金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
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金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基
金
2011 年 半 年度 报 告
2011 年 6 月 30 日
基金管理人： 金元比联基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行股份有限公司
报告 送出日期： 二〇一一年八月二十 四日
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带的 法律 责任 。
本半年 度报 告已 经三 分之 二以上 独立 董事 签字 同意 ，并由 董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2011 年8 月22 日复核
了 本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、投 资组 合报告 等内 容 ，
保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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1.2 目录
1 重要提 示及 目录 ........................................................................................................................ 2
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................... 3
2 基金简 介 .................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ..................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明 ..................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ................................................................................................. 6
2.4 信息披 露方 式 ..................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料 ..................................................................................................................... 6
3 主要财 务指 标和 基金 净值 表现 ................................................................................................ 7
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ................................................................................................. 7
3.2 基金净 值表 现 ..................................................................................................................... 7
4 管理人 报告 ................................................................................................................................ 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ............................................................................................. 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................... 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ............................................................... 10
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 说明 ................................................... 11
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 12
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 12
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 13
5 托管人 报告 .............................................................................................................................. 14
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 14
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明 14
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见 ............... 14
6 半年度 财务 会计 报告 （未 经审计 ） ...................................................................................... 15
6.1 资产负 债表 ....................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................... 16
6.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 17
6.4 报表附 注 ........................................................................................................................... 18
7 投资组 合报 告 .......................................................................................................................... 32
7.1 期末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................... 32
7.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 32
7.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ....................... 33
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ............................................................................... 34
7.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 36
7.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 37
7.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 37
7.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 37
7.9 投资组 合报 告附 注 ........................................................................................................... 37
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8 基金份 额持 有人 信息 .............................................................................................................. 38
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ....................................................................... 38
8.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 的情 况 ............................................... 38
9 开放式 基金 份额 变动 .............................................................................................................. 38
10 重大事 件揭 示 ...................................................................................................................... 39
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ............................................................................................... 39
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 39
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 39
10.4 基金投 资策 略的 改变 ....................................................................................................... 39
10.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ........................................................................... 40
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ........................................... 40
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 40
10.8 其他重 大事 件 ................................................................................................................... 42
11 备查文 件目 录 ...................................................................................................................... 42
11.1 备查文 件目 录 ................................................................................................................... 42
11.2 存放地 点 ........................................................................................................................... 43
