泰 达 宏 利 行业 精 选 证 券投 资 基 金2011 年第
2 季度报告
2011 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2011 年 7 月21 日
泰达宏利精选股票 2011 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2011 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本 报告 财务 资料 未经 审计。
本报告 期间 为2011 年 4 月1 日至 2011 年6 月30 日。
§2 基金产品概 况
基金简 称 泰达宏 利精 选股 票
交易代 码 162204
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 7 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,026,868,668.68 份
投资目 标
追求资 本的 长期 持续 增值 ， 为投 资者 寻求 高于 业绩 比
较基准 的投 资回 报。
投资策 略
全面引 进荷 兰银 行的 投资 管理流 程， 采用 “ 自 上而
下”资 产配 置和 行业 类别 与行业 配置 ， “ 自下 而上 ”
精选股 票的 投资 策略,主 要 投资于 具有 国际 、国 内竞
争力比 较优 势和 长期 增值 潜力的 行业 和企 业的 股票 。
业绩比 较基 准
70％× 富时 中 国 A600 指 数 收益率 +30% × 中 债国 债总
指数（ 财富 ）
风险收 益特 征 本基金 在证 券投 资基 金中 属于风 险较 高的 基金 品种
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公司
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§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 4 月 1 日 － 2011 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -81,100,589.70
2.本期 利润
-204,407,855.40
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2070
4.期末 基金 资产 净值 4,964,194,339.89
5.期末 基金 份额 净值 4.8343
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.29% 1.05% -4.22% 0.79% -0.07% 0.26%
注： 本基 金业 绩比 较基 准 ：70 ％× 富时 中 国A600 指 数收益 率 ＋30%× 中 债国 债 总指数 （ 财富 ） 。 富
时中 国A600 指 数是 富时 指 数公司 编制 的包 含上 海、 深 圳两个 证券 交易 所总 市值 最大 的 600 只股 票
并以流 通股 本加 权的 股票 指数， 具有 良好 的市 场代 表性。 中债 国债 总指 数（ 财富） 是中 央国 债登
记结算 有限 责任 公司 推出 的中国 国债 总指 数， 该指 数基于 全市 场角 度编 制的 指数， 价格 选取 上更
侧重于 全国 银行 间债 券市 场，选 样广 泛， 全面 而细 致反映 债券 市场 变动 。
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，截 至报 告日本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十四条 （三 ）投 资范 围、 （ 四）投 资组 合中 规定 的各 项比例 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘青山
本 基 金 基
金 经 理 ，
公 司 副 总
经 理 兼 投
资总监
2004 年7 月
9 日
- 14
本基金基金经理，公
司副总经理兼投资总
监。1997 年 毕业 于中
国人民大学，获管理
学硕士学位，同年加
入华夏证券基金管理
部，参与华夏基金管
理有限公司的筹建，
先后在研究部和投资
管理部从事行业研究
及投资管理工作，并
分别担任业务经理和
高级经 理。2001 年加泰达宏利精选股票 2011 年第 2 季度报告
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入湘财证券有限责任
公司，参与筹建泰达
宏利基金管理有限公
司并工 作至 今。14 年
基金从业经验，具有
基金从 业资 格。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令，未 发生 任何 利益 输送 的情况 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 与公 司管 理的 其他 投资组 合不 具有 相似 的投 资风格 。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本基金 管理 人建 立了 对异 常交易 的控 制制 度， 在本 报告期 内未 发生 因异 常交 易而受 到监 管机
构的处 罚情 况。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
二季 度A 股 市场 在通 胀率 不断创 新高 、政 策持 续紧 缩的背 景下 出现 较大 幅度 下跌， 其主 要原
因一方 面因 为持 续紧 缩的 货币政 策导 致市 场实 际利 率大幅 攀升 ，从 而对 股票 资产的 估值 水平 造成
压力； 另一 方面 经济 的逐 渐放缓 使得 投资 者开 始担 心上市 公司 盈利 可能 出现 下调。 从板 块间 的跌
幅来看 ，中 小板 的跌 幅要 明显大 于大 盘股 ，从 行业 间的表 现来 看， 需求 较为 稳定的 消费 品行 业跌
幅较小 ，而 周期 性较 强的 行业跌 幅较 大。 银行 板块 由于地 方融 资平 台贷 款的 问题不 断暴 露， 使得
投资者 对银 行资 产质 量问 题产生 严重 担心 ，因 此虽 然银行 的盈 利增 长依 然稳 健，但 股价 还是 不断泰达宏利精选股票 2011 年第 2 季度报告
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下跌。
本基金 在一 季度 减持 了高 估值的 小盘 股， 增持 了业 绩稳定 性较 强的 大盘 股， 因此在 二季 度市
场下跌 中净 值损 失相 对较 小。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
截止报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为4.8343 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-4.29% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-4.22% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
下半年 通胀 率有 较大 的可 能是逐 渐回 落， 但仍 然维 持在较 高的 位置 ，因 此政 策放松 的概 率不
大，但 也不 会更 紧， 我们 判断下 半年 的A 股市 场仍 将维持 区间 波动 。从 经济 增长推 动力 来看 ，由
于下半 年保 障房 建设 和水 利建设 的提 速， 固定 资产 投资增 长保 持高 位问 题不 大，因 此与 此 相 关的
投资品 ，如 建材 、机 械等 行业有 一定 投资 机会 。
另 外与 十二 五规 划所 鼓励的 新兴 产业 相关 的行 业，也 具有 一定 的投 资机 会，如 太阳 能、 高端
