嘉 实 主题 新 动力 股 票型 证 券投 资 基金
2011 年第 2 季度 报 告
2011 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2011 年 7 月20 日
嘉实主题新动力股票 2011 年第二季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2011 年4 月1 日起 至2011 年6 月30 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 嘉实主 题新 动力 股票
基金主 代码 070021
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年12 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,483,215,581.42 份
投资目 标
充分把 握驱 动中 国经 济发 展和结 构转 型所 带来 的主 题性投 资机 会 ，
并在主 题的 指引 下精 选具 有高成 长潜 力的 上市 公司 ，力争 获取 长
期，持 续， 稳定 的超 额收 益。
投资策 略
通过发 掘驱 动经 济增 长及 结构转 型的 新兴 增长 动力 ， 并 以新 兴增 长
动力所 指引 的主 题性 投资 机会作 为主 要的 投资 线索 ， 将 主题 投资 策
略融入 本基 金自 上而 下的 管理流 程中 。 （1） 力求 前 瞻性研 判驱 动经
济发展 及转 型的 新兴 增长 动力所 带来 的投 资主 题； （2） 根据 投资 主
题的广 度及 数量 、以 及经 济周期 与市 场因 素决 定大 类资产 配置 决
策， 优先 考虑 股票 类资 产 的配 置 ； （3 ）深 入挖 掘有 望受益 于该 主题
的上市 公司 股票 ； （4） 在 综 合考量 投资 组合 的风 险与 收益的 原则 下，
完成构 建并 定期 调整 投资 组合。
业绩比 较基 准 沪深300 指数*95% + 上 证 国债指 数*5%
风险收 益特 征
本基金 为一 只主 动投 资的 股票型 基金 ， 其预 期风 险 与预期 收益 高于
混合型 基金 、 债券 型基 金 与货币 市场 基金 ， 属于 较 高预期 风险 、 较
高预期 收益 的证 券投 资基 金品种 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 嘉实主题新动力股票 2011 年第二季度报告
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§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 4 月 1 日 － 2011 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -61,032,793.51
2.本期 利润
-234,339,946.01
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0417
4.期末 基金 资产 净值 4,906,405,134.06
5.期末 基金 份额 净值 0.895
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.48% 0.79% -5.24% 1.04% 0.76% -0.25%
嘉实主题新动力股票 2011 年第二季度报告
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
图：嘉 实主 题新 动力 股票 基金份 额累 计净 值增 长率 与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的历 史走 势对 比图
（2010 年 12 月7 日 至2011 年6 月30 日）
注：本 基金 基金 合同 生效 日（2010 年12 月 7 日） 至报告 期末 未 满 1 年 。按 基金合 同和 招募 说明
书的约 定， 本基 金自 基金 合同生 效日 起6 个月 内为 建仓期 ，建 仓期 结束 时本 基金的 各项 投资 比例
符合基 金合 同 （ 第十 一部 分二、 投资 范 围 和五、 投 资限制 （二） 基金 投资 组 合限制 ） 的 有关 约定。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
欧宝林 本 基 金 基
金经理
2010 年 12
月 7 日
- 6 年 曾 任 新 加 坡 管 理 大 学
Wharton-SMU 研 究中 心研 究员， 中
德安联人寿保险有限公司投资科
经理， 国海 富兰 克林 基金 有 限公司
行业研 究员 、 基 金经 理助 理。2009嘉实主题新动力股票 2011 年第二季度报告
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年 7 月加 入嘉 实基 金管 理 有限公
司研究 部担 任高 级行 业分 析师。 理
学硕士 ， 具 有基 金从 业资 格， 中 国
国籍。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 主题 新动 力股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控 ， 公 平对待 旗下 管理 的所
有基金 和组 合。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格不 同， 未与 其他 投资组 合进 行业 绩比 较。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
报告期 内， 本基 金判 断 CPI 仍处 高位 甚至 可能 会创 新高， 紧缩 性的 货币 政策 会持续 出台 ，包
括上调 准备 金率 、 加 息等 ， 因此 在4、5 月份 ， 本 基 金基本 采取 谨慎 的策 略， 控制好 仓位 ， 配 置上
主要在 低估 值和 消费 成长 类这两 大主 题 ， 因 此在4、5 月份 本基 金表 现较 好 ， 在 市场下 跌的 过程 中
跌幅较 小 。 到 了6 月份 ， 当市场 跌 破 2700 点 以后 ， 考虑市 场逐 渐进 入底 部区 域， 本基 金果 断采 取
积极的 策略 ，将 仓位 上行 到较高 位置 ，主 要加 了一 些保障 房主 题， 如水 泥、 煤炭以 及其 他弹 性较
大的一 些品 种， 但由 于6 月份消 费和 医药 表现 较差 ，对本 基金 造成 较大 拖累 。
整体上 看， 二季 度本 基金 在仓位 上先 低后 高， 配置 上先偏 防守 ，后 逐步 转向 进攻， 虽然 医药嘉实主题新动力股票 2011 年第二季度报告
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仍对本 基金 有较 大拖 累， 但本基 金在 二季 度表 现仍 然在中 等偏 上左 右。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.895 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-4.48% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-5.24% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望今 年三 季度 ，宏 观经 济方面 ，预 计经 济增 速仍 会平稳 ， 但CPI 可能 在迎 来高点 后逐 步向
下， 同时 中小 企业 非常 困 难， 从而 倒逼 国家 在政 策 方面的 放松 ， 给市 场带 来 一些政 策放 松的 预期 ；
预计三 季度 紧缩 性的 货币 政策会 逐步 缓和 ，资 金方 面预计 三季 度也 会比 二季 度有所 好转 。
伴随着 二季 度政 策和 估值 都逐步 见低 ， 在 政策 和资 金的缓 和下 ， 三 季度 可能 迎来市 场的 反弹 ，
但由于 通胀 前景 未定 ，新 股、小 非等 供给 十分 巨大 ，因此 认为 反弹 空间 有限 ；市场 整体 仍呈 箱体
震荡态 势， 由于 资金 比较 活跃， 市场 可能 存在 很多 结构性 机会 。
在三季 度， 本基 金将 采取 积极稳 健的 策略 ， 首 先对 前期加 仓的 保障 房主 题进 行逐步 获利 了结 ，
因为一 方面 对某 些子 板块 ，今年 可能 是赢 利的 高点 ；另一 方面 ，保 障房 由于 牵涉面 太广 ，未 来有
可能低 于预 期。 其次 ，本 基金将 集中 精力 去选 个股 ，寻找 多主 题驱 动， 弹性 大一些 的一 批股 票进
