泰和证券投资基金2011年半年度报告
2011 年6月30 日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2011年 8 月24 日
嘉实基金管理有限公司
嘉实泰和封闭2011年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年1 月1日起至 2011年 6 月30 日止。
嘉实基金管理有限公司
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重要提示 ..................................................................2
1.2 目录 ......................................................................3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基金基本情况 ..............................................................5
2.2 基金产品说明 ..............................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ....................................................5
2.4 信息披露方式...............................................................6
2.5 其他相关资料 ..............................................................6
§3 主要财务指标和基金净值表现....................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ....................................................6
3.2 基金净值表现 ..............................................................6
§4 管理人报告 ...................................................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况 ..................................................7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..............................8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................9
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................9
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...................................10
§5 托管人报告 ..................................................................10
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .....................................10
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ...10
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...........10
§6 半年度财务报表(未经审计).....................................................11
6.1 资产负债表................................................................11
6.2 利润表 ...................................................................12
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................13
6.4 报表附注 .................................................................14
§7 投资组合报告 ................................................................28
7.1 期末基金资产组合情况 .....................................................28
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 .............................................28
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...............29
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...........................................30
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................31
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .............32
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .......32
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .............32
7.9 投资组合报告附注 .........................................................32
§8 基金份额持有人信息 ..........................................................33
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................33
8.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................33
§9 重大事件揭示 ................................................................34 嘉实基金管理有限公司
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9.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................34
9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................34
9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................34
9.4 基金投资策略的改变 .......................................................34
9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .........................................34
9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .........................34
9.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况........................................34
9.8 其他重大事件 .............................................................35
§10 备查文件目录 ...............................................................36
10.1 备查文件目录.............................................................36
10.2存放地点.................................................................36
10.3查阅方式.................................................................36
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 泰和证券投资基金
基金简称 嘉实泰和封闭（上交所上市简称：基金泰和）
基金主代码 500002
