泰 达 宏 利 价值 优 化 型 成长 类 行 业 证券 投 资
基金2011 年第 2 季 度报 告
2011 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2011 年 7 月21 日
泰达宏利成长股票 2011 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2011 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2011 年 4 月1 日至 2011 年6 月30 日。
§2 基金产品概 况
基金简 称 泰达宏 利成 长股 票
交易代 码 162201
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 4 月 25 日
报告 期 末基 金份 额总 额 2,163,036,095.20 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于成 长行 业类别 中内 在价 值被 相对
低估， 并与 同行 业类 别上 市公司 相比 具有 更高 增长 潜
力的上 市公 司。 在有 效控 制投资 组合 风险 的前 提下 ，
为基金 份额 持有 人提 供长 期稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 采用 “ 自 上而 下 ” 的投资 方法 ， 具 体体 现在 资
产配置 、行 业配 置和 个股 选择的 全过 程中 。
业绩比 较基 准
65％× 富时 中 国 A600 成 长 行业指 数＋35％ ×上 证国
债指数 。
风险收 益特 征 本基金 在证 券投 资基 金中 属于较 高风 险的 基金 品种 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 4 月 1 日 － 2011 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -105,650,479.05
2.本期 利润
-159,174,050.81
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0742
4.期末 基金 资产 净值 2,294,789,148.71
5.期末 基金 份额 净值 1.0609
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.48% 0.87% -6.14% 0.82% -0.34% 0.05%
注： 本 基金 业 绩 比较 基准 : 65%× 富时 中国A600 成长 行业指 数 +3 5%× 上证 国债 指数。 上证 国债 指数
选取的 样本 为在 上海 证券 交易所 上市 交易 的、 除浮 息债外 的国 债品 种， 样本 国债的 剩余 期限 分布
均匀， 收益 率曲 线较 为完 整、合 理， 而且 参与 主体 丰富， 竞价 交易 连续 性更 强，能 反映 出市 场利
率的瞬 息变 化， 客观 、真 实地标 示出 利率 市场 整体 的收益 风险 度。
富时 中国A600 成长 行业 指数是 从富 时中 国 A600 行 业指数 中重 新归 类而 成， 成 份股按 照全 球公 认
并已广 泛采 用的 富时 指数 全球行 业分 类系 统进 行分 类，全 面体 现成 长行 业类 别的风 险收 益特 征。
泰达宏利成长股票 2011 年第 2 季度报告
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3.2.2 自基金合 同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：本 基金 在建 仓期 末及 报告期 末已 满足 基金 合同 规定的 投资 比例 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李源
本 基 金 基
金经理
2010 年1 月
6 日
2011 年5 月
17 日
11
李源女士毕业于美国
纽约州立大学布法罗
分校 ， EMBA 硕 士。 1993
年7 月至1994 年 就职
于中国稀土开发公司
任 总 经 理 秘 书 ；1994
年至1995 年 就职 于北
京国际经济技术合作
公 司 任 项 目 经 理 ；
1995 年至1999 年8 月
就职于中国研究公司
任分析 员；1999 年 8泰达宏利成长股票 2011 年第 2 季度报告
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月至2000 年9 月 加入
IDC 国 际数 据公 司， 担
任市场高级分析员；
2000 年 10 月至 2009
年 7 月加入 中国 国际
金融有限公司，先后
担任研究部经理、高
级经理、副总经理。
2009 年 8 月 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司。李 源女 士具 备 11
年证券投资研究管理
经验，具有基金从业
资格。
梁辉
本 基 金 基
金 经 理 ，
基 金 投 资
部总经 理
2011 年4 月
21 日
- 9
硕士。2002 年 3 月起
任职于泰达宏利基金
管理有限公司，曾担
任公司研究部行业研
究员、 基金 经理 助理、
研究部总监、金融工
程部总经理，现担任
基金投 资部 总经 理。9
年基金从业经验，具
有证券从业资格、基
金从业 资格 。
邓艺颖
本 基 金 基
金经理
2011 年6 月
3 日
- 6
金融学 硕士 。2004 年
5 月至 2005 年 4 月就
职于中国工商银行广
东省分行公司业务部
职员；2005 年 4 月加
盟泰达宏利基金管理
有限公司，先后担任
交易部交易员、固定
收益部研究员、研究
部总监业务助理兼研
究员。 6 年基 金从 业经
验，具有基金从业资
格。
注：1. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
2. 我 公司 已于2011 年6 月 3 日 发布 《泰 达宏 利基 金管理 有限 公司 关于 增聘 基金经 理的 公告 》 ， 增
聘邓艺 颖女 士为 本基 金基 金经理 。
3. 我 公司 已于2011 年5 月 17 日发 布《 泰达 宏利 基 金管理 有限 公司 关于 基金 经理变 更的 公告 》 ，
李源女 士因 个人 原因 离职 ，不再 担任 本基 金基 金经 理。 泰达宏利成长股票 2011 年第 2 季度报告
