 公司 需承 担 的费用(包 括但 不限 于买( 卖)经手
费、证券 结算风 险基金和 上海证券 交易所 买(卖)证 管费等） 。 管理人 因此从 关 联方获取 的其
他服务 主要 包括 ：为 本基 金提供 的证 券投 资研 究成 果和市 场信 息服 务。
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
25
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的 管
理费
771,027.62 1,458,008.59
其中：支付销售机 构的客户
维护费
219,287.94 278,190.41
注：a. 基金 管理 费按 前一 日的基 金资 产净 值 的 1.50% 的年 费率 计提 。
计算方 法如 下： H=E ×1.5 0 %/ 当年 天数 ，
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费,
E 为前 一日 的基 金资 产净 值,
基金管 理人 的管 理费 每日 计算 ， 逐 日累 计至 每月 月 底， 按月 支付 ， 由 基金 管 理人向 基金
托管人 发送 基金 管理 费划 款指令 ， 基 金托 管人 复核 后 于次月 前3 个工 作日 内从 基金资 产中 一
次性支 付给 基金 管理 人 ， 若遇法 定节 假日 、休 息日 ，支 付 日期 顺延 。
b． 根 据 《开 放式 证券 投资 基金销 售费 用管 理规 定》 ， 基金管 理人 与基 金销 售机 构在基 金
销售协 议中 约定 依据 销售 机构销 售基 金的 保有 量提 取一定 比例 的客 户维 护费 ， 用以向 基金 销
售机构 支付 客户 服务 及销 售活动 中产 生的 相关 费用 ，客户 维护 费从 基金 管理 费中列 支。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的托
管费
128,504.72 243,001.50
注：a. 基金 托管 费按 前 一 日的基 金资 产净 值 的 0.25% 的年 费率 计提 。
计算方 法如 下： H=E ×0.2 5 %/ 当年 天数,
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费,
E 为前 一日 的基 金资 产净 值,
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 底 ， 按 月 支付 ； 由 基金 管理 人向 基 金托管 人发
送基金托 管费划款 指令， 基金托管 人复核后 于次月 前 3 个工 作日内 从基金 资 产中一次 性支
取 ，若 遇法 定节 假日 、休 息日， 支付 日期 顺延 。
6.4.10.3 与关联方进行 银行间同业市场的债 券(含 回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购 ）
交易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
26
份额单 位： 份
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30 日
期初持 有的 基金 份额 9,999,200.00 9,999,200.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 9,999,200.00 9,999,200.00
期末持有的基金份 额占基金
总份额 比例
9.39% 5.92%
注： 基 金管 理人 于本 基金 募 集期间 认购 本基 金份 额时 所适用 的费 率与 本基 金公 告的费 率
一致。
6.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末未 有除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方投 资本 基金 的情 况。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1月1 日至2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010 年1月1 日至2010 年6 月30 日
期 末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国 建 设 银 行
股份有 限公 司
21,593,315.53 50,062.18 12,873,731.75 78,303.44
注： 本 基金 的证 券交 易结 算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证券 登记 结算有 限
责任公 司， 2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日 止期 间获得 的利 息收 入为 人民 币477.86 元，
2011 年 6 月 30 日 止结 算 备付金 余额 为人 民 币 94,886.67 元。2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6
月30 日止 期间 获得 的利 息 收入 为 4,033.39 元，2010 年6 月30 日止 结算 备付 金 余额为 人民
币249,356.82 元。
6.4.10.6
本基金在承销 期内参与关联方承销 证券 的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
6.4.12 期末（2011 年6 月30 日 ）本基金持有的流 通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
本基金 本报 告期 末未 因认 购新发/增 发证 券而 持有 流 通受限 证券 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌 等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券 正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
27