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999年 4月8 日
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,000,000,000.00 份
基金合同存续期 15年
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 1999 年4 月20 日
2.2 基金产品说明
投资目标 为投资者减少和分散投资风险， 确保基金资产的安全并谋求基金
长期稳定的投资收益。
投资策略 本基金采用“自上而下”的资产配置与“自下而上”的股票选
择相结合的投资方法。在综合宏观经济发展情况、政策取向、证
券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投
资比例。坚持以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市
公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个
股投资的时机选择。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 嘉实基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 胡勇钦 尹东
联系电话 （010）65215588 （010）67595003
信息披露
负责人
电子邮箱 service@jsfund.cn Yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话
400-600-8800 （010）67595096
传真 （010）65182266 （010）66275853
注册地址 上海市浦东新区富城路 99 号
震旦国际大楼 1702 室
北京市西城区金融大街 25 号
办公地址 北京市建国门北大街 8号华润
大厦 8 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 100005 100033
法定代表人 王忠民 郭树清 嘉实基金管理有限公司
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2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.jsfund.cn
基金半年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层
嘉实基金管理有限公司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任
公司上海分公司
上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大
厦36楼
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2011 年1 月1 日至 2011 年6月 30 日 )
本期已实现收益 -58,698,075.37
本期利润 -172,241,346.23
加权平均基金份额本期利润 -0.0861
本期加权平均净值利润率 -7.72%
本期基金份额净值增长率 -6.60%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2011 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 -22,067,355.64
期末可供分配基金份额利润 -0.0110
期末基金资产净值 2,082,984,375.25
期末基金份额净值 1.0415
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2011 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 735.85%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④ 嘉实基金管理有限公司
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过去一个月 7.00% 2.47%
过去三个月 0.20% 2.29%
过去六个月 -6.60% 2.12%
过去一年 21.68% 2.19%
过去三年 43.71% 3.15%
自基金合同生
效起至今
735.85% 2.81%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
图：嘉实泰和封闭累计份额净值增长率的历史走势对比图
（1999年4月8日至2011年6月30日）
注：报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同（七、 （四）投资组合）的有关约定：(1)本
基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的 80％，投资于国家债券的比例不低于本基
金资产净值的 20％；(2)本基金持有一家上市公司的股票,不超过基金资产净值 10％；本基金与由
本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的 10％；(3)遵守中
国证监会规定的其他比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设嘉实基金管理有限公司
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立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，
在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业
年金投资管理人和 QDII、特定资产管理业务资格。
截止 2011 年6 月30 日，基金管理人共管理 2 只封闭式基金、23 只开放式基金，具体包括嘉
实泰和封闭、嘉实丰和价值封闭、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、
嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深 300 指数（LOF） 、嘉实超短债
债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票（QDII） 、嘉实研究精选股票、嘉实多元
债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面 50 指数（LOF） 、嘉实价值优势股票、嘉
实稳固收益债券、嘉实 H 股指数（QDII-LOF） 、嘉实主题新动力股票、嘉实多利分级债券、嘉实领
先成长股票。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券 3 只开放式基金属于嘉实理财通系列
证券投资基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
任竞辉 本基金基
金经理
2010年10月
12 日
- 5 曾任申万巴黎基金管理有限公
司行业研究员、 中国国际金融有
限公司行业研究员。2008 年 2
月加盟嘉实基金管理有限公司
任高级分析师。MBA，具有基金
从业资格，中国国籍。
注： （1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日； （2）证券从业的含义遵从行业协会
《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《泰
和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符
合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所嘉实基金管理有限公司
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有基金和组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾上半年，国内通胀逐步加剧，以存款准备金率和利率为主要手段的货币政策持续紧缩，
并逐步在实体经济中产生影响，周期性行业尤其是投资品部门先后进入去库存的小周期，经营数
据前高后低的状况明显。由信贷紧缩引起的投资需求受抑背景下，我们紧密观察行业格局的演变，
把周期性板块的配置向竞争格局较好的水泥、工程机械、家电和煤炭等行业集中，并主要投向细
分行业中的优质龙头企业，这些构成上半年的主要超额收益。同时，上半年的股票市场风格发生
比较剧烈的转换，成长股在业绩分化下股价分化严重，本基金通过自下而上的密集调研、紧密跟
踪， 在成长股低迷时坚定增持了一批业绩可靠的优质成长股，在二季度取得超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末本基金基金份额净值为 1.0415 元；本报告期基金份额净值增长率为-6.60%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，本基金认为通胀水平仍将维持高位，但在政府多维度的措施下，上升速度将明
显放缓，风险来自美国政府债务危机背景下使用进一步货币宽松手段。预期国内的紧缩货币政策
接近尾声，但并不预期短期内的显著转向。实体经济今年以来持续受到的信贷压抑将逐步缓解，
投资品的去库存周期将会在三季度末、四季度初结束。但由于欧债危机以及美债危机威胁的持续
存在，市场的预期短期会比较紊乱，指数的趋势仍然不会明朗。基于以上判断，本基金会在低配
金融、地产行业的基础上，仍然以制造业细分行业龙头企业为主力配置，适当增加优质品牌消费
