易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年第 2 季度报告
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易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
2011 年第 2 季度报告
2011年 6月 30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年七月二十一日
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2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 7月 18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
2.1 基金产品概况
基金简称
易方达深证100ETF联接
基金主代码
110019
交易代码
110019
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年12月1日
报告期末基金份额总额
10,717,934,663.82份
投资目标
紧密跟踪业绩比较基准， 追求跟踪偏离度及跟踪误差
的最小化。
投资策略
本基金为深证100ETF的联接基金。 深证100ETF是主要
采用完全复制法实现对深证100价格指数紧密跟踪的
全被动指数基金， 本基金主要通过投资于深证100ETF
实现对业绩比较基准的紧密跟踪， 力争最终将年化跟
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踪误差控制在4%以内。 在投资运作过程中，本基金
将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础
上， 决定采用实物申赎的方式或证券二级市场交易的
方式进行深证100ETF的买卖。 待指数衍生金融产品推
出以后， 本基金可以适度运用衍生金融产品进一步降
低跟踪误差。
业绩比较基准
深证100价格指数收益率X95%+活期存款利率(税
后)X5%
风险收益特征
本基金为深证100ETF的联接基金， 主要通过投资于深
证100ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本
基金的业绩表现与深证100价格指数的表现密切相
关。 理论上本基金预期风险与收益水平高于混合型基
金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人
易方达基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称
易方达深证100交易型开放式指数基金
基金主代码
159901
基金运作方式
交易型开放式（ETF）
基金合同生效日
2006年3月24日
基金份额上市的证券交
易所
深圳证券交易所
上市日期
2006年4月24日
基金管理人名称
易方达基金管理有限公司
基金托管人名称
中国银行股份有限公司
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2.1.2 目标基金产品概况
投资目标
紧密跟踪目标指数， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的最
小化
投资策略
本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据
标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 但在
因特殊情况导致无法获得足够数量的股票时， 基金管
理人将采用优化方法计算最优化投资组合的个股权
重比例，以此构建本基金实际的投资组合，追求尽可
能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准 深证100价格指数
风险收益特征
本基金属股票基金， 预期风险与收益水平高于混合基
金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为指数型基金，
主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标
的指数、 以及标的指数所代表的股票市场相似的风险
收益特征。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日)
1.本期已实现收益 40,187,525.20
2.本期利润 -533,519,580.83
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0499
4.期末基金资产净值 10,197,762,582.63
5.期末基金份额净值 0.9515
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
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值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.23% 1.12% -5.47% 1.14% 0.24% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
易方达深证 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年 12月 1日至 2011年 6月 30日）
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注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金资产中投资于深证 100ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%；现
金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
（2）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过基金总资产，本
基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（3）本基金可不受《证券投资基金运作管理办法》第三十一条的下列限制：①
一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的 10%；②同一
基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的 10%。
（4）法律法规和基金合同规定的其他限制。
若将来法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更， 致使本款前述约定的
投资禁止行为和投资组合比例限制被修改或取消， 基金管理人在依法履行相应程
序后，本基金可相应调整禁止行为和投资限制规定。
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基
金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的， 基金管理人应当在十个交易日内
进行调整。法律法规另有规定时，从其规定。
2.本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约
定。
3.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为-4.85%，同期业绩
比较基准收益率为-6.84%。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林飞
本基
金的
基金
经理、
易方
达50
指数
基金
的基
金经
理、易
方达
深证
100交
易型
开放
式指
数基
金的
基金
经理、
指数
与量
化投
资部
副总
经理
2009-12-1 - 8年
博士研究生，曾任融通基金管
理有限公司研究员、基金经理
助理，易方达基金管理有限公
司基金经理助理、指数与量化
投资部总经理助理、易方达沪
深300指数基金的基金经理。
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王建
军
本基
金的
基金
经理、
易方
达深
证100
交易
型开
放式
指数
基金
的基
金经
理、易
方达
上证
中盘
交易
型开
放式
指数
基金
的基
金经
理助
理、易
方达
上证
中盘
交易
型开
放式
指数
基金
联接
基金
2010-9-27 - 4年
博士研究生，曾任武汉利辉国
际游轮有限公司职员，依莱克
斯（中国）营销有限公司区域
零售经理，汇添富基金管理有
限公司数量分析师，易方达基
金管理有限公司量化研究员、
基金经理助理。
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的基
金经
理助
理
注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，林飞的“任职日期”为基金
合同生效之日，王建军的“任职日期”为公告确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程来确保公
平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限
管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平
交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易
系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平
交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年二季度国内宏观经济整体平稳发展，投资增速总体保持在高位运行，