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购 交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购 交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.13 金融工具 风险 及管理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 涉及的 财务 风险 主要 包括 信用风 险、 流动 性风 险及 市场风 险 。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制
流程， 通过 可靠 的管 理及 信息系 统持 续监 控上 述各 类风险 。
本基金 管理 人将 风险 管理 融入公 司各 个业 务层 面的 全面控 制过 程之 中， 并建 立 了三道 防
线： 以各 岗位 职责 为基 础 ， 形 成第 一道 防线 ； 通 过 相关岗 位之 间 、 相 关部 门 之间相 互监 督制
衡， 形成 第二 道防 线； 由 督察长 、 风险 管理 委员 会 、 监 察稽 核部 对公 司各 机 构、 各部 门、 各
岗位、 各项 业务 进行 监督 、检查 、评 价， 形成 的第 三道防 线。
6.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资 证券之 发
行人出 现违 约 、 拒 绝支 付 到期本 息 ， 导 致基 金资 产 损失和 收益 变化 的风 险 。 本基金 均投 资于
具有良 好 信 用等 级的 证券 ，且通 过分 散化 投资 以降 低信用 风险 。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值 的 10% ， 且 本基 金 与由本 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券， 不得 超过 该证 券 的10% 。
本基金 的银 行存 款均 存放 于信用 良好 的银 行， 申购 交 易均通 过具 有基 金销 售资 格的金 融
机构进 行 。 另 外 ， 在 交易 所 进行的 交易 均与 中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司完 成证券 交收 和
款项清 算 ， 因 此违 约风 险 发生的 可能 性很 小 ； 基 金 在进行 银行 间同 业市 场交 易前均 对交 易对
手进行 信用 评估 ，以 控制 相应的 信用 风险 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度 ； 本基金 的流 动性 风险 一方 面来自 于
基金份 额持 有人 可随 时要 求赎回 其持 有的 基金 份额 ， 另一方 面来 自于 投资 品种 所处的 交易 市
场不活 跃而 带来 的变 现困 难。
本基金 所持 大部 分证 券在 证券交 易所 上市 ， 其余 亦 可在银 行间 同业 市场 交易 ； 因 此， 本
期末本 基金 的资 产均 能及 时变现 。 此外 ， 本基 金可 通 过卖出 回购 金融 资产 方式 借入短 期资 金
应对流 动性 需求 ，其 上限 一般不 超过 基金 持有 的债 券资产 的公 允价 值。
本基金 管理 人每 日预 测本 基金的 流动 性需 求， 并同 时 通过独 立的 风险 管理 部门 设定流 动
性比例 要求 ，对 流动 性指 标进行 持续 的监 测和 分析 。
6.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素
的变动 而发 生波 动的 风险 ，包括 利率 风险 、外 汇风 险和其 他价 格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
28
利率风 险是 指基 金的 财务 状况和 现金 流量 受市 场利 率变动 而发 生波 动的 风险 。 本基金 的
生息资 产主 要为 银行 存款 、结算 备付 金、 债券 投资 及买入 返售 金融 资产 等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2011 年6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银 行存 款 21,593,315.53 - - - 21,593,315.53
结算备 付金 94,886.67 - - - 94,886.67
存出保 证金 - - - 750,000.00 750,000.00
交易性 金融 资产 - - - 71,482,889.49 71,482,889.49
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融资 产 15,000,000.00 - -
15,000,000.00
应收证 券清 算款 - - - - -
应收利 息 - - - 2,069.12 2,069.12
应收股 利 - - - 8,400.00 8,400.00
应收申 购款
- - 2,766.82 2,766.82
资产总 计 36,688,202.20
- - 72,246,125.43
108,934,327.63
负债
应付赎 回款 - - - 20,049.14 20,049.14
应付赎 回费 - - - - -
应付管 理人 报酬 - - - 111,358.69 111,358.69
应付托 管费 - - - 18,559.81 18,559.81
应付交 易费 用 - - - 163,124.29 163,124.29
其他负 债 - - - 916,051.96 916,051.96
应交税 金 - - - - -
预提费 用 - - - - -
应付证 券清 算款 - - - 15,000,000.00 15,000,000.00
负债总 计 - - - 16,229,143.89 16,229,143.89
利率敏 感度 缺口 36,688,202.20 - - 56,016,981.54 92,705,183.74
上年度 末2010 年12
月31日
1 年以 内 1-5年 5 年以 上 不计息 合计
资产
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
29
银行存 款 5,600,697.57 - - - 5,600,697.57
结算备 付金 122,748.06 - - - 122,748.06
存出保 证金 - - - 500,000.00 500,000.00
交易性 金融 资产 - - - 108,499,071.86 108,499,071.86
买入返 售金 融资 产 5,000,000.00 - - - 5,000,000.00
应收证 券清 算款 - - - 654,991.26 654,991.26
