中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报 告
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中 欧 新蓝 筹 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2011 年第 2 季度 报 告
2011 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 一年 七月二 十一 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 7
月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
中欧新蓝筹混合
基金主代码
166002
交易代码
166002
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年7 月25日
报告期末基金份额总额
106,698,074.48 份
投资目标
本基金通过主要投资于未来持续成长能力强的潜力
公司， 同时通过合理的动态资产配置， 在注重风险控
制的原则下， 追求超越基金业绩比较基准的长期稳定
资本增值。
投资策略
本基金的投资风格以积极的股票选择策略为特点， 注
重挖掘被低估的未来成长性好的企业。资产配置方
面， 本基金将会综合评估宏观经济、 市场、 资 金等各
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方面情况，及时、积极、充分地调整资产配置结构。
股票选择层面， 本基金将通过综合采用定量分析、 定
性分析和实地调研等研究方法， 自下而上、 精选个股，
综合衡量股票的投资价值和风险因素， 注重买入股票
的安全边际， 中长期投资成长潜力大的个股， 以充分
分享中国经济高速成长的成果。
业绩比较基准
60%×沪深300指数+35%×上证国债指数 +5%×一年期
定期存款利率
风险收益特征
本基金的投资目标、 投资范围和投资策略决定了本基
金属于风险中等， 追求长期稳定资本增值的混合型证
券投资基金。
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年4月1 日-2011 年6月30日)
1. 本期已实现收益 -264,018.76
2. 本期利润 -3,550,680.32
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0343
4. 期末基金资产净值 98,057,956.93
5. 期末基金份额净值 0.9190
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
2. 所述 基金业 绩指 标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ，计 入费用 后实
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际收 益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -3.79% 0.88% -3.00% 0.66% -0.79% 0.22%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 7 月 25 日至 2011 年 6 月 30 日）
注： 本基金合同生效日为 2008 年 7 月 25 日， 建仓期为 2008 年 7 月 25 日至 2009
年 1 月 24 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
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§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
沈洋
本基金
基金经
理、 中欧
中小盘
股票型
证券投
资基金
（LOF ）
基金经
理
2009-6-24 2011-5-23 7年
金 融 管 理 硕 士 。 历 任 天 相
投资顾问有限公司研究
员 ， 红 塔 证 券 股 份 有 限 公
司研究员，2006年9 月加入
中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
任 研 究 员 、 高 级 研 究 员 、
中 欧 新 蓝 筹 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
助 理 、 基 金 经 理 ， 中 欧 中
小 盘 股 票 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）基金经理。
周蔚
文
本基金
基金经
理， 投资
总监
2011-5-23 - 11年
管 理 学 硕 士 。 历 任 光 大 证
券 研 究 所 研 究 员 ， 富 国 基
金 管 理 有 限 公 司 研 究 员 、
高 级 研 究 员 、 基 金 经 理 。
2011 年1 月 加 入 中 欧 基 金
管 理 有 限 公 司 ， 任 投 资 总
监 、 中 欧 新 蓝 筹 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出 决定之日；若该基金经理自
基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细
则、 《 中欧新 蓝筹 灵活 配置混 合型证 券投 资基 金基金 合同》 和其 他相 关法律 法规
的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用
基金资产， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有
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关法规和基金合同的规定， 无 违法违规、 未履 行基金合同承诺或损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 及公司相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 确保公平对待
不同投资组合，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至报告期末， 本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组
合，因此无 法进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度， 国内经济呈现 CPI 持续上升、 工业增加值增速平稳回落的态势。 为
抑制通胀， 央行持续提高利率和存款准备金率， 但房价仍维持高位。 从国外来看，
希腊再次爆发的债务危机对市场影响相对有限， 美联储明确没有第三轮量化宽松
货币政策。 报告期内， 本基金重点配置了电力、 铁路、 地产、 家电等 低估值品种，
但由于市场呈现普跌趋势， 特别是中小个股呈现快速 回落趋势， 使得基金业绩仍
略跑输基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 内 ， 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-3.79% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为
-3.00% ，基金投资收益低于同期业绩比较基准。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2011 年三季度，CPI 在创出本轮新高之后能否回落、保障房能否如期
在 10 月底之前开工等 各种因素，都将对市场预期产生较大影响。由于房价仍高
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企，通胀也难以快速大幅回落，加上存款准备金率以及加息所产生的累积效应，
预计震荡仍将是市场短期运行的主基调。
从中期来看， 中国经济的核心指标 GDP、CPI 等都将保持平稳，政策不会急
剧转向； 国外经济虽然也面临各种问题， 但复苏格局不会有大的变化； 国内社会
资金相对较紧的局面也不会明显改善。 因此， 宏观面对股市的趋势性影响不会太
大。 随着时间的推移， 受益于国内经济结构性高增长产业的 公司以及稳定成长的
优质公司， 其估值将越来越有吸引力， 在社会大类资产中， 这两类股票的投资吸
