鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 2 季度报告
第 1 页 共 10 页
鹏华中证 500 指 数 证券 投 资 基 金（LOF ）
2011 年第2 季度报告
2011 年6 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年 7 月21 日
鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 2 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 鹏华中 证500 指 数（LOF） （场内 简称 ：鹏 华 500 ）
基金主 代码 160616
交易代 码 160616
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 2 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,131,651,423.09 份
投资目 标
采用指 数化 投资 方式 ， 追 求基金 净值 增长 率与 业绩 比较
基准收 益率 之间 的跟 踪误 差最小 化， 力争 将日 均跟 踪偏
离度控 制 在 0.35% 以 内 ， 年跟踪 误差 控制 在 4% 以 内 ， 以
实现对 中 证 500 指数 的有 效跟踪 。
投资策 略
本基金 采用 被动 式指 数投 资方法 ， 原 则上 按照 成份 股在
中证500 指 数中 的基 准权 重构建 指数 化投 资组 合， 并根
据标的 指数 成份 股及 其权 重的变 化进 行相 应调 整。
当
预期成 份股 发生 调整 和成 份股发 生配 股 、 增 发 、 分 红等
行为时 ， 或 因基 金的 申购 和赎回 等对 本 基 金跟 踪标 的指
数的效 果可 能带 来影 响时 ， 或因 某些 特殊 情况 导致 流动
性不足 时， 或其 他原 因导 致无法 有效 复制 和跟 踪标 的指
数时， 基金 管理 人可 以对 投资组 合管 理进 行适 当变 通和
调整， 力求 降低 跟踪 误差 。
业绩比 较基 准 中证500 指 数收 益率 ×95 % ＋银行 同业 存款 利率 ×5%
风险收 益特 征
本基金 属于 采用 指数 化操 作的股 票型 基金 ， 其 预期 的风
险和收 益高 于货 币市 场基 金、债 券基 金、 混合 型基 金，鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 2 季度报告
第 3 页 共 10 页
为证券 投资 基金 中的 较高 预期风 险、 较高 预期 收益 品
种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 4 月 1 日 － 2011 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -5,568,231.75
2.本期 利润
-111,910,261.56
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0893
4.期末 基金 资产 净值 1,081,416,854.47
5.期末 基金 份额 净值 0.956
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2. 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例如 ， 开 放式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -8.17% 1.34% -7.98% 1.34% -0.19% 0.00%
注：业 绩比 较基 准= 中证500 指 数收 益率 ×95%+ 银 行 同业存 款利 率 × 5% 鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 2 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、鹏 华中 证500 指 数 证券投 资基 金（LOF ）基 金 合同 于 2010 年2 月5 日 生 效；
2、按 基金 合同 规定 ，本 基金的 各项 投资 比例 已达 到基金 合同 中规 定的 各项 比例。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
方南
本 基 金 基
金经理
2010 年2 月
5 日
- 9
方南先 生， 国籍 中国， 工 商
管理硕 士，9 年证 券从 业 经
验。 曾任 职于 杭州 恒生 电 子
股份有 限公 司 ， 上 海新 利 多
数字技术有限公司。2001
年 11 月 加盟 鹏华 基金 管 理
有限公 司 ， 历 任金 融工 程 部
（原） 研究 员、 金 融工 程 部
（原） 总经 理助 理、 鹏 华 沪
深 300 指 数 证 券 投 资 基 金鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 2 季度报告
第 5 页 共 10 页
（LOF ） 基 金 经 理 助 理 。
2010 年 2 月 至今 担任 鹏 华
中证 500 指 数 证 券 投 资 基
金（LOF ） 基 金 经 理 ，2010
年8 月至 今兼 任鹏 华上 证 民
企50ETF 基金 及其 联接 基 金
基金经 理 。 方 南先 生具 备 基
金从业 资格 。 本报 告期 内 本
基金基 金经 理未 发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会关 于从 业人 员资 格管理 办法 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《证 券投 资基金 法》 及其 他有 关法 律法规 、《 鹏华 中证