应收利 息 - - - 6,139.14 6,139.14
应收申 购款 - - - 264,055.17 264,055.17
资产总 计 10,723,445.63 - - 109,924,257.43 120,647,703.06
负债
应付赎 回款 - - - 8,103.92 8,103.92
应付管 理人 报酬 - - - 154,600.97 154,600.97
应付托 管费 - - - 25,766.82 25,766.82
应付交 易费 用 - - - 192,625.58 192,625.58
其他负 债 - - - 560,027.72 560,027.72
应付销 售服 务费 - - - - -
负债总 计 - - - 941,125.01 941,125.01
利率敏 感度 缺口 10,723,445.63 - - 108,983,132.42 119,706,578.05
注： 表中 所示 为本 基金 资 产及交 易形 成负 债的 公允 价值 ， 并 按照 合约 规定 的 重新定 价日
或到期 日孰 早者 进行 了分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
本基金 本期 末计 息资 产仅 包 括少 量现 金类 资产 和买 入返售 金融 资产 ； 该 现金 类 资产包 括
银行存 款和 结算 备付 金 ， 均以活 期存 款利 率计 息 ； 假定利 率变 动仅 影响 现金 类资产 的未 来收
益， 而对 其本 身的 公允 价 值无重 大影 响 ； 买 入返 售 金融资 产利 率固 定 ， 但 剩 余期限 较短；因
而在本基 金本期末 未持有 其他附息 资产/负 债的情况 下，利率 变动对基 金资产 净值的影 响 并
不显著 。
6.4.13.4.2 外汇 风险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其他 价格风险
本基金 所面 临的 其他 价格 风险主 要系 市场 价格 风险 。 市场价 格风 险是 指基 金所 持金 融 工
具的公允价值 或 未 来现 金流 量 因 除 市 场 利 率 和外 汇汇 率 以 外 的 市 场 价 格因 素变 动 而 发 生 波
动的风 险 。 本 基金 主要 投 资于证 券交 易所 上市 或银 行间同 业市 场交 易的 股票 和债券 ， 所面 临
的最大 市场 价格 风险 由所 持有的 金融 工具 的公 允价 值决定 。 本 基金 通过 投资 组 合的分 散化 降
低市场 价格 风险 ，并 且本 基金管 理人 每日 对本 基金 所持有 的证 券价 格实 施监 控。
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
30
6.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月30 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易 性 金融 资产-股
票投资
71,482,889.49 77.11 108,499,071.86 90.64
衍生金 融资 产- 权证
投资
- - - -
其他 - - - -
合计 71,482,889.49 77.11 108,499,071.86 90.64
注： 以上 资产 ， 除 债券 投 资外 ， 同 时在 利率 风险 敞 口表中 列入 不计 息资 产类 下。 本基 金
投资组 合中 股票 投资 比例 为基金 资产 的60%-95% ， 债 券资产 、 现金 资产 以及 中 国证监 会允 许
基金投资的 其他证 券品种 占基金资产 的 5%-40% ，其 中基金保留 的现金 或投资 于到期日在 一
年以 内的 政府债券 的比例 不低于基 金资产净 值的 5% ；于资产 负债表日 ，本基 金面临的 整体
市场价 格风 险列 示如 上。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设
1.本基 金的 市场 价格 风险 主要源 于证 券市 场的 系统 性风险 ， 即 与基 金投 资组 合 的贝塔 系
数紧密 相关 ；
2.以下 分析 中， 除市 场基 准发生 变动 ，其 他影 响基 金资产 净值 的风 险变 量保 持不变 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
HS300 指数 上涨5% 增加326.50 万 增加420.28 万
HS300 指数 下跌5% 减少326.50 万 减少420.28 万
注： 本基 金管 理人 运用 资 本 —资 产定 价模 型方 法对 本基金 的市 场价 格风 险进 行分析 。 上
表为市 场价 格风 险的 敏感 性分析 ， 反映 了在 其他 变 量不变 的假 设下 ， 证券 市 场组合 的价 格发
生合理 、可 能的 变动 时， 将对基 金资 产净 值产 生的 影响。
6.4.13.4.4 采用风险价值法 管理风险
风险价 值 （VaR ） 含义 是指 ： 在 市场 正常 波动 下， 某 一金融 资产 或证 券组 合的 最大可 能
损失 。 更 为确 切的 是指 ， 在一定 概率 水平 （ 置信 度 ） 下 ， 某一 金融 资产 或证 券组 合 价值 在未
来特定 时期 内的 最大 可能 损失。 用公 式表 示为 ：
Prob(ΔP > VaR) = 1 ? α
或： Prob(ΔP
< VaR) = α
其中 Prob 表示： 资产 价值 损失 小于 可能损 失上 限的 概率 。
△Ρ 表示 ：
某一金 融资 产在 一定 持有 期△t 的 价值 损失 额。
VAR 表示 ：给 定置 信水 平 α 下 的在 险
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
31
价值， 即可 能的 损失 上限 。 α 为：给 定的 置信 水平 。
假设
在 99% 的置 信水 平下 采用 风险价 值模 型来 管理 风险 ；
以资产 负债 表日 前 123 个 交易日 为观 察期 ；
预测期 间本 基金 的权 益类 资产组 合的 结构 保持 不变 ；
本基金 持有 的所 有证 券股 票的价 格日 对数 收益 率服 从正态 分布 。
分析
风险价 值
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
合计 增加238.75 万 增加373.48 万
注： 上述 分析 衡量 了在99% 的置信 水平 下 ， 所 持有 的 权益类 资产 组合 在资 产负 债表日 后
一个交 易日 内由 于市 场价 格风险 所导 致的 最大 潜在 损失。
