鹏华中国 50开放式证券投资基金
2011年第 2季度报告
2011年 6月 30日
基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期: 2011年 7月 21日
鹏华中国 50混合 2011年第 2季度报告
第 2 页 共 10 页
§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011年 7月 18日复核了本报告
中的财务指标、 净值表现 和 投 资 组 合报告 等 内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 , 但 不保证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。 投 资有 风险 , 投 资 者 在 作出投 资 决策前应仔细阅读 本
基金的 招募说明书 。
本报告中财务资料 未经审计 。
本报告 期自 2011年 4 月 1日 起至 6月 30日 止 。
§ 2 基金产品概况
基金 简称 鹏华中国 50混合
基金 主代码 160605
交 易代码 160605
基金 运作方式 契约型开放式
基金合同 生效 日 2004年 5月 12日
报告 期末 基金份 额总额 2,534,080,439.23份
投 资 目 标
以价值投 资 为 本,通 过集 中 投 资于基本 面 和 流动 性 良
好 同 时收益价值 或 成长价值相 对 被低估 的股 票 , 长期
持 有 结 合 适 度 波 段操 作 , 以 求 在 充分控制 风险 的 前 提 下分享 中国 经 济 成长 和实 现 基金财 产 的 长期 稳 定 增
值 。
投 资 策 略
( 1) 股 票投 资 方 法: 本基金股 票投 资中, 精选 个股, 长期持 有 结 合 适 度 波 段操 作 , 注 重 长期收益 。 将类 指 数 的 选 股 方式 与积极 的 权 重 配置 相结 合, 从而 在保 持 了 收益 空间 的 前 提下 一 定 程 度 上降 低 了 投 资 风险 。股
票价值 分析兼顾 收益 性和 成长 性。
( 2)债券 投 资
方 法: 本基金 债券 投 资 以 降 低组 合 总 体 波动 性 从而改
善 组 合 风险 构 成为目 的, 采取积极 主动 的 投 资 策 略 ,
谋取超 额收益 。
业绩 比较 基准
上 证 180指 数涨跌幅× 65%+深 证 100指 数涨跌幅
× 30%+ 金 融 同 业 存 款 利 率× 5% 鹏华中国 50混合 2011年第 2季度报告
第 3 页 共 10 页
风险收益 特征
本基金 属 于 平衡 型 证 券 投 资基金, 为 证 券 投 资基金中
的中 风险 品种 。 长期 平均 的 风险 和 预 期收益低 于 成长
型 基金, 高 于 价值型 基金、指 数 型 基金、 纯债券 基金
和国 债 。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§ 3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位: 人 民币元
主 要 财务指标 报告 期 ( 2011年 4月 1日 - 2011年 6月 30日 )
1.本 期 已 实 现收益 76,762,917.91
2.本 期利 润
-305,749,497.39
3.加权平均 基金份 额 本 期利 润 -0.1204
4.期末 基金资 产净值 4,030,285,249.80
5.期末 基金份 额净值 1.590
注: 1、本 期 已 实 现收益 指基金本 期利 息 收 入 、 投 资 收益 、其 他 收 入( 不 含 公 允 价值 变 动收益 )扣
除 相 关费 用 后 的 余 额 ,本 期利 润 为 本 期 已 实 现收益 加上 本 期 公 允 价值 变 动收益 。
2、所述基金 业绩 指标不 包括 持 有人 认购 或交 易 基金的 各项 费 用 ( 例如 , 开放式 基金的 申购赎 回 费 、基金 转换 费 等 ) , 计 入费 用 后 实 际 收益 水 平要 低 于所 列 数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶 段
净值 增 长 率 ①
净值 增 长 率
标准 差②
业绩 比较 基
准 收益 率 ③
业绩 比较 基准
收益 率 标准 差 ④
① - ③ ② - ④
过 去三 个月 -7.07% 0.99% -5.21% 1.06% -1.86% -0.07%
注: 业绩 比较 基准 =上 证 180指 数涨跌幅× 65%+深 证 100指 数涨跌幅× 30%+ 金 融 同 业 存 款 利 率
× 5%。
鹏华中国 50混合 2011年第 2季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较
注: 1、本基金合同于 2004年 5月 12日 生效 。
2、 截 至 建仓 期结 束 ,本基金的 各项 投 资 比 例 已 达到 基金合同中规定的 各项 比 例 。
§ 4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金 经 理 期 限