11.3 查阅方 式 ........................................................................................................................... 43
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 金元比 联成 长动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 金元比 联成 长动 力混 合
基金主 代码 620002
交易代 码
620002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年9月3 日
基金管 理人 金元比 联基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 89,501,743.06 份
基金合 同存 续期
不定 期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在“可 持续成长投资”指导下， 本基金深度剖析与把握上 市公
司 的 成 长 动 力 ， 以 “ 已 投 入 资 本 回 报 率 （Return on invested
capital ，ROIC ）”为核心财务分析指标，主要投资于资 本运用
效率高 、具有可持续成长特征的 上市公司；力争通过灵活 合理
的大类 资产配置与专业的证券精 选，在精细化风险管理的 基础
上构建 优化 组合 ，谋 求基 金资产 长期 持续 稳定 的合 理回报 。
投资策 略
将数量 模型与定性分析相结合， 采取主动投资方法构建投 资组
合是本 基金的投资策略。在股票 投资方面，本基金采取“ 自下
而上” 的方法选择投资标的，同 时以宏观经济预测和行业 趋势
分析为 辅助。具体而言，在“可 持续成长投资”指导下， 本基
金以“ 已投入资本回报率”为核 心财务分析指标，经过流 动性
筛选、 行业分类、盈利增长分析 与筛选、已投入资本回报 率分
析、公 司治理以及估值考量六个 步骤，股票组合主要投资 于资
本运用 效率高、具有 可持续成长 特征的上市公司。在债券 投资
方面， 基于“自上而下”的原则 ，本基金采用久期控制下 的主
动性投 资策略，并本着风险收益 配比最优、兼顾流动性的 原则
确定债 券各 类属 资产 的配 置比例 。
业绩比 较基 准 中 信 标 普300 指 数 收 益 率 ×55% ＋ 中 信 标 普 国 债 指 数 收 益 率 ×
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45%
风险收 益特 征
本基金 是一只主动投资的灵活配 置混合型基金，其风险收 益特
征从长 期平 均及 预期 来看 ， 低于 股票 型基 金， 高 于债 券型基 金、
保本型 基金与货币市场基金，属 于中高风险的证券投资基 金品
种。本 基金力争使基金的单位风 险收益值从长期平均来看 高于
业绩比 较基 准的 单位 风 险 收益值 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
名称
金元比 联基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 符刃 李芳菲
联系电 话
021-68882815 010-66060069
电子邮 箱
id@jykbc.com lifangfei@abchina.com
客户服 务电 话 021-68881801 95599
传真 021-68881875 010-63201816
注册地 址
上海市 浦东 新区 花园 石桥 路
33 号 花旗 集团 大厦 3608
北京市 东城 区建 国门 内大 街
69 号
办公地 址
上海市 浦东 新区 花园 石桥 路
33 号 花旗 集团 大厦 3608
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
28 号 凯晨 世贸 中心 东座 F9
邮政编 码 200120 100031
法定代 表人 任开宇 项俊波
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金 半 年度报告正文的管理 人
互联网 网址
www.jykbc.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 办公地 址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 金元比 联基 金管 理有 限公 司 上海市 浦东 新区 花园 石桥路33 号花
旗集团 大 厦3608 室
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3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 -4,602,865.79
本期利 润 -14,722,381.77
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1574
本期加 权平 均净 值利 润率 -16.34%
本期基 金份 额净 值增 长率 -14.71%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 -8,043,753.80
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0899
期末基 金资 产净 值 81,457,989.26
期末基 金份 额净 值 0.910
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 9.70%
注：1：本 期已实现 收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入（ 不含公 允价值 变
动收益 ）扣 除相 关费 用后 的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 收 益 。
2： 期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分
的孰低 数（ 为期 末余 额， 不是当 期发 生数 ） 。
3：表 中的 “期末 ” 均指 报 告期最 后一 日， 即 6 月 30 日。
4：所述基 金业绩指 标不包 括持有人 认购或交 易基金 的各项费 用，计入 费用后 实际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 一 个
月
2.25% 0.83% 0.66% 0.66% 1.59% 0.17%
过 去 三 个
月
-6.57% 0.80% -2.87% 0.60% -3.70% 0.20%
过 去 六 个
月
-14.71% 1.02% -1.10% 0.68% -13.61% 0.34%
过去一 年 -6.62% 1.14% 10.98% 0.76% -17.60% 0.38%
自基金 合
同 生 效 起
9.70% 1.25% 27.44% 1.06% -17.74% 0.19%
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至今
注： （1） 本基 金合 同生 效 日为 2008 年 9 月 3 日， 基 准累计 增长 率 以 2008 年9 月2 日指
数为基 准；
（2） 本基 金投 资组 合中 股 票投资 比例 范围 为基 金资 产净值 的 30%-80% ； 债 券为15%-65% ；
现金比 例在 5%以 上； 本基 金的建 仓期 系自 2008 年 9 月 3 日 起至 2009 年 3 月 2 日止 ，在 建
仓期末 和本 报告 期末 各项 资产市 值占 基金 净值 的比 率均符 合基 金合 同约 定。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动的比较
金元比 联成 长动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2008 年9 月3 日至 2011 年6 月 30 日）
注： （1 ）成 长动 力基 金合 同生效 日为 2008 年 9 月 3 日，截 至 2011 年 6 月 30 日未满 5
年；
（2） 成长 动力 和业 绩比 较 基准 2008 年度 数据 按 照 实 际存续 期进 行计 算 ， 非 年化 收益率 。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
金元比 联基 金管 理有 限公 司成立 于 2006 年 11 月， 是 由金元 证券 有限 责任 公司 和比利 时
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联合资产管理公司共 同发 起设立的中外合资基 金管 理公司。公司注册地 为上 海，注册资本
1.5 亿人 民币 ，其 中金 元 证券有 限责 任公 司持 有 51% 的股 份， 比利 时联 合资 产 管理公 司持 有
49% 的 股份 。2007 年8 月， 金元证 券有 限责 任公 司改 制为金 元证 券股 份有 限公 司。 截至2011
年 6 月 30 日， 本基 金管 理 人管理 金元 比联 宝石 动力 保本混 合型 证 券 投资 基金 、金元 比联 成
长动力 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 金元 比联 丰 利债券 型证 券投 资基 金 、 金元比 联价 值增
长股票 型证 券投 资基 金、 金 元比联 核心 动力 股票 型证 券投资 基金 和金 元比 联消 费主题 股票 型
证券投 资基 金六 只开 放式 证券投 资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴广利 本 基 金 基 金
经理
2009-05-05 - 9 基 金 经理 。 上海 交 通大
学 工 学学 士 ，北 京 大学
经 济 学硕 士 。曾 任 海通
证 券 研究 所 研究 员 、长
江 巴 黎百 富 勤研 究 部研
究经理 。 2006 年 7 月加
入 金 元比 联 基金 管 理有
限 公 司， 历 任行 业 研究
员 、 首席 行 业研 究 员兼
金 元 比联 宝 石动 力 保本
混 合 型证 券 投资 基 金基
金 经 理助 理 、金 元 比联
成 长 动力 灵 活配 置 混合
型 证 券投 资 基金 基 金经
理 助 理， 现 任金 元 比联
成 长 动力 灵 活配 置 混合
型 证 券投 资 基金 和 金元
比 联 核心 动 力股 票 型证
券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。9 年 证 券、 基 金等
金 融 行业 从 业经 历 ，具
有基金 从业 资格 。
侯斌 本 基 金 基 金
经理
2010-12-16 - 9 基 金 经理 。 上海 财 经大
学 经 济学 学 士。 曾 任光
大 保 德信 基 金管 理 有限
公 司 行 业 研 究员 。2010
年 6 月 加入 金元 比联基
金 管 理有 限 公司 ， 历任
高 级 行业 研 究员 ， 金元
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比 联 成长 动 力灵 活 配置
混 合 型证 券 投资 基 金的
基 金 经理 助 理和 金 元比
联 核 心动 力 股票 型 证券
投 资 基金 的 基金 经 理助
理 ， 现任 金 元比 联 成长
动 力 灵活 配 置混 合 型证
券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。9 年 基 金等 金 融行
业 从 业经 历 ，具 有 基金
从业资 格。
注：1、此 处的任职 日期、 离任日期 均指公司 做出决 定之日， 若该基金 经理自 基金合 同
生效日 起即 任职 ，则 任职 日期为 基金 合同 生效 日；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《证 券投 资
基金运 作管 理办 法》 和《 证券投 资基 金销 售管 理办 法》等 有关 法律 法规 及其 各项实 施准 则 、
《金元 比联 成长 动力 灵活 配置混 合 型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有 关法 律法规 的规 定 ，
本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制风 险的 基 础上 ， 为 基金 持
有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为 。
基金的 投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
本报告 期内 ， 公司 旗下 基 金严格 遵守 公司 的相 关公 平交易 制度 。 投资 管理 和 交易执 行相
隔离 ， 实 行集 中交 易制 度 ， 严 格执 行交 易系 统中 的 公平交 易程 序 ， 未 出现 违 反公平 交易 制度
的情况 ，亦 未受 到监 管机 构的相 关调 查。
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
报告期 内 ， 根 据公 司内 部 专业机 构的 评价 结果 ， 本 基金管 理人 旗下 无与 本基 金投资 风格
相似的 其他 投资 组合 。
4.3.3 异常交易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 异常 交易行 为。