装备制 造、 新材 料等 行业 ，本基 金的 配置 将重 点以 个股挖 掘为 主， 提高 组合 的集中 度， 以期 获取
超额收 益。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,196,438,467.03 82.01
其中： 股票
4,196,438,467.03 82.01
2 固定收 益投 资
9,176,020.10 0.18
其中： 债券
9,176,020.10 0.18
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
239,360,559.68 4.68
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
662,826,991.58 12.95
6 其他资 产
9,150,144.47 0.18
7 合计
5,116,952,182.86
100.00
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5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 468,573,440.54 9.44
C 制造业 2,713,666,645.27 54.66
C0 食品、 饮料 806,148,782.67 16.24
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 36,880,000.00 0.74
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 802,902,239.08 16.17
C7 机械、 设备 、仪 表 1,067,735,623.52 21.51
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 132,388,872.84 2.67
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 181,405,062.00 3.65
H 批发和 零售 贸易 69,722,433.38 1.40
I 金融、 保险 业 369,099,289.75 7.44
J 房地产 业 216,814,848.20 4.37
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 44,767,875.05 0.90
合计 4,196,438,467.03 84.53
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600585 海螺水 泥 10,499,880 291,476,668.80 5.87
2 600104 上海汽 车 15,483,158 290,154,380.92 5.84
3 600887 伊利股 份 15,999,516 266,391,941.40 5.37
4 600036 招商银 行 19,999,973 260,399,648.46 5.25
5 000651 格力电 器 8,999,827 211,495,934.50 4.26
6 000895 双汇发 展 3,067,274 202,654,793.18 4.08
7 000401 冀东水 泥 8,000,000 199,920,000.00 4.03
8 601088 中国神 华 6,382,171 192,358,633.94 3.87 泰达宏利精选股票 2011 年第 2 季度报告
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9 002073 软控股 份 8,352,298 172,057,338.80 3.47
10 600031 三一重 工 9,000,000 162,360,000.00 3.27
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 9,176,020.10 0.18
8 其他 - -
9 合计 9,176,020.10 0.18
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110009 双良转 债 81,790 9,176,020.10 0.18
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
报告期内本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体本 期没 有出 现被 监管 部门立 案调 查， 或在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。
5.8.2
基金投资的前 十 名股票 均未 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 6,532,611.48
2 应收证 券清 算款 - 泰达宏利精选股票 2011 年第 2 季度报告
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3 应收股 利 1,990,741.20
4 应收利 息 189,750.76
5 应收申 购款 437,041.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,150,144.47
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110009 双良转 债 9,176,020.10 0.18
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
5.8.6 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍 五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 987,915,594.09
本报告 期基 金总 申购 份额 188,901,537.40
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 149,948,462.81
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,026,868,668.68
§7 影响投资者 决策的其 他重要信息
本报告 期间 未发 生本 基金 管理人 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况； 截止 本报 告期末 ，本 基金泰达宏利精选股票 2011 年第 2 季度报告
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管理人 未持 有本 基金 份额 。
§8 备查文件目 录
8.1 备 查 文件 目录
1、中 国证 监会 批准 泰达 宏利行 业精 选证 券投 资基 金设立 的文 件；
2、《 泰达 宏利 行业 精选 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、《 泰达 宏利 行业 精选 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4、《 泰达 宏利 行业 精选 证券投 资基 金托 管协 议》 。
8.2 存 放 地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅 方式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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