姓名 职 务
任 职 日 期 离 任日 期
证 券从 业 年限 说明
陈鹏
本基金基
金 经 理
2011年 1月
28日
- 8
陈鹏,国 籍 中国, 清
华大 学工商 管理 硕
士 , 8年证 券从 业经
验 。 曾 在 联 合证 券 有
限责任公司任行 业 研
究员; 2006年 5月 加
入 鹏华基金管理有限
公司 从 事行 业 研究工鹏华中国 50混合 2011年第 2季度报告
第 5 页 共 10 页
作 , 2007年 3月 起 担
任鹏华 价值 优势 股 票
型 证 券 投 资基金
( LOF) 基金 经 理 助
理, 2007 年 8 月 至
2011年 1月担任鹏华
行 业成长 证 券 投 资基
金基金 经 理, 2008年
8月 至 2011年 5月担
任鹏华 普丰 基金基金
经 理, 2011年 1月 起
至 今 担任鹏华中国 50
开放式 证 券 投 资基金
基金 经 理, 2011年 6
月 15日 起 兼 任鹏华 新
兴 产业 股 票型 证 券 投
资基金。陈鹏 先 生 具
备 基金 从 业 资 格 。本
报告 期 内本基金基金
经 理 未 发 生 变 动 。
注: 1. 任 职 日 期 和 离 任日 期 均 指公司 作出决 定 后 正 式 对 外 公告 之 日 ; 担任 新 成 立 基金基金 经 理的, 任 职 日 期为 基金合同 生效 日。
2. 证 券从 业 的 含 义遵 从 行 业 协 会 关 于 从 业 人 员 资 格 管理 办 法 的 相 关 规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运 作遵规守信情 况的 说明
在本报告 期 内,基金管理人不存在 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为 。基金管理人 勤勉尽 责 地 为 基金份 额持 有人 谋求 利益 , 严格遵守 了 《 证 券 投 资基金 法 》 及其 他 有 关法 律 法 规、 《 鹏华中国
50开放式 证 券 投 资基金基金合同 》 的规定。
4.3 公 平 交 易专项说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的 执 行 情 况
报告 期 内,本基金管理人 严格执 行公 平 交 易 制 度,确保不同 投 资 组 合在 研究 、交 易 、 分配 等
各环节得到 公 平 对 待 。
4.3.2 本投资组合与其 他 投资 风格相似 的投资组合 之间 的业绩比较
本基金管理人 旗 下 无 其 他 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合。
4.3.3 异常 交 易 行 为 的 专项说明
报告 期 内,本基金 未 发 生 违 法 违 规 且 并对基金财 产 造 成 损失 的 异常 交 易 行 为 。
鹏华中国 50混合 2011年第 2季度报告
第 6 页 共 10 页
4.4报告期内基金的投资 策略 和业绩表现的 说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略 和运 作分析
2011年 二 季度, A股 市场 基本 呈 现 单 边 下跌 的 走势 , 各 行 业 板块 均 无 突 出 机 会, 而 在 一 季报
业绩风险 暴露 的 刺激 下 ,中 小板 和 创 业 板 股 票 跌幅 相 对 较 大。不 过 , 接近 季 末 部 分 周 期 类 板块 在
通 胀 预 期 下 行和 政 策 预 期放 松 的 推 动 下 , 表现相 对 强 势 。
本报告 期 内,本基金 持 有的 家电 、银行 等 板块 表现相 对 抗 跌 , 但 由 于 没 有 参 与 周 期 板块 的 反弹 ,
基金 收益 阶 段 性 受 到 影响 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2011年 二 季度 上 证指 数 和 深 证 成 指的 涨幅分 别 为 -5.67%和 -3.6%,本基金的 净值 增 长 率 为
-7.07%。
4.5 管理人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
本季度,在银行存 款 准 备 金 率 不 断 上 调 等 紧缩货 币 政 策 的 影响 下 , 市场 流动 性 一 直偏紧 ; 同 时 ,国内 经 济 在 宏观 和 微观层 面 都 出现一 些 增 速 回 落 的 信 号 , 影响 了 投 资 意愿 。
展望 下 半 年, 虽然 存在通 胀 下 行, 政 策 基于 经 济 软着陆 而 放 松 的 预 期 , 但 是 一 些扰 动 性 因素
仍然 存在, 例如 : 地 方 融 资 平 台 的资金 状况 ,保 障 性 住房 的 投 资 力 度,通 胀 下 行 趋 势 会 否受 到 意 外 因素影响 等 。基于 此 , 我们 在 下 半 年的 投 资中, 将 把更多 的 精 力 投 向受 经 济 周 期 影响 较 弱 , 业
绩成长 确定性 较高 的公司。
本基金 将 持 续 关注 经 济 走势 的 变 化 , 深入 研究 公司基本 面 , 力争 为投 资人 创 造 良好 的 回 报。