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4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
在2010 年 度报 告中， 我们 写到，2011 年是 充满 不确 定性的 一年 。 从 外部 来看 ， 美国 经
济微弱 回升 ， 但 基本 动力 依 然不足 ， 失 业率 在短 期回 落 后仍可 能有 反复 ， 消 费难 有 大的起 色；
国内货 币政 策紧 缩力 度取 决于通 胀控 制成 效， 通胀 预期高 企， 则政 策调 控压 力将始 终存 在 。
2011 年 ，股市 将在政府 控 制通胀与 发展经济 的纠结 、多变的 市场情绪 和充满 分歧的政 策解
读之中 ，呈 现宽 幅震 荡的 态势。
为此， 我们 认为 “自 下而 上”精 选个 股和 波段 操作 ，应该 是 2011 年获 取超 额 收益的 重
要途径 。 我们 在战 略上 仍 坚持看 好新 兴产 业和 大消 费， 同时 也 会 努力 把握 传 统行业 技 术 升级
以及估 值修 复中 的投 资机 会。 今年 第一 季度 ， 鉴 于 对公司 成长 性的 信心 ， 本 基金坚 持持 有了
2010 年 配置的 防守型股 票 ，但该策 略在周期 性股票 表现抢眼 而防守型 股票似 被抛弃的 一季
度，使 本基 金的 业绩 表现 令人沮 丧。
展望二 季度 ， 我们 认为 国 内物价 总水 平仍 面临 多项 挑战 ， 通 胀压 力还 难以 消 除， 货币 政
策紧缩 的状 况也 将持 续 ， 央行进 一步 上调 利率 和存 款准备 金率 的概 率还 偏大 。 同 时， 自去 年
12 月份以 来进行 的货币 紧 缩措施对 宏观经济 的影响 也将在二 季度有所 体现。 表现在资 本市
场上 ， 我 们认 为前 述两 项 因素将 制约 股市 的大 幅上 涨， 但 在 目前 接近 过往 历 史 底部 的估 值水
平的情 况下 ，股 市出 现明 显下跌 的概 率也 较小 。
基于对 二季 度基 本面 和政 策面的 悲观 判断 ， 本 基金 在 一季度 末就 将股 票仓 位大 幅降低 至
58% 。 这在 随后 的股 市下 跌 中起到 了较 好的 防守 作用 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止 2011 年 6 月 30 日 ，本基 金份 额净 值为 0.910 元， 本报 告期 份额 净值 增长率 为
-14.71% ， 同期 业绩 比较 基 准增长 率为-1.10% 。
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4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
本基金 认为 ， 政府 控制 通 胀与发 展经 济的 纠结 、 多 变的市 场情 绪和 充满 分歧 的政策 解读
等， 仍将 在 三 季度 初期 干 扰股市 ， 国际 板的 推出 仍 是资金 面上 的不 确定 因素 。 而 接近 历史 底
部的估 值水 平和 紧缩 性宏 观政策 在通 胀压 力减 轻情 况下逐 步放 松的 预期 ， 又 将 对股市 形成 支
撑。目 前来 看， 三季 度股 市呈现 震荡 态势 的可 能性 还较大 ，四 季度 则可 能出 现趋势 性 机 会 。
基于此 判断 ， 本基 金将 采 取相对 灵活 的仓 位 ， 继 续 “自 下而 上” 地发 掘具 有 确定业 绩增
长前景 而估 值又 相对 合理 的投资 标的 进行 投资 ，优 化组合 ，波 段操 作， 严格 止盈止 损。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各方及 人员 （或 小组 ）的 职责分 工
4.6.1.1 估 值工 作 小 组的 职责分 工
公司建 立估 值工 作小 组对 证券估 值负 责 。 估 值工 作 小组由 运营 总监 、 基金 会 计室 、 投 资
部、 集中 交易 室、 监察 稽 核部部 门经 理组 成 。 每 个 成员都 可以 指定 一个 临时 或者长 期的 授权
人员。
估值工 作小 组职 责：
① 制定估 值制 度并 在必 要时 修改；
② 确保估 值方 法符 合现 行法 规；
③ 批准证 券估 值的 步骤 和方 法；
④ 对异常 情况 做出 决策 。
运营总 监是 估值 工作 小组 的组长 ， 运 营总 监在 基金 会 计室经 理或 者其 他两 个估 值小组 成
员的建 议下 ，可 以提 议召 集估值 工作 小组 会议 。
估值决 策由 估值 工作 小 组2/3 或 以上 多数 票通 过。
4.6.1.2 基 金会 计室 的职 责分工
基金会 计室 负责 日常 证券 资产估 值 。 该 室和 公司 投 资部相 互独 立 。 在 按照 本 估值制 度和
相关法 规估 值后 ，基 金会 计室定 期将 证券 估值 表向 估值工 作小 组报 告， 至少 每月一 次。
基金会 计室 职责 ：
① 获得独 立、 完整 的证 券价 格信息 ；
② 每日证 券估 值；
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
13
③ 检查价 格波 动并 进行 一般 准确性 评估 ；
④ 向交易 员或 基金 经理 核实 价格异 常波 动， 并在 必要 时向估 值工 作小 组报 告；
⑤ 对每日 证券 价格 信息 和估 值结果 进行 记录 ；
⑥ 对估值 调整 和人 工估 值进 行记录 ；
⑦ 向估值 工作 小组 报送 月度 估值报 告。
基金会 计室 经理 认为 必要 ，可以 提议 召 开 估值 工作 小组会 议。
4.6.1.3 投 资部 的职 责分 工
① 接受监 察稽 核部 对所 投资 证券价 格异 常波 动的 问讯 ；
② 对停牌 证券 、价 格异 常波 动证券 、退 市证 券提 出估 值建议 ；
③ 评价并 确认 基金 会计 室提 供的估 值报 告；
④ 向估值 工作 小组 报告 任何 他/她 认为 可能 的估 值偏 差 。
4.6.1.4 集 中交 易室 的职 责分工
① 对基金 会计 室的 证券 价格 信息需 求做 出即 时回 应；
② 通知基 金会 计室 关于 证券 停牌、 价格 突发 性异 常波 动、退 市等 特定 信息 ；
③ 评价并 确认 基金 会计 室提 供的估 值报 告。
4.6.1.5 监 察稽 核部 的职 责分工
① 监督证 券的 整个 估值 过程 ；
② 确保估 值工 作小 组制 定的 估值政 策得 到遵 守；
③ 确保公 司的 估值 制度 和方 法符合 现行 法律 、法 规的 要求；
④ 评价现 行估 值方 法是 否恰 当反应 证券 公允 价格 的风 险；
⑤ 对于估 值表 中价 格异 常波 动的证 券向 投资 部问 讯；
⑥ 对于认 为不 合适 或者 不再 合适的 估值 方法 提交 估值 工作小 组讨 论。
4.6.2 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
本公 司参 与估 值流 程 各方之 间不 存在 任何 重大 利益冲 突。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
14
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
在托管 金元 比联 成长 动力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金的 过程 中， 本基 金托 管 人 —中国
农业银 行 股 份有 限公 司 严 格遵守 《 证券 投资 基金 法 》 相 关法 律法 规的 规定 以 及 《 金元 比联 成
长动力 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》 、 《 金 元比联 成长 动力 灵活 配置 混合型 证券 投
资基金 托管 协议 》 的约 定 ， 对金元 比联 成长 动力 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 管理人 —金元
比联基 金管 理有 限公 司 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日基 金的 投资 运作 ， 进行了 认真 、
独立的 会计 核算 和必 要的 投资监 督 ， 认 真履 行了 托 管人的 义务 ， 没有 从事 任 何损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信 、 净值 计算、 利润分配等 情况的 说明
本托管 人认 为， 金元 比联 基 金管理 有限 公司 在金 元比 联成长 动力 灵活 配置 混合 型证券 投
资基金 的投 资运 作 、 基 金 资产净 值的 计算 、 基金 份 额申购 赎回 价格 的计 算 、 基金费 用开 支等
问题上 ， 不存 在损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为 ； 在报告 期内 ， 严格 遵守 了 《证 券投 资基 金
法》等 有关 法律 法规 ，在 各重要 方面 的运 作严 格按 照基金 合同 的规 定进 行。
5.3 托管人对本 半 年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
本托管 人认 为 ， 金 元比 联 基金管 理有 限公 司的 信息 披露事 务符 合 《证 券 投 资 基金信 息披
露管理 办法 》 及其 他相 关 法律法 规的 规定 ， 基金 管 理人所 编制 和披 露的 金元 比联成 长动 力灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金年度 报告 中的 财务 指标 、 净 值表 现、 财务 会计 报 告、 投资 组合 报
告等信 息真 实、 准确 、完 整，未 发现 有损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
中 国农业 银行 托管 业务 部
2011 年 8 月 22 日
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
15
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 金元 比联 成长 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ：2011 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年6 月30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 6,088,752.82 4,481,929.85
结算备 付金
366,090.32 294,154.07
存出保 证金
1,000,000.00 945,156.90
交易性 金融 资产 6.4.7.2 75,965,728.68 99,613,365.42
其中： 股票 投资 6.4.7.2 59,560,234.78 81,690,250.22
基金投 资 6.4.7.2 - -
债券投 资 6.4.7.2 16,405,493.90 17,923,115.20
资产支 持证 券投 资 6.4.7.2 - -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 2,000,000.00 -
应收证 券清 算款
- 4,246,156.63
应收利 息 6.4.7.5 241,362.54 216,156.80
应收股 利
42,000.00 -
应收申 购款
16,501.08 10,078.22
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
85,720,435.44 109,806,997.89
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年6 月30 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
2,559,204.83 -
应付赎 回款
226,563.38 4,916,135.36
应付管 理人 报酬
98,517.25 141,406.97
应付托 管费
16,419.52 23,567.83
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.6 128,860.43 267,172.04
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
16
应交税 费
66,600.00 54,540.00
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.7 1,166,280.77 1,068,405.36
负债合 计
4,262,446.18 6,471,227.56
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.8 89,501,743.06 96,885,345.44
未分配 利润 6.4.7.9 -8,043,753.80 6,450,424.89
所有者 权益 合计
81,457,989.26 103,335,770.33
负债和 所有 者权 益总 计
85,720,435.44 109,806,997.89
注： 报 告截 止日2011 年6 月30 日， 基金 份额 净值0.91 元， 基 金份 额总额89,501,743.06
份。
6.2 利润表
会计主 体： 金元 比联 成长 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2011 年 1 月1 日至2011