品配置，整体风格更偏向于成长类，在业绩高增长的前提下，适当放宽估值的容忍度。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年嘉实基金管理有限公司
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中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、基金运营、风险管理、法律稽
核等部门负责人以及基金经理组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金
会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，基金经理参加估值专业委员会会议，但不
介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包
括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算有限责任公司以
及中国证券业协会等。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本报告 3.1 报告期末本基金可供分配利润为-22,067,355.64 元，本期利润为
-172,241,346.23 元，因此报告期内本基金未实施当期利润分配。
附说明：本基金的基金管理人于 2011 年 3 月 28 日发布《泰和证券投资基金 2010 年年度收益分
配公告》 ，实施本基金 2010 年度利润分配，每 10 份基金份额派发现金红利 1.72 元，具体参见本
报告“6.4.11 利润分配情况”。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为 343,999,999.24 元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 嘉实基金管理有限公司
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§6 半年度财务报表(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体：泰和证券投资基金
报告截止日： 2011 年6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年6 月30 日
上年度末
2010年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 147,787,239.10 97,061,207.33
结算备付金
3,059,304.45 7,988,737.87
存出保证金
3,689,372.10 2,643,613.28
交易性金融资产 6.4.7.2 1,969,421,901.25 2,532,797,233.34
其中：股票投资
1,498,927,113.75 1,976,932,564.14
基金投资
- -
债券投资
470,494,787.50 555,864,669.20
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 3,980,837.01 11,588,080.28
应收股利
534,422.28 -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 703,289.08 -
资产总计
2,129,176,365.27 2,652,078,872.10
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年6 月30 日
上年度末
2010年12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
39,523,119.00 40,219,357.66
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
2,447,117.43 3,313,739.06
应付托管费
407,852.89 552,289.86
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 2,366,964.18 7,448,935.34
应交税费
968,829.46 968,829.46
应付利息
- -
应付利润
- -嘉实基金管理有限公司
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递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 478,107.06 350,000.00
负债合计
46,191,990.02 52,853,151.38
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 6.4.7.10 82,984,375.25 599,225,720.72
所有者权益合计
2,082,984,375.25 2,599,225,720.72
负债和所有者权益总计
2,129,176,365.27 2,652,078,872.10
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.0415 元，基金份额总额 2,000,000,000.00
份。
6.2 利润表
会计主体：泰和证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至
2011年6 月30 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010年6 月30 日
一、收入
-142,248,871.42 -233,447,624.83
1.利息收入
9,065,188.99 4,566,376.63
其中：存款利息收入 6.4.7.11 807,995.39 441,286.97
债券利息收入
8,257,193.60 4,125,089.66
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益
-37,770,789.55 56,779,714.66
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -41,870,767.42 48,545,105.40
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -2,284,853.40 -631,335.00
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 6,384,831.27 8,865,944.26
3.公允价值变动收益 6.4.7.16 -113,543,270.86 -294,862,376.13
4.汇兑收益
- -
5.其他收入 6.4.7.17 - 68,660.01
减：二、费用
29,992,474.81 24,398,613.31
1．管理人报酬
16,659,647.79 16,289,192.32
2．托管费
2,776,607.91 2,714,865.42
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.18 9,979,322.46 5,050,861.77
5．利息支出
- 5,471.12
其中：卖出回购金融资产支出
- 5,471.12嘉实基金管理有限公司
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6．其他费用 6.4.7.19 576,896.65 338,222.68
三、利润总额
-172,241,346.23 -257,846,238.14
减：所得税费用
--
四、净利润
-172,241,346.23 -257,846,238.14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泰和证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至 2011 年6 月30 日
单位：人民币元
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 6 月30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
2,000,000,000.00 599,225,720.72 2,599,225,720.72
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -172,241,346.23 -172,241,346.23
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
---
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动
- -343,999,999.24 -343,999,999.24
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
2,000,000,000.00 82,984,375.25 2,082,984,375.25
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010 年 6 月30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
2,000,000,000.00 347,078,216.98 2,347,078,216.98
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -257,846,238.14 -257,846,238.14