6.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位 ：人 民币 元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 71,482,889.49 65.62
其中： 股票 71,482,889.49 65.62
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 15,000,000.00 13.77
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 21,688,202.20 19.91
6 其他各 项资 产 763,235.94 0.70
7 合计 108,934,327.63 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
32
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 4,879,545.24 5.26
C 制造业 40,111,392.52 43.27
C0
食品 、饮 料 16,180,364.72 17.45
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 - -
C5
电子 6,639,900.00 7.16
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 5,566,300.00 6.00
C8
医药 、生 物制 品 11,724,827.80 12.65
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 9,652,950.00 10.41
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 607,500.00 0.66
H 批发和 零售 贸易 1,281,000.00 1.38
I 金融、 保险 业 6,230,201.73 6.72
J 房地产 业 4,056,000.00 4.38
K 社会服 务业 3,544,500.00 3.82
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 1,119,800.00 1.21
合计 71,482,889.49 77.11
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 000596 古井贡 酒 106,019 8,426,390.12 9.09
2 600809 山西汾 酒 110,692 7,753,974.60 8.36
3 600276 恒瑞医 药 253,300 7,591,401.00 8.19
4 002106 莱宝高 科 203,800 6,164,950.00 6.65
5 600970 中材国 际 180,000 4,919,400.00 5.31
6 002081 金 螳 螂 117,750 4,733,550.00 5.11
7 000423 东阿阿 胶 100,180 4,133,426.80 4.46
8 000002 万 科Ａ 480,000 4,056,000.00 4.38
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
33
9 601318 中国平 安 74,999 3,620,201.73 3.91
10 601888 中国国 旅 150,000 3,544,500.00 3.82
11 000157 中联重 科 180,000 2,768,400.00 2.99
12 600875 东方电 气 100,000 2,550,000.00 2.75
13 600971 恒源煤 电 49,959 2,016,345.24 2.18
14 601001 大同煤 业 100,000 1,700,000.00 1.83
15 600030 中信证 券 100,000 1,308,000.00 1.41
16 600036 招商银 行 100,000 1,302,000.00 1.40
17 002024 苏宁电 器 100,000 1,281,000.00 1.38
18 002344 海宁皮 城 40,000 874,000.00 0.94
19 601699 潞安环 能 20,000 656,200.00 0.71
20 002230 科大讯 飞 15,000 607,500.00 0.66
21 000937 冀中能 源 20,000 507,000.00 0.55
22 600584 长电科 技 57,500 474,950.00 0.51
23 000425 徐工机 械 10,000 247,900.00 0.27
24 600415 小商品 城 20,000 245,800.00 0.27
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600104 上海汽 车 3,980,057.00 3.32
2 000157 中联重 科 3,028,182.00 2.53
3 600971 恒源煤 电 2,243,510.14 1.87
4 601001 大同煤 业 2,067,041.67 1.73
5 600970 中材国 际 2,035,000.00 1.70
6 002344 海宁皮 城 963,100.00 0.80
注：1. 本 项的" 买入 金额" 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） 填列 ， 不考虑 相关
交易费 用。
2. 本基 金本 报告 期仅 上 述6 只股 票发 生买 入交 易。
7.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600415 小商品 城 6,561,859.52 5.48
2 600694 大商股 份 4,212,424.49 3.52
3 600031 三一重 工 3,572,785.54 2.98
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
34
4 600104 上海汽 车 3,314,966.63 2.77
5 002438 江苏神 通 2,886,016.50 2.41
6 000425 徐工机 械 2,777,798.20 2.32
7 002091 江苏国 泰 2,078,980.00 1.74
8 000596 古井贡 酒 1,639,541.65 1.37