年6 月 30 日
上年度可比期间
2010 年 1 月1 日至2010
年 6 月 30 日
一、收入
-13,256,910.98 -25,013,753.86
1. 利息 收入
306,598.97 418,275.85
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.10 34,201.92 97,408.55
债券利 息收 入
250,342.63 320,867.30
资 产 支 持 证 券 利 息 收
入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
22,054.42 -
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （ 损失以 “- ” 填 列）
-3,453,706.91 -6,019,641.84
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.11 -3,774,837.64 -6,300,940.68
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.12 -17,918.45 -39,645.56
资 产 支 持 证 券 投 资 收
益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.13 - -
股利收 益 6.4.7.14 339,049.18 320,944.40
3. 公允 价 值 变动 收益 （ 损失 以
“- ”号填列 ）
6.4.7.15 -10,119,515.98 -19,483,496.31
4. 汇兑 收益 （损 失以 “－” 号 - -
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
17
填列）
5. 其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
6.4.7.16 9,712.94 71,108.44
减：二、费用
1,465,470.79 1,822,262.13
1 ．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 672,449.82 910,578.00
2 ．托 管费 6.4.10.2.2 112,074.96 151,763.02
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 6.4.7.17 505,180.48 563,368.23
5 ．利 息支 出
- 3,230.18
其中： 卖 出回 购金 融资 产支 出
- 3,230.18
6 ．其 他费 用 6.4.7.18 175,765.53 193,322.70
三、 利润总额 （亏损 总额以 “- ”
号填列）
-14,722,381.77 -26,836,015.99
减：所 得税 费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ”
号填列）
-14,722,381.77 -26,836,015.99
6.3 所有者权益（基金净 值） 变 动表
会计主 体： 金元 比联 成长 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
96,885,345.44 6,450,424.89 103,335,770.33
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- -14,722,381.77 -14,722,381.77
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以 “-” 号填 列）
-7,383,602.38 228,203.08 -7,155,399.30
其中：1.基 金申 购款 4,252,266.35 -122,432.98 4,129,833.37
2.基金 赎回 款 -11,635,868.73 350,636.06 -11,285,232.67
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
89,501,743.06 -8,043,753.80 81,457,989.26
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
18
项目
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
80,595,185.70 18,828,485.50 99,423,671.20
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- -26,836,015.99 -26,836,015.99
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以“-” 号填 列）
107,066,902.89 14,032,866.29 121,099,769.18
其中：1.基 金申 购 款 162,777,618.37 22,845,778.89 185,623,397.26
2.基金 赎回 款 -55,710,715.48 -8,812,912.60 -64,523,628.08
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-” 号填 列）
- -2,472,986.05 -2,472,986.05
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
187,662,088.59 3,552,349.75 191,214,438.34
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：张 嘉宾， 主管 会计 工作 负责 人：邝 晓星 ，会 计机 构负 责人： 季泽
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
金元比联成长 动力灵活 配 置混合型证券 投资基金 ( 以下简称“本 基金 ”) ，系 经中国证
券监督 管理 委员 会( 以下 简 称 “中 国证 监会 ”) 证监 许 可 ［2008 ］810 号文 《关 于 核准金 元比
联成长 动力 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 募集 的批 复》 的核 准 ， 由 金元 比联 基 金管理 有限 公
司作为 发起 人向 社会 公开 发行募 集， 基金 合同 于 2008 年 9 月3 日 生效 ，首 次 设立募 集规 模
为 374,409,130.20 份基 金 份额 。 本基 金为 契约 型开 放式， 存续 期限 不定 。本 基金的 基金 管
理人与 注册 登记 机构 为金 元比联 基金 管理 有限 公司 ， 基金托 管人 为中 国农 业银 行股份 有限 公
司(原名： 中国农 业银行) 。 本基金 的投资 范围为 具 有良好流 动性的 金融工具 ，包括国 内依
法公开 发行 、 上市 的股 票 和债券 以及 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 它金 融工 具。 本基 金选 择
中信标 普300 指 数作 为股 票投资 部分 的业 绩基 准， 选 择中信 标普 国债 指数 作为 债券投 资部 分
的业绩 基准 ，复 合业 绩比 较基准 为： 中信 标普 300 指数收 益率 ×55 % ＋ 中信 标 普国债 指数 收
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
19
益率 × 45% 。
6.4.2 会计报表的编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月颁 布的 《企业 会计 准则 —基 本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其后 颁布 的应用 指南 、 解释 以及 其他 相关规 定( 以下 合称 “企 业 会计准 则”)
编制 ， 同 时， 对于 在具 体 会计核 算和 信息 披露 方面 ， 也 参考 了中 国证 券业 协 会制定 的 《证 券
投资基金 会计核算 业务指 引》 、中国 证监会 制定的《 关于进一 步规范证 券投资 基金估值 业 务
的指导 意见 》 、 《 关于 证券 投 资基金 执行<企 业会 计准 则>估值 业务 及份 额净 值计 价 有关事 项的
通知》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 管理 办法 》 、 《 证券 投资基 金信 息披 露内 容与 格式准 则》 第2
号 《 年度 报告 的内 容与 格 式》 、 《证 券投 资基 金信 息 披露编 报规 则 》 第3 号 《 会计报 表附 注的
编制及 披露 》 、 证监 会公 告[2010]5 号关 于发 布《 证 券投资 基金 信息 披 露 XBRL 模板 第 3 号<
年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会颁 布的 相关规 定 。 本财 务报 表以 本基金 持续 经
营为基 础列 报。
6.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2011 年 6 月 30
日的财 务状 况以 及2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日止期 间的 经营 成果 和净 值变动 情 况 。
6.4.4 本报告期所采用的 会计政策、会计估计 与最 近一期年度报告相一 致的 说明
本基金 半年 度会 计报 表所 采用的 会计 政策 、会 计估 计与上 年度 会计 报表 相一 致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计差错 更正 。
6.4.6 税项
1. 印 花税
经国务 院批 准 ， 财 政部 、 国 家税务 总局 研究 决定 ， 自 2008 年4 月24 日起 ， 调 整 证券( 股
票)交 易印 花税 税率 ，由 原 先的 3‰ 调 整为 1‰ ；
经国务 院批 准 ， 财 政部 、 国家税 务总 局研 究决 定 ， 自 2008 年9 月19 日 起 ， 调整由 出让
方按证 券( 股票) 交易 印花 税税率 缴纳 印花 税， 受让 方不再 征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策问题 的通 知 》 的 规定 ， 股 权分置 改革 过程 中因 非流 通股股 东向 流通 股股 东支 付对价 而发 生
的股权 转让 ，暂 免征 收印 花税。
2. 营 业税 、企 业所 得 税
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
20
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知 》
的规定 ， 自2004 年 1 月 1 日起 ， 对 证券 投资 基金( 封 闭式证 券投 资基 金 ， 开 放 式证券 投资 基
金)管 理人 运用 基金 买卖 股 票、债 券的 差价 收入 ，继 续免征 营业 税和 企业 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策 问题 的通 知 》 的 规定 ， 股 权分置 改革 中非 流通 股股 东通过 对价 方式 向流 通股 股东支 付的 股
份、现 金等 收入 ，暂 免征 收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2008]1 号文 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的 通 知 》
的规定 ， 对证 券投 资基 金 从证券 市场 中取 得的 收入 ， 包 括买 卖股 票、 债券 的 差价收 入 ， 股 权
的股息 、红 利收 入， 债券 的利息 收入 及其 他收 入， 暂不征 收企 业所 得税 。
3. 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收
问题的 通知 》 的规 定， 对 基金取 得的 股票 的股 息 、 红 利收 入 、 债 券的 利息 收 入及储 蓄利 息收
入， 由上 市公 司、 债券 发 行企业 及金 融机 构在 向基 金派发 股息 、 红利 收入 、 债券的 利息 收入
及储蓄 利息 收入 时代 扣代 缴 20% 的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]107 号文 《 关于股 息红 利有 关个 人所 得税政 策
的补充 通知 》 的规 定， 自 2005 年6 月13 日起 ， 对 证 券投资 基金 从上 市公 司分 配取得 的股 息
红利所 得， 按照 财税[2005]102 号 文规 定， 扣缴 义务 人在代 扣代 缴个 人所 得税 时，减 按 50%
计算应 纳税 所得 额；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号文 《 关于股 权分 置试 点改 革 有 关税收 政
策问题 的通 知 》 的 规定 ， 股 权分置 改革 中非 流通 股股 东通过 对价 方式 向流 通股 股东支 付的 股