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
---
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动
- -94,000,001.20 -94,000,001.20
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
2,000,000,000.00 -4,768,022.36 1,995,231,977.64嘉实基金管理有限公司
嘉实泰和封闭2011年半年度报告
第 14 页 共 36 页
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______赵学军______
______李松林______
____王红____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
泰和证券投资基金(以下简称“本基金”)由嘉实基金管理有限公司、 广发证券股份有限公司、
北京证券有限责任公司、中诚信托有限责任公司和吉林省信托投资有限责任公司五家发起人依照
《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和《泰和证券投资基金基金合同》发起，经中国
证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[1999]7 号文批准，于 1999 年 4 月 8
日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期为 15 年，发行规模为 20亿份基金份额。
本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金经上海证券交易所(以下简称“上交所”)上证上字(99)第 19 号文审核同意，于 1999 年 4
月 20 日在上交所挂牌交易。根据中国证监会证监基金字[1999]7 号文的有关规定，本基金的投资
范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基
金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产
净值的20%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<
年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算
业务指引》 、 《泰和证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编
制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 6 月 30 日的财务
状况以及 2011 年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 嘉实基金管理有限公司
嘉实泰和封闭2011年半年度报告
第 15 页 共 36 页
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
报告期内，本基金不存在重大会计差错事项。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、财税
[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税
有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税
[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项
列示如下：
(1)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(2)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金
派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得
税，暂不征收企业所得税。
(3)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
活期存款 147,787,239.10
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 147,787,239.10
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2011年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,389,836,137.06 1,498,927,113.75 109,090,976.69
交易所市场 51,071,303.30 49,833,787.50 -1,237,515.80
债券
银行间市场 423,462,730.00 420,661,000.00 -2,801,730.00嘉实基金管理有限公司
嘉实泰和封闭2011年半年度报告
第 16 页 共 36 页
合计 474,534,033.30 470,494,787.50 -4,039,245.80
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,864,370,170.36 1,969,421,901.25 105,051,730.89
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本期末（2011 年6 月30日） ，本基金未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本期末（2011 年6 月30日） ，本基金未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本期末（2011 年6 月30日） ，本基金无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
应收活期存款利息 20,903.57
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,376.70
应收债券利息 3,958,493.44
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 63.30
合计 3,980,837.01
6.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
其他应收款 -
待摊费用 703,289.08
合计 703,289.08
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
交易所市场应付交易费用 2,365,989.18嘉实基金管理有限公司
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银行间市场应付交易费用 975.00
合计 2,366,964.18
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011年6月30日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 -
预提费用 228,107.06
合计 478,107.06
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
本期申购 - -
本期赎回 - -
本期末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 380,630,718.97 218,595,001.75 599,225,720.72
本期利润 -58,698,075.37 -113,543,270.86 -172,241,346.23
本期基金份额交易
产生的变动数
---
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -343,999,999.24 - -343,999,999.24
本期末 -22,067,355.64 105,051,730.89 82,984,375.25
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
活期存款利息收入 766,129.15
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 40,816.97
其他 1,049.27
合计 807,995.39
6.4.7.12 股票投资收益 嘉实基金管理有限公司
嘉实泰和封闭2011年半年度报告
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单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
卖出股票成交总额 3,411,516,800.03
减：卖出股票成本总额 3,453,387,567.45
买卖股票差价收入 -41,870,767.42
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
卖出债券及债券到期兑付成交总额 579,155,510.06
减：卖出债券及债券到期兑付成本总额 568,138,010.00
减：应收利息总额 13,302,353.46
债券投资收益 -2,284,853.40
6.4.7.14 衍生工具收益
本期（2011年 1 月1 日至 2011 年6月 30 日） ，本基金无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 6,384,831.27