500 指 数证 券投 资基 金（LOF ）基 金合 同》 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人旗 下无 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 并对 基金 财产 造成损 失的 异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
二季度 ，面 对持 续的 紧缩 货币政 策以 及略 有下 滑的 经济数 据， 加之 低于 预期 的一季 度季 报，
加速了 市场 结构 特别 是中 小板、 创业 板的 价值 回归 。市场 整体 震荡 下行 ，估 值重心 进一 步下 移，
已经接 近近 年来 的较 低水 平。
在此 期间 ， 除 市场 单日 波 动持续 较大 外 ， 同 时本 基 金也面 临了 一定 规模 的申 赎变动 ， 对基 金的 管
理运作 带来 一定 影响 ， 面 临这种 情况 ， 我们 进行 了 精心的 管理 ， 较好 的实 现 了跟踪 误差 控制 目标 。
鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 2 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
报告期 末， 本基 金份 额净 值 为0.956 元， 累计 净 值0.956 元； 本报 告期 基金 份额净 值增 长率
为-8.17% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为-7.98% 。
报告期 内， 本基 金日 均跟 踪偏离 度 0.00% ，年 跟踪 误差 0.657% ， 较好 的完 成 了跟踪 目标 。
对本基 金而 言， 本期 间跟 踪误差 的主 要来 源主 要有 三个方 面： 一是 部分 成分 股长期 停牌 ，产
生一定 的权 重偏 差， 对此 ，我们 采取 了“ 优化 ”策 略以应 对， 取得 了较 好的 效果； 二是 本期 基金
面临了 一定 的申 赎变 动， 而当时 市场 单日 波幅 较大 ，对我 们的 跟踪 管理 带来 了一定 影响 ；三 是目
前的份 额净 值计 算精 度（ 基金份 额净 值的 计算 保留 到小数 点 后3 位， 小数 点 后第 4 位 四舍 五入 ）
所带来 的跟 踪误 差， 这也 是本期 跟踪 误差 的主 要来 源之一 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
首先， 就市 场整 体估 值水 平而言 ，我 们保 持前 期的 观点， 中 国 A 股 市场 整体 中枢估 值水 平较
世界其 他经 济体 而言 ，考 虑预期 实际 增长 率和 潜在 增长率 的话 ，并 没有 高估 ，甚至 存在 相对 投资
价值。 近期 市场 的关 键主 要取决 于市 场对 货币 政策 、经济 增长 的预 期与 实际 政策和 数据 之间 的修
正与博 弈。
中短期 而言 ，我 们认 为， 随着前 期紧 缩政 策的 初见 成效， 加上 国际 大宗 商品 价格的 阶段 性回
调以 及CPI 数据 上的 翘尾 因素 下 降等 原因 ，市 场的 关注点 将从 通胀 、紧 缩转 向上市 公司 的实 际盈
利增长 上来 。这 才是 决定 后期行 情是 否能 延续 的关 键因素 。
前期季 报中 我们 曾经 提到 ：当期 公布 的经 济数 据已 经初步 反映 了前 期的 调控 和紧缩 政策 对尚
处在复 苏期 的经 济产 生了 一定的 冷却 作用 ，这 对于 尚处在 紧缩 期的 调控 决策 来说会 产生 一定 程度
的反馈 ，反 而有 利于 政府 更好的 调整 节奏 和方 向， 目前股 市核 心估 值水 平相 对不高 ，关 键在 于经
济发展 与紧 缩之 间的 不确 定性造 成的 徘徊 ，如 果政 府对节 奏和 方向 进行 优化 、微调 ，那 么将 使得
中国经 济摆 脱前 期较 高的 波动预 期， 进入 一个 较为 平稳的 复苏 期， 加之 通胀 预期趋 于明 朗， 对股
市较偏 向正 面。 目前 ，我 们认为 ，市 场正 在朝 这个 方向转 变， 建议 投资 者关 注这种 转变 。
本基金 将积 极应 对各 种因 素对指 数跟 踪效 果带 来的 冲击， 努力 将跟 踪误 差控 制在基 金合 同规
定的范 围内 ，力 争为 投资 者带来 较好 的投 资回 报。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 1,025,062,879.51 92.99 鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 2 季度报告
第 7 页 共 10 页
其中： 股票 1,025,062,879.51 92.99
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 56,577,565.81 5.13
6 其他资 产 20,714,951.56 1.88
7 合计 1,102,355,396.88 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 19,797,560.79 1.83
B 采掘业 12,913,351.24 1.19
C 制造业 605,915,618.43 56.03
C0 食品、 饮料 42,207,321.75 3.90
C1 纺织、 服装 、皮 毛 29,883,809.89 2.76
C2 木材、 家具 6,398,649.92 0.59
C3 造纸、 印刷 24,123,740.83 2.23
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 111,607,504.48 10.32
C5 电子 69,981,460.37 6.47
C6 金属、 非金 属 87,548,008.20 8.10
C7 机械、 设备 、仪 表 156,718,215.85 14.49
C8 医药、 生物 制品 64,972,663.11 6.01
C99 其他制 造业 12,474,244.03 1.15