份、现 金等 收入 ，暂 免征 收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
6.4.7 重要财务报表项目 的说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月30 日
活期存 款 6,088,752.82
定期存 款 -
其他存 款 -
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
21
合计 6,088,752.82
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011年6月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 60,634,108.59 59,560,234.78 -1,073,873.81
债券
交易所 市场 15,718,305.83 15,442,193.90 -276,111.93
银行间 市场 1,000,000.00 963,300.00 -36,700.00
合计 16,718,305.83 16,405,493.90 -312,811.93
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 77,352,414.42 75,965,728.68 -1,386,685.74
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 2,000,000.00 -
合计 2,000,000.00 -
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 1,385.15
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 148.23
应收债 券利 息 239,829.16
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 241,362.54
6.4.7.6 应付交易费用
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
22
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 128,860.43
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 128,860.43
6.4.7.7 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 1,000,000.00
应付赎 回费 280.24
预提审 计费 32,232.48
预提信 息披 露费 133,768.05
合计 1,166,280.77
6.4.7.8 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金额
上年度 末 96,885,345.44 96,885,345.44
本期申 购 4,252,266.35 4,252,266.35
本期赎 回 （ 以 “-” 号填 列 ） -11,635,868.73 -11,635,868.73
本期末 89,501,743.06 89,501,743.06
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.9 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 9,897,952.03 -3,447,527.14 6,450,424.89
本期利 润 -4,602,865.79 -10,119,515.98 -14,722,381.77
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-615,393.14 843,596.22 228,203.08
其中： 基金 申购 款 367,964.53 -490,397.51 -122,432.98
基金赎 回款 -983,357.67 1,333,993.73 350,636.06
本期已 分配 利润 - - -
本期末 4,679,693.10 -12,723,446.90 -8,043,753.80
6.4.7.10 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目 本期
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
23
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月30 日
活期存 款利 息收 入 31,456.96
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 2,627.27
其他 117.69
合计 34,201.92
6.4.7.11 股票投资收益—— 买卖股票差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 169,619,074.83
减： 卖 出股 票成 本总 额 173,393,912.47
买卖股票 差 价收 入 -3,774,837.64
6.4.7.12 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总额 1,323,752.96
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成本 总额 1,317,788.45
减：应 收利 息总 额 23,882.96
债券投 资收 益 -17,918.45
6.4.7.13 衍生工具收益
本基金 本报 告期 未进 行 衍 生工具 投资 。
6.4.7.14 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
股票投 资产 生的 股利 收益 339,049.18
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 339,049.18
6.4.7.15 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
1. 交易 性金 融资 产 -10,119,515.98
—— 股 票投 资 -9,919,683.13
—— 债 券投 资 -199,832.85
—— 资 产支 持证 券投 资 -
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
24
—— 基 金投 资 -
2. 衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 -10,119,515.98
6.4.7.16 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
基金赎 回费 收入 9,690.67
转换费 收入 22.27
合计 9,712.94
6.4.7.17 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
交易所 市场 交易 费用 505,180.48
银行间 市场 交易 费用 -
合计 505,180.48
6.4.7.18 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月30日
审计费 用 32,232.48
信息披 露费 133,768.05
银行汇 划费 615.00
账户维 护费 9,120.00
其他 30.00
合计 175,765.53
6.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需做 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
25
6.4.9.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
金元比 联基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 基金 发起 人\ 注册登 记机 构 、 基 金
销售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
6.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方发 生股票 交易 。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方发 生权证 交易 。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方发 生债券 交易 。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方发 生债券 回购 交易 。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无应 支 付 的关 联方佣 金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的管
理费
672,449.82 910,578.00
其中：支付销售机 构的客户
维护费
146,553.89 168,076.83
注：a. 基金 管理 费按 前一 日的基 金资 产净 值 的 1.50% 的年 费率 计提 。
计算 方法 如下 ：
H=E×1 .50% / 当 年天 数，H 为每日 应支 付的 基金 管理 费,
E 为前 一日 的基 金资 产净 值,
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。
由基金 管理 人向 基金 托管 人发送 基金 管理 费划 付指 令， 经 基金 托管 人复 核后 于 次月首 日
起3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金管 理人 ， 若 遇法 定节 假日 、 休息日 ， 支付 日
期顺延 。
b． 根 据 《开 放式 证券 投资 基金销 售费 用管 理规 定》 ， 基金管 理人 与基 金销 售机 构在基 金
销售协 议中 约定 依据 销售 机构销 售基 金的 保有 量提 取一定 比例 的 客 户维 护费 ， 用以向 基金 销
售机构 支付 客户 服务 及销 售活动 中产 生的 相关 费用 ，客户 维护 费从 基金 管理 费中列 支。
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26
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的托
管费
112,074.96 151,763.02
注：a. 基金 托管 费按 前一 日的基 金资 产净 值 的 0.25% 的年 费率 计提 。
计算 方法 如下 ：
H=E×0 .25% / 当 年天 数, H 为每日 应支 付的 基金 托管 费,
E 为前 一日 的基 金资 产净 值, 基 金托 管费 每日 计提 ，按月 支付 。
由基金 管理 人向 基金 托管 人发送 基金 托管 费划 付指 令， 经 基金 托管 人复 核后 于 次月首 日
起3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金托 管人 ， 若 遇法 定节 假日 、 休息日 ， 支付 日
期顺延 。
6.4.10.3 与关联方进行 银行间同业市场的债 券(含 回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方发 生银行 间交 易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年6 月30 日
期初持 有的 基金 份额 - 9,999,275.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - 9,999,275.00
期末持 有的 基金 份额 - -
期末持有的基金份 额占基金
总份额 比例
- -
注： 基 金管 理人 于本 基金 募 集期间 认购 本基 金份 额时 所适用 的费 率与 本基 金公 告的费 率
一致。
6.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末未 有除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方投 资本 基金 的情 况。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1月1 日至2011 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2010 年1月1 日至2010 年6 月30 日
期 末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 农 业 银 行 6,088,752.82 31,456.96 51,251,193.35 89,320.30
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27
股份有 限公 司
注： 本 基金 的证 券交 易结 算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证券 登记 结算有 限
责任公 司，2011 年1 月 1 日至 2011 年6 月30 日 止 期间获 得的 利息 收入 为人 民币 2,627.27
