兴 全 沪 深 300 指 数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ）
2011 年 第 2 季 度 报 告
2011 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 兴 业 全 球 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 一 年 七 月 二 十 一 日
兴全沪深 300 指数增强型证 券投资基金 （LOF ）2011 年 第 2 季度报告
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§1 重 要 提 示
基 金 管 理 人 的 董 事会 及董 事 保 证 本 报 告 所载 资料 不 存 在 虚 假 记 载、 误导 性 陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 7 月
19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以诚 实信 用 、 勤 勉 尽 责 的原 则管 理 和 运 用 基 金 资产 ，但 不 保
证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并不 代表 其 未 来 表 现 。 投资 有风 险 ， 投 资 者 在 作出 投资 决 策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 兴全沪深300指数（LOF ）
基金主代码 163407
交易代码 163407 163408
基金运作方式 契约型上市开放式
基金合同生效日 2010年11月2日
报告期末基金份额总额 2,211,939,018.73份
投资目标
本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略， 即通
过指数复制的方法拟合、跟踪沪深300指数，并在严
格控制跟踪误差和下方跟踪误差的前提下进行相对
增强的组合管理， 谋求 基金资产的长期增值。 本基金
力争日均跟踪误差不超过0.5% ，年跟踪误差不超过
7.75% ， 日均下方跟踪误差不超过0.3％， 年下方跟踪
误差不超过4.75％。
投资策略
本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略， 即通
过指数复制的方法拟合、跟踪沪深300指数，并在严
格控制跟踪误差和下方跟踪误差的前提下进行相对
增强的组合管理。
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业绩比较基准 沪深300指数×95% ＋同业存款利率×5%
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 预期风险与预期收益高于混
合基金、 债券基金与货 币市场基金。 本基金为 指数增
强型基金， 跟踪标的指 数市场表现， 追求接近 或超越
沪深300指数所代表的市场平均收益，是股票基金中
处于中等风险水平的基金产品。
基金管理人 兴业全球基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报 告期(2011年4 月1日-2011年6月30 日)
1.本期已实现收益 11,442,581.13
2.本期利润 -62,192,362.14
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0273
4.期末基金资产净值 2,113,333,509.11
5.期末基金份额净值 0.9554
注：1、 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值 变 动 收 益 ）扣 除 相 关费 用 后 的 余 额， 本 期 利润 为 本 期 已 实现 收 益 加上 本 期 公 允
价值变动收益。
2、 所述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的各项费用 （例如： 申购
赎回费、 红利再投资费、 基金转换 费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶 段
净 值增 长
率 ①
净 值增 长
率 标准 差
②
业 绩比
较 基准
收 益率
③
业 绩比 较
基 准收 益
率 标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -3.56% 1.02% -5.26% 1.04% 1.70% -0.02%
3.2.2自 基金 合同生 效以来 基金 累计份 额净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较
基 准收 益率变 动的 比较
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兴全沪深 300 指 数增强型证券投资基金（LOF ）
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年 11 月 2 日至 2011 年 6 月 30 日）
注：1、净值表现所取数据截至到 2011 年 6 月 30 日。
2、 按照 《兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金 （LOF ） 基金合同 》 的规定，
本基金建仓期为 2010 年 11 月 2 日至 2011 年 5 月 1 日。 建仓期结束时本基金各项
资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
3、 本基金成立于 2010 年 11 月 2 日， 截止 2011 年 6 月 30 日， 本基金成立不
满一年。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
申庆
本基
金基
金经
理、 基
金管
理部
总监
2010-11-2 - 14年
1974 年 生 ， 工 商 管 理 硕
士 ， 历 任 兴 业 全 球 基 金
管 理 有 限 公 司 行 业 研 究
员 ， 兴 全 趋 势 证 券 投 资
基 金 （LOF ） 基 金 经 理
助 理 ， 基 金 管 理 部 总 监
助 理 ； 现 任 本 基 金 基 金
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助理 经 理 、 基 金 管 理 部 总 监
助理。
注：1、 职务指截止报 告期末的职务 （报告期末仍在任的） 或离任前的职务 （报告
期内离任的） 。
2、 任职日期指基金合同生效 之日 （基金成立时即担任基金经理） 或公司作出
聘任决定之日（基金成立后担任基金经理） ；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、 “证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本 报 告 期 内 ， 本 基金 管理 人 严 格 遵 循 了 《证 券投 资 基 金 法 》 及 其各 项实 施 细