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4. 我 公司 已于2011 年4 月 21 日发 布《 泰达 宏利 基 金管理 有限 公司 关于 基金 经理变 更的 公告 》 ，
聘任梁 辉先 生为 本基 金基 金经理 。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 ，价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令，未 发生 任何 利益 输送 的情况 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
2011 年2 季度 泰达 成长 基 金份额 净值 增长 率为-6.48% ， 同 期泰 达周 期基 金份 额 净值增 长率 为
-5.57% ，系 列基 金中 的泰 达成长 基金 与泰 达周 期基 金2011 年2 季 度净 值增 长 率差不 超 过 5% 。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本基金 管理 人建 立了 对异 常交易 的控 制制 度， 在本 报告期 内未 发生 因异 常交 易而受 到监 管机
构的处 罚情 况。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2 季度 ，对 经济 硬着 陆和 通货膨 胀超 预期 发展 的担 心成为 主导 市场 行情 表现 的主要 因素 。央
行持续 的紧 缩货 币政 策使 得 A 股 市场 整体 估值 水平 处于下 行的 过程 中。 合理 估值水 平下 业绩 能见
度高的 大盘 蓝筹 表现 突出 ，创业 板和 中小 板由 于大 部分个 股业 绩低 于预 期， 拖累了 整体 行业 的表
现。
报告期 内， 本基 金采 取低 仓位和 提高 个股 集中 度的 方法来 应对 市场 的变 化 ， 通过深 入研 究分
析和实 地调 研， 增强 上市 公司研 究的 前瞻 性， 提高 组合个 股投 资的 精准 度， 尽量回 避业 绩可 能低
于预期 的个 股。 对于 行业 周期整 体向 下的 电子 元器 件个股 进行 了积 极调 整， 将组合 的整 体风 险控
制在较 低水 平。 泰达宏利成长股票 2011 年第 2 季度报告
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4.4.2 报告 期内基 金的 业绩 表现
截止报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.0609 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-6.48% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-6.14% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望3 季度 ，欧 洲债 务危 机仍在 延续 中， 美国 经济 将持续 缓慢 复苏 。国 内通 货膨胀 仍将 保持
高位水 平， 但在 经历 了大 面积洪 涝灾 害之 后， 以保 障房建 设、 水利 建设 为代 表的基 础设 施建 设将
进入施 工期 ，个 税改 革和 相关新 兴产 业规 划的 出台 将提升 市场 对经 济结 构转 型的关 注。 投资 上，
本基金 将以 中报 业绩 为关 注重点 ，对 行业 景气 度进 行深入 调查 研究 ，在 此基 础上做 好组 合行 业配
置。对 于战 略新 兴产 业中 的相关 个股 进行 深入 分析 和讨论 ，尤 其以 新能 源汽 车、信 息技 术、 生物
医药、 节能 环保 装备 等为 研究重 点， 挖掘 其中 具备 竞争优 势的 技术 领先 性企 业。此 外， 本基 金对
估值较 低， 受固 定资 产投 资和宏 观货 币政 策变 化刺 激反应 敏感 的相 关产 业个 股也将 保持 关注 ，力
争把握 好结 构性 投资 机会 ，努力 为基 金投 资者 获取 稳定良 好的 回报 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,672,886,652.51 70.22
其中： 股票
1,672,886,652.51 70.22
2 固定收 益投 资
481,962,185.80 20.23
其中： 债券
481,962,185.80 20.23
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
100,000,350.00 4.20
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
66,416,260.74 2.79
6 其他资 产
61,096,337.14 2.56
7 合计
2,382,361,786.19
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 83,450,552.16 3.64
C 制造业 1,160,926,270.52 50.59 泰达宏利成长股票 2011 年第 2 季度报告
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C0 食品、 饮料 57,530,461.95 2.51
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 64,810,921.98 2.82
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 104,457,113.76 4.55
C7 机械、 设备 、仪 表 506,743,961.49 22.08
C8 医药、 生物 制品 427,383,811.34 18.62
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 67,496,986.96 2.94
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 225,172,161.36 9.81
H 批发和 零售 贸易 39,908,321.52 1.74
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 67,039,510.99 2.92
K 社会服 务业 28,892,849.00 1.26
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,672,886,652.51 72.90