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 43,181,570.68 3.99
E 建筑业 19,443,137.38 1.80
F 交通运 输、 仓储 业 41,665,523.65 3.85
G 信息技 术业 57,767,936.20 5.34
H 批发和 零售 贸易 69,404,561.47 6.42
I 金融、 保险 业 9,021,966.08 0.83
J 房地产 业 58,907,946.87 5.45
K 社会服 务业 35,182,672.92 3.25
L 传播与 文化 产业 16,269,315.60 1.50
M 综合类 35,591,718.20 3.29
合计 1,025,062,879.51 94.79 鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 2 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 报告期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000581 威孚高 科 190,311 7,336,489.05 0.68
2 600160 巨化股 份 207,890 6,748,109.40 0.62
3 600315 上海家 化 158,718 5,853,519.84 0.54
4 000877 天山股 份 161,682 5,746,178.28 0.53
5 600021 上海电 力 972,858 5,603,662.08 0.52
6 002008 大族激 光 436,299 5,445,011.52 0.50
7 000759 中百集 团 403,391 4,969,777.12 0.46
8 002123 荣信股 份 210,547 4,796,260.66 0.44
9 000400 许继电 气 154,850 4,770,928.50 0.44
10 000540 中天城 投 286,193 4,767,975.38 0.44
5.3.2 报告期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 股票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 报告期内本 基金 投 资的前 十名 证券 中没 有发 行主体 被监 管部 门立 案调 查的 、 或 在报 告编 制鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 2 季度报告
第 9 页 共 10 页
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的股 票。
5.8.2 报告期内本 基金 投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
5.8.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 758,564.99
2 应收证 券清 算款 19,231,649.98
3 应收股 利 81,422.18
4 应收利 息 14,760.34
5 应收申 购款 628,554.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,714,951.56
5.8.4 报告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末 指数 投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600315 上海家 化 5,853,519.84 0.54 公告重 大事 项
2 600021 上海电 力 5,603,662.08 0.52 公告重 大事 项
3 000759 中百集 团 4,969,777.12 0.46 资产重 组
5.8.6 报 告期 末积极 投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基 金本 报告 期末 未持 有 积极投 资的 股票 。
5.8.7 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,302,486,268.95
本报告 期基 金总 申购 份额 98,521,937.39
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 269,356,783.25
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,131,651,423.09 鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 2 季度报告
第 10 页 共 10 页
§7 备查文件目 录
7.1 备查 文件目 录
（一） 《鹏 华中 证500 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 基 金合同 》；
（二 ）《 鹏华 中证500 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 托 管协议 》；
（三 ）《 鹏华 中证500 指 数证券 投资 基金 （LOF ）2011 年第 2 季度 报告 》（ 原 文）。
7.2 存放 地点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
7.3 查阅 方式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com.cn ）查 阅。
投资 者对 本报 告书 如有 疑 问， 可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客 户服
务系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2011 年7 月21 日
