中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF )2011 年第 2 季度报 告
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中 欧 中小 盘 股票 型 证券 投 资基 金 (LOF )
2011 年第 2 季度 报 告
2011 年 6 月 30 日
基 金管 理人: 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 邮政储 蓄银 行有限 责任 公司
报告 送 出日期 : 二 〇一 一年 七月二 十一 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基 金 托管 人中 国 邮政 储蓄 银 行有 限责 任 公司 根据 本 基金 合同 规 定,于 2011
年 7 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表 现和投资组合报告等内容,保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
中欧中小盘股票(LOF)
基金主代码
166006
交易代码
166006
基金运作方式
契约型上市开放式(LOF)
基金 合同生效日
2009年12 月30日
报告期末基金份额总额
316,657,286.99 份
投资目标
本基金主要通过投资于具有持续成长潜力以及未来
成长空间广阔的中小型企业, 特别是处于加速成长期
的中小型企业, 在控制风险的前提下, 力争实现基金
资产的长期稳定增长。
投资策略
本基金将结合 “自上而下” 的资产配置策略和 “自下
而上” 的个股精选策略, 重点投资于萌芽期和成长期
行业中具有持续成长潜力以及未来成长空间广阔的
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中小型上市公司。 同时, 结合盈利预测动态调整策略
和动量策略,动态调整股票持仓结构。
业绩比较基 准
40%×天相中盘指数收益率 +40%× 天相小盘指数收益
率+20%× 中信标普全债指数收益率
风险收益特征
本基金属于股票型基金,属证券投资基金中的高风
险、 高收益品种, 其长期平均风险和收益预期高于混
合型基金,债券型基金和货币市场基金。
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
中国邮政储蓄银行有限责任公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年4月1 日-2011 年6月30日)
1. 本期已实现收益 -9,505,096.13
2. 本期利润 -20,972,937.74
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0661
4. 期末基金资产净值 289,621,026.90
5. 期末基金份额净值 0.9146
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价
值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
2. 所述 基金业 绩指 标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ,计 入费用 后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -6.87% 1.10% -5.46% 0.99% -1.41% 0.11%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF )
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2009 年 12 月 30 日至 2011 年 6 月 30 日)
注:本基金合同生效日为 2009 年 12 月 30 日 ,建仓期为 2009 年 12 月 30 日至
2010 年 6 月 29 日,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
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任职日期 离任日期
业年限
沈洋
本基金
基金经
理
2009-12-30 - 7年
金融管理硕士。 历任天相投
资顾问有限公司研究员, 红
塔 证 券 股 份 有 限 公 司 研 究
员,2006 年9 月 加 入 中 欧 基
金 管 理 有 限 公 司 , 任 研 究
员, 高级研究员, 中欧新蓝
筹 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金基金经理助理、 基金
经理, 中欧中小盘股票型证
券投资基金 (LOF ) 基 金经
理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自
基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细
则、 《中欧中小盘股票型证券投资基金 (LOF) 基金合同》 和其他相关法律法规的
规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场 、 取信于社会的原则管理和运用基
金资产, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金投资管理符合有关
法规和基金合同的规定, 无违法违规、 未履行 基金合同承诺或损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 及公司相关制度等规定, 从研究分析、 投资决策、 交易执行等环节严格
把关, 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行, 确保公平对待
不同投资组合,保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至报告期末, 本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组
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合,因此无法进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
报告期内,本基金不存在异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期本基金延续了年初以来的投资思路, 主要配置估值相对较低的周期类
品种, 同时在调整过程中适当增加中小盘股票。 但市场走势与之前判断仍有一定
差异, 在通胀数据走高及货币政策持续收紧的情况下, 股市震荡下跌。 本基金 配
置较多的机械、 水泥、 煤炭等周期性股票在 4 月份出现较明显的下跌, 二季度整
体净值表现不及比较基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 内 , 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-6.87% , 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为
-5.46% ,基金投资收益低于同期业绩比较基准。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望下半年,本基金认为 6、7 月份将是本轮 通胀的高点,随后 CPI 将逐步
回落。 货币政策也将随通胀回落而略有放松, 制约股市上涨的资金面压力有望得
到缓解。
总体而言, 下半年本基金对股市持相对乐观的看法, 在继续 持有一定比例的
周期股的同时, 考虑到创业板、 中小板部分具有高成长公司的股价已回落到合理
估值区间,也将增加对相关股票的关注度。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(% )
1 权益投资 258,629,928.54 88.47