元，2011 年6 月 30 日 止结 算备付 金余 额为 人民 币 366,090.32 元。2010 年1 月1 日至2010
年6 月30 日止 期间 获得 的 利息收 入为 人民 币 2,470.95 元，2010 年6 月 30 日 止结算 备付 金
余额为 人民 币804,283.95 元。
6.4.10.6
本基金在承销 期内参与关联方承销 证券 的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
6.4.12 期末（2011 年6 月30 日 ）本基金持有的流 通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
本基金 本报 告期 末未 因认 购新发/增 发证 券而 持有 流 通受限 证券 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌 等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购 交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购 交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.13 金融工具 风险 及管理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 涉及的 财务 风险 主要 包括 信用风 险、 流动 性风 险及 市场风 险 。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制
流程， 通过 可靠 的管 理及 信息系 统持 续监 控上 述各 类风险 。
本基金 管理 人将 风险 管理 融入公 司各 个业 务层 面的 全面控 制过 程之 中， 并建 立 了三道 防
线： 以各 岗位 职责 为基 础 ， 形 成第 一道 防线 ； 通 过 相关岗 位之 间 、 相 关部 门 之间相 互监 督制
衡， 形成 第二 道防 线； 由 督察长 、 风险 管理 委员 会 、 监 察稽 核部 对公 司各 机 构、 各部 门、 各
岗位、 各项 业务 进行 监督 、检查 、评 价， 形成 的第 三道防 线。
6.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过 程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资 证券之 发
行人出 现违 约 、 拒 绝支 付 到期本 息 ， 导 致基 金资 产 损失和 收益 变化 的风 险 。 本基金 均投 资于
具有良 好信 用等 级的 证券 ，且通 过分 散化 投资 以降 低信用 风险 。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值 的 10% ， 且 本基 金 与由本 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券， 不得 超过 该证 券 的10% 。
本基金 的银 行存 款均 存放 于信用 良好 的银 行， 申购 交 易均通 过具 有基 金销 售资 格的金 融
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
28
机构进 行 。 另 外 ， 在 交易 所 进行的 交易 均与 中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司完 成证券 交收 和
款项清 算 ， 因 此违 约风 险 发生的 可能 性很 小 ； 基 金 在进行 银行 间同 业市 场交 易前均 对交 易对
手进行 信用 评估 ，以 控制 相应的 信用 风险 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度 。 本基金 的流 动性 风险 一方 面来自 于
基金份 额持 有人 可随 时要 求赎回 其持 有的 基金 份额 ， 另一方 面来 自于 投资 品种 所处的 交易 市
场不活 跃而 带来 的变 现困 难。
本基金 所持 大部 分证 券在 证券交 易所 上市 ， 其余 亦 可在银 行间 同业 市场 交易 ； 因 此， 本
年末本 基金 的资 产均 能及 时变现 。 此外 ， 本基 金可 通 过卖出 回购 金融 资产 方式 借入短 期资 金
应对流 动性 需求 ，其 上限 一般不 超过 基金 持有 的债 券资产 的公 允价 值。
本基金 管理 人每 日预 测本 基金的 流动 性需 求， 并同 时 通过风 险管 理人 员设 定流 动性比 例
要求， 对流 动性 指标 进行 持续的 监测 和分 析。
6.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素
的变动 而发 生波 动的 风险 ，包括 利率 风险 、外 汇风 险和其 他价 格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指基 金的 财务 状况和 现金 流量 受市 场利 率变动 而发 生波 动的 风险 。 本基金 的
生息资 产主 要为 银行 存款 、结算 备付 金及 债券 投资 等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2011 年 6 月
30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 6,088,752.82 - - - 6,088,752.82
结算备 付金 366,090.32 - - - 366,090.32
存出保 证金 - - - 1,000,000.00 1,000,000.00
交易性 金融
资产
- 348,973.90 16,056,520.00 59,560,234.78 75,965,728.68
衍生金 融资
产
- - - - -
买入返 售金
融 资产
2,000,000.00 - - - 2,000,000.00
应收利 息 - - - 241,362.54 241,362.54
应收股 利 - - - 42,000.00 42,000.00
应收申 购款 - - - 16,501.08 16,501.08
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
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证券清 算款 - - - - -
资产总 计 8,454,843.14 348,973.90 16,056,520.00 60,860,098.40
85,720,435.44
负债
应付赎 回款 - - - 226,563.38 226,563.38
应付管 理人
报酬
- - - 98,517.25 98,517.25
应付托 管费 - - - 16,419.52 16,419.52
应付交 易费
用
- - - 128,860.43 128,860.43
其他负 债 - - - 1,166,280.77 1,166,280.77
应交税 金 - - - 66,600.00 66,600.00
证券清 算款 - - - 2,559,204.83 2,559,204.83
负债总 计 - - - 4,262,446.18 4,262,446.18
利率敏 感度
缺口
8,454,843.14
348,973.90 16,056,520.00 56,597,652.22
81,457,989.26
上年度 末
2010 年12月
31日
1年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 4,481,929.85 - - - 4,481,929.85
结算备 付金 294,154.07 - - - 294,154.07
存出保 证金 - - - 945,156.90 945,156.90
交易性 金融
资产
7,346,720.00 7,687,255.20 2,889,140.00 81,690,250.22 99,613,365.42
应收利 息 - - - 216,156.80 216,156.80
应收申 购款 10,078.22 - - - 10,078.22
证券清 算款 - - - 4,246,156.63 4,246,156.63
资产总 计 12,132,882.14 7,687,255.20 2,889,140.00 87,097,720.55 109,806,997.89
负债
应付赎 回款 - - - 4,916,135.36 4,916,135.36
应付管 理人
报酬
- - - 141,406.97 141,406.97
应付托 管费 - - - 23,567.83 23,567.83
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
30
应付交 易费
用
- - - 267,172.04 267,172.04
其他负 债 - - - 1,068,405.36 1,068,405.36
应交税 金 - - - 54,540.00 54,540.00
负债总 计 - - - 6,471,227.56 6,471,227.56
利率敏 感度
缺口
12,132,882.14 7,687,255.20 2,889,140.00 80,626,492.99 103,335,770.33
注： 表中 所示 为本 基金 资 产及交 易形 成负 债的 公允 价值 ， 并 按照 合约 规定 的 重新定 价日
或到期 日孰 早者 进行 了分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设
以中央国债登记 结算有限 责任公司公布的2010年6 月30日和2009 年12 月31日 各 债券的基
点价值(BP 价值) 为主 要计 算依据 ；
假设债 券持 仓结 构保 持不 变；
银行存 款和 结算 备付 金均 以活期 存款 利率 计息 ， 假 定 利率变 动仅 影响 该类 资产 的未来 收
益，而 对其 本身 的公 允价 值无重 大影 响。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 ）
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
市场利 率上 升1BP 减少0.25 万元 减少0.30 万元
6.4.13.4.2 外汇 风险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其他 价格风险
本基金 所面 临的 其他 价格 风险主 要系 市场 价格 风险 。 市场价 格风 险是 指基 金所 持金 融 工
具的公 允 价 值 或 未 来现 金流 量 因 除 市 场 利 率 和外 汇汇 率 以 外 的 市 场 价 格因 素变 动 而 发 生 波
动的风 险 。 本 基金 主要 投 资于证 券交 易所 上市 或银 行间同 业市 场交 易的 股票 和债券 ， 所面 临
的最大 市场 价格 风险 由所 持有的 金融 工具 的公 允价 值决定 。 本 基金 通过 投资 组 合的分 散化 降
低市场 价格 风险 ，并 且本 基金管 理人 每日 对本 基金 所持有 的证 券价 格实 施监 控。
6.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年6 月30 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资产 公允价 值 占基金 资产
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
31
净值比 例
（%）
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产-股
票投资
59,560,234.78 73.12 81,690,250.22 74.94
交易性 金融 资产-债
券投资
16,405,493.90 20.14 17,923,115.20 17.48
衍生金 融资 产- 权证
投资
- - - -
其他 - - - -
合计 75,965,728.68
93.26
99,613,365.42
92.42
注： 本基 金投 资组 合中 股 票投资 比例 为基 金资 产 的30%-80% ， 其 中投 资于 资本 运用效 率
高、 具有 可持 续成 长特 征 的上市 公司 股票 的比 例不 低于 本 基金 股票 资产 的 80% ， 债券 投资 比
例为基 金资 产 的15%-65% ， 现金以 及到 期日 在一 年以 内的政 府债 券投 资比 例合 计不低 于基 金
资产净 值 的5% 。于 资产 负 债表日 ，本 基金 面临 的整 体市场 价格 风险 列示 如上 。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设
1.本基 金的 市场 价格 风险 主要源 于证 券市 场的 系统 性风险 ， 即 与基 金投 资组 合 的贝塔 系
数紧密 相关 ；
2.以下 分析 中， 除市 场基 准发生 变动 ，其 他影 响基 金资产 净值 的风 险变 量保 持不变 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
中标300 指 数上 涨5% 增加336.08 万 增加391.18 万
中标300 指 数下 跌5% 减少336.08 万 减少391.18 万
6.4.13.4.4 采用风险价值法 管理风险
风险价 值 （VaR ） 含义 是指 ： 在 市场 正常 波动 下， 某 一金融 资产 或证 券组 合的 最大可 能
损失 。 更 为确 切的 是指 ， 在一定 概率 水平 （ 置信 度 ） 下 ， 某一 金融 资产 或证 券组合 价值 在未