9 002024 苏宁电 器 1,362,010.43 1.14
10 600875 东方电 气 1,264,800.00 1.06
11 000002 万 科Ａ 924,138.00 0.77
12 002106 莱宝高 科 823,173.36 0.69
13 601318 中国平 安 718,050.00 0.60
14 600809 山西汾 酒 642,596.05 0.54
15 600276 恒瑞医 药 510,921.50 0.43
16 000423 东阿阿 胶 202,456.80 0.17
注：1. 本 项的" 卖出 金额" 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） 填列 ， 不考虑 相关
交易费 用。
2. 本基 金本 报告 期仅 上 述16 只 股票 发生 卖出 交易 。
7.4.3 买入股票的 成本总 额及卖出股票的收入 总额
金额 单位 ：人 民币 元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 14,316,890.81
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 33,492,518.67
注： 本项 的"买 入股 票的 成 本"、" 卖 出股 票的 收入" 均 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成
交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
35
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查， 或在 报 告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
7.9.2 基金 投资 的前 十名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
7.9.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 750,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 8,400.00
4 应收利 息 2,069.12
5 应收申 购款 2,766.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 763,235.94
7.9.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.9.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.9.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及 持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额
比例
6,158 17,287.14 10,177,102.41 9.56% 96,277,118.82 90.44%
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
36
8.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本
开放式 基金
197,636.45 0.19%
9 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2009 年9 月 11 日 ） 基 金份 额
总额
412,063,932.20
本报告 期期 初基 金份 额总 额 114,994,037.35
本报告 期基 金总 申购 份额 20,635,332.58
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 29,175,148.70
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 106,454,221.23
10 重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，未 召开 基金 份额持 有人 大会 ，无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2
基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
1. 本 报 告 期 内 ， 基 金 管 理 人 金 元 比 联 基 金 管 理 有 限 公 司 第 二 届 董 事 会 第 五 次 会 议 于
2011 年2 月 24 日审 议通 过， 批准 易强 先生 辞去 金 元比联 基金 管理 有限 公司 总经理 职务 ， 并
任命邝 晓星 先生 代为 履行 总经理 职务 ；
2. 本 报告 期内， 基金 管理 人金元 比联 基金 管理 有限 公司 于 2011 年5 月24 日 发布公 告 ，
任命张 嘉宾 先生 为金 元比 联基金 管理 有限 公司 总经 理。
3. 本 报告 期内 ， 基 金托 管 人 中国 建设 银行 股份 有限 公司 于 2011 年 2 月 9 日 发 布公告 ，
聘任杨新 丰为中国 建设银 行投资托 管服务部 副总经 理（主持 工作） ， 其任职资 格已经中 国 证
监会审核批准（证监许可 〔2011 〕115 号） ，同时解聘 罗中涛中国建设银行投 资托管服务 部
总经理 职务 。
4. 本报 告期 内， 基 金托 管人 中 国建 设银 行股 份有 限公司 于 2011 年 1 月 31 日发布 任免 通
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
37
知，解 聘李 春信 中国 建设 银行投 资托 管服 务部 副总 经理职 务 。
10.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 ，未 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
10.4
基金投资策略的改变
本报告 期内 ，本 基金 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本报告 期内 ，未 发生 改聘 会计师 事务 所的 情况 。
10.6
管理人、托管人及其 高级 管理人员受 稽查或处 罚 等 情况