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其中:股票 258,629,928.54 88.47
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中: 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 32,422,453.97 11.09
6 其他各项资产 1,286,706.97 0.44
7 合计 292,339,089.48 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 4,703,827.50 1.62
B 采掘业 11,375,300.00 3.93
C 制造业 126,843,900.57 43.80
C0
食品、饮料 33,274,152.87 11.49
C1
纺织、 服装、 皮毛 8,326,635.49 2.88
C2
木材、家具 2,913,000.00 1.01
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑胶、
塑料
4,525,732.32 1.56
C5
电子 7,463,427.76 2.58
C6
金属、非金属 35,348,637.20 12.21
C7
机械、 设备、 仪表 23,222,438.41 8.02
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C8
医药、生物制品 11,769,876.52 4.06
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产和
供应业
- -
E 建筑业 14,744,822.49 5.09
F 交通运输、仓储业 2,352,000.00 0.81
G 信息技术业 11,779,320.60 4.07
H 批发和零售贸易 14,268,000.00 4.93
I 金融、保险业 30,485,551.77 10.53
J 房地产业 18,540,879.98 6.40
K 社会服务业 8,993,245.17 3.11
L 传播与文化产业 6,669,000.00 2.30
M 综合类 7,874,080.46 2.72
合计 258,629,928.54 89.30
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 000858 五 粮 液 406,858 14,532,967.76 5.02
2 600036 招商银行 1,026,026 13,358,858.52 4.61
3 000935 四川双马 1,000,000 13,230,000.00 4.57
4 600395 盘江股份 270,000 8,961,300.00 3.09
5 002146 荣盛发展 889,979 8,721,794.20 3.01
6 002081 金 螳 螂 203,668 8,187,453.60 2.83
7 601166 兴业银行 576,000 7,764,480.00 2.68
8 000401 冀东水泥 300,000 7,497,000.00 2.59
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9 000727 华东科技 599,954 7,463,427.76 2.58
10 600519 贵州茅台 34,976 7,436,946.88 2.57
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 报告期内被监 管部门立 案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的上市公司宜宾五粮液股份有限公司 (五粮液, 代码: 000858)于 2011
年5月27日发 布公告称 :“今日本公 司接到中 国证券监督管 理委员会 行政处罚决
定书, 其主要内容如下: 一、 五粮液关于四川 省宜宾五粮液投资 (咨询) 有限责
任 公 司 对 成 都 智 溢 塑 胶 制 品 有 限 公 司 在 亚 洲 证 券 有 限 责 任 公 司 的 证 券 投 资 款 的
《澄清公告》 存在重大遗漏; 二、 五粮液在中 国科技证券有限责任公司的证券投
资信息披露不及时、 不完整; 三、 五粮液2007 年年度报告存在录入差错未及时更
正;四、五粮液未及时披露董事被司法羁押事项。”
本基金有关该股票的投资决策程序, 符合法律法规和公司规章制度的规定。 本基
金投研团队认为, 五粮液作为白酒行业的龙头企业之一, 长期以来业绩成长性良
好、 生产稳健、 产品畅 销。 针对上述事项, 五 粮液已经明确表示将接受证监会的
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行政处罚, 不申请行政复议和提起行政诉讼, 同时深刻汲取教训, 不断完善公司
治理, 依法、 合 规经营 , 真实、 准确、 完整、 及时、 公平披露信息, 以更加积极
的态度做好各方面工作, 维护公司和股东的利益。 同时, 公司公告称 已经对有关
事项进行了认真整改, 整改取得明显实效, 公司没有受到任何经济损失, 未来将
牢固树立积极维护投资者利益的意识, 运作更加规范, 治理结构更加完善, 从而
提升其投资价值。
其 余 九 名 证 券 的 发 行 主 体 本 报 告 期 内 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 本 报 告 编 制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资 的前 十名股票中, 没有投资 于超出基金合 同规定备 选库之外的
股票。
5.8.3 其他各项 资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,084.55
5 应收申购款 29,622.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,286,706.97
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 000935 四川双马 13,230,000.00 4.57 公告重
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大事项
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 326,733,452.82
本报告期基金总申购份额 8,694,636.58
减:本报告期基金总赎回份额 18,770,802.41
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 316,657,286.99
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF ) 相关批准文件
2、 《中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF ) 基金合同》
3、 《中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF ) 托管协议》
4、 《中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF ) 招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com)查阅, 或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
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投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700 ,400-700-9700
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二 〇 一 一年 七月 二十 一日