基金投资产生的股利收益 -
合计 6,384,831.27
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
1.交易性金融资产 -113,543,270.86
——股票投资 -114,386,409.16
——债券投资 843,138.30
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -113,543,270.86
6.4.7.17 其他收入
本期（2011年 1 月1 日至 2011 年6月 30 日） ，本基金无其他收入。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元 嘉实基金管理有限公司
嘉实泰和封闭2011年半年度报告
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项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
交易所市场交易费用
9,977,197.46
银行间市场交易费用
2,125.00
合计
9,979,322.46
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011年6 月30 日
审计费用 49,588.57
信息披露费 148,765.71
债券托管账户维护费 9,000.00
银行划款手续费 11,078.67
上市年费 29,752.78
红利手续费 328,710.92
合计 576,896.65
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国建设银行股份有限公司 （中国建设银行） 基金托管人
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）及上年度可比期间(2010 年 1 月 1 日至 2010
年 6 月30 日)，本基金未通过关联方交易单元进行交易。 嘉实基金管理有限公司
嘉实泰和封闭2011年半年度报告
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6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1 月1 日至2011年 6 月30日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年 6 月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
16,659,647.79 16,289,192.32
其中： 支付销售机构的客
户维护费
--
注：支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有
现金比例超过基金资产净值的 20%，超过部分不计提基金管理人报酬。其计算公式为：日管理人
报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 2,776,607.91 2,714,865.42
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
上年度可比期间
2010年1月1 日至2010年6 月30 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易
的各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银行 9,990,894.07 - - - - -
注：本期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日） ，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债
券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
基金合同生效日（ 1999年4 月
8日 ）持有的基金份额
--嘉实基金管理有限公司
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期初持有的基金份额 15,858,600.00 15,858,600.00
期间申购/买入总份额 --
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 15,858,600.00 15,858,600.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.79% 0.79%
注： 基金管理人作为本基金发起人， 于本基金 1999年 4 月 2日发行日认购本基金份额 10,000,000
份，每份发行价格为 1.01元，其中：面值为 1.00元；发行费用为 0.01元；通过二级市场买入本
基金基金份额 5,858,600份，交易费用按交易所公布的基金交易费率计算并支付。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年12 月31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
中诚信托有限责任公司 6,250,000.00 0.31% 6,250,000.00 0.31%
立信投资有限责任公司 6,250,000.00 0.31% 6,250,000.00 0.31%
广发证券股份有限公司 6,250,000.00 0.31% 6,250,000.00 0.31%
注： （1）中诚信托有限责任公司（原中煤信托投资有限责任公司） 、广发证券股份有限公司作为本
基金发起人，于本基金 1999年 4 月 2日发行日分别认购本基金份额 12,500,000份，每份发行价
格为 1.01元，其中：面值为 1.00元；发行费用为 0.01元。截止 2011年 6月 30日，中诚信托有
限责任公司、广发证券股份有限公司均持有本基金 6,250,000份。
（2）吉林省信托投资有限责任公司作为本基金发起人，其持有的本基金 6,250,000份转让给立信
投资有限责任公司，于 2005 年 8 月 23 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完过
户手续。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011年1 月1 日至2011年 6 月30日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年 6 月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 147,787,239.10 766,129.15 126,812,566.12 421,210.74
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）及上年度可比期间(2010 年 1 月 1 日至 2010嘉实基金管理有限公司
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年 6 月30 日)，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
除息日
序号
权益
登记日
场内 场外
每10份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润
分配合计
备注
1 2011年3
月31日
2011年4
月1日
- 1.7200 343,999,999.24 - 343,999,999.24 2010年度利润
分配于2011年
实施
合计 - - 1.7200 343,999,999.24 - 343,999,999.24
6.4.12 期末（ 2011年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本期末（2011 年6 月30日） ，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本期末（2011 年6 月30日） ，本基金未持有暂时停牌的股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本期末（2011 年6 月30日） ，本基金无银行间市场债券正回购余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本期末（2011 年6 月30日） ，本基金无交易所市场债券正回购余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为进行主动投资的股票型证券投资基金，属于较高风险品种。本基金投资的金融工具
主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相
关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要
目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的
安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
本基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系，公司董事会对公司建立
内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险控制与内审委员会，负责检查公司
内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护投资者利嘉实基金管理有限公司