引力将被越来越多的投资者所认知。 本基金将致力于寻找以上两类股票， 尽力为
投资者获得较好回报。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 74,941,262.39 74.79
其中：股票 74,941,262.39 74.79
2 固定收益投资 13,872,040.00 13.84
其中：债券 13,872,040.00 13.84
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 11,110,372.56 11.09
6 其他各项资产 285,171.77 0.28
7 合计 100,208,846.72 100.00
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5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 45,047,971.96 45.94
C0
食品、饮料 8,311,754.32 8.48
C1
纺织、 服装、 皮毛 6,058,646.70 6.18
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑胶、
塑料
10,890,500.00 11.11
C5
电子 2,241,000.00 2.29
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、 设备、 仪表 15,350,070.94 15.65
C8
医药、生物制品 2,196,000.00 2.24
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产和
供应业
- -
E 建筑业 806,000.00 0.82
F 交通运输、仓储业 7,268,913.76 7.41
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 4,652,998.24 4.75
I 金融、保险业 6,063,660.00 6.18
J 房地产业 4,204,200.00 4.29
K 社会服务业 6,897,518.43 7.03
L 传播与文化产业 - -
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M 综合类 - -
合计 74,941,262.39 76.43
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000527 美的电器 250,000 4,597,500.00 4.69
2 601117 中国化学 500,000 4,430,000.00 4.52
3 002146 荣盛发展 429,000 4,204,200.00 4.29
4 002042 华孚色纺 170,000 4,158,200.00 4.24
5 002564 张化机 204,849 4,109,270.94 4.19
6 002001 新 和 成 120,000 3,534,000.00 3.60
7 002142 宁波银行 300,000 3,264,000.00 3.33
8 000422 湖北宜化 155,000 3,244,150.00 3.31
9 000858 五 粮 液 89,902 3,211,299.44 3.27
10 002557 洽洽食品 99,938 2,974,154.88 3.03
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
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6 中期票据 - -
7 可转债 13,872,040.00 14.15
8 其他 - -
9 合计 13,872,040.00 14.15
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 113002 工行转债 40,000 4,738,800.00 4.83
2 113001 中行转债 40,000 4,223,200.00 4.31
3 110016 川投转债 24,000 2,753,040.00 2.81
4 110015 石化转债 20,000 2,157,000.00 2.20
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 报 告 期 内 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
但本基金投资的前十名股票中包括上市公司宜宾五粮液股份有限公司（五粮液，
代码：000858）， 该公 司于2011年5 月27 日发 布公告称：“ 今日本公 司接到中国
证券监督管理委员会行政处罚决定书， 其主要内容如下： 一、 五粮液 关于四川省
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宜宾五粮液投资 （咨询） 有限责任公司对成都智溢塑胶制品有限公司在亚洲证券
有限责任公司的证券投资款的 《澄清公告》 存 在重大遗漏； 二、 五粮 液在中国科
技证券有限责任公司的证券投资信息披露不及时、 不完整； 三、 五粮 液2007年年
度报告存在录入差错未及时更正； 四、 五粮液未及时披露董事被司法羁押事项。 ”
本基金有关该股票的投资决策程序， 符合法律法规和公司规章制度的规定。 本基
金投研团队认为， 五粮液作为白酒行业的龙头企业之一， 长期以来业绩成长性良
好、 生产稳健、 产品畅 销。 针对上述事项， 五 粮液已经明确表示将接受证监会的
行政处罚， 不申请行政复议和提起行政诉讼， 同时深刻汲取教训， 不断完善公司
治理， 依法、 合规经营 ， 真实、 准确、 完整、 及时、 公平披露信息， 以更加积极
的态度做好各方面工作， 维护公司和股东的利益。 同时， 公司公告称 已经对有关
事项进行了 认真整改， 整改取得明显实效， 公司没有受到任何经济损失， 未来将
牢固树立积极维护投资者利益的意识， 运作更加规范， 治理结构更加完善， 从而
提升其投资价值。
5.8.2 本基金投资 的前 十名股票中， 没有投资 于超出基金合 同规定备 选库之外的
股票。
5.8.3 其他各项 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 23,436.18
5 应收申购款 11,735.59
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 285,171.77
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产
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净值比例(%)
1 113002 工行转债 4,738,800.00 4.83
2 113001 中行转债 4,223,200.00 4.31
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与 合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 102,388,780.91
本报告期基金总申购份额 8,560,438.16
减：本报告期基金总赎回份额 4,251,144.59
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 106,698,074.48
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、 《中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、 《中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基 金托管协议》
4、 《中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7.2 存放地点
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基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅， 或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
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二 〇 一 一年 七月 二十 一日