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600104 上海汽 车 6,367,053 119,318,573.22 5.20
2 000063 中兴通 讯 3,885,174 109,872,720.72 4.79
3 002038 双鹭药 业 2,791,622 105,383,730.50 4.59
4 000651 格力电 器 4,257,802 100,058,347.00 4.36
5 600587 新华医 疗 2,777,962 89,811,511.46 3.91
6 000527 美的电 器 4,578,919 84,206,320.41 3.67
7 002118 紫鑫药 业 4,337,926 78,733,356.90 3.43
8 600498 烽火通 信 2,684,980 69,755,780.40 3.04
9 601088 中国神 华 2,288,729 68,982,292.06 3.01
10 002073 软控股 份 3,342,849 68,862,689.40 3.00
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5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 166,326,185.80 7.25
2 央行票 据 107,343,000.00 4.68
3 金融债 券 188,335,000.00 8.21
其中： 政策 性金 融债 188,335,000.00 8.21
4 企业债 券 19,958,000.00 0.87
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 481,962,185.80 21.00
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 010110 21 国债 ⑽ 808,340 80,688,498.80 3.52
2 1001060 10 央票 60 800,000 78,024,000.00 3.40
3 010112 21 国债 ⑿ 650,020 64,839,495.00 2.83
4 110410 11 农发 10 500,000 49,680,000.00 2.16
5 110235 11 国开 35 500,000 49,515,000.00 2.16
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
报告期 末基 金未 持有 资产 支持证 券 。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
报告期 末本 基金 未持 有权 证。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
报告期内本 基金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体本 期没 有出 现被 监管 部门立 案调 查 ， 或 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。
5.8.2
基金投资的前 十 名股票 均未 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,931,178.80
2 应收证 券清 算款 50,356,556.89 泰达宏利成长股票 2011 年第 2 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应 收利 息 6,527,723.33
5 应收申 购款 280,878.12
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 61,096,337.14
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
报告期 末本 基金 没有 处于 转股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
报告期 末前 十名 股票 中未 存在流 通受 限情 况。
5.8.6 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式基金 份额变动
单 位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,001,274,542.76
本报告 期基 金总 申购 份额 456,528,928.59
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 294,767,376.15
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,163,036,095.20
§7 影响投资者 决策的其 他重要信息
本报告 期间 未发 生本 基金 管理人 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况； 截止 本报 告期末 ，本 基金
管理人 未持 有本 基金 份额 。 泰达宏利成长股票 2011 年第 2 季度报告
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§8 备查文件目 录
8.1 备 查 文件 目录
（一） 中国 证监 会批 准泰 达宏利 价值 优化 型成 长类 行业证 券投 资基 金、 周期 类行业 证券 投资 基金 、
稳定类 行业 证券 投资 基金 设立的 文件 ；
（二） 《 泰达 宏利 价值 优 化型成 长类 行业 证券 投资 基金、 周期 类行 业证 券投 资基金 、 稳 定类 行业
证券投 资基 金基 金合 同》 ；
（三） 《 泰达 宏利 价值 优 化型成 长类 行业 证券 投资 基金、 周期 类行 业证 券投 资基金 、 稳 定类 行业
证券投 资基 金招 募说 明书 》；
（四） 《 泰达 宏利 价值 优 化型成 长类 行业 证券 投资 基金、 周期 类行 业证 券投 资基金 、 稳 定类 行业
证券投 资基 金托 管协 议》 。
8.2 存 放 地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅 方式
投资人 可通 过指 定信 息披 露 报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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