嘉实泰和封闭2011年半年度报告
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益和公司合法权益。
为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金管理人设立风险控制委员会，由公司总
经理、副总经理、督察长、总经理助理以及部门总监组成，负责全面评估公司经营管理过程中的
各项风险，并提出防范化解措施。
本基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制度的
执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核部具体
负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。公司管
理层重视和支持监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性，配备了充足合格的监察稽
核人员，明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为所在部
门的风险控制第一责任人，对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在其岗位
职责范围内承担相应风险管理责任。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管人中国建设银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违
约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式
进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，
且投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理
人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。 嘉实基金管理有限公司
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6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品种所
处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理
的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，均能及时变现。此外，
本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有
的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，因此账面余额即
为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金
及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年6月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 147,787,239.10 - - - 147,787,239.10嘉实基金管理有限公司
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结算备付金 3,059,304.45 - - - 3,059,304.45
存出保证金 140,741.00 - - 3,548,631.10 3,689,372.10
交易性金融资产 380,412,492.50 90,082,295.00 - 1,498,927,113.75 1,969,421,901.25
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 3,980,837.01 3,980,837.01
应收股利 - - - 534,422.28 534,422.28
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - 703,289.08 703,289.08
资产总计 531,399,777.05 90,082,295.00 - 1,507,694,293.22 2,129,176,365.27
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - 39,523,119.00 39,523,119.00
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 2,447,117.43 2,447,117.43
应付托管费 - - - 407,852.89 407,852.89
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 2,366,964.18 2,366,964.18
应交税费 - - - 968,829.46 968,829.46
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 478,107.06 478,107.06
负债总计 - - - 46,191,990.02 46,191,990.02
利率敏感度缺口 531,399,777.05 90,082,295.00 - 1,461,502,303.20 2,082,984,375.25
上年度末
2010年12 月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 97,061,207.33 - - - 97,061,207.33
结算备付金 7,988,737.87 - - - 7,988,737.87
存出保证金 140,741.00 - - 2,502,872.28 2,643,613.28
交易性金融资产 428,208,800.00 127,655,869.20 - 1,976,932,564.14 2,532,797,233.34
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 11,588,080.28 11,588,080.28嘉实基金管理有限公司
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应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 533,399,486.20 127,655,869.20 - 1,991,023,516.70 2,652,078,872.10
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - 40,219,357.66 40,219,357.66
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 3,313,739.06 3,313,739.06
应付托管费 - - - 552,289.86 552,289.86
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 7,448,935.34 7,448,935.34
应交税费 - - - 968,829.46 968,829.46
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 350,000.00 350,000.00
负债总计 - - - 52,853,151.38 52,853,151.38
利率敏感度缺口 533,399,486.20 127,655,869.20 - 1,938,170,365.32 2,599,225,720.72
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
除市场利率以外的其他市场变量保持不变 假设
对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位： 人民币元）
相关风险变量的变动 本期末
（ 2011 年6 月 30 日 ）
上年度末
（ 2010 年 12 月 31 日 ）
市场利率下降 25 个基点 848,504.69 931,130.06
市场利率上升 25 个基点 -834,690.42 -927,655.91
分析
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场嘉实基金管理有限公司
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交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票、债券的投资比例
不低于基金资产总值的 80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的 20%。此外，本基金的
基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度
量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2011年6月30日
上年度末
2010年12月31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 1,498,927,113.75 71.961,976,932,564.14 76.06
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,498,927,113.75 71.961,976,932,564.14 76.06