则、 《兴 全沪深 300 指数增强型证 券投资基金 （LOF ） 基金合同》 和其他相关法律
法 规 的 规 定 ，本 着 诚 实信 用 、 勤 勉 尽责 、 取 信于 市 场 、 取 信于 社 会 的原 则 管 理 和
运 用 基 金 资 产， 为 基 金份 额 持 有 人 谋求 最 大 利益 。 本 报 告 期内 ， 基 金投 资 管 理 符
合 有 关 法 规 和基 金 合 同的 规 定 ， 无 违法 违 规 、未 履 行 基 金 合同 承 诺 或损 害 基 金 份
额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 报 告 期 内 ， 本基 金 管理 人 严 格 按 照 《证 券 投资 基 金 法 》 、 《证 券 投 资基 金 管
理公司公平交易制度指导意见》 及公司相关制度等规定， 从投资授权、 研究分析、
投 资 决 策 、 交易 执 行 、业 绩 评 估 等 环节 严 格 把关 ， 确 保 各 投资 组 合 之间 得 到 公 平
对待，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
目 前 ， 本 基 金 管 理人 管理 的 投 资 组 合 中 没有 与本 基 金 投 资 风 格 相似 的投 资 组
合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二 季 度 以 来 ， 本 基金 对基 金 组 合 的 行 业 偏离 度和 个 股 偏 离 度 进 行了 积极 的 调
整，提高了行业与个股的分散度，有效控制了组合的风险。
在 行 业 配 置 策 略 方面 ，二 季 度 以 来 我 们 依然 坚持 将 一 级 行 业 偏 离度 控制 在 较
低 水 平 ， 在 二级 行 业 之间 根 据 估 值 和成 长 性 综合 指 标 进 行 替换 ， 以 获取 超 额 收 益
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的 策 略 。 在 采掘 行 业 中， 我 们 主 要 用煤 炭 替 换部 分 有 色 金 属、 在 机 械、 设 备 、 仪
表 行 业 中 用 汽车 、 船 舶替 换 部 分 电 力设 备 和 工程 机 械 。 目 前看 来 这 一策 略 获 得 了
一定的增强效果。
对 于 消 费 和 医 药 行业 我们 体 现 出 乐 观 的 态度 。但 对 某 些 与 基 建 投资 相关 性 很
高， 且市值已经很大的行业保持足够的警惕性。 同时对那些行业虽然还缺乏亮点，
但估值和市值已经明显具有安全性的行业保持较高的兴趣和紧密的跟踪。
在 个 股 选 择 方 面 ，我 们很 注 重 对 企 业 综 合估 值水 平 的 考 量 ， 把 估值 、市 值 、
成 长 性 结 合 在一 起 进 行选 股 并 适 度 集中 。 随 着宏 观 数 据 、 行业 与 公 司基 本 信 息 的
日 趋 明 朗 ， 本基 金 现 有组 合 的 估 值 、市 值 和 分红 能 力 都 具 有较 好 的 吸引 力 ， 相 信
未来还会有所表现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 净 值 增 长 率 为-3.56% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
-5.26% 。在报告期内基 金组合体 现了优化与增强的效果，超越了业绩评价基准。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
政 府 加 强 对 宏 观 经济 的调 控 、 经 济 结 构 调整 是一 项 持 之 以 恒 的 工作 ，是 未 来
十 年 乃 至 更 长时 期 的 政治 稳 定 、 经 济发 展 、 社会 繁 荣 的 基 础， 粗 放 型增 长 模 式 向
更 注 重 质 量 的发 展 模 式转 变 是 大 势 所趋 。 为 此我 们 要 做 好 经济 增 速 合理 回 落 的 各
种 准 备 。 经 济增 速 回 落， 很 可 能 意 味着 我 们 现在 所 预 期 的 某些 行 业 和企 业 高 成 长
性所依赖的基础发生了变化、相应的企业估值水平也应该随之调整。
二季度以来 A 股市场出现了明显的下滑，行业、板块的表现差异愈加明显。
低估值、流动性强的上证 50、中证 100、沪 深 300 的表现明显占优 ，不仅跌幅相
对较小，而且波动度较低，中证 500、中小板、创业板都出现了比较明显的下跌。
随 着 市 场 扩 容步 伐 的 持续 ， 经 济 增 速的 回 落 和经 济 结 构 的 调整 中 小 市值 公 司 的 估
值重心还会持续下移。
兴全沪深 300 指数增强型证 券投资基金 （LOF ）2011 年 第 2 季度报告
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序 号 项 目 金 额（ 元）
占 基金 总资产 的
比 例（% ）
1 权益投资 1,964,798,491.03 92.76
其中：股票 1,964,798,491.03 92.76
2 固定收益投资 97,760,000.00 4.62
其中：债券 97,760,000.00 4.62
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 20,000,000.00 0.94
其中： 买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 30,240,529.56 1.43
6 其他各项资产 5,244,031.57 0.25
7 合计 2,118,043,052.16 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代 码 行 业类 别 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 0.00 0.00
C 制造业 26,238,277.80 1.24
C0 食品、饮料 1,976,000.00 0.09
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00
C5 电子 0.00 0.00
C6 金属、非金属 0.00 0.00
C7 机械、设备、仪表 3,453,177.00 0.16
C8 医药、生物制品 20,809,100.80 0.98
C99 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 0.00 0.00
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F 交通运输、仓储业 0.00 0.00
G 信息技术业 0.00 0.00
H 批发和零售贸易 6,543,597.06 0.31
I 金融、保险业 0.00 0.00
J 房地产业 0.00 0.00
K 社会服务业 0.00 0.00
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 0.00 0.00
合计 32,781,874.86 1.55