来特定 时期 内的 最大 可能 损失。 用公 式表 示为 ：
Prob(ΔP > VaR) = 1 ? α
或： Prob(ΔP
< VaR) = α
其中 Prob 表示： 资产 价值 损失 小于 可能损 失上 限的 概率 。
△Ρ 表示 ：
某一金 融资 产在 一定 持有 期△t 的 价值 损失 额。
VAR 表示 ：给 定置 信水 平 α 下 的在 险
价值， 即可 能的 损失 上限 。 α 为：给 定的 置信 水平 。
假设
在 99% 的置 信水 平下 采用 风险价 值模 型来 管理 风险 ；
以资产 负债 表日 前 123 个 交易日 为观 察期 ；
在99% 的置 信水 平下 采用 风 险价值 模型 来管 理风 险；
以资产 负债 表日 前123 个 交 易日为 观察 期；
预测期 间本 基金 的权 益类 资产组 合的 结构 保持 不变 ；
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
32
本基金 持有 的 所 有股 票的 价格日 对数 收益 率服 从正 态分布 。
分析
风险价 值
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2011 年 6 月 30 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
合计 增加193.47 万 增加251.13 万
注： 上述 分析 衡量 了在99% 的置信 水平 下 ， 所 持有 的 权益类 资产 组合 在资 产负 债表日 后
一个交 易日 内由 于市 场价 格风险 所导 致的 最大 潜在 损失。
6.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位 ：人 民币 元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 59,560,234.78 69.48
其中： 股票 59,560,234.78 69.48
2 固定收 益投 资 16,405,493.90 19.14
其中： 债券 16,405,493.90 19.14
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 2,000,000.00 2.33
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,454,843.14 7.53
6 其他各 项资 产 1,299,863.62 1.52
7 合计 85,720,435.44 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 4,491,000.00 5.51
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
33
C 制造业 29,715,111.94 36.48
C0
食品 、饮 料 4,067,259.00 4.99
C1
纺织 、服 装、 皮毛 2,685,361.28 3.30
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 4,053,385.07 4.98
C5
电子 1,694,000.00 2.08
C6
金属 、非 金属 3,894,950.00 4.78
C7
机械 、设 备、 仪表 8,272,256.59 10.16
C8
医药 、生 物制 品 5,047,900.00 6.20
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 2,380,000.00 2.92
E 建筑业 1,259,000.00 1.55
F 交通运 输、 仓储 业 2,508,800.00 3.08
G 信息技 术业 1,414,000.00 1.74
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 14,914,941.64 18.31
J 房地产 业 1,695,881.20 2.08
K 社会服 务业 1,181,500.00 1.45
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 59,560,234.78 73.12
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 000776 广发证 券 99,940 3,922,645.00 4.82
2 002068 黑猫股 份 229,999 3,433,885.07 4.22
3 002038 双鹭药 业 90,000 3,397,500.00 4.17
4 000157 中联重 科 220,000 3,383,600.00 4.15
5 601699 潞安环 能 100,000 3,281,000.00 4.03
6 600809 山西汾 酒 45,180 3,164,859.00 3.89
7 600036 招商银 行 234,966 3,059,257.32 3.76
8 600107 美尔雅 179,984 2,685,361.28 3.30
9 601318 中国平 安 52,116 2,515,639.32 3.09
10 600029 南方航 空 320,000 2,508,800.00 3.08
11 600780 通宝能 源 350,000 2,380,000.00 2.92
12 000651 格力电 器 99,823 2,345,840.50 2.88
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
34
13 600016 民生银 行 400,000 2,292,000.00 2.81
14 600030 中信证 券 130,000 1,700,400.00 2.09
15 000002 万 科Ａ 200,696 1,695,881.20 2.08
16 002106 莱宝高 科 56,000 1,694,000.00 2.08
17 600585 海螺水 泥 60,000 1,665,600.00 2.04
18 000423 东阿阿 胶 40,000 1,650,400.00 2.03
19 601998 中信银 行 300,000 1,425,000.00 1.75
20 000063 中兴通 讯 50,000 1,414,000.00 1.74
21 002011 盾安环 境 100,000 1,389,000.00 1.71
22 600496 精工钢 构 100,000 1,259,000.00 1.55
23 000983 西山煤 电 50,000 1,210,000.00 1.49
24 601888 中国国 旅 50,000 1,181,500.00 1.45
25 600111 包钢稀 土 15,000 1,071,450.00 1.32
26 000568 泸州老 窖 20,000 902,400.00 1.11
27 600688 S 上石 化 70,000 619,500.00 0.76
28 600176 中国玻 纤 20,000 604,400.00 0.74
29 000528 柳 工 26,143 591,616.09 0.73
30 600104 上海汽 车 30,000 562,200.00 0.69
31 000629 攀钢钒 钛 50,000 553,500.00 0.68
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000629 攀钢钒 钛 8,264,387.34 8.00
2 600720 祁连山 7,716,033.65 7.47
3 600496 精工钢 构 5,961,277.91 5.77
4 601888 中国国 旅 5,525,655.00 5.35
5 600970 中材国 际 5,341,620.20 5.17
6 000630 铜陵有 色 5,215,492.03 5.05
7 002091 江苏国 泰 4,979,397.00 4.82
8 002106 莱宝高 科 4,584,631.10 4.44
9 300169 天晟新 材 4,584,079.50 4.44
10 600030 中信证 券 4,110,200.12 3.98
11 002132 恒星科 技 4,073,615.00 3.94
12 600707 彩虹股 份 3,970,732.00 3.84
13 600248 延长化 建 3,888,090.66 3.76
14 000776 广发证 券 3,793,146.64 3.67
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
35
15 000063 中兴通 讯 3,760,667.20 3.64
16 601766 中国南 车 3,501,219.50 3.39
17 002068 黑猫股 份 3,426,089.19 3.32
18 002033 丽江旅 游 3,404,905.70 3.29
19 000157 中联重 科 3,343,494.00 3.24
20 002038 双鹭药 业 3,340,808.00 3.23
21 000425 徐工机 械 3,259,362.00 3.15
22 601699 潞安环 能 3,252,050.00 3.15
23 000540 中天城 投 3,006,769.80 2.91
24 000983 西山煤 电 2,788,965.00 2.70
25 002108 沧州明 珠 2,763,180.11 2.67
26 600693 东百集 团 2,679,645.90 2.59
27 600029 南方航 空 2,658,500.00 2.57
28 600111 包钢稀 土 2,655,741.00 2.57
29 601808 中海油 服 2,635,458.09 2.55
30 600107 美尔雅 2,598,330.08 2.51
31 600595 中孚实 业 2,579,865.22 2.50
32 600276 恒瑞医 药 2,504,597.00 2.42
33 600780 通宝能 源 2,474,680.00 2.39
34 600362 江西铜 业 2,403,989.00 2.33
35 600016 民生银 行 2,349,500.00 2.27
36 601998 XR 中 信银 2,268,746.56 2.20
37 000651 格力电 器 2,239,669.99 2.17
38 600812 华北制 药 2,097,911.08 2.03
注： 本项 的"买 入金 额" 按 买卖成 交金 额 （成 交单 价 乘以成 交数 量 ） 填 列， 不 考虑相 关交
易费用 。
7.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600276 恒瑞医 药 8,748,683.21 8.47
2 600720 祁连山 8,280,509.74 8.01
3 002081 金 螳 螂 8,059,453.20 7.80
4 000629 攀钢钒 钛 6,898,933.27 6.68
5 002106 莱宝高 科 6,418,900.34 6.21
6 600970 中材国 际 5,667,900.23 5.48
7 300105 龙源技 术 5,564,226.75 5.38
8 601318 中国平 安 5,403,696.35 5.23
9 300169 天晟新 材 4,944,835.64 4.79
10 002091 江苏国 泰 4,843,332.80 4.69
11 600496 精工钢 构 4,780,277.56 4.63
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
36
12 000630 铜陵有 色 4,753,938.38 4.60
13 600498 烽火通 信 4,362,503.80 4.22
14 600875 东方电 气 4,290,209.18 4.15
15 000998 隆平高科 4,220,787.28 4.08
16 601888 中国国 旅 4,140,073.00 4.01
17 600248 延长化 建 4,096,683.29 3.96
18 000002 万 科Ａ 3,994,645.08 3.87
19 002132 恒星科 技 3,968,214.96 3.84
20 000425 徐工机 械 3,680,552.00 3.56
21 600707 彩虹股 份 3,642,642.39 3.53
22 601766 中国南 车 3,519,181.00 3.41
23 002296 辉煌科 技 3,473,919.85 3.36
24 601106 中国一 重 3,306,432.04 3.20
25 002024 苏宁电 器 3,143,007.17 3.04
26 000540 中天城 投 3,088,600.30 2.99
27 000060 中金岭 南 3,028,420.50 2.93
28 000858 五 粮 液 2,809,452.20 2.72
29 002033 丽江旅 游 2,743,263.45 2.65
30 000423 东阿阿 胶 2,655,663.21 2.57
31 002108 沧州明 珠 2,587,828.36 2.50
32 601808 中海油 服 2,371,556.66 2.30
33 600362 江西铜 业 2,326,509.40 2.25
34 600693 东百集 团 2,231,661.00 2.16
35 600595 中孚实 业 2,077,508.73 2.01
注： 本项 的"卖 出金 额" 按 买卖成 交金 额 （成 交单 价 乘以成 交数 量 ） 填 列， 不 考虑相 关交