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
除沪深 300指数以外的其他市场变量保持不变 假设
对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位： 人民币元）
相关风险变量的变动 本期末
（ 2011 年6 月 30 日 ）
上年度末
（ 2010 年 12 月 31 日 ）
沪深300 指数上升5% 73,945,945.32 95,402,409.06
沪深300 指数下降5% -73,945,945.32 - 95,402,409.06
分析
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值 嘉实基金管理有限公司
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(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的
市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输
入值)。
2011 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具均属于第一层级和第二层级，
无属于第三层级的余额。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资 1,498,927,113.75 70.40
其中：股票 1,498,927,113.75 70.40
2 固定收益投资 470,494,787.50 22.10
其中：债券 470,494,787.50 22.10
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 150,846,543.55 7.08
6 其他各项资产 8,907,920.47 0.42
7 合计 2,129,176,365.27 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -嘉实基金管理有限公司
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B 采掘业 128,044,431.90 6.15
C 制造业 1,289,581,990.04 61.91
C0 食品、饮料
- -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 14,543,209.80 0.70
C5
电子 532,848,550.38 25.58
C6
金属、非金属 155,346,146.52 7.46
C7
机械、设备、仪表 554,199,501.42 26.61
C8
医药、生物制品 32,644,581.92 1.57
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 81,300,691.81 3.90
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,498,927,113.75 71.96
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 000651 格力电器 7,237,485 170,080,897.50 8.17
2 002241 歌尔声学 6,682,598 169,604,337.24 8.14
3 600031 三一重工 9,113,872 164,414,250.88 7.89
4 002236 大华股份 2,568,588 116,331,350.52 5.58
5 002106 莱宝高科 3,781,123 114,378,970.75 5.49
6 600585 海螺水泥 3,742,849 103,901,488.24 4.99
7 002055 得润电子 3,118,141 62,643,452.69 3.01
8 002161 远 望 谷 2,787,583 62,525,486.69 3.00
9 601699 潞安环能 1,890,616 62,031,110.96 2.98
10 000157 中联重科 3,967,604 61,021,749.52 2.93
11 000550 江铃汽车 1,810,170 47,553,165.90 2.28
12 002475 立讯精密 1,199,996 43,271,855.76 2.08
13 000423 东阿阿胶 791,192 32,644,581.92 1.57嘉实基金管理有限公司
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14 000581 威孚高科 813,391 31,356,223.05 1.51
15 600742 一汽富维 1,030,441 30,171,312.48 1.45
16 600060 海信电器 1,983,501 26,618,583.42 1.28
17 600587 新华医疗 771,503 24,942,691.99 1.20
18 600348 国阳新能 948,681 22,901,159.34 1.10
19 000937 冀中能源 855,258 21,680,790.30 1.04
20 600188 兖州煤业 607,121 21,431,371.30 1.03
21 000960 锡业股份 724,130 21,072,183.00 1.01
22 000338 潍柴动力 442,770 20,115,041.10 0.97
23 000063 中兴通讯 663,904 18,775,205.12 0.90
24 600231 凌钢股份 1,829,029 16,680,744.48 0.80
25 002167 东方锆业 366,420 14,543,209.80 0.70
26 600331 宏达股份 1,028,680 13,691,730.80 0.66
27 000527 美的电器 247,100 4,544,169.00 0.22
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额前20名的股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600031 三一重工 237,705,406.79 9.15
2 600585 海螺水泥 179,148,971.68 6.89
3 002106 莱宝高科 138,626,356.14 5.33
4 000338 潍柴动力 114,592,190.95 4.41
5 600111 包钢稀土 103,172,521.01 3.97
6 601699 潞安环能 101,806,068.36 3.92
7 000157 中联重科 98,736,957.90 3.80
8 000651 格力电器 96,052,948.47 3.70
9 600497 驰宏锌锗 90,973,857.40 3.50
10 000581 威孚高科 82,060,046.08 3.16
11 000039 中集集团 78,529,909.46 3.02
12 600742 一汽富维 76,769,330.44 2.95
13 600348 国阳新能 69,977,474.40 2.69
14 000937 冀中能源 56,110,663.53 2.16
15 000550 江铃汽车 55,447,109.20 2.13
16 002161 远 望 谷 50,546,261.84 1.94
17 002236 大华股份 49,082,886.27 1.89
18 600256 广汇股份 47,200,069.86 1.82嘉实基金管理有限公司
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19 600188 兖州煤业 46,519,860.42 1.79
20 601766 中国南车 46,148,516.58 1.78
7.4.2 累计卖出金额前20名的股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600031 三一重工 263,577,681.46 10.14
2 002106 莱宝高科 129,314,715.76 4.98
3 000039 中集集团 123,202,891.33 4.74
4 000858 五 粮 液 107,326,505.49 4.13
5 600111 包钢稀土 105,812,824.38 4.07
6 600585 海螺水泥 96,773,385.36 3.72
7 000338 潍柴动力 93,672,556.82 3.60
8 600497 驰宏锌锗 87,131,309.94 3.35
9 600348 国阳新能 75,035,265.54 2.89
10 000012 南
玻Ａ 72,256,692.76 2.78
11 600362 江西铜业 71,194,184.32 2.74
12 002073 软控股份 70,659,714.73 2.72
13 002230 科大讯飞 68,053,295.79 2.62
14 600518 康美药业 66,779,253.91 2.57
15 002422 科伦药业 65,638,947.99 2.53
16 002161 远 望 谷 60,896,805.06 2.34
17 000423 东阿阿胶 55,674,552.33 2.14
18 000651 格力电器 55,116,218.24 2.12
19 000581 威孚高科 54,328,011.73 2.09
20 002236 大华股份 50,167,076.18 1.93
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,089,768,526.22