§ 5投资组合报告
5.1报告期 末 基金资产组合 情 况
序号 项 目 金 额 (元) 占 基金 总 资 产 的 比 例 ( %)
1 权 益投 资 3,615,121,190.11 89.42
其中 : 股 票
3,615,121,190.11 89.42
2 固 定 收益投 资
108,430,519.60 2.68
其中 :债券
108,430,519.60 2.68
资 产 支 持 证 券
- -
3 金 融 衍 生 品 投 资 - -
4 买 入 返售 金 融 资 产
- -
其中 : 买断 式 回购 的 买 入 返售 金 融 资 产
- - 鹏华中国 50混合 2011年第 2季度报告
第 7 页 共 10 页
5 银行存 款 和 结 算 备 付 金合 计
277,741,160.63 6.87
6 其 他 资 产
41,480,059.93 1.03
7 合 计
4,042,772,930.27
100.00
5.2 报告期 末按 行业 分类 的股 票 投资组合
代码 行 业 类 别 公 允 价值 (元)
占 基金资 产净值 比 例 (%)
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 87,056,299.95 2.16
B 采 掘 业 12,534,000.00 0.31
C 制 造 业 1,992,042,669.51 49.43
C0 食 品 、 饮 料 313,492,767.90 7.78
C1 纺织 、 服装 、 皮毛 19,020,000.00 0.47
C2 木材 、 家 具 - -
C3 造 纸 、 印刷 - -
C4 石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 325,550,333.36 8.08
C5 电 子 156,855,520.44 3.89
C6 金 属 、 非 金 属 352,821,245.60 8.75
C7 机 械 、 设 备 、 仪 表 565,856,359.07 14.04
C8 医药 、 生 物 制品 202,793,587.14 5.03
C99 其 他制 造 业 55,652,856.00 1.38
D 电力 、 煤气 及 水 的 生产 和 供 应业 - -
E 建 筑 业 100,749,975.82 2.50
F 交通 运 输 、 仓 储 业 - -
G 信 息 技术 业 357,970,202.79 8.88
H 批 发 和 零 售 贸 易 256,921,034.12 6.37
I 金 融 、保 险业 641,047,455.72 15.91
J 房 地 产业 51,280,000.00 1.27
K 社 会 服 务 业 76,519,552.20 1.90
L 传播 与 文 化 产业 - -
M 综 合 类 39,000,000.00 0.97
合 计 3,615,121,190.11 89.70
5.3 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排序 的 前十名 股 票 投资 明细
序号 股 票代码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价值 (元)
占 基金资 产净值
比 例 ( % )
1 600050 中国 联 通 44,999,611 236,247,957.75 5.86
2 000858 五 粮 液 5,700,000 203,604,000.00 5.05
3 000629 攀钢钒钛 17,739,811 196,379,707.77 4.87
4 000527 美 的 电 器 10,301,583 189,446,111.37 4.70 鹏华中国 50混合 2011年第 2季度报告
第 8 页 共 10 页
5 601318 中国 平 安 3,499,937 168,941,958.99 4.19
6 600036 招 商 银行 12,000,000 156,240,000.00 3.88
7 000418 小 天鹅A 9,700,000 155,782,000.00 3.87
8 601288 农 业 银行 42,050,241 117,740,674.80 2.92
9 002250 联 化 科技 3,587,841 114,272,735.85 2.84
10 600000 浦 发 银行 11,399,896 112,174,976.64 2.78
5.4报告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资组合
序号 债券品种 公 允 价值 (元) 占 基金资 产净值 比 例 ( % )
1 国 家 债券 - -
2 央 行 票 据 96,550,000.00 2.40
3 金 融债券 - -
其中 : 政 策 性金 融债 - -
4 企 业 债券 11,880,519.60 0.29
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 中 期票 据 - -
7 可 转 债 - -
8 其 他 - -
9 合 计 108,430,519.60 2.69