本报告 期内 ，未 发生 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员受 稽核 或处 罚等 情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
国信证券股
份有限 公司
1 31,124,012.54 65.10% 26,455.59 66.12%
-
渤海证券股
份有限 公司
1 16,685,396.94 34.90% 13,556.95 33.88%
-
北京高华证
券有限责任
公司
2 - - - -
-
中国国际金
融有限 公司
1 - - - -
-
金元证券股 1 - - - - -
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
38
份有限 公司
华泰联合证
券有限责任
公司
1 - - - -
-
注：1 ：专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序
根据中 国证 监会 《关 于加 强 证券投 资基 金监 管有 关问 题的通 知》 （证 监基 字<1998>29 号）
和《 关于 完善证 券投 资基 金交易 席位 制度 有关 问题 的通知 》( 证 监基 金字[2007]48 号)的有关
规定， 我公 司制 定了 租用 证券公 司专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 ：
A. 选 择标 准。
a.公司 具有 较强 的研 究实 力 ， 能够 出具 高质 量的 各种 研究报 告。 研究 及投 资建 议质量 较
高、 报告 出具 及时 、 能 及 时地交 流和 对需 求做 出反 应， 有较 广泛 的信 息网 络 ， 能 及时 提供 准
确的信 息资 讯服 务。
b.公司 资信 状况 较好 ，无 重大不 良记 录。
c. 公司 经营 规范 ，能 满足 基 金运作 的合 法、 合规 需求 。
d.能够 对持 有人 提供 较高 质量的 服务 。 能 够向 持有 人提供 咨询 、 查 询等 服务 ； 可以 向 投
资人提 供及 时、 主动 的信 息以及 其它 增值 服务 ，无 被持有 人投 诉的 记录 。
B. 选 择流 程。
公司投 研和 市场 部门 定期 对券商 服务 质量 根据 选择 标准进 行量 化评 比， 并根 据 评比的 结
果选择 交 易 单元 。
2：本 基金 本报 告期 租用 券 商交易 单元 未发 生变 更 的 情况 。
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
国信证券股
份有限 公司
- - 110,000,000.00 100.00% - -
渤海证券股
份有限 公司
- - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
- - - - - -
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
39
中国国际金
融有限 公司
- - - - - -
金元证券股
份有限 公司
- - - - - -
华泰联合证
券有限责任
公司
- - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
金 元 比 联 价 值 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2010年第4 季度 报告
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》、
www.jykbc.com
2011-01-21
2
金 元 比 联 价 值 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 参
加 光 大 证 券 网 上 交 易 申 购 费 率 优 惠 活 动 的
公告
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》、
www.jykbc.com
2011-01-25
3
金 元 比 联 价 值 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2010年 年度 报告 （摘 要）
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》、
www.jykbc.com
2011-03-28
4
金 元 比 联 价 值 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2010年 年度 报告 （正 文）
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》、
www.jykbc.com
2011-03-28
5
金 元 比 联 价 值 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 更
新招募 说明 书[2011 年1号]
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》、
www.jykbc.com
2011-04-22
6
金 元 比 联 价 值 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 更
新招募 说明 书摘 要[2011 年1号]
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》、
www.jykbc.com
2011-04-22
11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、 《金 元比 联价 值增 长股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
2、 《金 元比 联价 值增 长股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
金元比联价值增长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告
40
3、 《金 元比 联价 值增 长股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 。
11.2 存放地点
上海浦 东新 区花 园石 桥 路33 号 花旗 集团 大厦 36 层
11.3 查阅方式
http://www.jykbc.com
金元比联基金管理有 限公 司
二〇一一年八月二十 四日