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代 码 行 业类 别 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 339,988,307.13 16.09
C 制造业 611,009,282.41 28.91
C0 食品、饮料 111,763,753.12 5.29
C1 纺织、服装、皮毛 4,905,390.00 0.23
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、 化学、 塑 胶、 塑料 65,673,961.12 3.11
C5 电子 9,677,095.00 0.46
C6 金属、非金属 133,321,160.66 6.31
C7 机械、设备、仪表 209,804,959.21 9.93
C8 医药、生物制品 73,531,363.30 3.48
C99 其他制造业 2,331,600.00 0.11
D 电力、 煤气及水的生产 和供应业 46,330,132.38 2.19
E 建筑业 53,153,312.73 2.52
F 交通运输、仓储业 74,369,358.40 3.52
G 信息技术业 36,004,546.94 1.70
H 批发和零售贸易 65,544,190.40 3.10
I 金融、保险业 534,427,774.32 25.29
J 房地产业 113,079,722.88 5.35
K 社会服务业 12,134,097.89 0.57
L 传播与文化产业 3,072,285.00 0.15
M 综合类 42,903,605.69 2.03
合计 1,932,016,616.17 91.42
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5.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序 号 股 票代 码 股 票名 称 数 量（ 股） 公 允价 值( 元)
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 600016 民生银行 11,430,171 65,494,879.83 3.10
2 601318 中国平安 1,350,000 65,164,500.00 3.08
3 601088 中国神华 2,150,000 64,801,000.00 3.07
4 600036 招商银行 4,610,000 60,022,200.00 2.84
5 600123 兰花科创 1,390,000 58,074,200.00 2.75
6 601666 平煤股份 3,640,000 50,996,400.00 2.41
7 000895 双汇发展 658,228 43,489,123.96 2.06
8 601328 交通银行 7,800,000 43,212,000.00 2.04
9 000933 神火股份 2,830,000 43,044,300.00 2.04
10 600000 浦发银行 4,171,000 41,042,640.00 1.94
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
序 号 股 票代 码 股 票名 称 数 量（ 股） 公 允价 值( 元)
占 基金 资产净 值
比 例（ ％）
1 000919 金陵药业 2,264,320 20,809,100.80 0.98
2 600511 国药股份 431,067 6,543,597.06 0.31
3 600835 上海机电 291,900 3,453,177.00 0.16
4 000869 张 裕Ａ 20,000 1,976,000.00 0.09
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序 号 债 券品 种 公 允价 值（元 ） 占 基金 资产净 值比 例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 97,760,000.00 4.63
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 97,760,000.00 4.63
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5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明
细
序 号 债 券代 码 债 券名 称 数 量（ 张） 公 允价 值( 元)
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 1001070 10央行票据70 1,000,000 97,760,000.00 4.63
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证
券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，
并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序 号 名 称 金 额（ 元）
1 存出保证金 505,978.61
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 2,824,956.26
4 应收利息 1,794,221.58
5 应收申购款 67,125.12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 51,750.00
8 其他 -
9 合计 5,244,031.57
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.8.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,656,839,351.25
本报告期基金总申购份额 61,741,065.88
减：本报告期基金总赎回份额 506,641,398.40
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,211,939,018.73
注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 备 查 文 件 目 录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金设立的文件
2、 《兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）基金合同》
3、 《兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）托管协议》
4、 《兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）更新招募说明书 》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投 资 者 可 登 录 基 金管 理人 互 联 网 站 查 阅 ，或 在营 业 时 间 内 至 基 金管 理人 、 基
金托管人办公场所免费查阅。
兴业全球基金管理有限公司
二〇一一年七月二十一日