消费增速较一季度略有上升，进出口增速较去年同期有一定程度下滑，其中进口
增速表现略好， 总体表现为国内需求较为强劲。 在旱涝急转的恶劣气候影响之下，
CPI逐步上升并创出自去年以来的新高。由于持续的高通胀因素，从去年第四季
度开始至今宏观货币政策一直处于较为紧缩的状态，上半年连续两次加息，同时
法定存款准备金率也连续调升并达历史新高。在持续的紧缩政策影响之下，市场
资金面整体较为紧张，同时上半年小盘股业绩也普遍低于市场预期。在多重不利
因素的影响之下，A股市场二季度出现了单边下跌的行情。上证指数二季度涨幅
为-5.67%， 深证100价格指数涨幅为-5.78%， 作为被动型的指数基金， 深证100ETF
联接基金的单位净值跟随业绩比较基准出现了一定程度的下跌。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.9515 元，本报告期份额净值增长率为
-5.23%，同期业绩比较基准收益率为-5.47%，年化跟踪误差为0.4683%，各项指
标均在合同规定的目标控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段市场，宏观经济总体将继续保持平稳发展，宏观经济政策短期
的重点仍将是严格控制通胀水平， 中长期的重点是在保持经济总量平稳快速发展
的前提下，着力完善体制机制来推动经济增长方式和经济结构的优化调整。近期
海外经济出现了一些动荡因素， 希腊债务危机和美国宽松量化政策的退出都给全
球经济复苏带来了一定的负面影响，但海外整体的持续复苏趋势仍未改变。鉴于
内外需结构的调整、优化以及国内经济的弹性和潜在的内生增长力，本基金对中
国经济中长期的前景持相对乐观的判断。目前上市公司整体的业绩增长仍较快，
盈利增长预期也较好，整体估值水平合理并处于相对偏低区域。同时，深证100
指数行业分布均衡合理，指数成分股成长性较高，深证100指数中长期的投资价
值依然明显。
作为被动投资的基金，深证 100ETF 联接基金将继续坚持既定的指数化投资
策略，以严格控制基金相对业绩基准的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪偏离度及
跟踪误差的最小化。期望深证 100ETF 联接基金为投资者进一步分享中国经济的
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未来长期成长提供良好的投资机会。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 105,770,981.50 1.04
其中：股票 105,770,981.50 1.04
2 基金投资 9,455,448,141.76 92.59
3 固定收益投资 439,175,000.00 4.30
其中：债券 439,175,000.00 4.30
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 189,595,253.42 1.86
7 其他各项资产 22,568,494.45 0.22
8 合计 10,212,557,871.13 100.00
5.2 期末投资目标基金明细
序号
基金名
称
基金类
型
运作方
式
管理人 公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
1
易方达
深证100
股票型
交 易 型
开 放 式
易方达
基金管
9,455,448,141.76
92.72
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交易型
开放式
指数基
金
（ETF） 理有限
公司
5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 342,630.00 0.00
B 采掘业 8,556,421.59 0.08
C 制造业 62,255,405.83 0.61
C0
食品、饮料 16,466,597.76 0.16
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
6,709,546.77 0.07
C5
电子 1,842,674.28 0.02
C6
金属、非金属 10,986,908.57 0.11
C7
机械、设备、仪
表
19,925,274.62 0.20
C8
医药、生物制品 5,445,495.24 0.05
C99
其他制造业 878,908.59 0.01
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
1,097,658.32 0.01
E 建筑业 - -
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F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 3,058,762.12 0.03
H 批发和零售贸易 4,545,929.98 0.04
I 金融、保险业 6,505,329.27 0.06
J 房地产业 8,045,758.59 0.08
K 社会服务业 1,332,850.82 0.01
L 传播与文化产业 5,187,304.28 0.05
M 综合类 4,842,930.70 0.05
合计 105,770,981.50 1.04
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000895 双汇发展 120,243 7,944,455.01 0.08
2 000651 格力电器 236,852 5,566,022.00 0.05
3 000002 万 科Ａ 577,021 4,875,827.45 0.05
4 000858 五 粮 液 118,984 4,250,108.48 0.04
5 002024 苏宁电器 286,458 3,669,526.98 0.04
6 000059 辽通化工 224,000 3,041,920.00 0.03
7 000001 深发展A 176,405 3,011,233.35 0.03
8 000917 电广传媒 112,000 2,732,800.00 0.03
9 000063 中兴通讯 96,560 2,730,716.80 0.03
10 000652 泰达股份 336,000 2,580,480.00 0.03
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净
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值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 439,175,000.00 4.31
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 439,175,000.00 4.31
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1001080 10央行票据80 3,000,000 292,950,000.00 2.87
2 1101016 11央行票据16 1,000,000 96,600,000.00 0.95
3 1101023 11央行票据23 500,000 49,625,000.00 0.49
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 投资组合报告附注
5.9.1 根据宜宾五粮液股份有限公司2011年5月28日发布的 《关于收到中国证监会
<行政处罚决定书>的公告》，宜宾五粮液股份有限公司因信息披露等问题，受
到中国证监会的行政处罚。
本基金是深证100ETF的联接基金，本基金股票投资部分对五粮液基本维持了标
准配置比例。
除五粮液外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,634,888.47
2 应收证券清算款 166,724.73
3 应收股利 -
4 应收利息 6,080,547.44
5 应收申购款 10,686,333.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,568,494.45
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
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1 000917 电广传媒 2,732,800.00 0.03
重大事
项停牌
2 000652 泰达股份 2,580,480.00 0.03
重大事
项停牌
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 11,097,658,783.15
本报告期基金总申购份额 607,965,217.85
减：本报告期基金总赎回份额 987,689,337.18
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 10,717,934,663.82
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达深证 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金
募集的文件；
2.《易方达深证 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 ；
3.《易方达深证 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
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投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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