5.5 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名债 券投资 明细
序号 债券 代码 债券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价值 (元)
占 基金资 产净值 比 例 ( % )
1 1101022 11央 行 票 据 22 1,000,000 96,550,000.00 2.40
2 126011 08石 化 债 131,830 11,880,519.60 0.29
注:上 述 债券 明细为 本基金本报告 期末持 有的 全 部 债券 。
5.6 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前十名 资产 支持 证券投资 明细
本基金本报告 期末未持 有资 产 支 持 证 券 。
5.7 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名权 证投资 明细
本基金本报告 期末未持 有 权 证。
5.8 投资组合报告 附注
5.8.1
本报告 期 内,本基金 投 资的 前 十 名 证 券 之 一 的 五粮液 的 发 行 主 体 宜宾五粮液 股份有限公 司, 因 涉 及 多 个 信 息 披 露 事 项 披 露 不及 时 并存在重大遗漏 等 违 规事 件 ,于 2011年 5月 28日 受 到
中国证 监 会的行 政 处罚 。 鹏华中国 50混合 2011年第 2季度报告
第 9 页 共 10 页
对 该 股 票 的 投 资 决策 程 序 的 说明 : 本基金管理人 长期 跟踪 研究 该 股 票 , 认 为 高 端白酒 估值 合
理, 成长 确定 且 业绩 有保证, 该 股 票 虽受 到 行 政 处罚 但长期价值 仍 在。 该 证 券 的 投 资 已 执 行内 部
严格 的 投 资 决策流 程 , 符 合 法 律 法 规和公司 制 度的规定。
报告 期 内本基金 投 资的其 它 证 券 中 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的、或在报告 编 制 日 前
一 年内 受 到 公 开 谴 责、 处罚 的股 票 。
5.8.2
报告 期 内本基金 投 资的 前 十 名 股 票 没 有 超 出 基金合同规定的 备 选 股 票 库 。
5.8.3 其 他 资产 构成
序号 名 称 金 额 (元)
1 存 出 保证金 1,891,641.71
2 应收 证 券 清 算 款 35,453,430.65
3 应收 股 利 2,043,641.71
4 应收利 息 797,969.57
5 应收 申购 款 1,293,376.29
6 其 他 应收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 41,480,059.93
5.8.4 报告期 末持 有的 处于转 股期的 可转换债 券 明细
本基金本报告 期末未持 有 处 于 转 股 期 的 可 转换 债券 。
5.8.5 报告期 末前十名 股 票 中 存在流 通 受 限 情 况的 说明
本基金本报告 期末前 十 名 股 票 中不存在 流 通 受 限的 情 况 。
5.8.6 投资组合报告 附注 的其 他文字描述部分
由 于 四舍五 入 的 原 因 , 投 资 组 合报告中 数 字 分 项之 和 与 合 计 项之 间 可能 存在 尾 差 。
§ 6 开放式基金份额变动
单位: 份
本报告 期期 初 基金份 额总额 2,569,994,010.02
本报告 期 基金 总 申购 份 额 58,473,155.36
减 :本报告 期 基金 总 赎回 份 额 94,386,726.15
本报告 期 基金 拆 分变 动 份 额 -
本报告 期期末 基金份 额总额 2,534,080,439.23 鹏华中国 50混合 2011年第 2季度报告
第 10 页 共 10 页
§ 7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
( 一 ) 《 鹏华中国 50开放式 证 券 投 资基金基金合同 》;
( 二 ) 《 鹏华中国 50开放式 证 券 投 资基金托管 协 议 》;
( 三 ) 《 鹏华中国 50开放式 证 券 投 资基金 2011年第 2季度报告 》 ( 原 文 ) 。
7.2 存 放 地点
深 圳 市 福田区福 华 三 路 168号 深 圳 国 际商 会中 心 第 43层 鹏华基金管理有限公司。
7.3 查阅方 式
投 资 者 可 在基金管理人 营 业时 间 内 免 费 查 阅 , 也 可 按 工 本 费 购 买 复 印件 ,或通 过 本基金管理
人 网站 ( http: //www.phfund.com.cn) 查 阅 。
投 资 者 对本报告 书 如 有 疑问 , 可 咨询 本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司 已 开 通 客户 服
务 系统 , 咨询 电 话 : 4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2011年 7月 21日