卖出股票收入（成交）总额 3,411,516,800.03
注：7.4.1项“买入金额”、7.4.2项“卖出金额”及 7.4.3项“买入股票成本”、“卖出股票收
入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占期初基金资产净值比例（％）
1 国家债券 48,821,292.50 2.34
2 央行票据 380,811,000.00 18.28嘉实基金管理有限公司
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3 金融债券 39,850,000.00 1.91
其中：政策性金融债 39,850,000.00 1.91
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 1,012,495.00 0.05
8 其他 - -
9 合计 470,494,787.50 22.59
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 1101019 11 央行票据19 1,100,000 109,241,000.00 5.24
2 1101016 11 央行票据16 900,000 86,940,000.00 4.17
3 1001037 10 央行票据37 700,000 68,523,000.00 3.29
4 1101022 11 央行票据22 500,000 48,275,000.00 2.32
5 1101024 11 央行票据24 500,000 48,270,000.00 2.32
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 在本报告编制日前
一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
7.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,689,372.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 534,422.28
4 应收利息 3,980,837.01
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 703,289.08
8 其他 -
9 合计 8,907,920.47嘉实基金管理有限公司
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7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值比例 （％）
1 110007 博汇转债 1,012,495.00 0.05
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
57,065 35,047.75 1,044,048,993.00 52.20% 955,951,007.00 47.80%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司 199,598,431.00 9.98%
2 中国人寿保险（集团）公司 194,567,960.00 9.73%
3 中国太平洋人寿保险股份有限公司—传统
—普通保险产品
118,213,072.00 5.91%
4 阳光财产保险股份有限公司—自有资金 47,145,841.00 2.36%
5 阳光人寿保险股份有限公司—分红保险产
品
47,019,713.00 2.35%
6 中国太平洋人寿保险股份有限公司—万能
—个人万能
39,499,914.00 1.97%
7 中国人寿资产管理有限公司 38,964,082.00 1.95%
8 中国太平洋人寿保险股份有限公司—分红
—个人分红
33,110,450.00 1.66%
9 中国太平洋财产保险股份有限公司—传统
—普通保险产品—013C—CT001 沪
31,479,113.00 1.57%
10 宝钢集团有限公司 30,000,000.00 1.50%
注：上表数据由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供。 嘉实基金管理有限公司
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§9 重大事件揭示
9.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2011年 5 月起，王忠民先生因任期届满并退休，不再担任本基金管理人董事长职务，公司董
事兼总经理赵学军先生代任董事长职务；2011年 8 月起安奎先生任本基金管理人董事长。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
本基金托管人 2011 年2月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设
银行投资托管服务部副总经理 （主持工作） ， 其任职资格已经中国证监会审核批准 （证监许可 〔2011〕
115号） 。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。本基金托管人 2011 年1 月31日
发布任免通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。
9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
9.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘用的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，报告期内未改聘。
9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
9.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
9.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
中信建投证券有限责任公司 2 3,002,360,989.73 46.24% 2,471,464.76 45.80% -
华泰证券股份有限公司 1 1,062,090,682.24 16.36% 902,777.25 16.73% -
招商证券股份有限公司 1 1,009,470,670.59 15.55% 820,200.34 15.20% -
申银万国证券股份有限公司 2 798,142,198.62 12.29% 673,466.19 12.48% - 嘉实基金管理有限公司
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华西证券有限责任公司 1 621,186,523.23 9.57% 528,005.74 9.79% -
财富证券有限责任公司 1 - - - - -
北京高华证券有限责任公司 1 - - - - -
广发证券股份有限公司 1 - - - - -
国都证券有限责任公司 1 - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 1 - - - - -
国元证券股份有限公司 1 - - - - -
海通证券股份有限公司 1 - - - - -
宏源证券股份有限公司 1 - - - - -
信达证券股份有限公司 1 - - - - -
中国建银投资证券有限责任公司 1 - - - - -
中信证券股份有限公司 1 - - - - -
注：1：本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券
商的佣金合计。
2：交易单元的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订
协议，并通知基金托管人。
9.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购成
交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
中信建投证券
有限责任公司
947,510.06 100.00% - - - -
9.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 嘉实基金管理有限公司
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1
泰和证券投资基金 2010 年年度收益
分配公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011年3月28日
2
嘉实基金管理有限公司董事长变更
公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011年5月11日
§10 备查文件目录
10.1备查文件目录
（1）中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件；
（2） 《泰和证券投资基金基金合同》 ；
（3） 《泰和证券投资基金招募说明书》 ；
（4） 《泰和证券投资基金基金托管协议》 ；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。
10.2存放地点
（1）北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
（2）北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行股份有限公司基金托管部
10.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2011年8月24日