易费用 。
7.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的 收入 总额
金额 单位 ：人 民币 元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 161,183,580.16
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 169,619,074.83
注： 本项 的"买 入股 票的 成 本"、" 卖 出股 票的 收入" 均 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成
交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 13,219,060.00 16.23
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
37
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 2,837,460.00 3.48
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 348,973.90 0.43
8 其他 - -
9 合计 16,405,493.90 20.14
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 010110 21 国 债⑽ 73,000 7,286,860.00 8.95
2 010203 02 国 债⑶ 60,000 5,932,200.00 7.28
3 122964 09 龙 湖债 18,000 1,874,160.00 2.30
4 088040 08 铁路 01 10,000 963,300.00 1.18
5 110009 双良转 债 2,060 231,111.40 0.28
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基 金投 资的 前 十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查， 或在 报 告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
7.9.2 基金 投资 的前 十名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
7.9.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,000,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 42,000.00
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
38
4 应收利 息 241,362.54
5 应收申 购款 16,501.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,299,863.62
7.9.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 110009 双良转 债 231,111.40 0.28
2 110007 博汇转 债 117,862.50 0.14
7.9.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.9.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额
比例
6,426 13,928.06 6,097,837.58 6.81% 83,403,905.48 93.19%
8.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本
开放式 基金
450,384.79 0.50%
9
开放式基金份额变 动
单位： 份
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
39
基金合 同生 效日 （2008 年 9 月 3 日） 基金 份额
总额
374,409,130.20
本报告 期期 初基 金份 额总 额 96,885,345.44
本报告 期基 金总 申购 份额 4,252,266.35
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 11,635,868.73
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 89,501,743.06
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，未 召开 基金 份额持 有人 大会 ，无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2
基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
1. 本 报 告 期 内 ， 基 金 管 理 人 金 元 比 联 基 金 管 理 有 限 公 司 第 二 届 董 事 会 第 五 次 会 议 于
2011 年2 月 24 日审 议通 过， 批准 易强 先生 辞去 金 元比联 基金 管理 有限 公司 总经理 职务 ， 并
任命邝 晓星 先生 代为 履行 总经理 职务 ；
2. 本 报告 期内， 基金 管理 人金元 比联 基金 管理 有限 公司 于 2011 年5 月24 日 发布公 告 ，
任命张 嘉宾 先生 为金 元比 联基金 管理 有限 公司 总经 理。
3．2011 年 1 月 21 日， 中 国证监 会核 准中 国农 业银 行股份 有限 公司 张健 基金 行业高 级
管理人员 任职资格 （证监 许可【2011 】116 号） ， 张 健任中国 农业银行 股份有 限公司托 管业
务部总 经理 。
10.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 ，未 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
10.4
基金投资策略的改变
本报告 期内 ，本 基金 的投 资策略 未发 生改 变。
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
40
10.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本报告 期内 ，未 发生 改聘 会计师 事务 所的 情况 。
10.6
管理人、托管人及其 高级 管理人员受 稽查或处 罚 等 情况
本报告 期内 ，未 发生 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员受 稽核 或处 罚等 情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中国国际金
融有限 公司
2 109,014,675.58 32.95% 88,574.91 32.22%
-
招商证券股
份有限 公司
2 58,188,414.06 17.59% 47,278.27 17.20%
-
国金证券股
份有限 公司
1 163,599,565.35 49.46% 139,059.90 50.58%
-
金元证券股
份有限 公司
1 - - - -
-
中信证券股
份有限 公司
1 - - - -
-
北京高华证
券有限责任
公司
1 - - - -
-
国泰君安证
券股份有限
公司
1 - - - -
-
中国民族证
券有限责任
公司
2 - - - -
-
瑞银证券有
限责任 公司
1 - - - -
-
注：1. 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序
根据中 国证 监会 《关 于加 强 证券投 资基 金监 管有 关问 题的通 知》 （证 监基 字<1998>29 号）
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
41
和《 关于 完善证 券投 资基 金交易 席位 制度 有关 问题 的通知 》( 证 监基 金字[2007]48 号)的有关
规定， 我公 司制 定了 租用 证券公 司专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 ：
A. 选 择标 准。
a. 公司 具有 较强 的研 究实 力 ， 能 够 出具 高质 量的 各种 研究报 告。 研究 及投 资建 议质量 较
高、 报告 出具 及时 、 能 及 时地交 流和 对需 求做 出反 应， 有较 广泛 的信 息网 络 ， 能 及时 提供 准
确的信 息资 讯服 务。
b.公司 资信 状况 较好 ，无 重大不 良记 录。
C 、 公司 经营 规范 ，能 满足 基金运 作的 合法 、合 规需 求。
d、能够对 持有人提 供较高 质量的服 务。能够 向持有 人提供咨 询、查询 等服务 ；可以 向
投资人 提供 及时 、主 动的 信息以 及其 它增 值服 务， 无被持 有人 投诉 的记 录。
B. 选 择流 程。
公司投 研和 市场 部门 定期 对券商 服务 质量 根据 选择 标准进 行量 化评 比， 并根 据 评比的 结
果选择 交易 单元 。
2.本基 金 本 报告 期 租 用券 商交易 单元 未发 生变 更的 情况 。
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
中国国际金
融有限 公司
- - - - - -
招商证券股
份有限 公司
- - - - - -
国金证券股
份有限 公司
1,299,870.00 100.00% 178,000,000.00 100.00% - -
金元证券股
份有限 公司
- - - - - -
中信证券股
份有限 公司
- - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
- - - - - -
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
42
公司
中国民族证
券有限责任
公司
- - - - - -
瑞银证券有
限责任 公司
- - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
金 元 比 联 成 长 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金2010 年第4季 度报 告
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》、
www.jykbc.com
2011-01-21
2
金元比 联 成 长 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金2010 年年 度报 告（ 正文）
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》、
www.jykbc.com
2011-03-28
3
金 元 比 联 成 长 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金2010 年年 度报 告（ 摘要）
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》、
www.jykbc.com
2011-03-28
4
金 元 比 联 成 长 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 更新 招募 说明 书[2011 年1 号]
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》、
www.jykbc.com
2011-04-15
5
金 元 比 联 成 长 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 更新 招募 说明 书摘 要[2011 年1 号]
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》、
www.jykbc.com
2011-04-15
6
金 元 比 联 成 长 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金2011 年第1季 度报 告
《中 国证券报 》、
《上 海证券报 》、
《证券时报》、
www.jykbc.com
2011-04-22
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、 《金 元比 联成 长动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
2、 《金 元比 联成 长动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
3、 《金 元比 联成 长动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 。
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年 度报告
43
11.2 存放地点
上海浦 东新 区花 园石 桥 路33 号 花旗 集团 大厦 36 层
11.3 查阅方式
http://www.jykbc.com
金元比联基金管理有 限公 司
二〇一一年八月二十 四日