行配置 。最 后在 季度 末期 ，本基 金会 从成 长股 中去 优选一 批低 估值 品种 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,248,103,961.92 85.28
其中： 股票
4,248,103,961.92 85.28
2 固定收 益投 资
554,837,875.50 11.14
其中： 债券
554,837,875.50 11.14
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
122,788,227.41 2.46
6 其他资 产
55,663,011.42 1.12
7 合计
4,981,393,076.25
100.00
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5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 19,038,881.40 0.39
B 采掘业 581,072,121.68 11.84
C 制造业 1,754,939,857.67 35.77
C0 食品、 饮料 396,584,994.55 8.08
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 18,036,405.84 0.37
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 153,913,933.54 3.14
C5 电子 21,751,372.50 0.44
C6 金属、 非金 属 248,982,037.98 5.07
C7 机械、 设备 、仪 表 184,068,782.18 3.75
C8 医药、 生物 制品 731,602,331.08 14.91
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 35,414,577.28 0.72
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 329,591,194.20 6.72
G 信息技 术业 60,862,610.44 1.24
H 批发和 零售 贸易 672,481,248.70 13.71
I 金融、 保险 业 621,895,568.67 12.68
J 房地产 业 17,500,272.00 0.36
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 155,307,629.88 3.17
M 综合类 - -
合计 4,248,103,961.92 86.58
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 601169 北京银 行 39,000,917 388,839,142.49 7.93
2 600028 中国石 化 46,800,680 385,169,596.40 7.85
3 000028 一致药 业 10,290,292 265,695,339.44 5.42
4 600276 恒瑞医 药 8,782,859 263,222,284.23 5.36
5 600511 国药股 份 16,221,839 246,247,516.02 5.02
6 600519 贵州茅 台 952,753 202,583,870.39 4.13
7 601088 中国神 华 6,499,752 195,902,525.28 3.99
8 600030 中信证 券 12,000,000 156,960,000.00 3.20
9 600880 博瑞传 播 11,061,797 155,307,629.88 3.17
10 601299 中国北 车 22,484,220 150,644,274.00 3.07
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5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 253,890,000.00 5.17
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 300,947,875.50 6.13
8 其他 - -
9 合计 554,837,875.50 11.31
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 110015 石化转 债 2,790,430 300,947,875.50 6.13
2 1001080 10 央 行票 据80 2,600,000 253,890,000.00 5.17
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 2 只债 券。
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
报告期内本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体未 被监 管部 门立 案调 查，在 本报 告编 制日
前一年 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未受 到公开 谴责 、处 罚。
5.8.2
本基金投资的 前 十名股 票中 ，没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 之外的 股票 。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,790,221.93
2 应收证 券清 算款 48,357,025.11
3 应收股 利 524,228.94
4 应收利 息 4,644,080.81
5 应收申 购款 347,454.63
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 嘉实主题新动力股票 2011 年第二季度报告
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8 其他 -
9 合计 55,663,011.42
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的 可 转换 债券 。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,802,106,506.14
本报告 期基 金总 申购 份额 56,247,560.77
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 375,138,485.49
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,483,215,581.42
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§7 备查文件目 录
7.1 备 查 文件 目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实主题 新动 力股 票型 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实主 题新 动力 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
（3） 《嘉 实主 题新 动力 股票型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
（4） 《嘉 实主 题新 动力 股票型 证券 投资 基金 基金 托管协 议》 ；
（5） 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报 告期 内嘉 实主 题 新动力 股票 型证 券投 资基 金公告 的各 项原 稿。
7.2 存 放 地点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
7.3 查 阅 方式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
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（2） 网站 查询 ：基 金管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
投资 者对 本报 告如 有疑 问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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